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CONHECIMENTOS BANCRIOS

Didatismo e Conhecimento
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CONHECIMENTOS BANCRIOS
Prof. Adriano Augusto Placidino Gonalves
Graduado pela Faculdade de Direito da Alta Paulista FA-
DAP.
Advogado regularmente inscrito na OAB/SP
ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL: CONSELHO MONETRIO
NACIONAL;
O Sistema Financeiro Nacional formado por um conjunto
de instituies (fnanceiras) onde o principal objetivo propiciar
condies satisfatrias para a manuteno dos fuxos dos recursos
fnanceiros entre poupadores e investidores do pas. O Sistema Fi-
nanceiro Nacional visa criar condies para que haja intermedirios
fnanceiros, com o objetivo de realizar a ponte entre dois segmentos.
exatamente o Sistema fnanceiro que permite que um agente
econmico qualquer (seja ele indivduo ou empresa) sem perspecti-
vas de aplicao, em algum empreendimento prprio, da poupana
que capaz de gerar, seja colocado em contato com outro, cujas
perspectivas de investimento superam as respectivas disponibilida-
des de poupana.
O atual Sistema Financeiro Nacional nasceu atravs da Lei
4.595/64, que tambm fcou conhecida como Lei da Reforma Ban-
cria.
Caracterizao legal do Sistema Financeiro Nacional, prevista
na Lei de Reforma Bancria, em seu art. 17:
Consideram-se Instituies Financeiras, para efeitos da le-
gislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas e privadas, que
tenham como atividade principal ou acessria a coleta, a interme-
diao ou a aplicao de recursos fnanceiros prprios ou de ter-
ceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de
propriedade de terceiros.
Pargrafo nico - Para os efeitos desta lei e da legislao
em vigor, equiparamse s instituies fnanceiras as pessoas fsicas
que exeram qualquer das atividades referidas neste artigo, de for-
ma permanente ou eventual.
O Sistema Financeiro Nacional SFN - pode ser subdivido em
entidades normativas, supervisoras e operacionais.
As entidades normativas so responsveis pela defnio das
polticas e diretrizes gerais do sistema fnanceiro, sem funo execu-
tiva. Em geral, so entidades colegiadas, com atribuies especfcas
e utiliza-se de estruturas tcnicas de apoio para a tomada das deci-
ses. Atualmente, no Brasil funcionam como entidades normativas
o Conselho Monetrio Nacional CMN, o Conselho Nacional de
Seguros Privados - CNSP e o Conselho Nacional de Previdncia
Complementar CNPC.
As entidades supervisoras, por outro lado, assumem diversas
funes executivas, como a fscalizao das instituies sob sua res-
ponsabilidade, assim como funes normativas, com o intuito de
regulamentar as decises tomadas pelas entidades normativas ou
atribuies outorgadas a elas diretamente pela Lei. O Banco Central
do Brasil BCB, a Comisso de Valores Mobilirios CVM, a Su-
perintendncia de Seguros Privados SUSEP e a Superintendncia
Nacional de Previdncia Complementar PREVIC so as entidades
supervisoras do nosso Sistema Financeiro.
Alm destas, h as entidades operadoras, que so todas as de-
mais instituies fnanceiras, monetrias ou no, ofciais ou no,
como tambm demais instituies auxiliares, responsveis, entre
outras atribuies, pelas intermediaes de recursos entre poupado-
res e tomadores ou pela prestao de servios.
Abaixo, breve relao dessas instituies, com descrio das
principais atribuies de algumas delas.
Entidades Normativas
a) Conselho Monetrio Nacional - CMN
o rgo deliberativo mximo do Sistema Financeiro Nacio-
nal. O CMN no desempenha funo executiva, apenas tem funes
normativas. Atualmente, o CMN composto por trs membros:
- Ministro da Fazenda (Presidente);
- Ministro do Planejamento Oramento e Gesto; e
- Presidente do Banco Central.
Trabalhando em conjunto com o CMN funciona a Comisso
Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc), que tem como atribuies
o assessoramento tcnico na formulao da poltica da moeda e do
crdito do Pas. As matrias aprovadas so regulamentadas por meio
de Resolues, normativos de carter pblico, sempre divulgadas no
Dirio Ofcial da Unio e na pgina de normativos do Banco Central
do Brasil.
b) Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP
O CNSP desempenha, entre outras, as atribuies de fxar as
diretrizes e normas da poltica de seguros privados, regular a cons-
tituio, organizao, funcionamento e fscalizao das Sociedades
Seguradoras, de Capitalizao, Entidades Abertas de Previdncia
Privada, Resseguradores e Corretores de Seguros.
c) Conselho Nacional de Previdncia Complementar - CNPC
O CNPC tem a funo de regular o regime de previdncia com-
plementar operado pelas entidades fechadas de previdncia comple-
mentar (Fundos de Penso).
Entidades Supervisoras
a) Banco Central do Brasil - BCB
O Banco Central do Brasil foi criado em 1964 com a promulga-
o da Lei da Reforma Bancria (Lei n 4.595 de 31.12.64).
Sua sede em Braslia e possui representaes regionais em
Belm, Belo Horizonte, Curitiba, Fortaleza, Porto Alegre, Recife,
Rio de Janeiro, Salvador e So Paulo.
uma autarquia federal que tem como principal misso ins-
titucional assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda
nacional e um sistema fnanceiro slido e efciente.
A partir da Constituio de 1988, a emisso de moeda fcou a
cargo exclusivo do BCB.
O presidente do BCB e os seus diretores so nomeados pelo
Presidente da Repblica aps a aprovao prvia do Senado Fede-
ral, que feita por uma arguio pblica e posterior votao secreta.
Entre as vrias competncias do BCB destacam-se:
- Assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda nacio-
nal e da solidez do Sistema Financeiro Nacional;
- Executar a poltica monetria mediante utilizao de ttulos do
Tesouro Nacional;
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- Fixar a taxa de referncia para as operaes compromissadas
de um dia, conhecida como taxa SELIC;
- Controlar as operaes de crdito das instituies que com-
pem o Sistema Financeiro Nacional;
- Formular, executar e acompanhar a poltica cambial e de rela-
es fnanceiras com o exterior;
- Fiscalizar as instituies fnanceiras e as clearings (cmaras
de compensao);
- Emitir papel-moeda;
- Executar os servios do meio circulante para atender deman-
da de dinheiro necessria s atividades econmicas;
- Manter o nvel de preos (infao) sob controle;
- Manter sob controle a expanso da moeda e do crdito e a
taxa de juros;
- Operar no mercado aberto, de recolhimento compulsrio e de
redesconto;
- Executar o sistema de metas para a infao;
- Divulgar as decises do Conselho Monetrio Nacional;
- Manter ativos de ouro e de moedas estrangeiras para atuao
nos mercados de cmbio;
- Administrar as reservas internacionais brasileiras;
- Zelar pela liquidez e solvncia das instituies fnanceiras na-
cionais;
- Conceder autorizao para o funcionamento das instituies
fnanceiras.
b) Comisso de Valores Mobilirios - CVM
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) foi criada em 07
de dezembro de 1976 pela Lei 6.385 para fscalizar e desenvolver o
mercado de valores mobilirios no Brasil.
A Comisso de Valores Mobilirios uma autarquia federal
vinculada ao Ministrio da Fazenda, porm sem subordinao hie-
rrquica.
Com o objetivo de reforar sua autonomia e seu poder fscali-
zador, o governo federal editou, em 31.10.01, a Medida Provisria
n 8 (convertida na Lei 10.411 de 26.02.02), pela qual a CVM pas-
sa a ser uma entidade autrquica em regime especial, vinculada
ao Ministrio da Fazenda, com personalidade jurdica e patrimnio
prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausn-
cia de subordinao hierrquica, mandato fxo e estabilidade de seus
dirigentes, e autonomia fnanceira e oramentria (art. 5).
administrada por um Presidente e quatro Diretores nomea-
dos pelo Presidente da Repblica e aprovados pelo Senado Federal.
Eles formam o chamado colegiado da CVM. Seus integrantes tm
mandato de 5 anos e s perdem seus mandatos em virtude de re-
nncia, de condenao judicial transitada em julgado ou de processo
administrativo disciplinar (art. 6 2). O Colegiado defne as po-
lticas e estabelece as prticas a serem implantadas e desenvolvidas
pelas Superintendncias, as instncias executivas da CVM.
Sua sede localizada na cidade do Rio de Janeiro com Superin-
tendncias Regionais nas cidades de So Paulo e Braslia.
Essas so algumas de suas atribuies:
- Estimular a formao de poupana e a sua aplicao em valo-
res mobilirios;
- Assegurar e fscalizar o funcionamento efciente das bolsas de
valores, do mercado de balco e das bolsas de mercadorias e futuros;
- Proteger os titulares de valores mobilirios e os investidores
do mercado contra emisses irregulares de valores mobilirios e
contra atos ilegais de administradores de companhias abertas ou de
carteira de valores mobilirios;
- Evitar ou coibir modalidades de fraude ou de manipulao que
criem condies artifciais de demanda, oferta ou preo dos valores
mobilirios negociados no mercado;
- Assegurar o acesso do pblico a informaes sobre os valo-
res mobilirios negociados e sobre as companhias que os tenham
emitido;
- Assegurar o cumprimento de prticas comerciais equitativas
no mercado de valores mobilirios;
- Assegurar o cumprimento, no mercado, das condies de utili-
zao de crdito fxadas pelo Conselho Monetrio Nacional;
- Realizar atividades de credenciamento e fscalizao de audi-
tores independentes, administradores de carteiras de valores mobili-
rios, agentes autnomos, entre outros;
- Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas e os fundos de
investimento;
- Apurar, mediante inqurito administrativo, atos ilegais e pr-
ticas no-equitativas de administradores de companhias abertas e de
quaisquer participantes do mercado de valores mobilirios, aplican-
do as penalidades previstas em lei;
- Fiscalizar e disciplinar as atividades dos auditores indepen-
dentes, consultores e analistas de valores mobilirios.
c) Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP
A Susep o rgo responsvel pelo controle e fscalizao dos
mercados de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e res-
seguro. Criada em 1966 pelo Decreto-Lei 73/66, que tambm insti-
tuiu o Sistema Nacional de Seguros Privados, de que fazem parte o
CNSP, o IRB, as sociedades autorizadas a operar em seguros priva-
dos e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os
corretores habilitados.
uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, adminis-
trada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e
por quatro Diretores. Essas so algumas de suas atribuies:
Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e opera-
o das Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades Aber-
tas de Previdncia Privada e Resseguradores, na qualidade de exe-
cutora da poltica traada pelo CNSP; Atuar no sentido de proteger
a captao de poupana popular que se efetua atravs das operaes
de seguro, previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro.
d) Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar -
PREVIC
A Previc atua como entidade de fscalizao e de superviso das
atividades das entidades fechadas de previdncia complementar e de
execuo das polticas para o regime de previdncia complementar
operado por essas entidades. uma autarquia vinculada ao Minist-
rio da Previdncia Social.
Entidades Operadoras
rgos Ofciais
a) Banco do Brasil - BB
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O Banco do Brasil o mais antigo banco comercial do Brasil e foi criado em 12 de outubro de 1808 pelo prncipe regente D. Joo. uma
sociedade de economia mista de capitais pblicos e privados. tambm uma empresa aberta que possui aes cotadas na Bolsa de Valores de
So Paulo (BM&FBOVESPA).
O BB opera como agente fnanceiro do Governo Federal e o principal executor das polticas de crdito rural e industrial e de banco co-
mercial do governo. E a cada dia mais tem se ajustado a um perfl de banco mltiplo tradicional.
b) Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES
Criado em 1952 como autarquia federal, hoje uma empresa pblica vinculada ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio
Exterior, com personalidade jurdica de direito privado e patrimnio prprio. responsvel pela poltica de investimentos a longo prazo do
Governo Federal, necessrios ao fortalecimento da empresa privada nacional.
Com o objetivo de fortalecer a estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do mercado de capitais, o BNDES conta com
linhas de apoio para fnanciamentos de longo prazo a custos competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comer-
cializao de mquinas e equipamentos novos, fabricados no pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras.
Os fnanciamentos so feitos com recursos prprios, emprstimos e doaes de entidades nacionais e estrangeiras e de organismos interna-
cionais, como o BID. Tambm recebe recursos do PIS e PASEP.
Conta com duas subsidirias integrais, a FINAME (Agncia Especial de Financiamento Industrial) e a BNDESPAR (BNDES Participa-
es), criadas com o objetivo, respectivamente, de fnanciar a comercializao de mquinas e equipamentos; e de possibilitar a subscrio de
valores mobilirios no mercado de capitais brasileiro. As trs empresas, juntas, compreendem o chamado Sistema BNDES.
c) Caixa Econmica Federal - CEF
Criada em 12 de janeiro de 1861 por Dom Pedro II com o propsito de incentivar a poupana e de conceder emprstimos sob penhor. a
instituio fnanceira responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal para habitao popular e saneamento bsico.
A Caixa uma empresa 100% pblica e no possui aes em bolsas.
Alm das atividades comuns de um banco comercial, a CEF tambm atende aos trabalhadores formais - por meio do pagamento do FGTS,
PIS e seguro-desemprego, e aos benefcirios de programas sociais e apostadores das Loterias.
As aes da Caixa priorizam setores como habitao, saneamento bsico, infraestrutura e prestao de servios.
Demais Entidades Operadoras
- Instituies Financeiras Monetrias
So as instituies autorizadas a captar depsitos vista do pblico. Atualmente, apenas os Bancos Comerciais, os Bancos Mltiplos com
carteira comercial, a Caixa Econmica Federal e as Cooperativas de Crdito possuem essa autorizao.
Demais Instituies Financeiras
Incluem as instituies fnanceiras no autorizadas a receber depsitos vista. Entre elas, podemos citar:
Agncias de Fomento
Associaes de Poupana e Emprstimo
Bancos de Cmbio
Bancos de Desenvolvimento
Bancos de Investimento
Companhias Hipotecrias
Cooperativas Centrais de Crdito
Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento
Sociedades de Crdito Imobilirio
Sociedades de Crdito ao Microempreendedor
Outros Intermedirios Financeiros
So tambm intermedirios do Sistema Financeiro Nacional:
Administradoras de Consrcio;
Sociedades de Arrendamento Mercantil;
Sociedades corretoras de cmbio;
Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios;
Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios.
Instituies Auxiliares
Tambm compem o Sistema Financeiro Nacional, como entidades operadoras auxiliares, as entidades administradores de mercados orga-
nizados de valores mobilirios, como os de Bolsa, de Mercadorias e Futuros e de Balco Organizado.
Alm das entidades relacionadas acima, tambm integram o SFN as companhias seguradoras, as sociedades de capitalizao, as entidades
abertas de previdncia complementar e os fundos de penso.
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Organograma do SFN
CONSELHO MONETRIO NACIONAL
O Conselho Monetrio Nacional o rgo mximo do sistema fnanceiro brasileiro, cabendo-lhe traar as normas a serem empreendidas na
poltica monetria. Nesse sentido tem como atividade primordial a formulao da poltica de moeda e crdito do pas, alm de exercer o controle
da organizao bancria e seus intermedirios fnanceiros. O CMN o rgo central da poltica fnanceira nacional, tendo suas deliberaes
baixadas pelo Banco Central, sob a forma de resolues.
Composio: composto pelo Ministro da Fazenda (Presidente do Conselho); Ministro do Planejamento Oramento e Gesto; e Presi-
dente do Banco Central.
O CMN tem a responsabilidade primordial formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvol-
vimento econmico e social do Pas.
Os seus membros renem-se uma vez por ms para deliberarem sobre assuntos relacionados com as competncias do CMN. Em casos
extraordinrios pode acontecer mais de uma reunio por ms. As matrias aprovadas so regulamentadas por meio de Resolues, normativo de
carter pblico, sempre divulgado no Dirio Ofcial da Unio e na pgina de normativos do Banco Central do Brasil. De todas as reunies so
lavradas atas, cujo extrato publicado no DOU.
Posto isso, resta-nos enumerar algumas das principais atribuies do Conselho Monetrio Nacional.
A poltica do Conselho Monetrio Nacional objetiva:
- Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
- Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos infacionrios ou defacionrios de origem interna ou
externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais;
- Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em
moeda estrangeira;
- Orientar a aplicao dos recursos das instituies fnanceiras, quer pblicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas diferentes regi-
es do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia nacional;
- Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos fnanceiros, com vistas maior efcincia do sistema de pagamentos e
de mobilizao de recursos;
- Zelar pela liquidez e solvncia das instituies fnanceiras;
- Coordenar as polticas monetrias, de crdito, oramentria, fscal e da dvida pblica, interna e externa. Compete ao Conselho Mone-
trio Nacional;
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Compete ao Conselho Monetrio Nacional:
- Autorizar a emisso de papel moeda;
- Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco
Central do Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades
globais de moeda e crdito;
- Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive
quanto compra e venda de ouro e quaisquer operaes em direitos
especiais de saque e em moeda estrangeira;
- Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as ope-
raes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais
e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies fnan-
ceiras;
- Regular a constituio, funcionamento e fscalizao dos que
exercerem atividades subordinadas a esta Lei, bem como a aplicao
das penalidades previstas;
- Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos,
comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e
servios bancrios ou fnanceiros, inclusive os prestados pelo Banco
Central do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos fnanciamentos
que se destinem a promover:
- recuperao e fertilizao do solo;
- reforestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrifcao rural;- mecanizao;- irrigao;
- investimentos indispensveis s atividades agropecurias;
- Determinar a percentagem mxima dos recursos que as insti-
tuies fnanceiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo
de empresas;
- Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encaixes,
imobilizaes e outras relaes patrimoniais, a serem observadas
pelas instituies fnanceiras;
- Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem
observadas pelas instituies fnanceiras;
- Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos, o capi-
tal mnimo das instituies fnanceiras privadas, levando em conta
sua natureza, bem como a localizao de suas sedes e agncias ou
fliais;
- Estabelecer para as instituies fnanceiras pblicas a dedu-
o dos depsitos de pessoas jurdicas de direito pblico que lhes
detenham o controle acionrio, bem como das respectivas autar-
quias e sociedades de economia mista, no clculo a que se refere o
artigo 10 inciso III, desta Lei.
- Regulamentar, fxando limites, prazos e outras condies, as
operaes de redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer
instituies fnanceiras pblicas e privadas de natureza bancria;
- Outorgar ao Banco Central do Brasil o monoplio das ope-
raes de cmbio quando ocorrer grave desequilbrio no balano de
pagamentos ou houver srias razes para prever a iminncia de tal
situao;
- Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central
do Brasil em suas transaes com ttulos pblicos e de entidades de
que participe o Estado;
- Autorizar o Banco Central do Brasil e as instituies fnan-
ceiras pblicas federais a efetuar a subscrio compra e venda de
aes e outros papis emitidos ou de responsabilidade das socieda-
des de economia mista e empresas do Estado;
- Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos correto-
res de fundos pblicos;
- Estatuir normas para as operaes das instituies fnanceiras
pblicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento
aos objetivos desta Lei;
- Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusi-
ve swaps, fxando limites, taxas, prazos e outras condies.
Dica: Procurar gravar as palavras chaves como: autorizar, f-
xar, disciplinar, limitar, regular. Lembre-se que o CMN um rgo
NORMATIVO assim no executa tarefas.
Maiores detalhes sobre a Estrutura do Sistema Financeiro
Nacional e sobre o Conselho Monetrio Nacional, esto pre-
sentes nas Leis que sero apresentadas a seguir:
LEI N 4.595, DE 31 DE DEZEMBRO DE 1964.
Dispe sobre a Poltica e as Instituies Monetrias, Banc-
rias e Creditcias, Cria o Conselho Monetrio Nacional e d outras
providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA, Fao saber que o Con-
gresso Nacional decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
CAPTULO I
DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Art. 1 O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regula-
do pela presente Lei, ser constitudo:
I - do Conselho Monetrio Nacional;
II - do Banco Central do Brasil; (Redao dada pelo Del n 278,
de 28/02/67)
III - do Banco do Brasil S. A.;
IV - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
V - das demais instituies fnanceiras pblicas e privadas.
CAPTULO II
DO CONSELHO MONETRIO NACIONAL
Art. 2 Fica extinto o Conselho da atual Superintendncia da
Moeda e do Crdito, e criado em substituio, o Conselho Monet-
rio Nacional, com a fnalidade de formular a poltica da moeda e do
crdito como previsto nesta lei, objetivando o progresso econmico
e social do Pas.
Art. 3 A poltica do Conselho Monetrio Nacional objetivar:
I - Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais neces-
sidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
II - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo
ou corrigindo os surtos infacionrios ou defacionrios de origem
interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios
oriundos de fenmenos conjunturais;
III - Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano
de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recur-
sos em moeda estrangeira;
IV - Orientar a aplicao dos recursos das instituies fnancei-
ras, quer pblicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas di-
ferentes regies do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento
harmnico da economia nacional;
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V - Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instru-
mentos fnanceiros, com vistas maior efcincia do sistema de pa-
gamentos e de mobilizao de recursos;
VI - Zelar pela liquidez e solvncia das instituies fnanceiras;
VII - Coordenar as polticas monetrias, creditcia, orament-
ria, fscal e da dvida pblica, interna e externa.
Art. 4 Compete ao Conselho Monetrio Nacional, segundo di-
retrizes estabelecidas pelo Presidente da Repblica: (Redao dada
pela Lei n 6.045, de 15/05/74)
I - Autorizar as emisses de papel-moeda (Vetado) as quais f-
caro na prvia dependncia de autorizao legislativa quando se
destinarem ao fnanciamento direto pelo Banco Central da Rep-
blica do Brasil, das operaes de crdito com o Tesouro Nacional,
nos termos do artigo 49 desta Lei. (Vide Lei n 8.392, de 30.12.91).
O Conselho Monetrio Nacional pode, ainda, autorizar o Ban-
co Central da Repblica do Brasil a emitir, anualmente, at o limite
de 10% (dez por cento) dos meios de pagamentos existentes a 31
de dezembro do ano anterior, para atender as exigncias das ati-
vidades produtivas e da circulao da riqueza do Pas, devendo,
porm, solicitar autorizao do Poder Legislativo, mediante Men-
sagem do Presidente da Repblica, para as emisses que, justifca-
damente, se tornarem necessrias alm daquele limite.
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o fnancia-
mento dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Mone-
trio Nacional autorizar as emisses que se fzerem indispensveis,
solicitando imediatamente, atravs de Mensagem do Presidente da
Repblica, homologao do Poder Legislativo para as emisses as-
sim realizadas.
II - Estabelecer condies para que o Banco Central da Rep-
blica do Brasil emita moeda-papel (Vetado) de curso forado, nos
termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas regula-
doras do meio circulante;
III - Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco
Central da Repblica do Brasil, por meio dos quais se estimaro as
necessidades globais de moeda e crdito;
IV - Determinar as caractersticas gerais (Vetado) das cdulas e
das moedas;
V - Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive
quanto a compra e venda de ouro e quaisquer operaes em Direitos
Especiais de Saque e em moeda estrangeira; (Redao dada pelo Del
n 581, de 14/05/69)
VI - Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as
operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites,
avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies
fnanceiras;
VII - Coordenar a poltica de que trata o art. 3 desta Lei com a
de investimentos do Governo Federal;
VIII - Regular a constituio, funcionamento e fscalizao dos
que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a apli-
cao das penalidades previstas;
IX - Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descon-
tos comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes
e servios bancrios ou fnanceiros, inclusive os prestados pelo Ban-
co Central da Repblica do Brasil, assegurando taxas favorecidas
aos fnanciamentos que se destinem a promover:
- recuperao e fertilizao do solo;
- reforestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrifcao rural;
- mecanizao;
- irrigao;
- investimento indispensveis s atividades agropecurias;
X - Determinar a percentagem mxima dos recursos que as
instituies fnanceiras podero emprestar a um mesmo cliente ou
grupo de empresas;
XI - Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encai-
xes, mobilizaes e outras relaes patrimoniais a serem observadas
pelas instituies fnanceiras;
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a se-
rem observadas pelas instituies fnanceiras;
XIII - Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos o
capital mnimo das instituies fnanceiras privadas, levando em
conta sua natureza, bem como a localizao de suas sedes e agn-
cias ou fliais;
XIV - Determinar recolhimento de at 60% (sessenta por cento)
do total dos depsitos e/ou outros ttulos contbeis das instituies
fnanceiras, seja na forma de subscrio de letras ou obrigaes do
Tesouro Nacional ou compra de ttulos da Dvida Pblica Federal,
seja atravs de recolhimento em espcie, em ambos os casos entre-
gues ao Banco Central do Brasil, na forma e condies que o Conse-
lho Monetrio Nacional determinar, podendo este:
a) adotar percentagens diferentes em funo;
- das regies geoeconmicas;
- das prioridades que atribuir s aplicaes;
- da natureza das instituies fnanceiras;
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que
tenham sido reaplicados em fnanciamentos agricultura, sob juros
favorecidos e outras condies fxadas pelo Conselho Monetrio
Nacional. (Vide art 10, inciso III)
XV - Estabelecer para as instituies fnanceiras pblicas, a
deduo dos depsitos de pessoas jurdicas de direito pblico que
lhes detenham o controle acionrio, bem como das respectivas au-
tarquias e sociedades de economia mista, no clculo a que se refere
o inciso anterior;
XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, at o
ltimo dia do ms subsequente, relatrio e mapas demonstrativos da
aplicao dos recolhimentos compulsrios, (Vetado).
XVII - Regulamentar, fxando limites, prazos e outras condi-
es, as operaes de redesconto e de emprstimo, efetuado com
quaisquer instituies fnanceiras pblicas e privado de natureza
bancria;
XVIII - Outorgar ao Banco Central da Repblica do Brasil o
monoplio das operaes de cmbio quando ocorrer grave desequi-
lbrio no balano de pagamentos ou houver srias razes para prever
a iminncia de tal situao;
XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Cen-
tral da Repblica do Brasil em suas transaes com ttulos pblicos
e de entidades de que participe o Estado;
XX - Autoriza o Banco Central da Repblica do Brasil e as ins-
tituies fnanceiras pblicas federais a efetuar a subscrio, compra
e venda de aes e outros papis emitidos ou de responsabilidade
das sociedades de economia mista e empresas do Estado;
Didatismo e Conhecimento
7
CONHECIMENTOS BANCRIOS
XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos cor-
retores de fundos pblicos;
XXII - Estatuir normas para as operaes das instituies fnan-
ceiras pblicas, para preservar sua solidez e adequar seu funciona-
mento aos objetivos desta lei;
XXIII - Fixar, at quinze (15) vezes a soma do capital realizado
e reservas livres, o limite alm do qual os excedentes dos depsitos
das instituies fnanceiras sero recolhidos ao Banco Central da
Repblica do Brasil ou aplicados de acordo com as normas que o
Conselho estabelecer;
XXIV - Decidir de sua prpria organizao; elaborando seu re-
gimento interno no prazo mximo de trinta (30) dias;
XXV - Decidir da estrutura tcnica e administrativa do Ban-
co Central da Repblica do Brasil e fxar seu quadro de pessoal,
bem como estabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcio-
nrios, servidores e diretores, cabendo ao Presidente deste apresen-
tar as respectivas propostas; (Vide Lei n 9.650, 27.5.1998)
XXVI - Conhecer dos recursos de decises do Banco Central da
Repblica do Brasil; (Vide Lei n9.069, de 29.6.1995)
XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Cen-
tral do Brasil e decidir sobre seu oramento e sobre seus sistemas de
contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de transferncia de
seus resultados para o Tesouro Nacional, sem prejuzo da competn-
cia do Tribunal de Contas da Unio. (Redao dada pelo Decreto Lei
n 2.376, de 25.11.1987) (Vide art 10, inciso III)
XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no
Pas as mesmas vedaes ou restries equivalentes, que vigorem
nas praas de suas matrizes, em relao a bancos brasileiros ali ins-
talados ou que nelas desejem estabelecer - se;
XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instruo dos pro-
cessos de emprstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e
dos Municpios, para cumprimento do disposto no art. 63, n II, da
Constituio Federal;
XXX - Expedir normas e regulamentao para as designa-
es e demais efeitos do art. 7, desta lei. (Vide Lei n 9.069, de
29.6.1995) (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)
XXXI - Baixar normas que regulem as operaes de cmbio,
inclusive swaps, fxando limites, taxas, prazos e outras condies.
XXXII - regular os depsitos a prazo de instituies fnanceiras
e demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionrio
ou coligadas. (Redao dada pelo Del n 2.290, de 21/11/86)
1 O Conselho Monetrio Nacional, no exerccio das atribui-
es previstas no inciso VIII deste artigo, poder determinar que
o Banco Central da Repblica do Brasil recuse autorizao para o
funcionamento de novas instituies fnanceiras, em funo de con-
venincias de ordem geral.
2 Competir ao Banco Central da Repblica do Brasil acom-
panhar a execuo dos oramentos monetrios e relatar a matria ao
Conselho Monetrio Nacional, apresentando as sugestes que con-
siderar convenientes.
3 As emisses de moeda metlica sero feitas sempre contra
recolhimento (Vetado) de igual montante em cdulas.
4 O Conselho Monetrio nacional poder convidar autorida-
des, pessoas ou entidades para prestar esclarecimentos considerados
necessrios.
5 Nas hipteses do art. 4, inciso I, e do 6, do art. 49, desta
lei, se o Congresso Nacional negar homologao emisso extraor-
dinria efetuada, as autoridades responsveis sero responsabiliza-
das nos termos da Lei n 1059, de 10/04/1950.
6 O Conselho Monetrio Nacional encaminhar ao Congres-
so Nacional, at 31 de maro de cada ano, relatrio da evoluo
da situao monetria e creditcia do Pas no ano anterior, no qual
descrever, minuciosamente as providncias adotadas para cumpri-
mento dos objetivos estabelecidos nesta lei, justifcando destacada-
mente os montantes das emisses de papel-moeda que tenham sido
feitas para atendimento das atividades produtivas.
7 O Banco Nacional da Habitao o principal instrumen-
to de execuo da poltica habitacional do Governo Federal e inte-
gra o sistema fnanceiro nacional, juntamente com as sociedades
de crdito imobilirio, sob orientao, autorizao, coordenao e
fscalizao do Conselho Monetrio Nacional e do Banco Central
da Repblica do Brasil, quanto execuo, nos termos desta lei,
revogadas as disposies especiais em contrrio. (Vide Lei n 9.069,
de29.6.1995)
Art. 5 As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional enten-
dem-se de responsabilidade de seu Presidente para os efeitos do art.
104, n I, letra b, da Constituio Federal e obrigaro tambm os
rgos ofciais, inclusive autarquias e sociedades de economia mis-
ta, nas atividades que afetem o mercado fnanceiro e o de capitais.
Art. 6 O Conselho Monetrio Nacional ser integrado pe-
los seguintes membros: (Redao dada pela Lei n 5.362, de
30.11.1967) (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)
I - Ministro da Fazenda que ser o Presidente; (Redao dada
pela Lei n 5.362, de 30.11.1967)
II - Presidente do Banco do Brasil S. A.; (Redao dada pela Lei
n 5.362, de 30.11.1967)
III - Presidente do Banco Nacional do Desenvolvimento Eco-
nmico; (Redao dada pela Lei n 5.362, de 30.11.1967)
IV - Sete (7) membros nomeados pelo Presidente da Repblica,
aps aprovao do Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de
ilibada reputao e notria capacidade em assuntos econmico-f-
nanceiros, com mandato de sete (7) anos, podendo ser reconduzidos.
(Redao dada pela Lei n 5.362, de 30.11.1967)
1 O Conselho Monetrio Nacional deliberar por maioria de
votos, com a presena, no mnimo, de 6 (seis) membros, cabendo ao
Presidente tambm o voto de qualidade.
2 Podero participar das reunies do Conselho Monetrio
Nacional (VETADO) o Ministro da Indstria e do Comrcio e o
Ministro para Assuntos de Planejamento e Economia, cujos pronun-
ciamentos constaro obrigatoriamente da ata das reunies.
3 Em suas faltas ou impedimentos, o Ministro da Fazenda
ser substitudo, na Presidncia do Conselho Monetrio Nacional,
pelo Ministro da Indstria e do Comrcio, ou, na falta deste, pelo
Ministro para Assuntos de Planejamento e Economia.
4 Exclusivamente motivos relevantes, expostos em repre-
sentao fundamentada do Conselho Monetrio Nacional, podero
determinar a exonerao de seus membros referidos no inciso IV,
deste artigo.
5 Vagando-se cargo com mandato o substituto ser nomeado
com observncia do disposto no inciso IV deste artigo, para comple-
tar o tempo do substitudo.
6 Os membros do Conselho Monetrio Nacional, a que se
refere o inciso IV deste artigo, devem ser escolhidos levando-se em
ateno, o quanto possvel, as diferentes regies geoeconmicas do
Pas.
Didatismo e Conhecimento
8
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 7 Junto ao Conselho Monetrio Nacional funcionaro as
seguintes Comisses Consultivas: (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)
I - Bancria, constituda de representantes:
1 - do Conselho Nacional de Economia;
2 - do Banco Central da Repblica do Brasil;
3 - do Banco do Brasil S.A.
4 - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
5 - do Conselho Superior das Caixas Econmicas Federais;
6 - do Banco Nacional de Crdito Cooperativo;
7 - do Banco do Nordeste do Brasil S. A.;
8 - do Banco de Crdito da Amaznia S. A.;
9 - dos Bancos e Caixas Econmicas Estaduais;
10 - dos Bancos Privados;
11 - das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos;
12 - das Bolsas de Valores;
13 - do Comrcio;
14 - da Indstria;
15 - da Agropecuria;
16 - das Cooperativas que operam em crdito.
II - de Mercado de Capitais, constituda de representantes:
1 - do Ministrio da Indstria e do Comrcio;
2 - do Conselho Nacional da Economia.
3 - do Banco Central da Repblica do Brasil;
4 - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
5 - dos Bancos Privados;
6 - das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos;
7 - das Bolsas de Valores;
8 - das Companhias de Seguros Privados e Capitalizao;
9 - da Caixa de Amortizao;
III - de Crdito Rural, constituda de representantes:
1 - do Ministrio da Agricultura;
2 - da Superintendncia da Reforma Agrria;
3 - da Superintendncia Nacional de Abastecimento;
4 - do Banco Central da Repblica do Brasil;
5 - da Carteira de Crdito Agrcola e Industrial do Banco do
Brasil S. A.;
6 - da Carteira de Colonizao de Banco do Brasil S.A.;
7 - do Banco Nacional de Crdito Cooperativo;
8 - do Banco do Nordeste do Brasil S.A.;
9 - do Banco de Crdito da Amaznia S.A.;
10 - do Instituto Brasileiro do Caf;
11 - do Instituto do Acar e do lcool;
12 - dos Banco privados;
13 - da Confederao Rural Brasileira;
14 - das Instituies Financeiras Pblicas Estaduais ou Munici-
pais, que operem em crdito rural;
15 - das Cooperativas de Crdito Agrcola;
IV - (Vetado).
1 - (Vetado).
2 - (Vetado).
3 - (Vetado).
4 - (Vetado).
5 - (Vetado).
6 - (Vetado).
7 - (Vetado).
8 - (Vetado).
9 - (Vetado)
10 - (Vetado).
11 - (Vetado).
12 - (Vetado).
13 - (Vetado).
14 - (Vetado).
15 - (Vetado).
V - de Crdito Industrial, constituda de representantes:
1 - do Ministrio da Indstria e do Comrcio;
2 - do Ministrio Extraordinrio para os Assuntos de Planeja-
mento e Economia;
3 - do Banco Central da Repblica do Brasil;
4 - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
5 - da Carteira de Crdito Agrcola e Industrial do Banco do
Brasil S.A.;
6 - dos Banco privados;
7 - das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos;
8 - da Indstria.
1 A organizao e o funcionamento das Comisses Consul-
tivas sero regulados pelo Conselho Monetrio Nacional, inclusive
prescrevendo normas que:
a) lhes concedam iniciativa prpria junto ao MESMO CON-
SELHO;
b) estabeleam prazos para o obrigatrio preenchimento
dos cargos nas referidas Comisses;
c) tornem obrigatria a audincia das Comisses Consultivas,
pelo Conselho Monetrio Nacional, no trato das matrias atinentes
s fnalidades especfcas das referidas Comisses, ressalvado os ca-
sos em que se impuser sigilo.
2 Os representantes a que se refere este artigo sero indicados
pelas entidades nele referida se designados pelo Conselho Monet-
rio Nacional.
3 O Conselho Monetrio Nacional, pelo voto de 2/3 (dois
teros) de seus membros, poder ampliar a competncia das Comis-
ses Consultivas, bem como admitir a participao de representan-
tes de entidades no mencionadas neste artigo, desde que tenham
funes diretamente relacionadas com suas atribuies.
CAPTULO III
DO BANCO CENTRAL DA REPBLICA DO BRASIL
Art. 8 A atual Superintendncia da Moeda e do Crdito trans-
formada em autarquia federal, tendo sede e foro na Capital da Rep-
blica, sob a denominao de Banco Central da Repblica do Brasil,
com personalidade jurdica e patrimnios prprios este constitudo
dos bens, direitos e valores que lhe so transferidos na forma desta
Lei e ainda da apropriao dos juros e rendas resultantes, na data
da vigncia desta lei, do disposto no art. 9 do Decreto-Lei nmero
8495, de28/12/1945, dispositivo que ora expressamente revogado.
Pargrafo nico: Os resultados obtidos pelo Banco Central do
Brasil, consideradas as receitas e despesas de todas as suas opera-
es, sero, a partir de 1 de janeiro de 1988, apurados pelo regi-
me de competncia e transferidos para o Tesouro Nacional, aps
compensados eventuais prejuzos de exerccios anteriores. (Redao
dada pelo Del n 2.376, de 25/11/87)
Didatismo e Conhecimento
9
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 9 Compete ao Banco Central da Repblica do Brasil cum-
prir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela le-
gislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio
Nacional.
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da Rep-
blica do Brasil:
I - Emitir moeda-papel e moeda metlica, nas condies e limi-
tes autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional (Vetado).
II - Executar os servios do meio-circulante;
III - determinar o recolhimento de at cem por cento do total
dos depsitos vista e de at sessenta por cento de outros ttulos
contbeis das instituies fnanceiras, seja na forma de subscrio
de Letras ou Obrigaes do Tesouro Nacional ou compra de ttulos
da Dvida Pblica Federal, seja atravs de recolhimento em espcie,
em ambos os casos entregues ao Banco Central do Brasil, a forma
e condies por ele determinadas, podendo: (includo pela Lei n
7.730, de 31.1.1989, renumerando-se os demais incisos)
a) adotar percentagens diferentes em funo:
1. das regies geoeconmicas;
2. das prioridades que atribuir s aplicaes;
3. da natureza das instituies fnanceiras;
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que
tenham sido reaplicados em fnanciamentos agricultura, sob juros
favorecidos e outras condies por ele fxadas.
IV - Receber os recolhimentos compulsrios de que trata o inci-
so anterior e, ainda, os depsitos voluntrios vista das instituies
fnanceiras, nos termos do inciso III e 2 do art. 19. (Renumerado
com redao dada pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
V - Realizar operaes de redesconto e emprstimos a institui-
es fnanceiras bancrias e as referidas no Art. 4, inciso XIV, letra
b, e no 4 do Art. 49 desta lei; (Renumerado pela Lei n7.730,
de 31/01/89)
VI - Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas; (Re-
numerado pela Lei n 7.730, de31/01/89)
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da
lei; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
VIII - Ser depositrio das reservas ofciais de ouro e moeda es-
trangeira e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas ltimas
todas e quaisquer operaes previstas no Convnio Constitutivo do
Fundo Monetrio Internacional; (Redao dada pelo Del n 581,
de14/05/69) (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
IX - Exercer a fscalizao das instituies fnanceiras e apli-
car as penalidades previstas; (Renumerado pela Lei n 7.730,
de 31/01/89)
X - Conceder autorizao s instituies fnanceiras, a fm de
que possam: (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive
no exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual
de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes
Debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobi-
lirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle
acionrio. (Includo pelo Del n 2.321, de 25/02/87)
XI - Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de
quaisquer cargos de administrao de instituies fnanceiras priva-
das, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos
consultivos, fscais e semelhantes, segundo normas que forem expe-
didas pelo Conselho Monetrio Nacional; (Renumerado pela Lei n
7.730, de 31/01/89)
XII - Efetuar, como instrumento de poltica monetria, opera-
es de compra e venda de ttulos pblicos federais; (Renumerado
pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
XIII - Determinar que as matrizes das instituies fnanceiras
registrem os cadastros das frmas que operam com suas agncias
h mais de um ano. (Renumerado pela Lei n 7.730, de31/01/89)
1 No exerccio das atribuies a que se refere o inciso IX des-
te artigo, com base nas normas estabelecidas pelo Conselho Mone-
trio Nacional, o Banco Central da Repblica do Brasil, estudar os
pedidos que lhe sejam formulados e resolver conceder ou recusar
a autorizao pleiteada, podendo (Vetado) incluir as clusulas que
reputar convenientes ao interesse pblico.
2 Observado o disposto no pargrafo anterior, as instituies
fnanceiras estrangeiras dependem de autorizao do Poder Executi-
vo, mediante decreto, para que possam funcionar no Pas (Vetado).
Art. 11.Compete ainda ao Banco Central da Repblica do Bra-
sil;
I - Entender-se, em nome do Governo Brasileiro, com as insti-
tuies fnanceiras estrangeiras e internacionais;
II - Promover, como agente do Governo Federal, a colocao de
emprstimos internos ou externos, podendo, tambm, encarregar-se
dos respectivos servios;
III - Atuar no sentido do funcionamento regular do mercado
cambial, da estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio
no balano de pagamentos, podendo para esse fm comprar e vender
ouro e moeda estrangeira, bem como realizar operaes de crdito
no exterior, inclusive as referentes aos Direitos Especiais de Saque,
e separar os mercados de cmbio fnanceiro e comercial; (Redao
dada pelo Del n 581, de 14/05/69)
IV - Efetuar compra e venda de ttulos de sociedades de econo-
mia mista e empresas do Estado;
V - Emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as
condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
VI - Regular a execuo dos servios de compensao de che-
ques e outros papis;
VII - Exercer permanente vigilncia nos mercados fnanceiros
e de capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfram
nesses mercados e em relao s modalidades ou processos opera-
cionais que utilizem;
VIII - Prover, sob controle do Conselho Monetrio Nacional, os
servios de sua Secretaria.
1 No exerccio das atribuies a que se refere o inciso VIII
do artigo 10 desta lei, o Banco Central do Brasil poder examinar os
livros e documentos das pessoas naturais ou jurdicas que detenham
o controle acionrio de instituio fnanceira, fcando essas pessoas
sujeitas ao disposto no artigo 44, 8, desta lei. (Includo pelo Del
n 2.321, de 25/02/87)
2 O Banco Central da Repblica do Brasil instalar delega-
cias, com autorizao do Conselho Monetrio Nacional, nas dife-
rentes regies geoeconmicas do Pas, tendo em vista a descentrali-
zao administrativa para distribuio e recolhimento da moeda e o
cumprimento das decises adotadas pelo mesmo Conselho ou pres-
critas em lei. (Renumerado pelo Del n 2.321,de 25/02/87)
Didatismo e Conhecimento
10
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 12. O Banco Central da Repblica do Brasil operar ex-
clusivamente com instituies fnanceiras pblicas e privadas, ve-
dadas operaes bancrias de qualquer natureza com outras pessoas
de direito pblico ou privado, salvo as expressamente autorizadas
por lei.
Art. 13. Os encargos e servios de competncia do Banco Cen-
tral, quando por ele no executados diretamente, sero contratados
de preferncia com o Banco do Brasil S. A., exceto nos casos es-
pecialmente autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional. (Reda-
o dada pelo Del n 278, de 28/02/67)
Art. 14. O Banco Central do Brasil ser administrado por uma
Diretoria de cinco (5) membros, um dos quais ser o Presidente,
escolhidos pelo Conselho Monetrio Nacional dentre seus membros
mencionados no inciso IV do art. 6 desta Lei. (Redao dada pela
Lei n 5.362, de 30.11.1967)(Vide Decreto n 91.961, de 19.11.1985)
1 O Presidente do Banco Central da Repblica do Brasil ser
substitudo pelo Diretor que o Conselho Monetrio Nacional desig-
nar.
2 O trmino do mandato, a renncia ou a perda da qualidade
Membro do Conselho Monetrio Nacional determinam, igualmen-
te, a perda da funo de Diretor do Banco Central da Repblica do
Brasil.
Art. 15. O regimento interno do Banco Central da Repblica do
Brasil, a que se refere o inciso XXVII, do art. 4, desta lei, prescre-
ver as atribuies do Presidente e dos Diretores e especifcar os
casos que dependero de deliberao da Diretoria, a qual ser toma-
da por maioria de votos, presentes no mnimo o Presidente ou seu
substituto eventual e dois outros Diretores, cabendo ao Presidente
tambm o voto de qualidade.
Pargrafo nico. A Diretoria se reunir, ordinariamente, uma
vez por semana, e, extraordinariamente, sempre que necessrio, por
convocao do Presidente ou a requerimento de, pelo menos, dois
de seus membros.
Art. 16. Constituem receita do Banco Central do Brasil as ren-
das: (Redao dada pelo Del n2.376, de 25/11/87)
I - de operaes fnanceiras e de outras aplicaes de seus recur-
sos; (Redao dada pelo Del n2.376, de 25/11/87)
II- das operaes de cmbio, de compra e venda de ouro e de
quaisquer outras operaes em moeda estrangeira;(Redao dada
pelo Del n 2.376, de 25/11/87)
III - eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros de
mora aplicados por fora do disposto na legislao em vigor.(Reda-
o dada pelo Del n 2.376, de 25/11/87)
1 Do resultado das operaes de cambio de que trata o inciso
II deste artigo ocorrido a partir da data de entrada em vigor desta lei,
75% (setenta e cinco por cento) da parte referente ao lucro realizado,
na compra e venda de moeda estrangeira destinar-se- formao
de reserva monetria do Banco Central do Brasil, que registrar es-
ses recursos em conta especfca, na forma que for estabelecida pelo
Conselho Monetrio Nacional. (Renumerado pelo Del n 2.076, de
20/12/83)
2 A critrio do Conselho Monetrio Nacional, podero tam-
bm ser destinados reserva monetria de que trata o 1 os recur-
sos provenientes de rendimentos gerados por: (Pargrafo includo
pelo Del n 2.076, de 20/12/83)
a) suprimentos especfcos do Banco Central do Brasil ao Banco
do Brasil S.A. concedidos nos termos do 1 do artigo 19 desta lei;
b) suprimentos especiais do Banco Central do Brasil aos Fun-
dos e Programas que administra.
3 O Conselho Monetrio Nacional estabelecer, observado
o disposto no 1 do artigo 19desta lei, a cada exerccio, as bases
da remunerao das operaes referidas no 2 e as condies para
incorporao desses rendimentos referida reserva monetria. (Pa-
rgrafo includo pelo Del n 2.076, de 20/12/83)
CAPTULO IV
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS
SEO I
DA CARACTERIZAO E SUBORDINAO
Art. 17. Consideram-se instituies fnanceiras, para os efeitos
da legislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas,
que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, interme-
diao ou aplicao de recursos fnanceiros prprios ou de terceiros,
em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de proprie-
dade de terceiros.
Pargrafo nico. Para os efeitos desta lei e da legislao em
vigor, equiparam-se s instituies fnanceiras as pessoas fsicas que
exeram qualquer das atividades referidas neste artigo, de forma
permanente ou eventual.
Art. 18. As instituies fnanceiras somente podero funcionar
no Pas mediante prvia autorizao do Banco Central da Repblica
do Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangei-
ras.
1 Alm dos estabelecimentos bancrios ofciais ou privados,
das sociedades de crdito, fnanciamento e investimentos, das caixas
econmicas e das cooperativas de crdito ou a seo de crdito das
cooperativas que a tenham, tambm se subordinam s disposies
e disciplina desta lei no que for aplicvel, as bolsas de valores, com-
panhias de seguros e de capitalizao, as sociedades que efetuam
distribuio de prmios em imveis, mercadorias ou dinheiro, me-
diante sorteio de ttulos de sua emisso ou por qualquer forma, e as
pessoas fsicas ou jurdicas que exeram, por conta prpria ou de
terceiros, atividade relacionada com a compra e venda de aes e
outros quaisquer ttulos, realizando nos mercados fnanceiros e
de capitais operaes ou servios de natureza dos executados pelas
instituies fnanceiras.
2 O Banco Central da Republica do Brasil, no exerccio da
fscalizao que lhe compete, regular as condies de concorrncia
entre instituies fnanceiras, coibindo-lhes os abusos com a aplica-
o da pena (Vetado) nos termos desta lei.
3 Dependero de prvia autorizao do Banco Central da
Repblica do Brasil as campanhas destinadas coleta de recursos
do pblico, praticadas por pessoas fsicas ou jurdicas abrangidas
neste artigo, salvo para subscrio pblica de aes, nos termos da
lei das sociedades por aes.

SEO II
DO BANCO DO BRASIL S. A.
Art. 19. Ao Banco do Brasil S. A. competir precipuamente, sob
a superviso do Conselho Monetrio Nacional e como instrumento
de execuo da poltica creditcia e fnanceira do Governo Federal:
Didatismo e Conhecimento
11
CONHECIMENTOS BANCRIOS
I - na qualidade de Agente, Financeiro do Tesouro Nacional,
sem prejuzo de outras funes que lhe venham a ser atribudas e,
ressalvado o disposto no art. 8, da Lei n 1628, de 20 de junho
de1952:
a) receber, a crdito do Tesouro Nacional, as importncias pro-
venientes da arrecadao de tributos ou rendas federais e ainda o
produto das operaes de que trata o art. 49, desta lei;
b) realizar os pagamentos e suprimentos necessrios execu-
o do Oramento Geral da Unio e leis complementares, de acordo
com as autorizaes que lhe forem transmitidas pelo Ministrio da
Fazenda, as quais no podero exceder o montante global dos recur-
sos a que se refere a letra anterior, vedada a concesso, pelo Banco,
de crditos de qualquer natureza ao Tesouro Nacional;
c) conceder aval, fana e outras garantias, consoante expressa
autorizao legal;
d) adquirir e fnanciar estoques de produo exportvel;
e) executar a poltica de preos mnimos dos produtos agropas-
toris;
f) ser agente pagador e recebedor fora do Pas;
g) executar o servio da dvida pblica consolidada;
II - como principal executor dos servios bancrios de interesse
do Governo Federal, inclusive suas autarquias, receber em depsito,
com exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entidades fede-
rais, compreendendo as reparties de todos os ministrios civis e
militares, instituies de previdncia e outras autarquias, comisses,
departamentos, entidades em regime especial de administrao e
quaisquer pessoas fsicas ou jurdicas responsveis por adiantamen-
tos, ressalvados o disposto no 5 deste artigo, as excees previstas
em lei ou casos especiais, expressamente autorizados pelo Conselho
Monetrio Nacional, por proposta do Banco Central da Repblica
do Brasil;
III - arrecadar os depsitos voluntrios, vista, das instituies
de que trata o inciso III, do art.10, desta lei, escriturando as respecti-
vas contas; (Redao dada pelo Del n 2.284, de 10/03/86)
IV - executar os servios de compensao de cheques e outros
papis;
V - receber, com exclusividade, os depsitos de que tratam os
artigos 38, item 3, do Decreto-lei n 2.627, de 26 de setembro de
1940, e 1 do Decreto-lei n 5.956, de 01/11/43, ressalvado o dispos-
to no art. 27, desta lei;
VI - realizar, por conta prpria, operaes de compra e venda
de moeda estrangeira e, por contado Banco Central da Repblica do
Brasil, nas condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Na-
cional;
VII - realizar recebimentos ou pagamentos e outros servios de
interesse do Banco Central da Repblica do Brasil, mediante contra-
tao na forma do art. 13, desta lei;
VIII - dar execuo poltica de comrcio exterior (Vetado).
IX - fnanciar a aquisio e instalao da pequena e mdia pro-
priedade rural, nos termos da legislao que regular a matria;
X - fnanciar as atividades industriais e rurais, estas com o favo-
recimento referido no art. 4, inciso IX, e art. 53, desta lei;
XI - difundir e orientar o crdito, inclusive s atividades comer-
ciais suplementando a ao dar e de bancria;
a) no fnanciamento das atividades econmicas, atendendo s
necessidades creditcias das diferentes regies do Pas;
b) no fnanciamento das exportaes e importaes. (Vide Lei
n 8.490 de 19.11.1992)
1 - O Conselho Monetrio Nacional assegurar recursos es-
pecfcos que possibilitem ao Banco do Brasil S. A., sob adequada
remunerao, o atendimento dos encargos previstos nesta lei.
2 - Do montante global dos depsitos arrecadados, na forma
do inciso III deste artigo o Banco do Brasil S. A.
Colocar disposio do Banco Central da Repblica do Bra-
sil, observadas as normas que forem estabelecidas pelo Conselho
Monetrio Nacional, a parcela que exceder as necessidades normais
de movimentao das contas respectivas, em funo dos servios
aludidos no inciso IV deste artigo.
3 - Os encargos referidos no inciso I, deste artigo, sero ob-
jeto de contratao entre o Banco do Brasil S. A. e a Unio Federal,
esta representada pelo Ministro da Fazenda.
4 - O Banco do Brasil S. A. prestar ao Banco Central da Re-
pblica do Brasil todas as informaes por este, julgadas necessrias
para a exata execuo desta lei.
5 - Os depsitos de que trata o inciso II deste artigo, tam-
bm podero ser feitos nas Caixas econmicas Federais, nos limites
e condies fxadas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Art. 20. O Banco do Brasil S. A. e o Banco Central da Rep-
blica do Brasil elaboraro, em conjunto, o programa global de apli-
caes e recursos do primeiro, para fns de incluso nos oramentos
monetrios de que trata o inciso III, do artigo 4 desta lei.
Art. 21. O Presidente e os Diretores do Banco do Brasil S. A.
devero ser pessoas de reputao ilibada e notria capacidade.
1 A nomeao do Presidente do Banco do Brasil S. A. ser
feita pelo Presidente da Repblica, aps aprovao do Senado Fe-
deral.
2 As substituies eventuais do Presidente do Banco do Bra-
sil S. A. no podero exceder o prazo de 30 (trinta) dias consecuti-
vos, sem que o Presidente da Repblica submeta ao Senado Federal
o nome do substituto.
3 (Vetado).
4 (Vetado).
SEO III
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS PBLICAS
Art. 22. As instituies fnanceiras pblicas so rgos auxilia-
res da execuo da poltica de crdito do Governo Federal.
1 O Conselho Monetrio Nacional regular as atividades,
capacidade e modalidade operacionais das instituies fnanceiras
pblicas federais, que devero submeter aprovao daquele rgo,
com a prioridade por ele prescrita, seus programas de recursos e
aplicaes, deforma que se ajustem poltica de crdito do Governo
Federal.
2 A escolha dos Diretores ou Administradores das institui-
es fnanceiras pblicas federais e a nomeao dos respectivos Pre-
sidentes e designao dos substitutos observaro o disposto no art.
21, pargrafos 1 e 2, desta lei.
3 A atuao das instituies fnanceiras pblicas ser coorde-
nada nos termos do art. 4 desta lei.
Didatismo e Conhecimento
12
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 23. O Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico
o principal instrumento de execuo de poltica de investimentos do
Governo Federal, nos termos das Leis nmeros 1628, de 20/06/1952
e 2973, de 26/11/1956.Art. 24. As instituies fnanceiras pblicas
no federais fcam sujeitas s disposies relativas s instituies
fnanceiras privadas, assegurada a forma de constituio das exis-
tentes na datada publicao desta lei.
Pargrafo nico. As Caixas Econmicas Estaduais equiparam-
-se, no que couber, s Caixas Econmicas Federais, para os efeitos
da legislao em vigor, estando isentas do recolhimento a que se
refere o art. 4, inciso XIV, e taxa de fscalizao, mencionada no
art. 16, desta lei.
SEO IV
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS PRIVADAS
Art. 25. As instituies fnanceiras privadas, exceto as coopera-
tivas de crdito, constituir-se-o unicamente sob a forma de socieda-
de annima, devendo a totalidade de seu capital com direito a voto
ser representada por aes nominativas. (Redao dada pela Lei n
5.710, de 07/10/71)
1 Observadas as normas fxadas pelo Conselho Monetrio
Nacional as instituies a que se refere este artigo podero emitir
at o limite de 50% de seu capital social em aes preferenciais, nas
formas nominativas, e ao portador, sem direito a voto, s quais no
se aplicar o disposto no pargrafo nico do art. 81 do Decreto-lei
n 2.627, de 26 de setembro de 1940. (Includo pela Lei n 5.710, de
07/10/71)
2 A emisso de aes preferenciais ao portador, que pode-
r ser feita em virtude de aumento de capital, converso de aes
ordinrias ou de aes preferenciais nominativas, fcar sujeita a
alteraes prvias dos estatutos das sociedades, a fm de que sejam
neles includas as declaraes sobre: (Includo pela Lei n 5.710,
de 07/10/71)
I - as vantagens, preferenciais e restries atribudas a cada
classe de aes preferenciais, de acordo com o Decreto-lei n 2.627,
de 26 de setembro de 1940; (Includo pela Lei n 5.710, de07/10/71)
II - as formas e prazos em que poder ser autorizada a conver-
so das aes, vedada a converso das aes preferenciais em outro
tipo de aes com direito a voto. (Includo pela Lei n 5.710, de
07/10/71)
3 Os ttulos e cautelas representativas das aes preferen-
ciais, emitidos nos termos dos pargrafos anteriores, devero conter
expressamente as restries ali especifcadas. (Includo pela Lei n
5.710, de 07/10/71)
Art. 26. O capital inicial das instituies fnanceiras pblicas e
privadas ser sempre realizado em moeda corrente.
Art. 27.Na subscrio do capital inicial e na de seus aumentos
em moeda corrente, ser exigida no ato a realizao de, pelo menos
50% (cinquenta por cento) do montante subscrito.
1 As quantias recebidas dos subscritores de aes sero reco-
lhidas no prazo de 5 (cinco)dias, contados do recebimento, ao Banco
Central da Repblica do Brasil, permanecendo indisponveis at a
soluo do respectivo processo.
2 O remanescente do capital subscrito, inicial ou aumenta-
do, em moeda corrente, dever ser integralizado dentro de um ano
da data da soluo do respectivo processo.
Art. 28. Os aumentos de capital que no forem realizados em
moeda corrente, podero decorrer da incorporao de reservas, se-
gundo normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional, e da
reavaliao da parcela dos bens do ativo imobilizado, representado
por imveis de uso e instalaes, aplicados no caso, como limite
mximo, os ndices fxados pelo Conselho Nacional de Economia.
Art. 29. As instituies fnanceiras privadas devero aplicar, de
preferncia, no menos de 50% (cinquenta por cento) dos depsi-
tos do pblico que recolherem, na respectiva Unidade Federada ou
Territrio.
1 O Conselho Monetrio Nacional poder, em casos espe-
ciais, admitir que o percentual referido neste artigo seja aplicado em
cada Estado e Territrio isoladamente ou por grupos de Estados e
Territrios componentes da mesma regio geoeconmica.
Art. 30. As instituies fnanceiras de direito privado, exceto
as de investimento, s podero participar de capital de quaisquer
sociedades com prvia autorizao do Banco Central da Repblica
do Brasil, solicitada justifcadamente e concedida expressamente,
ressalvados os casos de garantia de subscrio, nas condies que
forem estabelecidas, em carter geral, pelo Conselho Monetrio Na-
cional.
Pargrafo nico (Vetado).
Art. 31. As instituies fnanceiras levantaro balanos gerais a
30 de junho e 31 de dezembro de cada ano, obrigatoriamente, com
observncia das regras contbeis estabelecidas pelo Conselho Mo-
netrio Nacional.
Art. 32. As instituies fnanceiras pblicas devero comunicar
ao Banco Central da Repblica do Brasil a nomeao ou a eleio de
diretores e membros de rgos consultivos, fscais e semelhantes, no
prazo de 15 dias da data de sua ocorrncia.
Art. 33. As instituies fnanceiras privadas devero comunicar
ao Banco Central da Repblica do Brasil os atos relativos eleio
de diretores e membros de rgo consultivos, fscais e semelhantes,
no prazo de 15 dias de sua ocorrncia, de acordo com o estabelecido
no art. 10,inciso X, desta lei.
1 O Banco Central da Repblica do Brasil, no prazo mximo
de 60 (sessenta) dias, decidir aceitar ou recusar o nome do eleito,
que no atender s condies a que se refere o artigo 10, inciso X,
desta lei.
2 A posse do eleito depender da aceitao a que se refere o
pargrafo anterior.
3 Oferecida integralmente a documentao prevista nas nor-
mas referidas no art. 10, inciso X, desta lei, e decorrido, sem ma-
nifestao do Banco Central da Repblica do Brasil, o prazo men-
cionado no 1 deste artigo, entender-se- no ter havido recusa a
posse.
Art. 34. vedado s instituies fnanceiras conceder emprs-
timos ou adiantamentos:
I - A seus diretores e membros dos conselhos consultivos ou
administrativo, fscais e semelhantes, bem como aos respectivos
cnjuges;
II - Aos parentes, at o 2 grau, das pessoas a que se refere o
inciso anterior;
Didatismo e Conhecimento
13
CONHECIMENTOS BANCRIOS
III - As pessoas fsicas ou jurdicas que participem de seu capi-
tal, com mais de 10% (dez por cento), salvo autorizao especfca
do Banco Central da Repblica do Brasil, em cada caso, quando se
tratar de operaes lastreadas por efeitos comerciais resultantes de
transaes de compra e venda ou penhor de mercadorias, em limites
que forem fxados pelo Conselho Monetrio Nacional, em carter
geral;
IV - As pessoas jurdicas de cujo capital participem, com mais
de 10% (dez por cento);
V - s pessoas jurdicas de cujo capital participem com mais de
10% (dez por cento), quaisquer dos diretores ou administradores da
prpria instituio fnanceira, bem como seus cnjuges e respectivos
parentes, at o 2 grau.
1 A infrao ao disposto no inciso I, deste artigo, constitui
crime e sujeitar os responsveis pela transgresso pena de reclu-
so de um a quatro anos, aplicando-se, no que couber, o Cdigo
Penal e o Cdigo de Processo Penal. (Vide Lei 7.492, de 16.7.1986)
2 O disposto no inciso IV deste artigo no se aplica s insti-
tuies fnanceiras pblicas.
Art. 35. vedado ainda s instituies fnanceiras:
I - Emitir debntures e partes benefcirias;
II - Adquirir bens imveis no destinados ao prprio uso, salvo
os recebidos em liquidao de emprstimos de difcil ou duvidosa
soluo, caso em que devero vend-los dentro do prazo de um (1)
ano, a contar do recebimento, prorrogvel at duas vezes, a critrio
do Banco Central da Repblica do Brasil.
Pargrafo nico. As instituies fnanceiras que no recebem
depsitos do pblico podero emitir debntures, desde que previa-
mente autorizadas pelo Banco Central do Brasil, em cada caso. (Re-
dao dada pelo Decreto-lei n 2.290, de 21/11/86)
Art. 36. As instituies fnanceiras no podero manter aplica-
es em imveis de uso prprio, que, somadas ao seu ativo em ins-
talaes, excedam o valor de seu capital realizado e reservas livres.
Art. 37. As instituies fnanceiras, entidades e pessoas referi-
das nos artigos 17 e 18 desta lei, bem como os corretores de fundos
pblicos, fcam, obrigados a fornecer ao Banco Central da Repbli-
ca do Brasil, na forma por ele determinada, os dados ou informes
julgados necessrios para o fel desempenho de suas atribuies.
Art. 38. Revogado.
Art. 39. Aplicam-se s instituies fnanceiras estrangeiras,
em funcionamento ou que venham a se instalar no Pas, as disposi-
es da presente lei, sem prejuzo das que se contm na legislao
vigente.
Art. 40. As cooperativas de crdito no podero conceder em-
prstimos se no a seus cooperados com mais de 30 dias de inscri-
o.
Pargrafo nico . Aplica-se s sees de crdito das cooperati-
vas de qualquer tipo o disposto neste artigo.
Art. 41. No se consideram como sendo operaes de sees de
crdito as vendas a prazo realizadas pelas cooperativas agropastoris
a seus associados de bens e produtos destinados s suas atividades
econmicas.
CAPTULO V
DAS PENALIDADES
Art. 42. O art. 2, da Lei n 1808, de 07 de janeiro de 1953, ter
a seguinte redao: Art. 2 Os diretores e gerentes das instituies
fnanceiras respondem solidariamente pelas obrigaes assumidas
pelas mesmas durante sua gesto, at que elas se cumpram.
Pargrafo nico. Havendo prejuzos, a responsabilidade solid-
ria se circunscrever ao respectivo montante. (Vide Lei n 6.024,
de 1974)
Art. 43. O responsvel ela instituio fnanceira que autorizar
a concesso de emprstimo ou adiantamento vedado nesta lei, se o
fato no constituir crime, fcar sujeito, sem prejuzo das sanes
administrativas ou civis cabveis, multa igual ao dobro do valor do
emprstimo ou adiantamento concedido, cujo processamento obe-
decer, no que couber, ao disposto no art. 44,desta lei.
Art. 44. As infraes aos dispositivos desta lei sujeitam as insti-
tuies fnanceiras, seus diretores, membros de conselhos adminis-
trativos, fscais e semelhantes, e gerentes, s seguintes penalidades,
sem prejuzo de outras estabelecidas na legislao vigente:
I - Advertncia.
II - Multa pecuniria varivel.
III - Suspenso do exerccio de cargos.
IV - Inabilitao temporria ou permanente para o exerccio de
cargos de direo na administrao ou gerncia em instituies f-
nanceiras.
V - Cassao da autorizao de funcionamento das instituies
fnanceiras pblicas, exceto as federais, ou privadas.
VI - Deteno, nos termos do 7, deste artigo.
VII - Recluso, nos termos dos artigos 34 e 38, desta lei.
1 A pena de advertncia ser aplicada pela inobservncia das
disposies constantes da legislao em vigor, ressalvadas as san-
es nela previstas, sendo cabvel tambm nos casos de forneci-
mento de informaes inexatas, de escriturao mantida em atraso
ou processada em desacordo com as normas expedidas de conformi-
dade com o art. 4, inciso XII, desta lei.
2 As multas sero aplicadas at 200 (duzentas) vezes o
maior salrio-mnimo vigente no Pas, sempre que as instituies
fnanceiras, por negligncia ou dolo:
a) advertidas por irregularidades que tenham sido praticadas,
deixarem de san-las no prazo que lhes for assinalado pelo Banco
Central da Repblica do Brasil;
b) infringirem as disposies desta lei relativas ao capital, fun-
dos de reserva, encaixe, recolhimentos compulsrios, taxa de fsca-
lizao, servios e operaes, no atendimento ao disposto nos arts.
27 e 33, inclusive as vedadas nos arts. 34 (incisos II a V), 35 a 40
desta lei, e abusos de concorrncia (art. 18, 2);
c) opuserem embarao fscalizao do Banco Central da Re-
pblica do Brasil.
3 As multas cominadas neste artigo sero pagas mediante
recolhimento ao Banco Central da Repblica do Brasil, dentro do
prazo de 15 (quinze) dias, contados do recebimento da respectiva
notifcao, ressalvado o disposto no 5 deste artigo e sero cobra-
das judicialmente, com o acrscimo da mora de 1% (um por cento)
ao ms, contada da data da aplicao da multa, quando no forem
liquidadas naquele prazo;
Didatismo e Conhecimento
14
CONHECIMENTOS BANCRIOS
4 As penas referidas nos incisos III e IV, deste artigo, se-
ro aplicadas quando forem verifcadas infraes graves na condu-
o dos interesses da instituio fnanceira ou quando d reincidn-
cia especfca, devidamente caracterizada em transgresses anterior-
mente punidas com multa.
5 As penas referidas nos incisos II, III e IV deste artigo sero
aplicadas pelo Banco Central da Repblica do Brasil admitido re-
curso, com efeito suspensivo, ao Conselho Monetrio Nacional, in-
terposto dentro de 15 dias, contados do recebimento da notifcao.
6 vedada qualquer participao em multas, as quais sero
recolhidas integralmente ao Banco Central da Repblica do Brasil.
7 Quaisquer pessoas fsicas ou jurdicas que atuem como ins-
tituio fnanceira, sem estar devidamente autorizadas pelo Banco
Central da Republica do Brasil, fcam sujeitas multa referida neste
artigo e deteno de 1 a 2 anos, fcando a esta sujeitos, quando pes-
soa jurdica, seus diretores e administradores.
8 No exerccio da fscalizao prevista no art. 10, inciso VIII,
desta lei, o Banco Central da Repblica do Brasil poder exigir das
instituies fnanceiras ou das pessoas fsicas ou jurdicas, inclusive
as referidas no pargrafo anterior, a exibio a funcionrios seus, ex-
pressamente credenciados, de documentos, papis e livros de escri-
turao, considerando-se a negativa de atendimento como embarao
fscalizao sujeito pena de multa, prevista no 2 deste artigo,
sem prejuzo de outras medidas e sanes cabveis.
9 A pena de cassao, referida no inciso V, deste artigo, ser
aplicada pelo Conselho Monetrio Nacional, por proposta do Banco
Central da Repblica do Brasil, nos casos de reincidncia especfca
de infraes anteriormente punidas com as penas previstas nos inci-
sos III e IV deste artigo.
Art. 45. As instituies fnanceiras pblicas no federais e as
privadas esto sujeitas, nos termos da legislao vigente, inter-
veno efetuada pelo Banco Central da Repblica do Brasil ou
liquidao extrajudicial.
Pargrafo nico. A partir da vigncia desta lei, as instituies de
que trata este artigo no podero impetrar concordata.
CAPTULO VI
DISPOSIES GERAIS
Art. 46. Ficam transferidas as atribuies legais e regulamen-
tares do Ministrio da Fazenda relativamente ao meio circulante
inclusive as exercidas pela Caixa de Amortizao para o Conselho
Monetrio Nacional, e (VETADO) para o Banco Central da Rep-
blica do Brasil.
Art. 47. Ser transferida responsabilidade do Tesouro Nacio-
nal, mediante encampao, sendo defnitivamente incorporado ao
meio circulante o montante das emisses feitas por solicitao da
Carteira de Redescontos do Banco do Brasil S.A. e da Caixa de Mo-
bilizao Bancria.
1 O valor correspondente encampao ser destinado
liquidao das responsabilidades fnanceiras do Tesouro Nacional
no Banco do Brasil S. A., inclusive as decorrentes de operaes de
cmbio concludas at a data da vigncia desta lei, mediante apro-
vao especifcado Poder Legislativo, ao qual ser submetida a lista
completa dos dbitos assim amortizados.
2 Para a liquidao do saldo remanescente das responsabili-
dades do Tesouro Nacional, aps a encampao das emisses atuais
por solicitao da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil S.A.
e da Caixa de Mobilizao Bancria, o Poder Executivo submeter
ao Poder Legislativo proposta especfca, indicando os recursos e
os meios necessrios a esse fm.
Art. 48. Concludos os acertos fnanceiros previstos no arti-
go anterior, a responsabilidade da moeda em circulao passar a
ser do Banco Central da Repblica do Brasil.
Art. 49. As operaes de crdito da Unio, por antecipao de
receita oramentria ou a qualquer outro ttulo, dentro dos limites le-
galmente autorizados, somente sero realizadas mediante colocao
de obrigaes, aplices ou letras do Tesouro Nacional.
1 A lei de oramento, nos termos do artigo 73, 1 inciso II,
da Constituio Federal, determinar quando for o caso, a parcela
do dfcit que poder ser coberta pela venda de ttulos do Tesouro
Nacional diretamente ao Banco Central da Repblica do Brasil.
2 O Banco Central da Repblica do Brasil mediante autori-
zao do Conselho Monetrio Nacional baseada na lei oramentria
do exerccio, poder adquirir diretamente letras do Tesouro Nacio-
nal, com emisso de papel-moeda.
3 O Conselho Monetrio Nacional decidir, a seu exclusivo
critrio, a poltica de sustentao em bolsa da cotao dos ttulos de
emisso do Tesouro Nacional.
4 No caso de despesas urgentes e inadiveis do Governo Fe-
deral, a serem atendidas mediante crditos suplementares ou espe-
ciais, autorizados aps a lei do oramento, o Congresso Nacional
determinar, especifcamente, os recursos a serem utilizados na co-
bertura de tais despesas, estabelecendo, quando a situao do Te-
souro Nacional for defcitria, a discriminao prevista neste artigo.
5 Na ocorrncia das hipteses citadas no pargrafo nico, do
artigo 75, da Constituio Federal, o Presidente da Repblica poder
determinar que o Conselho Monetrio Nacional, atravs do Banco
Central da Repblica do Brasil, faa a aquisio de letras do Tesouro
Nacional com a emisso de papel-moeda at o montante do crdito
extraordinrio que tiver sido decretado.
6 O Presidente da Repblica far acompanhar a determina-
o ao Conselho Monetrio Nacional, mencionada no pargrafo an-
terior, de cpia da mensagem que dever dirigir ao Congresso Na-
cional, indicando os motivos que tornaram indispensvel a emisso
e solicitando a sua homologao.
7 As letras do Tesouro Nacional, colocadas por antecipao
de receita, no podero ter vencimentos posteriores a 120 (cento e
vinte) dias do encerramento do exerccio respectivo.
8 At 15 de maro do ano seguinte, o Poder Executivo envia-
r mensagem ao Poder Legislativo, propondo a forma de liquidao
das letras do Tesouro Nacional emitidas no exerccio anterior e no
resgatadas.
9 vedada a aquisio dos ttulos mencionados neste artigo
pelo Banco do Brasil S.A. e pelas instituies bancrias de que a
Unio detenha a maioria das aes.
Art. 50. O Conselho Monetrio Nacional, o Banco Central da
Repblica do Brasil, o Banco Nacional do Desenvolvimento Eco-
nmico, o Banco do Brasil S.A., O Banco do Nordeste do Brasil
S.A. e o Banco de Crdito da Amaznia S. A. gozaro dos favores,
isenes e privilgios, inclusive fscais, que so prprios da Fazenda
Didatismo e Conhecimento
15
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Nacional, ressalvado quanto aos trs, ltimos, o regime especial de
tributao do Imposto de Renda a que esto sujeitos, na forma da
legislao em vigor.
Pargrafo nico. So mantidos os favores, isenes e privil-
gios de que atualmente gozam as instituies fnanceiras.
Art. 51. Ficam abolidas, aps 3 (trs) meses da data da vigncia
desta Lei, as exigncias de visto em pedidos de licena para
efeitos de exportao, excetuadas as referentes a armas, munies,
entorpecentes, materiais estratgicos, objetos e obras de valor arts-
tico, cultural ou histrico. (Vide Lei n 5.025, de 1966)
Pargrafo nico. Quando o interesse nacional exigir, o Conse-
lho Monetrio Nacional criar o visto ou exigncia equivalente.
Art. 52. O quadro de pessoal do Banco Central da Repblica do
Brasil ser constitudo de: (Vide Lei n 9.650, de 1998)
I - Pessoal prprio, admitido mediante concurso pblico de pro-
vas ou de ttulos e provas, sujeita pena de nulidade a admisso que
se processar com inobservncia destas exigncias;
II - Pessoal requisitado ao Banco do Brasil S. A. e a outras ins-
tituies fnanceiras federais, de comum acordo com as respectivas
administraes;
III - Pessoal requisitado a outras instituies e que venham
prestando servios Superintendncia da Moeda e do Crdito h
mais de 1 (um) ano, contado da data da publicao desta lei.
1 O Banco Central da Repblica do Brasil baixar dentro de
90 (noventa) dias da vigncia desta lei, o Estatuto de seus funcio-
nrios e servidores, no qual sero garantidos os direitos legalmente
atribudos a seus atuais servidores e mantidos deveres e obrigaes
que lhes so inerentes.
2 Aos funcionrios e servidores requisitados, na forma deste
artigo as instituies de origem lhes asseguraro os direitos e vanta-
gens que lhes cabem ou lhes venham a ser atribudos, como se em
efetivo exerccio nelas estivessem.
3 Correro por conta do Banco Central da Repblica do Bra-
sil todas as despesas decorrentes do cumprimento do disposto no
pargrafo anterior, inclusive as de aposentadoria e penso que se-
jam de responsabilidade das instituies de origem ali mencionadas,
estas ltimas rateadas proporcionalmente em funo dos prazos de
vigncia da requisio.
4 Os funcionrios do quadro de pessoal prprio permanece-
ro com seus direitos e garantias regidos pela legislao de proteo
ao trabalho e de previdncia social, includos na categoria profssio-
nal de bancrios.
5 Durante o prazo de 10 (dez) anos, cotados da data da vi-
gncia desta lei, facultado aos funcionrios de que tratam os inci-
so II e III deste artigo, manifestarem opo para transferncia para o
Quadro do pessoal prprio do Banco Central da Repblica do Brasil,
desde que:
a) tenham sido admitidos nas respectivas instituies de ori-
gem, consoante determina o inciso I, deste artigo;
b) estejam em exerccio (Vetado) h mais de dois anos;
c) seja a opo aceita pela Diretoria do Banco Central da Rep-
blica do Brasil, que sobre ela dever pronunciar-se conclusivamente
no prazo mximo de trs meses, contados da entrega do respectivo
requerimento.
Art. 53. (Revogado pela Lei n 4.829, de 05/11/65)
CAPTULO VII
DISPOSIES TRANSITRIAS
Art. 54. O Poder Executivo, com base em proposta do Conse-
lho Monetrio Nacional, que dever ser apresentada dentro de 90
(noventa) dias de sua instalao, submeter ao Poder Legislativo
projeto de lei que institucionalize o crdito rural, regule seu campo
especfco e caracterize as modalidades de aplicao, indicando as
respectivas fontes de recurso.
Pargrafo nico. A Comisso Consultiva do Crdito Rural dar
assessoramento ao Conselho Monetrio Nacional, na elaborao da
proposta que estabelecer a coordenao das instituies existentes
ou que venham a ser cridas, com o objetivo de garantir sua melhor
utilizao e da rede bancria privada na difuso do crdito rural,
inclusive com reduo de seu custo.
Art. 55. Ficam transferidas ao Banco Central da Repblica do
Brasil as atribuies cometidas por lei ao Ministrio da Agricultura,
no que concerne autorizao de funcionamento e fscalizao de
cooperativas de crdito de qualquer tipo, bem assim da seo de
crdito das cooperativas que a tenham.
Art. 56. Ficam extintas a Carteira de Redescontos do Banco do
Brasil S. A. e a Caixa de Mobilizao Bancria, incorporando-se
seus bens direitos e obrigaes ao Banco Central da Repblica do
Brasil.
Pargrafo nico. As atribuies e prerrogativas legais da Caixa
de Mobilizao Bancria passam a ser exercidas pelo Banco Central
da Repblica do Brasil, sem soluo de continuidade.
Art. 57. Passam competncia do Conselho Monetrio Nacio-
nal as atribuies de carter normativo da legislao cambial vigente
e as executivas ao Banco Central da Repblica do Brasil e ao Banco
do Brasil S. A., nos termos desta lei.
Pargrafo nico. Fica extinta a Fiscalizao Bancria do Banco
do Brasil S. A., passando suas atribuies e prerrogativas legais ao
Banco Central da Repblica do Brasil.
Art. 58. Os prejuzos decorrentes das operaes de cmbio con-
cludas e eventualmente no regularizadas nos termos desta lei bem
como os das operaes de cmbio contratadas e no concludas at
a data de vigncia desta lei, pelo Banco do Brasil S.A., como man-
datrio do Governo Federal, sero na medida em que se efetivarem,
transferidos ao Banco Central da Repblica do Brasil, sendo neste
registrados como responsabilidade do Tesouro Nacional.
1 Os dbitos do Tesouro Nacional perante o Banco Central
da Repblica do Brasil, provenientes das transferncias de que tra-
ta este artigo sero regularizados com recursos oramentrios da
Unio.
2 O disposto neste artigo se aplica tambm aos prejuzos de-
correntes de operaes de cmbio que outras instituies fnanceiras
federais, de natureza bancria, tenham realizado como mandatrias
do Governo Federal.
Art. 59. mantida, no Banco do Brasil S.A., a Carteira de Co-
mrcio Exterior, criada nos termos da Lei n 2.145, de 29 de de-
zembro de 1953, e regulamentada pelo Decreto n 42.820, de 16 de
dezembro de 1957, como rgo executor da poltica de comrcio
exterior, (VETADO).
Didatismo e Conhecimento
16
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 60. O valor equivalente aos recursos fnanceiros que, nos
termos desta lei, passarem a responsabilidade do Banco Central da
Repblica do Brasil, e estejam, na data de sua vigncia em poder do
Baco do Brasil S. A., ser neste escriturado em conta em nome do
primeiro, considerando-se como suprimento de recursos, nos termos
do 1, do artigo 19, desta lei.
Art. 61. Para cumprir as disposies desta lei o Banco do Brasil
S.A. tomar providncias no sentido de que seja remodelada sua es-
trutura administrativa, a fm de que possa efcazmente exercer os
encargos e executar os servios que lhe esto reservados, como prin-
cipal instrumento de execuo da poltica de crdito do Governo
Federal.
Art. 62. O Conselho Monetrio Nacional determinar providn-
cias no sentido de que a transferncia de atribuies dos rgos exis-
tentes para o Banco Central da Repblica do Brasil se processe sem
soluo de continuidade dos servios atingidos por esta lei.
Art. 63. Os mandatos dos primeiros membros do Conselho Mo-
netrio Nacional, a que alude o inciso IV, do artigo 6 desta lei sero
respectivamente de 6 (seis), 5 (cinco), 4 (quatro), 3 (trs), 2(dois) e
1 (um) anos.
Art. 64. O Conselho Monetrio Nacional fxar prazo de at
1 (um) ano da vigncia desta lei para a adaptao das instituies
fnanceiras s disposies desta lei.
1 Em casos excepcionais, o Conselho Monetrio Nacional
poder prorrogar at mais 1 (um)ano o prazo para que seja comple-
mentada a adaptao a que se refere este artigo.
2 Ser de um ano, prorrogvel, nos termos do pargrafo an-
terior, o prazo para cumprimento do estabelecido por fora do art.
30 desta lei.
Art. 65. Esta lei entrar em vigor 90 (noventa) dias aps data de
sua publicao, revogadas as disposies em contrrio.
Braslia, 31 de dezembro de 1964; 143 da Independncia e 76
da Repblica.
H. CASTELO BRANCO
Otvio Gouveia de Bulhes
Daniel Farraco Roberto de Oliveira Campos
Este texto no substitui o publicado no D.O.U. de 31.1.1965
LEI N 6.045, DE 15 DE MAIO DE 1974
Altera a constituio e a competncia do Conselho Monetrio
Nacional e d outras providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA, fao saber que o CON-
GRESSO NACIONAL decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
Art 1 O caput do artigo 4, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro
de 1964, passa a vigorar com a seguinte redao:
Art. 4 Compete ao Conselho Monetrio Nacional, segundo
diretrizes estabelecidas pelo Presidente da Repblica:
Art 2 As atribuies relativas poltica nacional do abasteci-
mento, enunciadas nos artigos 2 e 3, da Lei Delegada n 5, de 26
de dezembro de 1962, e transferidas para a competncia do Conse-
lho Monetrio Nacional pelo artigo 2, do Decreto n 65.769, de 2
de dezembro de 1969, sero exercidas conjuntamente pelo Ministro
de Estado Chefe da Secretaria de Planejamento da Presidncia da
Repblica, e pelos Ministros de Estado da Fazenda, dos Transportes
e da Agricultura, sob a coordenao deste ltimo e de acordo com
as diretrizes que forem estabelecidas pelo Presidente da Repblica.
Art 3 O Conselho Monetrio Nacional ser integrado pelos
seguintes membros:
I - Ministro de Estado da Fazenda, como Presidente;
II - Ministro de Estado Chefe da Secretaria de Planejamento da
Presidncia da Repblica, que ser o Vice-Presidente e substituir o
Presidente em seus impedimentos eventuais;
III - Ministro de Estado da Indstria e do Comrcio, que substi-
tuir o Vice-Presidente em seus impedimentos eventuais;
IV - Presidente do Banco Central do Brasil;
V - Presidente do Banco do Brasil S.A.;
VI - Presidente do Banco Nacional do Desenvolvimento Eco-
nmico;
VII - Presidente do Banco Nacional de Habitao;
VIII - Trs membros nomeados pelo Presidente da Repblica
entre brasileiros de ilibada reputao e notria capacidade em assun-
tos econmico-fnanceiros, com mandato de cinco anos.
1 O Conselho deliberar por maioria de votos com a presen-
a, no mnimo, de seis membros, cabendo ao Presidente o voto de
qualidade.
2 Os demais Diretores do Banco Central do Brasil partici-
paro das reunies do Conselho Monetrio Nacional sem direito a
voto.
3 O Presidente do Conselho Monetrio Nacional poder con-
vidar para participar das reunies, sem direito a voto, outros Minis-
tros de Estado, assim como representantes de entidades pblicas ou
privadas.
Art 4 O Conselho Monetrio Nacional reunir-se- ordinaria-
mente uma vez por ms e, extraordinariamente, sempre que neces-
srio, por convocao do seu Presidente.
Art. 5 - O Banco Central do Brasil ser administrado por um
Presidente e seis Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica,
escolhidos entre brasileiros de ilibada reputao e notria capaci-
dade em assuntos econmico-fnanceiros, sendo demissveis ad nu-
tum. (Redao dada pelo Decreto-lei n 1.795, de 1980)
Art 6 Esta Lei entrar em vigor na data de sua publicao,
revogadas as disposies em contrrio.
Braslia, 15 de maio de 1974; 153 da Independncia e 86 da
Repblica.
ERNESTO GEISEL
Mario Henrique Simonsen
Dyrceu Arajo Nogueira
Alysson Paulinelli
Severo Fagundes Gomes
Maurcio Rangel Reis
Joo Paulo dos Reis Velloso
Este texto no substitui o publicado no D.O.U. de 16.5.1974
Didatismo e Conhecimento
17
CONHECIMENTOS BANCRIOS
DECRETO N 1.649, DE 27 DE SETEMBRO DE 1995
Altera dispositivos do Regimento Interno do Conselho Mone-
trio Nacional - CMN, aprovado pelo Decreto n 1.307, de 9 de no-
vembro de 1994.
O PRESIDENTE DA REPBLICA , no uso das atribuies
que lhe confere o art. 84, incisos IV e VI, da Constituio, e tendo
em vista o disposto no 6 do art. 8 da Lei n 9.069, de 29 de junho
de 1995, DECRETA:
Art. 1 Os arts. 2, 5, 10, 16 e 23 do Regimento Interno do
Conselho Monetrio Nacional, aprovado pelo Decreto n 1.307, de 9
de novembro de 1994, passam a vigorar com as seguintes alteraes:
Art. 2 O CMN integrado pelos seguintes membros:
I - Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade de Presidente;
II - Ministro de Estado do Planejamento e Oramento;
III - Presidente do Banco Central do Brasil.
Art 5 Funcionaro tambm junto ao CMN as seguintes Co-
misses Consultivas:
I - de Normas e Organizao do Sistema Financeiro;
II - de Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros;
III - de Crdito Rural;
IV - de Crdito Industrial;
V - de Crdito Habitacional, e para Saneamento e Infraestrutura
Urbana
VI - de Endividamento Pblico;
VII - de Poltica Monetria e Cambial.
Art. 10. Compete COMOC:
I - propor as instrues necessrias execuo do disposto da
Lei n 9.069, de 29 de junho de 1995, relativas s matrias de com-
petncia do Conselho Monetrio Nacional;
Art. 16. Participam das reunies do CMN:
III - os Diretores do Banco Central do Brasil, no integrantes
da COMOC;
Art 23. Os recursos de decises do Banco Central do Brasil,
cujo julgamento seja da competncia do CMN, sero encaminhados
ao Colegiado aps manifestao da COMOC.
Art. 2 Este Decreto entra em vigor na data de sua publicao.
Braslia, 27 de setembro de 1995; 174 da Independncia e 107
da Repblica.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Pedro Malan
Este texto no substitui o publicado no D.O.U. de 28.9.1995
COPOM - COMIT DE
POLTICA MONETRIA.
O Comit de Poltica Monetria, ou Copom, o rgo decisrio
da poltica monetria do Banco Central do Brasil (BCB), respons-
vel por estabelecer a meta para a taxa bsica de juros, que no Brasil
a Taxa Over-Selic, ou Taxa Selic. O Comit foi criado em junho
de 1996 com o objetivo de estabelecer ritual adequado ao processo
decisrio de poltica monetria e aprimorar sua transparncia.
No regime de metas para a infao, implementado no Brasil em
1999, o principal objetivo do Copom o de estabelecer as diretrizes
da poltica monetria e defnir a meta para a taxa bsica de juros no
Brasil. A partir dessa defnio, cabe ao BCB, por meio de operaes
de mercado aberto, buscar manter a Taxa Selic diria prxima a essa
meta. A meta de infao de cada ano, por sua vez, estabelecida
pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) com dois anos de ante-
cedncia, sempre no ms de junho. Se, em determinado ano, a infa-
o ultrapassar a meta estabelecida pelo CMN, o Presidente do BCB
deve encaminhar carta aberta ao Ministro da Fazenda explicando as
razes do no cumprimento da meta, bem como as medidas necess-
rias para trazer a infao de volta trajetria predefnida e o tempo
esperado para que essas medidas surtam efeito.
Neste ponto do estudo voc pode estar se perguntando, mas o
que Taxa Selic?
A Taxa Selic, instrumento primrio de poltica monetria do
Copom, a taxa de juros mdia que incide sobre os fnanciamentos
dirios com prazo de um dia til (overnight), lastreados por ttulos
pblicos registrados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia
(Selic). O Copom estabelece a meta para a Taxa Selic, e cabe mesa
de operaes do mercado aberto do BCB manter a Taxa Selic diria
prxima meta.
E o que o vis da taxa de juros?
Vis de taxa de juros (de elevao ou de reduo) trata-se de
uma prerrogativa que autoriza o Presidente do BCB a alterar a meta
para a Taxa Selic na direo do vis a qualquer momento entre as
reunies regulares do Copom. O vis utilizado, normalmente,
quando alguma mudana signifcativa na conjuntura econmica for
esperada. A ltima vez em que esse expediente foi utilizado ocorreu
na 82 reunio do Comit, em 19-20/3/2003.
Importante ressaltar que o Copom composto pelos membros
da Diretoria Colegiada do BCB: o Presidente e os Diretores de Pol-
tica Monetria, Poltica Econmica, Assuntos Internacionais e Ges-
to de Riscos Corporativos, Organizao do Sistema Financeiro e
Controle de Operaes de Crdito Rural, Fiscalizao, Regulao
do Sistema Financeiro, e Administrao. O Presidente tem direito ao
voto decisrio em caso de empate na deciso da poltica monetria.
Formalmente, os objetivos do Copom so: implementar a po-
ltica monetria, defnir a meta da Taxa Selic e seu eventual vis, e
analisar o Relatrio de Infao. A taxa de juros fxada na reunio
do Copom a meta para a Taxa Selic (taxa mdia dos fnanciamen-
tos dirios, com lastro em ttulos federais, apurados no Sistema Es-
pecial de Liquidao e Custdia), a qual vigora por todo o perodo
entre reunies ordinrias do Comit. Se for o caso, o Copom tam-
bm pode defnir o vis, que a prerrogativa dada ao presidente do
Banco Central para alterar, na direo do vis, a meta para a Taxa
Selic a qualquer momento entre as reunies ordinrias.
Didatismo e Conhecimento
18
CONHECIMENTOS BANCRIOS
As reunies ordinrias do Copom dividem-se em dois dias: a
primeira sesso s teras-feiras e a segunda s quartas-feiras. Men-
sais desde 2000, o nmero de reunies ordinrias foi reduzido para
oito ao ano a partir de 2006, sendo o calendrio anual divulgado at
o fm de junho do ano anterior. O Copom composto pelos mem-
bros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil: o presiden-
te, que tem o voto de qualidade; e os diretores de Administrao, As-
suntos Internacionais e de Gesto de Riscos Corporativos, Fiscaliza-
o, Organizao do Sistema Financeiro e Controle de Operaes do
Crdito Rural, Poltica Econmica, Poltica Monetria, Regulao
do Sistema Financeiro, e Relacionamento Institucional e Cidadania.
Tambm participam do primeiro dia da reunio os chefes dos se-
guintes departamentos do Banco Central: Departamento de Opera-
es Bancrias e de Sistema de Pagamentos (Deban), Departamento
de Operaes do Mercado Aberto (Demab), Departamento Econ-
mico (Depec), Departamento de Estudos e Pesquisas (Depep), De-
partamento das Reservas Internacionais (Depin), Departamento de
Assuntos Internacionais (Derin), e Departamento de Relacionamen-
to com Investidores e Estudos Especiais (Gerin). A primeira sesso
dos trabalhos conta ainda com a presena do chefe de gabinete do
presidente, do assessor de imprensa e de outros servidores do Banco
Central, quando autorizados pelo presidente.
No primeiro dia das reunies, os chefes de departamento apre-
sentam uma anlise da conjuntura domstica abrangendo infao,
nvel de atividade, evoluo dos agregados monetrios, fnanas p-
blicas, balano de pagamentos, economia internacional, mercado de
cmbio, reservas internacionais, mercado monetrio, operaes de
mercado aberto, avaliao prospectiva das tendncias da infao e
expectativas gerais para variveis macroeconmicas.
No segundo dia da reunio, do qual participam apenas os mem-
bros do Comit e o chefe do Depep, sem direito a voto, os direto-
res de Poltica Monetria e de Poltica Econmica, aps anlise das
projees atualizadas para a infao, apresentam alternativas para a
taxa de juros de curto prazo e fazem recomendaes acerca da pol-
tica monetria. Em seguida, os demais membros do Copom fazem
suas ponderaes e apresentam eventuais propostas alternativas. Ao
fnal, procede-se votao das propostas, buscando-se, sempre que
possvel, o consenso. A deciso fnal - a meta para a Taxa Selic e o
vis, se houver - imediatamente divulgada imprensa ao mesmo
tempo em que expedido Comunicado atravs do Sistema de Infor-
maes do Banco Central (Sisbacen).
As atas em portugus das reunies do Copom so divulgadas
s 8h30 da quinta-feira da semana posterior a cada reunio, dentro
do prazo regulamentar de seis dias teis, sendo publicadas na pgina
do Banco Central na internet (Atas do Copom) e para a imprensa.
Ao fnal de cada trimestre civil (maro, junho, setembro e de-
zembro), o Copom publica o documento Relatrio de Infao,
que analisa detalhadamente a conjuntura econmica e fnanceira do
Pas, bem como apresenta suas projees para a taxa de infao.
Em seguida para complementao dos ensinamentos acima
apresentados, se faz necessria leitura atenta da Circular n
3.593, de 16 de maio de 2012, que anuncia o novo Regulamento do
Comit de Poltica Monetria (Copom):
CIRCULAR N 3.593, DE 16 DE MAIO DE 2012
Divulga novo Regulamento do Comit de Poltica Monetria
(Copom).
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso
realizada em 16 de maio de 2012, com fundamento nos arts. 9 e 10,
inciso XII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e no art. 2
do Decreto n 3.088, de 21 de junho de 1999,
RESOLVE :
Art. 1 O Regulamento do Comit de Poltica Monetria (Co-
pom) passa a vigorar com a redao do documento anexo.
Art. 2 Esta Circular entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 3 Fica revogada a Circular n 3.297, de 31 de outubro de
2005.
Aldo Luiz Mendes Carlos Ha mi l -
ton Vasconcelos Arajo
Diretor de Poltica Monetria Di r et or
de Poltica Econmica
Este texto no substitui o publicado no DOU de 17/5/2012, Se-
o 1, p. 39, e no Sisbacen.
REGULAMENTO ANEXO CIRCULAR N 3.593,
DE 16 DE MAIO DE 2012
Regulamenta o funcionamento do Comit de Poltica Monet-
ria (Copom).
CAPTULO I
OBJETIVO
Art. 1 O Comit de Poltica Monetria (Copom), constitudo
no mbito do Banco Central do Brasil, tem como objetivos imple-
mentar a poltica monetria, defnir a meta da Taxa Selic e seu even-
tual vis e analisar o Relatrio de Infao a que se refere o Decreto
n 3.088, de 21 de junho de 1999.
CAPTULO II
ESTRUTURA E FUNCIONAMENTO
Art. 2 So membros do Copom o Presidente e os Diretores do
Banco Central do Brasil.
Art. 3 O Copom rene-se ordinariamente oito vezes por ano e,
extraordinariamente, por convocao de seu Presidente, presentes,
no mnimo, o Presidente, ou seu substituto, e metade do nmero de
Diretores.
1 As reunies ordinrias so realizadas em duas sesses, dis-
criminadas a seguir:
I - a primeira sesso ocorrer s teras-feiras, sendo reservada
s apresentaes tcnicas de conjuntura econmica;
II - a segunda sesso ocorrer s quartas-feiras, destinando-se
deciso acerca das diretrizes de poltica monetria.
2 Alm dos membros do Copom, participam da primeira ses-
so das reunies ordinrias os Chefes das seguintes Unidades:
I - Departamento de Operaes Bancrias e de Sistema de Pa-
gamentos (Deban);
II - Departamento de Operaes do Mercado Aberto (Demab);
Didatismo e Conhecimento
19
CONHECIMENTOS BANCRIOS
III - Departamento Econmico (Depec);
IV - Departamento de Estudos e Pesquisas (Depep);
V - Departamento das Reservas Internacionais (Depin);
VI - Departamento de Assuntos Internacionais (Derin);
VII - Departamento de Relacionamento com Investidores e Es-
tudos Especiais (Gerin).
3 Nas ausncias dos Chefes das Unidades, os substitutos nas
reunies do Copom sero indicados pelos Diretores das respectivas
reas e tero as mesmas responsabilidades.
4 A primeira sesso das reunies ordinrias conta ainda com
a presena do Chefe de Gabinete do Presidente, do Assessor de Im-
prensa e de outros servidores do Banco Central do Brasil, quando
autorizados pelo Presidente.
5 A participao nas reunies extraordinrias restrita aos
membros do Copom, podendo delas participar outros servidores do
Banco Central do Brasil, quando autorizados pelo Presidente.
6 Na segunda sesso das reunies ordinrias, alm dos mem-
bros do Copom, participa, sem direito a voto, o Chefe do Depep.
CAPTULO III
ATRIBUIES E COMPETNCIAS
Art. 4 Cabe aos membros do Copom o exerccio das seguintes
atribuies:
I - Presidente e Diretores:
a) avaliar informaes, apresentaes e documentos expostos
como subsdios para deliberao do colegiado;
b) defnir, por meio de voto, a meta para a Taxa Selic e seu even-
tual vis, observado o disposto no 2 deste artigo;
II - Presidente:
a) autorizar a participao de outros servidores do Banco Cen-
tral do Brasil na primeira sesso das reunies ordinrias ou nas reu-
nies extraordinrias;
b) presidir as reunies e, ao fnal, encaminhar a votao;
c) alterar a meta para a Taxa Selic, no mesmo sentido do vis,
sem necessidade de convocao de reunio extraordinria do Co-
pom;
III - Diretor de Poltica Monetria: exercer o papel de modera-
dor durante a primeira sesso das reunies ordinrias;
IV - Diretor de Poltica Econmica: elaborar as atas das reuni-
es do Copom.
1 Os Chefes de Unidade devero levar ao conhecimento do
Copom os fatos mais relevantes relacionados ao diagnstico e prog-
nstico dos seguintes assuntos:
I - Chefe do Deban: condies de liquidez e de funcionamento
do sistema bancrio;
II - Chefe do Demab: mercado monetrio e operaes de mer-
cado aberto;
III - Chefe do Depec: conjuntura econmica domstica;
IV - Chefe do Depep: avaliao prospectiva das tendncias da
infao;
V - Chefe do Depin: mercados fnanceiros internacionais e de
cmbio;
VI - Chefe do Derin: conjuntura econmica internacional;
VII - Chefe do Gerin: expectativas de mercado para variveis
macroeconmicas.
2 O Copom deliberar por maioria simples de votos, a serem
proferidos oralmente, cabendo ao Presidente voto de qualidade.
3 Compete ao Copom avaliar o cenrio macroeconmico e
os principais riscos a ele associados, com base nos quais so toma-
das as decises de poltica monetria.
4 As atas das reunies contero as informaes indicadas no
3 deste artigo, alm do registro nominal dos votos proferidos pe-
los membros do Copom.
5 As atas das reunies do Copom sero divulgadas no prazo
de at seis dias teis aps a data de sua realizao.
Art. 5 As decises emanadas do Copom devem ser publicadas
por meio de Comunicado do Diretor de Poltica Monetria, divul-
gado na data da segunda sesso da reunio ordinria, aps o fecha-
mento dos mercados.
1 O Comunicado de que trata este artigo identifcar o voto
de cada membro do Copom.
2 No caso de reunio extraordinria, o horrio de divulgao
do Comunicado ser determinado pelo Diretor de Poltica Monet-
ria.
Art. 6 O calendrio anual das reunies ordinrias deve ser di-
vulgado at o fm do ms de junho do ano anterior.
BANCO CENTRAL DO BRASIL;
O Banco Central do Brasil, autarquia federal integrante do Sis-
tema Financeiro Nacional, foi criado em 31.12.64, com a promulga-
o da Lei n 4.595.
Antes da criao do Banco Central, o papel de autoridade mo-
netria era desempenhado pela Superintendncia da Moeda e do
Crdito - SUMOC, pelo Banco do Brasil - BB e pelo Tesouro Na-
cional.
A SUMOC, criada em 1945 com a fnalidade de exercer o con-
trole monetrio e preparar a organizao de um banco central, tinha
a responsabilidade de fxar os percentuais de reservas obrigatrias
dos bancos comerciais, as taxas do redesconto e da assistncia f-
nanceira de liquidez, bem como os juros sobre depsitos bancrios.
Alm disso, supervisionava a atuao dos bancos comerciais,
orientava a poltica cambial e representava o Pas junto a organis-
mos internacionais.
O Banco do Brasil desempenhava as funes de banco do go-
verno, mediante o controle das operaes de comrcio exterior, o
recebimento dos depsitos compulsrios e voluntrios dos bancos
comerciais e a execuo de operaes de cmbio em nome de em-
presas pblicas e do Tesouro Nacional, de acordo com as normas
estabelecidas pela SUMOC e pelo Banco de Crdito Agrcola, Co-
mercial e Industrial.
O Tesouro Nacional era o rgo emissor de papel-moeda.
Aps a criao do Banco Central buscou-se dotar a instituio
de mecanismos voltados para o desempenho do papel de bancos
dos bancos. Em 1985 foi promovido o reordenamento fnanceiro
governamental com a separao das contas e das funes do Banco
Central, Banco do Brasil e Tesouro Nacional. Em 1986 foi extinta a
conta movimento e o fornecimento de recursos do Banco Central ao
Banco do Brasil passou a ser claramente identifcado nos oramen-
tos das duas instituies, eliminando-se os suprimentos automticos
que prejudicavam a atuao do Banco Central.
Didatismo e Conhecimento
20
CONHECIMENTOS BANCRIOS
O processo de reordenamento fnanceiro governamental se es-
tendeu at 1988, quando as funes de autoridade monetria foram
transferidas progressivamente do Banco do Brasil para o Banco
Central, enquanto as atividades atpicas exercidas por esse ltimo,
como as relacionadas ao fomento e administrao da dvida pbli-
ca federal, foram transferidas para o Tesouro Nacional.
A Constituio Federal de 1988 estabeleceu dispositivos impor-
tantes para a atuao do Banco Central, dentre os quais destacam-se
o exerccio exclusivo da competncia da Unio para emitir moeda
e a exigncia de aprovao prvia pelo Senado Federal, em votao
secreta, aps arguio pblica, dos nomes indicados pelo Presidente
da Repblica para os cargos de presidente e diretores da instituio.
Alm disso, vedou ao Banco Central a concesso direta ou indireta
de emprstimos ao Tesouro Nacional.
A Constituio de 1988 prev ainda, em seu artigo 192, a ela-
borao de Lei Complementar do Sistema Financeiro Nacional, que
dever substituir a Lei 4.595/64 e redefnir as atribuies e estrutura
do Banco Central do Brasil.
Misso Institucional
Assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e a so-
lidez do sistema fnanceiro nacional.
Macroprocessos

- Formulao e gesto das polticas monetria e cambial, com-
patveis com as diretrizes do Governo Federal.
- Regulao e superviso do sistema fnanceiro nacional.
- Administrao do sistema de pagamentos e do meio circulan-
te. Macro objetivos (para o binio 2002-2003)
- Consolidar as polticas monetria e cambial no sentido de as-
segurar a estabilidade do poder de compra da moeda.
- Assegurar que a regulao e a fscalizao do Sistema Finan-
ceiro observem padres e prticas internacionais.
- Consolidar a implantao do novo Sistema de Pagamentos
Brasileiro.
- Concluir o processo de saneamento e reestruturao dos ban-
cos ofciais.
- Implantar modelo de administrao gerencial para atuao do
Banco Central.
Como banco do governo, o BC administra a dvida pblica mo-
biliria federal interna, ao fnanciar o Tesouro Nacional, adquirindo
ttulos por ele emitidos, quando seus gastos superam suas receitas
(da mesma forma que ns recorremos aos bancos quando o nosso
salrio acaba antes do fnal do ms).
Administra, tambm, tanto as reservas como a dvida pblica
externas, alm de fscalizar e supervisionar a dvida pblica de esta-
dos e municpios, para evitar que seu eventual descontrole prejudi-
que apoltica fscal do governo.
Como banco das instituies fnanceiras monetrias (bancos
comerciais), administra suas reservas bancrias, que nada mais so
do que os depsitos que essas instituies mantm junto ao BC (da
mesma forma que cada um de ns tem uma conta corrente em um
banco comercial).
Uma parte desses depsitos fca compulsoriamente retida no
BC com o objetivo, neste caso, de controlar o estoque de recursos
que os bancos podem disponibilizar como crdito aos seus clientes
e, dessa forma, tentar estabelecer o nvel ideal de aumento de con-
sumo sem aumento de infao para cada momento da economia.
Se o objetivo for aumentar ou mesmo diminuir o volume de
reservas bancrias disponveis para o crdito e, consequentemente,
tentar diminuir ou aumentar o preo deste crdito, o BC diminui
ou aumenta o depsito compulsrio sobram as reservas dos bancos,
originadas pelos nossos depsitos vista.
Resultado: aumento ou diminuio da taxa de juros.
Como fscal do sistema fnanceiro, o BC procura garantir o cor-
reto funcionamento de todas as suas instituies, antecipando-se aos
problemas de liquidez que algumas delas possam vir a ter e, assim,
preservando a integridade do sistema fnanceiro como um todo e das
economias de cada um de ns em particular.
Como gestor da poltica cambial, estabelece as regras de gesto
e operao dos banco sem relao moeda estrangeira, mais especi-
fcamente ao dlar, de forma a permitir que, dependendo das condi-
es internas de nossa economia e de sua relaes com o exterior, o
preo do nosso real em relao ao dlar (a taxa de cmbio) garanta
um fuxo de moeda positivo do Pas com o exterior (recebemos mais
dlares do exterior do que somos obrigados a enviar) sem aumento
de infao.
Como gestor da poltica monetria, sua principal e mais crtica
funo, o BC procura determinar o estoque e o fuxo de moeda na
economia que permitam, para cada momento econmico, seu cres-
cimento sustentado, ou seja, sem infao.
Para atingir esse objetivo, o BC age diretamente sobre o sistema
fnanceiro, utilizando mecanismos diretos de controle das reservas
bancrias, quais sejam:

O depsito compulsrio sobre os depsitos vista, o qual,
pelo seu poder de multiplicao de crdito, tem um tratamento todo
especial;

O emprstimo de liquidez, mais conhecido como redesconto,
como uma ajuda temporria aos bancos para recompor sua capaci-
dade futura de crdito;
O contingenciamento de crdito, atravs do estabelecimento
de regras restritivas para concesso de crdito, a partir das reser-
vas disponveis para isso nos bancos; O mercado aberto de ttulos
pblicos-open market, ou seja, a compra e a venda consistentes e
programadas de ttulos pblicos pelo BC, de forma a retirar recursos
do mercado pela venda dos ttulos, ou colocar pela compra (resgate)
desses mesmos ttulos.
Podemos concluir que no fcil a vida do BC e, tambm,
como so fundamentais a sua ao e a participao do sistema f-
nanceiro em todo o processo econmico. bom lembrar que, sem
desenvolvimento econmico e social, a estabilidade monetria no
se justifca, mas sem estabilidade monetria o desenvolvimento eco-
nmico no se sustenta e muito menos o social. Esse o grande di-
lema. Sua soluo responsabilidade do governo, do BC, do sistema
fnanceiro, das empresas e, tambm, de todos ns.
Didatismo e Conhecimento
21
CONHECIMENTOS BANCRIOS

COMISSO DE VALORES
MOBILIRIOS; (NOES GERAIS).
A CVM rgo ofcial, governamental, ou seja, uma autarquia
administrativa jungida ao Ministrio da Fazenda, nos termos do art.
5 da Lei n 6.385/76.
Sua funo primordial concentra-se na fscalizao das ativida-
des do mercado de valores mobilirios.
Nenhuma emisso pblica de valores mobilirios poder ser
distribuda, no mercado, sem prvio registro na CVM, entendendo-
-se por atos de distribuio a venda, promessa de venda, oferta
venda ou subscrio, aceitao de pedido de venda ou subscrio de
valores mobilirios.
OBJETIVOS: De acordo com a lei que a criou, a Comisso de
Valores Mobilirios exercer suas funes, a fm de:
- assegurar o funcionamento efciente e regular dos mercados
de bolsa e de balco;
- proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses
irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controla-
dores de companhias ou de administradores de carteira de valores
mobilirios;
- evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao des-
tinadas a criar condies artifciais de demanda, oferta ou preo de
valores mobilirios negociados no mercado;
- assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores
mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido;
- assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no
mercado de valores mobilirios;
- estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores
mobilirios;
- promover a expanso e o funcionamento efciente e regular do
mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes
do capital social das companhias abertas.
LOCALIZAO: a sede da CVM est localizada no Rio
de Janeiro possuindo duas superintendncias regionais: So Paulo
e Braslia.
ORGANIZAO: A Comisso de Valores Mobilirios, com
sede na cidade do Rio de Janeiro, administrada por um Presidente
e quatro Diretores nomeados pelo Presidente da Repblica. O Presi-
dente e a Diretoria constituem o Colegiado, que defne polticas e es-
tabelece prticas a serem implantadas e desenvolvidas pelo corpo de
Superintendentes, a instncia executiva da CVM.
O Superintendente Geral acompanha e coordena as atividades
executivas da comisso auxiliado pelos demais Superintendentes,
pelos Gerentes a eles subordinados e pelo Corpo Funcional.
Esses trabalhos so orientados, especifcamente, para ativida-
des relacionadas empresas, aos intermedirios fnanceiros, aos
investidores, fscalizao externa, normatizao contbil e de
auditoria, aos assuntos jurdicos, ao desenvolvimento de mercado,
internacionalizao, informtica e administrao.
O colegiado conta ainda com o suporte direto da Chefa de Ga-
binete, da Assessoria de comunicao social, da Assessoria Econ-
mica e da Auditoria Interna.
A estrutura executiva da CVM completada pelas Superinten-
dncias Regionais de So Paulo e Braslia.
ATRIBUIES: A Lei que criou a CVM (6385/76) e a Lei das
Sociedades por Aes (6404/76) disciplinaram o funcionamento do
mercado de valores mobilirios e a atuao de seus protagonistas,
assim classifcados, as companhias abertas, os intermedirios fnan-
ceiros e os investidores, alm de outros cuja atividade gira em torno
desse universo principal.
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fscalizar a
atuao dos diversos integrantes do mercado. Seu poder normati-
zador abrange todas as matrias referentes ao mercado de valores
mobilirios.
Cabe CVM, entre outras, disciplinar as seguintes matrias:
- registro de companhias abertas;
- registro de distribuies de valores mobilirios;
- credenciamento de auditores independentes e administradores
de carteiras de valores mobilirios;
- organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valo-
res;
- negociao e intermediao no mercado de valores mobili-
rios;
- administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
- suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou
autorizaes;
- suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determi-
nado valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores.
O sistema de registro gera, na verdade, um fuxo permanente de
informaes ao investidor.
Essas informaes, fornecidas periodicamente por todas as
companhias abertas, podem ser fnanceiras e, portanto, condiciona-
das a normas de natureza contbil, ou apenas referirem-se a fatos
relevantes da vida das empresas. Entende-se como fato relevante,
aquele evento que possa infuir na deciso do investidor, quanto a
negociar com valores emitidos pela companhia.
A CVM no exerce julgamento de valor em relao qualquer
informao divulgada pelas companhias. Zela, entretanto, pela sua
regularidade e confabilidade e, para tanto, normatiza e persegue a
sua padronizao.
A atividade de credenciamento da CVM realizada com
base em padres pr-estabelecidos pela Autarquia que permitem
avaliar a capacidade de projetos a serem implantados.
A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir ir-
regularidades eventualmente cometidas no mercado.
Diante de qualquer suspeita a CVM pode iniciar um inqurito
administrativo, atravs do qual, recolhe informaes, toma depoi-
mentos e rene provas com vistas a identifcar claramente o res-
ponsvel por prticas ilegais, oferecendo-lhe, a partir da acusao,
amplo direito de defesa.
O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso. As pe-
nalidades que a CVM pode atribuir vo desde a simples advertncia
at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado, passan-
do pelas multas pecunirias.
A CVM mantm, ainda, uma estrutura especifcamente desti-
nada a prestar orientao aos investidores ou acolher denncias e
sugestes por eles formuladas.
Quando solicitada, a CVM pode atuar em qualquer processo ju-
dicial que envolva o mercado de valores mobilirios, oferecendo
provas ou juntando pareceres.
Nesses casos, a CVM atua como amicus curiae assessorando
a deciso da Justia.
Didatismo e Conhecimento
22
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Em termos de poltica de atuao, a Comisso persegue seus
objetivos atravs da induo de comportamento, da autorregulao
e da autodisciplina, intervindo efetivamente, nas atividades de mer-
cado, quando este tipo de procedimento no se mostrar efcaz.
No que diz respeito defnio de polticas ou normas voltadas
para o desenvolvimento dos negcios com valores mobilirios, a
CVM procura junto a instituies de mercado, do governo ou en-
tidades de classe, suscitar a discusso de problemas, promover o
estudo de alternativas e adotar iniciativas, de forma que qualquer al-
terao das prticas vigentes seja feita com sufciente embasamento
tcnico e, institucionalmente, possa ser assimilada com facilidade,
como expresso de um desejo comum.
A atividade de fscalizao da CVM realiza-se pelo acompa-
nhamento da veiculao de informaes relativas ao mercado, s
pessoas que dele participam e aos valores mobilirios negociados.
Dessa forma, podem ser efetuadas inspees destinadas apu-
rao de fatos especfcos sobre o desempenho das empresas e dos
negcios com valores mobilirios.
ANLISE DA SUA FUNO: A CVM rgo regulador e
controlador mximo do mercado de valores mobilirios.
Ela tem amplos poderes para disciplinar, normatizar e fscalizar
a atuao dos diversos integrantes do mercado.
O que so valores mobilirios? Valor mobilirio ttulo de in-
vestimento que a sociedade annima emite para a obteno de re-
cursos. investimento social oferecido ao pblico, pela companhia.
Alm das aes, a Lei das Sociedades por Aes (LSA) con-
templa como suas modalidades as partes benefcirias e as debn-
tures. Tambm trata dos valores considerados pela doutrina como
subprodutos de valores mobilirios; os bnus de subscrio e os
certifcados de emisso de garantia. Na verdade, so valores mobi-
lirios derivados.
A negociao em mercado:
- Primria
- Secundria
A negociao primria opera-se por meio do lanamento pbli-
co de aes, devidamente registrado na CVM e com a intermediao
obrigatria das instituies integrantes do sistema de distribuio de
valores mobilirios.
No caso, o investidor subscreve as aes, revertendo o produto
dessa subscrio para a companhia.
Incumbe CVM a anlise de pedido de registro de distribuio
pblica de valores mobilirios.
No caso de valores emitidos por sociedades controladas direta
ou indiretamente por estados, municpios e pelo Distrito Federal,
ouvir, previamente, o Banco Central quanto ao atendimento s dis-
posies da Resolues do Senado federal sobre o endividamento
pblico.
Quanto colocao no mercado secundrio, as aes so nego-
ciadas pelas Bolsas de Valores ou no mercado de balco.
Nos demais casos, essas operaes, a juzo do investidor, poder
ser realizadas a vista, a termo, a futuro ou no mercado de opes.
O prazo para liquidao fsica e fnanceira das operaes reali-
zadas em Bolsas de Valores, por meio de seus sistemas de preges,
em todos os mercados que operarem, at o segundo dia subsequen-
te ao do fechamento da operao.
Penalidades: A CVM deve promover processo administrativo
para investigar a ocorrncia de irregularidades no mercado, ense-
jando aos acusados amplo direito de defesa, vigente o princpio do
devido processo legal na esfera administrativa.
As sanes para quem descumpre as regras legais do mercado
de valores mobilirios, sobretudo as normas editadas pela CVM,
so: advertncia, multa, suspenso ou inabilitao para o exerccio
do cargo, ou cassao da autorizao ou do registro, bem como a
proibio por prazo determinado para o exerccio de atividades e
operaes do sistema de distribuio.
Tambm o investidor pode ser proibido temporariamente de
atuar, direta ou indiretamente, no mercado.
importante frisar que a CVM tem a obrigao de comunicar
ao Ministrio Pblico quaisquer indcios de ilcito penal verifcados
nos processos sobre irregularidades no mercado.
Da mesma forma, tratando-se de ilegalidade fscal, deve enca-
minhar o processo Secretaria da Receita Federal.
Em matria criminal, a Lei n 10.303/2001 acrescentou lei
n 6.385/76 trs delitos dolosos contra o mercado de valores mobi-
lirios:
- manipulao de mercado;
- uso indevido de informao privilegiada; e
- exerccio irregular de cargo, profsso, atividade ou funo.
O bem jurdico tutelado o desenvolvimento regular das ativi-
dades do mercado de valores mobilirios.
PRODUTOS BANCRIOS: NOES DE
CARTES DE CRDITO E DBITO,
CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR,
CRDITO RURAL, CADERNETA
DE POUPANA, CAPITALIZAO,
PREVIDNCIA, INVESTIMENTOS
E SEGUROS.
A expresso Produto Bancrio, conforme conceito dado pelo
professor Paulo Nunes, designa um agregado fnanceiro do setor
bancrio e que corresponde aos ganhos conseguidos diretamente
com a atividade bancria e inclui a margem fnanceira, as comisses
relativas a servios bancrios, os resultados de operaes fnancei-
ras, os rendimentos de instrumentos de capital e outros proveitos de
explorao lquidos.
NOES DE CARTES DE CRDITO E DBITO
Carto de Crdito
um servio de intermediao que permite ao consumidor ad-
quirir bens e servios em estabelecimentos comerciais previamente
credenciados, mediante a comprovao de sua condio de usurio.
Tal comprovao feita com a apresentao do carto no ato da
aquisio da mercadoria.
Juridicamente, o carto de crdito um contrato de adeso en-
tre consumidor e administradora de cartes de crdito, que tem por
objeto a prestao dos seguintes servios:
Didatismo e Conhecimento
23
CONHECIMENTOS BANCRIOS
I servios de intermediao de pagamentos vista entre con-
sumidor e fornecedor pertencente a uma rede credenciada;
II servio de intermediao fnanceira (crdito) para cobertura
de obrigaes assumidas atravs do carto de crdito junto a forne-
cedor pertencente a uma rede credenciada;
III servio de intermediao fnanceira (crdito) para co-
bertura de inadimplemento por parte do consumidor de obrigaes
assumidas junto a fornecedor pertencente a uma rede credenciada;
IV servio de intermediao fnanceira (crdito) para em-
prstimos em dinheiro direto ao consumidor, disponibilizado atravs
de operao de saque.
O contrato de intermediao de pagamentos vista o contrato
realizado entre o consumidor e uma administradora de cartes de
crdito, que tem por objeto a prestao do servio de intermediao
de pagamentos vista das obrigaes assumidas por meio de carto,
at um limite estabelecido entre o consumidor e um fornecedor de
bens ou servios pertencente a uma rede credenciada, desde que o
consumidor pague suas obrigaes integralmente at o dia do venci-
mento da fatura e no opte pelo parcelamento do valor das compras.
As empresas detentoras de uma determinada marca (popular-
mente chamadas de bandeiras) autorizam outras empresas (chama-
das emissoras) gerar cartes ostentando a respectiva marca.
Os portadores desses cartes tm sua disposio uma rede de
lojas credenciadas para a aquisio de bens e servios.
O estabelecimento comercial registra a transao com o uso de
mquinas mecnicas ou informatizadas, fornecidas pela administra-
dora do carto de crdito, gerando um dbito do usurio-consumidor
a favor da administradora e um crdito do fornecedor do bem ou ser-
vio contra a administradora, de acordo com os contratos frmados
entre essas partes.
Periodicamente, a administradora do carto de crdito emite e
apresenta a fatura ao usurio-consumidor, com a relao e o valor
das compras efetuadas.
Assim, o carto de crdito pode ser considerado como um in-
dutor ao crescimento das vendas. Possibilita ao cliente um fnancia-
mento e a adequao de suas despesas a seu fuxo de caixa. Funciona
como um crdito automtico e a moeda do futuro.
Tipos de cartes:
- quanto ao usurio;
- pessoa fsica;
- empresarial;
- quanto utilizao;
- exclusivo no mercado brasileiro;
- de uso internacional.
Carto de Dbito
dinheiro vivo, medida que o valor debitado da conta cor-
rente. O estabelecimento deve dispor de um terminal eletrnico, que
far a leitura do carto de dbito, com a respectiva senha do cliente.
Ser cobrada uma taxa do estabelecimento e os recursos no
sero entregues imediatamente, no sendo, portanto, dinheiro vivo
para o estabelecimento.
CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR
o fnanciamento concedido por uma Financeira para aquisi-
o de bens e servios por seus clientes - sua maior utilizao na
aquisio de veculos e eletrodomsticos.
O CDC concedido diretamente ao consumidor, pessoas jurdi-
cas ou pessoas fsicas por bancos e sociedades de crdito, fnancia-
mento e investimento (fnanceiras).
Alm dos juros cobrado o IOF (Imposto sobre operaes de
crdito, cmbio e seguro ou relativos a ttulos e valores imobili-
rios), que incide de forma diferente nas pessoas fsicas e jurdicas.
Neste caso especfco, o IOF arcado pelas pessoas jurdicas maior
do que aquele pago pelas pessoas fsicas.
Em geral, as operaes obedecem a um sistema de pagamento
Price, ou seja, a quitao do fnanciamento efetuada em prestaes
iguais, mensais e sucessivas.
O CDC uma alternativa de fnanciamento de veculos leves e
pesados, mquinas e equipamentos mdicos e odontolgicos, equi-
pamentos de informtica, servios diversos, entre outros.
Os prazos variam entre 1 e 48 meses, de acordo com o bem
fnanciado. O CDC Intervenincia uma modalidade de CDC na
qual a empresa vendedora da mercadoria atua como garantidora do
crdito concedido pela fnanceira ou pelo banco.
CRDITO RURAL
O Crdito Rural abrange recursos destinados a custeio, inves-
timento ou comercializao. As suas regras, fnalidades e condies
esto estabelecidas no Manual de Crdito Rural (MCR), elaborado
pelo Banco Central do Brasil. Essas normas so seguidas por to-
dos os agentes que compem o Sistema Nacional de Crdito Rural
(SNCR), como bancos e cooperativas de crdito. Representa impor-
tante operao ativa realizada pelo Banco do Brasil, sendo que tal
instituio o principal agente do Governo Federal neste segmento.
As fontes de recursos do Crdito Rural
O crdito rural pode ser concedido com recursos de 2 catego-
rias:
a) controlados: assim considerados da exigibilidade de recur-
sos obrigatrios, das Operaes Ofciais de Crdito sob superviso
do Ministrio da Fazenda; da poupana rural, do Fundo de Amparo
ao Trabalhador (FAT) e do Fundo de Investimento Extramercado
(outro fundo administrado pelo Governo Federal), quando aplicados
em operaes subvencionadas pela Unio sob a forma de equaliza-
o de encargos fnanceiros, alm de outros que vierem a ser especi-
fcados pelo Conselho Monetrio Nacional;
b) no controlados: assim considerados os da exigibilidade e
livres da poupana rural, de fundos, programas e linhas especfcas,
de recursos livres.
As aplicaes em crdito rural
A instituio fnanceira deve consignar no instrumento de cr-
dito a fonte dos recursos utilizados no fnanciamento, observada a
classifcao do pargrafo anterior, registrando a denominao do
fundo, programa ou linha especfca, se for o caso.
Os fnanciamentos ao amparo de recursos controlados do cr-
dito rural podem ser concedidos diretamente a produtores rurais ou
repassados por suas cooperativas.
A legislao especfca do segmento determina a aplicao obri-
gatria em crdito rural de uma parcela de recursos captados pelas
instituies fnanceiras.
Didatismo e Conhecimento
24
CONHECIMENTOS BANCRIOS
As normas existentes detalham como calculada esta parcela
e quais instituies esto sujeitas ao cumprimento de tal obrigato-
riedade.
Geralmente, nesta modalidade, as operaes de crdito rural re-
alizadas pelas instituies fnanceiras tm taxas subsidiadas.
De igual modo, uma parcela dos recursos livres de uma insti-
tuio fnanceira (e recebem este nome pois a instituio fnanceira
pode aplicar livremente) pode ser aplicada no crdito rural, desde
que as taxas destas operaes observem as taxas das operaes ban-
crias comuns. Isto quer dizer que operaes de crdito rural contra-
tadas com recursos livres no so subsidiadas.
As linhas de Crdito Rural
As principais linhas de crdito rural podem ser resumidas em 3
grandes grupos:
Os Crditos de Custeio: destinam-se ao custeio das despesas
normais da atividade, como por exemplo, do ciclo produtivo de la-
vouras peridicas, da entressafra de lavouras permanentes, de explo-
rao pecuria e do benefciamento ou industrializao de produtos
agropecurios.
Os Crditos de Investimentos
So utilizados para o fnanciamento de investimentos fxos, se-
mifxos. So exemplos de investimento fxos a construo, reforma
ou ampliao de benfeitorias e instalaes permanentes e a aquisi-
o de mquinas e equipamentos de provvel vida til superior a 5
anos.
So exemplos de investimentos semifxos a aquisio de ani-
mais de pequeno, mdio e grande porte para criao, recriao, en-
gorda ou servio e a aquisio de veculos, tratores colheitadeiras,
implementos, embarcaes e aeronaves que necessariamente devem
ser utilizas na atividade agropecuria.
Os Crditos de Comercializao
Tm o objetivo de assegurar ao produtor rural ou s suas coope-
rativas os recursos necessrios comercializao de seus produtos
no mercado, compreendendo a pr-comercializao, o desconto, os
adiantamentos a cooperados por parte de cooperativas na fase ime-
diata colheita da produo prpria ou de cooperados.
CADERNETA DE POUPANA
A conta poupana um tipo de conta bancria, de baixo ris-
co e de rendimento pr-fxado de 0,5% ao ms mais a correo da
TR - Taxa Referencial, garantida pelo FGC - Fundo Garantidor de
Crdito at o valor de R$ 70.000,00 por cliente, independente de
qual banco a sua depositria.
O BC estabeleceu, ainda, que os depsitos at R$ 5 mil, efetua-
dos por intermdio de cheques em contas de poupana, continuaro
a ter o mesmo tratamento atual, de serem remunerados a partir da
data em que realizados.
Desde 4 de maio de 2012 a poupana no Brasil passou a seguir
a taxa Selic, sempre quando esta estiver igual ou inferior a 8,5%.
Assim a remunerao ser de 70% da Selic mais a taxa referencial.
Novas Regras para a caderneta de poupana com o advento
da Medida Provisria n 567, de 03 de maio de 2012.
Com a publicao da Medida Provisria n 567/2012, publicada
no Dirio Ofcial da Unio no dia 04 de maio de 2012, fcam altera-
das as regras da caderneta de poupana.
Assim, a partir do dia 04 de maio de 2012, novas cadernetas de
poupana ou depsitos feitos nessa modalidade passaram a ter uma
nova regra de remunerao.
O rendimento passou de 6,17% ao ano (que os 0,5% ao ms
acumulados no perodo de um ano), mais a Taxa Referencial - TR,
para 70% da taxa bsica de juros (Taxa Selic), mas somente quan-
do a Selic for igual ou menor que 8,5% ao ano. Para os clientes
de cadernetas j existentes, que realizaram depsitos depois do dia
04.05.2012, os bancos abriram duas contas de poupana: uma com
os depsitos feitos at o dia 03.05.2012 e outra com os novos ingres-
sos de dinheiro - ambas sob o mesmo CPF.
No momento de fazer um resgate da poupana o dinheiro sai
prioritariamente da mais nova - de acordo com o ministrio da Fa-
zenda. No entanto, se o valor a ser sacado exceder o montante, o que
faltar ser tirado da conta antiga.
No atual patamar da Selic, o rendimento da poupana permane-
ce em 0,5% ao ms, o que d um total de 6,17% ao ano acrescido da
TR (que tem o seu ndice determinado diariamente pelo Banco Cen-
tral). Esse pagamento de juros e TR depositado na conta poupana
no dia do aniversrio (se voc depositou em 5 de abril os dividendos
so pagos em 5 de maio). O dinheiro aplicado e retirado com menos
de 30 dias no rende.
As demais regras da aplicao sero mantidas: iseno de Im-
posto de Renda e direcionamento dos recursos da poupana para
crdito habitacional e agrcola.
Tipos de cadernetas de poupana
Talvez a caderneta de poupana tradicional seja a nica aplica-
o em que se pode aportar pequenas quantias de dinheiro e ter li-
quidez imediata. Contudo, a rentabilidade perdida quando o saque
feito fora da data de aniversrio, ou seja, da data em que a aplica-
o foi feita.
A poupana remunerada mensalmente por uma taxa de juros
de 0,5%, aplicada sobre os valores atualizados pela TR (taxa refe-
rencial) na sua data de aniversrio. Ela rende, portanto, de acordo
com a quantidade de dias teis no ms e a variao da TR do per-
odo.
A caderneta recebe depsitos tanto de pessoas fsicas quanto
de empresas (inclusive micro e pequenas empresas), sendo que sua
abertura pode ser feita em qualquer dia do ms. As contas abertas
nos dias 29, 30 e 31, contudo, passam a valer somente a partir do
primeiro dia til do ms seguinte.
Para pessoas fsicas e jurdicas sem fns lucrativos, a remunera-
o da aplicao mensal e no h incidncia de imposto de renda
(IR) sobre ganhos de capital. Para empresas (pessoas jurdicas com
fns lucrativos), a remunerao trimestral e h incidncia do im-
posto de renda (pela tabela regressiva).
Ademais, como j foi dito, seus rendimentos so garantidos
pelo governo, por meio do FGC, no limite de R$ 60 mil. E voc
pode ter quantas cadernetas quiser.
Didatismo e Conhecimento
25
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Outras modalidades de caderneta de poupana
Atualmente, alm da tradicional, existem outros quatro tipos
distintos de caderneta de poupana: de rendimento trimestral, de
rendimento crescente, com fnalidade especfca e rural. HowS-
tuffWorks explica como funciona cada um deles:
a) Rendimento trimestral: criada em 1993, esta caderneta s
permite o resgate com prazo mnimo de 90 dias, para que o rendi-
mento no seja perdido. Sua remunerao dada pela variao da
TR, mais 0,5% ao ms, alm de um adicional de 0,38% (alquota
atual da CPMF). Novas aplicaes somente so aceitas na data de
aniversrio da aplicao , que trimestral.
b) Rendimento crescente: esta caderneta aceita somente um
depsito inicial em cada conta e, obviamente, apenas um resgate,
o que a torna pouco fexvel. Sua remunerao calculada sobre
a variao da TR do perodo, corrigida trimestralmente, de forma
crescente, conforme a sequncia abaixo:
1,5% ao trimestre, do primeiro a terceiro trimestres;
1,705% ao trimestre, do quarto ao oitavo trimestres;
1,942% ao trimestre, do nono ao dcimo primeiro trimestres; e
2,177% ao trimestre, do dcimo segundo trimestre em diante.
O poupador se benefcia, ainda, de um adicional compensatrio
da CPMF sobre o saque, desde que o mesmo no seja feito antes de
90 dias de aplicao.
c) Com fnalidade especfca: A mecnica de remunerao
desta caderneta de poupana idntica tradicional mensal (TR +
0,5%) ou trimestral (TR + 1,5%). A diferena que sua utilizao
ocorre apenas em fns especfcos, como por exemplo, a cauo da
fana de um locatrio. As modalidades disponveis so:
- Garantia locatcia;
- Revendedores lotricos;
- Trabalho de condenado;
- o Crdito de valores de quotas de PIS/Pasep, do FGTS, de
fundos de investimento e de saldos liberados nas contas de deposi-
tantes falecidos, e
- o leiloeiros.
d) Rural (caderneta verde): esta caderneta de poupana
idntica tradicional. A nica diferena que os recursos captados
so destinados para o fnanciamento de operaes rurais (e no para
o SFH). As instituies que oferecem exclusivamente estes produtos
so: Banco da Amaznia, Banco do Nordeste, Banco do Brasil e os
Bancos Cooperativos.
Vale lembrar que as instituies fnanceiras, motivadas pela alta
competitividade do setor, oferecem uma ampla gama de aplicaes
de poupana. Estas centenas de produtos, no entanto, no so nada
mais do que variantes dos tipos de caderneta relacionados neste ar-
tigo.
muito comum que os bancos ofeream facilidades e servios
agregados s cadernetas, como, por exemplo, depsitos e saques di-
retos pela conta corrente, mesmo nmero e senha da conta corrente,
aplicao e resgate pelo telefone programao do investimento por
perodos de at 1 ano, entre outros.
Mas no se engane, a remunerao da caderneta de poupana
defnida pelo Banco Central e os valores nunca mudam, indepen-
dente do seu banco, tampouco do produto que voc aplica.
CAPITALIZAO
A Capitalizao um instrumento fnanceiro diferente de qual-
quer outro. uma forma alternativa de acumular reservas com prazo
e taxas de juros previamente determinados. o instrumento ideal
para quem deseja realizar um projeto de vida bem especial.
Diferente da Caderneta de Poupana, um Ttulo de Capitaliza-
o tem prazo de carncia para resgates, em geral, de 12 meses. Por
esta razo, a aplicao em Ttulos de Capitalizao tornou-se uma
das formas mais atraentes para planejar o futuro: o estudo dos flhos,
a viagem de frias, a montagem de um negcio, a formao profs-
sional, a compra de um carro e tantos outros projetos que exigem
investimento e disciplina para que se tornem realidade.
Depois de conviver tantos anos com infao, o surgimento de
instrumentos como o Ttulo de Capitalizao vem transformando
a vida de muitos brasileiros, estimulando a cultura da poupana e
abrindo a perspectiva de multiplicar o patrimnio por meio de sor-
teios. Os valores aplicados podem ser capitalizados mensalmente ou
de uma s vez.
A premiao efetuada por meio de sorteios peridicos reali-
zados pelas empresas de capitalizao ou no, sendo a forma mais
frequente a utilizao de combinao de dezenas, em srie de n-
meros previamente estabelecidos, tendo como base os sorteios da
Loteria Federal.
Ttulos de capitalizao
uma aplicao pela qual o subscritor (comprador do ttulo)
constitui um capital, segundo clusulas e regras aprovadas e men-
cionadas no prprio ttulo (Condies Gerais do Ttulo) e que ser
pago em moeda corrente num prazo mximo estabelecido.
Eles so considerados, para todos os fns legais, ttulos de cr-
dito.
O ttulo de capitalizao s pode ser comercializado pelas so-
ciedades de capitalizao devidamente autorizadas a funcionar.
A contratao de um ttulo realizada atravs do preenchimen-
to e da assinatura do contrato.
O envio (a entrega) da proposta devidamente assinada represen-
ta a concretizao da subscrio do Ttulo, sendo proibida a cobran-
a de qualquer taxa a ttulo de inscrio.
Importante destacar que as Condies Gerais do ttulo devem
estar disponveis ao subscritor no ato da contratao.
A disponibilizao das Condies Gerais em momento poste-
rior ao da contratao constitui violao s normas, sendo a Socie-
dade, portanto, passvel de multa; O ttulo pode ser adquirido para
outra pessoa, alis, o subscritor, que a pessoa que adquire o ttulo e
assume o dever de efetuar os pagamentos, pode, desde que comuni-
que por escrito Sociedade, a qualquer momento, e no somente no
ato da contratao, defnir quem ser o titular, isto , quem assumir
os direitos relativos ao ttulo, tais como o resgate e o sorteio; Os
ttulos mais comuns no mercado so: o PM (pagamento mensal) e o
PU(pagamento nico).
O PM um plano em que os seus pagamentos, geralmente, so
mensais e sucessivos.
possvel que aps o ltimo pagamento, o plano ainda conti-
nue em vigor, pois seu prazo de vigncia pode ser maior do que o
prazo de pagamento estipulado na proposta. Por sua vez, o PU um
plano em que o pagamento nico (realizado uma nica vez), tendo
sua vigncia estipulada na proposta.
Didatismo e Conhecimento
26
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Enquanto que o prazo de pagamento o perodo durante o qual
o Subscritor compromete-se a efetuar os pagamentos que, em geral,
so mensais e sucessivos.
Outra possibilidade, como colocada acima, a de o ttulo ser de
Pagamento nico (P.U.). Prazo de Vigncia, por sua vez, o perodo
durante o qual o Ttulo de Capitalizao est sendo administrado
pela Sociedade de Capitalizao, sendo o capital relativo ao ttulo
atualizado monetariamente pela TR e capitalizado pela taxa de juros
informada nas Condies Gerais. Tal perodo dever ser igual ou
superior ao perodo de pagamento.
PREVIDNCIA
Previdncia privada, tambm chamada de Previdncia comple-
mentar, uma forma de seguro contratado para garantir uma renda
ao comprador ou seu benefcirio. O valor do prmio aplicado pela
entidade gestora, que com base em clculos atuariais, determina o
valor do benefcio.
Em resumo, pode-se dizer que um sistema que acumula recur-
sos que garantam uma renda mensal no futuro, especialmente no pe-
rodo em que se deseja parar de trabalhar. Num primeiro momento,
era vista como uma forma uma poupana extra, alm da previdncia
ofcial, mas como o benefcio do governo tende a fcar cada vez me-
nor, muitos adquirem um plano como forma de garantir uma renda
razovel ao fm de sua carreira profssional.
H dois tipos de plano de previdncia no Brasil. A aberta e a
fechada.
A aberta pode ser contratada por qualquer pessoa, enquanto a
fechada destinada a grupos, como por exemplo, funcionrios de
uma empresa.
Benefcios dos Planos Previdencirios
Os planos de aposentadoria e penso privados podem ser con-
tratados deforma individual ou coletiva (averbados ou institudos);
e podem oferecer juntos ou separadamente, alguns tipos bsicos de
benefcios, quais sejam:
Renda por sobrevivncia - renda a ser paga ao participante do
plano que sobreviver ao prazo de diferimento contratado, geralmen-
te denominada de aposentadoria.
Renda por invalidez - renda a ser paga ao participante, em
decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o
perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabe-
lecido no Plano; Planos de Aposentadoria.
Penso por morte - renda a ser paga ao(s) benefcirio(s)
indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do
Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumpri-
do o perodo de carncia estabelecido no Plano.
Peclio por morte - importncia em dinheiro, pagvel de uma
s vez ao(s) benefcirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em
decorrncia da morte do participante ocorrida durante o perodo de
cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no
Plano.
Peclio por invalidez - importncia em dinheiro, pagvel de
uma s vez ao prprio participante, em decorrncia de sua invalidez
total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e aps
cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
A SUSEP e as entidades que atuam no sistema criaram os se-
guintes planos padres que atualmente so comercializados pelo
mercado de previdncia aberta complementar:
PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre
A legislao no exige depsitos peridicos no caso dos PG-
BLs, tipo contribuies mensais.
Os depsitos podem ser feitos medida que haja recursos dis-
ponveis, dentro do que for contratado com o administrador. O par-
ticipante deve verifcar se tem renda para garantir o fuxo de paga-
mentos acertado no contrato.
O perodo de contribuio para os planos depende do prazo
existente entre a deciso de poupar e a idade que o contribuinte de-
seja receber o benefcio.
Quanto antes comea um plano de previdncia privada, mais
fcil formar a poupana, porque o volume de dinheiro que ser
poupado ser distribudo por um nmero maior de meses.
Segundo, porque o efeito da parte dos juros no capital fnal
maior quanto maior o tempo de contribuio. A poupana que vai
garantir o pagamento dos benefcios formada por dois valores b-
sicos. Um a soma das contribuies feitas, retirando da todos os
custos. O outro o rendimento obtido ao longo dos anos. Quanto
maior o nmero de anos, maior a contribuio do rendimento na
formao do capital.
VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre
O VGBL Vida Gerador de Benefcios Livres d ao cliente o
direito de resgatarem vida, aps o perodo de carncia, uma parte ou
a totalidade do montante aplicado, acrescido do rendimento durante
esse perodo.
O VGBL bastante parecido com o PGBL. Isso porque o in-
vestidor tambm tem seus recursos aplicados em um FIF exclusivo,
sendo cobrada taxa de carregamento, e ainda pode optar pelo perfl
do fundo em que aportar suas reservas.
O VGBL no tem garantia de remunerao mnima, sendo o
benefcio baseado na rentabilidade da carteira de investimento do
FIF. A transferncia (portabilidade) dos recursos de uma seguradora
para outra permitida, devendo apenas ser respeitado o perodo de
carncia, que ainda no foi regulamentado pela Susep (Superinten-
dncia de Seguros Privados).
Conforme exposto, o PGBL e o VGBL so produtos com carac-
tersticas bastante semelhantes. A grande diferena est no tratamen-
to fscal. No PGBL, o investidor conta com o incentivo fscal conce-
dido aos planos de previdncia, que permite ao poupador deduzir de
sua base de clculo do Imposto de Renda contribuies feitas a estes
planos, at o limite de 12% de sua renda bruta anual.
J o VGBL no conta com esse incentivo, mas, em compensa-
o, o investidor no tributado com base na tabela progressiva no
momento do resgate ou do recebimento do benefcio, como ocorre
no PGBL. Sua tributao acontece apenas em relao ao ganho de
capital ou seja, o lucro. Sendo assim, o VGBL torna-se um produto
ideal para pessoas que atuam na economia informal ou que esto
isentas do Imposto de Renda e, por isso, no podem contar com
a vantagem fscal do PGBL e dos planos de previdncia em geral.
INVESTIMENTOS E SEGUROS
Fundo de Investimentos
Os fundos de investimento representam signifcativa parcela de
recursos aplicados por investidores no SFN, tais investimentos so
constitudos sob a forma de condomnios, estando, dessa forma, se-
gregados do patrimnio da instituio fnanceira que os administra.
Didatismo e Conhecimento
27
CONHECIMENTOS BANCRIOS
CONCEITO
O Fundo de Investimento Financeiro, constitudo sob a forma
de condomnio aberto, uma comunho de recursos destinados
aplicao em carteira diversifcada de ativos fnanceiros e demais
modalidades operacionais disponveis no mbito do mercado fnan-
ceiro e de capitais.
Ao administrador do Fundo compete a realizao de uma srie
de atividades gerenciais e operacionais relacionadas com os cotistas
e seus investimentos, dentre as quais a gesto da carteira de ttulos e
valores mobilirios.
Esta gesto da carteira do Fundo pode ser realizada pelo prprio
administrador ou pode ser terceirizada, isto , realizada por uma pes-
soa fsica ou jurdica, credenciada pela CVM e contratada especial-
mente para esta fnalidade.
Este o gestor da carteira.
As informaes relevantes de um Fundo de Investimento cons-
tam de seu prospecto e de seu Regulamento, que devem, obrigato-
riamente, ser entregues ao cotista por ocasio de seu ingresso no
Fundo.
O Fundo tem prazo indeterminado de durao e em sua deno-
minao, que no pode conter termos incompatveis com o seu obje-
tivo, deve constar a expresso investimento fnanceiro, facultado
o acrscimo de vocbulos que identifquem o perfl de suas aplica-
es.
As taxas, despesas e prazos adotados devem ser os mesmos
para todos os condminos do fundo. Na defnio da poltica de in-
vestimento (onde sero aplicados os recursos do fundo), devem ser
prestadas informaes acerca:
das caractersticas gerais da atuao do fundo, entre as quais
os critrios de composio e de diversifcao da carteira e os riscos
operacionais envolvidos;
da possibilidade de realizao de aplicaes que coloquem
em risco o patrimnio do fundo; O valor de cada cota recalculado
diariamente e a remunerao recebida varia de acordo com o prazo
de aplicao e com os rendimentos dos ativos fnanceiros que com-
pe o fundo.
No h, geralmente, garantia de que o valor resgatado seja su-
perior ao valor aplicado.
Aplicao caracterizada pela aquisio de cotas de aplicaes
com caractersticas abertas e solidrias, e que representam parte do
Patrimnio do Fundo, sendo que apresenta ainda uma valorizao
diria.
Neste modelo de aplicao, os investidores podem sacar suas
cotas a curto prazo, no entanto, como nem todos agem dessa forma,
a soma restante, que sempre representa uma importncia volumosa,
poder ser aplicada em modalidades mais rentveis.
Os recursos obtidos pela administradora do Fundo sero apli-
cados no mercado fnanceiro interno ou externo onde houver uma
melhor rentabilidade.
Os Fundos de Investimentos atuam conforme determinao
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), onde so determinados
os limites de composio da carteira, que refete na liquidez da apli-
cao.
TIPOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
Os fundos de investimento podem ser classifcados pelo ndice
de volatilidade, que determina o grau de risco para o investidor. Se-
gundo a CVM, autarquia responsvel pela superviso deste merca-
do, os Fundos podem ser:
a) Fundo de Curto Prazo - Devem aplicar seus recursos exclusi-
vamente em ttulos pblicos federais ou privados pr-fxados ou in-
dexados taxa SELIC ou a outra taxa de juros, ou ttulos indexados
a ndices de preos, com prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos
e setenta e cinco) dias. O prazo mdio da carteira do fundo inferior
a 60 (sessenta) dias.
b) Fundo Referenciado - Esses Fundos devem identifcar em
sua denominao o seu indicador de desempenho, em funo da es-
trutura dos ativos fnanceiros integrantes das respectivas carteiras,
desde que atendidas, cumulativamente, as seguintes condies:
I - tenham 80% (oitenta por cento), no mnimo, de seu patrim-
nio lquido representado, isolada ou cumulativamente, por:
a) ttulos de emisso do Tesouro Nacional e/ou do Banco Cen-
tral do Brasil;
b) ttulos e valores mobilirios de renda fxa cujo emissor esteja
classifcado na categoria baixo risco de crdito ou equivalente.
II - estipulem que 95% (noventa e cinco por cento), no mnimo,
da carteira seja composta por ativos fnanceiros de forma a acompa-
nhar a variao do indicador de desempenho escolhido;
III - restrinjam a respectiva atuao nos mercados de derivati-
vos a realizao de operaes com o objetivo de proteger posies
detidas vista, at o limite dessas.
c) Fundo de Renda Fixa - Devem possuir, no mnimo, 80% (oi-
tenta por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente aos
principais fatores de risco da carteira, que so a variao da taxa de
juros domstica ou de ndice de infao, ou ambos.
d) Fundo de Aes - Devem possuir, no mnimo, 67% (sessenta
e sete por cento) da carteira em aes admitidas negociao no
mercado vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de bal-
co organizado.
e) Fundo Cambial - Devem possuir, no mnimo, 80% (oitenta
por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente, ao fator
de risco do fundo que a variao de preos de moeda estrangeira
ou a variao do cupom cambial.
f) Fundo de Dvida Externa - Devem aplicar, no mnimo, 80%
(oitenta por cento) de seu patrimnio lquido em ttulos representati-
vos da dvida externa de responsabilidade da Unio, sendo permitida
a aplicao de at 20% (vinte por cento) do patrimnio lquido em
outros ttulos de crdito transacionados no mercado internacional.
g) Fundo Multimercado - Estes Fundos possuem polticas de
investimento que envolvem vrios fatores de risco, sem o compro-
misso de concentrao em nenhum fator em especial ou em fatores
diferentes das demais classes de fundos.
Os fundos classifcados como Referenciado, Renda Fixa,
Cambial, Dvida Externa e Multimercado podero ser adicio-
nalmente classifcados como Longo Prazo quando o prazo mdio
de sua carteira supere 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias e seja
composta por ttulos privados ou pblicos federais, pr-fxados ou
indexados taxa SELIC (taxa mdia de juros dos ttulos pblicos
federais) ou a outra taxa de juros, a ndices de preo ou variao
cambial, ou, ainda, por operaes compromissadas lastreadas nos
ttulos pblicos federais acima referidos.
PLANOS DE SEGUROS
As sociedades seguradoras so as nicas entidades a negociar
planos de seguros.
Para tanto, tais entidades seguem um conjunto de regras defni-
das em legislao especifca relativa ao assunto.
Didatismo e Conhecimento
28
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Os planos de seguros existentes no mercado brasileiro so:
1. Seguro rural;
2. Seguro contra incndio;
3. Seguro garantia;
4. Seguro de pessoas;
5. Seguro de transporte;
6. Seguro de crdito interno;
7. Seguro de automveis.
Seguro Rural
O Seguro Rural um dos mais importantes instrumentos de
poltica agrcola, por permitir ao produtor proteger-se contra per-
das decorrentes principalmente de fenmenos climticos adversos.
Contudo mais abrangente, cobrindo no s atividade agrcola, mas
tambm a atividade pecuria, o patrimnio do produtor rural, seus
produtos, o crdito para comercializao desses produtos, alm do
seguro de vida dos produtores.
O objetivo maior do Seguro Rural oferecer coberturas, que ao
mesmo tempo atendam ao produtor e a sua produo, sua famlia,
gerao de garantias a seus fnanciadores, investidores, parceiros
de negcios, todos interessados na maior diluio possvel dos ris-
cos, pela combinao dos diversos ramos de seguro.
Seguro contra incndio
Para fns de seguro, o incndio pode ser defnido como fogo que
se propaga, ou se desenvolve com intensidade, destruindo e causan-
do prejuzos (danos). Para que fque caracterizado a ocorrncia de
incndio, para fns de seguro, no basta que exista fogo preciso:
que o fogo se alastre, se desenvolva, se propague;
que a capacidade de alastrar-se no esteja limitada a um reci-
piente ou qualquer outro local em que habitualmente haja fogo, ou
seja, que ocorra em local indesejado ou no habitual; e
que o fogo cause dano.
Seguro de Garantia
um seguro que tem a fnalidade de garantir o fel cumpri-
mento das obrigaes contradas pelo tomador junto ao segurado em
contratos privados ou pblicos, bem como em licitaes.
As partes se relacionam da seguinte forma: o segurado rece-
be uma aplice de seguro emitida pela seguradora, garantindo as
obrigaes do tomador contradas no contrato principal. Para que
se conclua a operao, a seguradora e o tomador assinam o contrato
de contra garantia, garantindo o direito de regresso da seguradora
contra o tomador em um eventual sinistro.
O tomador a pessoa jurdica ou pessoa fsica que assume a
tarefa de construir, fornecer bens ou prestar servios, por meio de
um contrato contendo as obrigaes estabelecidas.
Ao mesmo tempo, torna-se cliente e parceiro da seguradora,
que passa a garantir seus servios.
O Tomador o risco; o interessado em cumprir o contrato. ele
quem paga o prmio do seguro;
O segurado a pessoa fsica ou jurdica contratante da obri-
gao junto ao tomador e o segurador quem garante a realizao
do contrato. Geralmente este seguro utilizado na construo civil,
porm pode ser aplicado em contratos de prestao de servios, for-
necimento e obrigaes aduaneiras.
As relaes entre o tomador e a seguradora regem-se pelo es-
tabelecido na proposta de seguro e no contrato de contra garantia.
Tal contrato o instrumento legal que permite obter ressar-
cimento junto ao tomador e seus fadores dos valores pagos pela
seguradora ao segurado. Este contrato no interfere no direito do
segurado.
Seguro de Pessoas
So feitas pelas seguradoras visando a proteo de riscos su-
portados por pessoas fsicas. Podem ser subdivididos nas seguintes
modalidades:
Seguro de vida em grupo: garantem um pagamento de uma
indenizao ao segurado e aos seus benefcirios. observadas as
garantias contratadas que podem ser bsicas (geralmente morte ou
invalidez permanente) ou adicionais. So feitos para garantir duas
ou mais pessoas, sendo obrigatoriamente contratados por uma esti-
pulante, que representa os segurados;
Seguro de acidentes pessoais: garante o pagamento de uma
indenizao ao segurado ou a seus benefcirios, caso aquele venha
a sofre um acidente pessoal;
Seguro de vida individual: o seguro que garante um nico
segurado, contratado pelo prprio interessado;
Seguro educacional: auxilia o custeio das despesas com edu-
cao dos benefcirios do segurado, luz da ocorrncia dos riscos
segurados defnidos no contrato;
Seguro prestamista: so seguros em grupo, onde os segurados
convencionam pagar prestaes ao estipulante pelo valor do saldo
da dvida ou do compromisso feito pelo segurado.
Seguro de Transporte
Para que possamos compreender como funciona o seguro de
transporte, temos que entender como est estruturada a operao de
transporte.
O conhecimento de embarque o contrato feito para o transpor-
te da mercadoria entre comprador (ou vendedor) e o transportador
(ou operador de transporte multimodal). A relao existente entre
as partes dever ser defnida no contrato de compra e venda, uma
vez que a defnio de quem tem a obrigao de contratar o frete
constar deste.
Os principais contratos de transporte so:
FOB: O vendedor o responsvel pela contratao do trans-
porte e do seguro da mercadoria at a colocao da mesma a bordo
da embarcao. Cabe ao comprador contratar o transporte e o seguro
a partir deste ponto;
CIF: este contrato prev a obrigatoriedade do vendedor pro-
videnciar o transporte e o seguro at o porto de destino fnal. Cos-
tuma ser utilizado nas exportaes brasileiras; Quem pode contratar
o seguro transporte a pessoa que tem o interesse em preservar o
patrimnio contra os riscos inerentes viagem.
Ou seja, por qualquer pessoa que tenha o interesse segurvel na
carga a ser transportada. Este interesse segurvel ser esclarecido no
contrato de compra e venda.
Neste contrato, estar defnido a partir de que momento o inte-
resse segurvel passar do vendedor ao comprador da mercadoria;
Seguro de Crdito Interno
Entende-se por operao de crdito todo ato de vontade ou dis-
posio de algum de destacar ou ceder, temporariamente, parte de
seu patrimnio a um terceiro, com a expectativa de que essa parcela
volte a sua posse integralmente, aps decorrer o tempo estipulado.
Didatismo e Conhecimento
29
CONHECIMENTOS BANCRIOS
O seguro de crdito interno uma modalidade de seguro que
tem por objetivo ressarcir o segurado (credor), nas operaes de
crdito realizadas dentro do territrio nacional, das Perdas Lquidas
Defnitivas PLD4 causadas por devedor insolvente.
O sinistro caracterizado quando ocorre a insolvncia do de-
vedor reconhecida por meio de medidas judiciais ou extrajudiciais
realizadas para o pagamento da dvida.
Este seguro geralmente contratado por empresas que realizam
operaes de crdito em suas vendas, tanto para pessoa fsica como
para pessoa jurdica, ou intermedirios de operaes de crdito, f-
nanciamento e investimento; consrcios, empresas de factoring, etc.
Caracterizados desta forma como segurados das operaes de
crdito.
Os segurados tambm so os responsveis pelo pagamento do
prmio de seguro. Os contratantes da operao de crdito, ou seja,
os devedores so denominados garantidos, e sobre eles que incide
o risco de inadimplncia.
Seguro de Automveis
O Seguro de Automveis poder ser contratado pelas modali-
dades de Valor Determinado ou Valor de Mercado Referenciado. As
Seguradoras podem oferecer apenas a contratao na modalidade
Valor Determinado, apenas na modalidade Valor de Mercado Re-
ferenciado, ou ambas; As principais garantias oferecidas so Com-
preensiva (coliso, incndio e roubo), Incndio e Roubo, Coliso
e Incndio, Acidentes Pessoais de Passageiros e Responsabilidade
Civil Facultativa de Veculos: Outras garantias podem ser contrata-
das. So elas:
A assistncia 24 Horas: tem como objetivo prestar assistncia
ao veculo segurado e a seus ocupantes, em caso de acidente ou pane
mecnica e/ou eltrica;
Acessrios: garante a indenizao dos prejuzos causados aos
acessrios do veculo pelos mesmos riscos previstos na aplice con-
tratada.
Entende-se como acessrio, original de fbrica ou no, rdio e
toca-ftas, Cd players, televisores, etc, desde que fxados em carter
permanente no veculo segurado;
Equipamentos: garante a indenizao dos prejuzos causados
aos equipamentos do veculo pelos mesmos riscos previstos na ap-
lice contratada. Entende-se como equipamento, qualquer pea ou
aparelho fxado em carter permanente no veculo segurado, exceto
udio e vdeo;
Carroceria: garante indenizao, no caso de danos causados
carroceria do veculo segurado, desde que o sinistro seja decorrente
de um dos riscos cobertos na aplice;
Blindagem: est coberta por esta garantia, a blindagem do ve-
culo segurado, contra eventos cobertos pela aplice;
Despesas Extraordinrias: garante ao segurado, em caso de
indenizao integral, uma quantia estipulada no contrato de seguro,
para o pagamento de despesas extras relativas a documentao do
veculo, etc;
Danos Morais: garante ao Segurado o reembolso da indeni-
zao por danos morais causados a terceiros, pela qual vier a ser
responsvel civilmente em sentena judicial transitada em julgado,
ou em acordo judicial ou extrajudicial autorizado de modo expresso
pela seguradora;
Extenso de Permetro para os Pases da Amrica do Sul: por
meio desta garantia, o Segurado poder ampliar a rea de abrangn-
cia do seguro do seu veculo para os pases da Amrica do Sul;
Valor de Novo: Garante ao Segurado, no caso de indenizao
integral, a indenizao referente Cobertura de Casco pelo Valor de
Novo, nos casos em que o sinistro ocorra em at 6 ou 12 meses da
sada do veculo da concessionria;
NOES DO MERCADO DE
CAPITAIS E DE CMBIO.
MERCADO DE CAPITAIS
O mercado de capitais um sistema de distribuio de valores
mobilirios, que tem o propsito de proporcionar liquidez aos ttulos
de emisso de empresas e viabilizar seu processo de capitalizao.
constitudo pelas bolsas de valores, sociedades corretoras e
outras instituies fnanceiras autorizadas.
No mercado de capitais, os principais ttulos negociados so os
representativos do capital de empresas - as aes - ou de emprs-
timos tomados, via mercado, por empresas debntures convers-
veis em aes, bnus de subscrio e commercial papers - , que
permitem a circulao de capital para custear o desenvolvimento
econmico.
O mercado de capitais abrange, ainda, as negociaes com di-
reitos e recibos de subscrio de valores mobilirios, certifcados de
depsitos de aes e demais derivativos autorizados negociao.
medida que cresce o nvel de poupana individual e a pou-
pana das empresas (lucros) constituem a fonte principal do fnan-
ciamento dos investimentos de um pas. Tais investimentos so o
motor do crescimento econmico e este, por sua vez, gera aumento
de renda, com consequente aumento da poupana e do investimento,
assim por diante.
Esse o esquema da circulao de capital, presente no processo
de desenvolvimento econmico. As empresas, medida que se ex-
pandem, carecem de mais e mais recursos, que podem ser obtidos
por meio de:

emprstimos;
reinvestimentos de lucros;
participao de acionistas.
As duas primeiras fontes de recursos so limitadas. Geralmente,
as empresas utilizam-nas para manter sua atividade operacional.
Mas pelas participaes de novos scios - os acionistas - que
uma empresa ganha condio de obter novos recursos no exigveis,
como contrapartida participao no seu capital.
Com os recursos necessrios, as empresas tm condies de in-
vestir em novos equipamentos ou no desenvolvimento de pesquisas
melhorando seu processo produtivo, tornando-o mais efciente e be-
nefciando toda a comunidade.
O investidor em aes contribui assim para a produo de bens,
dos quais ele tambm consumidor.
Como acionista, ele scio da empresa e se benefcia da distri-
buio de dividendos sempre que a empresa obtiver lucros.
Essa a mecnica da democratizao do capital de uma empre-
sa e da participao em seus lucros.
Didatismo e Conhecimento
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CONHECIMENTOS BANCRIOS
Para operar no mercado secundrio de aes, necessrio que o
investidor se dirija a uma sociedade corretora membro de uma bolsa
de valores, na qual funcionrios especializados podero fornecer os
mais diversos esclarecimentos e orientao na seleo do investi-
mento, de acordo com os objetivos defnidos pelo aplicador.
Se pretender adquirir aes de emisso nova, ou seja, no merca-
do primrio, o investidor dever procurar um banco, uma corretora
ou uma distribuidora de valores mobilirios, que participem do lan-
amento das aes pretendidas.
Os pases capitalistas mais desenvolvidos possuem mercados
de capitais fortes e dinmicos.
A fraqueza desse mercado nos pases subdesenvolvidos difcul-
ta a formao de poupana, constitui um srio obstculo ao desen-
volvimento e obriga esses pases a recorrer aos mercados de capitais
internacionais, sediados nas potncias centrais.
MERCADO DE CMBIO
O mercado de cmbio envolve as foras de oferta e procura de
divisas estrangeiras e a condio de equilbrio, servindo para expli-
car a determinao da taxa de cmbio e o volume das transaes
internacionais. Inclui todas transaes de compra e venda de moeda
estrangeira realizadas por exportadores, importadores, investidores,
turistas, devedores e especuladores por intermdio do sistema f-
nanceiro.

Instituies Autorizadas a Operar

Podem operar no mercado de cmbio apenas as instituies au-
torizadas pelo Banco Central. O segmento livre restrito aos bancos
e ao Banco Central.
No segmento futuante, alm desses dois, podem ter permisso
para operar as agncias de turismo, os meios de hospedagem de tu-
rismo e as corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios.
A transao PCAM 830, do SISBACEN, disponvel ao pblico
em geral, lista todas as instituies autorizadas nos dois segmentos
do mercado de cmbio.
Em dvida, o cliente deve solicitar documentao comprobat-
ria da aprovao do Banco Central e/ou contatar a representao do
Departamento de Cmbio na praa ou regio ou ainda ligar para as
Centrais de Atendimento do Banco Central.
OPERAES BSICAS
CMBIO. Operao fnanceira que consiste em vender, trocar
ou comprar valores em moedas de outros pases ou papis que repre-
sentem moedas de outros pases. Para essas operaes so utilizados
cheques, moedas propriamente ditas ou notas bancrias, letras de
cmbio, ordens de pagamento etc.
At o sculo passado, a maioria das moedas tinha seu valor de-
terminado por certa quantia de ouro e prata que representavam.
Atualmente no h mais o lastro metlico para servir de relao
no cmbio entre as moedas, e as taxas cambiais so determinadas
por uma conjuno de fatores intrnsecos ao pas, principalmente a
poltica econmica vigente.O cmbio no possui apenas o valor te-
rico de determinar preos comparativos entre moedas, mas a funo
bsica de exprimir a relao efetiva de troca entre diferentes pases.
A troca de moedas consequncia das transaes comerciais
entre pases.
No Brasil, a rede bancria, liderada pelo Banco do Brasil, a
intermediria nas transaes cambiais.
Os exportadores, ao receberem moeda estrangeira, vendem-na
aos bancos e os bancos revendem essa moeda aos importadores para
que paguem as mercadorias compradas.
Essas transaes so sempre reguladas pelo governo, que fxa
os preos de compra e venda das moedas estrangeiras.
Estrutura do Mercado Cambial Brasileiro
- Banco Central do Brasil: rgo executor da poltica cambial
brasileira;
- Banco Autorizado: instituio bancria com quem o cliente
fecha o cmbio;
- Cliente: qualquer pessoa fsica ou jurdica habilitada a com-
prar ou vender moeda estrangeira;
- Corretor de Cmbio: intermedirio de quem, facultativamente,
o cliente pode se utilizar para realizar as suas operaes de cmbio.
Segmentos de Mercado
O Mercado Cambial Brasileiro est dividido em dois segmen-
tos distintos:
a) Mercado de Taxas Livres (ou Cmbio Comercial), que
abrange as operaes de cmbio relativas ao comrcio exterior e de
capitais estrangeiros, entre outras;
b) Mercado de Taxas Flutuantes (ou Cmbio Turismo), que
engloba as operaes no enquadradas no Cmbio Comercial.
MODALIDADES
CAMBIO LIVRE
Regime de operaes do mercado de divisas sem interferncia
das autoridades monetrias. A liberao da taxa cambial faz com que
o valor das moedas estrangeiras futue de acordo com o interesse que
despertam no mercado segundo a interao da oferta e da procura.
O cmbio livre tambm chamado de futuante ou errtico.
As futuaes da taxa cambial apresentam uma srie de riscos,
pois o mercado de divisas passa a sofrer variaes determinadas
tambm por fatores polticos, sociais e at psicolgicos.
Quando um pas sofre uma crise de liquidez, por exemplo, o
regime de cmbio livre estimula a especulao com moeda estran-
geira, o que eleva excessivamente sua cotao e agrava sua escassez.
Da mesma forma, os importadores passam a utilizar maior quanti-
dade de divisas (moeda estrangeira) para suas compras, querendo
evitar pag-las mais caras com o avano da crise, o que agrava a
crise de liquidez.
CMBIO MANUAL
A simples troca fsica da moeda de um pas pela de outro. As
operaes manuais de cmbio s se fazem em dinheiro efetivo e
restringem-se aos viajantes e turistas.
Nas transaes de comrcio exterior ou de pais a pais, utilizam-
-se divisas sob a forma de letras de cmbio, cheques, ordens de pa-
gamento ou ttulos de crdito.
Didatismo e Conhecimento
31
CONHECIMENTOS BANCRIOS
CMBIO MLTIPLO
Sistema de cmbio em que as taxas variam conforme a destina-
o do uso da moeda estrangeira. Acaba funcionando como um tipo
de subsdio para a compra de alguns produtos ou como taxao na
compra de outros. E adotado tanto para a importao quanto para a
exportao, e alguns pases o adotam ofcialmente.
O Brasil no possui cmbio mltiplo, mas certas regulamen-
taes de natureza cambial criam efeito semelhante. O dlar para a
compra de petrleo, por exemplo, possui valor inferior ao do cambio
ofcial, contrapartida, durante algum tempo a taxao de 25% de
IOF (imposto sobre Operaes Financeiras) na compra. de dlares
por turistas brasileiros que viajavam ao exterior criou um dlar mais
caro. Esto no mesmo caso a taxao varivel dos produtos de im-
portao (com alquotas maiores para os chamados suprfuos e o
confsco cambial incidente sobre produtos de exportao (como o
caf). Consideraremos que essas operaes se realizem em um mer-
cado cambial totalmente livre, isto , onde inexistam quaisquer tipos
de controles de cmbio.
Nota: Algumas das operaes aqui tratadas podero no ser
permitidas no Brasil, em virtude de dispositivos cambiais vigentes.
Os negcios cambiais realizados pelos bancos podem ser efe-
tuados com seus clientes no bancrios (empresas, particulares etc.)
como tambm com outros bancos (operaes interbancrias).
Tais operaes podero referir-se a operaes prontas, opera-
es futuras, operaes de swaps, hedging etc.
As transaes interbancrias normalmente so efetuadas por
telex ou telefone, diretamente entre os bancos ou, conforme a legis-
lao cambial do pas, com a interveno de corretores.
A rapidez fator primordial na conduo dessas operaes os
negcios so consumados dizendo-se simplesmente feito a uma
proposta.
Uma proposta de operao devera ser imediatamente respondi-
da ela outra parte, aceitando-a ou recusando-a. Uma demora na res-
posta poder fazer que a outra parte se recuse a fechar o negocio nas
condies estabelecidas inicialmente. Este aspecto de particular
importncia no caso de cotaes cambiais, as quais, em um mercado
livre de cmbio, podero modifcar-se rapidamente, de acordo com
as condies de mercado.
Segue algumas questes acerca de cmbio.
1. O que cmbio?
Cmbio a operao de troca de moeda de um pas pela moeda
de outro pas. Por exemplo, quando um turista brasileiro vai viajar
para o exterior e precisa de moeda estrangeira, o agente autorizado
pelo Banco Central a operar no mercado de cmbio recebe do turista
brasileiro a moeda nacional e lhe entrega (vende) a moeda estran-
geira. J quando um turista estrangeiro quer converter moeda estran-
geira em reais, o agente autorizado a operar no mercado de cmbio
compra a moeda estrangeira do turista estrangeiro, entregando-lhe
os reais correspondentes.
2. O que mercado de cmbio?
No Brasil, o mercado de cmbio o ambiente onde se realizam
as operaes de cmbio entre os agentes autorizados pelo Banco
Central e entre estes e seus clientes, diretamente ou por meio de seus
correspondentes.
O mercado de cmbio regulamentado e fscalizado pelo Ban-
co Central e compreende as operaes de compra e de venda de
moeda estrangeira, as operaes em moeda nacional entre residen-
tes, domiciliados ou com sede no Pas e residentes, domiciliados ou
com sede no exterior e as operaes com ouro-instrumento cambial,
realizadas por intermdio das instituies autorizadas a operar no
mercado de cmbio pelo Banco Central, diretamente ou por meio de
seus correspondentes.
Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes re-
lativas aos recebimentos, pagamentos e transferncias do e para o
exterior mediante a utilizao de cartes de uso internacional, bem
como as operaes referentes s transferncias fnanceiras postais
internacionais, inclusive vales postais e reembolsos postais interna-
cionais.
margem da lei, funciona um segmento denominado mercado
paralelo. So ilegais os negcios realizados no mercado paralelo,
bem como a posse de moeda estrangeira oriunda de atividades il-
citas.
3. Qualquer pessoa fsica ou jurdica pode comprar e vender
moeda estrangeira?
Sim, desde que a outra parte na operao de cmbio seja agen-
te autorizado pelo Banco Central a operar no mercado de cmbio
(ou seu correspondente para tais operaes) e que seja observada
a regulamentao em vigor, incluindo a necessidade de identifca-
o em todas as operaes. dispensado o respaldo documental das
operaes de valor at o equivalente a US$ 3 mil, preservando-se,
no entanto, a necessidade de identifcao do cliente.
4. Que instituies podem operar no mercado de cmbio e que
operaes elas podem realizar?
Podem ser autorizados pelo Banco Central a operar no mercado
de cmbio: bancos mltiplos; bancos comerciais; caixas econmi-
cas; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; bancos de
cmbio; agncias de fomento; sociedades de crdito, fnanciamento
e investimento; sociedades corretoras de ttulos e valores mobili-
rios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e so-
ciedades corretoras de cmbio.
Esses agentes podem realizar as seguintes operaes:
a) bancos, exceto de desenvolvimento, e a Caixa Econmica
Federal: todas as operaes previstas para o mercado de cmbio;
b) bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, fnancia-
mento e investimento e agncias de fomento: operaes especfcas
autorizadas pelo Banco Central;
c) sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; socie-
dades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades
corretoras de cmbio:
c 1.) operaes de cmbio com clientes para liquidao pronta
de at US$100 mil ou o seu equivalente em outras moedas; e
c 2.) operaes no mercado interbancrio, arbitragens no Pas
e, por meio de banco autorizado a operar no mercado de cmbio,
arbitragem com o exterior.
Alm desses agentes, o Banco Central tambm concedia autori-
zao para agncias de turismo e meios de hospedagem de turismo
para operarem no mercado de cmbio. Atualmente, no se concede
mais autorizao para esses agentes, permanecendo ainda apenas
aquelas agncias de turismo cujos proprietrios pediram ao Banco
Didatismo e Conhecimento
32
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Central autorizao para constituir instituio autorizada a operar
em cmbio. Enquanto o Banco Central est analisando tais pedidos,
as agncias de turismo ainda autorizadas podem continuar a realizar
operaes de compra e venda de moeda estrangeira em espcie, che-
ques e cheques de viagem, relativamente a viagens internacionais.
As instituies fnanceiras autorizadas a operar em cmbio po-
dem contratar correspondentes (pessoas jurdicas em geral) para a
realizao das seguintes operaes de cmbio:
a) execuo ativa ou passiva de ordem de pagamento relativa a
transferncia unilateral (ex: manuteno de residentes, transferncia
de patrimnio, prmios em eventos culturais e esportivos ) do ou
para o exterior, limitada ao valor equivalente a US$ 3 mil dlares
dos Estados Unidos, por operao;
b) compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheque ou
cheque de viagem, bem como carga de moeda estrangeira em carto
pr-pago, limitada ao valor equivalente a US$ 3 mil dlares dos Es-
tados Unidos, por operao; e
c) recepo e encaminhamento de propostas de operaes de
cmbio.
As operaes realizadas pelos correspondentes so de total
responsabilidade da instituio contratante (para mais informaes
sobre correspondentes, consulte: Perfs > Cidado > Perguntas fre-
quentes, cartilhas e notcias > Perguntas frequentes > Correspon-
dentes no pas).
A ECT tambm autorizada pelo Banco Central a realizar ope-
raes com vales postais internacionais, emissivos e receptivos, des-
tinadas a atender compromissos diversos, tais como: manuteno
de pessoas fsicas, contribuies previdencirias, aposentadorias e
penses, aquisio de medicamentos para uso particular, pagamento
de aluguel de veculos, multas, doaes. Por meio dos vales postais
internacionais, a ECT tambm pode dar curso a recebimentos ou
pagamentos conduzidos sob a sistemtica de cmbio simplifcado de
exportao ou de importao, observado o limite de US$50 mil, ou
seu equivalente em outras moedas, por operao.
A relao dos agentes autorizados a operar no mercado de cm-
bio pode ser consultada em: Cmbio e Capitais Internacionais > Ins-
tituies que atuam no mercado de cmbio.
5. Que operaes podem ser realizadas no mercado de cmbio?
Quaisquer pagamentos ou recebimentos em moeda estrangeira
podem ser realizados no mercado de cmbio, inclusive as transfe-
rncias para fns de constituio de disponibilidades no exterior e
seu retorno ao Pas e aplicaes no mercado fnanceiro. As pessoas
fsicas e as pessoas jurdicas podem comprar e vender moeda estran-
geira ou realizar transferncias internacionais em reais, de qualquer
natureza, sem limitao de valor, observada a legalidade da transa-
o, tendo como base a fundamentao econmica e as responsabi-
lidades defnidas na respectiva documentao.
Embora do ponto de vista cambial no exista restrio para a
movimentao de recursos, os agentes do mercado e seus clientes
devem observar eventuais restries legais ou regulamentares exis-
tentes para determinados tipos de operao. Como exemplo, relati-
vamente colocao de seguros no exterior, devem ser observadas
as disposies dos rgos e entidades responsveis pela regulao
do segmento segurador.
6. Os bancos so obrigados a vender moeda em espcie?
No. Normalmente, os agentes autorizados a operar em cmbio,
por questo de administrao de caixa e estratgia operacional, pro-
curam operar com o mnimo possvel de moeda em espcie.
7. O que mercado primrio e mercado secundrio?
A operao de mercado primrio implica o recebimento ou a
entrega de moeda estrangeira por parte de clientes no Pas, corres-
pondendo a fuxo de entrada ou de sada da moeda estrangeira do
Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, im-
portadores, viajantes, etc. J no mercado secundrio, tambm deno-
minado mercado interbancrio quando os negcios so realizados
entre bancos, a moeda estrangeira negociada entre as instituies
integrantes do sistema fnanceiro e simplesmente migra do ativo de
uma instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de
outra, igualmente autorizada, no havendo fuxo de entrada ou de
sada da moeda estrangeira do Pas.
8. O que posio de cmbio?
A posio de cmbio representada pelo saldo das operaes
de cmbio (compra e venda de moeda estrangeira, de ttulos e docu-
mentos que as representem e de ouro-instrumento cambial) prontas
ou para liquidao futura, realizadas pelas instituies autorizadas
pelo Banco Central do Brasil a operar no mercado de cmbio.
9. O que posio de cmbio comprada?
A posio de cmbio comprada o saldo em moeda estrangeira
registrado em nome de uma instituio autorizada que tenha efetua-
do compras, prontas ou para liquidao futura, de moeda estrangei-
ra, de ttulos e documentos que as representem e de ouro-instrumen-
to cambial, em valores superiores s vendas.
10. O que posio de cmbio vendida?
A posio de cmbio vendida o saldo em moeda estrangeira
registrado em nome de uma instituio autorizada que tenha efetua-
do vendas, prontas ou para liquidao futura, de moeda estrangeira,
de ttulos e documentos que as representem e de ouro-instrumento
cambial, em valores superiores s compras.
11. O que operao pronta?
A operao de cmbio (compra ou venda) pronta a operao a
ser liquidada em at dois dias teis da data de contratao.
12. O que operao para liquidao futura?
A operao de cmbio (compra ou venda) para liquidao futu-
ra a operao a ser liquidada em prazo maior que dois dias.
13. O que contrato de cmbio?
Contrato de cmbio o documento que formaliza a operao de
compra ou de venda de moeda estrangeira. Nele so estabelecidas
as caractersticas e as condies sob as quais se realiza a operao
de cmbio. Dele constam informaes relativas moeda estrangeira
que um cliente est comprando ou vendendo, taxa contratada, ao
valor correspondente em moeda nacional e aos nomes do comprador
e do vendedor. Os contratos de cmbio devem ser registrados no
Sistema Integrado de Registro de Operaes de Cmbio (Sistema
Cmbio) pelo agente autorizado a operar no mercado de cmbio.
Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira
de at US$ 3 mil, ou seu equivalente em outras moedas estrangei-
ras, no obrigatria a formalizao do contrato de cmbio, mas o
agente do mercado de cmbio deve identifcar seu cliente e registrar
a operao no Sistema Cmbio.
Didatismo e Conhecimento
33
CONHECIMENTOS BANCRIOS
14. O que poltica cambial?
o conjunto de aes governamentais diretamente relaciona-
das ao comportamento do mercado de cmbio, inclusive no que se
refere estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio no
balano de pagamentos.
15. Qual o papel do Banco Central no mercado de cmbio?
O Banco Central executa a poltica cambial defnida pelo Con-
selho Monetrio Nacional. Para tanto, regulamenta o mercado de
cmbio e autoriza as instituies que nele operam. Tambm compete
ao Banco Central fscalizar o referido mercado, podendo punir diri-
gentes e instituies mediante multas, suspenses e outras sanes
previstas em lei. Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamen-
te no mercado, comprando e vendendo moeda estrangeira de forma
ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos desorde-
nados da taxa de cmbio.
GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL: AVAL; FIANA; PENHOR
MERCANTIL; ALIENAO FIDUCIRIA;
HIPOTECA; FIANAS BANCRIAS; FUNDO
GARANTIDOR DE CRDITO (FGC).
GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
So divididas em 2 modalidades:
1. GARANTIAS PESSOAIS que baseiam-se na confana,
isto , se o devedor no pagar, uma terceira pessoa (que prestou a
garantia pessoal) ser obrigada a pagar no lugar dele, onde temos o
aval e a fana.
2. GARANTIAS REAIS que vinculam patrimnio ao cum-
primento da obrigao assumida pelo devedor. Recaem sobre bens
mveis ou imveis do patrimnio do devedor ou de terceiro; se ele
no pagar, haver um processo de execuo em que ser requerida a
venda judicial do bem, pagando-se preferencialmente o credor, onde
temos o penhor, a hipoteca e a alienao fduciria.
A seguir disporemos a conceituao de cada espcie, vejamos:
Aval
O aval a garantia de pagamento formal e solidria frmada
por terceiro em um ttulo de crdito, onde os intervenientes so: o
avalista (aquele que presta o aval), o avalizado (aquele que recebe
o aval) e o credor. Para tanto, basta que se lance o aval no prprio
ttulo ou na folha de alongamento. A simples assinatura no anverso
do ttulo sufciente para confgurar o aval.
Considera-se no escrito o aval cancelado. Tratando-se de ga-
rantia solidria, implica que o avalista coobrigado, isto , code-
vedor principal.
Fiana
D-se a fana quando uma pessoa se obriga a satisfazer deter-
minada obrigao, caso o respectivo devedor no a cumpra.
A fana um contrato acessrio; pode ser gratuito ou oneroso.
Os intervenientes so: o devedor (afanado), o fador (pessoa fsica
ou pessoa jurdica) e o credor.
Caso o devedor principal no cumpra a obrigao e o fador ve-
nha a ser acionado para responder pela dvida, sem que antes tenha
sido acionado aquele, poder alegar o benefcio de ordem para que
os bens do devedor sejam excutidos em primeiro lugar, salvo se foi
estipulada solidariedade no contrato de fana.
O fador tem a prerrogativa de renunciar a este direito.
A fana s pode ser concedida pelo cnjuge quando o outro der
seu consentimento. A este requisito se d o nome de outorga uxria.
A falta da autorizao torna o ato anulvel.
Fiana bancria
um compromisso contratual pelo qual uma instituio f-
nanceira garante o cumprimento de obrigaes de seus clientes. O
pblico alvo so as pessoas fsicas e jurdicas. A fana bancria
uma obrigao por escrito (carta de fana) assumida pelo banco,
responsabilizando-se por dvida total ou parcial de cliente que queira
assumir uma obrigao perante terceiros.
Regulamentao do CMN estipula o limite mximo de expo-
sio por cliente a ser observado pelas instituies fnanceiras na
prestao de garantia de fana bancria.
A vantagem se trabalhar com fana bancria que a garantia
oferecida pelos bancos goza de grande respeitabilidade no mundo
dos negcios. A fana bancria est sujeita a cobrana de tarifas,
mas no se sujeita a cobrana de IOF, por tratar-se de um contrato.
Penhor
um direito real que consiste na tradio de coisa mvel, sus-
cetvel de alienao, realizada pelo devedor ou por terceiro ao cre-
dor, a fm de garantir o pagamento do dbito. Tem como sujeitos o
devedor pignoratcio (pode ser tanto o sujeito passivo da obrigao
principal como terceiro que oferea o nus real) e o credor pignora-
tcio (o que empresta o dinheiro).
Penhor mercantil
caracterizando-se pela dispensa da tradio da coisa onerada,
ou seja, o devedor continua na sua posse, equiparando-se ao deposi-
trio para todos os efeitos. Visa garantir obrigao comercial.
Penhor mercantil a garantia na qual o bem empenhado faz
parte integrante do negcio comercial. Pode abranger tanto estoques
de matrias-primas quanto estoques de produtos acabados. Os esto-
ques objeto de penhor mercantil so confados a fel depositrio, que
se torna responsvel pela guarda, existncia e conservao dos bens
dados em garantia.
Hipoteca
A hipoteca um direito real sobre um bem imvel ou aos que
forem a ele equiparados, que tem por objetivo assegurar o pagamen-
to de uma dvida.
Didatismo e Conhecimento
34
CONHECIMENTOS BANCRIOS
A posse do bem gravado no se transfere ao credor.
A hipoteca abrange todas as acesses, melhoramentos ou cons-
trues no imvel e deve ser registrada no Cartrio de Registro de
Imveis.
Podem ser objeto de hipoteca os imveis, seus acessrios, as
estradas de ferro (linhas, estaes, locomotivas e vages), as minas
e pedreiras, os navios e os avies.
Alienao fduciria
Pelo contrato de alienao fduciria, o devedor transfere ao
credor a propriedade de uma coisa mvel ou imvel, at que a dvida
daquele seja inteiramente paga. O devedor chamado fduciante e o
credor denomina-se fducirio. Uma vez completado o pagamento,
a propriedade do bem alienado volta ao fduciante.
A alienao fduciria de coisas mveis rege-se pelo Decreto-
-Lei 911/1969. At a entrada em vigor do novo Cdigo Civil os
contratos de emprstimos com garantia de alienao fduciria de
coisa mvel s podiam ser pactuados entre instituies fnanceiras
e o fnanciado, pessoa fsica ou jurdica. A partir de da entrada em
vigor da Lei 9.514/97, passou a existir tambm a alienao fduciria
da coisa imvel.
A mora ou o inadimplemento do fduciante possibilita ao fdu-
cirio requerer em juzo a busca e apreenso do bem mvel objeto
do contrato, para vend-lo a terceiros e tornar efetiva a sua garantia.
Se o bem mvel no for encontrado na posse do fduciante, a busca
e apreenso podem transformar-se em ao de depsito; se ele no
entregar a coisa, poder ser considerado depositrio infel.
A lei faculta a venda da coisa independentemente de leilo, ava-
liao prvia ou interpelao do devedor. O credor deve aplicar o
preo da venda no pagamento de seu crdito e das despesas decor-
rentes, entregando ao devedor o saldo apurado, se houver.
Fundo Garantidor de Crdito (FGC).
O Fundo Garantidor de Crdito - FGC constitui-se em uma
associao civil sem fns lucrativos, com personalidade jurdica de
direito privado do Brasil, que administra um mecanismo de proteo
aos correntistas, poupadores e investidores, permitindo recuperar os
depsitos ou crditos mantidos em instituio fnanceira, em caso de
falncia ou de sua liquidao.
Para a manuteno do FGC, as instituies fnanceiras contri-
buem com uma porcentagem do valor dos depsitos, o FGC recolhe
0,0125% do valor dos depsitos totais das empresas fliadas.
O Fundo foi criado em 1995 com a Resoluo n 2.211/95, do
CMN, sob orientao do governo federal.
Foi originado do extinto FGDLI - Fundo de Garantia de De-
psitos e Letras Imobilirias - a partir da reverso de seus valores
para o FGC.
Tambm foram absorvidos a massa de depsitos do RECHE-
QUE - Reserva para a Promoo da Estabilidade da Moeda e do
Uso do Cheque - que consistia num fundo criado para a absoro das
multas cobradas dos emitentes de cheques sem proviso de fundos.
O FGC garante, atualmente, perdas de at R$ 250 mil, para
cada pessoa contra a instituio bancria alvo de alguma operao
fnanceira.
No incio de 2009, com o objetivo de criar melhores condies
para que as instituies fnanceiras mdias e pequenas voltassem
a realizar operaes de crdito, o Conselho Monetrio Nacional
CMN aprovou a Resoluo n 3.692, de 26 de maro de 2009, al-
terada pelas Resolues ns 3.717, de 23 de abril de 2009 e 3.793,
de 28 de setembro de 2009, que autorizou os bancos comerciais, os
bancos mltiplos, os bancos de desenvolvimento, os bancos de in-
vestimentos, as sociedades de crdito, fnanciamento e investimento
e as caixas econmicas a captar, a partir de 1 de abril de 2009, dep-
sitos a prazo, sem emisso de certifcado, com garantia especial (De-
psito a prazo com Garantia Especial DPGE) a ser proporcionada
pelo FGC no valor de at R$ 20 milhes por depositante.
Assim, uma espcie de seguro para determinados investi-
mentos em renda fxa. Na verdade, esse fundo no um produto,
seria uma entidade privada, sem fns lucrativos, que assim, admi-
nistra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e in-
vestidores, contra instituies fnanceiras em caso de interveno,
liquidao ou falncia.
Praticamente todas as instituies fnanceiras que operam no
Brasil, tais como bancos comerciais, sociedades de crdito, bancos
mltiplos etc., so associadas ao FGC.
So instituies associadas ao FGC a Caixa Econmica Fede-
ral, os bancos mltiplos, os bancos comerciais, os bancos de inves-
timento, os bancos de desenvolvimento, as sociedades de crdito,
fnanciamento e investimento, as sociedades de crdito imobilirio,
as companhias hipotecrias e as associaes de poupana e emprs-
timo, em funcionamento no Pas, que:
- recebam depsitos vista, em contas de poupana ou depsi-
tos a prazo;
- realizem aceite em letras de cmbio;
- captem recursos mediante a emisso e a colocao de letras
imobilirias, de letras hipotecrias, de letras de crdito imobilirio
ou de letras de crdito do agronegcio; e
- captem recursos por meio de operaes compromissadas ten-
do como objeto ttulos emitidos, aps 08.03.2012, por empresa li-
gada.
As instituies associadas contribuem mensalmente para a ma-
nuteno do FGC, com uma porcentagem sobre os saldos das contas
correspondentes s obrigaes objeto de garantia.
Principais investimentos protegidos pelo FGC: poupana,
CDBs e LCIs
A Resoluo 3.400, de 6 de setembro de 2006 determina que
so objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes cr-
ditos:
- depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
- depsitos em contas correntes de depsito para investimento;
- depsitos de poupana;
- depsitos a prazo, com ou sem emisso de certifcado;
- depsitos mantidos em contas no movimentveis por che-
ques destinadas ao registro e controle do fuxo de recursos referen-
tes a prestao de servios de pagamento de salrios, vencimentos,
aposentadorias, penses e similares;
- letras de cmbio;
- letras imobilirias;
- letras hipotecrias;
- letras de crdito imobilirio.
Didatismo e Conhecimento
35
CONHECIMENTOS BANCRIOS
De outra face, no so cobertos pela garantia:
- os depsitos, emprstimos ou quaisquer outros recursos capta-
dos ou levantados no exterior;
- as operaes relacionadas a programas de interesse governa-
mental institudos por lei;
- os depsitos judiciais;
- os depsitos a prazo autorizados a compor o nvel II do Patri-
mnio de Referncia, de que trata a Resoluo 2.837, de 30 de maio
de 2001.
De todos os crditos acima listados, os mais destacados so a
poupana, os CDBs (depsitos a prazo), e as letras de crdito.
Insta ressaltar, dentro desse contexto, que os fundos de inves-
timento no contam com a proteo do FGC, por serem entidades
constitudas sob a forma de condomnios abertos, assim uma
comunho de recursos arrecadados de clientes para aplicao em
carteira diversifcada de ativos fnanceiros, cujos regulamentos so
registrados em cartrios de ttulos e documentos. Geralmente so
administrados por uma instituio fnanceira e esto sujeitos a su-
perviso e acompanhamento do Banco Central do Brasil ou da CVM
Comisso de Valores Mobilirios, dependendo de sua natureza.
No se pode confundir a pessoa jurdica de um Banco com a
dos Fundos de Investimentos, pois, na hiptese de interveno ou
liquidao extrajudicial em um banco, a garantia para os cotistas
desses Fundos consiste na prpria carteira de ativos fnanceiros, que
seguem normas especfcas de administrao que objetivam garantir
segurana e transparncia, de forma que o cliente pondere fatores,
tais como: rentabilidade e risco quando da sua deciso de aplicar em
um fundo de investimento fnanceiro.
O valor mximo assegurado de R$ 70.000,00 (setenta mil re-
ais) por depositante ou aplicador.
No incio de 2009, com o objetivo de criar melhores condies
para que as instituies fnanceiras mdias e pequenas voltassem
a realizar operaes de crdito, o Conselho Monetrio Nacional
CMN aprovou a Resoluo n 3.692, de 26 de maro de 2009, al-
terada pelas Resolues ns 3.717, de 23 de abril de 2009 e 3.793,
de 28 de setembro de 2009, que autorizou os bancos comerciais, os
bancos mltiplos, os bancos de desenvolvimento, os bancos de in-
vestimentos, as sociedades de crdito, fnanciamento e investimento
e as caixas econmicas a captar, a partir de 1 de abril de 2009, dep-
sitos a prazo, sem emisso de certifcado, com garantia especial (De-
psito a prazo com Garantia Especial DPGE) a ser proporcionada
pelo FGC no valor de at R$ 20 milhes por depositante.
Legislao sobre as garantias do Sistema Financeiro
Nacional
AVAL CDIGO CIVIL

Art. 897 O pagamento de ttulo de crdito, que contenha obriga-
o de pagar soma determinada, pode ser garantido por aval.
Pargrafo nico. vedado o aval parcial.
Art. 898 O aval deve ser dado no verso ou no anverso do pr-
prio ttulo.
1 Para a validade do aval, dado no anverso do ttulo, suf-
ciente a simples assinatura do avalista.
2 Considera-se no escrito o aval cancelado.
Art. 899 O avalista equipara-se quele cujo nome indicar; na
falta de indicao, ao emitente ou devedor fnal.
1 Pagando o ttulo, tem o avalista ao de regresso contra o
seu avalizado e demais coobrigados anteriores.
2 Subsiste a responsabilidade do avalista, ainda que nula
a obrigao daquele a quem se equipara, a menos que a nulidade
decorra de vcio de forma.

Art. 900 O aval posterior ao vencimento produz os mesmos
efeitos do anteriormente dado.

Art. 1.647..., nenhum dos cnjuges pode, sem autorizao do
outro, exceto no regime da separao absoluta:
...
III - prestar fana ou aval.
FIANA CDIGO CIVIL
Art. 818 Pelo contrato de fana, uma pessoa garante satisfazer
ao credor uma obrigao assumida pelo devedor, caso este no a
cumpra.

Art. 819 A fana dar-se- por escrito, e no admite interpreta-
o extensiva.

Art. 820 Pode-se estipular a fana, ainda que sem consentimen-
to do devedor ou contra a sua vontade.
Art. 821 As dvidas futuras podem ser objeto de fana; mas
o fador, neste caso, no ser demandado seno depois que se fzer
certa e lquida a obrigao do principal devedor.

Art. 822 No sendo limitada, a fana compreender todos os
acessrios da dvida principal, inclusive as despesas judiciais, desde
a citao do fador.
Art. 823 A fana pode ser de valor inferior ao da obrigao
principal e contrada em condies menos onerosas, e, quando exce-
der o valor da dvida, ou for mais onerosa que ela, no valer seno
at ao limite da obrigao afanada.

Art. 824 As obrigaes nulas no so suscetveis de fana, ex-
ceto se a nulidade resultar apenas de incapacidade pessoal do deve-
dor.
Pargrafo nico. A exceo estabelecida neste artigo no
abrange o caso de mtuo feito a menor.
Art. 825 Quando algum houver de oferecer fador, o credor
no pode ser obrigado a aceit-lo se no for pessoa idnea, domici-
liada no municpio onde tenha de prestar a fana, e no possua bens
sufcientes para cumprir a obrigao.

Art. 826 Se o fador se tornar insolvente ou incapaz, poder o
credor exigir que seja substitudo.
Didatismo e Conhecimento
36
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 827 O fador demandado pelo pagamento da dvida tem
direito a exigir, at a contestao da lide, que sejam primeiro execu-
tados os bens do devedor.
Pargrafo nico. O fador que alegar o benefcio de ordem,
a que se refere este artigo, deve nomear bens do devedor, sitos no
mesmo municpio, livres e desembargados, quantos bastem para sol-
ver o dbito.

Art. 828 No aproveita este benefcio ao fador:
I - se ele o renunciou expressamente;
II - se se obrigou como principal pagador, ou devedor solidrio;
III - se o devedor for insolvente, ou falido.
Art. 829 A fana conjuntamente prestada a um s dbito por
mais de uma pessoa importa o compromisso de solidariedade entre
elas, se declaradamente no se reservarem o benefcio de diviso.
Pargrafo nico. Estipulado este benefcio, cada fador respon-
de unicamente pela parte que, em proporo, lhe couber no paga-
mento.

Art. 830 Cada fador pode fxar no contrato a parte da dvida
que toma sob sua responsabilidade, caso em que no ser por mais
obrigado.
Art. 831 O fador que pagar integralmente a dvida fca sub-
-rogado nos direitos do credor; mas s poder demandar a cada um
dos outros fadores pela respectiva quota.
Pargrafo nico. A parte do fador insolvente distribuir-se-
pelos outros.

Art. 832 O devedor responde tambm perante o fador por todas
as perdas e danos que este pagar, e pelos que sofrer em razo da
fana.

Art. 833 O fador tem direito aos juros do desembolso pela taxa
estipulada na obrigao principal, e, no havendo taxa convenciona-
da, aos juros legais da mora.

Art. 834 Quando o credor, sem justa causa, demorar a execuo
iniciada contra o devedor, poder o fador promover-lhe o andamen-
to.
Art. 835 O fador poder exonerar-se da fana que tiver as-
sinado sem limitao de tempo, sempre que lhe convier, fcando
obrigado por todos os efeitos da fana, durante sessenta dias aps a
notifcao do credor.

Art. 836 A obrigao do fador passa aos herdeiros; mas a res-
ponsabilidade da fana se limita ao tempo decorrido at a morte do
fador, e no pode ultrapassar as foras da herana.

Art. 837 O fador pode opor ao credor as excees que lhe fo-
rem pessoais, e as extintivas da obrigao que competem ao devedor
principal, se no provierem simplesmente de incapacidade pessoal,
salvo o caso do mtuo feito a pessoa menor.

Art. 838 O fador, ainda que solidrio, fcar desobrigado:
I - se, sem consentimento seu, o credor conceder moratria ao
devedor;
II - se, por fato do credor, for impossvel a sub-rogao nos
seus direitos e preferncias;
III - se o credor, em pagamento da dvida, aceitar amigavel-
mente do devedor objeto diverso do que este era obrigado a lhe dar,
ainda que depois venha a perd-lo por evico*.
Evico: perda, parcial ou total, que sofre o adquirente duma
coisa em consequncia da reivindicao judicial promovida pelo
verdadeiro dono ou possuidor.
Art. 839 Se for invocado o benefcio da excusso e o devedor,
retardando-se a execuo, cair em insolvncia, fcar exonerado o
fador que o invocou, se provar que os bens por ele indicados eram,
ao tempo da penhora, sufcientes para a soluo da dvida afanada.
Art. 1.647... , nenhum dos cnjuges pode, sem autorizao do
outro, exceto no regime da separao absoluta:
III - prestar fana ou aval.
PENHOR CDIGO CIVIL
Art. 1.431 Constitui-se o penhor pela transferncia efetiva da
posse que, em garantia do dbito ao credor ou a quem o represente,
faz o devedor, ou algum por ele, de uma coisa mvel, suscetvel de
alienao.
Pargrafo nico. No penhor rural, industrial, mercantil e de
veculos, as coisas empenhadas continuam em poder do devedor,
que as deve guardar e conservar.

Art. 1.432 O instrumento do penhor dever ser levado a regis-
tro, por qualquer dos contratantes; o do penhor comum ser registra-
do no Cartrio de Ttulos e Documentos.

Art. 1.433 O credor pignoratcio tem direito:
I - posse da coisa empenhada;
II - reteno dela, at que o indenizem das despesas devida-
mente justifcadas, que tiver feito, no sendo ocasionadas por culpa
sua;
III - ao ressarcimento do prejuzo que houver sofrido por vcio
da coisa empenhada;
IV - a promover a execuo judicial, ou a venda amigvel, se
lhe permitir expressamente o contrato, ou lhe autorizar o devedor
mediante procurao;
V - a apropriar-se dos frutos da coisa empenhada que se encon-
tra em seu poder;
VI - a promover a venda antecipada, mediante prvia autoriza-
o judicial, sempre que haja receio fundado de que a coisa empe-
nhada se perca ou deteriore, devendo o preo ser depositado. O dono
da coisa empenhada pode impedir a venda antecipada, substituindo-
-a, ou oferecendo outra garantia real idnea.

Art. 1.434 O credor no pode ser constrangido a devolver a coi-
sa empenhada, ou uma parte dela, antes de ser integralmente pago,
podendo o juiz, a requerimento do proprietrio, determinar que seja
vendida apenas uma das coisas, ou parte da coisa empenhada, suf-
ciente para o pagamento do credor.
Art. 1.435 O credor pignoratcio obrigado:
I - custdia da coisa, como depositrio, e a ressarcir ao dono a
perda ou deteriorao de que for culpado, podendo ser compensada
na dvida, at a concorrente quantia, a importncia da responsabili-
dade;
Didatismo e Conhecimento
37
CONHECIMENTOS BANCRIOS
II - defesa da posse da coisa empenhada e a dar cincia, ao
dono dela, das circunstncias que tornarem necessrio o exerccio
de ao possessria;
III - a imputar o valor dos frutos, de que se apropriar (art. 1.433,
inciso V) nas despesas de guarda e conservao, nos juros e no capi-
tal da obrigao garantida, sucessivamente;
IV - a restitu-la, com os respectivos frutos e acesses, uma vez
paga a dvida;
V - a entregar o que sobeje do preo, quando a dvida for paga,
no caso do inciso IV do art. 1.433.

Art. 1.436 Extingue-se o penhor:
I - extinguindo-se a obrigao;
II - perecendo a coisa;
III - renunciando o credor;
IV - confundindo-se na mesma pessoa as qualidades de credor
e de dono da coisa;
V - dando-se a adjudicao judicial, a remisso ou a venda da
coisa empenhada, feita pelo credor ou por ele autorizada.
1 Presume-se a renncia do credor quando consentir na
venda particular do penhor sem reserva de preo, quando restituir a
sua posse ao devedor, ou quando anuir sua substituio por outra
garantia.
2 Operando-se a confuso to-somente quanto a parte da
dvida pignoratcia, subsistir inteiro o penhor quanto ao resto.

Art. 1.437 Produz efeitos a extino do penhor depois de aver-
bado o cancelamento do registro, vista da respectiva prova.

Art. 1.438 Constitui-se o penhor rural mediante instrumento
pblico ou particular, registrado no Cartrio de Registro de Imveis
da circunscrio em que estiverem situadas as coisas empenhadas.
Pargrafo nico. Prometendo pagar em dinheiro a dvida, que
garante com penhor rural, o devedor poder emitir, em favor do cre-
dor, cdula rural pignoratcia, na forma determinada em lei especial.

Art. 1.439 O penhor agrcola e o penhor pecurio somente po-
dem ser convencionados, respectivamente, pelos prazos mximos
de trs e quatro anos, prorrogveis, uma s vez, at o limite de igual
tempo.
1 Embora vencidos os prazos, permanece a garantia, en-
quanto subsistirem os bens que a constituem.
2 A prorrogao deve ser averbada margem do registro
respectivo, mediante requerimento do credor e do devedor.
Art. 1.440 Se o prdio estiver hipotecado, o penhor rural poder
constituir-se independentemente da anuncia do credor hipotecrio,
mas no lhe prejudica o direito de preferncia, nem restringe a ex-
tenso da hipoteca, ao ser executada.

Art. 1.441 Tem o credor direito a verifcar o estado das coisas
empenhadas, inspecionando-as onde se acharem, por si ou por pes-
soa que credenciar.

Art. 1.442 Podem ser objeto de penhor:
I - mquinas e instrumentos de agricultura;
II - colheitas pendentes, ou em via de formao;
III - frutos acondicionados ou armazenados;
IV - lenha cortada e carvo vegetal;
V - animais do servio ordinrio de estabelecimento agrcola.
Art. 1.443 O penhor agrcola que recai sobre colheita pendente,
ou em via de formao, abrange a imediatamente seguinte, no caso
de frustrar-se ou ser insufciente a que se deu em garantia.
Pargrafo nico. Se o credor no fnanciar a nova safra, poder
o devedor constituir com outrem novo penhor, em quantia mxima
equivalente do primeiro; o segundo penhor ter preferncia sobre
o primeiro, abrangendo este apenas o excesso apurado na colheita
seguinte.

Art. 1.444 Podem ser objeto de penhor os animais que integram
a atividade pastoril, agrcola ou de lacticnios.
Art. 1.445 O devedor no poder alienar os animais empenha-
dos sem prvio consentimento, por escrito, do credor.
Pargrafo nico. Quando o devedor pretende alienar o gado
empenhado ou, por negligncia, ameace prejudicar o credor, poder
este requerer se depositem os animais sob a guarda de terceiro, ou
exigir que se lhe pague a dvida de imediato.
Art. 1.446 Os animais da mesma espcie, comprados para
substituir os mortos, fcam sub-rogados no penhor.
Pargrafo nico. Presume-se a substituio prevista neste arti-
go, mas no ter efccia contra terceiros, se no constar de meno
adicional ao respectivo contrato, a qual dever ser averbada.

Art. 1.447 Podem ser objeto de penhor mquinas, aparelhos,
materiais, instrumentos, instalados e em funcionamento, com os
acessrios ou sem eles; animais, utilizados na indstria; sal e bens
destinados explorao das salinas; produtos de suinocultura, ani-
mais destinados industrializao de carnes e derivados; matrias-
-primas e produtos industrializados.
Pargrafo nico. Regula-se pelas disposies relativas aos ar-
mazns gerais o penhor das mercadorias neles depositadas.

Art. 1.448 Constitui-se o penhor industrial, ou o mercantil,
mediante instrumento pblico ou particular, registrado no Cartrio
de Registro de Imveis da circunscrio onde estiverem situadas as
coisas empenhadas.
Pargrafo nico. Prometendo pagar em dinheiro a dvida, que
garante com penhor industrial ou mercantil, o devedor poder emi-
tir, em favor do credor, cdula do respectivo crdito, na forma e para
os fns que a lei especial determinar.
Art. 1.449 O devedor no pode, sem o consentimento por escri-
to do credor, alterar as coisas empenhadas ou mudar-lhes a situao,
nem delas dispor. O devedor que, anuindo o credor, alienar as coisas
empenhadas, dever repor outros bens da mesma natureza, que fca-
ro sub-rogados no penhor.

Art. 1.450 Tem o credor direito a verifcar o estado das coisas
empenhadas, inspecionando-as onde se acharem, por si ou por pes-
soa que credenciar.
HIPOTECA CDIGO CIVIL
Art. 1.473 Podem ser objeto de hipoteca:
I - os imveis e os acessrios dos imveis conjuntamente com
eles;
II - o domnio direto (diz respeito ao direito de dispor do im-
vel);
Didatismo e Conhecimento
38
CONHECIMENTOS BANCRIOS
III - o domnio til (diz respeito ao direito de utilizar ou usu-
fruir do imvel);
IV - as estradas de ferro;
V - os recursos naturais (as jazidas, minas e demais recursos
minerais) independentemente do solo onde se acham;
VI - os navios;
VII - as aeronaves.
VIII - o direito de uso especial para fns de moradia;
IX - o direito real de uso;
X - a propriedade superfciria (o domnio da construo ou da
plantao separado do solo).
Art. 1.474 A hipoteca abrange todas as acesses, melhoramen-
tos ou construes do imvel. Subsistem os nus reais constitudos e
registrados, anteriormente hipoteca, sobre o mesmo imvel.
Art. 1.475 nula a clusula que probe ao proprietrio alienar
imvel hipotecado.

Art. 1.476 O dono do imvel hipotecado pode constituir outra
hipoteca sobre ele, mediante novo ttulo, em favor do mesmo ou de
outro credor.

Art. 1.477 Salvo o caso de insolvncia do devedor, o credor da
segunda hipoteca, embora vencida, no poder executar o imvel
antes de vencida a primeira.
Pargrafo nico. No se considera insolvente o devedor por
faltar ao pagamento das obrigaes garantidas por hipotecas poste-
riores primeira.

Art. 1.479 O adquirente do imvel hipotecado, desde que no se
tenha obrigado pessoalmente a pagar as dvidas aos credores hipote-
crios, poder exonerar-se da hipoteca, abandonando-lhes o imvel.

Art. 1.485 Mediante simples averbao, requerida por ambas as
partes, poder prorrogar-se a hipoteca, at 30 (trinta) anos da data do
contrato. Desde que perfaa esse prazo, s poder subsistir o contra-
to de hipoteca reconstituindo-se por novo ttulo e novo registro; e,
nesse caso, lhe ser mantida a precedncia, que ento lhe competir.

Art. 1.486 Podem o credor e o devedor, no ato constitutivo da
hipoteca, autorizar a emisso da correspondente cdula hipotecria,
na forma e para os fns previstos em lei especial.

Art. 1.487 A hipoteca pode ser constituda para garantia de dvi-
da futura ou condicionada, desde que determinado o valor mximo
do crdito a ser garantido.
1 Nos casos deste artigo, a execuo da hipoteca depender
de prvia e expressa concordncia do devedor quanto verifcao
da condio, ou ao montante da dvida.
2 Havendo divergncia entre o credor e o devedor, caber
quele fazer prova de seu crdito. Reconhecido este, o devedor res-
ponder, inclusive, por perdas e danos, em razo da superveniente
desvalorizao do imvel.

Art. 1.492 As hipotecas sero registradas no cartrio do lugar
do imvel, ou no de cada um deles, se o ttulo se referir a mais de
um.
Pargrafo nico. Compete aos interessados, exibido o ttulo,
requerer o registro da hipoteca.
Art. 1.493 Os registros e averbaes seguiro a ordem em que
forem requeridas, verifcando-se ela pela da sua numerao suces-
siva no protocolo.
Pargrafo nico. O nmero de ordem determina a prioridade, e
esta a preferncia entre as hipotecas.

Art. 1.494 No se registraro no mesmo dia duas hipotecas, ou
uma hipoteca e outro direito real, sobre o mesmo imvel, em favor
de pessoas diversas, salvo se as escrituras, do mesmo dia, indicarem
a hora em que foram lavradas.

Art. 1.495 Quando se apresentar ao ofcial do registro ttulo de
hipoteca que mencione a constituio de anterior, no registrada,
sobrestar ele na inscrio da nova, depois de a prenotar, at trinta
dias, aguardando que o interessado inscreva a precedente; esgotado
o prazo, sem que se requeira a inscrio desta, a hipoteca ulterior
ser registrada e obter preferncia.

Art. 1.497 As hipotecas legais, de qualquer natureza, devero
ser registradas e especializadas.

Art. 1.498 Vale o registro da hipoteca, enquanto a obrigao
perdurar; mas a especializao, em completando vinte anos, deve
ser renovada.

Art. 1.499 A hipoteca extingue-se:
I - pela extino da obrigao principal;
II - pelo perecimento da coisa;
III - pela resoluo da propriedade;
IV - pela renncia do credor;
V - pela remio;
VI - pela arrematao ou adjudicao.

Art. 1.500 Extingue-se ainda a hipoteca com a averbao, no
Registro de Imveis, do cancelamento do registro, vista da res-
pectiva prova.
ALIENAO FIDUCIRIA DE BENS MVEIS - DECRE-
TO-LEI 911/69
Art 1 A alienao fduciria em garantia transfere ao credor o
domnio resolvel e a posse indireta da coisa mvel alienada, inde-
pendentemente da tradio efetiva do bem, tornando-se o alienante
ou devedor em possuidor direto e depositrio com todas as respon-
sabilidades e encargos que lhe incumbem de acordo com a lei civil
e penal.
1 A alienao fduciria somente se prova por escrito e seu
instrumento, pblico ou particular, qualquer que seja o seu valor,
ser obrigatoriamente arquivado, por cpia ou microflme, no Regis-
tro de Ttulos e Documentos do domiclio do credor, sob pena de no
valer contra terceiros, e conter, alm de outros dados, os seguintes:
a) o total da divida ou sua estimativa;
b) o local e a data do pagamento;
c) a taxa de juros, as comisses cuja cobrana for permitida e,
eventualmente, a clusula penal e a estipulao de correo monet-
ria, com indicao dos ndices aplicveis;
d) a descrio do bem objeto da alienao fduciria e os ele-
mentos indispensveis sua identifcao.
Didatismo e Conhecimento
39
CONHECIMENTOS BANCRIOS
2 Se, na data do instrumento de alienao fduciria, o deve-
dor ainda no for proprietrio da coisa objeto do contrato, o domnio
fducirio desta se transferir ao credor no momento da aquisio da
propriedade pelo devedor, independentemente de qualquer formali-
dade posterior.
3 Se a coisa alienada em garantia no se identifca por nme-
ros, marcas e sinais indicados no instrumento de alienao fduci-
ria, cabe ao proprietrio fducirio o nus da prova, contra terceiros,
da identidade dos bens do seu domnio que se encontram em poder
do devedor.
4 No caso de inadimplemento da obrigao garantida, o pro-
prietrio fducirio pode vender a coisa a terceiros e aplicar preo
da venda no pagamento do seu crdito e das despesas decorrentes
da cobrana, entregando ao devedor o saldo porventura apurado, se
houver.
5 Se o preo da venda da coisa no bastar para pagar o cr-
dito do proprietrio fducirio e despesas, na forma do pargrafo an-
terior, o devedor continuar pessoalmente obrigado a pagar o saldo
devedor apurado.
6 nula a clusula que autoriza o proprietrio fducirio a
fcar com a coisa alienada em garantia, se a dvida no for paga no
seu vencimento.
8 O devedor que alienar, ou der em garantia a terceiros, coi-
sa que j alienara fduciariamente em garantia, fcar sujeito pena
prevista no art. 171, 2, inciso I, do Cdigo Penal.
10. A alienao fduciria em garantia do veculo automotor
dever, para fns probatrios, constar do certifcado de Registro, a
que se refere o artigo 52 do Cdigo Nacional de Trnsito.

Art. 2 No caso de inadimplemento ou mora nas obrigaes
contratuais garantidas mediante alienao fduciria, o proprietrio
fducirio ou credor poder vender a coisa a terceiros, independen-
temente de leilo, hasta pblica, avaliao prvia ou qualquer ou-
tra medida judicial ou extrajudicial, salvo disposio expressa em
contrrio prevista no contrato, devendo aplicar o preo da venda no
pagamento de seu crdito e das despesas decorrentes e entregar ao
devedor o saldo apurado, se houver.
1 O crdito a que se refere o presente artigo abrange o prin-
cipal, juros e comisses, alm das taxas, clusula penal e correo
monetria, quando expressamente convencionados pelas partes.
2 A mora decorrer do simples vencimento do prazo para pa-
gamento e poder ser comprovada por carta registrada expedida por
intermdio de Cartrio de Ttulos e Documentos ou pelo protesto do
ttulo, a critrio do credor.
3 A mora e o inadimplemento de obrigaes contratuais ga-
rantidas por alienao fduciria, ou a ocorrncia legal ou conven-
cional de algum dos casos de antecipao de vencimento da dvida
facultaro ao credor considerar, de pleno direito, vencidas todas as
obrigaes contratuais, independentemente de aviso ou notifcao
judicial ou extrajudicial.

Art. 3 O Proprietrio Fiducirio ou credor poder requerer
contra o devedor ou terceiro a busca e apreenso do bem aliena-
do fduciariamente, a qual ser concedida liminarmente, desde que
comprovada a mora ou o inadimplemento do devedor.
1 Cinco dias aps executada a liminar mencionada no caput,
consolidar-se-o a propriedade e a posse plena e exclusiva do bem
no patrimnio do credor fducirio, cabendo s reparties compe-
tentes, quando for o caso, expedir novo certifcado de registro de
propriedade em nome do credor, ou de terceiro por ele indicado,
livre do nus da propriedade fduciria.
2 No prazo do 1 o devedor fduciante poder pagar a
integralidade da dvida pendente, segundo os valores apresentados
pelo credor fducirio na inicial, hiptese na qual o bem lhe ser
restitudo livre do nus.
3 O devedor fduciante apresentar resposta no prazo de
quinze dias da execuo da liminar.
4 A resposta poder ser apresentada ainda que o devedor
tenha se utilizado da faculdade do 2, caso entenda ter havido pa-
gamento a maior e desejar restituio.
5 Da sentena cabe apelao apenas no efeito devolutivo.
6 Na sentena que decretar a improcedncia da ao de bus-
ca e apreenso, o juiz condenar o credor fducirio ao pagamento
de multa, em favor do devedor fduciante, equivalente a cinquenta
por cento do valor originalmente fnanciado, devidamente atualiza-
do, caso o bem j tenha sido alienado.
7 A multa mencionada no 6 no exclui a responsabilidade
do credor fducirio por perdas e danos.
8 A busca e apreenso prevista no presente artigo constitui
processo autnomo e independente de qualquer procedimento pos-
terior.
Art. 4 Se o bem alienado fduciariamente no for encontrado
ou no se achar na posse do devedor, o credor poder requerer a
converso do pedido de busca e apreenso, nos mesmos autos, em
ao de depsito, na forma prevista no Captulo II, do Ttulo I, do
Livro IV, do Cdigo de Processo Civil.

Art. 5 Se o credor preferir recorrer ao executiva ou, se for
o caso ao executivo fscal, sero penhorados, a critrio do autor da
ao, bens do devedor quantos bastem para assegurar a execuo.
ALIENAO FIDUCIRIA DE BENS IMVEIS - LEI
9.514/97
Art. 23 Constitui-se a propriedade fduciria de coisa imvel
mediante registro, no competente Registro de Imveis, do contrato
que lhe serve de ttulo.
Pargrafo nico. Com a constituio da propriedade fduciria,
d-se o desdobramento da posse, tornando-se o fduciante possuidor
direto e o fducirio possuidor indireto da coisa imvel.
Art. 24 O contrato que serve de ttulo ao negcio fducirio
conter:
I - o valor do principal da dvida;
II - o prazo e as condies de reposio do emprstimo ou do
crdito do fducirio;
III - a taxa de juros e os encargos incidentes;
IV - a clusula de constituio da propriedade fduciria, com a
descrio do imvel objeto da alienao fduciria e a indicao do
ttulo e modo de aquisio;
V - a clusula assegurando ao fduciante, enquanto adimplente,
a livre utilizao, por sua conta e risco, do imvel objeto da aliena-
o fduciria;
VI - a indicao, para efeito de venda em pblico leilo, do
valor do imvel e dos critrios para a respectiva reviso;

Art. 25 Com o pagamento da dvida e seus encargos resolve-se,
nos termos deste artigo, a propriedade fduciria do imvel.
Didatismo e Conhecimento
40
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 26 Vencida e no paga, no todo ou em parte, a dvida e
constitudo em mora o fduciante, consolidar-se-, nos termos deste
artigo, a propriedade do imvel em nome do fducirio.

Art. 27 Uma vez consolidada a propriedade em seu nome, o
fducirio, no prazo de trinta dias, contados da data do registro de
que trata o 7 do artigo anterior, promover pblico leilo para a
alienao do imvel.
1 Se, no primeiro pblico leilo, o maior lance oferecido for
inferior ao valor do imvel, estipulado na forma do inciso VI do art.
24, ser realizado o segundo leilo, nos quinze dias seguintes.
2 No segundo leilo ser aceito o maior lance oferecido
desde que igual ou superior ao valor da dvida, das despesas, dos
prmios de seguro, dos encargos legais, inclusive tributos, e das con-
tribuies condominiais.
Art. 31 O fador ou terceiro interessado que pagar a dvida
fcar sub-rogado, de pleno direito, no crdito e na propriedade f-
duciria.
FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO (FGC).
RESOLUO N 4.222, DE 23 DE MAIO DE 2013
Altera e consolida as normas que dispem sobre o estatuto e o
regulamento do Fundo Garantidor de Crditos (FGC).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9 da Lei n 4.595,
de 31 de dezembro de 1964, torna pblico que o Conselho Monet-
rio Nacional, em sesso realizada em 23 de maio de 2013, com base
nos arts. 3, inciso VI, e 4, inciso VIII, da Lei n 4.595, de 1964,
no art. 69 da Lei n 7.357, de 2 de setembro de 1985, e no art. 7 do
Decreto-lei n 2.291, de 21 de novembro de 1986, e tendo em conta
o disposto no 1 do art. 28 da Lei Complementar n 101, de 4 de
maio de 2000, e no 1, inciso XIII, do art. 1 da Lei Complementar
n 105, de 10 de janeiro de 2001,
RESOLVEU :
Art. 1 Ficam alteradas e consolidadas, nos termos dos Anexos
I e II a esta Resoluo, as normas que dispem sobre o estatuto e o
regulamento do Fundo Garantidor de Crditos (FGC).
Art. 2 A contribuio mensal ordinria das instituies associa-
das ao FGC de 0,0125% (cento e vinte e cinco dcimos de milsi-
mos por cento) do montante dos saldos das contas correspondentes
s obrigaes objeto de garantia ordinria.
Art. 3 Como condio para dispor da garantia especial de que
trata o Captulo II do Regulamento, as instituies associadas devem
recolher ao FGC contribuio especial equivalente ao somatrio dos
seguintes valores:
I - 0,0833% a.m. (oitocentos e trinta e trs dcimos de milsimo
por cento ao ms) do montante dos saldos dos Depsitos a Prazo
com Garantia Especial (DPGE) do FGC que se situar dentro do li-
mite fxado pelo Conselho Monetrio Nacional; e
II - 0,8333% a.m. (oito mil trezentos e trinta e trs dcimos de
milsimo por cento ao ms) do montante dos saldos dos DPGE que
exceder o limite fxado pelo Conselho Monetrio Nacional.
1 Os percentuais de contribuio de que tratam os incisos I e
II do caput so de 0,02497% a.m. (dois mil quatrocentos e noventa
e sete centsimos de milsimo por cento ao ms), nos depsitos em
que o FGC aceitar em alienao fduciria recebveis de operaes
de crdito e de arrendamento mercantil originadas pela instituio
emitente.
2 Os recebveis de que trata o 1 devem ser objeto de regis-
tro em sistemas de registro e de liquidao fnanceira de ativos, na
forma da Resoluo n 3.998, de 28 de julho de 2011.
3 Os contratos relativos aos depsitos de que trata a contri-
buio prevista nos incisos I e II do caput devem prever prazo mni-
mo de doze meses e prazo mximo de vinte e quatro meses.
4 Os depsitos de que trata o 1 tero prazo mnimo de seis
meses e prazo mximo de trinta e seis meses.
5 O prazo mximo da captao de que trata o 4 poder ser
limitado pelo FGC para ajust-lo estrutura de vencimentos dos re-
cebveis de operaes de crdito e de arrendamento mercantil dados
em alienao fduciria.
6 Devem ser objeto de registro especfco em sistema de ati-
vos administrado por entidades de registro e de liquidao fnancei-
ra, autorizado pelo Banco Central do Brasil, os contratos de depsi-
tos de que trata a contribuio prevista neste artigo.
7 Os recursos captados na forma prevista neste artigo devem
ser registrados de forma segregada por modalidade em sistema de
controle interno das instituies emitentes.
8 Ficam vedados:
I - o resgate total ou parcial dos depsitos a prazo de que trata
este artigo antes dos respectivos vencimentos, excetuados os casos
em que, mediante concordncia expressa do depositante e da insti-
tuio depositria, o resgate seja necessrio para cumprimento de
limites operacionais, ciso, fuso, incorporao, mudana de objeto
social, transferncia de controle ou para cancelamento de autoriza-
o para funcionamento da instituio depositria; e
II - a captao de novos DPGE sem alienao fduciria em
favor do FGC, a partir da primeira captao de DPGE de que trata
o 1.
9 A documentao comprobatria das razes que fundamen-
taram o resgate antecipado de que trata o 8, inciso I, deste artigo,
deve ser mantida na instituio fnanceira depositria, disposio
do Banco Central do Brasil, pelo prazo mnimo de 5 (cinco) anos.
10. Podem captar recursos por meio de depsito a prazo com
garantia do FGC os bancos comerciais, os bancos mltiplos, os ban-
cos de desenvolvimento, os bancos de investimento, as sociedades
de crdito, fnanciamento e investimento e as caixas econmicas.
Art. 4 Nas captaes por meio de DPGE devero ser observa-
dos os seguintes limites:
I - para o saldo dos depsitos captados sem alienao fduciria,
por instituio depositria associada ao FGC, o maior dos seguintes
valores:
a) o correspondente ao dobro do Patrimnio de Referncia
(PR), nvel I, apurado a cada ano na data-base de 30 de junho, atua-
lizado mensalmente pela Taxa Selic a partir de 1 de julho;
b) o correspondente ao dobro do PR, nvel I, calculado em 31 de
dezembro de 2008, atualizado mensalmente pela Taxa Selic a partir
de 1 de maio de 2009; e
c) o correspondente soma dos saldos dos depsitos a prazo
com os saldos de obrigaes por letras de cmbio mantidos na ins-
tituio em 30 de junho de 2008, atualizada mensalmente pela Taxa
Selic a partir de 1 de maio de 2009;
Didatismo e Conhecimento
41
CONHECIMENTOS BANCRIOS
II - para o saldo dos depsitos captados com alienao fduci-
ria, os seguintes mltiplos do valor correspondente ao PR, nvel I,
apurados na data-base de 31 de dezembro do ano anterior, atualizado
mensalmente pela Taxa Selic:
a) 1,6 (um inteiro e seis dcimos) a partir de 1 de junho de
2013; e
b) 2 (dois) a partir de 1 de janeiro de 2014.
1 O valor referido no inciso I, acrescido daquele mencionado
no inciso II, no pode ultrapassar:
I - R$5.000.000.000,00 (cinco bilhes de reais), at 31 de de-
zembro de 2014; e
II - R$3.000.000.000,00 (trs bilhes de reais), a partir de 1 de
janeiro de 2015.
2 O clculo dos limites referidos nos incisos I e II deste ar-
tigo deve considerar o valor do PR, nvel I, apurado com base na
primeira informao fornecida ao Banco Central do Brasil sobre
esse elemento patrimonial, no caso de ocorrer alguma das seguintes
situaes aps a data-base nele mencionada:
I - incio de operaes por parte de uma instituio;
II - incio de operaes por parte de uma instituio, de forma
independente em relao a conglomerado fnanceiro que anterior-
mente integrava; e
III - modifcao, em funo de transformao societria, do
conjunto de instituies que integram um conglomerado fnanceiro.
3 Os limites referidos nos incisos I e II deste artigo devem
ser apurados de forma consolidada pelas instituies associadas ao
FGC que sejam integrantes de um mesmo conglomerado fnanceiro.
4 No caso de instituio autorizada a funcionar pelo Banco
Central do Brasil que no tenha iniciado suas operaes at a ltima
data-base, deve ser considerado, para fns do clculo do limite de
que trata o caput, o PR, nvel I, da primeira informao fornecida ao
Banco Central do Brasil sobre esse elemento patrimonial.
Art. 5 O limite para captao dos depsitos a prazo com garan-
tia especial do FGC sem alienao fduciria deve ser reduzido de
acordo com o seguinte cronograma:
I - em 40% (quarenta por cento), a partir de 1 de janeiro de
2013;
II - em 60% (sessenta por cento), a partir de 1 de janeiro de
2014;
III - em 80% (oitenta por cento), a partir de 1 de janeiro de
2015; e
IV - em 100% (cem por cento), a partir de 1 de janeiro de 2016.
Pargrafo nico. O cronograma para reduo do limite de cap-
tao de depsitos a prazo com a garantia especial do FGC refere-se
s operaes contratadas a partir de cada uma das datas-base em
que ser aplicada essa reduo, respeitados os saldos residuais dos
contratos em curso.
Art. 6 O recolhimento das contribuies estabelecidas nos arts.
2 e 3 observar as seguintes regras:
I - o clculo do valor das contribuies levar em conta os sal-
dos no ltimo dia de cada ms das contas e dos instrumentos corres-
pondentes s obrigaes objeto de garantia;
II - o valor das contribuies devidas deve ser apurado e reco-
lhido conforme normas estabelecidas pelo Banco Central do Brasil;
III - o atraso no recolhimento das contribuies devidas sujeita
a instituio associada multa de 2% (dois por cento) sobre o valor
da contribuio, acrescido de atualizao com base na taxa Selic; e
IV - o recolhimento das contribuies e das multas deve ser
processado no mbito do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB),
por meio do Sistema de Transferncia de Reservas (STR).
1 Fica o Banco Central do Brasil autorizado a estabelecer as
contas que devem servir de base de clculo das contribuies.
2 Para efeito de apurao da base clculo da contribuio
devida, no ser considerado o valor das obrigaes relativas a letras
de crdito do agronegcio emitidas anteriormente vigncia desta
Resoluo.
Art. 7 O art. 1 da Resoluo n 2.197, de 31 de agosto de 1995,
passa a vigorar com a seguinte redao:
Art. 1 Fica autorizada a constituio de entidade privada, sem
fns lucrativos, destinada a administrar mecanismo de proteo a ti-
tulares de crditos contra instituies fnanceiras e a realizar com
tais instituies operaes de assistncia e suporte fnanceiro.
1 ..............................................................................................
.....................
2 ..............................................................................................
.....................
3 A entidade referida neste artigo:
I - considerada instituio fnanceira, para os efeitos da Lei
Complementar n 105, de 10 de janeiro de 2001;
II - poder ter acesso s informaes de que trata a Resoluo
n 3.658, de 17 de dezembro de 2008, no sendo aplicvel a ela o
disposto no art. 8, inciso I, dessa Resoluo. (NR)
Art. 8 So instituies associadas ao FGC a Caixa Econmica
Federal e as instituies constitudas sob a forma de banco mltiplo,
banco comercial, banco de investimento, banco de desenvolvimen-
to, sociedade de crdito, fnanciamento e investimento, sociedade de
crdito imobilirio, companhia hipotecria e associao de poupan-
a e emprstimo em funcionamento no Pas que:
I - recebam depsitos vista, em contas de poupana ou dep-
sitos a prazo;
II - realizem aceite em letras de cmbio;
III - captem recursos mediante a emisso e a colocao de letras
imobilirias, de letras hipotecrias, de letras de crdito imobilirio
ou de letras de crdito do agronegcio; e
IV - captem recursos por meio de operaes compromissadas
tendo como objeto ttulos de emisso de empresa ligada.
Pargrafo nico. A afliao ao FGC pelas instituies que vie-
rem a ser constitudas sob as formas organizacionais mencionadas
no caput deve ser comprovada ao Banco Central do Brasil previa-
mente ao incio de suas operaes.
Art. 9 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 10. Ficam revogadas as Resolues ns. 4.087, de 24 de
maio de 2012, e 4.115, de 26 de julho de 2012.
Alexandre Antonio Tombini
Presidente do Banco Central do Brasil
Este texto no substitui o publicado no DOU de 24/5/2013, Se-
o 1, p. 21-13, e no Sisbacen.
Didatismo e Conhecimento
42
CONHECIMENTOS BANCRIOS
ANEXO I RESOLUO N 4.222, DE 23 DE MAIO
DE 2013
ESTATUTO DO FGC
CAPTULO I
DA DENOMINAO, DO OBJETO, DA FINALIDADE,
DA SEDE E DO PRAZO
Art. 1 O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) uma associa-
o civil sem fns lucrativos, com personalidade jurdica de direito
privado, regida pelo presente estatuto e pelas disposies legais e
regulamentares aplicveis.
Pargrafo nico. O FGC no exerce qualquer funo pblica,
inclusive por delegao.
Art. 2 O FGC tem por fnalidades:
I - proteger depositantes e investidores no mbito do sistema
fnanceiro, at os limites estabelecidos pela regulamentao;
II - contribuir para a manuteno da estabilidade do Sistema
Financeiro Nacional; e
III - contribuir para preveno de crise bancria sistmica.
Art. 3 O FGC tem por objeto prestar garantia de crditos con-
tra as instituies associadas, referidas no art. 11 deste estatuto, nas
situaes de:
I - decretao da interveno ou da liquidao extrajudicial de
instituio associada; e
II - reconhecimento, pelo Banco Central do Brasil, do estado de
insolvncia de instituio associada que, nos termos da legislao
em vigor, no estiver sujeita aos regimes referidos no inciso I.
Pargrafo nico. O FGC, por efetuar o pagamento de dvidas de
instituies associadas, tem o direito de reembolsar-se do que pagou
nos termos do art. 346, inciso III, do Cdigo Civil.
Art. 4 Integra tambm o objeto do FGC, consideradas as f-
nalidades previstas nos incisos II e III do art. 2, a contratao de
operaes de assistncia ou de suporte fnanceiro, incluindo ope-
raes de liquidez com as instituies associadas, diretamente ou
por intermdio de empresas por estas indicadas, inclusive com seus
acionistas controladores.
1 As operaes referidas no caput podero ser contratadas,
inclusive, com o objetivo de promover a transferncia de contro-
le acionrio, a transformao, a incorporao, a fuso, a ciso ou
outras formas de reorganizao societria legalmente admitidas de
interesse das instituies associadas.
2 As operaes de que trata este artigo fcaro sujeitas s
seguintes disposies:
I - no podero exceder ao valor projetado para os crditos ga-
rantidos de responsabilidade de cada associada ou associadas de um
mesmo conglomerado, na hiptese de ocorrncia dos eventos pre-
vistos nos incisos I e II do art. 3;
II - observaro os seguintes limites em relao ao patrimnio
lquido do FGC, nele computado o valor das antecipaes de contri-
buies devidas pelas associadas, constantes do balancete mensal ou
do balano do exerccio do FGC:
a) at 25% (vinte e cinco por cento) para o conjunto das ope-
raes realizadas com cada instituio associada ou com todas as
instituies associadas de um mesmo conglomerado fnanceiro; e
b) at 50% (cinquenta por cento) para o conjunto das operaes
de que trata este artigo.
3 Diante de situao conjuntural adversa, reconhecida pelo
Banco Central do Brasil, e no resguardo da estabilidade do Sistema
Financeiro Nacional, o limite de risco previsto no inciso I do 2
poder ser excepcionalmente ultrapassado e os encargos de que trata
o art. 32, inciso XIII, podero ser fxados em bases inferiores aos de
mercado.
Art. 5 Observados os critrios, os limites, os requisitos de di-
versifcao, o formato operacional e as clusulas contratuais esta-
belecidos pelo Conselho de Administrao, o FGC poder aplicar
recursos at o limite global de 50% (cinquenta por cento) de seu
patrimnio lquido, acrescido das obrigaes passivas decorrentes
da antecipao de contribuies ordinrias pelas instituies asso-
ciadas, constantes do balancete mensal ou do balano do exerccio
do FGC:
I - na aquisio de direitos creditrios de instituies fnanceiras
e de sociedades de arrendamento mercantil;
II - em ttulos de renda fxa de emisso de instituies associa-
das desde que lastreados em direitos creditrios constitudos ou a
constituir com os recursos das respectivas aplicaes; e
III - em operaes vinculadas na forma da Resoluo n 2.921,
de 17 de janeiro de 2002.
1 O FGC poder alienar os ativos adquiridos em decorrncia
das operaes referidas nos incisos I, II e III do caput.
2 Ressalvadas as hipteses previstas neste estatuto, vedado
ao FGC aplicar recursos na aquisio de bens imveis, ou em ttulos
de renda varivel, exceto quando recebidos em liquidao de crdi-
tos de sua titularidade, aps o que devem ser alienados.
Art. 6 O montante dos recursos utilizados no conjunto das
operaes de que tratam os arts. 4 e 5 observar o limite de 75%
(setenta e cinco por cento) do patrimnio lquido do FGC, acrescido
das obrigaes passivas decorrentes da antecipao de contribuies
ordinrias pelas instituies associadas, constantes do balancete
mensal ou do balano do exerccio do Fundo.
Art. 7 O FGC no poder recusar o pagamento das garantias
prestadas sob o fundamento de inadimplemento das contribuies
por parte da instituio associada.
Art. 8 O FGC tem foro na cidade de So Paulo (SP), encon-
trando-se sua sede no referido Municpio, no endereo Avenida Bri-
gadeiro Faria Lima, n 201, 12 andar, CEP 05426-100.
Art. 9 O prazo de durao do FGC indeterminado.
CAPTULO II
DAS RECEITAS E DO PATRIMMIO
Art. 10. Constituem receitas do FGC:
I - contribuies ordinrias e especiais das instituies associa-
das;
II - taxas de servios decorrentes da emisso de cheques sem
proviso de fundos;
III - recuperaes de direitos creditrios nas quais o FGC hou-
ver se sub-rogado, em virtude de pagamento de dvidas de institui-
es associadas relativas a crditos garantidos;
Didatismo e Conhecimento
43
CONHECIMENTOS BANCRIOS
IV - resultado lquido dos servios prestados pelo FGC e rendi-
mentos de aplicao de seus recursos;
V - remunerao e encargos correspondentes ao recebimento
dos valores devidos em funo da realizao das operaes de que
tratam os arts. 4 e 5; e
VI - receitas de outras origens.
1 A responsabilidade das instituies associadas limitada s
contribuies que esto obrigadas a fazer, observadas as condies
fxadas no regulamento do FGC, no respondendo subsidiariamente
pelas obrigaes sociais do Fundo.
2 Se as circunstncias indicarem, em qualquer momento, que
o patrimnio do FGC necessita de receitas adicionais para fazer face
a suas obrigaes, sero utilizados, na seguinte ordem, recursos pro-
venientes de:
I - contribuies extraordinrias das instituies associadas, es-
tabelecidas na forma do art. 32, inciso II, deste estatuto;
II - adiantamento, pelas instituies associadas, de at 12 (doze)
contribuies mensais ordinrias;
III - operaes de crdito com instituies privadas, ofciais ou
multilaterais; e
IV - outras fontes de recursos, por proposta da administrao
do FGC e mediante prvia autorizao do Banco Central do Brasil.
CAPTULO III
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS
Art. 11. So instituies associadas ao FGC a Caixa Econmi-
ca Federal, os bancos mltiplos, os bancos comerciais, os bancos
de investimento, os bancos de desenvolvimento, as sociedades de
crdito, fnanciamento e investimento, as sociedades de crdito imo-
bilirio, as companhias hipotecrias e as associaes de poupana e
emprstimo, em funcionamento no Pas, que:
I - recebam depsitos vista, em contas de poupana ou dep-
sitos a prazo;
II - realizem aceite em letras de cmbio;
III - captem recursos mediante a emisso e a colocao de letras
imobilirias, de letras hipotecrias, de letras de crdito imobilirio
ou de letras de crdito do agronegcio; e
IV - captem recursos por meio de operaes compromissadas
tendo como objeto ttulos emitidos, aps 8 de maro de 2012, por
empresa ligada.
Art. 12. O FGC contar com nmero ilimitado de instituies
associadas.
1 Considera-se justa causa, para fns de excluso do quadro
de associados do FGC, a decretao de interveno ou de liquidao
extrajudicial da instituio associada, bem como a mudana de obje-
to social em virtude da qual a instituio associada deixe de atender
ao disposto no art. 11.
2 Fica facultado associada o oferecimento de defesa ao
Conselho de Administrao, no prazo de 15 (quinze) dias, contados
a partir da notifcao da excluso da instituio do quadro de asso-
ciados do FGC.
3 Da deciso do Conselho de Administrao caber recurso,
sem efeito suspensivo, Assembleia Geral.
4 direito da instituio associada desligar-se do quadro de
associadas ao FGC quando entender necessrio, desde que compro-
ve no mais exercer as atividades previstas no art. 11 deste Estatuto
nem deter saldo de operaes objeto de garantia ordinria ou espe-
cial proporcionada pelo FGC.
Art. 13. So deveres das associadas:
I - cumprir e fazer cumprir o estatuto e regimento interno;
II - comparecer, votar, respeitar e cumprir as decises da As-
sembleia Geral; e
III - honrar pontualmente com as contribuies, conforme cri-
trios estabelecidos.
Art. 14. Todos os associados podero exercer livremente os di-
reitos previstos no presente estatuto.
CAPTULO IV
DOS RGOS DO FGC E DAS ASSEMBLEIAS GERAIS
Art. 15. So rgos do FGC:
I - a Assembleia Geral;
II - o Conselho de Administrao;
III - o Conselho Consultivo;
IV - a Diretoria Executiva; e
V - o Conselho Fiscal.
Pargrafo nico. Os integrantes dos rgos do FGC, no res-
pondem subsidiaria ou solidariamente pelas obrigaes sociais do
FGC, nos termos do inciso V do art. 46 do Cdigo Civil Brasileiro.
Art. 16. A Assembleia Geral, rgo deliberativo mximo do
FGC, integrada por todas as instituies associadas, cabendo-lhes
a prerrogativa do exerccio do direito de voto, observadas as seguin-
tes regras:
I - somente podero votar as associadas que estiverem adim-
plentes com as contribuies devidas ao FGC; e
II - o direito de voto de cada associada corresponder ao soma-
trio das unidades de voto de que sejam titulares.
1 Cada real desembolsado na ltima contribuio ordinria
antes da respectiva Assembleia Geral, desprezados os centavos, con-
ferir instituio associada uma unidade de voto.
2 O direito de voto de instituies associadas integrantes do
mesmo conglomerado fnanceiro levar em considerao o montan-
te da contribuio ordinria efetivamente desembolsada em favor
do FGC pelo conjunto das instituies, admitindo-se, contudo, o
exerccio do direito de voto relativo s unidades de voto de todo o
conglomerado pela instituio associada para este fm designada por
escrito pela instituio lder do conglomerado.
Art. 17. At 30 de abril de cada ano, as instituies associadas
devem reunir-se em Assembleia Geral ordinria para:
I - tomar as contas dos administradores, examinar, discutir e vo-
tar as demonstraes fnanceiras, vista dos pareceres dos auditores
independentes e do Conselho Fiscal;
II - eleger os membros do Conselho de Administrao, do Con-
selho Fiscal, da Diretoria Executiva e do Conselho Consultivo;
III - designar o Presidente e o Vice Presidente do Conselho de
Administrao; e
IV - fxar o limite global de remunerao do Conselho de Ad-
ministrao, da Diretoria Executiva e do Conselho Fiscal, a ser dis-
tribuda entre seus membros conforme deliberao do Conselho de
Administrao.
Art. 18. A Assembleia Geral Extraordinria poder ser convo-
cada para deliberar sobre outros assuntos de interesse do FGC.
Didatismo e Conhecimento
44
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 19. A Assembleia Geral ser convocada no mnimo com 10
(dez) dias de antecedncia, mediante 3 (trs) publicaes seguidas
no Dirio Ofcial da Unio, sempre com a indicao da ordem do
dia:
I - pelo presidente do Conselho de Administrao, por sua ini-
ciativa ou a pedido de 2 (dois) ou mais de seus membros;
II - por 2 (dois) ou mais membros do conselho de administrao
signatrios do pedido ao presidente do Conselho de Administrao,
caso este no promova a publicao do aviso de convocao dentro
de 10 (dez) dias, contados do recebimento do pedido;
III - por iniciativa de instituies associadas que representem
em conjunto, no mnimo, 1/5 (um quinto) do total das unidades de
votos, observados os critrios do art. 16 deste estatuto.
Art. 20. A Assembleia Geral ser instalada e presidida pelo pre-
sidente do Conselho de Administrao, que convidar um dos pre-
sentes para secretariar os trabalhos.
Pargrafo nico. Na ausncia do presidente do conselho, a As-
sembleia Geral ser instalada por qualquer dos conselheiros, caben-
do s instituies associadas presentes eleger o presidente da assem-
bleia.
Art. 21. A Assembleia Geral ser instalada com qualquer n-
mero de instituies associadas presentes e suas deliberaes sero
tomadas por maioria simples das unidades de votos presentes as-
sembleia, observados os critrios do art. 16 deste estatuto.
Art. 22. Aplicam-se s deliberaes que tiverem por objeto a
reforma do estatuto ou do regulamento do FGC, ou a eleio e a des-
tituio de membros do Conselho de Administrao ou da Diretoria
Executiva, os seguintes quruns:
I - instalao em primeira convocao com a presena de, no
mnimo, 50% (cinquenta por cento) mais uma das unidades de voto
das instituies associadas e, nas convocaes seguintes, com a pre-
sena de, no mnimo, 1/3 (um tero) das unidades de voto das insti-
tuies associadas;
II - deliberao mediante, no mnimo, 2/3 (dois teros) das uni-
dades de voto das instituies associadas presentes assembleia.
Pargrafo nico. Aprovada a reforma do estatuto ou do regula-
mento pela Assembleia Geral, a respectiva proposta dever ser en-
caminhada ao Banco Central do Brasil, para exame e submisso ao
Conselho Monetrio Nacional.
Art. 23. Uma instituio associada pode fazer-se representar
por outra, mediante procurao com poderes especfcos para cada
Assembleia Geral.
CAPTULO V
DA ADMINISTRAO DO FGC
Art. 24. O FGC ser administrado pelo Conselho de Adminis-
trao e pela Diretoria Executiva, eleitos pela Assembleia Geral, ob-
servados os critrios do art. 16 e os seguintes procedimentos:
I - a eleio dos membros do Conselho de Administrao ser
feita por votao em chapas, contendo o nome dos candidatos a titu-
lares ou a suplentes para todos os cargos em disputa, as quais deve-
ro ser registradas junto mesa to logo divulgada pela Assembleia
Geral a quantidade dos cargos em disputa;
II - o nome de cada candidato a titular ou a suplente do Conse-
lho de Administrao dever compor somente uma chapa;
III - cada instituio associada poder registrar apenas uma cha-
pa;
IV - ser considerada vencedora a chapa que obtiver o maior
nmero de votos das associadas, de acordo com os quruns estabe-
lecidos no art. 22; e
V - ocorrendo empate na votao, nova Assembleia Geral ser
convocada, reabrindo-se o prazo para apresentao das chapas.
Art. 25. O Conselho de Administrao ser constitudo por 5
(cinco) a 9 (nove) membros efetivos e igual nmero de suplentes,
pessoas naturais residentes no Pas, observadas as seguintes dispo-
sies:
I - no permitida a participao de controladores, adminis-
tradores ou funcionrios de instituies fnanceiras, de administra-
dores de recursos de terceiros, de outras instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil ou de empresas integrantes
dos respectivos conglomerados, bem como de profssionais dessas
instituies ou empresas que estejam formalmente licenciados ou
temporariamente afastados;
II - no permitida a participao de administradores ou fun-
cionrios de entidades de classe representativas de instituies fnan-
ceiras ou de outras instituies autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, bem como de profssionais dessas entidades que
estejam formalmente licenciados ou temporariamente afastados; e
III - no caso de renncia ou de impedimento de membro do
conselho, o Conselho de Administrao indicar um dos suplentes
para assumir a vaga at o trmino do mandato.
Art. 26. O mandato dos membros do Conselho de Administra-
o ser de at 3 (trs) anos, permitida a reeleio por um mandato.
1 O prazo de gesto estender-se- at a investidura dos novos
conselheiros eleitos.
2 Os membros do Conselho de Administrao sero dispen-
sados de prestao de garantia de gesto.
Art. 27. O Conselho de Administrao deve declarar vago o car-
go de membro que, sem causa justifcada, deixar de participar de 3
(trs) reunies consecutivas.
Art. 28. O Conselho de Administrao reunir-se- por convoca-
o do presidente, por sua iniciativa ou a pedido de 2 (dois) ou mais
de seus membros.
1 Caso o presidente, dentro de 7 (sete) dias do recebimento
do pedido de convocao, no expea o respectivo aviso, 2 (dois) ou
mais membros do Conselho de Administrao que tiverem pedido a
reunio podero remet-lo.
2 O aviso de convocao deve indicar a ordem do dia e ser
entregue, mediante recibo, aos membros do Conselho de Adminis-
trao, com 10 (dez) dias, no mnimo, de antecedncia.
3 A antecedncia referida no 2 dispensada quando a
reunio contar com a presena ou representao da totalidade dos
membros do Conselho de Administrao, ou ainda, alternativamen-
te, com atestado por escrito daqueles membros concordando com a
realizao da reunio.
Didatismo e Conhecimento
45
CONHECIMENTOS BANCRIOS
4 A reunio do Conselho de Administrao somente pode
ocorrer com a presena ou a representao da maioria absoluta de
seus membros e as deliberaes devem ser tomadas por maioria de
votos, cabendo ao presidente voto de qualidade, em caso de empate
na votao.
5 Das reunies do Conselho de Administrao devem ser la-
vradas atas no livro prprio, assinadas pelos presentes.
Art. 29. O FGC ter um Conselho Consultivo, sem funes exe-
cutivas, integrado por at 5 (cinco) membros titulares e 5 (cinco)
suplentes, eleitos pela Assembleia Geral, mediante indicao de no-
mes feita pelo conselho de administrao, com mandato de 3 (trs)
anos, permitida a reeleio, e que se reunir por convocao do Con-
selho de Administrao, quando decidir ouvi-lo sobre:
I - ideias, sugestes e propostas na formulao de polticas, di-
retrizes e estratgias de atuao do FGC no desempenho de suas
fnalidades;
II - operaes e negcios nos quais o FGC seja instado a partici-
par, e que necessitarem de adequada avaliao em termos de reper-
cusso sobre o mercado fnanceiro; e
III - outras matrias, dentro do objeto de atuao do FGC, que
possam repercutir sobre a solidez e a estabilidade do Sistema Finan-
ceiro Nacional.
1 Os membros do Conselho Consultivo devem ser pessoas
naturais, com reconhecidos conhecimentos e experincia em neg-
cios, operaes e atividades desenvolvidas no sistema fnanceiro,
no se lhes aplicando os impedimentos previstos nos incisos I e II
do art. 25.
2 As reunies do Conselho Consultivo sero:
I - realizadas mediante livre convocao do Conselho de Ad-
ministrao, admitida sua efetivao por telefone ou por meio ele-
trnico, mantendo-se em arquivo especfco resumo das reunies; e
II - instaladas com a presena da maioria de seus membros.
3 Os membros do Conselho Consultivo assinaro carta de
compromisso de confdencialidade dirigida ao Banco Central do
Brasil, compromisso que se estender s pessoas que o conselheiro
tiver necessidade de ouvir para a formao de sua opinio.
Art. 30. A Diretoria Executiva, composta por 2 (dois) a 5 (cin-
co) diretores, sendo um deles o diretor executivo e os demais sem
designao especfca, ser eleita pela Assembleia Geral para um
mandato de 3 (trs) anos, permitida a reeleio mediante indicao
de nomes feita pelo Conselho de Administrao, observadas as se-
guintes disposies:
I - no permitida a participao de controladores, adminis-
tradores ou funcionrios de instituies fnanceiras, de administra-
dores de recursos de terceiros, de outras instituies autorizadas a
funcionar pelo Banco Central do Brasil ou de empresas integrantes
dos respectivos conglomerados, bem como de profssionais dessas
instituies ou empresas que estejam formalmente licenciados ou
temporariamente afastados; e
II - no permitida a participao de administradores ou de
funcionrios de entidades de classe representativas de instituies
fnanceiras ou de outras instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil, bem como de profssionais dessas entida-
des que estejam formalmente licenciados ou temporariamente afas-
tados.
Pargrafo nico. O prazo de gesto estender-se- at a investi-
dura dos novos diretores eleitos.
Art. 31. Os membros eleitos para o Conselho de Administra-
o, o Conselho Consultivo e a Diretoria Executiva devem ter seus
nomes submetidos ao Banco Central do Brasil, que os aprovar se
atenderem aos requisitos previstos na regulamentao em vigor para
o exerccio de cargos em rgos estatutrios de instituies fnan-
ceiras e demais instituies autorizadas a funcionar pela referida
Autarquia.
1 Aprovados os respectivos nomes, os membros do Conselho
de Administrao, do Conselho Consultivo e da Diretoria Executiva
devem tomar posse aps a assinatura de carta de compromisso de
confdencialidade dirigida ao Banco Central do Brasil.
2 Os membros Conselho de Administrao, do Conselho
Consultivo e da Diretoria Executiva, durante o exerccio do man-
dato e por 4 (quatro) meses contados do seu encerramento, fcam
impedidos de exercer qualquer atividade remunerada para institui-
es fnanceiras, para administradores de recursos de terceiros, para
outras instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil, para empresas integrantes dos respectivos conglomerados ou
para entidades de classe representativas de instituies fnanceiras
ou de outras instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central
do Brasil.
3 Os membros do Conselho de Administrao e da Diretoria
Executiva continuaro percebendo a remunerao atribuda ao car-
go durante o perodo de 4 (quatro) meses aps o encerramento de
seus mandatos.
Art. 32. Compete ao Conselho de Administrao:
I - fxar o percentual da contribuio ordinria das instituies
associadas ao FGC, mediante solicitao especfca, devidamente
fundamentada, apresentada ao Banco Central do Brasil, para exame
e submisso prvia autorizao do Conselho Monetrio Nacional,
observado o percentual mximo estabelecido pelo Conselho Mone-
trio Nacional;
II - fxar as condies das contribuies extraordinrias que as
instituies associadas devem efetuar para custeio da garantia a ser
prestada pelo FGC na hiptese de que trata o art. 10, 2, inciso I,
deste estatuto, observado que tais contribuies esto limitadas a
50% (cinquenta por cento) da alquota em vigor para as contribui-
es ordinrias;
III - fxar a orientao geral dos servios do FGC, especialmen-
te as polticas e normas a serem observadas no cumprimento de suas
fnalidades sociais e na aplicao de seus recursos, estabelecendo os
requisitos de composio e de diversifcao de riscos da carteira,
podendo, inclusive, contratar sua administrao com terceiros, ob-
servado o disposto no art. 5 deste estatuto;
IV - aprovar o regimento interno e defnir competncias para
deliberao e prtica de atos compreendidos no objeto do FGC;
V - indicar Assembleia Geral os nomes dos candidatos a
membros da Diretoria Executiva, do Conselho Fiscal e do Conselho
Consultivo;
VI - aprovar o oramento de custeio e de investimentos do FGC;
VII - apresentar ao Banco Central do Brasil, para exame e
submisso prvia autorizao do Conselho Monetrio Nacional,
proposta, devidamente fundamentada, de alterao do percentual da
contribuio mensal ordinria;
VIII - aprovar os nveis de remunerao dos membros do Con-
selho de Administrao, da Diretoria Executiva e do Conselho Fis-
cal, observado o limite global fxado pela Assembleia Geral;
Didatismo e Conhecimento
46
CONHECIMENTOS BANCRIOS
IX - deliberar sobre os atos e operaes que, de acordo com este
estatuto ou o regimento interno, sejam de sua competncia, inclusi-
ve alienao de bens do ativo permanente;
X - deliberar sobre a contratao dos auditores independentes;
XI - designar o presidente do conselho consultivo;
XII - examinar o balancete mensal e manifestar-se sobre o rela-
trio e as demonstraes fnanceiras do FGC;
XIII - estabelecer a forma e fxar as condies das operaes
previstas no art. 4 deste estatuto, em carter geral ou especfco, em
termos de prazos, encargos, garantias e demais condies;
XIV - estabelecer os critrios, os limites, os requisitos de di-
versifcao, o formato operacional e as clusulas contratuais das
operaes previstas no art. 5 deste estatuto;
XV - deliberar sobre a contratao de seguro ou outro tipo de
proteo existente no mercado para proporcionar garantia aos mem-
bros de rgos do FGC de que tratam os incisos II, III, IV e V do
art. 15, contra eventuais reclamaes formuladas por terceiros em
decorrncia de atos praticados no exerccio do mandato, ainda que
j encerrado; e
XVI - deliberar sobre os casos omissos.
Art. 33. Compete Diretoria Executiva, alm da prtica dos
atos ordinrios de gesto:
I - a representao ativa e passiva do FGC, em juzo ou fora
dele;
II - a administrao do FGC, de acordo com o estatuto e o re-
gimento interno;
III - a aprovao das operaes previstas no art. 4 deste estatu-
to, respeitadas a forma e as condies estabelecidas pelo Conselho
de Administrao; e
IV - a aprovao das operaes previstas no art. 5 deste esta-
tuto, respeitados os critrios estabelecidos no Regimento Interno,
quando caracterizadas como operaes direcionadas a instituies
fnanceiras especfcas.
Pargrafo nico. A representao em juzo, para receber citao
ou notifcao, prestar depoimento pessoal ou atos anlogos, caber
ao diretor executivo, que poder indicar, para faz-lo em seu lugar,
outro diretor ou procurador com poderes especiais.
Art. 34. O FGC somente pode assumir obrigaes mediante as-
sinatura conjunta:
I - de 2 (dois) diretores; e
II - de 1 (um) diretor em conjunto com procurador com man-
dato especfco.
Pargrafo nico. As procuraes do FGC sero outorgadas por
2 (dois) diretores e devero conter a especifcao dos poderes con-
feridos e o prazo de validade, salvo na outorga de procuraes para
fns judiciais, que podero ser emitidas com validade por prazo in-
determinado.
CAPTULO VI
DO EXERCCIO SOCIAL E DAS DEMONSTRAES
FINANCEIRAS
Art. 35. O exerccio social do FGC coincide com o ano-calen-
drio.
1 Ao fm de cada semestre, a Diretoria Executiva deve fazer
elaborar demonstraes fnanceiras semestrais.
2 Ao fm de cada exerccio social, a diretoria executiva deve
fazer elaborar balano patrimonial e demonstrao do resultado do
exerccio, bem como relatrio sobre as atividades e o resultado do
perodo e a situao das reservas ao fm do exerccio, com vistas
respectiva apreciao pelo conselho de administrao.
3 As demonstraes fnanceiras semestrais e anuais do FGC
devem ser examinadas pelos auditores independentes, publicadas no
Dirio Ofcial da Unio e divulgadas no stio do FGC na internet.
Art. 36. O resultado anualmente apurado pelo FGC deve ser
registrado nas reservas previstas no regimento interno.
CAPTULO VII
DO CONSELHO FISCAL
Art. 37. O FGC ter um Conselho Fiscal composto de 3 (trs)
membros efetivos e igual nmero de suplentes, eleitos pela Assem-
bleia Geral.
Art. 38. Compete ao Conselho Fiscal examinar os balancetes
e as demonstraes fnanceiras do FGC, os relatrios da adminis-
trao e dos auditores independentes, emitindo sobre essas peas
parecer para apreciao da Assembleia Geral Ordinria.
Art. 39. O mandato dos membros do Conselho Fiscal ser de
at 3 (trs) anos, permitida a reeleio.
Pargrafo nico. Aplicam-se aos membros do Conselho Fiscal
o disposto nos incisos I e II do art. 25 e no art. 31 deste estatuto.
CAPTULO VIII
DA LIQUIDAO
Art. 40. O FGC entrar em liquidao nos casos previstos em
lei ou por determinao do Conselho Monetrio Nacional, mediante
deliberao da Assembleia Geral, competindo ao Conselho de Ad-
ministrao nomear o liquidante, ouvido o Banco Central do Brasil.
Art. 41. Na hiptese de dissoluo do FGC seu patrimnio ser
destinado para entidade assemelhada que vier a suced-lo em seus
direitos e obrigaes.
ANEXO II RESOLUO N 4.222, DE
23 DE MAIO DE 2013
REGULAMENTO DO FGC
CAPTULO I
DA GARANTIA ORDINRIA
Art. 1 So benefcirios da garantia ordinria prestada pelo
Fundo Garantidor de Crditos (FGC) s instituies associadas, re-
feridas no art. 11 do Estatuto do FGC, os investidores e depositantes
de tais instituies.
Art. 2 So objeto da garantia ordinria proporcionada pelo
FGC os seguintes crditos:
I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II - depsitos de poupana;
III - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certifcado;
Didatismo e Conhecimento
47
CONHECIMENTOS BANCRIOS
IV - depsitos mantidos em contas no movimentveis por che-
ques, destinadas ao registro e controle do fuxo de recursos referen-
tes prestao de servios de pagamento de salrios, vencimentos,
aposentadorias, penses e similares;
V - letras de cmbio;
VI - letras imobilirias;
VII - letras hipotecrias;
VIII- letras de crdito imobilirio;
IX - letras de crdito do agronegcio;
X - operaes compromissadas que tm como objeto ttulos
emitidos aps 8 de maro de 2012 por empresa ligada.
1 No so cobertos pela garantia ordinria os demais crdi-
tos, incluindo:
I - os depsitos, emprstimos ou quaisquer outros recursos cap-
tados ou levantados no exterior;
II - as operaes relacionadas a programas de interesse gover-
namental institudos por lei;
III - os depsitos judiciais;
IV - qualquer instrumento fnanceiro que contenha clusula de
subordinao, autorizado ou no pelo Banco Central do Brasil a in-
tegrar o patrimnio de referncia das instituies fnanceiras e das
demais instituies autorizadas a funcionar pela referida Autarquia.
2 No so cobertos pela garantia ordinria os crditos por
cotas de fundos de investimento administrados por instituies as-
sociadas.
3 O total de crditos de cada pessoa contra a mesma ins-
tituio associada, ou contra todas as instituies associadas do
mesmo conglomerado fnanceiro, ser garantido at o valor de R$
250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais).
4 Para efeito da determinao do valor garantido dos crditos
de cada pessoa, devem ser observados os seguintes critrios:
I - titular do crdito aquele em cujo nome o crdito estiver
registrado na escriturao da instituio associada ou aquele desig-
nado em ttulo por ela emitido ou aceito;
II - devem ser somados os crditos de cada credor identifcado
pelo respectivo nmero de registro no Cadastro de Pessoas Fsicas
(CPF)/Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ) contra todas as
instituies associadas do mesmo conglomerado fnanceiro;
III - na hiptese de aplicao em ttulo de crdito relacionado
nos incisos do caput cuja negociao seja intermediada por institui-
o integrante do Sistema Financeiro Nacional (SFN), a titularida-
de dos crditos contra as instituies associadas ao FGC deve ser
comprovada, pelo cliente da instituio intermediria na operao,
mediante a apresentao da nota de negociao do ttulo na forma da
Circular n. 915, de 13 de fevereiro de 1985;
IV - os crditos titulados por associaes, condomnios, coo-
perativas, grupos ou administradoras de consrcio, entidades de
previdncia complementar, sociedades seguradoras, sociedades de
capitalizao e demais sociedades e associaes sem personalidade
jurdica e entidades assemelhadas sero garantidos at o valor de R$
250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) na totalidade de seus
haveres em um mesmo conglomerado fnanceiro;
V - nas contas conjuntas, o valor da garantia limitado a R$
250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), ou ao saldo da conta,
quando inferior a esse limite, dividido pelo nmero de titulares, sen-
do o crdito do valor garantido feito de forma individual.
5 No caso previsto no 4., inciso III, a instituio interme-
diria da operao deve apresentar ao interventor ou ao liquidante
a relao de seus clientes contendo os valores aplicados, a data e as
demais caractersticas da aplicao em ttulos de responsabilidade
de emissor sob interveno ou sob liquidao extrajudicial.
Art. 3 Quando as disponibilidades do FGC atingirem 2% (dois
por cento) do total dos saldos das contas cobertas pela garantia, no
conjunto das instituies associadas, o Conselho de Administrao,
por proposta fundamentada da Diretoria Executiva, apresentada ao
Banco Central do Brasil, para exame e submisso prvia autori-
zao do Conselho Monetrio Nacional, pode deliberar a suspen-
so temporria das contribuies das instituies associadas para o
fundo.
1 Caso, aps a deliberao referida no caput, as disponibili-
dades do FGC venham a representar menos que 2% (dois por cento)
do total dos saldos das contas cobertas pela garantia, as instituies
associadas devero voltar a recolher as contribuies, at que as dis-
ponibilidades voltem a atingir o patamar de 2% (dois por cento) do
total dos saldos das contas cobertas pela garantia.
2 Para efeito da quantifcao das disponibilidades do FGC,
devem ser considerados os saldos disponveis em caixa e em aplica-
es fnanceiras lquidas.
3 Consideram-se aplicaes fnanceiras lquidas, para efeito
do 2., aquelas registradas no ativo circulante do balano do exer-
ccio e dos balancetes mensais.
Art. 4 Ocorridas as situaes previstas nos incisos do art. 3.
do estatuto, a informao sobre os valores correspondentes ao paga-
mento da garantia ser fornecida diretamente ao FGC pelo represen-
tante legal da instituio associada, cabendo ao FGC a designao
da instituio fnanceira encarregada dos pagamentos.
CAPTULO II
DA GARANTIA ESPECIAL
Art. 5 So objeto da garantia especial proporcionada pelo FGC
os depsitos a prazo, sem emisso de certifcado, nas condies e
nos limites estabelecidos pelo Conselho Monetrio Nacional, capta-
dos pelas instituies autorizadas.
1 Os depsitos de que trata o caput sero conhecidos como
Depsitos a Prazo com Garantia Especial do FGC (DPGE) e as-
sim devem ser especifcados nos contratos.
2 A cobertura do FGC ao DPGE somente ser exigida nas
situaes de que trata o art. 3. do estatuto do FGC, devendo ser paga
em at 3 (trs) dias teis aps a decretao de interveno ou de li-
quidao extrajudicial, cabendo ao FGC a designao de instituio
fnanceira para executar o pagamento dos investimentos garantidos.
3 O prazo de at 3 (trs) dias para a liquidao ser estendido,
na hiptese de divergncia ou atraso na entrega de informaes e
documentos, at que os procedimentos publicados pelo FGC em seu
stio na internet sejam atendidos.
4 Os depsitos de que trata o caput devem ser celebrados
com um nico titular, a ser identifcado pelo respectivo nmero do
Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF) ou do Cadastro Nacional de Pes-
soa Jurdica (CNPJ), vedada a manuteno de depsitos na modali-
dade de conta conjunta.
5 A cobertura do FGC ao DPGE ser corrigida pelos ndices
contratuais dos respectivos instrumentos at a data da decretao da
interveno ou da liquidao extrajudicial de instituio associada.
Art. 6 O total de crditos de cada pessoa contra a mesma ins-
tituio associada ao FGC, ou contra todas as instituies associa-
das do mesmo conglomerado fnanceiro, relativo aos DPGE, ser
garantido at o valor mximo de R$ 20.000.000,00 (vinte milhes
de reais).
Didatismo e Conhecimento
48
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Pargrafo nico. Para efeito da determinao do valor garanti-
do dos crditos de cada depositante, sero observados os seguintes
critrios:
I - titular do crdito aquele em cujo nome o crdito estiver
registrado na escriturao da instituio associada ou aquele desig-
nado em ttulo por ela emitido ou aceito;
II - devem ser somados os crditos de cada credor identifcado
pelo respectivo Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF) ou Cadastro Na-
cional de Pessoa Jurdica (CNPJ) contra todas as instituies asso-
ciadas do mesmo conglomerado fnanceiro;
III - os crditos titulados por associaes, condomnios, coo-
perativas, grupos ou administradoras de consrcio, entidades de
previdncia complementar, sociedades seguradoras, sociedades de
capitalizao e demais sociedades e associaes sem personalidade
jurdica e entidades assemelhadas sero garantidos at o valor de R$
20.000.000,00 (vinte milhes de reais) na totalidade de seus haveres
em um mesmo conglomerado fnanceiro.
Art. 7 O limite de captao dos depsitos, para efeito do art. 5.
deste regulamento, aquele estabelecido pelo Conselho Monetrio
Nacional.
Art. 8 As instituies fnanceiras que captarem DPGE devem
fornecer aos titulares desses depsitos comprovante do registro es-
pecfco do depsito, emitido pela entidade registradora.
Pargrafo nico. O comprovante de registro especfco de que
trata o caput deve ser remetido ao depositante em at 5 (cinco) dias
teis aps a contratao da operao.
CAPTULO III
DAS DISPOSIES GERAIS
Art. 9 O recebimento dos crditos contra instituies associa-
das por meio de procuraes dever ser previamente justifcado e
aprovado pelo FGC.
Art. 10. Detectada a ocorrncia de procedimentos que possam
propiciar, mediante a utilizao de artifcios, o pagamento de va-
lor superior ao limite estabelecido, com o intuito de benefciar uma
mesma pessoa, ou de operaes cujas condies pactuadas revelem
indcios de fraude, o FGC, mediante deciso fundamentada referen-
te ao especfco depositante ou investidor, poder suspender o paga-
mento at o esclarecimento do fato.
Pargrafo nico. Compete ao interessado demonstrar a lisura
dos procedimentos adotados, fcando a critrio do FGC acatar ou
no os argumentos e as provas que forem apresentados.
CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO:
CONCEITO E ETAPAS.
CONCEITO
Crimes de lavagem de dinheiro: Constitui um conjunto de
operaes comerciais ou fnanceiras que buscam a incorporao na
economia de cada pas dos recursos, bens e servios que se originam
ou esto ligados a atos ilcitos.
Em outras palavras a inteno de ocultar a origem ilegal de
recursos para que, num momento posterior, eles possam ser reintro-
duzidos na economia revestidos de legitimidade.
Assim sendo o delito de ocultao ou dissimulao da nature-
za, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade
de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indiretamente,
de infrao penal.
Nova lei de lavagem do dinheiro foi baixada em 10 de julho de 2012.
Entre as principais especifcaes da nova lei, est a possibilidade de
punio para lavagem de dinheiro proveniente de qualquer origem
ilcita.
Nos termos da lei, o crime de lavagem de dinheiro signifca
ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao, disposio,
movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valores prove-
nientes, direta ou indiretamente, de infrao penal.
A pena para o infrator lei de recluso com prazo de 3 a 10
anos, e multa.Incorre nesta mesma pena quem utiliza, na atividade
econmica ou fnanceira, bens, direitos ou valores provenientes de
infrao penal.
A Lei altera dispositivos que criam o Conselho de Controle
de Atividades Financeiras (COAF), ampliando os tipos de profs-
sionais obrigados a enviar informaes sobre operaes suspeitas,
alcanando doleiros, empresrios que negociam direitos de atletas,
comerciantes de artigos de luxo, pessoas fsicas que trabalham com
compra e troca de moeda estrangeira, etc.
Tambm ser possvel apreender bens em nomes de laranjas e
vender bens apreendidos antes do fnal do processo, cujos recursos
fcaro depositados em juzo at o fnal do julgamento.
O patrimnio apreendido poder ser repassado a estados e mu-
nicpios, e no apenas Unio. No tocante delao premiada, j
prevista na Lei anterior, poder ser feita a qualquer tempo, ou seja,
mesmo depois da condenao.
Os crimes desta categoria so inafanveis.
Saliente-se que no h na doutrina um conceito unvoco do cri-
me de lavagem, contudo no existem acepes distintas, as mesmas
convergem no sentido de que a lavagem um procedimento de ca-
racterizao lcita ao capital de origem ilcita.
Tradicionalmente, defne-se a lavagem de dinheiro como um
conjunto de operaes por meio das quais os bens, direitos e valores
obtidos com a prtica de crimes so integrados ao sistema econ-
mico fnanceiro, com a aparncia de terem sido obtidos de maneira
lcita. uma forma de mascaramento da obteno ilcita de capitais.
Segundo o GAFI, lavagem de dinheiro o processo que tem por
objetivo disfarar a origem criminosa dos proveitos do crime. Como
bem aponta Carla Verssimo de Carli, a importncia da lavagem
capital, porque permite ao delinquente usufruir desses lucros sem
pr em perigo a sua fonte (o delito antecedente), alm de proteg-lo
contra o bloqueio e o confsco.
Ademais, certo que o dinheiro em espcie difcil de ser guar-
dado e manuseado, pois apresenta grande risco de furto e roubo,
alm de chamar a ateno em negcios de alto valor, de forma que o
criminoso, por tais motivos, tenta desvincular o proveito obtido com
o crime de sua origem criminosa e dar-lhe aparncia de ganho lcito,
ou seja, lavando o dinheiro.
Conforme prelecionam Marcia Monassi Mougenot Bonfm e
Edilson Mougenot Bonfm:
Didatismo e Conhecimento
49
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Independentemente da defnio adotada, a doutrina aponta as
seguintes caractersticas comuns no processo de lavagem de dinhei-
ro:
1) a lavagem um processo em que somente a partida perfei-
tamente identifcvel, no o ponto fnal;
2) a fnalidade desse processo no somente ocultar ou dissi-
mular a origem delitiva dos bens, direitos e valores, mas igualmente
conseguir que eles, j lavados, possam ser utilizados na economia
legal.
Importante destacar, fnalmente, as caractersticas da lavagem
de dinheiro na atualidade, apontadas por Blanco Cordero, quais se-
jam:
1) A complexidade, como decorrncia dos altos lucros da cri-
minalidade organizada e da implantao de medidas de controle, os
quais levam superao das formas mais rudimentares de lavagem
por outras mais sofsticadas;
2) A profssionalizao da atividade de lavagem, seja pela sepa-
rao entre as atividades criminosas em sentido estrito e aquelas de
lavagem dentro da organizao criminosa, seja pela oferta de profs-
sionais especializados em lavagem de dinheiro, que prestam servio
a mais de uma organizao;
3) O carter internacional, de modo a aproveitar-se das notrias
difculdades da cooperao judiciria internacional e dirigir a lava-
gem a pases com sistemas menos rgidos de controle.
Fases da lavagem de dinheiro
O dinheiro obtido de maneira ilcita - dinheiro sujo - passa
por um processo composto por diversas fases tencionadas a disfar-
ar sua origem ilcita sem comprometer os envolvidos, de forma que
seja considerado limpo.
Dos vrios modelos de fases existentes, o de aceitao mais
ampla e adotado pela maioria da doutrina especializada o elabo-
rado pelo GAFI, composto por trs fases: colocao, ocultao e
integrao.
a) Colocao ou Placement
Esta fase consiste na introduo do dinheiro ilcito no sistema
fnanceiro, difcultando a identifcao da procedncia dos valores.
a fase mais arriscada para o lavador em razo da sua proximi-
dade com a origem ilcita. Walter Fanganiello Maiorovitch diz que
o momento de apagar a mancha caracterizadora da origem ilcita.
Normalmente esses valores so introduzidos no sistema fnan-
ceiro em pequenas quantias, que, individualmente, acabam no ge-
rando maiores suspeitas. A essa tcnica dado o nome de smurfng.
Da por que existe uma preocupao muito grande com os regis-
tros das instituies fnanceiras. O Federal Reserve FED, Banco
Central americano, se preocupa, h algum tempo, em identifcar o
cliente de forma tal que ele no perceba que est sendo investigado.
Outra tcnica de lavagem utilizada nesta fase a utilizao de
estabelecimentos comerciais que trabalham com dinheiro em esp-
cie, a princpio insuspeitos, como cinemas, restaurantes, hotis, ca-
sas de bingo, entre outros.
Ainda podem ser referidas as prticas de cabodlar e a uti-
lizao de laranjas ou testas-de-ferro nesta fase da lavagem de
dinheiro. O cabodlar consiste em uma rede de transferncia de
valores margem do sistema fnanceiro ofcial, isto , doleiros e
casas de cmbio, que atuam como intermedirios, realizam a trans-
ferncia de valores de um pas para outro sem tributao, declarao
ou autorizao legal, o que, como destaca o juiz federal Jos Paulo
Baltazar Jnior, presta-se tambm para a evaso de divisas e para a
sonegao fscal. J os laranjas so pessoas, reais ou fctas, cujos
nomes so utilizados, com seu conhecimento ou no, para titulariza-
rem dinheiro ou bens do lavador.
Nota-se, assim, que a lavagem de dinheiro tanto pode se dar
mediante a utilizao do sistema fnanceiro, quanto mediante a utili-
zao de outros meios, como mercado imobilirio, estabelecimentos
comerciais, jogos legais e ilegais e etc. Da, destaca-se a classif-
cao doutrinria de lavagem fnanceira e lavagem no fnanceira.
No Brasil, o vdeobingo era a tcnica predileta do narcotr-
fco. Em depoimento mencionado por Juarez Cirino dos Santos,
Lillo Lauricela, preso pela Diviso Antimfa da Itlia, afrmou que
a abertura de bingos eletrnicos no Brasil, despertou o interesse de
empresrios europeus e da mfa italiana para a venda de mquinas e
para a lavagem do dinheiro advindo da comercializao da cocana.
Rogrio Pacheco Jordo, ao comentar a gama de opes de que
o lavador pode se utilizar para a colocao do capital ilcito, des-
taca:
Difcilmente algum poder andar em linha reta por mais de
dois quilmetros dentro de importantes cidades brasileiras como
So Paulo ou Rio de Janeiro sem se deparar, no caminho, com es-
tabelecimentos que estejam, direta ou indiretamente, na rede de
lavagem. So hotis, bares, restaurantes, bingos, casas de cmbio,
videolocadoras. Mas tambm imobilirias, construtoras, bancos.
Fausto Martin de Sanctis conclui que nessa oportunidade, no
momento da colocao, que se exige maior interveno do Estado,
porque o limite temporal entre a prtica do crime original e o incio
da lavagem muito estreito.
b) Ocultao, Dissimulao, Transformao ou Layering
Nessa fase ocorre a camufagem das evidncias, com a utiliza-
o de uma srie de negcios ou movimentaes fnanceiras, a fm
de que seja difcultado o rastreamento contbil dos lucros ilcitos.
a fase da lavagem propriamente dita, pois se dissimula a origem dos
valores para que sua procedncia no seja identifcada.
Cria-se um emaranhado de complexas transaes fnanceiras,
em sua maioria internacionais, sendo que nesta fase que os pases
e as jurisdies que no cooperam com as investigaes referentes
lavagem de dinheiro tm papel fundamental. a fase mais complexa
do processo e a que envolve maiores riscos de vulnerabilidade aos
sistemas fnanceiros nacionais.
As transaes realizadas anteriormente so multiplicadas, mui-
tas vezes com vrias transferncias por cabo (wire transfer) atravs
de muitas empresas e contas, de modo a que se perca a trilha do
dinheiro (paper trail). H o saque do dinheiro em espcie e o dep-
sito do mesmo em uma nova instituio ou mesmo destruio dos
registros de uma determinada operao em conluio com a instituio
fnanceira. Alis, Fausto Martin de Sanctis destaca que a realidade
de hoje ainda mais complexa tendo em vista que a criminalidade
j est adquirindo bancos internacionais, porque todos os registros
dessas instituies so manipulados, viabilizando ainda mais o que
j era facilitado pelos parasos fscais.
Segundo Marcia Monassi Mougenot Bonfm e Edilson Mouge-
not Bonfm, um dos mtodos de ocultao mais avanados a venda
fctcia de aes na bolsa de valores (o vendedor e o comprador, pre-
viamente ajustados, fxam um preo artifcial para as aes de com-
pra). comum nesta fase tambm a transformao das quantias em
bens imveis ou mveis; quanto a estes, costuma-se adquirir bens
que possam ser postos em circulao rpida em diferentes pases
como ouro, joias e pedras preciosas (commodities).
Didatismo e Conhecimento
50
CONHECIMENTOS BANCRIOS
c) Integrao ou Integration
a fase fnal do processo, muitas vezes interligada ou at mes-
mo sobreposta etapa anterior. Nessa fase, j com a aparncia lcita,
o capital formalmente incorporado ao sistema econmico, geral-
mente por meio de investimentos no mercado mobilirio e imobili-
rio, e assimilado com todos os outros ativos existentes no sistema.
A integrao do dinheiro limpo atravs das outras etapas faz com
que este dinheiro parea ter sido ganho de maneira lcita.
Entre as prticas realizadas nesta fase, esto o emprstimo de
regresso, a falsa especulao imobiliria, a falsa especulao com
obras de arte ou pedras preciosas e a especulao fnanceira cruzada,
por exemplo.
O emprstimo de regresso nada mais que a simulao de em-
prstimos com dinheiro j pertencente ao lavador de empresas, loca-
lizadas no territrio nacional, para empresas de fachada, localizadas
em parasos fscais, com os mesmos proprietrios daquelas. A falsa
especulao, tanto de imveis quanto de obras de arte ou pedras pre-
ciosas, se d atravs da simulao de valores superiores aos reais.
E, por fm, a especulao fnanceira cruzada a simulao de lucros
e prejuzos em operaes casadas e de sinal contrrio em bolsas de
valores ou mercado de futuros, com os mesmos titulares ou com a
utilizao de laranjas. Esses compram e vendem os mesmos ttulos,
no mesmo dia, gerando prejuzos para um, que pode diminuir o im-
posto de renda devido, e lucros falsos para outro, possibilitando a
lavagem de dinheiro.
Alguns autores, como Carlos Mrcio Rissi Macedo, inclusive,
destacam que no se pode dizer que tecnicamente h lavagem de
dinheiro nesta fase, j que o dinheiro j possui uma mscara de
licitude.
Contudo, cabe esclarecer que a lavagem de dinheiro nem sem-
pre ocorre de acordo com as fases supracitadas, bem como, no
necessria a ocorrncia dessas trs fases para que o delito esteja con-
sumado, bastando a fase da colocao, conforme posicionamento
frmado pelo Supremo Tribunal Federal. Entretanto, o estudo das
fases da lavagem de dinheiro importante, pois ajuda a compreen-
der como a mesma procede.
Alm disso, salienta-se que todos os dias surgem novas tcnicas
de lavagem de dinheiro, diferenciando-se das j expostas, a par de
que so muito mais complexas, tornando-se inabarcvel a listagem
de todas as formas de referida prtica delitiva. Alis, nesse sentido,
como lembrou o Ministro do Superior Tribunal de Justia, Gilson
Dipp, as tcnicas de lavagem de dinheiro mais efcazes so aquelas
ainda no conhecidas.
PREVENO E COMBATE AO CRIME DE
LAVAGEM DE DINHEIRO: LEI N 9.613/98
E SUAS ALTERAES, CIRCULAR BACEN
3.461/2009 E SUAS ALTERAES E CARTA-
CIRCULAR BACEN 3.542/12.
O crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por um con-
junto de operaes comerciais ou fnanceiras que buscam a incorpo-
rao na economia de cada pas, de modo transitrio ou permanente,
de recursos, bens e valores de origem ilcita e que se desenvolvem
por meio de um processo dinmico que envolve, teoricamente, trs
fases independentes que, com frequncia, ocorrem simultaneamen-
te.
Em 03.03.98, o Brasil, dando continuidade a compromissos
internacionais assumidos a partir da assinatura da Conveno de
Viena de 1988, aprovou, com base na respectiva Exposio de Mo-
tivos, a Lei de Lavagem de Dinheiro ou Lei n 9.613, posteriormente
alterada pela Lei n 10.467, de 11.06.02.
A lei supracitada atribuiu s pessoas fsicas e jurdicas de diver-
sos setores econmico-fnanceiros maior responsabilidade na identi-
fcao de clientes e manuteno de registros de todas as operaes
e na comunicao de operaes suspeitas, sujeitando-as ainda s
penalidades administrativas pelo descumprimento das obrigaes.
Para efeitos de regulamentao e aplicao das penas, o legis-
lador preservou a competncia dos rgos reguladores j existentes,
cabendo ao COAF a regulamentao e superviso dos demais se-
tores.
Em 2012, a Lei n 9.613 foi alterada pela Lei n 12.683 que
trouxe importantes avanos para a preveno e combate lavagem
de dinheiro, tais como (i) a extino do rol taxativo de crimes ante-
cedentes, admitindo-se agora como crime antecedente da lavagem
de dinheiro qualquer infrao penal; (ii) a incluso das hipteses de
alienao antecipada e outras medidas assecuratrias que garantam
que os bens no sofram desvalorizao ou deteriorao; (iii) inclu-
so de novos sujeitos obrigados tais como cartrios, profssionais
que exeram atividades de assessoria ou consultoria fnanceira, re-
presentantes de atletas e artistas, feiras, dentre outros; (iv) aumento
do valor mximo da multa para R$ 20 milhes.
COAF - CONSELHO DE CONTROLE DE ATIVIDADES
FINANCEIRAS
A Lei 9.613 introduziu na Legislao Brasileira uma srie de
iniciativas internacionais previstas na Conveno de Viena, na Con-
veno de Palermo, na Conveno das Naes Unidas contra o Fi-
nanciamento ao Terrorismo e, principalmente, nas Recomendaes
do GAFI/FATF.
O avano mais signifcativo no sistema legal brasileiro de pre-
veno e combate lavagem de dinheiro desde a Lei 9.613/98 foi a
aprovao da Lei Complementar 105, de 20 de janeiro de 2001, que
ampliou o acesso do Conselho de Controle de Atividades Financei-
ras (COAF) a informaes bancrias. Ademais, a Lei 10.701, de 09
de julho de 2003, incluiu o fnanciamento ao terrorismo como crime
antecedente lavagem de dinheiro, proporcionou mais autoridade
ao COAF para obter informaes de comunicantes, e cria um regis-
tro nacional de contas bancrias.
O COAF, a unidade de inteligncia fnanceira brasileira, rgo
integrante do Ministrio da Fazenda, possui um papel central no
sistema brasileiro de combate lavagem de dinheiro e ao fnancia-
mento ao terrorismo, tendo a incumbncia legal de coordenar me-
canismos de cooperao e de troca de informaes que viabilizem
aes rpidas e efcientes no combate lavagem de dinheiro, disci-
plinar e aplicar penas administrativas e receber, examinar e identif-
car ocorrncias suspeitas. O COAF tambm coordena a participao
do Brasil em vrias organizaes internacionais, tais como GAFI,
GAFISUD e Grupo de Egmont.
Com relao s medidas preventivas, a legislao brasileira,
ao designar autoridades competentes apropriadas para supervisio-
nar as instituies fnanceiras, cumpre os requisitos para uma maior
vigilncia de atividades fnanceiras suspeitas ou incomuns, ou ain-
da transaes envolvendo jurisdies com regimes defcientes de
Didatismo e Conhecimento
51
CONHECIMENTOS BANCRIOS
combate lavagem de dinheiro e ao fnanciamento ao terrorismo.
A conservao de documentos, os dispositivos legais, a execuo da
lei e a autoridade dos supervisores para aplicar sanes so bastante
abrangentes, alm de estar mostrando timos resultados.
Alm do COAF, outras autoridades, tais como a Polcia Fede-
ral, a Receita Federal, a Controladoria-Geral da Unio e o Minist-
rio Pblico, tm se engajado de forma sistemtica e progressiva no
combate lavagem de dinheiro, o que pode ser visto no aumento
do nmero de investigaes e condenaes. Essas autoridades tm
ampliado suas capacidades de atuao, quer seja ampliando recur-
sos, quer seja cooperando com outros rgos para intercmbio de
informaes e experincias. Alm disso, os tribunais especializados
recm-criados para julgar estes processos tambm aumentaram os
esforos na luta contra o crime de lavagem de dinheiro.
Como mencionado acima, o COAF tem participado ativamente
de eventos internacionais relacionados lavagem de dinheiro e ao
fnanciamento ao terrorismo. Graas ao COAF, o Brasil se tornou
membro do GAFI, do GAFISUD e do Grupo de Egmont, sendo re-
conhecido internacionalmente como um pas que luta de forma ef-
caz contra atividades fnanceiras ilcitas. A atuao do COAF inclui
participaes nos principais grupos de trabalho destas organizaes,
o que implica em resultados, tendncias e recomendaes a serem
discutidos internamente no Brasil a fm de lidar de forma apropriada
com esta questo no pas. O COAF coordena, por exemplo, o pro-
cesso de avaliao mtua ao qual Brasil submetido no mbito do
GAFI.
Esta participao tambm inclui o compromisso de ter um im-
portante papel na regio da Amrica do Sul, liderando as operaes
realizadas pelo GAFISUD, tendo exercido inclusive a presidncia
do Grupo em 2006. O COAF tambm exerceu, de julho de 2008 a
junho de 2009, a presidncia do GAFI. Alm disso, o COAF vem
indicando representantes para participar do Grupo de Egmont, no
apenas nos que diz respeito a questes polticas e institucionais, mas
tambm na esfera operacional, especialmente em relao melhoria
da troca de processos e normas de informaes entre as UIFs mem-
bros do Grupo.
Autarquia criada no mbito do Ministrio da Fazenda para:
a) coordenar e propor mecanismos de cooperao e troca de
informaes que viabilizem aes rpidas e efcientes no combate
ocultao ou dissimulao de bens, direitos e valores;
b) receber, examinar e identifcar as ocorrncias suspeitas de
atividades ilcitas previstas em lei;
c) disciplinar e aplicar penas administrativas, sem prejuzo da
competncia de outros rgos e entidades;
d) comunicar autoridade competente para a instaurao dos
procedimentos legais, em casos de indcios fundados da prtica do
crime de lavagem de dinheiro.
Desde maro de 2012 (com vigncia contar de maio do mes-
mo ano) o COAF passa a atuar tambm nas seguintes operaes e
situaes:
Operaes com moeda nacional, estrangeira e cheques de via-
gem ou com dados cadastrais de clientes, movimentao de contas e
operaes de investimento interno;
Investimentos signifcativos no proporcionais capacidade
econmica e fnanceira do cliente, cuja origem no seja claramente
defnida;
Movimentaes atpicas de recursos por agentes pblicos, ou
por pessoa fsica ou jurdica relacionados a patrocnio, propaganda,
marketing, consultoria, assessoria e capacitao; ou de recursos por
organizaes sem fns lucrativos ou por pessoa fsica ou jurdica re-
lacionados a licitaes pblicas;
Situaes relacionadas a consrcios;
Aumento expressivo do nmero de quotas pertencentes a um
mesmo consorciado;
Situaes relacionadas a pessoas suspeitas de envolvimento
com atos terroristas, ou relacionadas com atividades internacionais;
Realizao ou proposta de operao com pessoas, inclusive
sociedades e instituies situadas em pases que no apliquem (ou
apliquem insufcientemente) as recomendaes do Grupo de Ao
contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo, ou
que tenham sede em pases com tributao favorecida ou regimes
fscais privilegiados;
Situaes relacionadas com operaes de crdito contratadas
no exterior e operaes de investimento externo;
Situaes relacionadas com empregados de instituies fnan-
ceiras e seus representantes;
Abertura e movimentao de contas ou realizao de opera-
es por detentor de procurao ou qualquer tipo de mandato;
Ausncia repentina de movimentao fnanceira em conta;
Utilizao de cofres de aluguel de forma atpica ou do carto
de forma incompatvel com o perfl do cliente.
Vamos acompanhar, em seguida na ntegra a mencionada lei,
bem como os outros dispositivos criados para preveno e combate
ao crime de lavagem de dinheiro.
LEI N 9.613, DE 3 DE MARO DE 1998.
Dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens,
direitos e valores; a preveno da utilizao do sistema fnanceiro
para os ilcitos previstos nesta Lei; cria o Conselho de Controle de
Atividades Financeiras - COAF, e d outras providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA Fao saber que o Con-
gresso Nacional decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
CAPTULO I
DOS CRIMES DE LAVAGEM OU OCULTAO
DE BENS, DIREITOS E VALORES

Art. 1
o
Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localizao,
disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou valo-
res provenientes, direta ou indiretamente, de infrao penal. (Reda-
o dada pela Lei n 12.683, de 2012)
I - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
II - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
III - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
IV - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
V - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
VI - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
VII - (revogado); (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
VIII - (revogado). (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
Pena: recluso, de 3 (trs) a 10 (dez) anos, e multa. (Redao
dada pela Lei n 12.683, de 2012)
Didatismo e Conhecimento
52
CONHECIMENTOS BANCRIOS
1
o
Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou dissimular
a utilizao de bens, direitos ou valores provenientes de infrao
penal: (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
I - os converte em ativos lcitos;
II - os adquire, recebe, troca, negocia, d ou recebe em garantia,
guarda, tem em depsito, movimenta ou transfere;
III - importa ou exporta bens com valores no correspondentes
aos verdadeiros.
2
o
Incorre, ainda, na mesma pena quem: (Redao dada pela
Lei n 12.683, de 2012)
I - utiliza, na atividade econmica ou fnanceira, bens, direitos
ou valores provenientes de infrao penal; (Redao dada pela Lei
n 12.683, de 2012)
II - participa de grupo, associao ou escritrio tendo conhe-
cimento de que sua atividade principal ou secundria dirigida
prtica de crimes previstos nesta Lei.
3 A tentativa punida nos termos do pargrafo nico do art.
14 do Cdigo Penal.l
4
o
A pena ser aumentada de um a dois teros, se os crimes
defnidos nesta Lei forem cometidos de forma reiterada ou por inter-
mdio de organizao criminosa. (Redao dada pela Lei n 12.683,
de 2012)
5
o
A pena poder ser reduzida de um a dois teros e ser cum-
prida em regime aberto ou semiaberto, facultando-se ao juiz deixar
de aplic-la ou substitu-la, a qualquer tempo, por pena restritiva de
direitos, se o autor, coautor ou partcipe colaborar espontaneamen-
te com as autoridades, prestando esclarecimentos que conduzam
apurao das infraes penais, identifcao dos autores, coautores
e partcipes, ou localizao dos bens, direitos ou valores objeto do
crime. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
CAPTULO II
DISPOSIES PROCESSUAIS ESPECIAIS
Art. 2 O processo e julgamento dos crimes previstos nesta Lei:
I obedecem s disposies relativas ao procedimento comum
dos crimes punidos com recluso, da competncia do juiz singular;
II - independem do processo e julgamento das infraes penais
antecedentes, ainda que praticados em outro pas, cabendo ao juiz
competente para os crimes previstos nesta Lei a deciso sobre a uni-
dade de processo e julgamento; (Redao dada pela Lei n 12.683,
de 2012)
III - so da competncia da Justia Federal:
a) quando praticados contra o sistema fnanceiro e a ordem eco-
nmico-fnanceira, ou em detrimento de bens, servios ou interesses
da Unio, ou de suas entidades autrquicas ou empresas pblicas;
b) quando a infrao penal antecedente for de competncia da
Justia Federal. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
1
o
A denncia ser instruda com indcios sufcientes da exis-
tncia da infrao penal antecedente, sendo punveis os fatos previs-
tos nesta Lei, ainda que desconhecido ou isento de pena o autor, ou
extinta a punibilidade da infrao penal antecedente. (Redao dada
pela Lei n 12.683, de 2012)
2
o
No processo por crime previsto nesta Lei, no se aplica
o disposto no art. 366 do Decreto-Lei n 3.689, de 3 de outubro de
1941 (Cdigo de Processo Penal), devendo o acusado que no com-
parecer nem constituir advogado ser citado por edital, prosseguindo
o feito at o julgamento, com a nomeao de defensor dativo. (Re-
dao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 3 (Revogado pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 4
o
O juiz, de ofcio, a requerimento do Ministrio Pblico
ou mediante representao do delegado de polcia, ouvido o Minis-
trio Pblico em 24 (vinte e quatro) horas, havendo indcios suf-
cientes de infrao penal, poder decretar medidas assecuratrias de
bens, direitos ou valores do investigado ou acusado, ou existentes
em nome de interpostas pessoas, que sejam instrumento, produto
ou proveito dos crimes previstos nesta Lei ou das infraes penais
antecedentes. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
1
o
Proceder-se- alienao antecipada para preservao do
valor dos bens sempre que estiverem sujeitos a qualquer grau de
deteriorao ou depreciao, ou quando houver difculdade para sua
manuteno. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
2
o
O juiz determinar a liberao total ou parcial dos bens,
direitos e valores quando comprovada a licitude de sua origem,
mantendo-se a constrio dos bens, direitos e valores necessrios
e sufcientes reparao dos danos e ao pagamento de prestaes
pecunirias, multas e custas decorrentes da infrao penal. (Redao
dada pela Lei n 12.683, de 2012)
3
o
Nenhum pedido de liberao ser conhecido sem o compa-
recimento pessoal do acusado ou de interposta pessoa a que se refere
o caput deste artigo, podendo o juiz determinar a prtica de atos
necessrios conservao de bens, direitos ou valores, sem prejuzo
do disposto no 1
o
. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
4
o
Podero ser decretadas medidas assecuratrias sobre bens,
direitos ou valores para reparao do dano decorrente da infrao
penal antecedente ou da prevista nesta Lei ou para pagamento de
prestao pecuniria, multa e custas. (Redao dada pela Lei n
12.683, de 2012)
Art. 4
o
-A. A alienao antecipada para preservao de valor
de bens sob constrio ser decretada pelo juiz, de ofcio, a requeri-
mento do Ministrio Pblico ou por solicitao da parte interessada,
mediante petio autnoma, que ser autuada em apartado e cujos
autos tero tramitao em separado em relao ao processo princi-
pal. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
1
o
O requerimento de alienao dever conter a relao de
todos os demais bens, com a descrio e a especifcao de cada um
deles, e informaes sobre quem os detm e local onde se encon-
tram. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
2
o
O juiz determinar a avaliao dos bens, nos autos aparta-
dos, e intimar o Ministrio Pblico. (Includo pela Lei n 12.683,
de 2012)
3
o
Feita a avaliao e dirimidas eventuais divergncias sobre
o respectivo laudo, o juiz, por sentena, homologar o valor atri-
budo aos bens e determinar sejam alienados em leilo ou prego,
preferencialmente eletrnico, por valor no inferior a 75% (setenta e
cinco por cento) da avaliao. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
4
o
Realizado o leilo, a quantia apurada ser depositada em
conta judicial remunerada, adotando-se a seguinte disciplina: (In-
cludo pela Lei n 12.683, de 2012)
I - nos processos de competncia da Justia Federal e da Justia
do Distrito Federal: (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
a) os depsitos sero efetuados na Caixa Econmica Federal
ou em instituio fnanceira pblica, mediante documento adequado
para essa fnalidade; (Includa pela Lei n 12.683, de 2012)
Didatismo e Conhecimento
53
CONHECIMENTOS BANCRIOS
b) os depsitos sero repassados pela Caixa Econmica Federal
ou por outra instituio fnanceira pblica para a Conta nica do
Tesouro Nacional, independentemente de qualquer formalidade, no
prazo de 24 (vinte e quatro) horas; e (Includa pela Lei n 12.683,
de 2012)
c) os valores devolvidos pela Caixa Econmica Federal ou por
instituio fnanceira pblica sero debitados Conta nica do Te-
souro Nacional, em subconta de restituio; (Includa pela Lei n
12.683, de 2012)
II - nos processos de competncia da Justia dos Estados: (In-
cludo pela Lei n 12.683, de 2012)
a) os depsitos sero efetuados em instituio fnanceira desig-
nada em lei, preferencialmente pblica, de cada Estado ou, na sua
ausncia, em instituio fnanceira pblica da Unio; (Includa pela
Lei n 12.683, de 2012)
b) os depsitos sero repassados para a conta nica de cada Es-
tado, na forma da respectiva legislao. (Includa pela Lei n 12.683,
de 2012)
5
o
Mediante ordem da autoridade judicial, o valor do depsi-
to, aps o trnsito em julgado da sentena proferida na ao penal,
ser: (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
I - em caso de sentena condenatria, nos processos de com-
petncia da Justia Federal e da Justia do Distrito Federal, incor-
porado defnitivamente ao patrimnio da Unio, e, nos processos
de competncia da Justia Estadual, incorporado ao patrimnio do
Estado respectivo; (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
II - em caso de sentena absolutria extintiva de punibilidade,
colocado disposio do ru pela instituio fnanceira, acrescido
da remunerao da conta judicial. (Includo pela Lei n 12.683, de
2012)
6
o
A instituio fnanceira depositria manter controle dos
valores depositados ou devolvidos. (Includo pela Lei n 12.683, de
2012)
7
o
Sero deduzidos da quantia apurada no leilo todos os
tributos e multas incidentes sobre o bem alienado, sem prejuzo de
iniciativas que, no mbito da competncia de cada ente da Fede-
rao, venham a desonerar bens sob constrio judicial daqueles
nus. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
8
o
Feito o depsito a que se refere o 4
o
deste artigo, os autos
da alienao sero apensados aos do processo principal. (Includo
pela Lei n 12.683, de 2012)
9
o
Tero apenas efeito devolutivo os recursos interpostos con-
tra as decises proferidas no curso do procedimento previsto neste
artigo. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
10. Sobrevindo o trnsito em julgado de sentena penal con-
denatria, o juiz decretar, em favor, conforme o caso, da Unio ou
do Estado: (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
I - a perda dos valores depositados na conta remunerada e da
fana; (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
II - a perda dos bens no alienados antecipadamente e daqueles
aos quais no foi dada destinao prvia; e (Includo pela Lei n
12.683, de 2012)
III - a perda dos bens no reclamados no prazo de 90 (noventa)
dias aps o trnsito em julgado da sentena condenatria, ressalva-
do o direito de lesado ou terceiro de boa-f. (Includo pela Lei n
12.683, de 2012)
11. Os bens a que se referem os incisos II e III do 10 deste
artigo sero adjudicados ou levados a leilo, depositando-se o saldo
na conta nica do respectivo ente. (Includo pela Lei n 12.683, de
2012)
12. O juiz determinar ao registro pblico competente que
emita documento de habilitao circulao e utilizao dos bens
colocados sob o uso e custdia das entidades a que se refere o ca-
put deste artigo. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
13. Os recursos decorrentes da alienao antecipada de bens,
direitos e valores oriundos do crime de trfco ilcito de drogas e que
tenham sido objeto de dissimulao e ocultao nos termos desta
Lei permanecem submetidos disciplina defnida em lei especf-
ca. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 4
o
-B. A ordem de priso de pessoas ou as medidas asse-
curatrias de bens, direitos ou valores podero ser suspensas pelo
juiz, ouvido o Ministrio Pblico, quando a sua execuo imediata
puder comprometer as investigaes. (Includo pela Lei n 12.683,
de 2012)
Art. 5
o
Quando as circunstncias o aconselharem, o juiz, ou-
vido o Ministrio Pblico, nomear pessoa fsica ou jurdica qua-
lifcada para a administrao dos bens, direitos ou valores sujeitos
a medidas assecuratrias, mediante termo de compromisso. (Reda-
o dada pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 6
o
A pessoa responsvel pela administrao dos bens: (Re-
dao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
I - far jus a uma remunerao, fxada pelo juiz, que ser satis-
feita com o produto dos bens objeto da administrao;
II - prestar, por determinao judicial, informaes peridicas
da situao dos bens sob sua administrao, bem como explicaes
e detalhamentos sobre investimentos e reinvestimentos realizados.
Pargrafo nico. Os atos relativos administrao dos bens
sujeitos a medidas assecuratrias sero levados ao conhecimento do
Ministrio Pblico, que requerer o que entender cabvel. (Redao
dada pela Lei n 12.683, de 2012)
CAPTULO III
DOS EFEITOS DA CONDENAO

Art. 7 So efeitos da condenao, alm dos previstos no C-
digo Penal:
I - a perda, em favor da Unio - e dos Estados, nos casos de
competncia da Justia Estadual -, de todos os bens, direitos e valo-
res relacionados, direta ou indiretamente, prtica dos crimes pre-
vistos nesta Lei, inclusive aqueles utilizados para prestar a fana,
ressalvado o direito do lesado ou de terceiro de boa-f; (Redao
dada pela Lei n 12.683, de 2012)
II - a interdio do exerccio de cargo ou funo pblica de
qualquer natureza e de diretor, de membro de conselho de adminis-
trao ou de gerncia das pessoas jurdicas referidas no art. 9, pelo
dobro do tempo da pena privativa de liberdade aplicada.
1
o
A Unio e os Estados, no mbito de suas competncias,
regulamentaro a forma de destinao dos bens, direitos e valores
cuja perda houver sido declarada, assegurada, quanto aos processos
de competncia da Justia Federal, a sua utilizao pelos rgos fe-
derais encarregados da preveno, do combate, da ao penal e do
julgamento dos crimes previstos nesta Lei, e, quanto aos processos
de competncia da Justia Estadual, a preferncia dos rgos locais
com idntica funo. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
2
o
Os instrumentos do crime sem valor econmico cuja perda
em favor da Unio ou do Estado for decretada sero inutilizados ou
doados a museu criminal ou a entidade pblica, se houver interesse
na sua conservao.(Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
Didatismo e Conhecimento
54
CONHECIMENTOS BANCRIOS
CAPTULO IV
DOS BENS, DIREITOS OU VALORES ORIUNDOS DE
CRIMES PRATICADOS NO ESTRANGEIRO
Art. 8
o
O juiz determinar, na hiptese de existncia de tratado
ou conveno internacional e por solicitao de autoridade estran-
geira competente, medidas assecuratrias sobre bens, direitos ou
valores oriundos de crimes descritos no art. 1
o
praticados no estran-
geiro. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
1 Aplica-se o disposto neste artigo, independentemente de
tratado ou conveno internacional, quando o governo do pas da
autoridade solicitante prometer reciprocidade ao Brasil.
2
o
Na falta de tratado ou conveno, os bens, direitos ou va-
lores privados sujeitos a medidas assecuratrias por solicitao de
autoridade estrangeira competente ou os recursos provenientes da
sua alienao sero repartidos entre o Estado requerente e o Brasil,
na proporo de metade, ressalvado o direito do lesado ou de tercei-
ro de boa-f. (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
CAPTULO V
(REDAO DADA PELA LEI N 12.683, DE 2012)
DAS PESSOAS SUJEITAS AO MECANISMO DE CONTROLE
(REDAO DADA PELA LEI N 12.683, DE 2012)
Art. 9
o
Sujeitam-se s obrigaes referidas nos arts. 10 e 11 as
pessoas fsicas e jurdicas que tenham, em carter permanente ou
eventual, como atividade principal ou acessria, cumulativamente
ou no: (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
I - a captao, intermediao e aplicao de recursos fnanceiros
de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira;
II a compra e venda de moeda estrangeira ou ouro como ativo
fnanceiro ou instrumento cambial;
III - a custdia, emisso, distribuio, liquidao, negociao,
intermediao ou administrao de ttulos ou valores mobilirios.
Pargrafo nico. Sujeitam-se s mesmas obrigaes:
I as bolsas de valores, as bolsas de mercadorias ou futuros e os
sistemas de negociao do mercado de balco organizado; (Redao
dada pela Lei n 12.683, de 2012)
II - as seguradoras, as corretoras de seguros e as entidades de
previdncia complementar ou de capitalizao;
III - as administradoras de cartes de credenciamento ou car-
tes de crdito, bem como as administradoras de consrcios para
aquisio de bens ou servios;
IV - as administradoras ou empresas que se utilizem de carto
ou qualquer outro meio eletrnico, magntico ou equivalente, que
permita a transferncia de fundos;
V - as empresas de arrendamento mercantil (leasing) e as de
fomento comercial (factoring);
VI - as sociedades que efetuem distribuio de dinheiro ou
quaisquer bens mveis, imveis, mercadorias, servios, ou, ainda,
concedam descontos na sua aquisio, mediante sorteio ou mtodo
assemelhado;
VII - as fliais ou representaes de entes estrangeiros que exer-
am no Brasil qualquer das atividades listadas neste artigo, ainda
que de forma eventual;
VIII - as demais entidades cujo funcionamento dependa de au-
torizao de rgo regulador dos mercados fnanceiro, de cmbio,
de capitais e de seguros;
IX - as pessoas fsicas ou jurdicas, nacionais ou estrangeiras,
que operem no Brasil como agentes, dirigentes, procuradoras, co-
missionarias ou por qualquer forma representem interesses de ente
estrangeiro que exera qualquer das atividades referidas neste artigo;
X - as pessoas fsicas ou jurdicas que exeram atividades de
promoo imobiliria ou compra e venda de imveis; (Redao
dada pela Lei n 12.683, de 2012)
XI - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem joias,
pedras e metais preciosos, objetos de arte e antiguidades.
XII - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem bens
de luxo ou de alto valor, intermedeiem a sua comercializao ou
exeram atividades que envolvam grande volume de recursos em
espcie; (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
XIII - as juntas comerciais e os registros pblicos; (Includo
pela Lei n 12.683, de 2012)
XIV - as pessoas fsicas ou jurdicas que prestem, mesmo que
eventualmente, servios de assessoria, consultoria, contadoria, au-
ditoria, aconselhamento ou assistncia, de qualquer natureza, em
operaes: (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
a) de compra e venda de imveis, estabelecimentos comerciais
ou industriais ou participaes societrias de qualquer natureza; (In-
cluda pela Lei n 12.683, de 2012)
b) de gesto de fundos, valores mobilirios ou outros ati-
vos; (Includa pela Lei n 12.683, de 2012)
c) de abertura ou gesto de contas bancrias, de poupana, in-
vestimento ou de valores mobilirios; (Includa pela Lei n 12.683,
de 2012)
d) de criao, explorao ou gesto de sociedades de qualquer
natureza, fundaes, fundos fducirios ou estruturas anlogas; (In-
cluda pela Lei n 12.683, de 2012)
e) fnanceiras, societrias ou imobilirias; e (Includa pela Lei
n 12.683, de 2012)
f) de alienao ou aquisio de direitos sobre contratos relacio-
nados a atividades desportivas ou artsticas profssionais; (Includa
pela Lei n 12.683, de 2012)
XV - pessoas fsicas ou jurdicas que atuem na promoo, inter-
mediao, comercializao, agenciamento ou negociao de direitos
de transferncia de atletas, artistas ou feiras, exposies ou eventos
similares; (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
XVI - as empresas de transporte e guarda de valores; (Includo
pela Lei n 12.683, de 2012)
XVII - as pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem bens
de alto valor de origem rural ou animal ou intermedeiem a sua co-
mercializao; e (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
XVIII - as dependncias no exterior das entidades mencionadas
neste artigo, por meio de sua matriz no Brasil, relativamente a resi-
dentes no Pas. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
CAPTULO VI
DA IDENTIFICAO DOS CLIENTES E
MANUTENO DE REGISTROS
Art. 10. As pessoas referidas no art. 9:
I - identifcaro seus clientes e mantero cadastro atualizado,
nos termos de instrues emanadas das autoridades competentes;
II - mantero registro de toda transao em moeda nacional ou
estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais,
ou qualquer ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que ul-
trapassar limite fxado pela autoridade competente e nos termos de
instrues por esta expedidas;
Didatismo e Conhecimento
55
CONHECIMENTOS BANCRIOS
III - devero adotar polticas, procedimentos e controles inter-
nos, compatveis com seu porte e volume de operaes, que lhes
permitam atender ao disposto neste artigo e no art. 11, na forma
disciplinada pelos rgos competentes; (Redao dada pela Lei n
12.683, de 2012)
IV - devero cadastrar-se e manter seu cadastro atualizado no
rgo regulador ou fscalizador e, na falta deste, no Conselho de
Controle de Atividades Financeiras (Coaf), na forma e condies
por eles estabelecidas; (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
V - devero atender s requisies formuladas pelo Coaf na pe-
riodicidade, forma e condies por ele estabelecidas, cabendo-lhe
preservar, nos termos da lei, o sigilo das informaes prestadas. (In-
cludo pela Lei n 12.683, de 2012)
1 Na hiptese de o cliente constituir-se em pessoa jurdica,
a identifcao referida no inciso I deste artigo dever abranger as
pessoas fsicas autorizadas a represent-la, bem como seus proprie-
trios.
2 Os cadastros e registros referidos nos incisos I e II deste
artigo devero ser conservados durante o perodo mnimo de cinco
anos a partir do encerramento da conta ou da concluso da transa-
o, prazo este que poder ser ampliado pela autoridade competente.
3 O registro referido no inciso II deste artigo ser efetuado
tambm quando a pessoa fsica ou jurdica, seus entes ligados, hou-
ver realizado, em um mesmo ms-calendrio, operaes com uma
mesma pessoa, conglomerado ou grupo que, em seu conjunto, ultra-
passem o limite fxado pela autoridade competente.

Art. 10A. O Banco Central manter registro centralizado for-
mando o cadastro geral de correntistas e clientes de instituies f-
nanceiras, bem como de seus procuradores.
CAPTULO VII
DA COMUNICAO DE OPERAES FINANCEIRAS
Art. 11. As pessoas referidas no art. 9:
I - dispensaro especial ateno s operaes que, nos termos
de instrues emanadas das autoridades competentes, possam cons-
tituir-se em srios indcios dos crimes previstos nesta Lei, ou com
eles relacionar-se;
II - devero comunicar ao Coaf, abstendo-se de dar cincia de
tal ato a qualquer pessoa, inclusive quela qual se refra a infor-
mao, no prazo de 24 (vinte e quatro) horas, a proposta ou realiza-
o: (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
a) de todas as transaes referidas no inciso II do art. 10, acom-
panhadas da identifcao de que trata o inciso I do mencionado ar-
tigo; e (Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
b) das operaes referidas no inciso I; (Redao dada pela Lei
n 12.683, de 2012)
III - devero comunicar ao rgo regulador ou fscalizador da
sua atividade ou, na sua falta, ao Coaf, na periodicidade, forma e
condies por eles estabelecidas, a no ocorrncia de propostas,
transaes ou operaes passveis de serem comunicadas nos ter-
mos do inciso II. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
1 As autoridades competentes, nas instrues referidas no
inciso I deste artigo, elaboraro relao de operaes que, por suas
caractersticas, no que se refere s partes envolvidas, valores, forma
de realizao, instrumentos utilizados, ou pela falta de fundamento
econmico ou legal, possam confgurar a hiptese nele prevista.
2 As comunicaes de boa-f, feitas na forma prevista neste
artigo, no acarretaro responsabilidade civil ou administrativa.
3
o
O Coaf disponibilizar as comunicaes recebidas com
base no inciso II do caput aos respectivos rgos responsveis pela
regulao ou fscalizao das pessoas a que se refere o art. 9
o
. (Re-
dao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 11-A. As transferncias internacionais e os saques em es-
pcie devero ser previamente comunicados instituio fnanceira,
nos termos, limites, prazos e condies fxados pelo Banco Central
do Brasil. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
CAPTULO VIII
DA RESPONSABILIDADE ADMINISTRATIVA

Art. 12. s pessoas referidas no art. 9, bem como aos adminis-
tradores das pessoas jurdicas, que deixem de cumprir as obrigaes
previstas nos arts. 10 e 11 sero aplicadas, cumulativamente ou no,
pelas autoridades competentes, as seguintes sanes:
I - advertncia;
II - multa pecuniria varivel no superior: (Redao dada pela
Lei n 12.683, de 2012)
a) ao dobro do valor da operao; (Includa pela Lei n 12.683,
de 2012)
b) ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria
obtido pela realizao da operao; ou (Includa pela Lei n 12.683,
de 2012)
c) ao valor de R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais); (In-
cluda pela Lei n 12.683, de 2012)
III - inabilitao temporria, pelo prazo de at dez anos, para o
exerccio do cargo de administrador das pessoas jurdicas referidas
no art. 9;
IV - cassao ou suspenso da autorizao para o exerccio de
atividade, operao ou funcionamento. (Redao dada pela Lei n
12.683, de 2012)
1 A pena de advertncia ser aplicada por irregularidade no
cumprimento das instrues referidas nos incisos I e II do art. 10.
2
o
A multa ser aplicada sempre que as pessoas referidas no
art. 9
o
, por culpa ou dolo: (Redao dada pela Lei n 12.683, de
2012)
I deixarem de sanar as irregularidades objeto de advertncia,
no prazo assinalado pela autoridade competente;
II - no cumprirem o disposto nos incisos I a IV do art. 10; (Re-
dao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
III - deixarem de atender, no prazo estabelecido, a requisio
formulada nos termos do inciso V do art. 10; (Redao dada pela
Lei n 12.683, de 2012)
IV - descumprirem a vedao ou deixarem de fazer a comunica-
o a que se refere o art. 11.
3 A inabilitao temporria ser aplicada quando forem ve-
rifcadas infraes graves quanto ao cumprimento das obrigaes
constantes desta Lei ou quando ocorrer reincidncia especfca, de-
vidamente caracterizada em transgresses anteriormente punidas
com multa.
4 A cassao da autorizao ser aplicada nos casos de rein-
cidncia especfca de infraes anteriormente punidas com a pena
prevista no inciso III do caput deste artigo.
Didatismo e Conhecimento
56
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 13. O procedimento para a aplicao das sanes previstas
neste Captulo ser regulado por decreto, assegurados o contradit-
rio e a ampla defesa.
CAPTULO IX
DO CONSELHO DE CONTROLE DE ATIVIDADES
FINANCEIRAS

Art. 14. criado, no mbito do Ministrio da Fazenda, o Con-
selho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, com a fnali-
dade de disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar
e identifcar as ocorrncias suspeitas de atividades ilcitas previstas
nesta Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades.
1 As instrues referidas no art. 10 destinadas s pessoas
mencionadas no art. 9, para as quais no exista rgo prprio fsca-
lizador ou regulador, sero expedidas pelo COAF, competindo-lhe,
para esses casos, a defnio das pessoas abrangidas e a aplicao
das sanes enumeradas no art. 12.
2 O COAF dever, ainda, coordenar e propor mecanismos de
cooperao e de troca de informaes que viabilizem aes rpidas e
efcientes no combate ocultao ou dissimulao de bens, direitos
e valores.
3
o
O COAF poder requerer aos rgos da Administrao P-
blica as informaes cadastrais bancrias e fnanceiras de pessoas
envolvidas em atividades suspeitas.

Art. 15. O COAF comunicar s autoridades competentes para
a instaurao dos procedimentos cabveis, quando concluir pela
existncia de crimes previstos nesta Lei, de fundados indcios de sua
prtica, ou de qualquer outro ilcito.

Art. 16. O Coaf ser composto por servidores pblicos de re-
putao ilibada e reconhecida competncia, designados em ato do
Ministro de Estado da Fazenda, dentre os integrantes do quadro de
pessoal efetivo do Banco Central do Brasil, da Comisso de Valores
Mobilirios, da Superintendncia de Seguros Privados, da Procura-
doria-Geral da Fazenda Nacional, da Secretaria da Receita Federal
do Brasil, da Agncia Brasileira de Inteligncia, do Ministrio das
Relaes Exteriores, do Ministrio da Justia, do Departamento de
Polcia Federal, do Ministrio da Previdncia Social e da Controla-
doria-Geral da Unio, atendendo indicao dos respectivos Minis-
tros de Estado.(Redao dada pela Lei n 12.683, de 2012)
1 O Presidente do Conselho ser nomeado pelo Presidente da
Repblica, por indicao do Ministro de Estado da Fazenda.
2 Das decises do COAF relativas s aplicaes de penas
administrativas caber recurso ao Ministro de Estado da Fazenda.

Art. 17. O COAF ter organizao e funcionamento defnidos
em estatuto aprovado por decreto do Poder Executivo.
CAPTULO X
DISPOSIES GERAIS
(INCLUDO PELA LEI N 12.683, DE 2012)
Art. 17-A. Aplicam-se, subsidiariamente, as disposies do De-
creto-Lei no 3.689, de 3 de outubro de 1941 (Cdigo de Processo
Penal), no que no forem incompatveis com esta Lei. (Includo pela
Lei n 12.683, de 2012)
Art. 17-B. A autoridade policial e o Ministrio Pblico tero
acesso, exclusivamente, aos dados cadastrais do investigado que in-
formam qualifcao pessoal, fliao e endereo, independentemen-
te de autorizao judicial, mantidos pela Justia Eleitoral, pelas em-
presas telefnicas, pelas instituies fnanceiras, pelos provedores
de internet e pelas administradoras de carto de crdito. (Includo
pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 17-C. Os encaminhamentos das instituies fnanceiras e
tributrias em resposta s ordens judiciais de quebra ou transferncia
de sigilo devero ser, sempre que determinado, em meio informti-
co, e apresentados em arquivos que possibilitem a migrao de in-
formaes para os autos do processo sem redigitao. (Includo pela
Lei n 12.683, de 2012)
Art. 17-D. Em caso de indiciamento de servidor pblico, este
ser afastado, sem prejuzo de remunerao e demais direitos pre-
vistos em lei, at que o juiz competente autorize, em deciso funda-
mentada, o seu retorno. (Includo pela Lei n 12.683, de 2012)
Art. 17-E. A Secretaria da Receita Federal do Brasil conservar
os dados fscais dos contribuintes pelo prazo mnimo de 5 (cinco)
anos, contado a partir do incio do exerccio seguinte ao da decla-
rao de renda respectiva ou ao do pagamento do tributo. (Includo
pela Lei n 12.683, de 2012)

Art. 18. Esta Lei entra em vigor na data de sua publicao.

Braslia, 3 de maro de 1998; 177 da Independncia e 110 da
Repblica.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Iris Rezende
Luiz Felipe Lampreia
Pedro Malan
Este texto no substitui o publicado no D.O.U. de 4.3.1998
CIRCULAR BACEN 3.461/2009 E SUAS ALTERAES
Consolida as regras sobre os procedimentos a serem adotados
na preveno e combate s atividades relacionadas com os crimes
previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso
realizada em 23 de julho de 2009, com base no disposto nos arts.
10, inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro
de 1964, 10 e 11 da Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, e tendo
em vista o disposto na Conveno Internacional para Supresso do
Financiamento do Terrorismo, adotada pela Assembleia Geral das
Naes Unidas em 9 de dezembro de 1999, promulgada por meio
do Decreto n 5.640, de 26 de dezembro de 2005,
DECIDIU:
Art. 1 As instituies fnanceiras e demais instituies autori-
zadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem implementar
polticas e procedimentos internos de controle destinados a prevenir
sua utilizao na prtica dos crimes de que trata a Lei n 9.613, de 3
de maro de 1998.
Didatismo e Conhecimento
57
CONHECIMENTOS BANCRIOS
1 As polticas de que trata o caput devem:
I - especifcar, em documento interno, as responsabilidades dos
integrantes de cada nvel hierrquico da instituio;
II - contemplar a coleta e registro de informaes tempestivas
sobre clientes, que permitam a identifcao dos riscos de ocorrncia
da prtica dos mencionados crimes;
III - defnir os critrios e procedimentos para seleo, treina-
mento e acompanhamento da situao econmico-fnanceira dos
empregados da instituio;
IV - incluir a anlise prvia de novos produtos e servios, sob a
tica da preveno dos mencionados crimes;
V - ser aprovadas pelo conselho de administrao ou, na sua
ausncia, pela diretoria da instituio;
VI - receber ampla divulgao interna.
2 Os procedimentos de que trata o caput devem incluir medi-
das prvia e expressamente estabelecidas, que permitam:
I - confrmar as informaes cadastrais dos clientes e identifcar
os benefcirios fnais das operaes;
II - possibilitar a caracterizao ou no de clientes como pesso-
as politicamente expostas.
3 Para os fns desta circular, considera-se cliente eventual
ou permanente qualquer pessoa natural ou jurdica com a qual seja
mantido, respectivamente em carter eventual ou permanente, rela-
cionamento destinado prestao de servio fnanceiro ou realiza-
o de operao fnanceira.
4 Os procedimentos de que trata o caput devem ser refora-
dos para incio de relacionamento com:
I - instituies fnanceiras, representantes ou correspondentes
localizados no exterior, especialmente em pases, territrios e de-
pendncias que no adotam procedimentos de registro e controle
similares aos defnidos nesta circular;
II - clientes cujo contato seja efetuado por meio eletrnico, me-
diante correspondentes no Pas ou por outros meios indiretos.
5 As polticas e procedimentos internos de controle de que
trata o caput devem ser implementados tambm pelas dependn-
cias e subsidirias situadas no exterior das instituies fnanceiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil.
6 O diretor responsvel pela implementao e cumprimento
das medidas estabelecidas nesta Circular, nos termos do art. 18, deve
informar por escrito ao Banco Central do Brasil sobre a existncia
de legislao ou regulamentao que impea ou limite a aplicao
do disposto no 5 a suas dependncias e subsidirias situadas no
exterior.
Manuteno de Informaes Cadastrais Atualizadas
Art. 2 As instituies mencionadas no art. 1 devem coletar e
manter atualizadas as informaes cadastrais de seus clientes per-
manentes, incluindo, no mnimo:
I - as mesmas informaes cadastrais solicitadas de depositan-
tes previstas no art. 1 da Resoluo no 2.025, de 24 de novembro de
1993, com a redao dada pela Resoluo no 2.747, de 28 de junho
de 2000;
II - os valores de renda mensal e patrimnio, no caso de pesso-
as naturais, e de faturamento mdio mensal dos doze meses anterio-
res, no caso de pessoas jurdicas;
III - declarao frmada sobre os propsitos e a natureza da re-
lao de negcio com a instituio.
1 As informaes relativas a cliente pessoa natural devem
abranger as pessoas naturais autorizadas a represent-la.
2 As informaes cadastrais relativas a cliente pessoa jurdi-
ca devem abranger as pessoas naturais autorizadas a represent-la,
bem como a cadeia de participao societria, at alcanar a pessoa
natural caracterizada como benefcirio fnal.
3 Excetuam-se do disposto no 2 as pessoas jurdicas cons-
titudas sob a forma de companhia aberta ou entidade sem fns lu-
crativos, para as quais as informaes cadastrais devem abranger as
pessoas naturais autorizadas a represent-las, bem como seus con-
troladores, administradores e diretores, se houver.
4 As informaes cadastrais relativas a cliente fundo de in-
vestimento devem incluir a respectiva denominao, nmero de ins-
crio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ), bem como
as informaes de que trata o inciso I relativas s pessoas respons-
veis por sua administrao.
5 As instituies mencionadas no art. 1 devem realizar testes
de verifcao, com periodicidade mxima de um ano, que assegu-
rem a adequao dos dados cadastrais de seus clientes.
Art. 3 As instituies mencionadas no art. 1 devem obter as
seguintes informaes cadastrais de seus clientes eventuais, do pro-
prietrio e do destinatrio dos recursos envolvidos na operao ou
servio fnanceiro:
I - quando pessoa natural, o nome completo e o nmero de ins-
crio no Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF); e
II - quando pessoa jurdica, a razo social e nmero de inscrio
no CNPJ.
Pargrafo nico. Admite-se o desenvolvimento de procedimen-
to interno destinado identifcao de operaes ou servios fnan-
ceiros eventuais que apresentem baixo risco de utilizao para lava-
gem de dinheiro ou de fnanciamento ao terrorismo, para os quais
dispensada a exigncia de obteno das informaes cadastrais de
clientes, ressalvado o cumprimento do disposto nos demais artigos
desta circular. (Redao dada pela Circular n 3.517, de 7/12/2010)
Pessoas Politicamente Expostas
Art. 4 As instituies de que trata o art. 1 devem coletar de
seus clientes permanentes informaes que permitam caracteriz-
-los ou no como pessoas politicamente expostas e identifcar a ori-
gem dos fundos envolvidos nas transaes dos clientes assim carac-
terizados.
1 Consideram-se pessoas politicamente expostas os agentes
pblicos que desempenham ou tenham desempenhado, nos ltimos
cinco anos, no Brasil ou em pases, territrios e dependncias es-
trangeiros, cargos, empregos ou funes pblicas relevantes, assim
como seus representantes, familiares e outras pessoas de seu relacio-
namento prximo.
2 No caso de clientes brasileiros, devem ser abrangidos:
I - os detentores de mandatos eletivos dos Poderes Executivo e
Legislativo da Unio;
II - os ocupantes de cargo, no Poder Executivo da Unio:
a) de ministro de estado ou equiparado;
b) de natureza especial ou equivalente;
c) de presidente, vice-presidente e diretor, ou equivalentes, de
autarquias, fundaes pblicas, empresas pblicas ou sociedades de
economia mista;
d) do Grupo Direo e Assessoramento Superiores (DAS), n-
vel 6, ou equivalentes;
Didatismo e Conhecimento
58
CONHECIMENTOS BANCRIOS
III - os membros do Conselho Nacional de Justia, do Supremo
Tribunal Federal e dos tribunais superiores;
IV - os membros do Conselho Nacional do Ministrio Pbli-
co, o Procurador-Geral da Repblica, o Vice Procurador Geral da
Repblica, o Procurador-Geral do Trabalho, o Procurador Geral da
Justia Militar, os Subprocuradores-Gerais da Repblica e os Procu-
radores-Gerais de Justia dos Estados e do Distrito Federal;
V - os membros do Tribunal de Contas da Unio e o Procurador-
-Geral do Ministrio Pblico junto ao Tribunal de Contas da Unio;
VI - os governadores de estado e do Distrito Federal, os presi-
dentes de tribunal de justia, de Assembleia e Cmara Legislativa,
os presidentes de tribunal e de conselho de contas de Estado, de
Municpios e do Distrito Federal;
VII - os prefeitos e presidentes de Cmara Municipal de capitais
de Estados.
3 No caso de clientes estrangeiros, para fns do disposto no
caput, as instituies mencionadas no art. 1 devem adotar pelo me-
nos uma das seguintes providncias:
I - solicitar declarao expressa do cliente a respeito da sua clas-
sifcao;
II - recorrer a informaes publicamente disponveis;
III - consultar bases de dados comerciais sobre pessoas politi-
camente expostas;
IV - considerar a defnio constante do glossrio dos termos
utilizados no documento As Quarenta Recomendaes, do Grupo
de Ao Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamen-
to do Terrorismo (Gaf), no aplicvel a indivduos em posies ou
categorias intermedirias ou inferiores, segundo a qual uma pessoa
politicamente exposta aquela que exerce ou exerceu importantes
funes pblicas em um pas estrangeiro, tais como, chefes de esta-
do e de governo, polticos de alto nvel, altos servidores dos poderes
pblicos, magistrados ou militares de alto nvel, dirigentes de em-
presas pblicas ou dirigentes de partidos polticos.
4 O prazo de cinco anos referido no 1 deve ser contado,
retroativamente, a partir da data de incio da relao de negcio ou
da data em que o cliente passou a se enquadrar como pessoa politi-
camente exposta.
5 Para efeito do 1 so considerados familiares os parentes,
na linha reta, at o primeiro grau, o cnjuge, o companheiro, a com-
panheira, o enteado e a enteada.
6 No caso de relao de negcio com cliente estrangeiro que
tambm seja cliente de instituio estrangeira fscalizada por enti-
dade governamental assemelhada ao Banco Central do Circular n
3.461, de 24 de julho de 2009.
Brasil, admite-se que as providncias em relao s pessoas
politicamente expostas sejam adotadas pela instituio estrangeira,
desde que assegurado ao Banco Central do Brasil o acesso aos res-
pectivos dados e procedimentos adotados.
Incio ou Prosseguimento de Relao de Negcio
Art. 5 As instituies de que trata o art. 1 somente devem ini-
ciar qualquer relao de negcio ou dar prosseguimento a relao j
existente com o cliente se observadas as providncias estabelecidas
nos arts. 2, 3 e 4, conforme o caso.
Registros de Servios Financeiros e Operaes Financeiras
Art. 6 As instituies de que trata o art. 1 devem manter regis-
tros de todos os servios fnanceiros prestados e de todas as opera-
es fnanceiras realizadas com os clientes ou em seu nome.
1 No caso de movimentao de recursos por clientes per-
manentes, os registros devem conter informaes consolidadas que
permitam verifcar:
I - a compatibilidade entre a movimentao de recursos e a ati-
vidade econmica e capacidade fnanceira do cliente;
II - a origem dos recursos movimentados;
III - os benefcirios fnais das movimentaes.
2 O sistema de registro deve permitir a identifcao:
I - das operaes que, realizadas com uma mesma pessoa, con-
glomerado fnanceiro ou grupo, em um mesmo ms calendrio,
superem, por instituio ou entidade, em seu conjunto, o valor de
R$10.000,00 (dez mil reais);
II - das operaes que, por sua habitualidade, valor ou forma,
confgurem artifcio que objetive burlar os mecanismos de identif-
cao, controle e registro.
Registros de Depsitos em Cheque, Liquidao de Cheques
Depositados em Outra Instituio Financeira e da Utilizao de Ins-
trumentos de Transferncia de Recursos
Art. 7 As instituies de que trata o art. 1 devem manter regis-
tros especfcos das operaes de transferncia de recursos.
1 O sistema de registro deve permitir a identifcao:
I - das operaes referentes ao acolhimento em depsitos de
Transferncia Eletrnica Disponvel (TED), de cheque, cheque
administrativo, cheque ordem de pagamento e outros documentos
compensveis de mesma natureza, e liquidao de cheques depo-
sitados em outra instituio fnanceira;
II - das emisses de cheque administrativo, de cheque ordem
de pagamento, de ordem de pagamento, de Documento de Crdito
(DOC), de TED e de outros instrumentos de transferncia de recur-
sos, quando de valor superior a R$1.000,00 (mil reais).
2 Os registros de que trata o inciso I do 1 efetuados por
instituio depositria devem conter, no mnimo, os dados relativos
ao valor e ao nmero do cheque depositado, o cdigo de compen-
sao da instituio sacada, os nmeros da agncia e da conta de
depsitos sacadas.
3 Os registros de que trata o inciso I do 1 efetuados por
instituio sacada devem conter, no mnimo, os dados relativos ao
valor e ao nmero do cheque, o cdigo de compensao da insti-
tuio depositria, os nmeros da agncia e da conta de depsitos
depositrias, cabendo instituio depositria fornecer instituio
sacada os dados relativos ao seu cdigo de compensao e aos n-
meros da agncia e da conta de depsitos depositrias.
4 No caso de cheque utilizado em operao simultnea de
saque e depsito na prpria instituio sacada, com vistas trans-
ferncia de recursos da conta de depsitos do emitente para conta
de depsitos de terceiros, os registros de que trata o inciso I do 1
devem conter, no mnimo, os dados relativos ao valor e ao nmero
do cheque sacado, bem como aos nmeros das agncias sacada e
depositria e das respectivas contas de depsitos.
5 Os registros de que trata o inciso II do 1 devem conter,
no mnimo, as seguintes informaes:
Didatismo e Conhecimento
59
CONHECIMENTOS BANCRIOS
I - o tipo e o nmero do documento emitido, a data da operao,
o nome e o nmero de inscrio do adquirente ou remetente no CPF
ou no CNPJ;
II - quando pagos em cheque, o cdigo de compensao da ins-
tituio, o nmero da agncia e da conta de depsitos sacadas refe-
rentes ao cheque utilizado para o respectivo pagamento, inclusive
no caso de cheque sacado contra a prpria instituio emissora dos
instrumentos referidos neste artigo;
III - no caso de DOC, o cdigo de identifcao da instituio
destinatria no sistema de liquidao de transferncia de fundos e os
nmeros da agncia, da conta de depsitos depositria e o nmero
de inscrio no CPF ou no CNPJ do respectivo titular;
IV - no caso de ordem de pagamento:
a) destinada a crdito em conta: os nmeros da agncia destina-
tria e da conta de depsitos depositria;
b) destinada a pagamento em espcie: os nmeros da agncia
destinatria e de inscrio do benefcirio no CPF ou no CNPJ.
6 Em se tratando de operaes de transferncia de recursos
envolvendo pessoa fsica residente no exterior desobrigada de ins-
crio no CPF, na forma defnida pela Secretaria da Receita Federal
do Brasil (RFB), a identifcao prevista no 5, incisos I e IV, al-
nea b, pode ser efetuada pelo nmero do respectivo passaporte,
complementada com a nacionalidade da referida pessoa e, quando
for o caso, o organismo internacional de que seja representante para
o exerccio de funes especfcas no Pas.
7 A identifcao prevista no 5, incisos I e IV, alnea b,
no se aplica s operaes de transferncia de recursos envolvendo
pessoa jurdica com domiclio sede no exterior desobrigada de ins-
crio no CNPJ, na forma defnida pela RFB.
8 A instituio sacada deve informar instituio depositria
e a instituio depositria deve informar instituio sacada, quan-
do requeridas, no prazo mximo de 5 (cinco) dias teis contados a
partir da data de solicitao, os nmeros de inscrio no CPF ou
CNPJ dos titulares da conta sacada e da conta depositria referentes
s operaes de transferncia de valores efetuadas mediante cheque,
cheque administrativo, cheque ordem de pagamento e outros docu-
mentos compensveis de mesma natureza, e liquidao de cheques
depositados em outra instituio fnanceira.
Registros de Cartes Pr-Pagos
Art. 8 As instituies de que trata o art. 1 devem manter re-
gistros especfcos da emisso ou recarga de valores em um ou mais
cartes pr-pagos.
1 O sistema de registro deve permitir a identifcao da:
I - emisso ou recarga de valores em um ou mais cartes pr-
-pagos, em montante acumulado igual ou superior a R$100.000,00
(cem mil reais) ou o equivalente em moeda estrangeira, no ms ca-
lendrio;
II - emisso ou recarga de valores em carto pr-pago que apre-
sente indcios de ocultao ou dissimulao da natureza, da origem,
da localizao, da disposio, da movimentao ou da propriedade
de bens, direitos e valores.
2 Para fns do disposto no caput, defne-se carto pr-pago
como o carto apto a receber carga ou recarga de valores em moe-
da nacional ou estrangeira oriundos de pagamento em espcie, de
operao cambial ou de transferncia a dbito de contas de depsito.
3 Os registros das ocorrncias de que tratam os incisos I e II
do 1 devem conter as seguintes informaes:
I - o nome ou razo social e o respectivo nmero de inscrio
no CPF ou no CNPJ da pessoa natural ou jurdica responsvel pela
emisso ou recarga de valores em carto pr-pago, no caso de emis-
so ou recarga efetuada por residente ou domiciliado no Pas;
II - o nome, o nmero do passaporte e o respectivo pas emis-
sor, no caso de emisso ou recarga de valores em carto pr-pago
efetuada por pessoa natural no residente no Pas ou domiciliada
no exterior;
III - o nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF da pes-
soa natural a quem se destina o carto pr-pago;
IV - a identifcao das instituies, das agncias e das contas
de depsito ou de poupana debitadas, os nomes dos titulares das
contas e respectivos nmeros de inscrio no CPF, no caso de emis-
so ou recarga de valores em carto pr-pago oriundos de transfe-
rncias a dbito de contas de depsito ou de poupana tituladas por
pessoas naturais;
V - a identifcao das instituies, das agncias e das contas
de depsito ou de poupana debitadas, os nomes dos titulares das
contas e respectivos nmeros de inscrio no CNPJ, bem como os
nomes das pessoas naturais autorizadas a moviment-las e respec-
tivos nmeros de inscrio no CPF, no caso de emisso ou recarga
de valores em carto pr-pago oriundos de transferncias a dbito de
contas de depsito ou de poupana tituladas por pessoas jurdicas;
VI - a data e o valor de cada emisso ou recarga de valores em
carto pr-pago;
VII - o propsito da emisso do carto pr-pago;
VIII - o nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF das
pessoas naturais que representem as pessoas jurdicas responsveis
pela emisso ou recarga de valores em carto pr-pago.
Registros de Movimentao Superior a R$100.000,00
em Espcie
Art. 9 Os bancos comerciais, a Caixa Econmica Federal, os
bancos mltiplos com carteira comercial ou de crdito imobilirio,
as sociedades de crdito imobilirio, as sociedades de poupana e
emprstimo e as cooperativas de crdito devem manter registros es-
pecfcos das operaes de depsito em espcie, saque em espcie,
saque em espcie por meio de carto pr-pago ou pedido de provi-
sionamento para saque.
1 O sistema de registro deve permitir a identifcao de:
I - depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por
meio de carto pr-pago ou pedido de provisionamento para saque,
de valor igual ou superior a R$100.000,00 (cem mil reais);
II - depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie
por meio de carto pr-pago ou pedido de provisionamento para sa-
que, que apresente indcios de ocultao ou dissimulao da nature-
za, da origem, da localizao, da disposio, da movimentao ou da
propriedade de bens, direitos e valores;
III - emisso de cheque administrativo, TED ou de qualquer
outro instrumento de transferncia de fundos contra pagamento em
espcie, de valor igual ou superior a R$100.000,00 (cem mil reais).
2 Os registros de que trata o caput devem conter as informa-
es abaixo indicadas:
I - o nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF ou no
CNPJ, conforme o caso, do proprietrio ou benefcirio dos recursos
e da pessoa que efetuar o depsito, o saque em espcie ou o pedido
de provisionamento para saque;
Didatismo e Conhecimento
60
CONHECIMENTOS BANCRIOS
II - o tipo e o nmero do documento, o nmero da instituio,
da agncia e da conta corrente de depsitos vista ou da conta de
poupana a que se destinam os valores ou de onde o valor ser saca-
do, conforme o caso;
III - o nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF ou no
CNPJ, conforme o caso, dos titulares das contas referidas no inciso
II, se na mesma instituio;
IV - o nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF, no caso
de saque em espcie por meio de carto pr-pago cujo portador seja
residente ou domiciliado no Pas;
V - o nome e o nmero do passaporte e o respectivo pas emis-
sor, no caso de saque em espcie por meio de carto pr-pago cujo
portador seja no residente no Pas ou domiciliado no exterior;
VI - a data e o valor do depsito, do saque em espcie, do saque
em espcie por meio de carto pr-pago ou do provisionamento para
saque.
Especial Ateno
Art. 10. As instituies de que trata o art. 1 devem dispensar
especial ateno a:
I - operaes ou propostas cujas caractersticas, no que se refere
s partes envolvidas, valores, formas de realizao e instrumentos
utilizados, ou que, pela falta de fundamento econmico ou legal,
indiquem risco de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n 9.613,
de 1998, ou com eles relacionados;
II - propostas de incio de relacionamento e operaes com pes-
soas politicamente expostas de nacionalidade brasileira e as oriun-
das de pases com os quais o Brasil possua elevado nmero de tran-
saes fnanceiras e comerciais, fronteiras comuns ou proximidade
tnica, lingustica ou poltica;
III - indcios de burla aos procedimentos de identifcao e re-
gistro estabelecidos nesta circular;
IV - clientes e operaes em que no seja possvel identifcar o
benefcirio fnal;
V - operaes oriundas ou destinadas a pases ou territrios que
aplicam insufcientemente as recomendaes do Gaf, conforme in-
formaes divulgadas pelo Banco Central do Brasil; e
VI - situaes em que no seja possvel manter atualizadas as
informaes cadastrais de seus clientes.
1 A expresso especial ateno inclui os seguintes proce-
dimentos:
I - monitoramento reforado, mediante a adoo de procedi-
mentos mais rigorosos para a apurao de situaes suspeitas;
II - anlise com vistas verifcao da necessidade das comuni-
caes de que tratam os arts. 12 e 13;
III - avaliao da alta gerncia quanto ao interesse no incio ou
manuteno do relacionamento com o cliente.
2 Considera-se alta gerncia qualquer detentor de cargo ou
funo de nvel hierrquico superior ao daquele ordinariamente res-
ponsvel pela autorizao do relacionamento com o cliente.
Manuteno de Informaes e Registros
Art. 11. As informaes e registros de que trata esta circular
devem ser mantidos e conservados durante os seguintes perodos
mnimos, contados a partir do primeiro dia do ano seguinte ao do
trmino do relacionamento com o cliente permanente ou da conclu-
so das operaes:
I - 10 (dez) anos, para as informaes e registros de que trata
o art. 7;
II - 5 (cinco) anos, para as informaes e registros de que tratam
os arts. 6, 8 e 9.
III - 5 (cinco) anos, para as informaes cadastrais defnidas
nos arts. 2 e 3.
Pargrafo nico. As informaes de que trata o art. 2 devem
ser mantidas e conservadas juntamente com o nome da pessoa in-
cumbida da atualizao cadastral, o nome do gerente responsvel
pela conferncia e confrmao das informaes prestadas e a data
de incio do relacionamento com o cliente permanente.
Comunicaes ao Coaf
Art. 12. As instituies de que trata o art. 1 devem comunicar
ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf), na forma
determinada pelo Banco Central do Brasil:
I - as ocorrncias de que trata o art. 8, 1, inciso I, no prazo
de at 5 (cinco) dias teis aps o encerramento do ms calendrio;
II - as ocorrncias de que trata o art. 9, 1, incisos I e III, na
data da operao.
Pargrafo nico. Devem tambm ser comunicadas ao Coaf as
propostas de realizao das operaes de que trata o caput.
Art. 13. As instituies de que trata o art. 1 devem comunicar
ao Coaf, na forma determinada pelo Banco Central do Brasil:
I - as operaes realizadas ou servios prestados cujo valor seja
igual ou superior a R$10.000,00 (dez mil reais) e que, consideran-
do as partes envolvidas, os valores, as formas de realizao, os ins-
trumentos utilizados ou a falta de fundamento econmico ou legal,
possam confgurar a existncia de indcios dos crimes previstos na
Lei n 9.613, de 1998;
II - as operaes realizadas ou servios prestados que, por sua
habitualidade, valor ou forma, confgurem artifcio que objetive bur-
lar os mecanismos de identifcao, controle e registro;
III - as operaes realizadas ou os servios prestados, qualquer
que seja o valor, a pessoas que reconhecidamente tenham perpe-
trado ou intentado perpetrar atos terroristas ou neles participado ou
facilitado o seu cometimento, bem como a existncia de recursos
pertencentes ou por eles controlados direta ou indiretamente;
IV - os atos suspeitos de fnanciamento do terrorismo.
1 O disposto no inciso III aplica-se tambm s entidades per-
tencentes ou controladas, direta ou indiretamente, pelas pessoas ali
mencionadas, bem como por pessoas e entidades atuando em seu
nome ou sob seu comando.
2 As comunicaes das ocorrncias de que tratam os incisos
III e IV devem ser realizadas at o dia til seguinte quele em que
verifcadas.
3 Devem tambm ser comunicadas ao Coaf as propostas de
realizao das operaes e atos descritos nos incisos I a IV.
Art. 14. As comunicaes de que tratam os arts. 12 e 13 deve-
ro ser efetuadas sem que seja dada cincia aos envolvidos.
1 As comunicaes relativas a cliente identifcado como
pessoa politicamente exposta devem incluir especifcamente essa
informao.
2 A alterao ou o cancelamento de comunicao efetuados
aps o quinto dia til seguinte ao da sua incluso devem ser acom-
panhados de justifcativa da ocorrncia.
Didatismo e Conhecimento
61
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Art. 15. As comunicaes de que tratam os arts. 12 e 13 rela-
tivas a instituies integrantes de conglomerado fnanceiro e a ins-
tituies associadas a sistemas cooperativos de crdito podem ser
efetuadas, respectivamente, pela instituio lder do conglomerado
econmico e pela cooperativa central de crdito.
Art. 16. As instituies de que trata o art. 1 devem manter,
pelo prazo de 5 (cinco) anos, os documentos relativos s anlises de
operaes ou propostas que fundamentaram a deciso de efetuar ou
no as comunicaes de que tratam os arts. 12 e 13.
Procedimentos Internos de Controle
Art. 17. O Banco Central do Brasil aplicar, cumulativamente
ou no, as sanes previstas no art. 12 da Lei n 9.613, de 1998, na
forma estabelecida no Decreto n 2.799, de 8 de outubro de 1998,
s instituies mencionadas no art. 1, bem como aos seus adminis-
tradores, que deixarem de cumprir as obrigaes estabelecidas nesta
circular.
Art. 18. As instituies de que trata o art. 1 devem indicar ao
Banco Central do Brasil diretor responsvel pela implementao e
cumprimento das medidas estabelecidas nesta circular, bem como
pelas comunicaes de que tratam os arts. 12 e 13.
1 Para fns da responsabilidade de que trata o caput, admite-
-se que o diretor indicado desempenhe outras funes na instituio,
exceto a relativa administrao de recursos de terceiros.
2 No caso de conglomerados fnanceiros, admite-se a indica-
o de um diretor responsvel pela implementao e cumprimento
das medidas estabelecidas nesta circular, bem como pelas comuni-
caes referentes s respectivas instituies integrantes.
Art. 19. O Banco Central do Brasil divulgar:
I - os procedimentos para efetuar as comunicaes de que tra-
tam os arts. 12 e 13;
II - operaes e situaes que podem confgurar indcio de
ocorrncia dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 1998;
III - situaes exemplifcativas de relacionamento prximo,
para fns do disposto no art. 4.
Art. 20. A atualizao das informaes cadastrais relativas a
clientes permanentes cujos relacionamentos tenham sido iniciados
antes da entrada em vigor desta circular deve ser efetuada em con-
formidade com os testes de verifcao de que trata o 5 do art. 2.
Art. 21. Esta circular entra em vigor na data de sua publicao,
surtindo efeitos 30 (trinta) dias aps a data de publicao para os re-
lacionamentos com clientes permanentes ou eventuais estabelecidos
a partir dessa data.
Art. 22. Ficam revogadas as Circulares ns. 2.852, de 3 de de-
zembro de 1998, 3.339, de 22 de dezembro de 2006, e 3.422, de 27
de novembro de 2008, e os arts. 1 e 2 da Circular n 3.290, de 5 de
setembro de 2005.
Braslia, 24 de julho de 2009.
Alexandre Antonio Tombini
Diretor
Alvir Alberto Hoffmann
Diretor
CARTA CIRCULAR N 3.542, DE 12 DE MARO DE 2012
Divulga relao de operaes e situaes que podem confgu-
rar indcios de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 3
de maro de 1998, passveis de comunicao ao Conselho de Con-
trole de Atividades Financeiras (Coaf).
Os Chefes dos Departamentos de Preveno a Ilcitos Finan-
ceiros e de Atendimento de Demandas de Informaes do Sistema
Financeiro (Decic), substituto, de Normas do Sistema Financeiro
(Denor) e da Gerncia-Executiva de Normatizao de Cmbio e Ca-
pitais Estrangeiros (Gence), no uso da atribuio que confere o art.
22, inciso I, alnea a, do Regimento Interno do Banco Central do
Brasil, anexo Portaria n 29.971, de 4 de maro de 2005, e tendo
em vista esclarecer o disposto no arts. 13 e 19, inciso II, da Circular
n 3.461, de 24 de julho de 2009,
RESOLVEM:
Art. 1 As operaes ou as situaes descritas a seguir, con-
siderando as partes envolvidas, os valores, a frequncia, as formas
de realizao, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento
econmico ou legal, podem confgurar indcios de ocorrncia dos
crimes previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, passveis
de comunicao ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras
(Coaf):
I - situaes relacionadas com operaes em espcie em moeda
nacional:
a) realizao de depsitos, saques, pedidos de provisionamento
para saque ou qualquer outro instrumento de transferncia de recur-
sos em espcie, que apresentem atipicidade em relao atividade
econmica do cliente ou incompatibilidade com a sua capacidade
econmico-fnanceira;
b) movimentaes em espcie realizadas por clientes cujas ati-
vidades possuam como caracterstica a utilizao de outros instru-
mentos de transferncia de recursos, tais como cheques, cartes de
dbito ou crdito;
c) aumentos substanciais no volume de depsitos em espcie de
qualquer pessoa natural ou jurdica, sem causa aparente, nos casos
em que tais depsitos forem posteriormente transferidos, dentro de
curto perodo de tempo, a destino no relacionado com o cliente;
d) fragmentao de depsitos, em espcie, de forma a dissimu-
lar o valor total da movimentao;
e) realizao de depsitos de grandes valores em espcie, de
forma parcelada, especialmente em regies geogrfcas de maior
risco, principalmente nos mesmos caixas ou terminais de autoaten-
dimento prximos, destinados a uma nica conta ou a vrias contas
em municpios ou agncias distintas;
f) movimentao de recursos em espcie em municpios locali-
zados em regies de fronteira, que apresentem indcios de atipicida-
de ou de incompatibilidade com a capacidade econmico-fnanceira
do cliente;
g) realizao de depsitos em espcie em contas de clientes que
exeram atividade comercial relacionada com negociao de bens
de luxo ou de alto valor, tais como obras de arte, imveis, barcos,
joias, automveis ou aeronaves executivas;
h) realizao de saques em espcie de conta que receba diver-
sos depsitos por transferncia eletrnica de vrias origens em curto
perodo de tempo;
Didatismo e Conhecimento
62
CONHECIMENTOS BANCRIOS
i) realizao de depsito em espcie com cdulas midas, mal-
cheirosas, mofadas, ou com aspecto de que foram armazenadas em
local imprprio ou ainda que apresentem marcas, smbolos ou selos
desconhecidos, empacotadas em maos desorganizados e no uni-
formes; e
j) realizao de depsitos ou troca de grandes quantidades de
cdulas de pequeno valor, realizados por pessoa natural ou jurdica,
cuja atividade ou negcio no tenha como caracterstica recebimen-
tos de grandes quantias de recursos em espcie;
II - situaes relacionadas com operaes em espcie em moe-
da estrangeira e cheques de viagem:
a) movimentao de recursos em espcie em moeda estrangeira
ou cheques de viagem, que apresente atipicidade em relao ativi-
dade econmica do cliente ou incompatibilidade com a sua capaci-
dade econmico-fnanceira;
b) negociaes de moeda estrangeira em espcie, em munic-
pios localizados em regies de fronteira, que no apresentem com-
patibilidade com a natureza declarada da operao;
c) negociaes de moeda estrangeira em espcie ou cheques de
viagem denominados em moeda estrangeira, que no apresentem
compatibilidade com a natureza declarada da operao;
d) negociaes de moeda estrangeira em espcie ou cheques
de viagem denominados em moeda estrangeira, realizadas por dife-
rentes pessoas naturais, no relacionadas entre si, que informem o
mesmo endereo residencial; e
e) recebimentos de moeda estrangeira em espcie, por pessoas
naturais residentes no exterior, transitoriamente no Pas, decorrentes
de ordens de pagamento a seu favor ou da utilizao de carto de uso
internacional, sem a evidncia de propsito claro;
III - situaes relacionadas com dados cadastrais de clientes:
a) resistncia ao fornecimento de informaes necessrias para
o incio de relacionamento ou para a atualizao cadastral, ofereci-
mento de informao falsa ou prestao de informao de difcil ou
onerosa verifcao;
b) abertura, movimentao de contas ou realizao de opera-
es por detentor de procurao ou de qualquer outro tipo de man-
dato;
c) apresentao de irregularidades relacionadas aos procedi-
mentos de identifcao e registro das operaes exigidos pela regu-
lamentao vigente, seguidas ou no do encerramento do relaciona-
mento comercial;
d) cadastramento de vrias contas em uma mesma data, ou em
curto perodo, com depsitos de valores idnticos ou aproximados,
ou com outros elementos em comum, tais como origem dos recur-
sos, titulares, procuradores, scios, endereo, nmero de telefone,
etc;
e) realizao de operaes em que no seja possvel identifcar
o benefcirio fnal, observados os procedimentos defnidos na regu-
lamentao vigente;
f) informao de mesmo endereo comercial por diferentes pes-
soas jurdicas ou organizaes, sem justifcativa razovel para tal
ocorrncia;
g) representao de diferentes pessoas jurdicas ou organiza-
es pelos mesmos procuradores ou representantes legais, sem jus-
tifcativa razovel para tal ocorrncia;
h) informao de mesmo endereo residencial ou comercial por
pessoas naturais, sem demonstrao da existncia de relao fami-
liar ou comercial; e
i) incompatibilidade da atividade econmica ou faturamento
informados com o padro apresentado por clientes com o mesmo
perfl;
IV - situaes relacionadas com a movimentao de contas:
a) movimentao de recursos incompatvel com o patrimnio,
a atividade econmica ou a ocupao profssional e a capacidade
fnanceira do cliente;
b) transferncias de valores arredondados na unidade de milhar
ou que estejam um pouco abaixo do limite para notifcao de ope-
raes;
c) movimentao de recursos de alto valor, de forma contumaz,
em benefcio de terceiros; d) manuteno de numerosas contas des-
tinadas ao acolhimento de depsitos em nome de um mesmo cliente,
cujos valores, somados, resultem em quantia signifcativa;
e) movimentao de quantia signifcativa por meio de conta at
ento pouco movimentada ou de conta que acolha depsito inusi-
tado;
f) ausncia repentina de movimentao fnanceira em conta que
anteriormente apresentava grande movimentao;
g) utilizao de cofres de aluguel de forma atpica em relao
ao perfl do cliente;
h) dispensa da faculdade de utilizao de prerrogativas como
recebimento de crdito, de juros remuneratrios para grandes saldos
ou, ainda, de outros servios bancrios especiais que, em circunstn-
cias normais, sejam valiosas para qualquer cliente;
i) mudana repentina e injustifcada na forma de movimentao
de recursos ou nos tipos de transao utilizados;
j) solicitao de no observncia ou atuao no sentido de in-
duzir funcionrios da instituio a no seguirem os procedimentos
regulamentares ou formais para a realizao de uma operao;
k) recebimento de recursos com imediata compra de instrumen-
tos para a realizao de pagamentos ou de transferncias a terceiros,
sem justifcativa;
l) realizao de operaes que, por sua habitualidade, valor e
forma, confgurem artifcio para burla da identifcao da origem, do
destino, dos responsveis ou dos benefcirios fnais;
m) existncia de contas que apresentem crditos e dbitos com
a utilizao de instrumentos de transferncia de recursos no carac-
tersticos para a ocupao ou o ramo de atividade desenvolvida pelo
cliente;
n) recebimento de depsitos provenientes de diversas origens,
sem fundamentao econmico-fnanceira, especialmente prove-
nientes de regies distantes do local de atuao da pessoa jurdica
ou distantes do domiclio da pessoa natural;
o) pagamentos habituais a fornecedores ou benefcirios que
no apresentem ligao com a atividade ou ramo de negcio da pes-
soa jurdica;
p) pagamentos ou transferncias por pessoa jurdica para forne-
cedor distante e seu local de atuao, sem fundamentao econmi-
co-fnanceira;
q) realizao de depsitos de cheques endossados totalizando
valores signifcativos;
r) existncia de conta de depsitos vista de organizaes sem
fns lucrativos cujos saldos ou movimentaes fnanceiras no apre-
sentem fundamentao econmica ou legal ou nas quais parea no
haver vinculao entre a atividade declarada da organizao e as
outras partes envolvidas nas transaes;
Didatismo e Conhecimento
63
CONHECIMENTOS BANCRIOS
s) movimentao habitual de recursos fnanceiros de ou para
pessoas politicamente expostas ou pessoas de relacionamento prxi-
mo, no justifcada por eventos econmicos;
t) existncia de contas em nome de menores ou incapazes, cujos
representantes realizem grande nmero de operaes atpicas; e
u) transaes signifcativas e incomuns por meio de contas de
depsitos de investidores no residentes constitudos sob a forma
de trust;
V - situaes relacionadas com operaes de investimento in-
terno:
a) operaes ou conjunto de operaes de compra ou de venda
de ttulos e valores mobilirios a preos incompatveis com os pra-
ticados no mercado ou quando realizadas por pessoa cuja atividade
declarada e perfl no se coadunem ao tipo de negociao realizada;
b) realizao de operaes atpicas que resultem em elevados
ganhos para os agentes intermedirios, em desproporo com a na-
tureza dos servios efetivamente prestados;
c) investimentos signifcativos em produtos de baixa rentabili-
dade e liquidez;
d) investimentos signifcativos no proporcionais capacidade
econmico-fnanceira do cliente, ou cuja origem no seja claramen-
te conhecida; e
e) resgates de investimentos no curtssimo prazo, independente-
mente do resultado auferido;
VI - situaes relacionadas com cartes de pagamento:
a) utilizao, carga ou recarga de carto em valor no compat-
vel com a capacidade econmico-fnanceira, atividade ou perfl do
usurio;
b) realizao de mltiplos saques com carto em terminais ele-
trnicos em localidades diversas e distantes do local de contratao
ou recarga;
c) utilizao do carto de forma incompatvel com o perfl do
cliente, incluindo operaes atpicas em outros pases;
d) utilizao de diversas fontes de recursos para carga e recarga
de cartes; e
e) realizao de operaes de carga e recarga de cartes, segui-
das imediatamente por saques em caixas eletrnicos.
VII - situaes relacionadas com operaes de crdito no Pas:
a) realizao de operaes de crdito no Pas liquidadas com
recursos aparentemente incompatveis com a situao econmico-
-fnanceira do cliente;
b) solicitao de concesso de crdito no Pas incompatvel com
a atividade econmica ou com a capacidade fnanceira do cliente;
c) realizao de operao de crdito no Pas seguida de remessa
de recursos ao exterior, sem fundamento econmico ou legal, e sem
relacionamento com a operao de crdito;
d) realizao de operaes de crdito no Pas, simultneas ou
consecutivas, liquidadas antecipadamente ou em prazo muito curto;
e) liquidao de operaes de crdito no Pas por terceiros, sem
justifcativa aparente;
f) concesso de garantias de operaes de crdito no Pas por
terceiros no relacionados ao tomador;
g) realizao de operao de crdito no Pas com oferecimen-
to de garantia no exterior por cliente sem tradio de realizao de
operaes no exterior; e
h) aquisio de bens ou servios incompatveis com o objeto da
pessoa jurdica, especialmente quando os recursos forem originados
de crdito no Pas;
VIII - situaes relacionadas com a movimentao de recursos
oriundos de contratos com o setor pblico:
a) movimentaes atpicas de recursos por agentes pblicos,
conforme defnidos no art. 2 da Lei n 8.429, de 2 de junho de 1992;
b) movimentaes atpicas de recursos por pessoa natural ou
jurdica relacionados a patrocnio, propaganda, marketing, consul-
torias, assessorias e capacitao;
c) movimentaes atpicas de recursos por organizaes sem
fns lucrativos; e
d) movimentaes atpicas de recursos por pessoa natural ou
jurdica relacionados a licitaes;
IX - situaes relacionadas a consrcios:
a) existncia de consorciados detentores de elevado nmero de
cotas, incompatvel com sua capacidade econmico-fnanceira ou
com o objeto da pessoa jurdica;
b) aumento expressivo do nmero de cotas pertencentes a um
mesmo consorciado;
c) oferecimento de lances incompatveis com a capacidade eco-
nmico-fnanceira do consorciado;
d) oferecimento de lances muito prximos ao valor do bem;
e) pagamento antecipado de quantidade expressiva de presta-
es vincendas, no condizente com a capacidade econmico-fnan-
ceira do consorciado;
f) aquisio de cotas previamente contempladas, seguida de
quitao das prestaes vincendas;
g) utilizao de documentos falsifcados na adeso ou tentativa
de adeso a grupo de consrcio;
X - situaes relacionadas a pessoas suspeitas de envolvimento
com atos terroristas:
a) movimentaes fnanceiras envolvendo pessoas relacionadas
a atividades terroristas listadas pelo Conselho de Segurana das Na-
es Unidas;
b) realizao de operaes ou prestao de servios, qualquer
que seja o valor, a pessoas que reconhecidamente tenham cometido
ou intentado cometer atos terroristas, ou deles participado ou facili-
tado o seu cometimento;
c) existncia de recursos pertencentes ou controlados, direta ou
indiretamente, por pessoas que reconhecidamente tenham cometido
ou intentado cometer atos terroristas, ou deles participado ou facili-
tado o seu cometimento; e
d) movimentaes com indcios de fnanciamento do terroris-
mo;
XI - situaes relacionadas com atividades internacionais:
a) realizao ou proposta de operao com pessoas naturais
ou jurdicas, inclusive sociedades e instituies fnanceiras, situa-
das em pases que no apliquem ou apliquem insufcientemente as
recomendaes do Grupo de Ao contra a Lavagem de Dinheiro
e o Financiamento do Terrorismo (Gaf), ou que tenham sede em
pases ou dependncias com tributao favorecida ou regimes fscais
privilegiados ou em locais onde seja observada a prtica contumaz
dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, no
claramente caracterizadas em sua legalidade e fundamentao eco-
nmica;
b) utilizao de operaes complexas e com custos mais eleva-
dos que visem a difcultar o rastreamento dos recursos ou a identif-
cao da natureza da operao;
c) realizao de pagamentos de importao e recebimentos de
exportao, antecipados ou no, por empresa sem tradio ou cuja
avaliao econmico-fnanceira seja incompatvel com o montante
negociado;
Didatismo e Conhecimento
64
CONHECIMENTOS BANCRIOS
d) realizao de pagamentos a terceiros no relacionados a ope-
raes de importao ou de exportao;
e) realizao de transferncias unilaterais que, pela habituali-
dade, valor ou forma, no se justifquem ou apresentem atipicidade;
f) realizao de transferncias internacionais nas quais no se
justifque a origem dos fundos envolvidos ou que se mostrem in-
compatveis com a capacidade econmico-fnanceira ou com o per-
fl do cliente;
g) realizao de transferncia de valores a ttulo de disponibili-
dade no exterior, incompatvel com a capacidade econmico-fnan-
ceira do cliente ou sem fundamentao econmica ou legal;
h) realizao de exportaes ou importaes aparentemente fc-
tcias ou com indcios de superfaturamento ou subfaturamento;
i) existncia de informaes na carta de crdito com discrepn-
cias em relao a outros documentos da operao de comrcio in-
ternacional;
j) realizao de pagamentos ao exterior aps crditos em re-
ais efetuados nas contas de depsitos dos titulares das operaes de
cmbio por pessoas que no demonstrem a existncia de vnculo
comercial ou econmico;
k) movimentaes decorrentes de programa de repatriao de
recursos que apresentem inconsistncias relacionadas identifca-
o do titular ou do benefcirio fnal, bem como ausncia de infor-
maes confveis sobre a origem e a fundamentao econmica ou
legal; e
l) realizao de frequentes pagamentos antecipados ou vista
de importao em que no seja possvel obter informaes sobre o
desembarao aduaneiro das mercadorias;
XII - situaes relacionadas com operaes de crdito contra-
tadas no exterior:
a) contratao de operaes de crdito no exterior com clusu-
las que estabeleam condies incompatveis com as praticadas no
mercado, como juros destoantes da prtica ou prazo muito longo;
b) contratao, no exterior, de vrias operaes de crdito con-
secutivas, sem que a instituio tome conhecimento da quitao das
anteriores;
c) contratao, no exterior, de operaes de crdito que no se-
jam quitadas por intermdio de operaes na mesma instituio;
d) contratao, no exterior, de operaes de crdito, quitadas
sem explicao aparente para a origem dos recursos; e
e) contratao de emprstimos ou fnanciamentos no exterior,
oferecendo garantias em valores ou formas incompatveis com a
atividade ou capacidade econmico-fnanceira do cliente ou em va-
lores muito superiores ao valor das operaes contratadas ou cuja
origem no seja claramente conhecida;
XIII - situaes relacionadas com operaes de investimento
externo:
a) recebimento de investimento externo direto, cujos recursos
retornem imediatamente a ttulo de disponibilidade no exterior;
b) recebimento de investimento externo direto, com realizao
quase imediata de remessas de recursos para o exterior a ttulo de
lucros e dividendos;
c) realizao de remessas de lucros e dividendos ao exterior em
valores incompatveis com o valor investido;
d) realizao de remessas ao exterior a ttulo de investimento
em montantes incompatveis com a capacidade fnanceira do cliente;
e) realizao de remessas de recursos de um mesmo investidor
situado no exterior para vrias empresas no Pas;
f) realizao de remessas de recursos de vrios investidores si-
tuados no exterior para uma mesma empresa no Pas; e
g) recebimento de aporte de capital desproporcional ao porte ou
natureza empresarial do cliente, ou em valores incompatveis com
a capacidade econmico-fnanceira dos scios; e
XIV - situaes relacionadas com empregados das instituies
fnanceiras e seus representantes:
a) alterao inusitada nos padres de vida e de comportamento
do empregado ou do representante, sem causa aparente;
b) modifcao inusitada do resultado operacional da pessoa
jurdica do representante ou do correspondente no Pas, sem causa
aparente;
c) realizao de qualquer negcio de modo diverso ao procedi-
mento formal da instituio por empregado, representante ou corres-
pondente no Pas; e
d) fornecimento de auxlio ou informaes, remunerados ou
no, a cliente em prejuzo do programa de preveno lavagem de
dinheiro e combate ao fnanciamento do terrorismo da instituio,
ou de auxlio para estruturar ou fracionar operaes, burlar limites
regulamentares ou operacionais.
Art. 2 As situaes descritas nesta Carta Circular, quando apli-
cveis, podem indicar parmetros para a estruturao de sistemas
de controles internos, inclusive informatizados, para preveno de
lavagem de dinheiro e combate ao fnanciamento do terrorismo im-
plantados pelas instituies fnanceiras e demais instituies autori-
zadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Art. 3 A comunicao das situaes relacionadas nesta Carta
Circular, bem como de outras que, embora no mencionadas, pos-
sam confgurar indcios de ocorrncia das prticas de que trata o art.
13 da Circular n 3.461, de 24 de julho de 2009, deve ser efetuada
por meio do Sistema de Controle de Atividades Financeiras (Sisco-
af).
Art. 4 Esta Carta Circular entra em vigor em 14 de maio de
2012, quando fca revogada a Carta Circular n 2.826, de 4 de de-
zembro de 1998.
Nelson Rodrigues de Oliveira
Chefe do Departamento de Preveno a Ilcitos Financeiros e
de Atendimento de Demandas de Informaes do Sistema Financei-
ro, substituto Sergio Odilon Dos Anjos Chefe do Departamento de
Normas do Sistema Financeiro
Geraldo Magela Siqueira
Chefe da Gerncia-Executiva de Normatizao de Cmbio e
Capitais Estrangeiros
Este texto no substitui o publicado no DOU de 14/3/2012, Se-
o 1, p. 14 a 16, e no Sisbacen.
Didatismo e Conhecimento
65
CONHECIMENTOS BANCRIOS
AUTORREGULAO BANCRIA.
A Federao Brasileira de Bancos - FEBRABAN cumprindo
sua vocao de representar o setor bancrio e de fortalecer a sua re-
lao com a sociedade liderou, em conjunto com os maiores bancos
do Pas, a criao do Sistema Brasileiro de Autorregulao Bancria.
A autorregulao possibilitar aos bancos, em conjunto com a
sociedade, harmonizar o sistema bancrio, suplementando as nor-
mas e os mecanismos de controle j existentes.
A plena concorrncia essencial para a manuteno dos direi-
tos do consumidor. Assim, a FEBRABAN desenvolveu a autorregu-
lao como um sistema voluntrio, focado na sadia concorrncia do
mercado, na elevao de padres e no aumento da transparncia em
benefcio dos consumidores. Ao se tornar voluntrio na integrao
do sistema de autorregulao, aderindo aos mais elevados padres
tico e de conduta, cada banco atesta o comprometimento com os
seus consumidores e com a sociedade brasileira.
Os bancos fazem parte do dia-a-dia das pessoas, possibilitan-
do desde o pagamento e o recebimento de salrios, aposentadorias,
impostos, taxas, contas e compras, at a tomada de emprstimos e
aplicao em investimentos. Apenas em 2007, foram realizadas algo
em torno de 41 bilhes de transaes, muitas das quais nas mais
de 18.000 agncias distribudas no Pas. Nmeros dessa magnitude
mostram o quanto um sistema bancrio saudvel, tico e efciente
essencial para o desenvolvimento econmico e social do Brasil.
As atividades bancrias, por sua importncia, complexidade e
dinamismo, so reguladas por um nmero considervel de normas
voltadas estruturao do Sistema Financeiro e ao relacionamento
entre os bancos e seu pblico. Diversas entidades asseguram que
tais normas sejam devidamente respeitadas. Dentre elas, o Banco
Central, os rgos de defesa do consumidor, os tribunais, as orga-
nizaes no governamentais e os veculos de comunicao. Esse
sistema de normas e mecanismos de controle reconhecidamente
slido e efcaz. No obstante, sempre haver o que ser aperfeioado.
Conceito: Sistema voluntrio, focado na sadia concorrncia do
mercado, na elevao de padres e no aumento da transparncia em
benefcio dos consumidores.
Caractersticas:
- composto (NORMAS DE AUTORREGULAO) pelo
Cdigo de Autorregulao Bancria, pelos Normativos do Conselho
de Autorregulao, pelas Decises da Diretoria de Autorregulao e
pelos Julgados dos Comits Disciplinares;
- As normas da Autorregulao no se sobrepem, mas se har-
monizam legislao vigente, destacadamente ao Cdigo de Defesa
do Consumidor, s leis e normas especifcamente direcionadas ao
sistema bancrio e execuo de atividades delegadas pelo setor
pblico a instituies fnanceiras;
- As normas da Autorregulao abrangem todos os produtos e
servios ofertados ou disponibilizados pelas Signatrias a qualquer
pessoa fsica, cliente ou no cliente;
- So participantes do Sistema de Autorregulao Bancria as
signatrias do Termo de Adeso ao Sistema de Autorregulao Ban-
cria (bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento,
caixas econmicas, cooperativas de crdito ou sociedades de crdi-
to, fnanciamento e investimento, desde que associados Febraban);
Princpios do Sistema de Autorregulao
- tica e Legalidade - adotar condutas benfcas sociedade,
ao funcionamento do mercado e ao meio-ambiente. Respeitar a li-
vre concorrncia e a liberdade de iniciativa. Atuar em conformidade
com a legislao vigente e com as normas da autoregulao.
- Respeito ao Consumidor tratar o consumidor de forma justa
e transparente, com atendimento corts e digno. Assistir o consumi-
dor na avaliao dos produtos e servios adequados s suas neces-
sidades e garantir a segurana e a confdencialidade de seus dados
pessoais. Conceder crdito de forma responsvel e incentivar o uso
consciente de crdito.
- Comunicao Efciente fornecer informaes de forma pre-
cisa, adequada, clara e oportuna, proporcionando condies para o
consumidor tomar decises conscientes e bem informadas. A comu-
nicao com o consumidor, por qualquer veculo, pessoalmente ou
mediante ofertas ou anncios publicitrios, deve ser feita de modo
a inform-lo sobre os aspectos relevantes do relacionamento com a
Signatria.
- Melhoria Contnua - aperfeioar padres de conduta, elevar a
qualidade dos produtos, nveis de segurana e a efcincia dos ser-
vios.
Regras de Autorregulao
responsabilidade do Conselho de Autorregulao estabelecer
normativo com regras sobre prticas bancrias, sendo que ele deve
revisar periodicamente a cada 2 anos.
Os trabalhos de reviso so desenvolvidos por um comit revi-
sional composto por no mnimo 7 (sete) representantes das signat-
rias no suspensas, sendo 1 (um) representante por conglomerado
fnanceiro. Estes trabalhos podem ser facilitados ou liberados por
um empresa de consultoria.
Responsabilidades das Signatrias
Cada signatria deve:
- Respeitar e fazer com que suas controladas e coligadas sujei-
tas fscalizao do Banco Central do Brasil respeitem as normas
da Autorregulao;
- Apontar um profssional com cargo estatutrio, preferencial-
mente com a atribuio de ouvidor ou de diretor responsvel pela
ouvidoria, para ser o interlocutor da Diretoria de Autorregulao;
- Enviar Diretoria de Autorregulao semestralmente, e sem-
pre que necessrio, um relatrio sobre a sua aderncia s normas da
Autorregulao (relatrio de conformidade), que o documento de
registro do cumprimento das metas de aderncia da Signatria s
normas da Autorregulao e dos planos de ao para adequao da
Signatria s normas da Autorregulao;
- Enviar Diretoria de Autorregulao os mesmos relatrios
produzidos por suas Ouvidorias e remetidos semestralmente ao
Banco Central do Brasil, contendo informaes descritivas e estats-
ticas sobre reclamaes de clientes.
Entidades do Sistema de Autorregulao
Conselho das Signatrias
composto pelos membros do Conselho Diretor da Febraban
que sejam representantes de Signatrias, bem como por represen-
tantes das demais Signatrias, desde que elegveis para a posio de
Conselheiro Diretor da Febraban.
Didatismo e Conhecimento
66
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Principais competncias:
- Deliberar sobre a admisso de novas Signatrias;
- Sortear as Signatrias que sero representadas no Conselho de
Autorregulao e nomear Conselheiros Natos.
Conselho de Autorregulao
o rgo normativo e de administrao do Sistema de Autor-
regulao Bancria, composto por Conselheiros do Sistema, Conse-
lheiros Independentes e por Conselheiros Setoriais.
Principais competncias:
- Admitir Signatrias, ad referendum do Conselho das Signa-
trias;
- Suspender Signatrias;
- Publicar as Regras e deliberar alteraes ao Cdigo e s Re-
gras;
- Editar Normativos versando sobre assuntos de interesse co-
letivo, incluindo aqueles concernentes s prticas das Signatrias;
- Estabelecer, por meio de resolues, as diretrizes, polticas e
procedimentos do Sistema de Autorregulao Bancria, incluindo:
a) a poltica de comunicao,
b) o modelo de Relatrio de Conformidade, bem como o pro-
cedimento para seu preenchimento pelas Signatrias e critrios de
anlise para a Diretoria de Autorregulao,
c) o Selo da Autorregulao, e
d) o relatrio anual contendo informaes sobre as atividades
desempenhadas e resultados alcanados pelo Conselho de Autorre-
gulao e pela Diretoria de Autorregulao;
- Efetuar a reviso peridica das Regras;
- Nomear e destituir o responsvel pela Diretoria de Autorregu-
lao, bem como supervisionar a Diretoria de Autorregulao;
- Deliberar sobre assuntos que entenda relevantes ao Sistema
de Autorregulao.
Comits Setoriais
Comits com competncia temtica, integrados ao Sistema
de Autorregulao Bancria atravs de convnios celebrados pelo
Conselho de Autorregulao com entidades representativas do setor
fnanceiro.
Principais competncias:
- Propor e interpretar normativos no mbito de sua competncia
temtica;
- Em procedimento disciplinar, emitir parecer sobre casos dire-
tamente relacionados sua competncia temtica;
- Criar seu regimento interno, que dispor, no mnimo, sobre
sua estrutura, funcionamento e rito para emitir parecer em procedi-
mento disciplinar.
Diretoria de Autorregulao
o rgo executivo do Sistema de Autorregulao, subordina-
do ao Conselho de Autorregulao.
Principais competncias:
- Implementar as orientaes do Conselho de Autorregulao;
- Orientar as Signatrias quanto ao correto preenchimento dos
Relatrios de Conformidade. Aprovar o teor dos Relatrios de Con-
formidade, monitorando o cumprimento das obrigaes ali consig-
nadas, de acordo com a poltica defnida pelo Conselho de Autorre-
gulao;
- Desenvolver e gerenciar processos e sistemas para monitorar a
aderncia das Signatrias s normas da Autorregulao;
- Registrar denncias por parte das Signatrias. Notifcar, ao
Presidente do Conselho de Autorregulao, indcios de violao s
normas da Autorregulao e inadequao nos Relatrios de Confor-
midade.
Sanes ao Descumprimento das Normas
- Recomendao do Comit Disciplinar para o ajuste de sua
conduta, encaminhada atravs de carta reservada;
- Recomendao do Comit Disciplinar para o ajuste de sua
conduta, encaminhada atravs de carta com o conhecimento de to-
das as Signatrias, cumulada com a obrigao de pagar uma contri-
buio entre 1 (uma) e 10 (dez) vezes o valor da menor anuidade
paga por uma Associada da Febraban;
- Suspenso de sua participao no Sistema de Autorregulao
Bancria, com a interrupo do direito de uso do Selo da Autorregu-
lao e a perda do mandato de seu Conselheiro no Conselho de Au-
torregulao, cumulada com a obrigao de pagar uma contribuio
entre 5 (cinco) e 15 (quinze) vezes o valor da menor anuidade paga
por uma Associada da Febraban.
QUESTES COMENTADAS
1. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
O Sistema Financeiro Nacional formado por um conjunto de
instituies voltadas para a gesto da poltica monetria do Go-
verno Federal, cujo rgo deliberativo mximo o Conselho
Monetrio Nacional.
As funes do Conselho Monetrio Nacional so
( ) (A) assessorar o Ministrio da Fazenda na criao de
polticas oramentrias de longo prazo e verifcar os nveis de
moedas estrangeiras em circulao no pas.
( ) (B) defnir a estratgia da Casa da Moeda, estabelecer o
equilbrio das contas pblicas e fscalizar as entidades polticas.
( ) (C) estabelecer as diretrizes gerais das polticas mone-
tria, cambial e creditcia; regular as condies de constituio,
funcionamento e fscalizao das instituies fnanceiras e disci-
plinar os instrumentos das polticas monetria e cambial.
( ) (D) fornecer crdito a pequenas, mdias e grandes em-
presas do pas, e fomentar o crescimento da economia interna
a fm de gerar um equilbrio nas contas pblicas, na balana
comercial e, consequentemente, na poltica cambial.
( ) (E) secretariar e assessorar o Sistema Financeiro Nacio-
nal, organizando as sesses deliberativas de crdito e mantendo
seu arquivo histrico.
Resposta correta: C
O Conselho Monetrio Nacional o rgo de cpula do Siste-
ma Financeiro Nacional, onde, no desempenha funo executiva,
apenas tem funes normativas. composto por trs membros:
Ministro da Fazenda (Presidente);
Ministro do Planejamento Oramento e Gesto; e
Presidente do Banco Central.
As matrias aprovadas so regulamentadas por meio de Resolu-
es, normativo de carter pblico, sempre divulgado no Dirio Of-
cial da Unio e na pgina de normativos do Banco Central do Brasil.
Didatismo e Conhecimento
67
CONHECIMENTOS BANCRIOS
E, por fm, de incumbncia do CMN:
Tem a responsabilidade por formular a poltica da moeda e
do crdito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimen-
to econmico e social do Pas;
Tem a responsabilidade por zelar pela liquidez e pela sol-
vncia de todas as instituies fnanceiras brasileiras
Tem a responsabilidade em estabelecer a meta para a in-
fao;
Tem a responsabilidade na aprovao dos oramentos mo-
netrios preparados pelo Banco Central do Brasil;
Tem a responsabilidade na autorizao de emisses de
papel-moeda;
Pelo exposto acima temos que apenas a assertiva C a res-
posta correta, vez que corresponde em sua integralidade com as
competncias impostas ao CMN.
Insta ainda, ressaltar que o CMN no detm a competncia para
executar, apenas normatizar.
2. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
Cada Instituio do Sistema Financeiro Nacional desempenha
funes de fundamental importncia para o equilbrio e o bom
funcionamento do sistema como um todo.
A funo de assegurar o funcionamento efciente e regular
dos mercados de Bolsa e de Balco da
( ) (A) Casa da Moeda
( ) (B) Caixa Econmica Federal
( ) (C) Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
( ) (D) Secretaria da Receita Federal
( ) (E) Superintendncia de Seguros Privados (Susep)
Resposta correta: C
A Comisso de Valores Mobilirios CVM - uma autarquia
especial vinculada ao Ministrio da Fazenda sob orientao do
CMN.
Sendo que o objetivo do CVM proteger o mercado de valores
mobilirios, oferecendo segurana aos investidores e, incentivan-
do a capitalizao das empresas com a participao do pblico por
meio do lanamento de aes.
Assim, detm poderes para disciplinar, normatizar e fscalizar a
atuao dos diversos integrantes do mercado.
Tendo por objetivo assegurar o funcionamento das bolsas de
valores, fscalizar a emisso, registro, a distribuio e a negociao
de ttulos.
3. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
De acordo com a Lei no 4.595/1964, as Cooperativas de Crdito
so equiparadas s demais instituies fnanceiras, e seu funcio-
namento deve ser autorizado e regulado pelo Banco Central do
Brasil.
O principal objetivo de uma Cooperativa de Crdito a
( ) (A) concesso de cartas de crdito, que estejam vincu-
ladas a ttulos do Governo Federal, s demais instituies fnan-
ceiras.
( ) (B) fscalizao das operaes de crdito realizadas pelas
demais instituies fnanceiras.
( ) (C) prestao de assistncia creditcia e de servios de
natureza bancria a seus associados, em condies mais favor-
veis que as praticadas pelo mercado.
( ) (D) prestao do servio de proteo ao crdito ao mer-
cado fnanceiro, atuando principalmente como um Fundo Ga-
rantidor de Crdito.
( ) (E) regulamentao da prestao do servio de conces-
so de crdito, realizado por pessoas fsicas associadas a uma
determinada instituio fnanceira.
Resposta correta: C
A cooperativa de crdito uma instituio fnanceira, formada
por uma sociedade de pessoas, com forma e natureza jurdica pr-
pria, sem fns lucrativos e fscalizada pelo Banco Central do Brasil.
Ou seja, quando um grupo de pessoas constitui uma cooperativa de
crdito, o objetivo propiciar crdito e prestar servios fnanceiros
de modo mais simples e vantajoso para seus associados.
Exigncias para constituio de uma cooperativa de crdito:
- Atuam tanto no setor rural quanto no urbano;
- Podem se originar da associao de funcionrios de uma mes-
ma empresa ou grupo de empresas, ou mesmo adotar a livre admis-
so de associados;
- Os eventuais lucros auferidos com suas operaes so reparti-
dos entre os associados;
- Devem adotar, obrigatoriamente, a expresso Cooperativa,
sendo vedada a utilizao da palavra Banco em sua denominao
social;
- Mnimo de 20 cooperados;
- Devem participar do FGC (Fundo Garantidor de Crdito);
Atribuies das cooperativas de crdito:
- Autorizadas a realizar operaes de captao por meio de de-
psitos vista e a prazo somente de associados;
- Podem conceder crdito somente a associados e realizar apli-
caes no mercado fnanceiro;
Pelo supra exposto temos que a opo C a correta vez que,
se amolda s atribuies das cooperativas de crditos.
4. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e as
empresas tm de se associar para suportar coletivamente suas
perdas individuais. Foram criadas, ento, as seguradoras, as
corretoras de seguro, alm de algumas instituies encarrega-
das no s de fxar normas e polticas, mas tambm de regular
e fscalizar esse mercado. Com o surgimento de tal necessidade,
qual instituio foi criada para, alm de fscalizar as segurado-
ras e corretoras, tambm regulamentar as operaes de seguro,
fxando as condies da aplice e dos planos de operao e va-
lores de tarifas?
( ) (A) Seguradora Lder
( ) (B) Cmara Especial de Seguros
( ) (C) Superintendncia dos Seguros Privados
( ) (D) Conselho Nacional de Seguros Privados
( ) (E) Instituto de Resseguros do Brasil
Didatismo e Conhecimento
68
CONHECIMENTOS BANCRIOS
Resposta correta: C
A Susep - Superintendncia de Seguros Privados - a autar-
quia federal responsvel pela regulao e fscalizao dos mer-
cados de seguros (exceto seguro sade), previdncia privada e
capitalizao.
A Susep deve:
implementar as polticas estabelecidas pelo CNSP;
supervisionar a indstria de seguros;
analisar pedidos de autorizao para operao, reorganizao,
funcionamento, fuso, transferncia de titularidade e alteraes ao
estatuto social de seguradoras;
opinar sobre tais pedidos de autorizao;
criar regulamentos relativos a operaes envolvendo seguros,
nos termos das polticas do CNSP;
determinar os termos das aplices, coberturas especiais e m-
todos de operao que devem ser utilizados pelas seguradoras;
aprovar os limites operacionais das seguradoras;
zelar pela defesa dos interesses dos consumidores;
esclarecer as dvidas dos mesmos; e
receber e encaminhar as suas reclamaes.
5. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
As instituies fnanceiras, controladas pelos Governos Estadu-
ais, que fornecem crdito de mdio e longo prazos para as em-
presas de seus respectivos Estados so as(os)
( ) (A) Caixas Econmicas
( ) (B) Cooperativas de Crdito
( ) (C) Sociedades Distribuidoras
( ) (D) Bancos Comerciais
( ) (E) Bancos de Desenvolvimento
Resposta correta: E
Os bancos de desenvolvimento so instituies fnanceiras
controladas pelos governos estaduais, e tm como objetivo precpuo
proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos ne-
cessrios ao fnanciamento, a mdio e a longo prazos, de programas
e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e
social do respectivo Estado.
As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos ex-
ternos, emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de c-
dulas pignoratcias de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento
Econmico.
As operaes ativas so emprstimos e fnanciamentos, dirigi-
dos prioritariamente ao setor privado.
E, conforme o artigo 1 da Resoluo CMN 394, de 1976 os
Bancos de Desenvolvimento devem:
Art. 1 Os Bancos de Desenvolvimento so instituies fnan-
ceiras pblicas no federais, constitudas sob a forma de sociedade
annima, com sede na Capital do Estado da Federao que detiver
seu controle acionrio. Pargrafo nico. As instituies fnancei-
ras de que trata este artigo adotam, obrigatria e privativamente,
em sua denominao,a expresso Banco de Desenvolvimento,
seguida do nome do Estado em que tenham sede.
6. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
As seguradoras tambm se preocupam com os riscos que as cer-
cam por conta da possibilidade de um colapso no mercado ou,
at mesmo, pela ocorrncia simultnea de muitos sinistros. Nes-
se sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro
j feito, a companhia poder contrair um novo seguro em outra
instituio, atravs de uma operao denominada
( ) (A) corretagem de seguro
( ) (B) resseguro
( ) (C) seguro de incndio
( ) (D) seguro de veculos
( ) (E) seguro de vida
Resposta correta: B
Resseguro a operao pela qual o segurador, transfere a ou-
trem, total ou parcialmente, um risco assumido atravs da emisso
de uma aplice ou um conjunto delas. Nessa operao, o segurador
objetiva diminuir suas responsabilidades na aceitao de um risco
considerado excessivo ou perigoso, e cede a outro uma parte da res-
ponsabilidade e do prmio recebido. Simplistamente o resseguro
visto como um seguro do seguro.
Em sntese, resseguro um contrato que visa equilibrar e dar
solvncia aos seguradores e evitar, atravs da diluio dos riscos,
quebradeiras generalizadas de seguradores no caso de excesso de
sinistralidade, como a ocorrncia de grandes tragdias, garantindo
assim o pagamento das indenizaes aos segurados.
7. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
No mercado fnanceiro, alm dos bancos, existem outras institui-
es que podem realizar transaes fnanceiras. Entre elas, esto
as Sociedades de Fomento Mercantil, que prestam o servio de
compra de direitos de um contrato de venda mercantil, como,
por exemplo, a compra de duplicatas de uma empresa mediante
um desgio.
No mercado fnanceiro, essa operao denominada
( ) (A) Aval bancrio
( ) (B) Hot Money
( ) (C) Leasing
( ) (D) Factoring
( ) (E) Finana bancria
Resposta correta: D
Sociedade de Fomento Mercantil Factoring - o ato de um
comerciante ceder ttulos que vencero em uma data futura para que
sejam adquiridos pela casa de factoring.
Tem por fnalidade fomentar a atividade comercial, uma vez
que o lojista poder receber por um crdito futuro em uma data pre-
sente.
Assim temos que:
No so instituies fnanceiras, so prestadoras de servio;
cobrado IOF e ISS;
fscalizada pela Receita Federal, e no pelo Bacen;
O factor se responsabiliza integralmente pelo ttulo por sua
conta e risco.
Por exemplo, se o ttulo no for pago, o factor arcar com o
prejuzo do crdito, e no o dono da loja que cedeu o ttulo a ele.
Didatismo e Conhecimento
69
CONHECIMENTOS BANCRIOS
8. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio 2012)
Os bancos comerciais so o tipo de instituio fnanceira que
mais realizam movimentao monetria em nmero de transa-
es, devido ao grande nmero de instituies e clientes. Dentre
os tipos de captao de recursos dos clientes, os bancos possuem
um tipo de captao conhecida como captao a custo zero,
realizada por meio das contas correntes dos clientes. O tipo de
operao em que so realizadas entradas de dinheiro em contas
correntes denominado captao de
( ) (A) clientes
( ) (B) dinheiro
( ) (C) depsitos vista
( ) (D) recursos a prazo
( ) (E) investimentos a curto prazo
Resposta correta: C
A opo correta a C depsito vista -, pois, a captao de
depsitos a vista, nada mais do que o depsito bancrio em conta-
-corrente de movimento, exigvel vista, ou seja, o correntista depo-
sita seus recursos, que podem ser sacados de imediato.
Possui liquidez imediata, o que signifca que o depsito vista
(conta corrente) no pode ser remunerado pelos bancos, assim seu
custo zero para o banco.
9. A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) controla e fs-
caliza o seguinte produto do mercado de valores mobilirios:
(A) Certifcado de Depsito a Prazo.
(B) Ttulo de Capitalizao.
(C) Letra de Cmbio.
(D) Ttulo de Emisso do Tesouro Nacional.
(E) Fundo de Investimento.
RESPOSTA: E
A CVM tem poderes para disciplinar, normalizar e fscalizar a
atuao dos diversos integrantes do mercado. Seu poder de norma-
lizar abrange todas as matrias referentes ao mercado de valores
mobilirios, tais como:
- VALORES MOBILIRIOS
- MERCADO DE CAPITAIS
- AES
- FUNDOS DE INVESTIMENTO
- SOCIEDADE ANNIMA ABERTA
- BOLSA DE VALORES
- DEBNTURES
- NOTA PROMISSRIA
- DERIVATIVOS
Cabe a CVM, entre outras, disciplinar as seguintes matrias:
- Registro de companhias abertas;
- Registro de distribuies de valores mobilirios;
- Credenciamento de auditores independentes e administrado-
res de carteiras de valores mobilirios;
- Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de va-
lores;
- Negociao e intermediao no mercado de valores mobili-
rios;
- Administrao de carteiras e a custdia de valores mobili-
rios;
- Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos
ou autorizaes;
- Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de deter-
minado valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores
10. O Sistema Financeiro Nacional tem como entidades su-
pervisoras:
(A) Receita Federal do Brasil e Resseguradores.
(B) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercado-
rias e futuros.
(C) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros
Privados.
(D) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social.
(E) FEBRABAN e Superintendncia Nacional de Previdn-
cia Complementar.
RESPOSTA: C
So Entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional:
- Banco Central do Brasil - BACEN
- Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP
- Superintendncia de Seguro Complementar - PREVIC
- Comisso de Valores Mobilirios CVM
11. Para depsitos a partir de 04 de maio de 2012, caso a
taxa bsica de juros (Selic) seja de 8,5% ao ano ou inferior, o
rendimento passa a ser de 70% dela acrescido da taxa referen-
cial (TR). Trata-se de investimento em:
(A) Caderneta de Poupana.
(B) Recibo de Depsito Bancrio.
(C) Fundo de Renda Fixa.
(D) Ttulo de Capitalizao.
(E) Letra do Tesouro Nacional.
RESPOSTA: A
Desde 04 de maio de 2012 temos novas regras para a poupan-
a:
Pelas novas regras da poupana, sempre que a Selic for igual
ou inferior a 8,5% ao ano, o poupador ser remunerado pela TR
acrescida de 70% da Selic (e no mais pela rentabilidade fxa m-
nima de 0,5% ao ms). Assim, se a Selic cair para 8% ao ano, por
exemplo, o rendimento ser igual a TR mais 5,6% ao ano. Caso a
Selic permanea acima de 8,5%, a rentabilidade ser defnida pelas
regras antigas, ou seja, nada muda.
12. A operao por meio da qual a instituio fnanceira ga-
rante em contrato, perante terceiros, o cumprimento de obriga-
es decorrentes de riscos assumidos por parte do seu cliente
denominada:
(A) fana bancria.
(B) penhor mercantil.
(C) alienao fduciria.
(D) adiantamento de contrato de cmbio.
(E) aval.
Didatismo e Conhecimento
70
CONHECIMENTOS BANCRIOS
RESPOSTA: A
um contrato por meio do qual o banco, que o fador, garante
o cumprimento da obrigao de seus clientes (afanado) e poder
ser concedido em diversas modalidades de operaes e em opera-
es ligadas ao comrcio internacional. A fana nada mais do
que uma obrigao escrita, acessria, assumida pelo banco, e que,
por se tratar de uma garantia e no de uma operao de crdito,
est isenta do IOF.
Baixase uma fana:
a) quando do trmino do prazo de validade da Carta de Fiana,
desde que esteja assegurado ao cumprimento das obrigaes assu-
midas pelas partes contratantes;
b) mediante a devoluo da Carta de Fiana;
c) mediante a entrega ao banco da declarao do credor, libe-
rando a garantia prestada.
13. O crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por um
conjunto de operaes comerciais ou fnanceiras que buscam a
incorporao na economia de cada pas, de modo transitrio ou
permanente, de recursos, bens e valores de origem ilcita e que
se desenvolvem por meio de um processo dinmico que envolve,
teoricamente, trs fases independentes:
(A) cobrana, converso e destinao.
(B) colocao, ocultao e integrao.
(C) contratao, registro e utilizao.
(D) exportao, tributao e distribuio.
(E) aplicao, valorizao e resgate.
RESPOSTA: B
Os mecanismos mais utilizados no processo de lavagem de di-
nheiro envolvem teoricamente essas trs etapas independentes que,
com frequncia, ocorrem simultaneamente.
1. Colocao a primeira etapa do processo a colocao
do dinheiro no sistema econmico. Objetivando ocultar sua origem,
o criminoso procura movimentar o dinheiro em pases com regras
mais permissivas e naqueles que possuem um sistema fnanceiro li-
beral. A colocao se efetua por meio de depsitos, compra de ins-
trumentos negociveis ou compra de bens. Para difcultar a identi-
fcao da procedncia do dinheiro, os criminosos aplicam tcnicas
sofsticadas e cada vez mais dinmicas, tais como o fracionamento
dos valores que transitam pelo sistema fnanceiro e a utilizao de
estabelecimentos comerciais que usualmente trabalham com di-
nheiro em espcie.
2. Ocultao a segunda etapa do processo consiste em di-
fcultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos. O objetivo
quebrar a cadeia de evidncias ante a possibilidade da realizao
de investigaes sobre a origem do dinheiro. Os criminosos buscam
moviment-lo de forma eletrnica, transferindo os ativos para con-
tas annimas preferencialmente, em pases amparados por lei de
sigilo bancrio ou realizando depsitos em contas fantasmas.
3. Integrao nesta ltima etapa, os ativos so incorporados
formalmente ao sistema econmico. As organizaes criminosas
buscam investir em empreendimentos que facilitem suas atividades
podendo tais sociedades prestarem servios entre si. Uma vez for-
mada a cadeia, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro
ilegal.
14. Produto que, aps um perodo de acumulao de recur-
sos, proporciona aos investidores uma renda mensal que pode-
r ser vitalcia ou por perodo determinado ou um pagamento
nico, o:
(A) CDB Certifcado de Depsito Bancrio.
(B) FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditrios.
(C) Ourocap Banco do Brasil.
(D) BB Consrcio de Servios.
(E) PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre.
RESPOSTA: E
PGBL - Plano Gerador de Benefcio Livre: um plano de Pre-
vidncia Privada, que visa a acumulao de recursos para aposen-
tadoria em vida ao Participante.
15. (CESGRANRIO Banco do Brasil Escriturrio
2012) O mercado cambial o segmento fnanceiro em que ocor-
rem operaes de negociao com moedas internacionais. A ope-
rao que envolve compra e venda de moedas estrangeiras em
espcie denominada
( ) (A) cmbio manual
( ) (B) cmbio sacado
( ) (C) exportao
( ) (D) importao
( ) (E) transferncia
Resposta correta: A
O Cmbio Manual a simples troca fsica da moeda de um
pas pela de outro. As operaes manuais de cmbio s se fazem em
dinheiro efetivo e restringem-se aos viajantes e turistas.
Nas transaes de comrcio exterior ou de pais a pais, utilizam-
-se divisas sob a forma de letras de cmbio, cheques, ordens de pa-
gamento ou ttulos de crdito.
EXERCCIOS PARA FIXAO
01. (FCC - 2011 - Banco do Brasil Escriturrio) Depsi-
tos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores
individuais no signifcativos, realizados de maneira que o total
de cada depsito no seja elevado, mas que no conjunto se torne
signifcativo, podem confgurar indcio de ocorrncia de
a) crime contra a administrao privada.
b) fraude cambial.
c) fraude contbil.
d) crime de lavagem de dinheiro.
e) fraude fscal.
02. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil Escritur-
rio) O mercado de cmbio envolve a negociao de moedas es-
trangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moe-
das. O cmbio manual a forma de cmbio que
a) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em es-
pcie.
b) envolve a troca de ttulos ou documentos representativos da
moeda estrangeira.
c) pratica a importao e a exportao por meio de contratos.
d) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria.
e) exerce a funo de equilbrio na balana comercial externa.
Didatismo e Conhecimento
71
CONHECIMENTOS BANCRIOS
03. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio) Em relao
ao mercado de cmbio brasileiro, assinale a opo correta.
a) Tendo em vista que as operaes no mercado de cmbio
esto sujeitas comprovao documental, no se admite, nesse mer-
cado, contrato de cmbio assinado digitalmente.
b) Como no pressupem a realizao, pelo titular, de contrato
de cmbio especfco, as operaes de pagamento para o exterior
mediante utilizao de carto de crdito de uso internacional no se
incluem no mercado de cmbio.
c) A autorizao para operar no mercado de cmbio ser con-
cedida pelo BACEN e estar condicionada, entre outros requisitos,
indicao pela instituio fnanceira de diretor responsvel pelas
operaes relacionadas ao mercado de cmbio.
d) As sociedades corretoras de cmbio podero realizar todas
as operaes do mercado de cmbio, entre as quais dar curso a trans-
ferncias fnanceiras para o exterior, sem limites de valor.
e) De acordo com a atual regulao, conforme a fundamenta-
o econmica, as operaes de cmbio sero cursadas no mercado
de cmbio de taxas futuantes ou no mercado de cmbio de taxas
livres.
04. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio Adminis-
trativo) Assinale a opo correta a respeito das operaes reali-
zadas no mercado de cmbio brasileiro.
a) As operaes de cmbio no podem ser canceladas, mesmo
que exista consenso entre as partes, com exceo das operaes de
cmbio simplifcado e interbancrias.
b) Os agentes autorizados a operar no mercado de cmbio de-
vem observar as regras para a perfeita identifcao dos seus clien-
tes, bem como verifcar as responsabilidades das partes e a legalida-
de das operaes.
c) Os agentes autorizados a operar no mercado de cmbio no
podem realizar operaes de compra e de venda de moeda estrangei-
ra com instituio bancria do exterior, em contrapartida aos reais
em espcie recebidos do exterior ou para l enviados.
d) Nas operaes de compra e venda de moeda estrangeira, em
qualquer valor, no h necessidade de identifcao do comprador
ou do vendedor, podendo o contravalor ser pago ou recebido direta-
mente em espcie.
e) No contrato de cmbio, podem ser alterados os dados re-
ferentes s identidades do comprador ou do vendedor, ao valor em
moeda nacional, ao cdigo da moeda estrangeira e taxa de cmbio.
05. (FCC - 2013 - Banco do Brasil - Escriturrio 2013)
Comit de Poltica Monetria (COPOM), institudo pelo Banco
Central do Brasil em 1996 e composto por membros daquela
instituio, toma decises
a) sobre a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
b) a respeito dos depsitos compulsrios dos bancos comer-
ciais.
c) de acordo com a maioria dos participantes nas reunies pe-
ridicas de dois dias.
d) a serem ratifcadas pelo Ministro da Fazenda.
e) conforme os votos da Diretoria Colegiada.
06. (CESPE - 2008 - Banco do Brasil - Escriturrio 002)
O Comit de Poltica Monetria (COPOM) do BACEN foi ins-
titudo em 20/6/1996, com o objetivo de estabelecer as diretri-
zes da poltica monetria e de defnir a taxa de juros. A criao
desse comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual
adequado ao processo decisrio da instituio. Com relao ao
COPOM, julgue os itens seguintes.
A taxa de juros fxada na reunio do COPOM a meta
para a taxa SELIC (taxa mdia dos fnanciamentos dirios, com
lastro em ttulos federais, apurados no Sistema Especial de Li-
quidao e Custdia), a qual vigora por todo o perodo entre
reunies ordinrias do Comit.
( ) Certo ( ) Errado
07. (FCC - 2011 - Banco do Brasil - Escriturrio - Ed. 02) O
Comit de Poltica Monetria (COPOM)
a) divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verifca-
da no mercado fnanceiro.
b) tem como objetivo cumprir as metas para a infao defni-
das pela Presidncia da Repblica.
c) composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco
Central do Brasil.
d) tem suas decises homologadas pelo ministro da Fazenda.
e) discute e determina a atuao do Banco Central do Brasil no
mercado de cmbio.
08. (FCC - 2010 - Banco do Brasil Escriturrio) O Comit
de Poltica Monetria ? COPOM tem como objetivo:
a) Promover debates acerca da poltica monetria at que se
alcance consenso sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada
em ata.
b) Implementar a poltica monetria e defnir a meta da Taxa
SELIC e seu eventual vis.
c) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Plane-
jamento, Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do
Brasil.
d) Coletar as projees das instituies fnanceiras para a taxa
de infao.
e) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo
prazos praticadas no mercado fnanceiro.
09. (FCC - 2013 - Banco do Brasil - Escriturrio 2013) O
COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras com-
pe a estrutura legal brasileira para lidar com o problema da
lavagem de dinheiro e tem como misso
a) autorizar, em conjunto com os bancos, o ingresso de recursos
internacionais por meio de contratos de cmbio.
b) julgar se de origem lcita a incorporao na economia, de
modo transitrio ou permanente, de recursos, bens e valores.
c) identifcar e apontar para a Secretaria da Receita Federal
do Brasil os casos de ilcito fscal envolvendo lavagem de dinheiro.
d) prevenir a utilizao dos setores econmicos para lavagem
de dinheiro e fnanciamento do terrorismo.
e) discriminar as atividades principal ou acessria de pessoas
fsicas e jurdicas sujeitas s obrigaes previstas em lei.
10. (CESPE - 2012 - Banco da Amaznia - Tcnico Cien-
tfco - Conhecimentos Bsicos para os Cargos de 1 a 15) Com
a evoluo do mercado, produtos fnanceiros so modifcados
para atenderem a novas conjunturas econmicas. Entre eles, a
poupana, a letra de cmbio, os commercial papers e as garan-
tias tambm evoluram. Entretanto, apesar das modifcaes, o
equilbrio entre a rentabilidade, a garantia e o risco permane-
ce no cerne da atividade bancria. Com relao aos produtos
fnanceiros, s garantias e aos crimes de lavagem de dinheiro,
julgue os itens que se seguem.
Didatismo e Conhecimento
72
CONHECIMENTOS BANCRIOS
O prazo de vencimento da letra de cmbio livremente
pactuado, enquanto os commercial papers (nota promissria
comercial) tm prazo de vencimento de, no mnimo, cento e oi-
tenta dias.
( ) Certo ( ) Errado
11. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil Escritur-
rio) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por to-
das as instituies fnanceiras pblicas ou privadas existentes no
pas e seu rgo normativo mximo o(a)
a) Ministrio da Fazenda.
b) Conselho Monetrio Nacional.
c) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
d) Banco Central do Brasil.
e) Caixa Econmica Federal.
12. (CESPE - 2010 - BRB Escriturrio) Em relao ao
Sistema Financeiro Nacional (SFN) e aos seus diversos rgos,
entidades e instituies, julgue os itens a seguir.
Ao Conselho Monetrio Nacional (CMN) incumbe expedir
normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas
pelas instituies fnanceiras.
( ) Certo ( ) Errado
13. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil - Escriturrio)
A Lei n 9.613, de 1998, que dispe sobre os crimes de lavagem
de dinheiro e ocultao de bens, determina que as instituies
fnanceiras adotem alguns mecanismos de preveno. Dentre es-
ses mecanismos, as instituies fnanceiras devero
( ) a) instalar equipamentos de deteco de metais na entrada
dos estabelecimentos onde acontecem as transaes fnanceiras.
( ) b) identifcar seus clientes e manter seus cadastros atuali-
zados nos termos de instrues emanadas pelas autoridades com-
petentes.
( ) c) verifcar se os seus clientes so pessoas politicamente
expostas, impedindo qualquer tipo de transao fnanceira, caso haja
a positivao dessa consulta.
( ) d) comunicar previamente aos clientes suspeitos de lava-
gem de dinheiro as possveis sanes que estes sofrero, caso conti-
nuem com a prtica criminosa.
( ) e) registrar as operaes suspeitas em um sistema apropria-
do e enviar para a polcia civil a lista dos possveis criminosos, com
a descrio das operaes realizadas.
14. (CESPE - 2007 - Banco do Brasil - Escriturrio 002)
Garantia a segurana dada ao titular de um direito para que
possa exerc-lo. uma verdadeira proteo concedida ao cre-
dor, aumentando a possibilidade de receber aquilo que lhe de-
vido. Acerca das garantias do Sistema Financeiro Nacional e do
Fundo Garantidor de Crdito (FGC), julgue os itens a seguir.
A alienao fduciria em garantia no tem por fnalidade
precpua a transmisso da propriedade, embora esta seja sua
natureza.
( ) Certo ( ) Errado
15. (CESPE - 2007 - Banco do Brasil - Escriturrio 002)
Garantia a segurana dada ao titular de um direito para
que possa exerc-lo. uma verdadeira proteo concedida ao
credor, aumentando a possibilidade de receber aquilo que lhe
devido. Acerca das garantias do Sistema Financeiro Nacional e
do Fundo Garantidor de Crdito (FGC), julgue os itens a seguir.
A fana uma garantia pessoal, na qual o credor no po-
der exigir que seja substitudo o fador, quando o mesmo se
tornar insolvente ou incapaz.
( ) Certo ( ) Errado
16. (CESPE - 2007 - Banco do Brasil - Escriturrio 002)
Garantia a segurana dada ao titular de um direito para que
possa exerc-lo. uma verdadeira proteo concedida ao cre-
dor, aumentando a possibilidade de receber aquilo que lhe de-
vido. Acerca das garantias do Sistema Financeiro Nacional e do
Fundo Garantidor de Crdito (FGC), julgue os itens a seguir.
O aval, uma vez dado, no poder ser cancelado pelo ava-
lista.
( ) Certo ( ) Errado
17. (CESPE - 2007 - Banco do Brasil - Escriturrio 002)
Garantia a segurana dada ao titular de um direito para que
possa exerc-lo. uma verdadeira proteo concedida ao cre-
dor, aumentando a possibilidade de receber aquilo que lhe de-
vido. Acerca das garantias do Sistema Financeiro Nacional e do
Fundo Garantidor de Crdito (FGC), julgue os itens a seguir.
No penhor rural, a regra que a coisa empenhada continua
em poder do devedor, que deve guard-la e conserv-la.
( ) Certo ( ) Errado
18. (CESPE - 2007 - Banco do Brasil - Escriturrio 002)
Garantia a segurana dada ao titular de um direito para que
possa exerc-lo. uma verdadeira proteo concedida ao cre-
dor, aumentando a possibilidade de receber aquilo que lhe de-
vido. Acerca das garantias do Sistema Financeiro Nacional e do
Fundo Garantidor de Crdito (FGC), julgue os itens a seguir.
A hipoteca dever sempre vir registrada em contrato, sob
pena de nulidade.
( )Certo ( ) Errado
19. (CESPE - 2012 - Banco da Amaznia - Tcnico Cien-
tfco - Conhecimentos Bsicos para os Cargos de 1 a 15) Com
a evoluo do mercado, produtos fnanceiros so modifcados
para atenderem a novas conjunturas econmicas. Entre eles, a
poupana, a letra de cmbio, os commercial papers e as garan-
tias tambm evoluram. Entretanto, apesar das modifcaes, o
equilbrio entre a rentabilidade, a garantia e o risco permane-
ce no cerne da atividade bancria. Com relao aos produtos
fnanceiros, s garantias e aos crimes de lavagem de dinheiro,
julgue os itens que se seguem.
O Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF),
relacionado preveno e ao combate aos crimes de lavagem de
dinheiro ou ocultao de bens, direitos e valores, composto por
servidores pblicos, integrantes do quadro de pessoal efetivo do
BACEN, da CVM e da Superintendncia de Seguros Privados
(SUSEP), entre outros rgos.
( ) Certo ( ) Errado
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73
CONHECIMENTOS BANCRIOS
20. (FCC - 2013 - Banco do Brasil Escriturrio) O crime
de lavagem de dinheiro caracteriza-se por um conjunto de ope-
raes comerciais ou fnanceiras que buscam a incorporao na
economia de cada pas, de modo transitrio ou permanente, de
recursos, bens e valores de origem ilcita e que se desenvolvem
por meio de um processo dinmico que envolve, teoricamente,
trs fases independentes:
a) cobrana, converso e destinao.
b) colocao, ocultao e integrao.
c) contratao, registro e utilizao.
d) exportao, tributao e distribuio.
e) aplicao, valorizao e resgate.
21. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil Escriturrio)
A Lei n 9.613, de 1998, que dispe sobre os crimes de lavagem
de dinheiro e ocultao de bens, determina que as instituies
fnanceiras adotem alguns mecanismos de preveno. Dentre es-
ses mecanismos, as instituies fnanceiras devero
a) instalar equipamentos de deteco de metais na entrada dos
estabelecimentos onde acontecem as transaes fnanceiras.
b) identifcar seus clientes e manter seus cadastros atualizados
nos termos de instrues emanadas pelas autoridades competentes.
c) verifcar se os seus clientes so pessoas politicamente ex-
postas, impedindo qualquer tipo de transao fnanceira, caso haja a
positivao dessa consulta.
d) comunicar previamente aos clientes suspeitos de lavagem
de dinheiro as possveis sanes que estes sofrero, caso continuem
com a prtica criminosa.
e) registrar as operaes suspeitas em um sistema apropriado
e enviar para a polcia civil a lista dos possveis criminosos, com a
descrio das operaes realizadas.
22. (FCC - 2011 - Banco do Brasil - Escriturrio - Ed. 03)
Os profssionais e as instituies fnanceiras tm de estar cientes
que operaes que possam constituir-se em srios indcios dos
crimes previstos na lei de lavagem de dinheiro
a) dependem de verifcao prvia pelo Conselho de Controle
de Atividades Financeiras (COAF).
b) precisam ser caracterizadas como ilcito tributrio pela Re-
ceita Federal do Brasil.
c) no incluem as transaes no mercado vista de aes.
d) devem ser comunicadas no prazo de 24 horas s autoridades
competentes.
e) devem ser comunicadas antecipadamente ao cliente.
23. (CESGRANRIO - 2010 - Banco do Brasil Escritur-
rio) A letra de cmbio o instrumento de captao especfco
das sociedades de crdito, fnanciamento e investimento, sempre
emitida com base em uma transao comercial e que, posterior-
mente ao aceite, ofertada no mercado fnanceiro. A letra de
cmbio caracterizada por ser um ttulo
a) ao portador, fexvel quanto ao prazo de vencimento.
b) atrelado variao cambial.
c) nominativo, com renda fxa e prazo determinado de venci-
mento.
d) negocivel na Bolsa de Valores, com seu rendimento atre-
lado ao dlar.
e) pertencente ao mercado futuro de capitais, com renda vari-
vel e nominativo.
24. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio) Em relao
aos mercados de aes, assinale a opo correta.
a) Para confgurar uma operao vista, as liquidaes fsica e
fnanceira das aes adquiridas devem ser necessariamente efetiva-
das no mesmo dia da realizao do negcio em bolsa.
b) Uma emisso de aes julgada fraudulenta aps a efetuao
do registro de emisso no poder ser suspensa pela CVM.
c) As aes negociadas nos mercados de balco no se subme-
tem regulao da CVM.
d) Considerando-se que a subscrio de aes pela prpria
companhia emissora equipara-se, de acordo com a lei aplicvel, a
um ato de distribuio de valores mobilirios, a emisso de aes
para esse fm condiciona-se a registro prvio na CVM.
e) As bolsas de valores e os mercados de balco organizados
compem os ambientes onde so cursadas as operaes do mercado
primrio de aes.
25. (CESPE - 2010 - Caixa - Tcnico Bancrio) Com relao
atual confgurao do mercado de capitais no Brasil, assinale
a opo correta.
a) A ao ordinria caracteriza-se pela atribuio cumulativa de
direito a voto em assembleias gerais e de vantagem consistente em
prioridade na distribuio de dividendo, fxo ou mnimo.
b) A subscrio de aes emitidas por companhia aberta se d,
segundo a doutrina corrente, no chamado mercado primrio.
c) As aes podem ser nominativas, endossveis ou ao porta-
dor.
d) Ao alienar debntures a outro investidor, aquele que as subs-
creveu atua no mercado primrio de valores mobilirios, visto que,
nesse mercado, negociam-se todas as espcies de ttulos de emisso
de sociedades annimas, exceo das aes.
e) A emisso pblica e a negociao, em bolsa de valores ou em
mercado de balco, de quaisquer valores mobilirios independem de
registro na CVM.
ANOTAES

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CONHECIMENTOS BANCRIOS
GABARITO:
01 D
02 A
03 C
04 B
05 E
06 Certo
07 C
08 B
09 D
10 Errado
11 B
12 Certo
13 D
14 Certo
15 Errado
16 Errado
17 Certo
18 Errado
19 Certo
20 B
21 B
22 D
23 C
24 D
25 B
ANOTAES

ANOTAES

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