ESTATSTICA APLICADA

SRIES TEMPORAIS
1
Professor Jobenil Luiz Magalhes Jnior
Curso de Administrao



Sries Temporais:

Chamamos de Srie temporal um conjunto de observaes ordenadas no tempo,
comumente em intervalos iguais. So exemplos de sries temporais:
- os valores dirios do preo das aes de uma empresa, na bolsa de valores
de So Paulo;
- os valores mensais da temperatura na regio centro-oeste do Brasil.
- a produo anual de caf no estado do Gois;
- as quantidades anuais de chuva na cidade de Goinia;
- a produo total anual de ao no Brasil.
Uma srie temporal pode ser representada ilustrativamente, atravs de um
grfico de Y em funo de t, num sistema de eixos cartesianos.

Figura 1 Exemplo de srie temporal

Componentes fundamentais de uma srie temporal:

Uma srie temporal possui alguns movimentos caractersticos, denominados de
componentes fundamentais, que so definidos a seguir:

a Componente tendncial (T) Tambm chamada de tendncia ou tendncia secular.
um movimento evolutivo que traduz a influencia de fatores que fazem com que o
fenmeno tenha a sua intensidade aumentada ou diminuda com o passar do tempo. Esta
componente se caracteriza, portanto, como um movimento ascendente ou descendente
de longa durao (perodos maiores de que um ano).
Quando uma srie temporal no apresenta qualquer tipo de tendncia,
ascendente nem descendente, ela chamada de srie estacionria.

b Componente sazonal (E) Tambm chamada de estacionalidade ou sazonalidade.
um movimento oscilatrio de curta durao (perodos menores do que um ano) que
traduz a influncia de fatores cuja atuao peridica, no sentido de aumentar ou
diminuir a intensidade do fenmeno.
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c Componente cclica (C) um movimento oscilatrio de longa durao que
exprime a influncia de fatores aleatrios de ao reiterada. Tal componente indica as
fazes de expanso e contrao das atividades econmicas, sendo de durao no fixa.
Em geral quanto aos ciclos, podemos denominar:
- ciclos longos: durao de mais ou menos cinquenta anos.
- ciclos mdios: durao de mais ou menos dez anos.
- ciclos curtos: durao de 2 a 7 anos.

d Componente aleatria (A) Tambm chamada de componente irregular. um
movimento oscilatrio de curta durao e de grande instabilidade que exprime a
influncia de fatores casuais, como por exemplo: secas, enchentes, greves, eleies,
etc...

Analise de uma srie temporal:

Consiste na descrio (geralmente matemtica) das componentes que cada srie
temporal possui. uma investigao dos fatores T, S, C e A, o que freqentemente
classificado como sendo a decomposio de uma srie temporal em seus movimentos
componentes bsicos, ou seja verificamos, determinamos e eliminamos cada uma das
suas componentes.
Numa anlise de uma srie temporal normalmente desconsideramos a
componente cclica, devido as suas caractersticas e consideramos que a componente
aleatria exista em todas as sries temporais, devido ao fato de ser praticamente
impossvel a sua eliminao.
A principal utilizao de uma anlise de uma srie temporal a previso de
movimentos futuros.

Avaliao de Tendncias em Sries Temporais

O problema de detectar se h um aumento progressivo nas vendas totais anuais
em uma empresa e de estimar seu valor tpico de anlise de tendncia em sries
temporais ou, em outros termos, de avaliao da sazonalidade de sries temporais.
Este tipo de problema particularmente complexo porque as variveis
econmicas apresentam flutuaes significativas ao longo do tempo e podem sofrer
variaes significativas dependendo de fatores sociais e polticos.
Para exemplificar a questo, criou-se uma srie de valores de vendas totais
anuais para uma empresa hipottica associando-se a um valor mdio de 1600 mil reais
uma flutuao com amplitude de 200 mil reais, gerada por meio de um gerador de
nmeros aleatrios. A srie possui 100 anos de durao. A amplitude de 200 mil reais
relativamente baixa, porm permite exemplificar o que aqui se pretende.
Por meio deste artifcio virtual, obteve-se uma srie cuja venda total mdia de
1595 mil reais, com desvio-padro de 65 mil reais. O valor mximo de venda total anual
gerado foi de exatos 1700 mil reais e o mnimo, de 1506 mil reais.
A srie foi gerada utilizando-se a planilha MS Excel, com a seguinte funo:

) 1 200 ( * () 1500 + + = aleatorio V
anual





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3

A figura 2 traz um grfico desta srie.
Figura 2 Srie virtual de vendas totais anuais para empresa fictcia.

No se notam tendncias ntidas no grfico da srie temporal em foco e, tendo
em vista a equao pela qual foi gerado, temos a certeza que nenhuma tendncia existe
nesta srie. Porm, percebem-se anos cujas vendas foram altas e anos cujas vendas
foram baixas, sendo um pouco difcil de detectar se ocorreram seqncias ou ciclos de
anos com predominncia de uma ou outra destas caractersticas.
Tal dificuldade causada, sobretudo, pela presena de flutuaes econmicas,
no presente caso, intencional e artificialmente criadas. Uma das formas de tentar
identificar a eventual presena de ciclos nas vendas em sries temporais utilizar filtros
capazes de reduzir a variabilidade mostrada na srie.
Um filtro eficiente e de fcil utilizao a mdia mvel. A figura 3 mostra o
resultado grfico da aplicao da mdia mvel sobre a srie de dados em foco.

Figura 3 Srie virtual de vendas totais anuais para uma empresa fictcia mdia mvel.
Agora, pode-se perceber que os perodos compreendidos entre os anos 20 e 40
bem como entre os anos 60 e 80 tiverem baixa venda. Houve um perodo de alta venda
entre os anos 40 e 60 e outro, a partir dos anos 90.
1450
1500
1550
1600
1650
1700
1750
0 20 40 60 80 100
Tempo [anos]
V
e
n
d
a
s

[
m
i
l

r
e
a
i
s
]
1540
1560
1580
1600
1620
1640
1660
1680
0 20 40 60 80 100
Tempo [anos]
M
e
d
i
a

M
o
v
e
l

[
m
i
l

r
e
a
i
s
]
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A mdia mvel calculada por ciclos, no caso apresentado, ciclos de 5 anos. Os
primeiros trs valores de mdia mvel foram calculados pelas equaes

5
5
1
1

=
=
i
i
V
MM
5
6
2
2

=
=
i
i
V
MM e
5
7
3
3

=
=
i
i
V
MM .

O clculo prossegue at que toda a srie seja percorrida.

No Excel, a mdia mvel pode ser calculada, clicando-se, sobre a curva plotada
no grfico, com o boto direito do mouse. Selecionar a opo adicionar linha de
tendncia e, posteriormente, a opo mdia mvel, com o nmero de termos (neste
exemplo, 5 termos).
Quanto mais termos forem includos na mdia mvel, maior o efeito de filtrao
dos pontos, ou seja, mais suave a curva a ser obtida. Outras opes podem ser tentadas,
como, por exemplo, mdia mvel de 10 termos, e comparadas com a mdia mvel
apresentada na figura 2 (5 termos).
Agora, suponha-se que a srie exibisse uma tendncia particular, ou seja, que
aleatoriedade das vendas totais anuais estivesse associado um comportamento
sistemtico relacionado com o tempo. Diferentes tipos de tendncia podem ser
imaginados, alguns mais provveis de serem observados que outros. Por exemplo,
poderia ocorrer um progressivo decrscimo ou o aumento das vendas totais anuais; a
durao de ciclos de alta ou baixa poderia mostrar uma tendncia a aumentar ou a
diminuir; a varincia da srie poderia estar aumentando ou diminuindo com o passar do
tempo.
Para ilustrar a questo da tendncia e de sua identificao, optou-se por incluir
aos dados da srie em foco um crescimento sistemtico e linear das vendas totais anuais
em funo do tempo. Para obter esta tendncia, sups-se que P
anual
aumentaria a uma
taxa de 2 mil reais por ano, durante 100 anos. Assim, para gerar a precipitao de um
ano a qualquer, com [ ] 100 , 1 a , adotou-se a seguinte equao:

( ) a aleatorio V
a anual
2 1 200 * () 1500
,
+ + + =
V-se, na figura 4, o grfico resultante da srie de vendas totais anuais.
Figura 4 Srie virtual de vendas totais anuais para empresa fictcia qual foi associada uma tendncia
artificial.
1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800
1850
1900
0 20 40 60 80 100
Tempo [anos]
V

[
m
i
l

r
e
a
i
s
]
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5
Agora, a tendncia de aumento de V
anual
parece evidente mesmo a uma anlise
puramente grfica. A utilizao da mdia mvel pode tornar mais clara a possvel
existncia desta tendncia (Figura 5). Deve-se ressaltar que a tendncia introduzida na
srie bastante artificial, tanto por seu comportamento linear quanto pela taxa de
crescimento de V
anual
.

Figura 5 Srie virtual de vendas totais anuais para empresa fictcia qual foi associada uma tendncia
artificial mdia mvel.

Previso e Ajuste de Tendncia dos mnimos quadrados

Modelo de Tendncia Linear

Os valores das mdias mveis podem ser utilizados para estabelecer-se uma
regresso com a varivel tempo (Figura 6).

Figura 6 - Srie virtual de vendas totais anuais para empresa fictcia qual foi associada uma tendncia
artificial mdia mvel e ajuste de uma reta por regresso linear com o tempo.

O coeficiente de regresso obtido foi de 0,93 e a equao de regresso resultou
em:
( ) 7 , 1585 2 , 2 + = t t MM
1500
1550
1600
1650
1700
1750
1800
1850
1900
0 20 40 60 80 100
Tempo [anos]
V

[
m
i
l

r
e
a
i
s
]
1 5 0 0
1 5 5 0
1 6 0 0
1 6 5 0
1 7 0 0
1 7 5 0
1 8 0 0
1 8 5 0
1 9 0 0
0 2 0 4 0 6 0 8 0 1 0 0
T e m p o [ a n o s ]
V

[
m
i
l

r
e
a
i
s
]
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Naturalmente, a anlise de regresso poderia tambm ser feita diretamente sobre
os dados de V
anual
. A equao de regresso resultante apresenta praticamente a mesma
taxa de crescimento anual (2,2) e o mesmo intercepto (1587,3), o que no uma
surpresa. Apenas o coeficiente de regresso cai, em razo da maior variabilidade dos
dados (r = 0,73). Notar que, no caso da mdia mvel, o mesmo dado de V
anual
participa
da gerao de vrios pontos da srie, o que est na base do efeito filtrante da mdia
mvel.

Ajuste exponencial

O ajuste exponencial representa uma outra tcnica utilizada para ajustar uma
srie temporal e, desta maneira, fornecer uma impresso mais clara sobre os
movimentos gerais de longo prazo nos dados. Alm disso, este mtodo de ajuste
exponencial utilizado para obter previses de curto prazo (um perodo no futuro) para
sries temporais. No exemplo fictcio apresentado anteriormente criou-se uma tendncia
linear que geralmente no se apresenta em dados mais realistas. Para esta seo
apresentaremos os dados extrados de [2] para as receitas da Cabot Corporation uma
indstria qumica americana, apresentadas na Tabela 1 abaixo.

Ano
Receita
(milhes dlares)
Ano
Receita
(milhes dlares)
Ano
Receita
(milhes dlares)
1981 1622,8 1988 1676,6 1995 1840,9
1982 1587,7 1989 1936,9 1996 1865,2
1983 1558,0 1990 1684,7 1997 1636,7
1984 1752,5 1991 1488,0 1998 1652,8
1985 1407,5 1992 1562,2 1999 1699,0
1986 1309,9 1993 1618,5
1987 1424,0 1994 1686,6

Ao observarem-se os dados representados na Figura 7 percebe-se que
questionvel o tipo de efeito de tendncia em longo prazo que possa se fazer presente,
caso exista um. Assim, o ajuste exponencial possui uma vantagem evidente em relao
ao mtodo das mdias mveis.















Figura 7 Receita da Cabot Corporation entre 1981 e 1999
Receita anual Cabot Corporation
0
500
1000
1500
2000
2500
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
tempo [anos]
R
e
c
e
i
t
a

[
m
i
l
h

e
s

d

l
a
r
e
s
]
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7
O mtodo recebe este nome pelo fato de consistir em uma srie de mdias
mveis exponencialmente ponderadas. Ao longo das sries, cada previso ou clculo de
ajuste depende de todos os valores previamente observados; uma outra vantagem em
relao ao mtodo das mdias mveis, que no leva em conta todos os valores
observados, desta maneira. Com o ajuste exponencial, os pesos designados aos valores
observados decrescem ao longo do tempo, de modo que, quando um clculo efetuado,
o valor mais recente observado recebe o maior peso, o valor observado imediatamente
anterior recebe o segundo maior peso, e assim por diante, com o valor inicialmente
observado recebendo o menor peso. O Excel pode ser usado para os clculos envolvidos
no ajuste exponencial.
A equao desenvolvida para ajustar exponencialmente uma srie, em qualquer
perodo de tempo, t, baseada somente em trs termos: o valor atualmente observado na
srie temporal Y
t
, o valor exponencialmente ajustado anteriormente calculado, E
t-1
, e
um peso designado, ou coeficiente de ajuste, W. A Equao abaixo utilizada para
fazer o ajuste de uma srie em qualquer perodo de tempo t:

( ) 2,3,4,... i onde 1
1
1
= + =
=
t t t
t
E W WY E
Y E

Onde:
E
t
= valor da srie exponencialmente ajustada, sendo calculado no perodo de tempo t.
E
t-1
= valor da srie exponencialmente ajustada, calculada no perodo de tempo anterior a t.
Y
t
= valor observado da srie temporal no tempo t.
W = peso designado subjetivamente ou coeficiente de ajuste ( 0 < W < 1).

A escolha do peso ou do coeficiente de ajuste designado para a srie temporal fator
determinante, uma vez que afeta diretamente os resultados. Infelizmente, essa seleo um
tanto quanto subjetiva. Se seu objetivo for somente ajustar uma srie, eliminando variaes
cclicas e irregulares indesejveis, voc deve selecionar um valor baixo para W (mais prximo
de 0). Por outro lado, se seu objetivo for uma previso, voc deve escolher um valor alto para W
(mais prximo de 1). No primeiro caso, as tendncias gerais de longo prazo podem ser previstas
de maneira mais adequada.
A Figura 8 apresenta valores exponencialmente ajustados, obtidos no Excel com
coeficientes W = 0,75; W = 0,50 e W = 0,25, para as receitas da Cabot Corporation ao longo dos
19 anos de observao da srie.

















Figura 8 Receitas ajustadas exponencialmente da Cabot Corporation
Receitas ajustadas exponencialmente
1200
1300
1400
1500
1600
1700
1800
1900
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
T [anos]
R

[
m
i
l
h

e
s

d

l
a
r
e
s
]
AE(W=0,75) AE(W=0,50) AE(W=0,25)
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Para prever a receita da Cabot Corporation durante o ano de 2000, utilizando um
coeficiente de ajuste W = 0,25, voc utiliza o valor ajustado para o ano de 1999 como sua
estimativa. Assim, obtemos:

dlares de milhes 41 , 1692
2000 1999
= = E E

Outros modelos de Tendncia

Outros modelos de tendncia poderiam ser estudados, enfatizamos ainda os modelos
quadrtico e polinomial, no entanto para os objetivos deste estudo, fogem dos objetivos deste
curso. Para maiores aprofundamentos apresentamos uma pequena bibliografia no fim deste
documento.

Observao: Para a composio do presente documento empregou-se, em alguns trechos as
notas de aula dos professores: Valter Albuquerque da PUCRGS e Nilo de Oliveira Nascimento
da Universidade Lavras.

Bibliografia:
[1] Wild, C. J. & Seber, G. A.F.; Encontros com o Acaso; Rio de Janeiro:LTC:2004.
[2] Levine, D. M., Stephan, D.; Krehbiel, T. C. & Berenson, M. L.; Estatstica
Teoria e Aplicaes Usando o Microsoft Excel em Portugus. Rio de
Janeiro:LTC: 2005, 3e.
[3] Silver, M.; Estatstica para Administrao; So Paulo:Atlas,2000.
[4] Braule, R.; Estatstica Aplicada com Excel para cursos de Administrao e
Economia; Rio de Janeiro, Campus, 2001
[5] Moretin,P. A. & Toloi, C. M.C.; Anlise de Sries Temporais. So Paulo:Edgar
Blucher, 2004.

EXERCCIOS

1 A que movimento caracterstico de uma srie temporal est fortemente associada cada uma das
seguintes ocorrncias:
a) Um incndio em uma fbrica, atrasando a produo em trs semanas.
b) Uma era de prosperidade.
c) Uma venda anterior pscoa, em uma loja de chocolates.
d) A necessidade de aumentar a produo de trigo devido ao acrscimo constante da populao.
e) Nmeros mensais de centmetros de precipitao de chuva em uma cidade durante um perodo
de cinco anos.
2 Os dados da tabela a seguir representam a receita trimestral (em milhes de dlares) da Ford Motor
Company, a partir do primeiro trimestre de 1992 at o terceiro trimestre de 2000:
Receitas Trimestrais da Ford Motor Company (milhes de dlares)
Ano/Trimestre 1 2 3 4
1992 24.560 26.840 23.330 25.410
1993 26.760 29.420 24.500 27.840
1994 30.400 33.770 30.660 33.643
1995 34.783 36.389 31.418 34.547
1996 36.261 37.937 33.960 38.833
1997 36.202 40.265 36.096 39.952
1998 36.584 37.289 32.640 37.903
1999 37.885 42.282 37.973 44.418
2000 42.894 44.519 40.064
Extrado de [2] pgina 654
a) Voc acredita que as receitas da Ford Motor Company esto sujeitas variao
sazonal?Explique.
b) Coloque os dados em um grfico. Este grfico apia sua resposta para (a)?
ESTATSTICA APLICADA
SRIES TEMPORAIS
9
c) O que voc poderia fazer para suavizar a srie e verificar a tendncia para as receitas
trimestrais?
d) Qual o valor previsto para o quarto trimestre de 2000?

3 Considerando que a tendncia do volume fsico das vendas anuais de certo produto seja dada pela
funo Y
t
= 500 + 20t, obtida para o perodo 1994/2002, determine:
a) o ano no qual o valor projetado de tendncia das vendas totalizaram 540 unidades.
b) a previso para as vendas em 2003.

4 Os dados a seguir representam as despesas mensais realizadas com cartes de crdito (em milhes de
dlares), de um carto de crdito popular fornecido por um grande banco americano.
Despesas com cartes de crdito (em milhes de dlares)
Ms 1997 1998 1999
Janeiro 31,9 39,4 45,0
Fevereiro 27,0 36,2 39,6
Maro 31,3 40,5
Abril 31,0 44,6
Maio 39,4 46,8
Junho 40,7 44,7
Julho 42,3 52,2
Agosto 49,5 54,0
Setembro 45,0 48,8
Outubro 50,0 55,8
Novembro 50,9 58,7
Dezembro 58,5 63,4
Extrado de [2] pgina 654
a) Construa um grfico de sries temporais
b) Descreva o padro mensal que evidente nos dados.
c) Em geral, voc diria que a quantidade total de dlares gastos com cartes de crdito do banco
est aumentando ou diminuindo? Explique.
d) Observe que os gastos em dezembro de 1998 foram superiores a $63 milhes, mas em
fevereiro de 1999 foram inferiores a $40 milhes. O total em fevereiro foi prximo do que seria
esperado?
e) Desenvolva uma equao de previso de tendncia exponencial.
f) Com base na equao anterior, qual foi o valor previsto para maro de 1999?

5 A tendncia das vendas anuais de certo produto, obtida com dados coletados de 1986 a 2002 dada
por Y
t
= 30 + 10t. Pede-se:
a) a correspondente equao de tendncia em valores mensais.
b) a correspondente equao de tendncia em valores trimestrais.
c) o valor projetado de tendncia para maro de 2003.
d) o valor projetado de tendncia para o 2 trimestre de 2003.

6 Que estatstica voc poderia empregar para confirmar se a tendncia de uma srie temporal
crescente ou decrescente? Explique.
7 Que procedimentos podem-se utilizar para eliminar os efeitos aleatrios?
8 Quais so os efeitos da componente sazonal em uma srie temporal?
9 Quais so os efeitos da componente cclica em uma srie temporal?
10 Quais so os efeitos da componente aleatria em uma srie temporal?