Trabalho ser entregue ao Professor Jeferson Cararo na disciplina de Economia Monetria como requisito para avaliao da mesma, pela Universidade Estadual de Ponta Grossa, Setor de Cincias Sociais Aplicadas.
PONTA GROSSA 2013
1. Esquematize o funcionamento do sistema financeiro nacional, elencando sua origem, e a atual estruturao, especialmente aps o plano real. Em 1945, Superintendncia da Moeda e do Crdito Sumoc, que passou a exercer o controle do mercado monetrio foi criada. Em um primeiro momento, os bancos e demais instituies surgiram com finalidades especficas, de explorao de determinados tipos de operaes. Assim que, em 1946, foi aberta a primeira sociedade de crdito, financiamento e investimentos, a que hoje chamamos de financeira, cuja finalidade era, e continua sendo, a de fomentar operaes de crdito de varejo. Mais tarde, durante a dcada de 1960, este e outros tipos de instituies, como os bancos de investimentos, foram tipificados e regulamentados pelo Conselho Monetrio Nacional e pela autoridade fiscalizadora nacional. Durante a dcada de 1950, a necessidade de estimular o desenvolvimento nacional e os investimentos de longo prazo deu origem criao do Banco Nacional Desenvolvimento Econmico BNDE, posteriormente rebatizado para Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, e que at hoje representa a principal fonte de crdito de longo prazo. Finalmente, em 31 de dezembro de 1964, foi sancionada a Lei n. 4.595, que introduziu a grande reformulao da legislao bancria brasileira, moldando a estrutura bsica do Sistema Financeira Nacional. Quando se fala em estruturao do Sistema Financeiro, fala-se da edio de trs leis especficas, quais sejam, a Lei n. 4.380, de 21 de agosto de 1964, que criou o Sistema Financeiro da Habitao e institui a correo monetria nos contratos imobilirios; a Lei n. 4.595, de 31 de dezembro de 1964, conhecida com a lei da reforma bancria; e a Lei n. 4.728, de 14 de julho de 1965, que disciplinou o mercado de capitais. As competncias atribudas ao CMN e ao Bacen se complementam. O Bacen atua como executor e fiscal das leis e normas do CMN sobre matria bancria, e tem ainda poderes para atuar como agente econmico, praticando atos materiais que interferem sobre as condies de oferta e demanda do mercado. O Bacen o sucessor da Sumoc, e foi caracterizado como autarquia federal pela Lei n. 4.595/64, art. 8 e seguintes, e como rgo executor das normas expedidas pelo CMN. As competncias do Bacen podem ser divididas em: a) competncia monetria; competncia fiscalizatria; competncia como banqueiro do governo; competncia para fomentar. A Lei n. 9.069, de 29 de junho de 1995, que institui o Plano Real, alterou as funes do BACEN, bem como do CMN. Essa lei criou a obrigatoriedade do presidente do Bacen de prestar contas ao Presidente da Repblica e aos presidentes do Senado e da Cmara dos Deputados, por meio do Ministro da Fazenda, a respeito da execuo da programao monetria, das emisses de Real e posio das reservas internacionais.
2. A elevada propenso a riscos sistmicos, fez com que o Estado colocasse em prtica um conjunto de aes regulatrias com a finalidade de reduzir ao mximo estes riscos sistmicos. Assim, pedem-se quais so e como se caracterizam estas medidas protetivas no Brasil? Os riscos sistemticos so classificados na seguinte maneira:
1. Regulamentao bancria: exercida principalmente pelo CMN e pelo Bacen, consiste na emisso de normas gerais a serem impostas s instituies financeiras indistinta ou individualmente, conforme o caso. O CMN o rgo deliberativo mximo do SFN e, como tal, de sua competncia regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao das instituies financeiras.O Bacen, por sua vez, encarregado de cumprir e fiscalizar o cumprimento das disposies do CMN, bem como aplicar as sanes pelo descumprimento dessas normas gerais. 2. Regulao prudencial: A regulao prudencial caracteriza-se pela adoo de medidas que visam a uma atuao preventiva para limitar a exposio das instituies financeiras ao risco que inerente atividade bancria, resultando na proteo do depositante e no desenvolvimento de instituies slidas. A regulao interfere diretamente no exerccio da atividade bancria, limitando o poder de atuao da instituio financeira ou disciplinando sua atividade, a fim de minimizar os riscos do sistema por meio de aes preventivas. Em suma, o poder discricionrio do administrador da instituio financeira limitado em prol da estabilidade do setor bancrio.
3. Regulao sistmica: A regulao sistmica consiste no conjunto de medidas adotadas para proteger o sistema financeiro de um risco sistmico. O evento sistmico consiste na situao que afeta o sistema bancrio como um todo, podendo causar insolvncias e resultar em crise econmica. Geralmente, a regulao sistmica se consubstancia pelo auxlio financeiro s instituies com problemas de liquidez, mediante operaes de redesconto ou emprstimos entre a instituio e o Bacen. Consiste na interveno dos rgos do SFN em casos de crise financeira, a fim de evitar o efeito sistmico. Outra medida relacionada regulao sistmica a responsabilidade dos administradores e conselheiros das instituies financeiras no caso de insolvncia. H tambm a responsabilidade solidria do controlador em relao dos administradores e membros do conselho fiscal. 4. Regulao concorrencial: O exerccio da atividade bancria livre, desde que sejam atendidos os requisitos prudenciais estabelecidos pelo BACEN. Assim, torna-se mais relevante a regulao concorrencial do setor. Em suma, a regulao concorrencial exercida pelo BACEN geralmente consiste: a) no controle de acesso atividade bancria, com o estabelecimento de requisitos para exerccio da atividade; e b) na anlise dos aspectos positivos e negativos de atos de concentrao no setor. Quanto primeira situao, embora extinto o sistema de cartas patentes, cabendo a qualquer instituio que atenda aos requisitos prudenciais o direito de exercer atividade bancria, na prtica a atuao do CMN e do Bacen pode estabelecer critrios rigorosos para ingresso no setor bancrio, gerando, assim, barreira ao ingresso de novas instituies do mercado. 5. Fiscalizao bancria: A fiscalizao bancria exercida regularmente pelo BACEN, por meio de sua diretoria de fiscalizao, e trata-se de medida para garantir a solidez e higidez do setor bancrio, alm de prevenir crimes de lavagem de dinheiro ou ocultao de bens, direitos e valores. O exerccio da fiscalizao bancria consubstanciado nas mais diversas medidas adotadas pelo Bacen, como o exame de livros e documentos de pessoas jurdicas ou fsicas que detenham controle acionrio de instituio financeira. 3. Considerando que o SFN formado pelo CMN, que sua vez, formado pelo presidente do Banco Central do Brasil, pelo Ministro da Fazenda e pelo Ministro do Planejamento. Pergunta-se, atualmente quem so estas pessoas? H quanto tempo ocupam estes cargos? E, quais so suas aes no sentido de manter este sistema funcionando e confivel?
Presidncia do Banco Central:Em 24 de novembro de 2010, Alexandre Tombini foi escolhido pela presidente eleita Dilma Roussef para o cargo de presidente do Banco Central de seu governo, a partir de 2011, em substituio a Henrique Meirelles e como forma de dar continuidade poltica econmica do governo Lula. Em 7 de dezembro, Tombini foi sabatinado no Congresso Nacional e comeou dizendo que sua meta seria manter os juros num patamar que possibilitasse preservar o poder de compra do real como moeda, controlando a inflao, e que um falso dilema contrapor a estabilidade dos preos ao crescimento econmico. Ministro da Fazenda: Em 27 de maro de 2006,no mandato de Lula,Guido Mantega foi nomeado o Ministro da Fazenda substituindo Antonnio Palloci. Em 2010 foi convidado a permanecer no cargo pela ento presidente Dilma Rousseff, continuando assim at os dias atuais. Ministro do Planejamento: Em 24 de novembro, Miriam Belchior foi confirmada para o cargo de ministra do Planejamento, Oramento e Gesto, substituindo Paulo Bernardo.
4. A atual forma de atuar dos Sistemas Financeiros Nacionais, de qualquer pas, resultante direta das orientaes do Sistema Financeiro Internacional. Este por sua vez, encontra sua atual organizao no Acordo de Bretton Woods. Logo, questiona-se o que foi o Acordo de Bretton Woods? Como ele oi estruturado e o que pretendia? As conferncias de Bretton Woods, definindo o Sistema Bretton Woods de gerenciamento econmico internacional, estabeleceram em julho de 1944 as regras para as relaes comerciais e financeiras entre os pases mais industrializados do mundo. O sistema Bretton Woods foi o primeiro exemplo, na histria mundial, de uma ordem monetria totalmente negociada, tendo como objetivo governar as relaes monetrias entre Naes-Estado independentes. Preparando-se para reconstruir o capitalismo mundial enquanto a Segunda Guerra Mundial ainda grassava, 730 delegados de todas as 44 naes aliadas encontraram-se em Bretton Woods, New Hampshire, para a Conferncia monetria e financeira das Naes Unidas. Os delegados deliberaram e finalmente assinaram o Acordo de Bretton Woods (Bretton Woods Agreement) durante as primeiras trs semanas de julho de 1944. Definindo um sistema de regras, instituies e procedimentos para regular a poltica econmica internacional, os planificadores de Bretton Woods estabeleceram o Banco Internacional para a Reconstruo e Desenvolvimento (mais tarde dividido entre o Banco Mundial e o "Banco para investimentos internacionais") e o Fundo Monetrio Internacional (FMI). Essas organizaes tornaram-se operacionais em 1946, depois que um nmero suficiente de pases ratificou o acordo. As principais disposies do sistema Bretton Woods foram, primeiramente, a obrigao de cada pas adotar uma poltica monetria que mantivesse a taxa de cmbio de suas moedas dentro de um determinado valor indexado ao dlar,e em segundo lugar, a proviso pelo FMI de financiamento para suportar dificuldades temporrias de pagamento
5. O que levou no final da dcada de 1960, a declarao de Fim do Acordo de Bretton Woods, o que significa o FIM deste acordo? Como este influenciou a dinmica econmica internacional, aps aquela data? Como os dlares, de fato, no eram mais conversveis em ouro desde 1968, as taxas de cmbio no poderiam permanecer fixas para sempre. A primeira sada foi em maio de 1971, quando algumas moedas foram valorizadas sem relao ao dlar. A segunda sada foi em agosto de 1971, quando o presidente Nixon anunciou que o dlar no era mais conversvel em ouro. Com isso, o dlar tambm estava flutuando nos mercados de cmbio internacionais e o seu valor em termos de outras moedas seria determinado pelo mercado. Todos os mercados de cmbio foram fechados e quando reabriram as taxas de cmbio estavam flutuando livremente no mercado. O dlar, que de fato j no era conversvel, no era conversvel, no era mais, de direito, conversvel em ouro e as taxas de cmbio fixas deixaram de existir. Era o fim do sistema de Bretton Woods.