Resultados

2T14
Apresentao Usiminas
2T11 - APIMEC
Classificao da Informao: Pblica

Agenda

Perfil da
Empresa
e
Clique para
Dados
editar de
o texto
Mercado
mestre

Usiminas e suas
Unidades de
Negcio

Resultados
Financeiros
2

Linha do Tempo e Composio Acionria

29,45%

36,14%

Grupo de Controle:
63,86% do Capital Votante

2013
2012

Grupo Nippon

2011

Ternium/ Tenaris

2010

Previdncia Usiminas

2009

Free Float
6,75%

2008

27,66%

2005
1994
1991
1956
Fundao da
Usiminas
1962 - Incio
das
operaes

Privatizao
da
Usiminas:199
1 Cosipa:
1993

Listagem na
BOVESPA

Listagem em
ADR I

Listagem na
Bolsa
Latibex

Aquisio
das minas
de minrio
de ferro da
J. Mendes
Aquisio da
Zamprogna

Criao da
Solues
Usiminas, at
ravs da
consolida
o das
companhias:
Rio Negro,
Dufer,Fasal,
Zamprogna,
Usial e
Usicort
CNPJ nico:
Incorpora
o da Cosipa
pela
Usiminas

Criao da
Minerao
Usiminas
Parceria com
Codeme e
Metform

Venda da
participao
na Ternium
Acordos de
lavra
conjunta e
cooperao
com MBL e
Ferrous
Acordos
comerciais
com MMX
para
explorao
de Pau de
Vinho e uso
do Porto do
Sudeste
Concluso das
negociaes
com J.
Mendes

Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle da
Usiminas

Venda da
Automotiva
Usiminas

Assinatura de
Novo Acordo
de Acionistas
entre Grupo
Nippon,
Ternium /
Tenaris e
Previdncia
Usiminas at
2031
Concluso da
remediao
ambiental da
retrorea
junto ao Porto
de Itagua/RJ

Localizao Estratgica

Minerao
Siderurgia

Transformao do Ao
Bens de Capital

Completa Soluo de Produtos e Servios

DOWNSTREAM

Unidades de Negcio

Transformao
do Ao

Bens de Capital

Solues Usiminas

Usiminas Mecnica

Siderurgia

Minerao

UPSTREAM

Ipatinga
Cubato
Minerao Usiminas

Unigal Usiminas

Produo Mundial de Ao Bruto em 2013

Milhes de toneladas

China
Japo
EUA

779,0

110,6
87,0

India

81,2

Rssia

69,4

Coria do Sul

66,0

Alemanha

42,6

Turquia

34,7

Brasil

34,2

Ucrnia

32,8

Fonte: World Steel Association

Excesso de
Capacidade
530
Excesso de
Produo
132

Capacidade

Produo

Consumo

2.137

1.607

1.475
6

Mercado Brasileiro de Aos Planos

Consumo aparente (milho t)

Produo (milho t)

3,9

4T12

3,6

1T13

3,8

2T13

3,8

3T13

3,8

4T13

3,5

3,5

3,4

3,4

1T14

2T14e

4T12

1T13

2T13

3T13

3,6

3.5

4T13

1T14

3,5

2T14 e

Fonte: Usiminas Exclui Placas

Fonte: IABr

Importaes (mil t)

Estoques na Rede de Distribuio

Milhes de Toneladas

2,6

2,8

3,1

2,7

608

Meses em Estoque

3,3
2,6

2,6

0,9

1,0

1,1

1,1

1,0

1,0

1,1

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14

Fonte: INDA

4,0

3,8

335

319

324

4T12

1T13

2T13

Fonte: Usiminas

3T13

562
426

440

4T13

1T14

2T14
7

Agenda

Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de
Negcio

Resultados
Financeiros
8

Siderurgia
Produo de aos planos

Capacidade Nominal: 9,5 milhes de toneladas / ano

Galvanizados
Lingotamento

Placas

Chapas Grossas

Usina de Ipatinga

5.000.000t

1.000.000t

Usina de Cubato

4.500.000t

1.000.000t

Capacidade
Nominal

9.500.000t

Capacidade de
Laminao
Otimizada

Laminados a Quente

3.600.000t

Laminados a Frio

Eletrogalvanizados

Galvanizados por
Imerso a quente

2.500.000t

360.000t

1.050.000t

4.400.000t

1.200.000t

2.000.000t

8.000.000t

3.700.000t

360.000t

1.050.000t

1.900.000t

4.200.000t

2.200.000t

350.000t

1.020.000t

Siderurgia
Aplicaes do ao no nosso cotidiano

Automobilstico
e Estamparia

Autopeas

Mquinas
Agrcolas

Eletrodomsticos

Laminados a frio e
Galvanizados

Laminados a Quente

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Laminados a frio e
Galvanizados

Construo Civil

Construo Naval

Tubos

Chapas Grossas,
Laminados a Quente, a Frio
e Galvanizados

Chapas Grossas

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Vasos de Presso

Chapas Grossas

10

Siderurgia
Vendas Mil toneladas

1.572

1.565

144

112

1.492

1.437

1.456

169

220

1.299

1.268

1.236

4T13

1T14

2T14

193

1.428

2T13

1.453

3T13

Mercado Interno

Exportaes

Total
11

Siderurgia
Vendas por Segmento - Mercado Domstico

1S14

2T14

Indstria
automotiva
31%

36%

31%

38%

Indstria em geral
Linha Branca
Construo Civil

8%

7%

18%

7%

17%
7%

Distribuio

12

Siderurgia
CPV - 2T14

1T14

-7,0%
3,7%

2T14

4,9%

3,7% 4,8%
-1,3%
8,0%

18,9%

18,9%

8,1%
9,6%
9,5%

24,8%

22,0%

8,8%
9,7%
11,8%

9,0%
15,5%

16,7%

Mo de obra prpria e de terceiros

Minrio de Ferro e Pelotas

Carvo e Coque

Demais matrias primas

Energia e Combustveis

Almoxarifado

Depreciao

Gastos Estruturais

Variao de estoque

Outros
13

Siderurgia
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Trimestral) - R$ milhes

17%

16%

13%

11%

10%
7%

7%

4%
2%

1%

477

457

1T14

2T14

376
308

289
201
100
1T12

178
57

2T12

3T12

20
4T12

1T13

EBITDA Ajustado

2T13

3T13

4T13

Margem de EBITDA Ajustado

14

Siderurgia
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Anual) - R$ milhes

3.500

3.000

16%

16%

2.500

2.000

10%
1.819

1.500

4%

1.151
934

2%

1.000

463

500

277

2010

2011

2012

2013

1S14

-500

EBITDA Ajustado

Margem de EBITDA Ajustado

15

Siderurgia
Principais investimentos em andamento

Reforma da Coqueria # 2 - Ipatinga

Coque metalrgico com caractersticas adequadas para reduo do minrio de ferro no
processo do Alto Forno
Gs de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga
Start up previsto para 4T14

16

Minerao Usiminas
Descrio
Localizadas na regio de Serra Azul/MG

4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008

Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro
Tem 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da MRS Logstica
Retrorea no Porto de Itagua
Capacidade de produo atual de 12 milhes de toneladas/ano
Composio Acionria:

Igarap

So Joaquim
De Bicas

Minerita
MUSA
Central

70,0%

MUSA
Oeste

Arcelor
Mittal

30,0%

MUSA
Leste

Ferrous
(Santanense)

MMX MUSA
Pau de Vinho

Com
isa

Emicon

Ferrous

MBL
Itatiaiuu

Minerao Usiminas

17

Minerao Usiminas
Logstica

40 Km

Minerao
Usiminas

60 Km

MODAL

TCS

Usina IPATINGA

Cremalheira

Usina CUBATO

Porto
Sepetiba/Itagua
Exportao
18

Minerao Usiminas
Produo Mil toneladas

2.036

1.621

1.618

1.564

1T14

2T14

1.213

2T13

3T13

4T13

19

Minerao Usiminas
Vendas - Mil toneladas

2.212
168
1.830
0

1.359

1.767
996

787

1.457

509

171

166
206

298

297

987

1.043

1.048

960

989

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14

Vendas para a Usiminas

Vendas Para Terceiros - MI

Exportao

Total
20

Minerao Usiminas
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Trimestral) - R$ milhes

Preo Platts caiu 15% e o cmbio mdio apreciou 6% no trimestre.

53%
49%

47%

51%

33%

181
119

175

139
67

2T13

3T13

EBITDA Ajustado

4T13

1T14

2T14

Margem de EBITDA Ajustado

21

Minerao Usiminas
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Anual) - R$ milhes

67%

62%
49%

638

604

51%

44%

582
439

242

2010

2011

EBITDA Ajustado

2012

2013

1S14

Margem de EBITDA Ajustado

22

Minerao Usiminas
Retrorea no Porto de Itagua

23
23

Transformao do Ao
Solues Usiminas

10 unidades industriais em diferentes

estados: MG, SP, RS, ES, BA e PE

Recife
Camaari

Capacidade de processamento de 2 milhes

de toneladas / ano
Receita Lquida do 1S14 de R$1.146 milhes

Betim
Santa Luzia

Serra

Campo Limpo Paulista

Taubat
Guarulhos
So Paulo

Porto Alegre

24

Bens de Capital
Usiminas Mecnica

Localizada em Ipatinga/MG

Setores de atuao: Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs,, Montagens e

Equipamentos Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios
Receita Lquida no 1S14 de R$390 milhes

Plataforma de Petrleo

3 Ponte em Braslia

25
25

Agenda

Perfil da
Empresa e
Dados de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de
Negcio

Resultados
Financeiros
26

Consolidado
Lucro Bruto, Operacional e Lquido - R$ milhes

520
455

437

376

226

207
163

142

168

336

334

222

200

115
47

-16

-22

1T13

2T13

-44
4T12

3T13

4T13

129

1T14

2T14

-123
-283

Lucro Bruto

Lucro Operacional antes das despesas financeiras

Lucro Lquido
27

Consolidado
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Trimestral) - R$ milhes

21%
17%

18%

16%

14%
10%
7%

7%

7%
4%

655
538

514

3T13

4T13

549

441
313
190
1T12

232

226
150

2T12

3T12

4T12

1T13

EBITDA Ajustado

2T13

1T14

2T14

Margem de EBITDA Ajustado

28

Consolidado
EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados (Anual) - R$ milhes

3.500

20%

19%

3.000

2.650

14%

2.500

11%
2.000

1.806

1.500

1.264

5%

1.205

1.000

697
500

2010

2011

2012

2013

1S14

-500

EBITDA Ajustado

Margem de EBITDA Ajustado

29

Consolidado
Posio de Caixa e Perfil da Dvida - R$ milhes

2.894
Durao da Dvida:

R$: 36 meses
US$: 35 meses

1.096

1.430
482

1.406

1.439

571

359

1.070

1.798
679

456
239

949

835

1.080

2014

751

101
2
99

2019

2020

392

218
Caixa

797
47

2015

2016
Moeda Local

2017

2018

8
0
8
a partir de
2021

Moeda Estrangeira

30

Consolidado
Caixa e Endividamento - R$ milhes

8.016
7.499
6.903
2,9

2,3

4.736

3.990

2T13

3T13

Caixa

Dvida bruta

1,9

3.469

4T13

6.658

6.708

1,7

1,7

2.914

2.894

1T14

2T14

Dvida lquida/EBITDA Ajustado (x)

31

Consolidado
Capex- R$ milhes

3.192
81
41
2.490

Outros

276

Minerao

365

Siderurgia
1.642

Total

112

3.070

555
1.849

981
64
317

976
600

2010

2011

2012

2013

499
18
57
424

1S14

32

Consolidado
Capital de Giro - R$ bilhes

3,0

3,1

2,8

2,7

2,5

2,6
2,2

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14
33

Consolidado
Capital de Giro Estoques de Ao Mil toneladas

1.072
1.031

1.059

1.028
995

903

916

54

51

52

59

65

66

61

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

1T14

2T14

Dias em
estoque

34

Demonstrao de Resultado Trimestral

Por Unidade de Negcio R$ milhes

Minerao

R$ milhes

Siderurgia*

Transformao
do Ao

Bens de Capital

Ajustes

Consolidado

2T14

1T14

2T14

1T14

2T14

1T14

2T14

1T14

2T14

1T14

2T14

1T14

203

346

2.918

2.877

596

562

221

169

(831)

(812)

3.106

3.142

Mercado Interno

179

234

2.566

2.575

595

557

213

169

(831)

(812)

2.723

2.723

Mercado Externo

23

112

352

302

384

420

(131)

(153)

(2.639)

(2.539)

(570)

(529)

(196)

(151)

764

750

(2.772)

(2.623)

Lucro Bruto

72

192

278

339

26

33

25

18

(67)

(63)

334

520

(Despesas)/Receitas
Operacionais

(35)

(41)

(61)

(96)

(32)

(31)

(6)

(16)

(134)

(183)

Lucro (Prejuzo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras

36

151

218

242

(7)

19

(66)

(62)

200

336

EBITDA Ajustado

67

175

457

477

12

25

(2)

(18)

549

655

33%

51%

16%

17%

1%

2%

11%

5%

18%

21%

Receita Lquida de Vendas

Custo Produtos Vendidos

Margem EBITDA Ajust.

* Consolida 70% do Resultado da Unigal

Nota: Todas as transaes entre as Unidades de Negcio so feitas em condio de mercado.

35

Demonstrao de Resultado Anual

Por Unidade de Negcio R$ milhes

Minerao

R$ milhes

Siderurgia*

Transformao
do Ao

Bens de Capital

Ajustes

Consolidado

1S14

1S13

1S14

1S13

1S14

1S13

1S14

1S13

1S14

1S13

1S14

1S13

548

471

5.795

5.563

1.158

1.185

390

524

(1.643)

(1.305)

6.249

6.439

Mercado Interno

413

397

5.141

4.906

1.152

1.172

382

524

(1.643)

(1.305)

5.445

5.696

Mercado Externo

135

74

654

657

13

803

743

Custo Produtos Vendidos

(284)

(176)

(5.178)

(5.297)

(1.099)

(1.066)

(347)

(499)

1.514

1.182

(5.395)

(5.856)

Lucro Bruto

264

295

617

266

59

119

43

26

(129)

(122)

854

583

(Despesas) / Receitas
Operacionais

(77)

(53)

(157)

(274)

(63)

(97)

(22)

(36)

(317)

(458)

Lucro (Prejuzo)
Operacional antes das
Despesas Financeiras

187

242

460

(8)

(4)

22

21

(10)

(128)

(120)

537

126

EBITDA Ajustado

242

263

934

467

15

49

34

(20)

(27)

1.205

755

Margem EBITDA Ajust.

44%

56%

16%

8%

1%

4%

9%

1%

19%

12%

Receita Lquida de Vendas

* Consolida 70% do Resultado da Unigal

Nota: Todas as transaes entre as Unidades de Negcio so feitas em condio de mercado.

36

Mensagem Final

Processo contnuo de desenvolvimento

2012 2013
Custos
CAPEX
Capital de Giro

2013 2015
Produtividade e eficincia operacional
Desenvolvimento de pessoal
Foco no mercado interno: maior integrao com
cliente e desenvolvimento de novos produtos
Reduo do nvel de alavancagem
Foco no core business

37

ADR
Level I

Cristina Morgan C. Drumond

Gerente-geral - Relaes com Investidores
cristina.drumond@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357

Leonardo Karam Rosa

Diogo Dias Gonalves

Renata Costa Couto

Gerente- Relaes com Investidores

leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499.8550

Gerente- Relaes com Investidores

diogo.goncalves@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8710

Analista- Relaes com Investidores

R.couto@usiminas.com
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Declaraes

contidas

neste

comunicado

relativas

perspectivas

dos

negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao

potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas
nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas
expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situao

econmica

do

Brasil,

da

internacionais, portanto sujeitas a mudanas.

indstria

dos

mercados