Gesto Financeira de Projetos

Leituras recomendadas

Leituras recomendadas

Contabilidade - objetivos
A contabilidade um sistema de informao que tem por objetivo refletir a atividade de uma determinada entidade econmica com o seu patrimnio prprio perfeitamente distinto e diferenciado do patrimnio de outras entidades, sendo o patrimnio definido como o conjunto de todos os bens, direitos e obrigaes da organizao.

Informaes contabilsticas: Balano Demonstrao de Resultados Demonstrao de Fluxos de Caixa

Nota: Pequenas entidades esto dispensadas de apresentar a demonstrao de fluxos de caixa

Contabilidade - objetivos
A empresa lucrativa? Esse lucro obtido na atividade corrente ou surgiu da venda de bens como terrenos, edifcios ou jogadores? No ano N-1 a empresa tambm teve resultados positivos? Qual o nvel de faturao da empresa? A empresa est muito endividada? Que tipo de investimentos foram realizados? A empresa tem uma atividade de prestao de servios, comercial e/ou industrial?

Anlise do Balano

Estrutura do Balano
O Balano apresenta a situao patrimonial e financeira de uma empresa, numa determinada data, evidenciando os bens, os direitos, as obrigaes da empresa e a posio dos seus proprietrios.
Ativo Ativo no corrente
Ativos fixos tangveis Ativos intangveis Investimentos financeiros

Passivo e Capital Prprio Capital Prprio

Capital Reservas Resultado lquido

Ativo corrente
Inventrios Adiantamentos de clientes Adiantamentos a fornecedores Estado e outros entes pblicos Depsitos bancrios e caixa Outras contas a receber Outros ativos financeiros

Passivo
Passivo no corrente Financiamentos obtidos Outras contas a pagar Passivo corrente Fornecedores Adiantamentos de clientes Financiamentos obtidos

[A]

[CP + P]

Ativo
Inclui todos os bens e direitos da empresa: Terrenos Edifcios Mquinas Passes de jogadores Mobilirios de escritrio Mercadorias armazenadas Crditos sobre clientes Aplicaes financeiras Depsitos bancrios e caixa Outros

Passivo ou Capital Alheio

Inclui todas as obrigaes da empresa, como por exemplo:

Dvidas por emprstimos obtidos Dvidas por conta de imobilizado ou existncias Dvidas ao estado a ttulo de imposto sobre o rendimento (IRC) ou reteno de impostos sobre rendimento e o imposto sobre o valor acrescentado (IVA) Outros

Capital Prprio ou Situao Lquida

Representa a posio dos donos da empresa, isto , a diferena entre o conjunto de bens e direitos (ativo) e as obrigaes (passivo). composto por:
Capital (social) Reservas Resultado lquido do exerccio

Donos das empresas:

Scios (sociedades por quotas) Acionistas (sociedades annimas)

Capital Prprio: a) Capital

Representa os valores com que os scios/acionistas entraram inicialmente para a empresa e as posteriores alteraes ao longo da vida da empresa.

Importa distinguir valor de mercado de valor contabilstico.

Valor de mercado: o preo a que as aes ou quotas podem ser transacionadas. Quando em bolsa, facilmente verificvel. Valor contabilstico: o valor que a Contabilidade atribui a cada ao ou quota, de acordo com os seus princpios e regras.

Capital Prprio: b) Reservas

Podem ter vrias origens: de lucros, de reavaliao e de capital. A mais significativa, na maioria dos casos, a reserva de lucros, constituda a partir de resultados positivos, gerados e retidos em anos anteriores.

Capital Prprio: c) Resultado lquido do exerccio

o lucro ou o prejuzo gerado pela empresa durante o exerccio. O Balano reporta a uma data, geralmente o final do ano.

O RL que surgir no Balano respeita ao exerccio, ao perodo econmico terminado nessa data. No Balano de 31/12/N aparecer, no Capital Prprio, na rubrica RL do ano N, positivo (lucro do ano N) ou negativo (prejuzo do ano N).

No caso de ser positivo, pode ser distribudo aos detentores de capital como remunerao pelos capitais investidos, o que implica a diminuio do Capital Prprio.

Equao fundamental do Balano

Ativo = Passivo + Capital Prprio

Independentemente do negcio crescer ou mesmo desaparecer, esta equao mantm-se sempre.

Anlise da composio do Ativo e da estrutura de financiamento

Como analisar um Balano? i) Analisar o total do Ativo, Passivo e Capital Prprio, ou seja, a dimenso das aplicaes (bens e direitos) e os recursos utilizados pela empresa. ii) Analisar como que estas rubricas esto distribudas: ativos mais relevantes; fontes de financiamento. Comparar com anos precedentes e outros players. O RCIO uma forma de comparar classes de valores. Permite comparar empresas da mesma indstria com dimenses diferentes ou estudar a evoluo ao longo de anos, em que a estrutura e dimenso se alteram.

Rcios de financiamento
Endividamento (P/A) Endividamento a mlp (Pmlp/A) Entre 0 e 1. Quanto >, mais endividada est a empresa e menores so as garantias. > 1 falncia tcnica. Estrutura Financeira (CP/A) Entre 0 e 1. Indica a % de A financiada pelos scios/acionistas. Se somado aos rcios anteriores d sempre 1. Financ. imobilizados (CP+Pmlp/Imob.Liq.) CP+Pmlp (=capital permanente, que representa os recursos disponveis por um perodo lato). Passivo remunerado cp/Ativo Passivo remunerado mlp/Activo O segundo mais estvel mas envolve maior risco para o credor (banco, leasing). No primeiro caso esto os fornecedores, dvidas ao estado, etc.

Anlise do Equilbrio Financeiro de SADs

Como analisar um Balano?

Analisar o total do Ativo, Passivo e Capital Prprio. Ou seja, a

dimenso das aplicaes (bens e direitos) e os recursos utilizados pela empresa.

Analisar como que estas rubricas esto distribudas: ativos mais

relevantes; fontes de financiamento. Comparar com anos precedentes e outros players.

Ativo

Passivo

Capital Prprio

Rcios de financiamento
O RCIO uma forma de comparar com outros players ou estudar a evoluo ao longo de anos, em que a estrutura e dimenso se alteram.

Entre 0 e 1.

Endividamento (P/A)

Quanto >, mais endividada est a empresa e menores so as garantias. > 1 falncia tcnica.

Rcio de Endividamento (Passivo/Ativo)