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ABORDAGEM ECONMICA NA CONTABILIDADE FINANCEIRA PS-
CONVERGNCIA S NORMAS IFRS

RESUMO
O objetivo deste estudo analisar at que ponto a adoo das normas internacionais fez com
que a contabilidade financeira convergisse, de fato, aos conceitos econmicos. Por meio de
um ensaio terico, foram apresentadas algumas mudanas significativas para o reporte
contbil, introduzidas a partir da adoo das IFRS (Internacional Financial Reporting
Standards). A maioria delas introduz aspectos subjetivos ao transferir a responsabilidade ao
tomador de deciso pelo julgamento das consequncias de alguns eventos econmicos. Foram
discutidas questes como o objetivo das cinciaseconmica e contbil; mudanas relevantes
introduzidas no reporte contbil; fatores sociais e culturais que ainda prevalecem, entre
outros. Um exemplo numrico de uma transao de compra a prazo foi utilizado para ilustrar
as diferentes abordagens antes e depois do IFRS, bem como no modelo de mensurao
proposto pelo GECON, modelo contbil com sustentao terica mais prximo aos conceitos
econmicos. Por meio dessa anlise e suporte bibliogrfico, notou-se que algumas questes na
aproximao econmica por parte da contabilidade continuaram pendentes ou inexistentes.
Reflexes podem ser realizadas em relao ao tipo de usurio predominante nas mudanas das
novas normas contbeis e seus desdobramentos para a contabilidade gerencial e financeira,
elementos que poderiam ter sido acrescidos durante o processo de convergncia,
preponderncia do conservadorismo no ambiente brasileiro etc. De forma geral, h parmetros
que sinalizam preocupao no sentido de alinhamento da informao contbil aos conceitos
econmicos, mesmo existindo pontos de melhoria,nos quais oportunidades perdidas e
escolhas contbeis constituem amplo campo para pesquisas futuras.

Palavras-chave:Contabilidade Financeira, Convergncia, Gesto Econmica.

1. INTRODUO
A chegada do processo de harmonizao ao Brasil, com a adoo das normas IFRS
(Internacional Financial Reporting Standards), trouxe novamente tona a discusso sobre a
aproximao da contabilidade aos conceitos econmicos. Martins et al. (2007) colocam que
a expresso tpica criada de que accountingfollowseconomics, ou seja, a contabilidade
segue a economia, segue o fato econmico. Outra expresso comumente utilizada trueand
fair view, que sinalizaa representao da realidade econmica atravs da contabilidade.
O Pronunciamento Conceitual Bsico CPC 00 destina-se a desenvolver uma
estrutura que possa ser aplicada a distintos modelos contbeis e a elementos envolvidos na
manuteno do capital. Ele estabelece os conceitos que fundamentam a elaborao e a
apresentao das demonstraes contbeis destinadas a usurios externos (CPC, 2011a).
Nesse pronunciamento, tido como base para os demais, destaca-se a caracterstica da
essncia sobre a forma, apontando que a forma legal no costuma ser uma representao
fidedigna da essncia econmica.
Tal discussono recente, sendo que um ramo dessesestudos levou criao do
sistema de Gesto Econmica (GECON), que por sua vez um modelo de gesto
empresarial que tem por objetivo promover a eficcia da organizao, por meio da

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otimizaodos seus resultados econmicos (PEREIRA in PARISI, 2011). O GECON foi
desenvolvido a partir da discusso da necessidade de atribuir lucro em determinados perodos
de tempo, uma vez que, se for considerada a entidade como um fluxo contnuo ao longo do
tempo, no existem diferenas entre o lucro econmico e o lucro contbil (CATELLI;
GUERREIRO in CATELLI, 1999).
Um dos pilares utilizados pela ideia da Gesto Econmica o modelo de mensurao,
que afirma que as decises so tomadas em funo do resultado econmico de alternativas de
ao, podendo tal vertente retratar os impactos econmicos decorrentes do processo fsico-
operacional (ALMEIDA in CATELLI, 1999).
Apropriando-se desses conceitos, este estudo tem o objetivo deanalisar at que ponto a
adoo das normas internacionais fez com que a contabilidade financeira convergisse, de fato,
aos conceitos econmicos. Como ponto de apoio para esta anlise ser utilizada a teoria
decorrente do modelo de mensurao proposto pelo GECON, uma vez que ela fornece uma
base conceitual para a mensurao de eventos, possibilitando a comparao entre as recentes
mudanas contbeis e o fato econmico.
Como metodologia de pesquisa foi escolhido o ensaio terico, que se fundamenta nos
pilares da exposio lgica, reflexo e argumentao, dando maior liberdade ao autor, sem
perder o rigor lgico e a coerncia na argumentao (SEVERINO, 2000).
Norteia tambm esta anlise o Pronunciamento Conceitual Bsico (CPC, 2011a),
tendo em vista queele apresenta diretrizes fundamentais que direcionam os demais
pronunciamentos contbeis e caractersticas qualitativas que permeiam o cerne desta
discusso. Nada impede, porm, que em pontos especficos do texto sejam utilizados
exemplos de outros pronunciamentos que sejam relevantes para ilustrar o assunto.
A hiptese inicial de que existe um alinhamento entre as normas recm-implantadas
e os conceitos econmicos, uma vez que as mudanas realizadas se deram para efetivar a
primazia da essncia econmica sobre a forma jurdica, como preconiza o prprio
Pronunciamento Conceitual Bsico do CPC (2011a): Ao avaliar se um item se enquadra na
definio de ativo, passivo ou patrimnio lquido, deve-se atentar para a sua essncia
subjacente e realidade econmica e no apenas para sua forma legal.
A reflexo aqui empreendida justifica-se pela: (i) atualidade do assunto, dada a recente
implantao das normas internacionais de contabilidade no cenrio nacional; (ii) escassez de
estudos abordando esta temtica; e (iii) possvel contribuio gerao de informaes mais
relevantes e teis aos tomadores de deciso, utilizando a abordagem econmica como
parmetro base.

2. CINCIA ECONMICA VERSUS CINCIA CONTBIL
Baxter e Davidson (1962) argumentam que a funo da contabilidade fornecer
informao suficiente para que os usurios faam seus prprios julgamentos. Iudcibus (2009)
afirma que a contabilidade um [...] mtodo de identificar, mensurar e comunicar
informao econmica, financeira, fsica e social, a fim de permitir decises e julgamentos
adequados por parte dos usurios da informao. Logo, a contabilidade deveria buscar
prover informaes teis ao processo de deciso e comunicao de uma organizao.
A aproximao da teoria econmica seria uma forma de atingir esse objetivo.O
GECON preconiza que a teoria e a prtica contbil deveriam caminhar para um consenso em

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torno de um nico conceito de lucro que estivesse o mais prximo possvel do conceito de
lucro econmico (CATELLI; GUERREIRO in CATELLI, 1999). No entanto, tal objetivo
no pode ser completamente concludo, visto que os fins para os quais Economia e
Contabilidade se utilizam dessas informaes so distintos. O CPC 00, por exemplo, afirma
que os relatrios contbil-financeiros de propsito geral no so elaborados para se chegar ao
valor da entidade que reporta a informao, sendo apenas mecanismos auxiliares para
investidores e credores estimarem o valor de uma empresa.
Retomando a discusso fomentada pela apresentao dos conceitos do GECON
iniciados na seo anterior, Economia e Contabilidade divergem em suas concepes de
lucro, um dos elementos de maior discusso quando se trata das diferentes perspectivas na
abordagem dada por estas cincias. Casta e Ramond (2010) argumentam que o significado de
resultado para um economista diferente do significado para ocontabilista. Eles afirmam que,
para o economista, o passado sempre passado, se propondo a definir o resultado em termos
de expectativas ou esperana de um agente econmico. Logo, sua abordagem prospectiva,
sendo a figura do investidor fundamental para qualquer anlise.
J os contabilistas tiveram maior preocupao em alocar as transaes que ocorreram
durante um perodo de tempo.Dessa forma, para os economistas o resultado uma medida ex-
ant, em termos de expectativas futuras, enquanto para o contador, o resultado uma
consequncia das transaes econmicas de uma empresa ao longo do tempo, isto , uma
medida ex-post.
Nesse ponto, cabe uma reflexo de que no modelo de gesto econmica, que de certa
forma faz um elo entre os resultados contbil e econmico, esse paralelo realizado, ao
assumir que uma das premissas fundamentais para a aproximao entre o resultado
econmico e o resultado contbil a figura do mercado como validador do potencial de
servios dos ativos (CATELLI; GUERREIRO in CATELLI, 1999). Em alguns pontos do
CPC, essa premissa foi includa, por exemplo, nos casos relacionados ao reconhecimento,
mensurao e evidenciao de valores de instrumentos financeiros, delimitado pelos CPCs 38,
39 e 40 que versam sobre a matria.
Outrasmudanas na normatizao, por meio das IFRS, surgiram no sentido de atenuar
essas diferenas. Um exemplo a prpria apurao de instrumentos financeiros por meio do
valor justo, fazendo com que haja um ajuste do valor contbil aos eventos econmicos
transcorridos. Outro exemplo o reconhecimento de parte do goodwill, aquela relativa ao
alcance de benefcios econmicos futuros, o que no era anteriormente permitido pela
legislao contbil no Brasil. Tambm pode ser percebida maior subjetividade em alguns
critrios, como no reconhecimento da depreciao, que passou a ser atribuda individualmente
pelo potencial de gerao de benefcios de cada ativo e no por uma porcentagem pr-definida
e padronizada para todos os casos.
Por outro lado, algumas caractersticas do lucro econmico apresentadas acima no
podem ser realizadas na contabilidade, como a incluso de ganhos no realizados. Nesse
ponto, apesar do Pronunciamento Conceitual Bsico mencionar que a caracterstica prudncia
(conservadorismo) foi retirada por ser incompatvel com a neutralidade, paira ainda na
contabilidade o vis de tal caracterstica, o que de certa forma vai sentido oposto busca pela
aproximao aos conceitos econmicos.

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Segundo Lustosa (2010), o modelo de mensurao das transaes e do patrimnio
utilizados pelo GECON busca operacionalizar na prtica contbil os conceitos fundamentais
de capital e renda elaborados por Fisher (1906) h mais de 100 anos.
Catelliet al. inCatelli (2001) comentam que para que o resultado econmico seja
adequadamente mensurado, o GECON se baseia em quatro dimenses: (1) Operacional:
aspectos fsicos dos eventos: quantidade de recursos consumidos, quantidade de produtos
gerados etc.;(2) Econmica: processo de mensurao econmica que atribui aos recursos
consumidos receitas e custos, gerando um resultado econmico-operacional; (3) Financeira:
toda atividade gera um fluxo de caixa oriundo de recebimentos e pagamentos; e(4)
Patrimonial: mutao das contas patrimoniais ao longo do tempo.
Lustosa (2010) coloca que:
O Gecon, idealizado sabiamente pelo hoje aposentado professor Armando Catelli, do
Departamento de Contabilidade e Aturia da Universidade de So Paulo, [...] operacionaliza de
modo prtico as ideias de Fisher (1906). Para tanto, desenvolve um conjunto de conceitos, apoiado
na literatura econmica e na percepo fsica da realidade, para mensurar as ocorrncias pontuais
nas quais a riqueza gerada. O professor Catelli observou que as milhares de ocorrncias que
alteram o estado de riqueza da empresa tinham natureza semelhante e poderiam ser agrupadas em
quatro categorias: comprar, vender, transformar e tempo-conjuntural [...]. Cada troca pontual de
um ativo (desservio) por outro (servio), ele chamou de transao e ao conjunto de transaes de
mesma natureza ele denominou evento.
Catelliet al. inCatelli (1999) argumentam que o resultado econmico o melhor
indicador da eficcia empresarial. E, por focar no resultado econmico, o modelo acaba
sendo resultado da interao de elementos como o modelo de gesto e o sistema de
informaes, cuja concepo holstica advm de juno multidisciplinar de reas como
controladoria, contabilidade, administrao, economia e finanas.
O GECON pode ser considerado um exemplo prtico de como operacionalizar a
aproximao para a realidade econmica dentro da contabilidade. Lustosa (2010) tambm
sintetiza boa parte dos conceitos de capital e renda de acordo com a viso de Irving Fisher
(1906), como pode ser analisado a seguir:
Mas para extrair a renda dos ativos so necessrios outros ativos realizando trabalhosobre os
eventos. Assim, em toda ocorrncia em que h a realizao de um esforo (trabalho),denominada
por ele de evento econmico, h interao de ativos e novos potenciais deservios so gerados as
expensas dos servios de outros ativos. Ele chamou os servios queso sacrificados para gerar
outros servios de desservios. O lucro econmico realizado deum perodo pode ento ser
monetariamente quantificado como o valor presente da diferenaentre o valor de todos os novos
servios gerados, que aumentam a riqueza, e antigos serviosconsumidos (desservios), que
diminuem a riqueza.
O GECON se utiliza ento da transao como elemento de deciso e dos conceitos de
custo de oportunidade, custo de reposio, equivalncia de capitais, inflao e taxas de
desconto. Lustosa (2010) compara tais elementos com o valor justo estabelecido pelo SFAS
157, e afirma que quando a mensurao do valor justo j no mais se baliza nos preos
acessveis no mercado de ativos, mas em critrios internos e subjetivos de avaliao, no se
pode chamar tal valor de justo. Esse seria o motivo de vrias controvrsias geradas com os
stakeholders, que contestam tais regras nos momentos de crise. As contestaes acima
mencionadas levam ao estabelecimento de parmetros que reduzem o poder de julgamento
para cada evento econmico. Por exemplo, ao estabelecer um referencial numrico para o
reconhecimento de uma proviso em detrimento subjetividade inerente ao termo provvel,
condio necessria para seu reconhecimento.

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Gilio (2011), em pesquisa sobre aproximao entre contabilidade gerencial e
financeiraaps a adoo do novo padro de normas internacionais, identificou que a maioria
dos gestores pesquisados considera que prticas com premissas no fundamentadas em
princpios econmicos aindapermanecem aps a adoo do novo padro. Para o autor, ainda
no ocorreu a desinstitucionalizao dos conceitos anteriores para esse tema e isso pode ser
contrrio ao que seria esperado com a adoo daprimazia da essncia sobre a forma das
normas internacionais. Assim, os resultados inerentes ao processo de convergncia podem
no ter os efeitos desejados, que seria o caminhar em sentido aos eventos econmicos.
Para ampliar essa discusso, a prxima sesso discute o processo de convergncia
dentro dessa perspectiva. A sesso 4 trazum exemplo numrico das diferenas entre o modelo
contbil anterior, o modelo contbil atual que comporta as IFRS e o modelo de mensurao
proposto pelo GECON.

3. O PROCESSO DE CONVERGNCIA
Convergir significa caminhar para um ponto comum. Observando o universo contbil,
o processo de convergncia o que possibilita alguma padronizao de normas, regras e,
sobretudo, princpios, suplantando as diferenas culturais, econmicas e sociais inerentes aos
pases que aderirem a tais medidas.
Atualmente, convergir em contabilidade significa aderir ao padro internacionalmente
aceito por meio das normas IFRS (International Financial Reporting Standards) difundido
pelo IASB (InternationalAccounting Standards Board). Neste processo, destaca-se a primazia
da essncia sobre a forma e a utilizao de princpios, trazendo ao processo contbil a
necessidade de julgamento.
Ansari e Euske (1995) comentam que tal processo pode melhorar a qualidade esperada
das informaes contbeis. Lopes e Martins (2005) argumentam que a normatizao um
meio encontrado pelo governo e rgos reguladores para padronizar, harmonizar e
homogeneizar as informaes divulgadas a partir da rea contbil por empresas de diferentes
caractersticas, garantindo critrios mnimos de informao a credores e potenciais
investidores. O tradeoff entre normatizao e julgamento permeia o processo de
harmonizao contbil, de forma que ao processo de convergncia reservada a expectativa
quanto adoo dos princpios em detrimento s regras.
Para Martins et al. (2007), estas mudanas levam a contabilidade a um novo patamar,
onde sero necessrios profissionais com outro tipo de formao, como capacidade analtica,
viso sistmica, domnio de lngua inglesa e, sobretudo, tcnica e tica que lhe permitam
tomar deciso, deliberar sobre o que a essncia econmica do que precisa ser escriturado e
analisado, e no simplesmente um seguidor de regras.
O Pronunciamento Conceitual Bsico o primeiro pronunciamento emitido pelo CPC
e condiciona os princpios que norteiam a adoo e implantao dos posteriores a este. Ele o
potencial substituto das estruturas conceituais anteriormente propostas pelo CFC (Conselho
Federal de Contabilidade) e pela CVM (Comisso de Valores Mobilirios). Logo no prefcio
destaca que no h uma hierarquia de prioridades aos potenciais usurios das demonstraes.
Tambm mostra a diviso das caractersticas da informao contbil em: caractersticas
qualitativas fundamentais (relevncia e representao fidedigna) e caractersticas qualitativas
de melhoria (comparabilidade, verificabilidade, tempestividade e compreensibilidade).

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O Pronunciamento est dividido em quatro blocos principais, denominados captulos,
a saber: (1)Objetivo da elaborao e divulgao do relatrio contbil-financeiro de propsito
geral;(2)Entidade que reporta a informao;(3)Caractersticas qualitativas da informao
contbil-financeira til; e (4)Estrutura conceitual (1989): texto remanescente.
Pena (2008) realizou um estudo crtico desta estrutura luz das anteriores, propostas
pelo CFC e pela CVM. A autora constatou que a estrutura proposta pelo CPC mais completa
e abrangente que as anteriores, uma vez que trata de elementos essenciais para
reconhecimento de ativos, passivos, receitas e despesas. Tambm discute elementos de
manuteno de capital monetrio e fsico, enfatizando os conceitos de teoria da contabilidade
ao processo normativo.
Em contrapartida, sua discusso sobre o princpio da competncia simplificada, e
no se atm a situaes especficas de eventos ou pases, uma vez que segue quase
plenamente a linha proposta pelos rgos normatizadores internacionais. Ela destaca tambm
que esta possibilidade viabiliza a utilizao tanto do custo histrico (para o registro bsico de
elementos patrimoniais) como do custo corrente (admitindo valores corrigidos
monetariamente).
Na viso da autora, as mudanas mais polmicas so: a substituio do
conservadorismo pelo termo prudncia, a inexistncia de princpios contbeis e a adoo do
termo trueand fair view. Tais mudanas enfatizam a necessidade de julgamento por parte do
profissional, ressaltando a capacidade de interpretao e o subjetivismo, pontos onde a viso
econmica certamente ter influncia. Todas essas alteraes levantam a questo sobre o
preparo do pas e dos profissionais para tais mudanas, bem como para o resultado que ser
alcanado aps a concluso de todo este processo a mdio/longo prazo.
Uma mudana bastante enfatizada no Pronunciamento Conceitual Bsico a ateno
que deve ser dada para a realidade econmica ao invs da forma legal. Tal caracterstica
determinada pela potencial gerao de benefcios econmicos futuros que fluam para a
entidade (CPC, 2011a). Ao longo do pronunciamento nota-se uma caracterstica de maior
subjetividade ao no haver uma determinao do que deve ser utilizado entre as possibilidades
apresentadas. Isso pode ser constatado no pargrafo de encerramento do texto:
A seleo das bases de mensurao e do conceito de manuteno de capital que determina o
modelo contbil a ser utilizado na elaborao das demonstraes contbeis. Diferentes modelos
contbeis apresentam diferentes graus de relevncia e confiabilidade e, como em outras reas, a
administrao deve buscar o equilbrio entre a relevncia e a confiabilidade. Esta Estrutura
Conceitual aplicvel ao elenco de modelos contbeis e fornece orientao para elaborao e
apresentao das demonstraes contbeis elaboradas conforme o modelo escolhido. No momento
presente, no inteno do CPC eleger um modelo em particular a no ser em circunstncias
excepcionais. Essa inteno ser, contudo, revista vis--vis nos desenvolvimentos que forem sendo
observados no mundo.
A introduo desse novo padro deixa em aberto algumas possibilidades que podem
ser selecionadas pelo usurio conforme sua necessidade, dando um direcionamento geral de
caractersticas que poderiam ser aplicadas a qualquer modelo contbil que fosse escolhido. O
mesmo procedimento utilizado pela Gesto Econmica, pois ao basear-se em princpios
econmicos deixa a critrio do contador convert-los em regras que podem variar conforme a
realidade de cada entidade.
Por outro lado, em algumas circunstncias, recomenda-se a utilizao de determinado
padro, reavivando o tradeoff entre subjetivismo responsvel e padronizao inerente

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normatizao. Para vislumbrar tais diferenas, pontua-se um exemplo,objeto de explanao da
prxima sesso.

4. ADERNCIA DA CONTABILIDADE FINANCEIRA AOS CONCEITOS
ECONMICOS
Para ilustrar a discusso que vem sendo realizada at aqui, este tpico explora as
diferenas entre a norma anterior (pr-IFRS), a norma atual (ps-IFRS) e o modelo de
mensurao proposto pelo GECON.
Como ponto de partida, utilizado um evento de compra a prazo. No momento inicial, a
opo da empresa de adquirir 100 unidades de matria-prima nas seguintes condies:
Preo vista: $ 100 por unidade;
Preo a prazo: $ 110 por unidade;
Prazo de pagamento: 3 meses.
O valor de mercado da matria-prima de $ 105 por unidade, sendo considerada uma
taxa de captao de 2% ao ms. Tendo a empresa optado pela aquisio do produto a prazo,
considerando as abordagens contbeis antes e depois do IFRS, bem como a sugesto do
GECON, teramos o seguinte resultado:

BALANO PATRIMONIAL PR-IFRS PS-IFRS GECON
Ativo 11.000,00 10.365,55 10.500,00
Ativo Circulante 11.000,00 10.365,55 10.500,00
Matria-prima 11.000,00 10.365,55 10.500,00
Passivo 11.000,00 10.365,55 10.500,00
Passivo Circulante 11.000,00 10.365,55 10.365,55
Fornecedores 11.000,00 11.000,00 11.000,00
(-) Ajuste - 634,45 - 634,45 -
Patrimmio Lquido - - 134,45
Resultado Econmico - - 134,45

Tabela 1 Efeito no Balano Patrimonial do evento Compra a prazo

Observando este exemplo simples, nota-se que na contabilidade, anterior ao IFRS, a
aproximao aos conceitos econmicos inexistia, uma vez que os valores de registro da
matria-prima se davam pelo custo histrico, na data de aquisio. Qualquer alterao s
poderia ser realizada quando da venda efetiva do ativo.
Na contabilidade ps IFRS, houve uma aproximao aos conceitos econmicos
atravs da figura do ajuste a valor presente, o qual possibilita que os encargos financeiros
correspondentes em uma compra a prazo sejam adequadamente apropriados, de forma que os
valores do ativo e da dvida considerem a atualizao monetria. No entanto, nada foi
introduzido no sentido de mensurar o resultado econmico efetivo desta operao. Tambm
no h incluso de referncias ao custo de oportunidade, expresso em outras possveis
alternativas no mercado.

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Na proposta do GECON, existe uma iniciativa de mensurar o resultado econmico,
bem como a considerao do custo de oportunidade (Tabela 2).
Comparando as trs possibilidades no Balano Patrimonial, a Contabilidade
Financeirapr-IFRS ativava o custo total da transao, incluindo o valor do produto e os juros
pagos ao fornecedor; a ps-IFRS traz alguma melhoria, no sentido de considerar o valor do
dinheiro no tempo e excluir juros a taxas de mercado (valor presente), mas o valor do ativo
(matria-prima) continua diferente do valor de mercado vista do ativo, que no GECON seria
o menor valor considerando o custo de oportunidade.
Apesar do valor do passivo serigual nas abordagens do GECON e ps-IFRS, na prtica
ainda podem ocorrer diferenas em funo dos conceitos diferentes quanto taxa de desconto,
que no IFRS geralmente corresponde a uma mdia de mercado, e no GECON ao custo de
oportunidade.

RECEITA OPERACIONAL 10.500,00 Valor de Mercado Vista
( - ) CUSTO OPERACIONAL (10.000,00) Valor Vista no Fornecedor
A: ( = ) MARGEM OPERACIONAL 500,00
RECEITA FINANCEIRA 634,45 Valor a Prazo no Fornecedor Valor Presente pela Taxa de Aplicao
( - ) CUSTO FINANCEIRO (1.000,00) Valor a Prazo no Fornecedor Valor a Vista no Fornecedor
B: ( = ) MARGEM FINANCEIRA (365,55)
A+B: ( = ) MARGEM DECONTRIBUIO 134,45

Tabela 2 Mensurao do Resultado Econmico (GECON)

A mensurao do resultado econmico (Tabela 2)embute o conceito de custo de
oportunidade, ao incutir o valor de mercado, bem como se aproxima aos conceitos
econmicos ao tambm considerar alguma atualizao monetria.
Outra questo interessante a ser analisada o momento de reconhecimento do
resultado econmico. Dentre as trs alternativas apresentadas (Tabela 1), apenas o GECON
opta pelo reconhecimento ex ante, ou seja, j considera uma perda ou ganho no resultado a
partir do momento que se reconhece o ativo. As outras formas, primando pelo
conservadorismo inerente contabilidade, s reconhecem algum resultado no momento em
que a empresa se desfaz do ativo. Nessas vertentes, tambm no se considera que parte desse
resultado vem de transaes financeiras e outra parte das operacionais, como demonstrado na
Tabela 2.
Nota-se ento que mesmo depois da adoo do IFRS, a contabilidade continua no
reconhecendo resultados econmicos pontuais, isto , no momento da ocorrncia da
transao. Isto porque continua comprometida com o princpio da realizao, que no
reconhece resultados no realizados (antes da venda). No entanto, sob o ponto de vista
econmico, nota-se no exemplo que a riqueza da entidade j aumentou,independentemente de
ter ocorrido a venda. Pelos dados do exemplo, fato que a transao envolveu um ativo e um
passivo, os quais, sob a abordagem econmica, possuem valores econmicos diferentes,
gerando um resultado de $ 134,34, calculado pela diferena entre o valor econmico do ativo
($ 10.500, mercado vista) e o valor econmico do passivo ($ 10.365,55, valor presente). A
propsito, seria muita coincidncia todos os ativos e passivos envolvidos em uma transao
possurem, individual ou conjuntamente, o mesmo valor econmico.

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O que foi dito no pargrafo anterior tem implicaes no valor do patrimnio lquido e
nos resultados que sero reconhecidos ao longo do tempo. Enquanto no modelo anterior (pr-
IFRS) e no atual (ps-IFRS), trata-se apenas de uma apropriao a perodos especficos
conforme a passagem do tempo, no modelo GECON os valores dos ativos e passivos podem
se alterar conforme eles estejam sujeitos volatilidade de preos e taxas de mercado,
reconhecendo-se, mais uma vez, que os resultados podem se originar de mudanas
conjunturais que ocorrem com a passagem do tempo (eventos tempo-conjunturais). Tal
proposio faz com que a contabilidade se adeque ao ambiente, que dinmico, e reconhea,
portanto, resultados pontuais e pela variao de valor dos ativos e passivos ao longo do
tempo.
O resultado econmico apurado no modelo GECON foi desdobrado em duas parcelas
(operacional e financeiro), reconhecendo-se que, em uma compra a prazo, ocorre, em
essncia, a aquisio de dois elementos - estoque de matria-prima e financiamento -, sendo
possvel a obteno de ganhos ou perdas em relao a cada um desses recursos. No exemplo,
houve ganho econmico na aquisio do ativo (matria-prima), por ter ocorrido a um preo
inferior ao de mercado; e perda na obteno do passivo (financiamento), por ter ocorrido a
uma taxa superior de mercado.
Vale destacar que, alm das implicaes no valor de ativos e passivos e, portanto, no
patrimnio lquido da empresa, o GECON tem implicaes no reconhecimento de resultados
ainda no realizados, mas que influenciam o valor econmico da empresa (fluxo de caixa
futuro, por exemplo). Alm disso, h que se observar que o GECON um modelo de gesto
empresarial mais amplo, que prope a integrao entre os modelos de mensurao, deciso e
informao, em todas as fases do processo de gesto (planejamento, execuo e controle) e
com implicaes na avaliao de desempenho dos gestores.
Na seo seguinte, amplia-se a discusso sobre essas e outras questes.

5. DISCUSSO
Lopes e Martins (2005) argumentam que a contabilidade fundamental como fonte de
informao, sendo necessrio para isso que ela guarde estreita relao com a realidade
econmica.
Considerando o papel da contabilidade como provedora de informao, Casta e
Ramond (2010) analisam e discutem as propriedades associadas com diferentes medidas de
resultado no que diz respeito s suas respectivas contribuies para a melhoria da qualidade
de informao financeira e sua capacidade de gerar mecanismos de governana. Boa parte
desses pontos permeia as diferenas entre a viso econmica e a viso contbil, como:
Perspectiva temporal: a abordagem econmica tem uma viso ex-ant, com base em
previses de futuros fluxos de caixa descontados, enquanto a abordagem contbil
tem uma viso ex-post, com base na constatao de realizao das diferenas de
valor;
Relao de subordinao: na abordagem econmica, primeiro se estima o capital e
depois o resultado do perodo apurado; na contabilidade, primeiro se calcula o
resultado para que depois se obtenha a variao de capital do perodo;

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Implicaes para os mecanismos restritivos de governana: a economia raciocina
em termos de futuro analisando os fluxos de caixa descontados; a abordagem
contbil tem a obrigao de demonstrar ao agente o resultado gerado de acordo
com algumas regras, o que sugere uma estrutura implcita de controle interno de
governana, restringindo, de certa forma, tal medida. Dessa estrutura advm o
conservadorismo, a avaliao pelo custo histrico, entre outros.
Analisando as colocaes dos autores, a perspectiva temporal uma das diferenas
significativas e relevantes. Boa parte de tais diferenas poderia ser explicada pelos accruals,
definidos por Sloan (1999) como as mudanas no capital de giro no monetrio menos as
despesas de depreciao.
Richardson et al. (2005) ampliam essa definio, incorporando acrscimos relativos a
ativos no correntes operacionais, como despesas de capital; tambm incorporam acrscimos
relativos a passivos no correntes operacionais, tais como obrigaes de benefcios ps-
aposentadoria; ainda, incrementam acrscimos relativos a ativos financeiros, tais como
recebveis de longo prazo, e passivos financeiros, como dvidas de longo prazo. Os autores
consideram que, embora esses acrscimos representem uma variedade de transaes e eventos
diferentes, so todos manifestaes de accruals oriundos do processo contbil.
Lopes e Martins (2005) pontuam que a presena de accruals uma das caractersticas
fundamentais do modelo contbil, por ser um mecanismo usado pelos gestores para fornecer
informao privada da empresa para o mercado. Logo, os accruals explicam boa parte das
diferenas entre as abordagens econmica e contbil. Como no exemplo demonstrado na
seo 4, fica claro que boa parte do processo de convergncia estar diretamente ligada a
questes como a perspectiva temporal de reconhecimento e incluso ou no do custo de
oportunidade.
Uma mudana que pode ser observada com o processo de convergncia a
obrigatoriedade de divulgao da demonstrao de resultados abrangentes, estabelecida por
meio do Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis
(CPC, 2011b). Tal pronunciamento estabelece que o Resultado abrangente a mutao que
ocorre no patrimnio lquido durante um perodo que resulta de transaes e outros eventos
que no derivados de transaes com os scios na sua qualidade de proprietrios. Ou seja, h
um reconhecimento de itens que afetam o que pode ser considerado resultado e que no
seriam reconhecidos pela contabilidade tradicional. O mesmo ocorre com a divulgao de
eventos subsequentes, que mesmo no incorporados ao resultado, do ao usurio alguma
perspectiva em termos de mudana nos efeitos econmicos das transaes ocorridas entre a
data do relatrio financeiro analisado e sua divulgao ao mercado.
Outra discusso que permeia este processo a do prprio termo conservadorismo.
Segundo Watts (2003), o termo significa antecipar, sobretudo, as perdas e, no caso da
antecipao de ganhos, que tal incluso nos relatrios financeiros seja verificvel. Segundo o
autor, o conservadorismo estabelece um reconhecimento assimtrico dos ganhos e perdas, que
acaba se refletindo no valor lquido dos ativos a ser considerado. No sem propsito que tal
caracterstica foi retirada do texto do CPC (2011a), sendo substituda pela neutralidade, como
no trecho a seguir.
A caracterstica prudncia (conservadorismo) foi tambm retirada da condio de aspecto da
representao fidedigna por ser inconsistente com a neutralidade. Subavaliaes de ativos e
superavaliaes de passivos, segundo os Boardsmencionam nas Bases para Concluses, com

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consequentes registros de desempenhos posteriores inflados, so incompatveis com a informao
que pretende ser neutra.
Barker (2004) afirma que o conceito de resultado, na sua concepo original, no pode
ser reproduzido utilizando o padro contbil, basicamente por impossibilitar a predio de
fluxos de caixa futuros.Soma-se a isso o fato de alguns conceitos estarem institucionalizados e
de certa forma enraizados no cerne no provedor de informao. O que se nota que a raiz do
conservadorismo, mesmo no estando mais formalmente nos pronunciamentos e orientaes
tcnicas, ainda referncia central na abordagem contbil.
Casta e Ramond (2010) consideram que, embora os resultados mensurados pela
contabilidade tenham sido h muito percebidos como pertencentes a um corpo exclusivo de
informao, com pouco impacto dos fundamentos econmicos, novos modelos de governana
corporativa tendem a consider-los como um mecanismo constituinte central para tais
modelos. Com isso, tende a aumentar a necessidade de padres contbeis cada vez mais
prximos aos conceitos econmicos em funo de tais demandas.
Vale ressaltar que tanto a contabilidade, anterior ou atual, quanto a proposta de
mensurao do GECON so modelos, ou seja, simplificaes que apresentam formas distintas
de ver a realidade. Em cada uma delas dada nfase a uma determinada caracterstica, seja
ela mais conservadora ou com maior tendncia a abraar a viso econmica. No h certo
nem errado, apenas diferentes vises dos mesmos aspectos, onde o interesse do tomador de
deciso considerando o motivo pelo qual utilizar a informao disponvel que vai
determinar qual informao de fato til para anlise. No se pode, porm, deixar de notar o
vis ao modelo contbil das novas normas, mesmo tendo sido o mote principal delas a
aproximao aos conceitos econmicos, vislumbradas por diferenas conceituais como as
discutidas neste artigo.

6. CONSIDERAES FINAIS
Para finalizar esta reflexo, vale a pena retomar alguns pontos, lembrando que o
objetivo desse artigo foi analisar at que ponto a adoo das normas internacionais fez com
que a contabilidade financeira convergisse, de fato, aos conceitos econmicos.Dadas as
mudanas realizadas com a implantao das IFRS, havia uma percepo inicial de que existe
um alinhamento entre as normas recm-implantadas e os conceitos econmicos.
Em primeiro lugar, o objetivo de um relatrio financeiro apresenta pontos de vista
distintos quando se consideram as abordagens econmica e contbil. A primeira teria em vista
o futuro, visando antecipao, enquanto a segunda teria uma obrigao inerente com os
usurios referente ao reporte de informao, fruto de acontecimentos anteriores. Logo, por
melhor inteno que se tenha para aproximar os dois conceitos, tal incumbncia fica
prejudicada pela natureza distinta de seus propsitos.
Ao longo do texto foram apresentadas algumas mudanas significativas para o reporte
contbil, introduzidas a partir da adoo das IFRS por meio do CPC. A maioria delas
introduzem aspectos subjetivos ao transferir a responsabilidade ao tomador de deciso pelo
julgamento das consequncias de alguns eventos econmicos. o caso da aplicao da
depreciao, do reconhecimento do goodwill e da utilizao do valor justo como base de
mensurao de muitos ativos. No entanto, o carter subjetivo muitas vezes pode ser
prejudicado pela falta de mecanismos apropriados para a aplicao desses conceitos na
prtica. Lustosa (2010) ilustrou, por exemplo, srios problemas que a subjetividade pode

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causar quando no se tem um mercado ativo para definio do valor justo (o que no acontece
com frequncia reduzida).
Outra questo que prejudica o carter econmico na implantao das normas so os
prprios fatores sociais e culturais. A rea contbil, especialmente no ambiente brasileiro que
o foco desta anlise, traz consigo uma carga de conservadorismo e objetividade associada ao
cumprimento de regras, fazendo com que a percepo dos gestores seja de que boa parte do
que realizado ainda no segue os princpios econmicos (GILIO, 2011). Nesse caso
especfico, difcil dizer com preciso se o problema se reserva apenas no integrao plena
das IFRS ao ambiente contbil ou se so fatores culturais que impedem tal conexo, abrindo
um amplo caminho para outros estudos.
De forma geral,pode-se dizer que o movimento da convergncia se preocupou com os
interesses do mundo exterior, ou seja, dos investidores no sentido de formar uma linguagem
global nica. Por outro lado, pode-se fazer uma reflexo de como fica a convergncia desses
interesses em relao aos dos tomadores de deciso, ou seja, entre contabilidade financeira e
contabilidade gerencial. Se a ideia era um alinhamento em relao aos conceitos econmicos,
deveriam as vises entre elas serem diferentes?
A necessidade de uma demonstrao de resultados abrangentes e da divulgao de
eventos subsequentes, bem como o texto do principal pronunciamento tcnico emitido pelo
CPC enfatizando a essncia econmica sobre a forma legal, so exemplos que sinalizam uma
preocupao no sentido de convergncia da informao contbil aos conceitos econmicos.
Em contrapartida, oportunidades foram perdidas quando se optou, por exemplo, por no trazer
a mensurao do resultado econmico a transaes do ambiente contbil, levando a uma
reflexo de que a introduo dos CPCs na contabilidade pode ser considerada uma proposio
inicial no que se refere a incluir, de fato, a essncia econmica na contabilidade financeira, j
que at o momento, o conservadorismo ainda tende a ser preponderante.
Mesmo que existam pontos problemticos, como discutido, h alguns sinais de
alinhamento das normas recm-implantadas aos conceitos econmicos. Isso no se d na
plenitude, no entanto, visto quealguns elementos econmicos ainda no foram introduzidos ao
modelo contbil, como foi visto na anlise proposta na seo 4 e posterior discusso.A
liberdade de criar esses mecanismos tambm pode levar conformidade com o que sempre
foi feito e resultar em pouca evoluo, de fato, em relao s normas anteriores.
Esta reflexo ainda aponta que oportunidades perdidas e escolhas contbeis
relacionadas a essa temtica tambm constituem um amplo campo para pesquisas futuras.

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