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Introduo s Tcnicas de
Anlise das DC
Padronizao das DC
Anlise Horizontal e Vertical
Profa. Marina Mitiyo Yamamoto
1 Semestre/2015
Processo de Anlise
Evento econmico
Processo
contbil
Demonstraes
Contbeis
Tcnicas de Anlise
de DC
Informaes financeiras
para tomada de decises
Metodologia de Anlise
Escolha de Indicadores
Anlise
Diagnstico / Concluses
Decises
Conhecimento do Setor
Leitura do Parecer dos Auditores Independentes
Leitura das Notas Explicativas
Leitura do Contedo das Demonstraes Contbeis
Identificao dos Modelos Contbeis
Padronizao das Demonstraes Contbeis
Alavancagem Financeira
Taxas de Retorno
EAC-0202 Anlise das Demonstraes Contbeis
PADRONIZAO DAS
DEMONSTRAES CONTBEIS
Comparabilidade
Adequao aos objetivos da anlise
Preciso na classificao das contas
Descoberta de erros
Intimidade do Analista com as DC da empresa
EAC-0202 Anlise das Demonstraes Contbeis
10
PASSIVO
Passivo Circulante
FINANCEIRO
Emprstimos / Financiamentos
Duplicatas Descontadas
Total Financeiro
OPERACIONAL
Fornecedores
Outros
Total Operacional
TOTAL CIRCULANTE
Passivo No Circulante
Emprstimos / Financiamentos
Outros
TOTAL EXIGVEL A LP
TOTAL CAPITAL DE TERCEIROS
PART. MINORITRIOS
Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas e Lucros Acumulados
TOTAL PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL DO PASSIVO + PL
11
12
Padronizao da DRE
DRE
Vendas Brutas
(-) Devolues / Abatimentos
(=) Vendas Realizadas
(-) Impostos sobre Vendas
(=) Receita Lquida
(-) Custo das Vendas
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas (+) Receitas Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Participaes no Resultado (reclassificada)
Resultado com Participaes Societrias
Outras
(=) Resultado Operacional antes do Res. Financeiro
(+) Receitas Financeiras
(-) Despesas Financeiras
(=) Resultado Operacional
(+/-) Resultado No Operacional
(=) Resultado antes do IR / CS
(-) IR / CS
(=) Resultado Lquido
13
ANLISE VERTICAL /
HORIZONTAL
14
Anlise Vertical
Anlises da importncia de cada conta em relao ao
total
possvel comparar esses percentuais aos de outras
empresas do mesmo ramo ou ao da prpria empresa
em perodos anteriores
Exemplo: Contas a Receber
15
Anlise Vertical
Balano Patrimonial:
Calcula-se o percentual de cada conta em relao
ao total do Ativo
DRE:
16
Anlise Horizontal
Anlises das Variaes das Contas de um perodo
para outro
A evoluo de cada conta mostra o comportamento
histrico e as possveis tendncias
Exemplo:
Contas a Receber:
17
Anlise Horizontal
Tipos:
Anlise Horizontal Encadeada: as variaes so
calculadas em relao a um ano base
Anlise Horizontal Anual: as variaes so
X1
2.890
100%
-
X2
1.156
40%
-60,0%
X3
1.936
67%
67,5%
X4
2.890
100%
49,3%
18
conjuntamente
Exemplo:
Investimentos
X1
600
AV
AH
0,2% 100%
X2
14.400
AV
AH
0,7% 2400%
19
Objetivos Especficos da AV / AH
Balano Patrimonial:
Indicar a estrutura de ativos e passivos, bem como
suas modificaes
DRE:
Analisar em detalhes o desempenho da empresa
20
31/12/X1
AV %
AH %
31/12/X2
AV %
AH %
31/12/X3
AV %
AH %
Ativo Circulante
FINANCEIRO
Caixa e Equivalentes de Caixa
Aplicaes Financeiras
Total Financeiro
OPERACIONAL
Clientes
Estoques
Outros
Total Operacional
TOTAL CIRCULANTE
34.665
128.969
163.634
1%
5%
6%
100%
100%
100%
26.309
80.915
107.224
1%
2%
3%
76%
63%
66%
25.000
62.000
87.000
0%
1%
2%
72%
48%
53%
1.045.640
751.206
0
1.796.846
1.960.480
38%
28%
0%
66%
72%
100%
100%
100%
100%
100%
1.122.512
1.039.435
0
2.161.947
2.269.171
28%
26%
0%
54%
57%
107%
138%
-o120%
116%
1.529.061
1.317.514
0
2.846.575
2.933.575
27%
23%
0%
50%
52%
146%
175%
-o158%
150%
0%
100%
0%
-o-
0%
-o-
72.250
693.448
0
0
765.698
3%
25%
0%
0%
28%
100%
100%
100%
100%
100%
156.475
1.517.508
40.896
0
1.714.879
4%
38%
1%
0%
43%
217%
219%
-o-o224%
228.075
2.401.648
90.037
0
2.719.760
4%
42%
2%
0%
48%
316%
346%
-o-o355%
2.726.178
100%
100%
3.984.050
100%
146%
5.653.335
100%
207%
Ativo Permanente
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
TOTAL PERMANENTE
TOTAL DO ATIVO
31/12/X1
AV %
AH %
31/12/X2
AV %
AH %
31/12/X3
AV %
AH %
66.165
290.633
356.798
2%
11%
13%
100%
100%
100%
83.429
393.885
477.314
2%
10%
12%
126%
136%
134%
158.044
676.699
834.743
3%
12%
15%
239%
233%
234%
708.536
275.623
984.159
1.340.957
26%
10%
36%
49%
100%
100%
100%
100%
639.065
289.698
928.763
1.406.077
16%
7%
23%
35%
90%
105%
94%
105%
688.791
433.743
1.122.534
1.957.277
12%
8%
20%
35%
97%
157%
114%
146%
314.360
0
314.360
12%
0%
12%
100%
100%
100%
1.170.788
0
1.170.788
29%
0%
29%
372%
-o372%
2.028.231
0
2.028.231
36%
0%
36%
645%
-o645%
1.655.317
61%
100%
2.576.865
65%
156%
3.985.508
70%
241%
0
0
0%
0%
100%
100%
0
0
0%
0%
-o-o-
0
0
0%
0%
-o-o-
Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas e Resultados Acumulados
TOTAL PATRIMNIO LQUIDO
657.083
413.778
1.070.861
24%
15%
39%
100%
100%
100%
1.194.157
213.028
1.407.185
30%
5%
35%
182%
51%
131%
1.350.830
316.997
1.667.827
24%
6%
30%
206%
77%
156%
TOTAL DO PASSIVO + PL
2.726.178
100%
100%
3.984.050
100%
146%
5.653.335
100%
207%
Passivo Circulante
FINANCEIRO
Emprstimos / Financiamentos
Duplicatas Descontadas (reclass.)
Total Financeiro
OPERACIONAL
Fornecedores
Outros
Total Operacional
TOTAL CIRCULANTE
X1
6.113.052
-152.825
5.960.227
-1.167.104
4.793.123
-3.621.530
1.171.593
-487.599
-495.993
0
0
0
8.394
683.994
10.860
-284.308
410.546
1.058
411.604
-187.863
0
223.741
AV %
128%
-3%
124%
-24%
100%
-76%
24%
-10%
-10%
0%
0%
0%
0%
14%
0%
-6%
9%
0%
9%
-4%
0%
5%
AH %
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
X2
6.227.390
-184.276
6.043.114
-1.617.248
4.425.866
-3.273.530
1.152.336
-409.644
-427.225
0
0
0
17.581
742.692
7.562
-442.816
307.438
0
307.438
-140.322
0
167.116
AV %
141%
-4%
137%
-37%
100%
-74%
26%
-9%
-10%
0%
0%
0%
0%
17%
0%
-10%
7%
0%
7%
-3%
0%
4%
AH %
102%
121%
101%
139%
92%
90%
98%
84%
86%
-o-o-o209%
109%
70%
156%
75%
0%
75%
75%
-o75%
X3
8.069.229
-249.086
7.820.143
-1.968.557
5.851.586
-4.218.671
1.632.915
-470.248
-498.025
0
0
0
27.777
1.162.667
5.935
-863.298
305.304
0
305.304
-139.348
0
165.956
AV %
138%
-4%
134%
-34%
100%
-72%
28%
-8%
-9%
0%
0%
0%
0%
20%
0%
-15%
5%
0%
5%
-2%
0%
3%
AH %
132%
163%
131%
169%
122%
116%
139%
96%
100%
-o-o-o331%
170%
55%
304%
74%
0%
74%
74%
-o74%