Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
10
11
Demonstrao do Resultado
12
13
14
15
16
17
Comentrio do Desempenho
18
Notas Explicativas
30
81
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
82
Verso : 1
Trimestre Atual
30/09/2014
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
77.421.581
0
77.421.581
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
PGINA: 1 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
2.229.677
2.102.505
424.631
292.134
1.01.01
103.754
74.623
1.01.02
Aplicaes Financeiras
193.535
14.765
1.01.02.01
193.535
14.765
193.535
14.765
1.01.03
Contas a Receber
117.110
195.275
1.01.03.01
Clientes
117.110
195.275
1.01.04
Estoques
2.632
2.589
1.01.06
Tributos a Recuperar
1.759
1.410
1.01.06.01
1.759
1.410
1.759
1.410
189
216
Despesas Antecipadas
1.01.08
5.652
3.256
1.01.08.03
Outros
5.652
3.256
32
5.620
3.256
1.805.046
1.810.371
34.411
23.021
34.411
23.021
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
1.02.01.09
1.267
1.208
33.144
21.813
1.02.02
Investimentos
475.175
466.167
1.02.02.01
Participaes Societrias
475.175
466.167
2.265
2.328
472.747
463.689
163
150
Imobilizado
1.293.803
1.319.910
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
1.092.772
1.133.108
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
201.031
186.802
1.02.04
Intangvel
1.657
1.273
1.02.04.01
Intangveis
1.657
1.273
1.657
1.273
1.02.04.01.02 Outros
PGINA: 2 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.229.677
2.102.505
530.874
252.739
2.01.02
Fornecedores
67.009
14.045
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
67.009
14.045
2.01.03
Obrigaes Fiscais
52.992
87.079
2.01.03.01
52.992
87.079
48.178
82.987
4.814
4.092
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
216.383
75.982
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
112.352
55.630
110.907
53.834
1.445
1.796
2.01.04.02
Debntures
104.031
20.352
2.01.05
Outras Obrigaes
194.490
75.633
2.01.05.02
Outros
194.490
75.633
163.752
34.652
5.467
4.768
782
1.428
85
14.813
20.336
19.972
4.068
2.02
Passivo No Circulante
998.914
1.143.012
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
762.700
903.621
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
226.651
278.702
24.182
83.828
202.469
194.874
2.02.01.02
Debntures
536.049
624.919
2.02.02
Outras Obrigaes
11.177
11.180
2.02.02.02
Outros
11.177
11.180
11.177
11.180
2.02.03
Tributos Diferidos
222.809
226.410
2.02.03.01
222.809
226.410
2.02.04
Provises
2.228
1.801
2.02.04.01
2.228
1.801
2.051
1.737
177
64
Patrimnio Lquido
699.889
706.754
2.03.01
77.422
77.422
2.03.04
Reservas de Lucros
73.147
202.247
2.03.04.01
Reserva Legal
25.462
25.462
2.03.04.05
47.685
47.685
2.03.04.08
129.100
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
137.017
2.03.06
414.716
429.498
2.03.08
-2.413
-2.413
PGINA: 3 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
3.01
127.687
472.331
132.873
410.158
3.02
-112.242
-196.056
-36.714
-109.031
3.03
Resultado Bruto
15.445
276.275
96.159
301.127
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-4.279
-21.285
-5.627
-18.658
3.04.02
-4.545
-15.074
-4.540
-13.770
3.04.04
280
280
1.350
1.513
3.04.05
3.04.06
3.05
3.06
Resultado Financeiro
3.06.01
Receitas Financeiras
18.971
9.115
322
10.198
3.06.02
Despesas Financeiras
-45.006
-77.700
-26.065
-76.498
3.07
-14.869
186.405
64.789
216.169
3.08
5.060
-64.170
-22.168
-74.625
3.08.01
Corrente
8.618
-67.771
-26.287
-78.739
3.08.02
Diferido
-3.558
3.601
4.119
4.114
3.09
-9.809
122.235
42.621
141.544
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
-9.809
122.235
42.621
141.544
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-0,13000
1,58000
0,55000
1,83000
3.99.02
3.99.02.01
ON
-0,13000
1,58000
0,55000
1,83000
-386
-1.772
-1.772
-14
-6.105
-665
-4.629
11.166
254.990
90.532
282.469
-26.035
-68.585
-25.743
-66.300
PGINA: 4 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
4.01
-9.809
122.235
42.621
141.544
4.03
-9.809
122.235
42.621
141.544
PGINA: 5 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
6.01
6.01.01
248.433
102.150
304.647
320.038
6.01.01.01
186.405
216.169
6.01.01.02
Depreciao e amortizao
40.428
41.911
6.01.01.03
7.553
16.591
6.01.01.04
6.01.01.05
6.01.01.06
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
Variao Swap
6.01.02
6.01.02.01
Consumidores e revendedores
6.01.02.02
6.01.02.03
6.01.02.04
6.01.02.05
6.01.02.06
6.01.02.07
-59
-34
6.01.02.08
Outros ativos
-2.364
-1.185
6.01.02.09
Fornecedores
52.964
-5.827
6.01.02.10
Obrigaes estimadas
6.01.02.11
6.01.02.12
6.01.02.14
6.01.02.15
Outros passivos
6.01.02.16
Juros pagos
6.01.02.17
6.02
427
355
66.399
53.198
176
946
6.105
4.629
2.118
-2.846
-15.879
-56.214
-217.888
78.165
-95.066
-64.067
-75.943
Servios prestados
-43
-927
Estoques
-32
-100
27
-18
-14.138
699
296
65.417
74.982
Encargos Regulatrios
-646
-678
Benefcios ps-emprego
-139
-974
-4.490
483
-64.403
-50.097
-103.105
-62.800
-194.329
-64.075
6.02.01
-14.090
-13.785
6.02.02
-477
6.02.03
Aplicaes/Aquisies no Investimento
-15.130
-50.290
6.02.04
6.02.05
Aplicaes financeiras
6.03
6.03.01
6.03.02
6.03.03
6.03.04
6.05
6.05.01
6.05.02
14.765
-179.397
-24.973
-43.083
8.261
-10.208
-12.419
-38.925
-14.765
29.131
-5.008
74.623
54.883
103.754
49.875
PGINA: 6 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
77.422
631.745
-2.413
706.754
5.03
77.422
631.745
-2.413
706.754
5.04
-14.782
-114.318
-129.100
5.04.08
-14.782
14.782
5.04.09
-129.100
-129.100
5.05
122.235
122.235
5.05.01
122.235
122.235
5.07
Saldos Finais
77.422
616.963
7.917
-2.413
699.889
PGINA: 7 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
77.422
500.915
5.338
-5.338
578.337
5.03
77.422
500.915
5.338
-5.338
578.337
5.04
-41.018
17.121
-23.897
5.04.08
-23.897
-23.897
5.04.09
-17.121
17.121
5.05
141.544
141.544
5.05.01
141.544
141.544
5.06
-10.000
-10.000
5.06.04
-10.000
-10.000
5.07
Saldos Finais
77.422
459.897
154.003
-5.338
685.984
PGINA: 8 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
7.01
7.01.01
Receitas
539.163
477.883
524.934
463.267
7.01.03
14.229
14.616
7.02
-148.788
-56.207
7.02.01
-119.438
-26.998
7.02.02
-29.350
-29.209
7.03
390.375
421.676
7.04
Retenes
-40.428
-41.910
7.04.01
-40.428
-41.910
7.05
349.947
379.766
7.06
3.010
5.569
7.06.01
-6.105
10.198
7.06.02
Receitas Financeiras
9.115
-4.629
7.07
352.957
385.335
7.08
352.957
385.335
7.08.01
Pessoal
16.194
15.929
7.08.01.01
Remunerao Direta
13.192
12.614
7.08.01.02
Benefcios
1.873
1.537
7.08.01.03
F.G.T.S.
1.025
1.187
7.08.01.04
Outros
104
591
7.08.02
121.680
132.249
7.08.02.01
Federais
121.155
131.771
7.08.02.02
Estaduais
27
7.08.02.03
Municipais
516
451
7.08.03
92.848
95.613
7.08.03.01
Juros
77.686
76.810
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
7.08.04
7.08.04.03
1.064
1.542
14.098
17.261
122.235
141.544
122.235
141.544
PGINA: 9 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
2.229.682
2.102.543
436.577
292.435
1.01.01
119.062
74.914
1.01.02
Aplicaes Financeiras
193.535
14.765
1.01.02.01
193.535
14.765
193.535
14.765
1.01.03
Contas a Receber
117.110
195.275
1.01.03.01
Clientes
117.110
195.275
1.01.04
Estoques
2.632
2.589
1.01.06
Tributos a Recuperar
1.764
1.414
1.01.06.01
1.764
1.414
1.764
1.414
189
216
Despesas Antecipadas
1.01.08
2.285
3.262
1.01.08.03
Outros
2.285
3.262
32
2.253
3.262
1.793.105
1.810.108
34.411
23.021
34.411
23.021
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
1.02.01.09
1.267
1.208
33.144
21.813
1.02.02
Investimentos
457.603
463.839
1.02.02.01
Participaes Societrias
457.603
463.839
457.440
463.689
163
150
1.02.03
Imobilizado
1.299.434
1.321.975
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
1.092.772
1.133.108
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
206.662
188.867
1.02.04
Intangvel
1.657
1.273
1.02.04.01
Intangveis
1.657
1.273
1.657
1.273
1.02.04.01.02 Outros
PGINA: 10 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2014
Exerccio Anterior
31/12/2013
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
2.229.682
2.102.543
530.879
252.777
2.01.02
Fornecedores
67.014
14.083
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
67.014
14.083
2.01.03
Obrigaes Fiscais
52.992
87.079
2.01.03.01
52.992
87.079
48.178
82.987
4.814
4.092
2.01.04
Emprstimos e Financiamentos
216.383
75.982
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
112.352
55.630
110.907
53.834
1.445
1.796
2.01.04.02
Debntures
104.031
20.352
2.01.05
Outras Obrigaes
194.490
75.633
2.01.05.02
Outros
194.490
75.633
163.752
34.652
5.467
4.768
782
1.428
85
14.813
20.336
19.972
4.068
2.02
Passivo No Circulante
998.914
1.143.012
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
762.700
903.621
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
226.651
278.702
24.182
83.828
202.469
194.874
2.02.01.02
Debntures
536.049
624.919
2.02.02
Outras Obrigaes
11.177
11.180
2.02.02.02
Outros
11.177
11.180
11.177
11.180
2.02.03
Tributos Diferidos
222.809
226.410
2.02.03.01
222.809
226.410
2.02.04
Provises
2.228
1.801
2.02.04.01
2.228
1.801
2.051
1.737
177
64
699.889
706.754
2.03.01
77.422
77.422
2.03.04
Reservas de Lucros
73.147
202.247
2.03.04.01
Reserva Legal
25.462
25.462
2.03.04.05
47.685
47.685
2.03.04.08
129.100
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
137.017
2.03.06
414.716
429.498
2.03.08
-2.413
-2.413
PGINA: 11 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
3.01
127.687
472.331
132.873
410.158
3.02
-112.242
-196.056
-36.714
-109.031
3.03
Resultado Bruto
15.445
276.275
96.159
301.127
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-4.407
-21.412
-5.627
-18.658
3.04.02
-4.545
-15.074
-4.540
-13.770
3.04.04
280
280
1.350
1.513
3.04.05
3.04.06
3.05
3.06
Resultado Financeiro
3.06.01
Receitas Financeiras
19.099
9.242
322
10.198
3.06.02
Despesas Financeiras
-45.006
-77.700
-26.065
-76.498
3.07
-14.869
186.405
64.789
216.169
3.08
5.060
-64.170
-22.168
-74.625
3.08.01
Corrente
8.618
-67.771
-26.287
-78.739
3.08.02
Diferido
-3.558
3.601
4.119
4.114
3.09
-9.809
122.235
42.621
141.544
3.11
-9.809
122.235
42.621
141.544
3.11.01
-9.809
122.235
42.621
141.544
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-0,13000
1,58000
0,55000
1,83000
3.99.02
3.99.02.01
ON
-0,13000
1,58000
0,55000
1,83000
-386
-1.772
-1.772
-142
-6.232
-665
-4.629
11.038
254.863
90.532
282.469
-25.907
-68.458
-25.743
-66.300
PGINA: 12 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/07/2014 30/09/2014
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2013 30/09/2013
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
4.01
-9.809
122.235
42.621
141.544
4.03
-9.809
122.235
42.621
141.544
4.03.01
-9.809
122.235
42.621
141.544
PGINA: 13 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
6.01
6.01.01
251.899
102.163
304.774
320.038
6.01.01.01
186.405
216.169
6.01.01.02
Depreciao e amortizao
40.428
41.911
6.01.01.03
7.553
16.591
6.01.01.04
Atualizao de contingncias
6.01.01.05
6.01.01.06
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
Variao Swap
6.01.02
6.01.02.01
Consumidores e revendedores
6.01.02.02
6.01.02.03
6.01.02.04
6.01.02.05
6.01.02.06
6.01.02.07
-59
-34
6.01.02.08
Outros ativos
1.009
-1.187
6.01.02.09
Fornecedores
52.931
-5.818
6.01.02.10
Obrigaes estimadas
6.01.02.11
6.01.02.12
6.01.02.14
6.01.02.15
Outros passivos
6.01.02.16
Juros pagos
6.01.02.17
6.02
6.02.01
6.02.02
6.02.03
Aplicaes/Aquisies no Investimento
6.02.04
6.02.05
Aplicaes financeiras
6.03
6.03.01
6.03.02
6.03.03
6.03.04
6.05
6.05.01
6.05.02
427
355
66.399
53.198
176
946
2.118
6.232
4.629
-2.846
-15.879
-52.875
-217.875
78.165
-95.066
-63.997
-75.945
Servios prestados
-43
-927
Estoques
-32
-100
27
-18
-14.138
699
296
65.417
74.991
Encargos regulatrios
-646
-678
Benefcios ps-emprego
-139
-974
-4.561
482
-64.403
-50.097
-103.105
-62.800
-182.778
-64.425
-17.656
-14.135
-477
-13
-50.290
14.765
-179.397
-24.973
-43.083
8.261
-10.208
-12.419
-38.925
-14.765
44.148
-5.345
74.914
55.527
119.062
50.182
PGINA: 14 de 83
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
77.422
631.745
-2.413
706.754
706.754
5.03
77.422
631.745
-2.413
706.754
706.754
5.04
-14.782
-114.318
-129.100
-129.100
5.04.08
-14.782
14.782
5.04.09
-129.100
-129.100
-129.100
5.05
122.235
122.235
122.235
5.05.01
122.235
122.235
122.235
5.07
Saldos Finais
77.422
616.963
7.917
-2.413
699.889
699.889
PGINA: 15 de 83
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
77.422
500.915
5.338
-5.338
578.337
578.337
5.03
77.422
500.915
5.338
-5.338
578.337
578.337
5.04
-41.018
17.121
-23.897
-23.897
5.04.08
-23.897
-23.897
-23.897
5.04.09
-17.121
17.121
5.05
141.544
141.544
141.544
5.05.01
141.544
141.544
141.544
5.06
-10.000
-10.000
-10.000
5.06.04
-10.000
-10.000
-10.000
5.07
Saldos Finais
77.422
459.897
154.003
-5.338
685.984
685.984
PGINA: 16 de 83
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
7.01
7.01.01
Receitas
539.163
477.883
524.934
463.267
7.01.03
14.229
14.616
7.02
-148.788
-56.207
7.02.01
-119.438
-26.998
7.02.02
-29.350
-29.209
7.03
390.375
421.676
7.04
Retenes
-40.428
-41.910
7.04.01
-40.428
-41.910
7.05
349.947
379.766
7.06
3.010
5.569
7.06.01
-6.232
10.198
7.06.02
Receitas Financeiras
9.242
-4.629
7.07
352.957
385.335
7.08
352.957
385.335
7.08.01
Pessoal
16.194
15.929
7.08.01.01
Remunerao Direta
13.192
12.614
7.08.01.02
Benefcios
1.873
1.537
7.08.01.03
F.G.T.S.
1.025
1.187
7.08.01.04
Outros
104
591
7.08.02
121.680
132.249
7.08.02.01
Federais
121.155
131.771
7.08.02.02
Estaduais
27
7.08.02.03
Municipais
516
451
7.08.03
92.848
95.613
7.08.03.01
Juros
77.686
76.810
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
7.08.04
7.08.04.03
1.064
1.542
14.098
17.261
122.235
141.544
122.235
141.544
PGINA: 17 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
3T14
3T13
9M14
9M13
1.151,9
(106,5)
1.045,4
258,0
904,4
39,0
1.201,4
27,4%
-13,0%
3.395,9
10,4
3.406,3
776,1
2.764,3
102,9
3.643,3
22,9%
-89,9%
-6,5%
O total de venda, lquida da compra de energia, no terceiro trimestre de 2014 foi equivalente a 1.045,4 GWh,
apresentando reduo de 13,0% em comparao com o 3T13.
Em 2014, no houve venda de energia no ambiente de contratao regulada (ACR) devido ao vencimento, em
dezembro de 2013 dos ltimos contratos existentes nesse ambiente, que passaram a ser comercializados no
ambiente de contratao Livre (ACL), justificando o aumento de 27,4% da energia vendida no ACL no 3T14.
No 3T14, a compra de energia no mercado spot totalizou 106,5 GWh, contra um total de venda, lquida de compra
de 39,0 GWh no terceiro trimestre de 2013. Tal resultado no trimestre decorrente dos baixos valores de GSF
(Generation Scaling Factor), em funo da pior condio hidrolgica do sistema nacional, impactada pelo baixo nvel
dos reservatrios associado menor mdia de chuvas ocorridas no perodo.
Os valores de GSF apurados nos meses de julho, agosto e setembro de 2014, foram de 86,11%, 81,94% e 86,45%,
respectivamente, comparados com 102,80%, 102,47% e 101,07%, nos mesmos meses de 2013. A mdia do GSF do
3T14 foi 84,83%, 17,28 p.p. abaixo da mdia do GSF de 102,11%, registrado no mesmo perodo de 2013.
No acumulado de 2014, a energia negociada no ambiente de contratao livre (ACL) foi 22,9% superior do que no
mesmo perodo de 2013. Enquanto isso, no mercado spot, observamos reduo de 89,9% na venda de energia
(lquida de compra), entre os perodos.
PGINA: 18 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2. Desempenho Financeiro
2.1 Receita Lquida
Receita Lquida (R$ MM)
Venda Gerao (ACR+ACL)
Curto Prazo
Diversos
Total
3T14
125,4
0,0
2,2
127,7
3T13
124,6
6,2
2,0
132,9
Var.%
0,7%
-100,0%
10,9%
-3,9%
9M14
375,5
89,5
7,4
472,3
9M13
Var.%
385,3
19,4
5,4
410,2
-2,5%
360,8%
35,1%
15,2%
A Receita Lquida do trimestre totalizou R$ 127,7 milhes, 3,9% menor do que a receita de R$ 132,9 milhes
registrada no mesmo perodo de 2013.
A reduo na receita da geradora explicada pela queda na venda de energia no mercado de curto prazo quando
comparado ao mesmo perodo de 2013. Desta forma, houve necessidade de compra de 106,5 GWh de energia no
mercado spot para a geradora cumprir com seus contratos no terceiro trimestre de 2014, enquanto no 3T13 a
geradora registrou venda, lquida de compra, de 39,0 GWh.
O preo mdio de venda praticado para a comercializadora do grupo (ACL), lquido de impostos, foi de R$
108,9/MWh no 3T14, 1,6% acima do preo de R$ 107,2/MWh, ponderado pelos dois mercados (ACL e ACR), no 3T13.
Aps descontratao no mercado regulado, a venda a clientes finais passou a ser realizada pela comercializadora.
Nos primeiros nove meses de 2014, a geradora obteve uma receita lquida de R$ 472,3 milhes, apresentando um
crescimento de 15,2% milhes em relao ao 9M13. Esse resultado pode ser explicado pela maior disponibilidade de
energia vendida no mercado spot no primeiro trimestre de 2014, a um preo mdio de R$ 658,3/MWh.
3T14
(5,3)
(4,4)
(87,8)
(13,5)
0,3
(5,9)
(116,5)
3T13
(5,7)
(4,9)
(9,1)
(14,4)
(0,4)
(7,1)
(41,7)
Var.%
-7,5%
-10,7%
861,0%
-6,6%
-17,0%
179,6%
9M14
(17,8)
(12,7)
(119,4)
(40,4)
(0,1)
(20,8)
(211,2)
9M13
(17,3)
(13,7)
(27,0)
(41,9)
(0,3)
(22,9)
(123,1)
Var.%
2,6%
-7,1%
342,4%
-3,5%
-59,1%
-9,2%
71,7%
No 3T14, os custos e despesas da Light Energia totalizaram R$ 116,5 milhes, 179,6% acima do registrado no terceiro
trimestre de 2013, decorrente do aumento no volume de energia comprada no mercado spot, devido aos baixos
valores de GSF.
2
PGINA: 19 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Os custos e despesas no 3T14 ficaram assim compostos: pessoal (4,5%), materiais e servios de terceiros (3,8%),
CUSD/CUST/Energia Comprada (75,3%), outros e depreciao (16,4%). O custo de PMSO por MWh gerado pelas
usinas da Light Energia, neste trimestre, ficou em R$ 12,8/MWh, frente a um valor de R$ 14,6/MWh no 3T13.
2.3 EBITDA1
No 3T14, o EBITDA da Light Energia totalizou R$ 24,5 milhes, um decrscimo de 76,7% em comparao ao mesmo
trimestre de 2013, explicado pela compra de energia no mercado de curto prazo, em razo dos baixos ndices do
Generation Scaling Factor (GSF) no trimestre, consequncia da piora na situao hidrolgica do sistema. A margem
EBITDA do trimestre foi de 19,2%, 59,8 p.p. inferior margem EBITDA alcanada no 3T13.
No 9M14, o EBITDA foi de R$ 295,3 milhes, 9,0% inferior ao montante apurado no 9M13. Apesar do alto volume de
energia vendida no mercado spot nos primeiros meses do ano, a deteriorao da situao hidrolgica ao longo de
2014 causou o decrscimo do resultado operacional da geradora. A margem EBITDA do acumulado do ano foi de
62,5%, 16,6 p.p. menor do que a margem do 9M13.
EBITDA calculado de acordo com a Instruo CVM 527/2012 e representa: lucro lquido + imposto de renda e contribuio social + despesas
financeiras, lquidas + depreciao e amortizao.
3
PGINA: 20 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Resultado Financeiro - R$ MM
Receitas Financeiras
Juros sobre Aplicaes Financeiras
Resultado Swap Lquido
Acrscimo Moratrio / Multas sobre dbitos
Outras Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Encargos da dvida
Variao Monetria e Cambial
Resultado Swap Lquido
Atualizao de provises para contingncias
Atualizao pela Selic P&D/PEE/FNDCT
Juros sobre Tributos
Parcelamento- multas e juros Lei.11.941/09 (REFIS)
3T14
19,1
5,2
13,9
0,0
(45,0)
(24,1)
(20,5)
(0,1)
(0,3)
(25,9)
3T13
Var.%
0,3 5831,4%
0,3 1821,6%
0,0
0,1 -20,8%
(26,1) 72,7%
(19,8) 21,3%
(2,3) 786,7%
(3,3)
(0,1) 52,4%
(0,3) 11,8%
(0,2)
(0,2)
(0,1)
(25,7)
0,6%
9M14
9,2
9,1
0,1
(77,7)
(65,9)
(7,6)
(2,8)
(0,2)
(0,0)
(1,0)
(0,2)
(0,2)
(68,458)
9M13
10,2
0,9
9,1
0,2
(76,5)
(53,9)
(16,6)
(0,1)
- 4,44
(0,5)
(0,9)
(0,5)
(0,5)
(66,3)
Var.%
-9,4%
904,1%
-20,4%
1,6%
22,2%
-54,5%
68,5%
108,1%
-81,4%
-63,8%
3,3%
O resultado financeiro do trimestre foi negativo em R$ 25,9 milhes, aumentando 0,6% em relao ao resultado
financeiro negativo de R$ 25,7 milhes registrado no terceiro trimestre de 2013.
A receita financeira do trimestre foi de R$ 19,1 milho, em comparao receita financeira de R$ 0,3 milho no
3T13. A principal variao foi no resultado do swap que teve uma receita de R$ 13,9 milhes, frente a uma despesa
de R$ 3,3 milhes no 3T13, decorrente da desvalorizao do real diante do dlar no perodo.
A despesa financeira do trimestre somou R$ 45,0 milhes, com crescimento de 72,7% em relao ao mesmo perodo
de 2013. Tal variao na despesa financeira pode ser explicada pelo aumento de 786,7% na linha de variao
monetria e cambial, devido desvalorizao do real diante do dlar, cujo efeito mitigado pelo resultado do swap.
Na linha de Outras Despesas Financeiras, est contemplado o valor de R$ 1,0 milho, referente aos custos com
aditamento dos contratos financeiros e escrituras de debntures, incluindo a alterao nos covenants da Companhia.
4
PGINA: 21 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
2.5 Endividamento
R$ MM
Circulante
Moeda Nacional
Debntures 1a. Emisso
Debntures 2a. Emisso
Debntures 3a. Emisso
BNDES (CAPEX)
BNDES FINEM
Outros
Moeda Estrangeira
Citibank
Outros
Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida (a)
No
Circulante
Total
214,9
94,6
5,8
3,6
7,0
3,2
100,7
22,0%
9,7%
0,6%
0,4%
0,7%
0,3%
10,3%
560,2
84,8
423,8
27,4
17,4
6,8
0,0
57,2%
8,7%
43,3%
2,8%
1,8%
0,7%
0,0%
775,2
179,4
429,7
31,0
24,4
9,9
100,7
79,2%
18,3%
43,9%
3,2%
2,5%
1,0%
10,3%
1,4
0,9
0,5
0,1%
0,1%
0,1%
202,5
196,1
6,4
20,7%
20,0%
0,7%
203,9
197,0
6,9
20,8%
20,1%
0,7%
216,4
22,1%
762,7
77,9%
979,1
312,6
666,5
100,0%
A dvida bruta da Companhia em 31 de setembro de 2014 era de R$ 979,1 milhes, apresentando um decrscimo de
0,6% em relao posio de junho de 2014.
O prazo mdio de vencimento da dvida de 2,9 anos e o custo mdio da dvida denominada em reais ficou em
11,4% a.a., 0,6 p.p. maior do que o custo da dvida de junho de 2014. Em setembro, 20,8% do endividamento total
estavam denominados em moeda estrangeira e sem risco de exposio cambial. A poltica de proteo exposio
cambial consiste em proteger o fluxo de caixa vincendo nos prximos 24 meses (principal e juros), atravs do
instrumento swap sem caixa, com instituies financeiras de primeira linha.
2.7 Investimentos
No acumulado de 2014, o total investido pela Light Energia somou R$ 18,1 milhes, um crescimento de 28,2% frente
ao montante investido no mesmo perodo de 2013.
5
PGINA: 22 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Fontes Nova
Nilo Peanha
Pereira Passos
Ilha dos Pombos
Santa Branca
Elevatrias
PCH Paracambi
Renova
Total
Capacidade
Instalada
(MW)*
132
380
100
187
56
13
93
961
Energia
Ano de Vencimento
Incio
Assegurada
Data do Ato
da Concesso /
Operacional
(MWm)*
Autorizao
104
335
51
115
32
(87)
10
47
607
1942
1953
1962
1924
1999
2012
2008
jun-96
jun-96
jun-96
jun-96
jun-96
fev-01
dez-03
2026
2026
2026
2026
2026
2031
2033
SHPP Lajes
Belo Monte
Guanhes
Dores de Guanhes
Senhora do Porto
Jacar
Fortuna II
Renova
LER 2010
A-3 2011
A-5 2012
LER 2013
A-5 2013
PPA
Mercado Livre I
Mercado Livre II
Mercado Livre III
Mercado Livre IV**
Total
Capacidade
Instalada
(MW)*
Energia
Ano de Vencimento da Concesso
Incio
Assegurada
/ Autorizao
Operacional
(MWm)*
17
15
280
22
7
6
5
5
397
37
48
4
35
78
88
5
22
7
74
717
114
13
4
3
3
3
199
18
24
2
16
40
48
3
11
4
32
340
mai-16
2015
2015
-
2026
out-14
jun-15
jan-17
set-15
mai-18
2015/2016
jan-16
jan-17
set-15
-
2046
2047
2048
2050
2050
2051
2051
2052
2050
2031
2045
2032
2032
2032
2031
21,86% da Light / Considera que Renova detm 60% da Chipley, que por sua vez dtem 51% da Brasil PCH
2,49% da Light
6
PGINA: 23 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
No segundo trimestre de 2014, ocorreram os seguintes eventos relacionados ao desenvolvimento dos projetos de
expanso da capacidade de gerao da Light:
PCH Lajes
O projeto compreende a construo da PCH Lajes, com uma unidade geradora de 17 MW de capacidade instalada,
ocupando a localizao da antiga UHE Fontes Velha, definitivamente desativada em 1989. Para implementao,
construo, operao e manuteno da PCH, foi criada a Sociedade de Propsito Especfico SPE, denominada Lajes
Energia S.A., na forma de Sociedade Annima de Capital Fechado e subsidiria integral da Light Energia S.A. O
projeto no implicar em obras civis significativas envolvendo barragens, contando com a construo de uma
adutora a partir da Casa de Vlvulas e com adequaes na Casa de Fora. Alm da gerao de energia eltrica, a PCH
trar expressivo benefcio ao abastecimento de gua da Regio Metropolitana do Rio de Janeiro por meio da
melhoria significativa na confiabilidade e flexibilidade operativa do Complexo de Lajes.
O projeto bsico foi aprovado pela Aneel e, em Junho de 2013, a mesma alterou o regime de explorao do servio
pblico para produtor independente de energia, com isto a PCH Lajes obteve 50% de reduo da TUSD e da TUST. O
contrato E.P.C. (Engineering, Procurement, Construction) para construo da PCH foi assinado em Agosto de 2014, o
que possibilitou o incio das atividades de campo. O incio da gerao est previsto para o primeiro semestre de
2016, uma vez que a PCH j possui a licena de instalao emitida.
Guanhes Energia
Em fevereiro de 2012, a Light Energia adquiriu 51% de participao na Guanhes Energia S.A., sendo a Cemig
detentora dos demais 49%. A Guanhes responsvel pela implantao e explorao das PCHs Dores de Guanhes
(14MW), Senhora do Porto (12MW), Fortuna II (9MW) e Jacar (9MW), totalizando 44MW de potncia instalada. As
PCHs esto localizadas nos rios Guanhes e Corrente Grande, no Estado de Minas Gerais.
O projeto foi impactado por questes geolgicas e ambientais, ocasionando postergao na data originalmente
prevista para entrada em operao das PCHs.
Belo Monte
Em outubro de 2011, a Amaznia Energia, cujos scios so Light (25,5%) e Cemig (74,5%), adquiriu 9,77% da Norte
Energia, empresa responsvel pela construo e operao da UHE Belo Monte. Localizada no Rio Xingu, no estado do
Par, a UHE Belo Monte a quarta maior usina hidreltrica do mundo e a maior 100% brasileira. Tem capacidade
instalada de 11.233 MW e Garantia Fsica de 4.571 MWm, energia suficiente para abastecer, aproximadamente, 18
milhes de residncias. A energia gerada pelos Stios de Pimental e Belo Monte ser destinada ao Sistema Interligado
7
PGINA: 24 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Nacional atravs de uma Linha de Transmisso de 2,1 mil quilmetros entre o Par e Minas Gerais, ainda a ser
construda. A concesso para construo da Linha de Transmisso do consrcio IE Belo Monte, formado pelas
empresas Furnas, State Grid Brazil Holding e Eletronorte.
Em julho, a Norte Energia comeou a montar as Comportas Segmentos do vertedouro do Stio de Pimental, que tero
as funes de manter a vazo na Volta Grande do Xingu e controlar o reservatrio principal do rio, de onde o canal
de derivao levar gua ao reservatrio intermedirio para alimentar as turbinas do Stio Belo Monte. No Stio de
Belo Monte, os esforos esto voltados para as obras civis necessrias para a descida do pr-distribuidor das
unidades geradoras.
Em setembro, a Norte Energia, concluiu o aterro da barragem de fechamento da margem esquerda do reservatrio
intermedirio e estabeleceu o acesso ao topo da Unidade Geradora nmero 1 da Casa de Fora do Stio Belo Monte.
At o final de setembro de 2014, a frente civil alcanou 58% de realizao das obras.
8
PGINA: 25 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
R$ MM
Caixa no Incio do Perodo (1)
Lucro Lquido
IR/CS
Lucro Lquido antes IR e CS
PCLD
Depreciao e Amortizao
Perda (ganho) na venda de intangvel / Valor residual do ativo
imobilizado baixado
Perdas (ganhos) cambiais de atividades financeiras
Juros e Variaes monetrias lquidas
Braslight
Complemento/ reverso de provises
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Outros
Subtotal
Capital de Giro
Tributos
Braslight
Outros
IR/CS pagos
Juros pagos
Caixa Lquido Gerado pelas Operaes (2)
Financiamentos Obtidos
Dividendos
Amortizao de Emprstimos, Financiamento e Debntures
Amortizao de Dvida Contratual com Plano de Penso
Atividade de Financiamento (3)
Imobilizado/Intangvel/Ativo Financeiro
Aplicaes/Aquisies no Investimento
Resgate de Aplicaes Financeiras
Aplicaes Financeiras
Atividade de Investimento (4)
Caixa no Final do Perodo (1+2+3+4)
Variao de Caixa (2+3+4)
3T14
3T13
9M14
152,2
(9,8)
5,1
(14,9)
13,5
29,4
42,6
(22,2)
64,8
14,4
74,9
122,2
(64,2)
186,4
40,4
0,8
20,5
24,2
0,2
0,0
0,1
(12,8)
30,9
166,7
(0,5)
(0,2)
(4,2)
(7,5)
(26,1)
159,2
(3,2)
(3,2)
(9,7)
(0,0)
(179,4)
(189,1)
119,1
(33,2)
2,3
19,4
0,2
0,1
0,7
(3,4)
99,4
(22,6)
(1,0)
(0,1)
6,4
(4,6)
(20,2)
57,4
(10,0)
(3,2)
(13,2)
(8,5)
(14,9)
(23,4)
50,2
20,8
7,6
66,4
0,2
0,4
6,2
(2,8)
304,8
117,6
1,4
(0,1)
(4,3)
(103,1)
(64,4)
251,9
(10,2)
(14,8)
(25,0)
(18,1)
(0,0)
14,8
(179,4)
(182,8)
119,1
44,1
9M13
55,5
141,5
(74,6)
216,2
41,9
2,1
16,6
53,2
0,9
0,4
4,6
(15,9)
320,0
(101,6)
(1,0)
(1,0)
(1,4)
(62,8)
(50,1)
102,2
8,3
(38,9)
(12,4)
(43,1)
(14,1)
(50,3)
(64,4)
50,2
(5,3)
O saldo de caixa ao final do terceiro trimestre de 2014 foi de R$ 119,1 milhes, 137,3% acima do alcanado no
mesmo perodo do ano passado. Neste trimestre, houve um aumento de 177,1% no caixa gerado pelas operaes,
devido. Principalmente, ao aumento do capital de giro devido a elevao na taxa de arrecadao. Alm disso, o
aumento nas atividades de investimento decorre da realizao de aplicao financeira destinada ao reforo de
capital de giro e/ou pr-pagamento de dvidas. No pagamento de dividendos.
9
PGINA: 26 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Aviso
As informaes operacionais e as referentes s expectativas da Administrao quanto a desempenho futuro da Companhia no
foram revisadas pelos auditores independentes.
As declaraes sobre eventos futuros esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de
nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem
informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao s declaraes e informaes acerca do futuro tambm
incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas
ou que incluem as palavras acredita, poder, ir, continua, espera, prev, pretende, estima ou expresses
semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e
suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os
resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm
da capacidade de controle ou previso da LIGHT SA.
10
PGINA: 27 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
ANEXO I
Informaes Financeiras Selecionadas - R$ milhes
LIGHT ENERGIA
Receita Operacional Lquida
Despesa Operacional
Outras Receitas/Despesas Operacionais
Resultado Operacional
Equivalncia Patrimonial
EBITDA
Resultado Financeiro
Resultado antes do IR e CS
Lucro Lquido
Margem EBITDA
3T14
127,7
(116,8)
0,3
11,2
(0,1)
24,5
(25,9)
(14,9)
(9,8)
19,2%
3T13
132,9
(41,3)
(0,4)
91,2
(0,7)
104,9
(25,7)
64,8
42,6
79,0%
Var.%
-3,9%
183,1%
-87,7%
-78,6%
-76,7%
0,6%
-59,8 p.p.
9M14
472,3
(211,1)
(0,1)
261,1
(6,2)
295,3
(68,5)
186,4
122,2
62,5%
9M13
Var.%
410,2
15,2%
(122,8)
71,9%
(0,3)
-59,1%
287,1
-9,1%
(4,6)
34,6%
324,4
-9,0%
(66,3)
3,3%
216,2
-13,8%
141,5
-13,6%
79,1% -16,6 p.p.
11
PGINA: 28 de 83
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
ANEXO II
Balano Patrimonial Consolidado R$ milhes
ATIVO
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Estoques
Tributos a Recuperar
Despesas Pagas Antecipadamente
Outros Ativos Circulantes
30/09/2014
31/12/2013
436,6
119,1
193,5
117,1
2,6
1,8
0,2
2,3
292,4
74,9
14,8
195,3
2,6
1,4
0,2
3,3
No Circulante
Contas a Receber
Tributos Diferidos
Ativo financeiro de concesses
Outros Ativos No Circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
1.793,1
34,4
457,6
1.299,4
1,7
1.810,1
23,0
463,8
1.322,0
1,3
Ativo Total
2.229,7
2.102,5
PASSIVO
30/09/2014
31/12/2013
Circulante
Fornecedores
Obrigaes Fiscais
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Outras Obrigaes
Provises
Dividendos e JCP a pagar
530,9
67,0
53,0
112,4
104,0
24,5
6,2
163,8
252,8
14,1
87,1
55,6
20,4
34,8
6,2
34,7
No Circulante
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Outras Obrigaes
Tributos Diferidos
Provises
998,9
226,7
536,0
11,2
222,8
2,2
1.143,0
278,7
624,9
11,2
226,4
1,8
Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas de Lucros
Dividendo Adicional Proposto
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Outros resultados abrangentes
Lucros/Prejuzos Acumulados
699,9
77,4
73,1
414,7
(2,4)
137,0
706,8
77,4
73,1
129,1
429,5
(2,4)
-
2.229,7
2.102,5
Passivo Total
12
PGINA: 29 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
1
PGINA: 30 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
1.
2.
3.
APROVAO E SUMRIO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NA PREPARAO DAS INFORMAES
FINANCEIRAS INTERMEDIRIAS ...................................................................................................................................................... 5
4.
5.
6.
7.
8.
9.
INVESTIMENTOS .................................................................................................................................................................... 9
10.
IMOBILIZADO ...................................................................................................................................................................... 15
11.
INTANGVEL ........................................................................................................................................................................ 20
12.
FORNECEDORES .................................................................................................................................................................. 21
13.
14.
15.
DEBNTURES ....................................................................................................................................................................... 25
16.
PROVISES .......................................................................................................................................................................... 26
17.
CONTINGNCIAS.................................................................................................................................................................. 27
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
SEGUROS............................................................................................................................................................................. 46
30.
31.
2
PGINA: 31 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
CONTEXTO OPERACIONAL
A Light Energia S.A. (Companhia ou Light Energia) uma sociedade por aes de capital
aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro RJ, que tem como objeto social: (a) estudar,
planejar, projetar, construir, operar e explorar sistemas de gerao, transmisso e comercializao
de energia eltrica e servios correlatos que lhe tenham sido ou venham a ser concedidos ou
autorizados, por qualquer ttulo de direito, ou a empresas das quais mantenha ou venha a manter
o controle acionrio; (b) desenvolver atividades nos diferentes campos de energia, em quaisquer
de suas fontes, com vista explorao econmica e comercial; (c) prestar servios tcnicos de
operao, manuteno e planejamento de instalaes eltricas de terceiros; (d) ceder
onerosamente faixas de servido de linhas areas e reas de terras explorveis de usinas e
reservatrios, desde que sejam contabilizadas em separado e que a cesso seja previamente
aprovada pela autoridade que outorgue concesso, autorizao ou permisso para a Companhia
realizar quaisquer das atividades previstas em seu objeto social; (e) exercer atividades direta ou
indiretamente relacionadas ao seu objeto; e, (f) participar em outras sociedades como scia,
acionista ou quotista. A Light Energia compreende as usinas de Pereira Passos, Nilo Peanha, Ilha
dos Pombos, Santa Branca e Fontes Novas, com potncia instalada total de 855 MW. O prazo de
concesso da Companhia de 30 anos, com vencimento previsto para junho de 2026.
2.
ENTIDADES INVESTIDAS
a) Controladas diretas
Central Elica So Judas Tadeu Ltda. (So Judas Tadeu - 100%) - Empresa em fase properacional, que ter como atividade principal a produo e comercializao de energia eltrica
atravs de usina elica, localizada no Estado do Cear, com potncia nominal de 18 MW.
Central Elica Fontainha Ltda. (Fontainha - 100%) - Empresa em fase pr-operacional, que ter
como atividade principal a produo e comercializao de energia eltrica atravs de usina elica,
localizada no Estado do Cear, com potncia nominal de 16 MW.
Lajes Energia S.A (Lajes Energia 100%) - Sociedade por aes de capital fechado, com sede
no municpio de Pira, Estado do Rio de Janeiro, que tem por objeto social a anlise da
viabilidade tcnica e econmica, a elaborao do projeto, a implantao, operao,
manuteno e explorao comercial da PCH Lajes, com potncia nominal de 17 MW. Em 08
de julho de 2014, foi publicada a Resoluo Autorizativa n 4.734/14 que transfere a
concesso da PCH Lajes da Light Energia para a Lajes Energia. As obras foram iniciadas em
setembro de 2014.
Renova Energia S.A. (Renova Energia 21,9%) - Sociedade por aes de capital aberto, que atua
na gerao de energia eltrica por meio de fontes alternativas renovveis, como Pequenas
Centrais Hidreltricas (PCHs), usinas elicas e solar. A Renova Energia tem participao direta ou
indireta que totalizam 2.241,7 MW contratados, dos quais 425 MW esto em operao ou aptos a
3
PGINA: 32 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
operar. A Renova Energia Controlada em conjunto pela Light Energia (21,9%) e pela RR
Participaes S.A. (21,9% no bloco de controle). Abaixo apresentamos as empresas nas quais a
Renova Energia participa:
Participaes - RENOVA ENERGIA
(d)
(i)
(d)
(i)
(d)
(i)
(i)
(d)
(i)
(i)
(i)
(d)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(d)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(i)
(d)
(d)
(d)
(d)
(i)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
Renovapar S.A
Centrais Elicas Bela Vista XII Ltda
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
(d)
Verso : 1
Notas Explicativas
c) Consolidao
As informaes financeiras intermedirias consolidadas incluem as participaes societrias da
Companhia e suas controladas, que esto consolidadas nas seguintes bases abaixo apresentadas:
30.09.2014
31.12.2013
Percentual de
participao
(%) Direta
Percentual de
participao
(%) Direta
100
100
100
100
100
-
d) Concesses e autorizaes
Concesses / autorizaes
Data do ato
Data de Vencimento
jun/1996
jun/2026
fev/2001
fev/2031
jul/2014
jun/2026
ago/2010
ago/2045
mar/2011 at mai/2011
mar/2046 at mai/2046
mar/2012 e abr/2012
mar/2047 e abril/2047
mai/2013
mai/2048
dez/2003
dez/2033
dez/2003
dez/2033
dez/2003
dez/2033
nov/2002
nov/2032
out/2002
out/2032
out/2002
out/2032
dez/2001
dez/2031
dez/1999 at nov/2003
dez/2029 at nov/2033
mar/2014
mar/2049
ago/2014
ago/2049
3.
A autorizao para concluso das informaes financeiras intermedirias foi dada pela
Administrao da Companhia em 11 de novembro de 2014.
As informaes financeiras intermedirias da Companhia compreendem:
Verso : 1
Notas Explicativas
IFRIC 21 - Taxaes - Orienta sobre quando reconhecer um passivo para uma taxa imposta pelo
governo, tanto para as taxas que so contabilizadas de acordo com o IAS 37 Provises, Passivos
Contingentes e Ativos Contingentes e aqueles nos quais os valores e o perodo da taxao so
claros.
IAS 36 Impairment de ativos (CPC 01) adiciona orientaes sobre a divulgao de valores
recuperveis de ativos no financeiros.
6
PGINA: 35 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Foram feitas alteraes decorrentes IFRS 12 e IAS 27 para introduzir novas exigncias de
divulgao para entidades de investimento.
A Companhia analisou as alteraes nas informaes financeiras intermedirias , e no foi
identificado nenhum impacto relevante.
4.
Numerrio disponvel
Consolidado
31.12.2013
30.09.2014
31.12.2013
415
15.539
616
15.539
103.339
59.084
118.446
59.375
103.754
74.623
119.062
74.914
Verso : 1
Notas Explicativas
5.
6.
Circulante
Vencidos a mais
de 90 dias
Concessionrias (a)
TUST
1.499
-
Total
(a)
Vincendos
1.499
31.12.2013
Vencidos a mais
de 90 dias
Total
114.797
116.296
814
814
115.611
117.110
Vincendos
1.499
192.895
194.394
881
881
193.776
195.275
1.499
Total
7.
TRIBUTOS A COMPENSAR
Controladora
30.09.2014
Circulante
Tributos e Contribuies
PIS e COFINS
No Circulante
1.759
31.12.2013
Total
Circulante
1.759
No Circulante
1.410
Total
1.410
386
386
INSS
1.757
1.757
--
1.024
1.024
Total
1.759
1.759
1.410
1.410
8
PGINA: 37 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30.09.2014
Circulante
Tributos e Contribuies
1.764
PIS e COFINS
INSS
Outros
Total
8.
No Circulante
31.12.2013
Total
Circulante
1.764
No Circulante
1.414
Total
1.414
386
386
1.757
1.757
1.028
1.028
1.764
1.764
1.414
1.414
TRIBUTOS DIFERIDOS
Controladora e Consolidado
30.09.2014
Ativo
IR e CSLL
31.12.2013
Passivo
IR e CSLL
Lquido
IR e CSLL
889
889
553
Outros
183
(10.138)
(10.138)
9.
Ativo
IR e CSLL
Passivo
IR e CSLL
Lquido
IR e CSLL
744
744
1.243
1.243
553
747
747
183
183
183
(7.416)
(7.416)
(214.296)
(214.296)
(221.911)
(221.911)
1.625
(224.434)
(222.809)
2.917
(229.327)
(226.410)
(1.625)
1.625
(2.917)
2.917
(222.809)
(222.809)
(226.410)
(226.410)
INVESTIMENTOS
Controladora
30.09.2014
(a)
Consolidado
31.12.2013
30.09.2014
31.12.2013
1.129
1.079
1.299
1.249
370.674
376.923
370.674
376.923
86.766
86.766
86.766
86.766
Lajes Energia
15.144
163
150
163
150
475.175
466.167
457.603
463.839
Outros Investimentos
Total Investimentos
(a)
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
30.09.2014
Central Elica Fontainha
Central Elica So Judas Tadeu
Renova Energia
Guanhes Energia
Lajes Energia
Participao
no capital (%)
Capital social
integralizado
100,0
100,0
21,9
51,0
100,0
Recursos destinados
a aumento de capital
1.139
1.312
214.971
70.180
15.000
Patrimnio
lquido
Lucro / (Prejuzo)
do perodo
1.129
1.299
215.841
70.180
15.144
(2.720)
127
Total
Ativo
1.125
1.300
1.113.301
158.989
18.518
Controladora
31.12.2013
Central Elica Fontainha
Central Elica So Judas Tadeu
Renova Energia
Guanhes Energia
Participao
no capital (%)
Capital social
integralizado
Recursos destinados
a aumento de capital
1.089
1.262
214.574
26.520
47.233
100,0
100,0
21,9
51,0
Patrimnio
lquido
Lucro / (Prejuzo)
do perodo
1.079
1.249
218.722
73.753
(2)
1.362
-
Total
Ativo
1.088
1.272
810.226
142.949
Consolidado
30.09.2014
Renova Energia
Guanhes Energia
Participao
no capital (%)
Capital social
integralizado
21,9
51,0
Recursos destinados
a aumento de capital
214.971
70.180
Patrimnio
lquido
Lucro / (Prejuzo)
do perodo
555.875
70.180
(2.720)
-
Total
Ativo
1.113.301
158.989
Consolidado
31.12.2013
Renova Energia
Guanhes Energia
Participao
no capital (%)
Capital social
integralizado
Recursos destinados
a aumento de capital
214.574
26.520
47.233
21,9
51,0
Patrimnio
lquido
Lucro / (Prejuzo)
do perodo
218.722
73.753
1.362
-
Total
Ativo
810.226
142.949
31.12.2013
Aumento de
capital
Equivalncia
Patrimonial
Outros
30.09.2014
1.079
50
1.249
50
-
(3.529)
(2.720)
370.674
Renova Energia
Guanhes Energia
376.923
1.129
1.299
86.766
86.766
Lajes Energia
15.000
17
127
15.144
Outros Investimentos
150
13
Total
466.167
15.100
(3.499)
(2.593)
163
475.175
10
PGINA: 39 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
Aumento de
capital
31.12.2012
Equivalncia
Patrimonial
Outros
500
579
498
651
Renova Energia
Guanhes Energia
Outros Investimentos
Total
381.383
36.476
50.290
149
419.006
30.09.2013
1.079
1.149
(4.629)
376.759
86.766
150
51.520
(4.629)
465.903
Consolidado
31.12.2013
Renova Energia
30.09.2014
376.923
(3.529)
(2.720)
370.674
86.766
86.766
163
Guanhes Energia
Outros Investimentos
13
150
Total
Equivalncia
Patrimonial
Outros
463.839
(3.516)
(2.720)
457.603
Consolidado
31.12.2012
Renova Energia
Guanhes Energia
Outros Investimentos
Total
Aumento de
capital
381.383
36.476
50.290
149
418.008
Equivalncia
Patrimonial
Outros
5
-
30.09.2013
(4.629)
376.759
86.766
150
50.290
(4.629)
463.675
11
PGINA: 40 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Os saldos integrais das controladas em conjunto, que foram registrados por meio do mtodo de
equivalncia patrimonial nos perodos, so como segue:
30.09.2014
RENOVA
GUANHES
ATIVO
Circulante
430.753
30.961
328.840
30.947
Outros
101.913
14
4.652.816
280.783
5.083.569
311.744
491.133
168.292
384.630
165.972
Outros
106.503
2.320
2.054.190
5.844
No Circulante
Total do Ativo
PASSIVO
Circulante
No Circulante
Emprstimos, financiamentos e debntures
Outros
Patrimnio lquido
Total do Passivo
2.038.945
15.245
5.844
2.538.246
137.608
5.083.569
311.744
3 Trimestre 2014
RENOVA
GUANHES
DEMONSTRAO DO RESULTADO
Receita lquida de vendas
172.952
(82.777)
90.175
(55.925)
(2.720)
(34.053)
(2.523)
(9.918)
(12.441)
Lucro bruto
Despesas gerais e administrativas
Equivalncia Patrimonial
Resultado financeiro lquido
Prejuzo antes do IR e CSLL
Imposto de renda e contribuio social
Prejuzo lquido do perodo
12
PGINA: 41 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
31.12.2013
RENOVA
GUANHES
ATIVO
Circulante
475.910
40.918
374.047
39.283
Outros
101.863
1.635
3.230.523
239.374
3.706.433
280.292
1.409.536
130.368
1.109.116
122.540
300.420
7.828
1.296.338
5.310
No Circulante
Total do Ativo
PASSIVO
Circulante
Emprstimos, financiamentos e debntures
Outros
No Circulante
Emprstimos, financiamentos e debntures
Outros
Patrimnio lquido
Total do Passivo
1.281.140
15.198
5.310
1.000.559
144.614
3.706.433
280.292
3 Trimestre 2013
RENOVA
GUANHES
DEMONSTRAO DO RESULTADO
Receita lquida de vendas
167.490
(70.149)
97.341
(37.751)
(56.727)
2.863
(6.995)
(4.132)
Lucro bruto
13
PGINA: 42 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
A Companhia participa do Consrcio UHE gua Limpa, no Estado do Mato Grosso, com
participao de 51%, sendo a outra parte da Cemig Gerao e Transmisso S.A Cemig GT, 49%. O
consrcio tem por objeto a implantao, operao, manuteno e explorao comercial do
empreendimento. Nenhum gasto significativo foi incorrido at 30 de setembro de 2014.
14
PGINA: 43 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
10. IMOBILIZADO
Controladora
30.09.2014
Taxa Mdia
Anual
Custo Histrico
31.12.2013
Depreciao
Acumulada
Valor Lquido
Valor Lquido
Gerao
3,76
2.577.279
(1.502.570)
1.074.709
1.115.340
Transmisso
4,83
57.984
(43.903)
14.081
14.588
Administrao
11,33
4.306
(324)
3.982
3.180
2.639.569
(1.546.797)
1.092.772
1.133.108
Em Servio
Gerao
Administrao
Em Curso
Total do Imobilizado
198.198
198.198
183.978
2.833
2.833
2.824
201.031
201.031
186.802
1.293.803
1.319.910
2.840.600
(1.546.797)
Consolidado
30.09.2014
Taxa Mdia
Anual
Custo Histrico
31.12.2013
Depreciao
Acumulada
Valor Lquido
Valor Lquido
Gerao
3,76
2.577.279
(1.502.570)
1.074.709
1.115.340
Transmisso
4,83
57.984
(43.903)
14.081
14.588
Administrao
11,33
4.306
(324)
3.982
3.180
2.639.569
(1.546.797)
1.092.772
1.133.108
Em Servio
Gerao
Administrao
Em Curso
Total do Imobilizado
203.829
203.829
186.043
2.833
2.833
2.824
206.662
206.662
188.867
1.299.434
1.321.975
2.846.231
(1.546.797)
15
PGINA: 44 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Saldos em
30.09.2014
Adies
IMOBILIZAES EM SERVIO
Custo
Terrenos
Reservatrios, barragens e adutoras
Edificaes, obras civis e benfeitorias
Mquinas e equipamentos
Veculos
Mveis e utenslios
Total da Imobilizao em Servio - Custo
100.854
100.854
1.210.297
1.210.297
197.403
197.403
1.120.670
1.120.670
5.262
5.083
5.262
5.083
2.639.569
2.639.569
(-) Depreciao
Reservatrios, barragens e adutoras
(768.093)
(15.803)
(783.896)
(120.546)
(3.053)
(123.599)
(607.721)
(21.410)
(629.131)
Veculos
(5.176)
(20)
(5.196)
Mveis e utenslios
(4.925)
(50)
(4.975)
(1.506.461)
(40.336)
(1.546.797)
35.844
5.018
40.862
5.365
5.365
85.837
9.211
95.048
Veculos
20
20
Mveis e utenslios
44
44
59.692
59.692
186.802
14.229
201.031
Estudos e Projetos
Total da Imobilizao em Curso
Total do Imobilizado
1.319.910
(26.107)
1.293.803
16
PGINA: 45 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
Saldos em
31.12.2012
Adies
Transferncias
para Servio
Baixas
Saldos em
30.09.2013
IMOBILIZAES EM SERVIO
Custo
Terrenos
Reservatrios, barragens e adutoras
Edificaes, obras civis e benfeitorias
100.854
1.199.306
10.999
100.854
1.210.305
194.556
194
194.750
1.115.137
(9.910)
15.384
1.120.611
Veculos
5.262
Mveis e utenslios
5.083
2.620.198
(9.910)
26.577
Mquinas e equipamentos
5.262
5.083
2.636.865
(-) Depreciao
Reservatrios, barragens e adutoras
(747.041)
(15.695)
(762.736)
(116.472)
(3.051)
(119.523)
Mquinas e equipamentos
(585.890)
(22.567)
7.792
(600.665)
Veculos
(5.122)
(41)
(5.163)
Mveis e utenslios
(4.799)
(106)
(4.905)
(1.459.324)
(41.460)
7.792
(1.492.992)
34.682
5.238
(10.220)
9.413
(1.353)
8.060
81.849
7.798
(15.004)
74.643
29.700
Veculos
20
Mveis e utenslios
44
44
59.692
59.692
185.700
13.036
(26.577)
172.159
(28.424)
(2.118)
Estudos e Projetos
Total da Imobilizao em Curso
Total do Imobilizado
1.346.574
20
1.316.032
17
PGINA: 46 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Saldos em
31.12.2013
Saldos em
30.09.2014
Adies
IMOBILIZAES EM SERVIO
Custo
Terrenos
100.854
100.854
1.210.297
1.210.297
197.403
197.403
1.120.670
1.120.670
Veculos
5.262
5.262
Mveis e utenslios
5.083
5.083
2.639.569
2.639.569
(768.093)
(15.806)
(783.899)
(120.546)
(3.053)
(123.599)
Mquinas e equipamentos
(607.721)
(21.407)
(629.128)
Veculos
(5.176)
(20)
(5.196)
Mveis e utenslios
(4.925)
(50)
(4.975)
(1.506.461)
(40.336)
(1.546.797)
164
48
212
37.074
5.018
42.092
5.365
87.739
12.729
5.365
100.468
Veculos
20
20
Mveis e utenslios
44
44
58.461
58.461
188.867
17.795
206.662
Estudos e Projetos
Total da Imobilizao em Curso
Total do Imobilizado
1.321.975
(22.541)
1.299.434
18
PGINA: 47 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Saldos em
31.12.2012
Adies
Transferncias
para Servio
Baixas
Saldos em
30.09.2013
IMOBILIZAES EM SERVIO
Custo
Terrenos
Reservatrios, barragens e adutoras
Edificaes, obras civis e benfeitorias
100.854
1.199.306
10.999
100.854
1.210.305
194.556
194
194.750
1.115.137
(9.910)
15.384
1.120.611
Veculos
5.262
5.262
Mveis e utenslios
5.083
5.083
2.620.198
(9.910)
26.577
Mquinas e equipamentos
2.636.865
(-) Depreciao
Reservatrios, barragens e adutoras
(747.041)
(15.772)
(762.813)
(116.472)
(3.051)
(119.523)
Mquinas e equipamentos
(585.890)
(22.489)
7.792
(600.587)
Veculos
(5.122)
(41)
(5.163)
Mveis e utenslios
(4.799)
(106)
(4.905)
(1.459.324)
(41.459)
7.792
(1.492.991)
99
48
90.800
6.468
(10.220)
147
9.414
(1.353)
8.061
82.098
9.331
(15.004)
76.425
87.048
Veculos
20
Mveis e utenslios
44
44
3.573
(1.231)
2.342
186.048
14.616
(26.577)
(26.843)
(2.118)
Estudos e Projetos
Total da Imobilizao em Curso
Total do Imobilizado
1.346.922
20
174.087
1.317.961
No perodo de nove meses de 2014, foi incorporado ao ativo imobilizado, a ttulo de capitalizao
de juros, o montante de R$139 (R$481 no perodo de nove meses de 2013), cuja taxa mdia de
capitalizao foi de 7,0% ao ano.
A Companhia no identificou indcios de perda do valor recupervel de seus ativos imobilizados. Os
contratos de concesso das usinas hidreltricas preveem que, ao final do prazo de cada concesso,
o Poder Concedente determinar o valor a ser indenizado s controladas e controladas em
conjunto, de forma que a Administrao entende que o valor do imobilizado no depreciado ao
final da concesso ser reembolsado pelo Poder Concedente.
Para os ativos imobilizados que no possuem garantia de indenizao, os itens so depreciados
pelo mtodo linear at o limite da autorizao ou concesso.
19
PGINA: 48 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
11. INTANGVEL
Controladora e Consolidado
30.09.2014
Custo
Histrico
Amortizao
Acumulada
31.12.2013
Valor Lquido
Valor Lquido
Intangvel
8.089
(7.087)
1.002
1.095
Em Servio
8.089
(7.087)
1.002
1.095
Intangvel
655
655
178
Em Curso
655
655
178
1.657
1.273
Total Intangvel
8.744
(7.087)
A Companhia registra em seu intangvel softwares, amortizados a uma taxa de 20% a.a. e servido
de passagem, que no possui amortizao por se tratar do direito de uso de uma faixa de terreno,
normalmente associado a uma Linha de Transmisso.
Segue abaixo a mutao do intangvel:
Controladora e Consolidado
Saldos em
31.12.2013
Saldos em
30.09.2014
Adies
Em Servio
Intangvel
8.089
8.089
8.089
8.089
(-) Amortizao
Intangvel
(6.994)
(93)
(7.087)
(6.994)
(93)
(7.087)
Em Curso
Intangvel
178
477
655
178
477
655
1.273
384
1.657
Total
20
PGINA: 49 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora e Consolidado
Saldos em
31.12.2012
Transferncias
entre contas
Adies
Saldos em
30.09.2013
Em Servio
Intangvel
9.069
138
9.207
9.069
138
9.207
(-) Amortizao
Intangvel
(6.785)
(162)
(6.947)
(6.785)
(162)
(6.947)
Em Curso
Intangvel
316
(138)
178
316
(138)
178
Total
2.600
(162)
2.438
12. FORNECEDORES
Controladora
30.09.2014
Encargos de uso da rede eltrica
31.12.2013
1.439
Fornecimento de Energia
Materiais e servios
Total
Consolidado
30.09.2014
31.12.2013
1.439
1.439
1.439
59.847
297
59.847
297
5.723
12.309
5.728
12.347
67.009
14.045
67.014
14.083
No
Circulante
31.12.2013
Total
Circulante
No
Circulante
Total
Tributos e Contribuies
4.814
4.814
4.092
4.092
PIS e COFINS
3.252
3.252
3.009
3.009
193
193
1.369
1.369
1.083
1.083
48.178
48.178
82.987
82.987
ICMS
Outros
Imposto de renda e Contribuio Social
IRRF
35
35
29
29
Proviso - IRPJ/CSLL
48.143
48.143
82.958
82.958
Total
52.992
52.992
87.079
87.079
21
PGINA: 50 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 11 de novembro de 2013, foi publicada a Medida Provisria n 627/13 (MP), que revoga o RTT
e traz outras providncias, dentre elas: (i) alteraes no Decreto-Lei n 1.598/77, que trata do
imposto de renda das pessoas jurdicas, bem como altera a legislao pertinente contribuio
social sobre o lucro lquido; (ii) estabelece que a modificao ou a adoo de mtodos e critrios
contbeis, por meio de atos administrativos emitidos com base em competncia atribuda em lei
comercial, que sejam posteriores publicao desta MP, no ter implicao na apurao dos
tributos federais at que lei tributria regule a matria; (iii) inclui tratamento especfico sobre
potencial tributao de lucros ou dividendos; (iv) inclui disposies sobre o clculo de juros sobre
capital prprio; e (v) inclui consideraes sobre investimentos avaliados pelo mtodo de
equivalncia patrimonial.
Em 14 de maio de 2014, foi publicada no Dirio Oficial da Unio a converso da MP na Lei n
12.973. As disposies previstas na Lei tm vigncia a partir de 2015, mas a referida Lei permite
que o contribuinte opte pela antecipao dos efeitos para 2014 como condio para eliminar
eventuais efeitos tributrios relacionados a dividendos pagos, ao clculo dos juros sobre capital
prprio e avaliao dos investimentos relevantes em sociedades controladas e coligadas pelo
mtodo de equivalncia patrimonial.
A Companhia analisou os possveis efeitos da aplicao das disposies da Lei n 12.973 e concluiu
que no resulta em ajustes relevantes nas informaes financeiras intermedirias de 30 de
setembro de 2014, assim como nas demonstraes financeiras findas em 31 de dezembro de
2013. A Companhia optou pela no adoo antecipada da referida lei em 2014.
14. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
No contexto do projeto de desverticalizao, em contrapartida aquisio de bens e direitos
vinculados atividade de gerao de energia eltrica, a Light Energia S.A. se obrigou a liquidar, at
o limite do valor dos bens e direitos advindos da Light Servios de Eletricidade S.A. (Light SESA),
nos mesmos prazos e com os mesmos encargos, as dvidas assumidas originalmente pela Light
SESA. Portanto, a Light Energia S.A. permanece responsvel pelo pagamento de todas as dvidas
que hoje a ela incumbe, inclusive as estabelecidas nos contratos celebrados no mbito da
renegociao havida com os bancos privados.
Controladora e Consolidado
Circulante
Principal
Encargos
No Circulante
Total
Principal
Total
30.09.2014
31.12.2013
549
549
6.389
6.938
8.396
Citibank
896
896
196.080
196.976
188.274
1.445
1.445
202.469
203.914
196.670
81.759
18.928
100.687
100.687
93.679
BNDES - FINEM
10.109
94
10.203
24.182
34.385
43.980
17
17
17
91.868
19.039
110.907
24.182
135.089
137.662
Total
91.868
20.484
112.352
226.651
339.003
334.332
22
PGINA: 51 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Amortizao do Principal
Data de
Assinatura
Moeda
TN - Par Bond
29/04/1996
29/04/1996
TN - Discount Bond
Financiador
Taxa Efetiva
Incio
Forma de pagamento
Trmino
US$
6,00%
6,00%
2024
nica
2024
US$
U$ Treasury
0,00%
2024
nica
2024
29/04/1996
US$
Libor6M+0,8125
1,19%
2024
nica
2024
29/04/1996
US$
U$ Treasury
0,00%
2024
nica
2024
Citibank
02/10/2012
US$
CDI + 1,1%
11,54%
2017
Semestral
2018
Debntures 4 Emisso
30/06/2005
URTJLP
TJLP + 4%
9,00%
2009
Mensal
2015
Debntures 5 Emisso
22/01/2007
R$
CDI + 1,5
11,98%
2012
Trimestral
2014
BNDES
30/11/2009
URTJLP
TJLP + 1,79%
7,58%
2011
Mensal
2019
O total do principal em moeda estrangeira devido pela Companhia a Light SESA, est composto
como segue:
Consolidado
Modalidade
Capitalization bond
Discount bond
Par bond
Caues
(1)
Incio da
amortizao
Vencimento
2004
2024
2024
2014
2024
2024
Amortizaes
semestral
nica
nica
Taxa de juros
(a.a.)
(a.a.)%
Taxa
Efetiva
Var. Camb + 8%
Libor6M+0,8%+Vc
Var. Camb + 6%
8,00%
1,19%
6,00%
(1)
Principal
30.09.2014
2009
Principal
31.12.2013
2009
11.635
16.674
676
11.120
15.937
(21.920)
(19.590)
6.389
8.143
As modalidades discount bond e par bond esto garantidas parcialmente por meio de caues, no valor total de R$21.920 em 30 de setembro de
2014 (R$19.590 em 31 de dezembro de 2013), apresentadas lquidas no saldo da Assuno de dvida - Light SESA.
Alm das caues destacadas no quadro acima, os emprstimos esto garantidos por aval da Light
S.A. e recebveis no montante aproximado de R$4.390 em 30 de setembro de 2014 (R$5.681 em 31
de dezembro de 2013).
As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos consolidados, classificadas no
passivo no circulante, tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 30 de
setembro de 2014:
Controladora e Consolidado
Moeda
Nacional
Moeda
Estrangeira
2015
2.527
2016
10.108
2017
8.508
130.720
139.228
2018
2.483
65.360
67.843
2019
556
aps 2019
Total
24.182
Total
2.527
10.108
556
6.389
6.389
202.469
226.651
23
PGINA: 52 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Encargos
Total
Saldo em 31.12.2013
320.638
13.694
334.332
7.553
(10.208)
4
532
-
13.376
(6.136)
(532)
82
7.553
13.376
(6.136)
(10.208)
4
82
Saldo em 30.09.2014
318.519
20.484
339.003
Controladora e Consolidado
Principal
Encargos
Total
Saldo em 31.12.2012
304.577
8.002
312.579
8.261
16.591
(12.419)
5
1.544
-
12.091
(6.630)
(1.544)
481
8.261
16.591
12.091
(6.630)
(12.419)
5
481
Saldo em 30.09.2013
318.559
12.400
330.959
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a captao dos
emprstimos junto ao BNDES, conforme previsto na deliberao CVM n 649/10, que aprovou o
pronunciamento tcnico CPC 08 (R1) - Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e
Valores Mobilirios.
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a
emprstimos e financiamentos divulgada na nota explicativa 28.
Covenants
A Companhia possui clusulas que podem gerar antecipao do vencimento de dvidas em
determinados contratos de emprstimos e financiamentos, inclusive vencimento cruzado (cross
default). Os emprstimos com o Citibank e BNDES, classificados no circulante e no no circulante,
preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros (covenants). No
terceiro trimestre de 2014, a Companhia atendeu todos os indicadores requeridos
contratualmente. No entanto, o vencimento antecipado s ocorre quando do no atendimento ao
indicador em dois trimestres consecutivos ou quatro intercalados.
24
PGINA: 53 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
15. DEBNTURES
Controladora e Consolidado
Circulante
No Circulante
Principal
Encargos
Debntures 1 Emisso
84.901
9.657
94.558
84.839
179.397
175.514
Debntures 2 Emisso
5.830
5.830
423.835
429.665
439.675
Debntures 3 Emisso
2.490
1.153
3.643
27.375
31.018
30.082
87.391
16.640
104.031
536.049
640.080
645.271
Total
Principal
Total
30.09.2014
31.12.2013
Segue abaixo quadro com as condies contratuais das debntures da controladora e consolidado
em 30 de setembro de 2014:
Amortizao do Principal
Financiador
Data de Assinatura
Moeda
Taxa efetiva
Incio
Forma de pagamento
Trmino
Debntures 1 Emisso
10/04/2011
CDI
CDI + 1,45%
11,93%
2015
Anual
2016
Debntures 2 Emisso
29/12/2011
CDI
CDI + 1,18%
11,63%
2016
Anual
2019
Debntures 3 Emisso
24/08/2012
CDI
CDI + 1,18%
11,63%
2015
Anual
2026
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a emisso das debntures,
conforme previsto na deliberao CVM n 649/10, que aprovou o pronunciamento tcnico CPC 08
(R1) - Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios.
As debntures da Companhia possuem como garantia o aval da controladora (Light S.A.).
As parcelas relativas ao principal das debntures classificadas no passivo no circulante tm os
seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 30 de setembro de 2014:
30.09.2014
2016
193.033
2017
108.502
2018
108.499
2019
108.588
aps 2019
Total
17.427
536.049
25
PGINA: 54 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Encargos
624.919
Total
20.352
645.271
52.704
52.704
(58.267)
(58.267)
(1.794)
1.794
315
Saldo em 30.09.2014
623.440
315
57
57
16.640
640.080
Controladora e Consolidado
Principal
Saldo em 31.12.2012 - Reapresentado
624.498
Encargos
15.913
Total
640.411
40.786
40.786
(43.467)
(43.467)
Custo de captao
316
Saldo em 30.09.2013
624.814
13.232
316
638.046
Covenants
A Companhia possui clusulas que podem gerar antecipao do vencimento de dvidas em
determinados contratos de debntures, inclusive vencimento cruzado (cross default). As
Debntures da Companhia preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura
de juros. No terceiro trimestre de 2014, a Companhia atendeu todos os indicadores requeridos
contratualmente, exceto para a 1 emisso de debntures. No entanto, o vencimento antecipado
s ocorre quando do no atendimento ao indicador em dois trimestres consecutivos ou quatro
intercalados. Para maiores detalhes, vide nota explicativa 31.
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros e liquidez relacionados a debntures
divulgada na nota explicativa 28.
16. PROVISES
Os principais pedidos objeto das aes so de natureza trabalhista e envolvem as seguintes
matrias: horas extras, adicional de periculosidade, equiparao salarial, dano moral,
responsabilidade subsidirio-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de
servios terceirizados e diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos
inflacionrios. Para tais processos a Companhia possui proviso no montante de R$2.228 em 30 de
setembro de 2014 (R$1.801 em 31 de dezembro de 2013).
A Administrao reavalia periodicamente os processos que possuem honorrios de xito previstos
para os assessores jurdicos e, baseada na opinio de seus assessores legais, para o prognostico de
26
PGINA: 55 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
perda dos processos, constitui proviso para os compromissos de honorrio de xito das causas
com prognsticos de perdas possveis e remotas.
Controladora e Consolidado
Honorrios de
exito
Saldos em 31.12.2013
Adies
Provises
Trabalhistas
64
1.737
109
314
Atualizaes
Saldos em 30.09.2014
177
2.051
Controladora e Consolidado
Honorrios de
exito
Provises
Trabalhistas
Saldos em 31.12.2012
1.585
Adies
355
Saldos em 30.09.2013
1.940
17. CONTINGNCIAS
A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de seus
assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma
proviso foi constituda. As contingncias com probabilidade de perda possvel esto compostas da
seguinte forma:
Consolidado
30.09.2014
Quantidade de
Processos
Saldo
Cveis
31.12.2013
Quantidade de
Processos
Saldo
344
45
296
56
Trabalhistas
3.974
16
10.086
21
Fiscais
6.500
5.500
Total
10.818
66
15.882
79
a) Fiscais
Verso : 1
Notas Explicativas
sentido de reduzir a autuao de R$9.400 para R$4.300. Ajuizada a execuo fiscal acerca
do saldo remanescente, tendo a Companhia apresentado carta de fiana e opondo os
respectivos embargos execuo para discutir a questo. O montante atualmente
quantificvel de R$5.200 (R$5.000 em 31 de dezembro de 2013).
b) Ambientais
Em 30 de setembro de 2014, havia duas aes civis pblicas relacionadas matria ambiental, que
por envolver interesses difusos e interesses coletivos foram julgadas relevantes pela Companhia
apresentadas abaixo:
c)
Trabalhistas
Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: equiparao
salarial e reflexos, horas extras e reflexos, diferena de adicional de periculosidade e dano moral.
Destacamos abaixo cada um destes pedidos:
Verso : 1
Notas Explicativas
Dano Moral pedido feito com diferentes fundamentaes: perseguio; assdio moral;
falta de segurana (atuao em rea de risco) e outros. O montante, atualmente
quantificvel, referente a esses pedidos de R$393 (R$2.034 em 31 de dezembro de 2013).
Controladora e Consolidado
30.09.2014
31.12.2013
Circulante
Dvida contratual com fundo de penso
No Circulante
-
Total
Circulante
-
No Circulante
Total
14.765
14.765
Outros
85
85
48
48
Total
85
85
14.813
14.813
29
PGINA: 58 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
No Circulante
14.765
Total
14.765
(14.941)
(14.941)
176
176
Controladora e Consolidado
Circulante
Saldo em 31.12.2012
Amortizaes no perodo
No Circulante
1.293
9.645
(601)
10.938
(601)
232
494
293
(293)
1.217
9.846
Saldo em 30.06.2013
Total
726
11.063
No
Circulante
31.12.2013
Total
Circulante
No
Circulante
Total
2.613
2.613
3.837
3.837
142
142
273
273
332
332
423
423
4.090
4.090
2.878
2.878
11.703
11.703
11.334
11.334
10.793
10.793
10.793
10.793
1.456
384
1.840
1.227
387
1.614
20.336
11.177
31.513
19.972
11.180
31.152
(a)
Verso : 1
Notas Explicativas
Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas nos perodos de 2014 e 2013:
a) Ativos e receitas
Ativo
Valor original
156.239
Saldo
remanescente
N/A
10
7.268.928
N/A
3.142.959
182.370
Receita
Perodo de vigncia
Condies
contratuais
Condies de
resciso ou trmino
jan/2005 a dez/2013
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
A partir de dez/2002
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
13
11
01/01/2011 a dez/2026
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
69.519
126.606
dez/2012 a jun/2014
Preo de mercado
N/A
175
dez/2013 a dez/2016
Preo de mercado
N/A
142.551
jan/2006 a dez/2015
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
575
3.210
30.09.2014
31.12.2013
01.01.2014 a
30.09.2014
772
4.784
102
95
36.174
01.01.2013 a
30.09.2013
365.807
1.571
409.149
137.951
N/A
171
A partir de dez/2002.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
171
435
234
2.158
N/A
169
A partir de dez/2005.
Vencimento
indeterminado
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
169
261
1.768
1.682
3.374
3.374
set/14
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
Saldo
remanescente
Perodo de vigncia
Condies
contratuais
Condies de
resciso ou trmino
30.09.2014
dez/2010 a jun/2028
Preo de mercado
N/A
Preo praticado no
mercado regulado
N/A
31.12.2013
01.01.2014 a
30.09.2014
01.01.2013 a
30.09.2013
(12.244)
(11.387)
1.424
1.473
(13.104)
(1.420)
N/A
107.625
102.075
(6.751)
(8.773)
b) Passivos e despesas
Contratos com o mesmo grupo
(Grupo do balano, caractersticas do contrato e
vnculo)
Fornecedor - Compromisso de compra de energia
eltrica da da Light Energia com a Lightger - Est sob
controle comum
Passivo
Valor original
217.213
Despesa
N/A
1.424
A partir de nov/2003.
Vencimento
indeterminado
524.736
107.625
De dez/2005 a jan/2015
N/A
11.703
A partir de jan/2006.
Vencimento
indeterminado
IGP-M
N/A
11.703
11.334
(297)
(279)
A partir de jun/2001.
Vencimento
indeterminado
IPCA+ 6% a.a
N/A
85
14.765
(176)
(946)
9.618
85
Mix de taxas
(1)
As transaes com partes relacionadas foram efetuadas de acordo com os contratos entres as
partes.
A Companhia possui compromisso de compra de energia de 400 MW de capacidade instalada de
energia proveniente de projetos do portflio de sua controlada em conjunto Renova Energia S.A.,
sendo 200 MW a serem disponibilizados a partir de 2015 at 2035 e 200 MW a partir de 2016 at
2036.
31
PGINA: 60 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
2013
Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao
Diretoria
Estatutria
100%
-
48%
52%
100%
-
65%
35%
TOTAL
100%
100%
100%
100%
NMERO DE MEMBROS
(a)
Diretoria
Estatutria
18,00
5,00
Outros
Total
Conselho de
Administrao
Diretoria
Estatutria
Total
23,00
18,80
5,00
23,80
113
428
541
85
317
402
94
226
320
71
208
279
194
213
Salrio ou Pr-labore
Benefcios diretos e indiretos
2013
Conselho de
Administrao
(b)
19
14
106
120
467
467
170
170
Bnus
467
467
170
170
113
895
1.008
487
572
85
NMERO DE MEMBROS
(a)
(b)
2013
Conselho de
Administrao
Diretoria
Estatutria
Conselho de
Administrao
Diretoria
Estatutria
18,00
5,00
18,80
5,00
11
5
6
352
162
179
8
4
4
153
96
76
32
PGINA: 61 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
ACIONISTAS
Light S.A.
Total Geral
Quantidade de
Aes
31.12.2013
% Participao
77.421.581
100
77.421.581
100
Quantidade de
Aes
% Participao
77.421.581
100
77.421.581
100
Acumulados 9 meses
2013
2014
2013
NUMERADOR
Lucro lquido do perodo
(9.809)
42.621
122.235
141.544
77.421.581
77.421.581
77.421.581
77.421.581
DENOMINADOR
Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias
LUCRO BSICO E DILUDO POR AO ORDINRIA EM REAIS
-0,13
0,55
1,58
1,83
Nos perodos de 2014 e 2013 no existiam diferenas entre o lucro por ao bsico e diludo.
33
PGINA: 62 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
3 Trimestre
2014
Suprimento de energia
Acumulado 9 meses
2013
2014
2013
142.554
147.946
516.778
783
254
2.391
880
1.731
1.994
5.765
5.158
RECEITA BRUTA
145.068
150.194
524.934
463.267
PIS / COFINS
(13.419)
(13.588)
(43.157)
(41.799)
(13)
(6)
(44)
(16)
(13.432)
(13.594)
(43.201)
(41.815)
(7.191)
Outros
IMPOSTOS SOBRE RECEITA
Encargos do Consumidor - RGR
457.229
(2.676)
(2.397)
(4.694)
(255)
(266)
(940)
(821)
(509)
(532)
(1.884)
(1.641)
(509)
(532)
(1.884)
(1.641)
(3.949)
(3.727)
(9.402)
(11.294)
(17.381)
(17.321)
(52.603)
(53.109)
RECEITA LQUIDA
127.687
132.873
472.331
410.158
ENCARGOS DO CONSUMIDOR
Acumulado 9 meses
De Operao
2013
2014
Com Energia
CUSTOS
2014
2013
2014
(87.777)
(9.134)
(3.688)
(3.830)
Material
(118)
(209)
Servio de Terceiros
(2.796)
(3.429)
Depreciao e amortizao
(13.429)
Encargos regulatrios
(4.047)
Outras
Total
(87.777)
(9.134)
De Operao
2013
(119.438)
2014
2013
(26.999)
(12.563)
(12.017)
(363)
(487)
(8.134)
(9.045)
(14.363)
(40.356)
(41.799)
(5.289)
(14.098)
(17.261)
(387)
(460)
(1.104)
(1.423)
(24.465)
(27.580)
(26.999)
(76.618)
(82.032)
(119.438)
34
PGINA: 63 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora e Consolidado
DESPESAS
3 Trimestre
Acumulado 9 meses
Gerais e administrativas
Gerais e administrativas
2014
Pessoal e Administradores
2013
2013
(1.571)
(1.854)
(5.204)
(3)
(1)
(7)
(3)
(1.497)
(1.303)
(4.221)
(4.163)
(112)
Material
Servio de Terceiros
2014
(5.292)
Depreciao e amortizao
(22)
(40)
(72)
(42)
(145)
(427)
(355)
Outras
(1.410)
(1.197)
(5.143)
(3.845)
Total
(4.545)
(4.540)
(15.074)
(13.770)
3 Trimestre
OUTRAS
2014
Acumulado 9 meses
2013
280
Total
280
2014
2013
1.350
280
1.513
(1.772)
(386)
(1.772)
(422)
(106)
(259)
Acumulado 9 meses
2013
2014
2013
4.488
4.048
13.600
74.090
1.881
90.041
12.229
4.435
9.199
3.205
15.797
10.335
87.777
9.134
119.438
26.999
35
PGINA: 64 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
Acumulado 9 meses
2013
2014
3 Trimestre
2013
2014
Acumulado 9 meses
2013
2014
2013
RECEITA
Rendimento sobre aplicaes financeiras
Operaes de swap
Outras receitas financeiras
5.042
269
13.888
(a)
8.990
908
5.169
9.134
13.888
269
9.117
908
9.134
41
53
125
156
42
53
125
156
18.971
322
9.115
10.198
19.099
322
9.242
10.198
DESPESA
Despesas com passivos tributrios
(3)
(4.436)
(3)
(4.436)
Encargos de dvida
(24.060)
(20.051)
(66.575)
(53.828)
(24.060)
(20.051)
(66.575)
(53.828)
(20.528)
(418)
(2.315)
(3.348)
(351)
(7.553)
(2.846)
(723)
(16.591)
(1.643)
(20.528)
(418)
(2.315)
(3.348)
(351)
(7.553)
(2.846)
(723)
(16.591)
(1.643)
(45.006)
(26.065)
(77.700)
(76.498)
(45.006)
(26.065)
(77.700)
(76.498)
RESULTADO FINANCEIRO
(26.035)
(25.743)
(68.585)
(66.300)
(25.907)
(25.743)
(68.458)
(66.300)
(a)
2013
(14.869)
34%
Consolidado
Acumulado 9 meses
2014
64.789
3 Trimestre
2013
186.405
2014
216.169
34%
34%
34%
5.055
(22.028)
(63.378)
(73.497)
Acumulado 9 meses
2013
(14.869)
34%
2014
64.789
2013
186.405
216.169
34%
34%
34%
5.055
(22.028)
(63.378)
(73.497)
(5)
(226)
(2.076)
(1.574)
(48)
(226)
(2.119)
(1.574)
143
150
1.617
834
143
150
1.617
834
(122)
539
(335)
215
(79)
539
(292)
215
(11)
(603)
(603)
(11)
(603)
(603)
5.060
(22.168)
(64.170)
(74.625)
5.060
(22.168)
(64.170)
(74.625)
8.618
(3.558)
(26.287)
4.119
(67.771)
3.601
(78.739)
4.114
8.618
(3.558)
(26.287)
4.119
(67.771)
3.601
(78.739)
4.114
34,0%
34,2%
34,4%
34,5%
34,0%
34,2%
34,4%
34,5%
36
PGINA: 65 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Contabilizado
31.12.2013
Valor Justo
Contabilizado
Valor Justo
103.754
103.754
74.623
193.535
193.535
14.765
14.765
117.110
117.110
195.275
195.275
33.144
33.144
21.813
21.813
5.620
5.620
3.256
3.256
453.163
453.163
309.732
309.732
Swaps
Outros crditos
Total
74.623
PASSIVO
Fornecedores (nota 12)
67.009
67.009
14.045
14.045
339.003
339.018
334.332
334.681
640.080
665.089
645.271
645.271
163.752
163.752
34.652
34.652
4.068
4.068
31.513
31.513
31.152
31.152
1.245.425
1.270.449
1.059.452
1.059.801
Swap
Outros dbitos (nota 19)
Total
Consolidado
30.09.2014
ATIVO
Contabilizado
31.12.2013
Valor Justo
Contabilizado
Valor Justo
119.062
119.062
74.914
193.535
193.535
14.765
14.765
117.110
117.110
195.275
195.275
33.144
33.144
21.813
21.813
2.253
2.253
3.262
3.262
465.104
465.104
310.029
310.029
Swaps
Outros crditos
Total
74.914
PASSIVO
Fornecedores (nota 12)
67.014
67.014
14.083
14.083
339.003
339.018
334.332
334.681
640.080
665.089
645.271
645.271
163.752
163.752
34.652
34.652
4.068
4.068
31.513
31.513
31.152
31.152
1.245.430
1.270.454
1.059.490
1.059.839
Swap
Outros dbitos (nota 19)
Total
Equivalentes de caixa
Verso : 1
Notas Explicativas
Fornecedores
Contas a pagar a fornecedores de bens e servios necessrios s operaes da Companhia,
cujos valores so conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos
correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do
balano.
Estes saldos esto classificados como outros passivos financeiros e se encontram
reconhecidos pelo seu custo amortizado, que no diverge significativamente do valor justo.
Swaps
So mensurados pelo valor justo. A determinao do valor justo foi realizada utilizando as
informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de precificao: para a ponta
ativa (em dlares norte-americanos) a avaliao do valor nominal (nocional) at a data de
vencimento e descontado a valor presente s taxas de cupom limpo, publicadas nos
boletins da Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&FBOVESPA.
importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi determinado
por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliaes.
Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para
produzir a estimativa do valor justo mais adequada.
38
PGINA: 67 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora
30.09.2014
Emprstimos
e recebveis
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa (nota 4)
Concessionrias e permissonrias (nota 6)
Valor justo
atravs do
resultado
103.754
193.535
117.110
Swap
Outros crditos
Total
Emprstimos
e recebveis
5.620
74.623
14.765
-
226.679
30.09.2014
Valor justo
atravs do
resultado
195.275
33.144
226.484
Consolidado
31.12.2013
21.813
3.256
273.154
36.578
Emprstimos
e recebveis
119.062
193.535
117.110
2.253
Outros
Passivos
PASSIVO
Fornecedores (nota 12)
14.765
-
226.679
74.914
195.275
33.144
238.425
Valor justo
atravs do
resultado
21.813
3.262
273.451
36.578
Consolidado
31.12.2013
Valor justo
atravs do
resultado
Emprstimos
e recebveis
Controladora
30.09.2014
31.12.2013
Valor justo
atravs do
resultado
Outros
Passivos
30.09.2014
Valor justo
atravs do
resultado
Outros
Passivos
31.12.2013
Valor justo
atravs do
resultado
Outros
Passivos
Valor justo
atravs do
resultado
67.009
14.045
67.014
14.083
339.003
334.332
339.003
334.332
640.080
645.271
640.080
645.271
163.752
34.652
163.752
34.652
4.068
4.068
31.513
31.152
31.513
31.152
1.059.452
1.241.362
1.059.490
Swap
Outros dbitos (nota 19)
Total
1.241.357
4.068
4.068
39
PGINA: 68 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
d) Risco de Mercado
No curso normal de seus negcios, a Companhia e suas controladas esto expostas a riscos de
mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no
quadro abaixo:
Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
Controladora e Consolidado
30.09.2014
R$
USD
202.469
202.469
CDI
653.134
TJLP
82.647
3.709
Outros
31.12.2013
R$
21,5
195.551
20,7
195.551
20,7
69,3
654.080
69,2
8,8
52.067
5,5
0,4
43.859
4,6
21,5
739.490
78,5
750.006
79,3
Total
941.959
100,0
945.557
100,0
40
PGINA: 69 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Valor
Notional
Contratado
(US$)
Valor Justo
Set.2014
(R$) Ativa
Valor Justo
Set.2014
(R$) Passiva
Valor Justo
Set.2014
(R$) Saldo
Moeda
Light Recebe
Light Paga
Data de
Incio
Citibank
US$
US$+Libor+1,5988%
02.10.2012
03.04.2017
26.666
11.033
(1.359)
9.674
Citibank
US$
US$+Libor+1,5988%
02.10.2012
02.10.2017
26.667
10.908
(1.356)
9.552
Citibank
US$
US$+Libor+1,5988%
02.10.2012
03.04.2018
26.667
11.203
(1.353)
9.850
Total
80.000
33.144
(4.068)
29.076
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Passiva
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Saldo
Instituio
Moeda
Light Recebe
Light Paga
Data de
Incio
Data de
Vencimento
Valor
Notional
Contratado
(US$)
Valor Justo
Dez.2013
(R$) Ativa
Citibank
US$
US$+Libor+1,5988%
02.10.2012
03.04.2017
26.666
7.145
7.145
Citibank
US$
US$+Libor+1,5988%
02.10.2012
02.10.2017
26.667
7.260
7.260
Citibank
US$
US$+Libor+1,5988%
02.10.2012
03.04.2018
26.667
7.408
7.408
Total
80.000
21.813
Instituio
21.813
O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 30 de setembro de 2014.
Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos encontram-se registradas em
cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem depositada em garantia. As
operaes no possuem custo inicial.
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio,
demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. Essas anlises de sensibilidade
foram preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse em aberto durante
todo o perodo.
A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa de
cmbio em 30 de setembro de 2015. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de
sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses, consideraram-se os
saldos da dvida em 30 de setembro de 2014. importante salientar que o comportamento dos
saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das
aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da
Companhia.
41
PGINA: 70 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Anlise de sensibilidade da Taxa de Cmbio, com apresentao dos efeitos no resultado antes dos
impostos, utilizando as taxas e as projees das seguintes fontes: BM&FBOVESPA, BNDES, FOCUS
e Bloomberg.
R$
Dvida (US$)
Operao
Provvel
Cenrio (I)
Risco
PASSIVOS FINANCEIROS
(4.077)
47.922
99.919
US$
(11.774)
(577)
6.782
14.141
US$
8.944
438
(5.151)
(10.741)
Citibank
US$
(80.366)
(3.938)
46.291
96.519
4.515
(53.073)
(110.660)
4.515
(53.073)
(110.660)
438
(5.151)
(10.741)
DERIVATIVOS
Swaps (ponta ativa)
TOTAL
US$
92.140
2,5000
-25%
-50%
1,8750
1,2500
Diante do quadro acima, possvel identificar proteo parcial para a dvida em moeda estrangeira
(apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), uma vez que medida que a
cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta, mas o ganho dos
derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo e vice-versa.
Risco de taxa de juros
Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa financeira
associada aos emprstimos, financiamentos e debntures da Companhia, como tambm sobre as
receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras.
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de juros, demonstrando
os possveis impactos no resultado antes dos impostos. Essas anlises de sensibilidade foram
preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse em aberto durante todo o
perodo.
A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a melhor estimativa da taxa de juros
em 30 de setembro de 2015. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade
consideraram-se os saldos da dvida e das aplicaes financeiras em 30 de setembro de 2014.
importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus
respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a
necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
42
PGINA: 71 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Anlise de sensibilidade das taxas de juros, com apresentao dos efeitos no resultado antes dos
impostos, utilizando as taxas e as projees das seguintes fontes: BM&FBOVESPA, BNDES, FOCUS
e Bloomberg.
R$
Operao
Risco
ATIVOS FINANCEIROS
Aplicaes Financeiras
CDI
PASSIVOS FINANCEIROS
Provvel
Cenrio (I)
Cenrio (II) +
25%
Cenrio (III) +
50%
1.657
9.927
18.197
1.657
9.927
18.197
(3.380)
-
(22.395)
-
(41.378)
-
Debntures 1 Emisso
CDI
(904)
(6.048)
(11.192)
Debntures 2 Emisso
CDI
(2.179)
(14.581)
(26.983)
Debntures 3 Emisso
CDI
(157)
(1.050)
(1.943)
TJLP
(44)
(84)
TJLP
(46)
(86)
TJLP
(333)
(644)
(140)
(293)
(446)
(856)
(6.368)
(11.881)
CDI
(996)
(6.661)
(12.327)
LIBOR 3M
140
293
446
Citibank - Energia
LIBOR 3M
DERIVATIVOS
Swaps de taxas (ponta passiva)
Swaps de taxas (ponta ativa)
TOTAL
(2.579)
(18.836)
(35.062)
11,38%
+25%
14,23%
+50%
17,07%
11,38%
5,00%
11,38%
0,33%
0,24%
+25%
14,23%
6,25%
14,23%
0,41%
0,30%
+50%
17,07%
7,50%
17,07%
0,50%
0,36%
Risco de crdito
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de suas
contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos
financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrana
permitidas pelo rgo regulador.
Apresentamos no item a desta nota, um quadro resumo dos instrumentos financeiros por
categoria, cuja informao contempla o risco de crdito mximo da Companhia.
No que tange s instituies financeiras, a Companhia somente realiza operaes de baixo risco,
avaliadas por agncias de rating. A Companhia possui uma poltica de no manter a carteira
concentrada em uma determinada instituio financeira. Desta forma, a poltica tem como
princpio controlar a concentrao da carteira atravs de limites impostos aos Grupos, conforme
definidos abaixo, e acompanhar as instituies financeiras atravs do seu patrimnio lquido e de
seus ratings.
43
PGINA: 72 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Por meio de sua poltica a Companhia poder aplicar os recursos em produtos de renda fixa, psfixados indexados ao CDI e Ttulos pblicos ps-fixados.
A definio dos grupos para alocao dos recursos est descrita conforme abaixo, bem como o
percentual de participao atual na carteira da Companhia:
Grupo 1 Bancos Federais; Patrimnio Lquido: No se aplica; Rating Mnimo: No se aplica.
Percentual na carteira: 61,8%.
Grupo 2 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido maior ou igual a R$7 bilhes; Rating
Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 38,2%.
Risco de liquidez
O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigaes assumidas.
Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os compromissos
assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigaes fazem parte
das divulgaes. Informaes com maior detalhamento sobre os recursos captados so
apresentadas nas notas explicativas 14 e 15.
A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de
empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e
administrao de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros.
A Companhia gerencia o risco de liquidez por meio do acompanhamento contnuo dos fluxos de
caixa previstos e reais, bem como pela combinao dos perfis de vencimento dos seus passivos
financeiros.
A energia vendida pela Companhia majoritariamente produzida por usinas hidreltricas. Um
perodo prolongado de escassez de chuva pode resultar na reduo do volume de gua dos
reservatrios das usinas, podendo acarretar em perdas em funo do aumento de custos na
aquisio de energia ou reduo de receitas com a implementao de programas abrangentes de
conservao de energia eltrica.
O fluxo de realizao para as obrigaes assumidas em suas condies contratuais, as quais
incluem juros futuros at a data dos vencimentos contratuais, so apresentadas conforme quadro
abaixo:
Controladora e Consolidado
Instrumentos a taxas de juros:
De 1 a 3 meses
De 3 meses a
1 ano
(50.112)
(234.753)
(905.959)
(46.544)
(1.237.368)
(39.008)
(668)
(3.332)
(146)
(43.154)
De 1 a 5 anos
Mais de 5 anos
Total
Ps Fixadas
Pr-Fixadas
Emprstimos, Financiamentos e debntures
Fornecedores
Swap
(67.009)
(67.009)
(3.248)
(10.050)
13.857
559
44
PGINA: 73 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
e) Gesto do Capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar sua capacidade de
continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm
de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de
dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas aes ou vender ativos para
reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento.
Controladora
30.09.2014
Consolidado
31.12.2013
30.09.2014
31.12.2013
979.083
103.754
979.603
74.623
979.083
119.062
979.603
74.914
875.329
904.980
860.021
904.689
699.889
706.754
699.889
706.754
56%
56%
55%
56%
f)
Existem trs tipos de nveis para classificao do valor justo referente a instrumentos financeiros.
A hierarquia fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo referente a
ativo ou passivo financeiro. A classificao dos nveis hierrquicos pode ser apresentada
conforme exposto abaixo:
45
PGINA: 74 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Controladora e Consolidado
Mensurao do Valor Justo
30.09.2014
Mercados
idnticos Nvel 1
Mercados
similares Nvel 2
Sem mercado
ativo Nvel 3
ATIVO
Ttulos e valores mobilirios
193.535
193.535
Swaps
33.144
33.144
Total
226.679
226.679
Swap
4.068
4.068
Total
4.068
4.068
PASSIVO
Controladora e Consolidado
Mensurao do Valor Justo
31.12.2013
Mercados
idnticos Nvel 1
Mercados
similares Nvel 2
Sem mercado
ativo Nvel 3
ATIVO
Ttulos e valores mobilirios
Swaps
14.765
21.813
14.765
21.813
Total
36.578
36.578
O valor de mercado de um ttulo corresponde ao seu valor de vencimento trazido a valor presente
pelo fator de desconto obtido da curva de juros de mercado em reais.
29. SEGUROS
Em 30 de setembro de 2014, o grupo Light possua seguros com cobertura abrangendo seus
principais ativos, dentre os quais podemos citar:
Seguro de Riscos Operacionais - cobre os danos causados s Usinas Hidroeltricas e
Termoeltricas, incluindo, mas no limitada a todo seu maquinrio, turbinas a vapor, turbinas a
gs, geradores, caldeiras, transformadores, canais, tneis, barragens, vertedouros, obras civis,
escritrios e depsitos. Todos os ativos esto segurados na modalidade de Riscos Operacionais,
com cobertura All Risks, incluindo-se linhas de transmisso e distribuio at 1.000 ps do local
de gerao.
Seguro de Responsabilidade Civil de Administradores e Diretores (D&O) - Tem por objetivo
proteger os Executivos por perdas e danos resultantes do exerccio das suas funes inerentes ao
cargo ou posio como Conselheiros, Diretores e Administradores da Sociedade.
Seguro de Responsabilidade Civil e Geral - objetiva o pagamento de indenizao caso a Companhia
venha a ser responsabilizada civilmente por meio de sentena transitada em julgado ou acordo
autorizado pela seguradora, relativas a reparaes por danos materiais e corporais involuntrios,
causados a terceiros e tambm aqueles relacionados poluio, contaminao, vazamentos
sbitos e ou acidentais.
46
PGINA: 75 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
Importncia
Segurada
R$40.350
R$150
De
At
10.08.2014
10.08.2015
31.10.2014
31.10.2015
R$20.000
R$770
08.11.2014
31.10.2015
R$ 5.426.824
R$2.399
Riscos Operacionais
(1)
(1)
(1)
139
14.229
2013
481
14.616
Verso : 1
Notas Explicativas
AES ON
QUANTIDADE
Bloco de Controle
AES PN
%
QUANTIDADE
TOTAL DE AES
% DO CAPITAL
SOCIAL TOTAL
QUANTIDADE
188.309.629
79,0%
188.309.629
59,1%
RR Participaes
50.561.797
21,2%
50.561.797
15,9%
Light Energia
50.561.797
21,2%
50.561.797
15,9%
CEMIG GT
87.186.035
36,6%
87.186.035
27,3%
Outros Acionistas
49.786.482
21,0%
100,0%
130.195.298
40,9%
3,0%
(1)
80.408.816
9.560.093
4,0%
9.560.093
BNDESPAR
9.311.425
3,9%
18.622.850
23,2%
27.934.275
8,8%
InfraBrasil
11.651.467
4,9%
23.302.933
29,0%
34.954.400
11,0%
RR Participaes
5.470.293
2,3%
10.940.586
13,6%
16.410.879
5,2%
Outros
13.793.204
5,9%
27.542.447
34,2%
41.335.651
12,9%
TOTAL
238.096.111
100,0%
80.408.816
100,0%
318.504.927
100,0%
(1)
Aps a homologao deste novo aumento no capital social da Renova Energia, o percentual de
participao da Companhia na Renova Energia passou de 21,9% para 15,9%. Essa operao gerou,
em outubro de 2014, um ganho lquido de equivalncia patrimonial na Companhia de R$143.161.
Verso : 1
Notas Explicativas
49
PGINA: 78 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
CONSELHO DE ADMINISTRAO
EFETIVOS
SUPLENTES
DIRETORIA EXECUTIVA
Paulo Roberto Ribeiro Pinto
Diretor Presidente
Joo Batista Zolini Carneiro
Diretor de Finanas e Relaes com Investidores
Andreia Ribeiro Junqueira e Souza
Diretora de Gente
Paulo Carvalho Filho
Diretor de Gesto Empresarial
Evandro Leite Vasconcelos
Diretor de Energia e
Diretor de Desenvolvimento de Negcios (interinamente)
Ricardo Cesar Costa Rocha
Diretor de Distribuio
Fernando Antnio Fagundes Reis
Diretor Jurdico
Luiz Otvio Ziza Mota Valadares
Diretor de Comunicao
50
PGINA: 79 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
SUPERINTENDNCIA DE CONTROLADORIA
Roberto Caixeta Barroso
Superintendente de Controladoria
CPF 013.011.556-83
CPF 094.894.347-52
CRC-MG 078086/O-8
CRC-RJ 108326/O-9
51
PGINA: 80 de 83
Verso : 1
30.09.2014
31.12.2013
AES ORDINRIAS
AES ORDINRIAS
QUANTIDADE
QUANTIDADE
Light S.A.
77.421.581
100
77.421.581
100
Total
77.421.581
100
77.421.581
100
PGINA: 81 de 83
Verso : 1
Marcelo Salvador
Auditores Independentes
Contador
PGINA: 82 de 83
Verso : 1
PGINA: 83 de 83