ATIVIDADE ESTRUTURADA DE MATEMTICA FINANCEIRA ANALISAR AS ORIGENS DO USO MOEDA E DA COBRANA DE JUROS. CONHEER A APLICAO PRATICAS DOS CONCEITOS.
EQUIPE: ANTONIO ALVES SAMPAIO JUNIOR EMMANUELLE PEREIRA LIMA DE OLIVEIRA FRANCISCO DAS CHAGAS SERRA DE OLIVEIRA GLEICIANE MIRANDA DE OLIVEIRA JOHNATAN VENACIO DOS SANTOS
FORTALEZA 2014
1-Pesquise na Internet ou em livros a origem da moeda, das operaes comerciais e da cobrana de juros nos emprstimos. Elabore um resumo no qual se destaque as motivaes e justificativas para a cobrana de juros e as prticas adotadas no passado e que ainda so consagradas pelo uso, incluindo ainda no texto um breve histrico sobre a criao da moeda. No se esquea de fornecer a referncia bibliogrfica e ou sites da internet utilizados na pesquisa.
A histria da moeda est intimamente ligada histria do dinheiro e das trocas comerciais, especialmente no que diz respeito passagem de uma economia baseada na troca direta para outra baseada na troca indireta (tambm chamada de monetria). A moeda surgiu em diversas civilizaes, com diversas formas de representao do valor monetrio: conchas, o sal, o ouro, a prata etc. Em uma acepo mais estrita, a palavra moeda refere-se a apario de pedaos de metal estilizados e cunhados por uma instncia governativa. A funo das moedas metlicas e, posteriormente, do papel moeda, foi, pois, facilitar as trocas comerciais.
O povo grego, chamado de Helenos, nesta poca j dominava a agricultura, fundiam ferro, esculpiam o bronze, navegavam com segurana pelo Mediterrneo e estabeleciam um crescente comrcio. As comunidades primordiais transformaram-se em unidades socioeconomicamente mais "maduras", desenvolvendo as "cidades-estados" independentes, ficando unidas pela lngua, escrita e pelos mesmos deuses, catalisando o nascimento da civilizao grega. Nos tempos remotos, para realizar troca de valores, era usual a utilizao de lingotes de bronze ou barras de ferro. Como sabemos de Homero, l pelo sculo IX a.C., pesos de prata facilitavam a troca valores. Mas essa logstica comercial exigia um sistema monetrio mais apropriado, que facilitasse os negcios, os pagamentos oficiais, a cobrana de impostos e limitasse as medies repetitivas dos pesos dos metais preciosos. A ao conjunta dessas circunstncias condicionou o surgimento de um disco de metal precioso, com desenho prprio e com peso determinado - isso culminou com a criao da moeda cunhada, como a conhecemos at os dias atuais. Atribui-se aos reis ldios, a inveno da cunhagem de moedas. O modo como o homem cuidava das suas finanas tinha mudado, com o fim do sistema feudal e a origem do capitalismo, surgiu novas posturas e mudanas sociais significativas. Com isso a forma de negociao mudou deixou de ser a troca de mercadorias, que era a principal forma na Idade Mdia. Com o novo rumo dos negcios a moeda se torna a principal forma de pagamento para as mercadorias, surgindo logo depois os primeiros bancos, na Itlia, e o papel- moeda. Os bancos italianos surgiram graas s famlias das cidades-estados de Pisa, Florena, Veneza, Verona e Gnova com o objetivo de prestar servios bancrios aos cidados, oferecendo emprstimos e crditos com taxas menores, alm de controlarem mais o dinheiro. O emprstimo e as
cobranas de juros eram legais e tinha a aprovao do governo e da igreja, a justificativa para os juros, era a garantia que os bancos no ficassem no prejuzo. Eles percebiam, que com o fluxo da moeda ao emprestar o dinheiro para ganhar juros e aumentar ainda o lucro dos negcios, garantindo que dinheiro no banco na hora em que os depositantes necessitassem resgatar seus saldos. Pesquisa pela Wikipdia.
2 Realize uma pesquisa de campo, se dirigindo a bancos, financeiras, empresas de factoring etc, elencando pelo menos 10 produtos financeiros relacionados a emprstimos, financiamentos ou aplicaes financeiras, associando a cada um a prtica de apurao dos juros: juros simples ou juros compostos, antecipados ou no, e metodologia de cmputo dos dias (comercial, exatos, teis).
POUPANA OURO Poupana Programada: voc define o dia do ms, o valor e por quanto tempo quer investir, e o BB faz a transferncia automtica dos valores da sua conta corrente para a poupana. O investimento gera pontos no Programa Ponto Pra Voc. Facilidade de movimentao pelos diversos canais de atendimento do BB. Para cobrir eventual saldo devedor em conta corrente, voc pode autorizar o Resgate Automtico da aplicao.
FINANCIAMENTO IMOBILIRIO BB o crdito destinado compra de imvel residencial ou comercial, novo ou usado, em alvenaria e em rea urbana. Os valores so entre R$ 20 mil e R$ 1,5 milho para imveis residenciais e at R$ 5 milhes para imveis comerciais. Em conformidade com a Poltica de Crdito do BB o financiamento pode chegar a 90% (no caso da agencia ora entrevistada, por existir um convenio enquadra-se nessa categoria) do valor de avaliao ou valor de compra e venda do imvel desejado, o que for menor.
BB CRDITO VECULO Financiamento para compra de carros novos ou usados, nacionais ou importados, com at 10 anos de fabricao. O crdito liberado na conta corrente do vendedor / fornecedor do veculo e pode ser contratado em qualquer agncia do Banco do Brasil. O prazo pode ser de at 60 meses. As prestaes so debitadas em conta corrente.
BB CRDITO CONSIGNAO Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes em folha de pagamento; Possuir limite de crdito disponvel; Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito; Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador.
BB CRDITO RENOVAO CONSIGNAO Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes em folha de pagamento; Possuir operaes de crdito pessoal renovveis no BB; No haver parcelas em atraso; Haver pelo menos uma prestao paga de operaes renovveis. Possuir limite de crdito disponvel;
CHEQUE ESPECIAL um limite de crdito disponibilizado em conta corrente e que pode ser utilizado sempre que no houver saldo suficiente para pagamentos de ttulos, cheques, saques em dinheiro, etc. O cheque especial deve ser utilizado em situaes de emergncia, como por exemplo, para pagamento de uma conta quando voc sabe que receber dinheiro em alguns dias, ou em prazos curtos, como alternativos para aqueles pequenos buracos que aparecem no oramento. Se voc sabe que precisar utilizar esse dinheiro por um prazo maior, considere a possibilidade de contratar uma operao de Crdito Pessoal (CDC), que lhe oferece taxas menores e prazos maiores. No apresenta sistema de amortizao a divida para ser regularizada cobrir o saldo devedor.
BB CRDITO MATERIAL DE CONSTRUO o crdito para a compra de material de construo, do bsico ao acabamento, e ainda armrios e mveis planejados. Voc parcela em at 60 meses e tem at 180 dias para comear a pagar. Tudo isso diretamente nas lojas conveniadas, sem precisar ir ao Banco.
FUNDO DE INVESTIMENTO Um fundo de investimento um conjunto de recursos de diversos investidores com os mesmos interesses e objetivos. cobrado o IR aos fundos de investimento: Ser cobrada semestralmente no ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano. Para fundos de curto prazo a alquota de 20% e para fundos de longo prazo de 15%. No resgate ser cobrado IR sobre os rendimentos de acordo com prazo de permanncia da aplicao no fundo.
CONSRCIOS O consrcio a reunio de pessoas fsicas ou jurdicas, em grupo fechado, com o intuito de adquirir um bem ou conjunto de bens. Os consorciados pagam parcelas mensais com a finalidade de obter um crdito para a compra do bem escolhido, dentro do perodo estabelecido.
FUNDOS DE AES Sero cobrados a alquota de 15% sobre os rendimentos somente no resgate, independente do tempo de aplicao. Os fundos de investimento com liquidez diria esto sujeitos incidncia de IOF nos resgates efetuados at o 29 dia da aplicao, conforme tabela da legislao vigente no mercado. Quanto maior o tempo de permanncia no fundo menor a alquota. A partir do 30 dia, as aplicaes esto isentas de IOF. No haver incidncia de IOF nos fundos de aes.
PREVIDENCIA COMPLEMENTAR Durante um perodo determinado, voc poupa um pouco por ms, de acordo com sua disponibilidade. Dessa forma acumula um saldo que, junto aos rendimentos, pode ser resgatado integralmente ou recebido mensalmente ao final de seu plano. voc quem decide quanto deseja contribuir e quando realizar seus projetos de vida. Os planos de previdncia so investimentos de longo prazo, ou seja, quanto maior o volume investido e o prazo de acumulao, maior o valor acumulado e, consequentemente, a renda mensal. Outra vantagem a forma de tributao, que proporciona vantagens para quem permanecer com os recursos investidos por mais tempo, gerando melhores rendimentos lquidos.
3 Pesquisar no site do IBGE http://www.ibge.gov.br, a metodologia de apurao da inflao, identificando ainda pelo menos trs ndices de preos de ampla utilizao para correo e atualizao de preos ou de contratos. Faa um resumo dos dados encontrados, que deve ser complementado atravs de pesquisa bibliogrfica em livros de Matemtica Financeira, com a descrio de como se aplicam a correo monetria nos saldos devedores dos emprstimos e/ou financiamentos e como se calcula a rentabilidade real de uma aplicao financeira. Vale lembrar, que a referncia bibliogrfica e os sites utilizados na pesquisa devem ser informados.
A inflao tem um conceito bem definido que acompanhar a variao de preos de um conjunto de produtos e servios consumidos pelas famlias, para produzir ndices de preos ao consumidor. Ela pode ser de oferta quando h escassez de produto ou de demanda quando a procura maior do que a quantidade ofertada. Os ndices refletem a variao de milhares de preos.
Atualmente estamos vivendo no Brasil um perodo de inflao de demanda, onde o consumo expandiu e a produo no conseguiu acompanhar esse crescimento. O ndice de inflao uma mdia ponderada de uma "cesta" de consumo de um determinado segmento da sociedade (construo civil, produo industrial, servios de telecomunicaes, etc.), ou da renda familiar (famlias que ganham at trs salrios mnimos, por exemplo). Sendo assim, com a juno dos ndices regionais referentes a uma mesma faixa de renda que se obtm o ndice nacional. Os ndices mais utilizados para correo e atualizao de preos ou de contratos so: - O IPCA, ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, tido como o indicador oficial de inflao, sendo utilizado pelo Banco Central em seu sistema de metas. Medido entre os dias 1 e 30 de cada ms, o IPCA reflete o custo de vida de famlias com renda mensal de 1 a 40 salrios mnimos, residentes nas regies metropolitanas de So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belm, Distrito Federal e Goinia. So consideradas as variaes de preos dos itens de uma cesta de compras que montada com base nos resultados da Pesquisa de Oramentos Familiares (POF). - O INPC, que faz o clculo com famlias de 1 a 8 salrios mnimos, e o IPCA- 15, cujo diferencial para o IPCA o perodo de coleta - vai do dia 15 de um ms at a mesma data do ms seguinte.
4-Realizar uma entrevista com um Administrador de Empresas ou Empreendedor, procurando identificar a importncia dos conceitos de matemtica financeira em seu trabalho: a importncia de saber calcular o preo vista e o preo a prazo, fornecer condies de pagamento atraentes ao consumidor, mas que considerem as condies financeiras como taxa de juros e prazos de obteno do capital. A partir da entrevista, elabore um breve relatrio sobre a mesma, elaborando tambm um exemplo de poltica de credirio para um determinado produto, nessa poltica devem ser estabelecidas as condies financeiras para pagamento vista, pagamento 30 dias aps a compra e o parcelamento em trs vezes iguais, sem entrada.
Uso a matemtica financeira em todos os instantes do meu dia-a-dia. Trabalho na rea de vendas e negociamos preos e prazos, investimentos, retorno sobre capital empregado, margem bruta e outros ndices financeiros. Como o Brasil um pas que tem elevado custo financeiro, muito importante fazer avaliaes financeiras minuciosas visando a melhor rentabilidade e a maior capacidade para novos investimentos.
5 Solicitar informaes na rede bancria em relao a uma operao de desconto de duplicatas. A partir das informaes obtidas, elaborar um exemplo no qual se apure o valor liberado ao cliente e o CET mensal e o
CET anual (taxa efetiva mensal e taxa efetiva anual da operao). Obter tambm informao sobre um financiamento realizado atravs da Tabela Price. Elabore um exemplo em planilha EXCEL, montando a tabela de formao das prestaes e calculando o CET mensal e o CET anual do financiamento. No esquea e citar as fontes de informao.
Todos os investimentos esto sujeitos correo monetria com base nos ndices oficiais. Os investimentos relevantes em sociedades coligadas, sobre cuja administrao tenha influncia ou de que participe com 20% ou mais do capital social, e em sociedades controladas, so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. As demais participaes societrias so avaliadas ao custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao de seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente. As bonificaes recebidas em aes ou quotas de capital no so mais contabilizadas como acrscimos do valor dos investimentos. A taxa interna de retorno (TIR) a taxa que produz um VPL igual a zero. Considera-se atraente o projeto que apresentar um TIR maior ou igual TMA. Apesar de ser um dos mtodos preferidos na anlise de projetos, so necessrios alguns cuidados especiais em sua utilizao, pois mesmo no sendo um dos melhores indicadores a TIR uma das formas de avaliao de projetos mais utilizadas no meio empresarial. O tempo de recuperao do Capital, chamado de (payback) o prazo para recuperao de um investimento em um projeto. O investimento ser recuperado quando o lucro gerado pelo projeto igualar o valor do investimento realizado. encontrado somando-se os valores dos fluxos de caixa negativos com os valores de fluxos de caixas positivos, at o momento em que essa soma resulta em zero. A partir dele, possvel visualizar em quanto tempo o projeto ir retornar seu.
6 - Elaborar um texto com o resumo sobre o tema critrios de avaliao de investimento. Nesse texto, deve-se demonstrar a finalidade, os fatores positivos e as restries de uso, dos critrios apresentados a seguir: Taxa de retorno contbil, payback simples, pay-back descontado, VPL e Taxa Interna de Retorno. Utilize a Biblioteca do seu Campus para essa tarefa! No se esquea de citar as fontes bibliogrficas e apresentar exemplos que fundamentem os conceitos apresentados.
AVALIAO DE INVESTIMENTOS
O processo de avaliao de investimentos demanda uma srie de informaes financeiras, enunciadas segundo diversos critrios. Da mesma forma, diferentes estados de mercado e da economia interferem nos critrios de
anlise de investimentos. As informaes mnimas necessrias so descritas, em seus aspectos essenciais, a seguir.
a) Fluxo de Caixa Lquido a avaliao de investimento executada a partir de fluxo lquido de caixa, medido, para cada perodo do intervalo de tempo, pela diferena entre os fluxos de entrada e os de sada de caixa. Nestes fluxos so computadas somente os movimentos efetivos de recursos, com reflexos financeiros sobre o caixa, desprezando-se receitas e despesas de natureza eminentemente contbil (depreciao, amortizao, reavaliao patrimonial, entre outros resultados que no so pagos ou recebidos em termos de caixa).
b) Valores Incrementais os fluxos de caixa so computados em seus valores incrementais, ou sejam, pelos fluxos de entrada e sada de caixa que se originam da deciso de investimento em considerao. Isto equivale a concluir que, inexistindo o investimento, os fluxos de caixa atribuveis proposta deixam de existir. O fluxo de caixa incremental adotado como modelo bsico na anlise de investimento apresenta-se genericamente com a seguinte estrutura:
c) Taxa Mnima de Atratividade Na seleo de investimento necessria a definio prvia da taxa de retorno exigida, isto , a taxa de atratividade econmica do projeto. Ao se trabalhar com mtodos de fluxo de caixa descontado, a taxa de atratividade constitui-se no parmetro de avaliao dos projetos, a meta econmica mnima a ser alcanada. Como os investimentos so decises tomadas fundamentalmente em relao ao futuro, sempre necessrio que se inclua unia avaliao do risco no estudo da viabilidade econmica. Por exemplo, os fluxos de caixa definidos para as decises de investimento so valores previstos de ocorrer ao longo de determinado perodo de tempo futuro, estando associados, evidentemente, s incertezas inerentes s previses. Existem diversos mtodos de Matemtica e Estatstica usada para se avaliar o risco de um investimento, buscando todos eles conhecer a probabilidade de ocorrncia de determinado estado de natureza e seus resultados. Algumas tcnicas e mtodos bastante adotados so: Medidas Estatsticas de Disperso, Distribuio de Probabilidades, Mtodo de Monte Carlo, rvores de Deciso (adotada em decises sequenciais), Simulao etc. Os fluxos de caixa das alternativas de investimento podem se apresentar expressos sob diferentes formas: Fluxos de Caixa Nominais - encontram-se expressos em valores correntes da poca de sua ocorrncia; Fluxos de Caixa Constantes - os valores apresentam o mesmo poder de compra, ou seja, esto referenciados em moeda de mesma capacidade aquisitiva; Fluxos de Caixa Descontados - Os valores encontram-se todos atualizados
para a data presente atravs de uma taxa de desconto definida para o investimento. A taxa interna de retorno (IRR) representa a taxa de desconto (taxa de juros) que iguala, num nico momento, os fluxos de entrada com os de sada de caixa. Em outras palavras, a taxa de juros que produz um NPV = O. Genericamente, a IRR representada, supondo a atualizao de todos os valores de caixa para o momento zero.