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Como escolher sua corretora para investir no Tesouro Direto - Seu Dinheiro

Escolha 30/01/2013 16:45

Como escolher sua corretora para investir no Tesouro Direto

Saiba quais corretoras no cobram taxas para o investimento e veja quais critrios podem ajudar a definir qual instituio a melhor para voc

So Paulo Para investir no Tesouro Direto, preciso se cadastrar em uma corretora ou banco habilitado para compra dos ttulos. Como as corretoras cobram diferentes taxas de administrao para Priscila Yazbek, de realizar o investimento e em alguns casos no cobram taxa alguma, preciso observar qual delas traz mais vantagens ao investidor. Veja a seguir os principais critrios, em ordem de importncia, para escolher sua corretora. 1)

Prefira corretoras no cobrem taxa de administrao

Atualmente, as taxas cobradas pelas corretoras variam de 0 a 2%. Apenas cinco corretoras no cobram taxa de administrao para o investimento no Tesouro Direto: CGD Investimentos (antiga Banif), Socopa, investBolsa/Spinelli, Easynvest/Ttulo Corretora e Tullet Prebon Brasil. Veja a tabela com as taxas cobradas por cada corretora para investir no Tesouro Direto. Com a taxa de juros em baixa e o menor rendimento das aplicaes, fica evidenciado mais que nunca o custo do investimento, afirma Andr Massaro, especialista em finanas pessoais da MoneyFit. Em outras palavras, com o menor rendimento de alguns ttulos Tesouro Direto, que foram prejudicados pela queda da taxa Selic, se as taxas forem altas, o rendimento que j no est to alto fica ainda menor. Por isso, as corretoras que no cobram taxas so as melhores para se investir no Tesouro Direto, levando em considerao o fator mais importante atualmente, que o custo. Mas claro que se uma outra corretora tiver uma pequena taxa de administrao, mas oferecer muitas outras vantagens (como as citadas abaixo), vale pesar qual delas a melhor. importante ressaltar que a corretora apenas faz a custdia do investimento, por isso mesmo elas so chamadas de agentes de custdia. Os ttulos pblicos comprados so mantidos na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia) em uma conta que fica no nome do investidor. E todas as corretoras so fiscalizadas pelo Banco Central e pela CVM (Comisso de Valores Mobilirios). Por isso, o investidor pode procurar a corretora com menor custos, sem se preocupar se essa instituio tem riscos de quebrar ou no. Se a corretora falir, os recursos investidos no so perdidos. O investidor precisa apenas abrir uma conta em outra corretora e pedir a transferncia da custdia para a nova instituio. Vale lembrar tambm que mesmo sem taxa de administrao, o investidor precisa pagar a taxa de custdia BM&FBovespa, que de 0,3% ao ano. E a taxa de negociao, de 0,1%, que era cobrada
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at o ano passado, foi extinta neste ano. 2)

Observe se apesar da ausncia de taxas voc no ter gastos com DOCs

No adianta pensar na corretora mais barata e esquecer de verificar se ao investir nela voc ter gastos com DOC para transferir o dinheiro do seu banco para a corretora. O DOC, no entanto, s interfere em casos muito especficos. Como em muitos casos o cliente tem direito realizao de um ou mais DOCs por ms de graa, ou no tem cobrana de DOC para todas as transaes online, esse custo no se aplica ao investimento no Tesouro Direto. Verifique junto ao seu banco se voc tem direito a DOCs gratuitos. Se sim, pule para o prximo tpico de nmero 3. E algumas corretoras permitem a transferncia de recursos via boleto bancrio. A Spinelli, por exemplo, no tem conta em bancos de varejo, mas permite o depsito via boleto bancrio. Se a corretora escolhida tiver essa opo, mais uma vez a questo do DOC no se aplica.

Mas se o investidor no tiver direito a DOCs gratuitos e escolher uma corretora que no tenha conta no mesmo banco que o dele nem oferea a opo de boleto, devem ser feitos alguns clculos. Considere a seguinte simulao: Corretora A, que no cobra taxa de administrao, mas tem custos com DOC. Corretora B, que cobra taxa de administrao de 0,5% ao ano, mas tem conta no banco do cliente. Se forem investidos 500 reais na corretora A, considerando que o DOC seja de 8 reais, como se o investidor pagasse uma taxa de 1,6% sobre os 500 reais. Se os mesmos 500 reais forem investidos na corretora B, o investidor pagar no ano 2,50 reais de taxa. Nesse curto prazo e para esse valor, portanto, a corretora que tem taxa de administrao, mas no tem DOC, a melhor opo. Se os mesmos 500 reais forem investidos durante quatro anos, a situao muda. Na corretora A, haver o DOC de 8 reais. Mas na corretora B, se a cada ano so cobrados 2,50 reais de taxa de administrao (ignorando-se os rendimentos da aplicao e desconsiderando novos aportes), em quatro anos sero pagos 10 reais. Assim, no longo prazo vale mais a pena investir na corretora que ter DOC, mas isenta de taxa de administrao. Segundo o consultor financeiro Beto Veiga, possvel concluir que: para valores acima de 1.600 reais, a taxa de 0,5% ao ano ser de 8 reais, portanto ela se equipara ao custo do DOC. Mas, em um prazo superior a um ano, com mais uma cobrana de 0,5%, ou seja, com mais 8 reais, a corretora A, isenta de taxa, j vale mais a pena. 3)

Veja se a corretora tem a opo de compra programada

Algumas corretoras tm a opo de programar a compra de ttulos, fator que pode ser muito relevante para quem planeja fazer aportes regulares. Das instituies que no cobram taxa de administrao, a nica que no permite a compra programada a Tullet Prebon Brasil. A lista das corretoras que tm essa opo pode ser encontrada no site do Tesouro. 4)

Estude qual corretora tem o melhor atendimento

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Depois de observar as corretoras com menores custos e com a opo de compra programada, pensar em qual delas tem um atendimento melhor pode ser o critrio de desempate. Uma boa referncia para descobrir quais corretoras tm o melhor atendimento pode ser o ranking da CVM de reclamaes de clientes. Infelizmente, o ranking mais recente o do segundo semestre de 2011. Ele pode ser acessado pelo site da CVM, clicando no menu esquerdo da pgina em: proteo e educao ao investidor>boletim semestral. Hoje no faltam recursos, fruns e opinies de clientes para buscar referncia sobre as corretoras, afirma Massaro. Ele diz que o fato de a corretora no cobrar taxa de administrao no quer dizer que o atendimento ser pior, e a corretora mais cara tambm no ser necessariamente a que tem o melhor atendimento. s vezes a corretora no cobra taxas no investimento no Tesouro Direto apenas para atrair mais clientes e depois vender para eles outros produtos. Beto Veiga endossa a opinio de Massaro. Ele conta que investe no Tesouro Direto por meio de duas instituies, uma com e outra sem taxa de administrao. Veiga garante que no h diferenas entre elas com relao ao atendimento ao cliente.

Um bom atendimento tambm no significa que o cliente receber orientaes sobre qual o melhor ttulo para comprar, quando o melhor momento de resgatar os recursos ou se o o investimento deve ser levado at o vencimento ou no. quase impossvel achar uma corretora que preste assessoria sobre qual ttulo bom para o investidor que s aplica no Tesouro Direto. A corretora faz isso para quem investe em aes e paga. Para ter essa assessoria, apenas com consultores financeiros que so pagos para isso, diz. O melhor atendimento pode ser, portanto, o da corretora que tem maior agilidade para responder a alguma solicitao, para resolver algum problema dentro do sistema ou daquela que oferece informaes sobre o mercado e contedos educacionais. No primeiro contato j possvel perceber se voc est sendo bem atendido e se a corretora tem um bom atendimento, completa Veiga. 5)

Observe se a corretora um agente integrado ou no e se isso faz alguma

diferena
Algumas instituies possuem seus sistemas integrados ao Tesouro Direto, elas so chamadas de agentes integrados. A diferena entre elas que na instituio integrada, o investidor pode consultar seus extratos e fazer a compra e venda de ttulos diretamente pelo site da corretora. E quando a instituio no integrada, o investidor precisa fazer as operaes e consultas pelo prprio site do Tesouro Direto. Conforme Veiga explica, com os agentes integrados h mais facilidade, por exemplo, na hora de resgatar o valor investido de um fundo para aplicar no Tesouro Direto, j que possvel fazer a operao no mesmo ambiente. No caso de um banco que agente integrado, o investidor retira o dinheiro da conta e no mesmo ambiente faz a aplicao no Tesouro. um detalhezinho na hora da operao, que na verdade importa mais a quem opera com aes, que prefere essa facilidade de estar no mesmo ambiente, diz. Veja a tabela das instituies que so agentes integrados e quais so as taxas cobradas por cada uma delas. 6)

Observe como funciona a plataforma de negociao da corretora

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A compra e venda dos ttulos do Tesouro Direto feita pela plataforma de negociao das instituies (o chamado home broker), quando elas so agentes integrados. Por isso, a qualidade do home broker pode ser mais um elemento para a escolha da melhor corretora. Esse no um critrio primordial, mas pode ajudar o investidor se ele estiver na dvida entre duas instituies que tm o mesmo custo. Em alguns sites a pgina demora horas para carregar, as informaes no so intuitivas e voc encontra vrias opes de investimento, mas o Tesouro Direto fica escondido na plataforma. Se os custos forem iguais, claro que isso pode ajudar no desempate, diz Veiga. Segundo ele, algumas corretoras permitem que o investidor faa um teste drive e conhea a plataforma de negociao antes de investir. 7)

Pese se voc tem um timo motivo para investir em uma corretora mais cara

Os custos devem ser o principal critrio de escolha da corretora. Mas, se houver algum timo motivo para investir em outra corretora, obviamente, ele no deve ser ignorado. "s vezes o investidor j tem um relacionamento antigo com alguma corretora, ou ento a corretora oferece vantagens em outros produtos se ele fizer o investimento no Tesouro Direto com ela. Mas, resumindo, para escolher uma outra corretora que no seja aquela que tem o melhor custo o investidor precisa de um timo motivo", diz Massaro.

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