Nivel de Convergencia Dos Principios Contabeis Brasileiros e Norte-Americanos As Normas Do IASB

ISSN 1519-7077
Nvel de convergncia dos princpios contbeis

brasileiros e norte-americanos s normas do IASB:
uma contribuio para a adoo das IFRS por empresas
brasileiras*
The convergence level of the brazilian and american accounting
principles with IASB standards: a contribution to brazilian
companies adoption of IFRS
Valdiney Alves Oliveira
Professor Efetivo da Faculdade de Cincias Contbeis da Universidade Federal de Uberlndia.

E-mail: valdiney@facic.ufu.br
Sirlei Lemes
Professora Doutora em Contabilidade e Controladoria Professora Associada da Universidade Federal de Uberlndia.

E-mail: sirlemes@uol.com.br
Recebido em 21.09.2010 - Aceito em 30.11.2010 - 3. verso aceita em 29.04.2011
RESUMO
A presente pesquisa teve como objetivo avaliar em que nvel as informaes contbeis divulgadas nos
mercados: brasileiro e norte-americano atendem aos requisitos da adoo inicial das IFRS International
Financial Reporting Standards. A adoo das IFRS por companhias abertas brasileiras nas suas demonstraes contbeis consolidadas foi exigida pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) na Instruo CVM
457/07. Por meio de uma pesquisa descritiva quanto aos seus objetivos e utilizando-se dos procedimentos
tcnicos de pesquisa documental e de anlise de contedo clssica, foram analisadas as demonstraes
contbeis elaboradas para o ano de 2008 de acordo com os US GAAPs e os BR GAAPs de 20 empresas
brasileiras listadas simultaneamente na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na Bolsa de Valores de
So Paulo (BOVESPA) e calculou-se o ndice de disclosure proposto na pesquisa de Lopes e Rodrigues
(2007). A pesquisa apontou para ndices de disclosure calculados para o Form 20F maiores do que aqueles
calculados para as Demonstraes Financeiras Padro (DFP), confirmando um nvel de convergncia
maior entre US GAAP e IFRS e sugerindo que, em funo da adoo das IFRS as demonstraes contbeis
em BR GAAP tendem a se modificar substancialmente aumentando o nvel de divulgao. Alm disso, os
resultados confirmam para a amostra, o exposto na literatura selecionada de que o setor de atuao e o
tamanho da empresa influem diretamente no disclosure das informaes. Em relao aos auditores, o fato
de as demonstraes serem auditadas pelas empresas globais de auditoria conhecidas como Big Four no
foi determinante na extenso do disclosure.
Palavras-chave: Adoo de Normas Contbeis Internacionais. Convergncia Contbil. IFRS. Disclosure
Contbil.
ABSTRACT
This study aimed to assess the extent to which accounting information disclosed in the Brazilian and
* Artigo apresentado no 10. Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, So Paulo, SP, 2010.
R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011
155
Valdiney Alves Oliveira e Sirlei Lemes
North American markets meet the requirements for the initial adoption of IFRS - International Financial
Reporting Standards. The Brazilian Securities Commission (CVM) required the adoption of IFRS by
Brazilian companies in CVM Instruction 457/07. Through a descriptive study about their goals and
using the technical procedures of information retrieval and classical content analysis, we analyzed the
financial statements prepared for the year 2008 in accordance with U.S. GAAP and B.R. GAAP of 20
Brazilian companies listed both on the Stock Exchange of New York (NYSE) and the Bolsa de Valores
de Sao Paulo (BOVESPA), and calculated the rate of disclosure proposed in the study by Lopes and
Rodrigues (2007). The research pointed out that the rates of disclosure calculated for Form 20F were
higher than those calculated for the Standard Financial Statements (DFP), confirming a higher degree
of convergence between U.S. GAAP and IFRS and suggesting that, due to IFRS adoption, financial
statements in BR GAAP tend to change substantially, increasing the level of disclosure. Furthermore, for
the sample, the results confirm what was presented in the selected literature about the direct influence of
market sector and firm size on information disclosure. For auditors, the fact that global audit companies
known as the Big Four audited the statement did not determine the extent of disclosure.
Keywords: Adoption of International Financial Reporting Standards. Accounting Convergence. IFRS.
Disclosure.
1 INTRODUO
A integrao dos mercados de capitais
possibilita que investidores sejam capazes de
empregar recursos financeiros em qualquer
lugar do mundo sem que necessitem residir
no pas em que seu capital esteja alocado.
Assim, a oportunidade, conceituada
por Martins (2006) como a possibilidade
de escolha entre duas ou mais alternativas
viveis de investimentos, se concretiza,
permitindo que os investidores obtenham
ganhos com reduo de riscos e as empresas obtenham o capital necessrio para financiamento de seus projetos, reduzindo a
escassez de recursos e consequentemente
o seu custo.
Para que seja possvel a escolha entre as alternativas de investimentos, a contabilidade,
por meio de seus relatrios contbeis, subsidia os investidores com informaes teis e
relevantes para a escolha de tais alternativas.
Ademais, Iudcibus (1995, p.18) assevera que a funo fundamental da contabilidade tm permanecido inalterada desde os
seus primrdios, sendo sua finalidade prover os usurios de demonstraes financeiras com informaes que os ajudaro a
tomar decises.
156
Dessa forma, a comparabilidade das informaes produzidas pela contabilidade

torna-se relevante no contexto dessas escolhas, considerando que ela a base para a tomada de deciso por parte dos investidores
sobre em qual empreendimento empregar
seu capital.
Como forma de estmulo ao fluxo de capitais entre os pases membros da Unio Europeia, o Parlamento Europeu estabeleceu, por
meio do Regulamento 1.606/2002, a adoo
das Normas Contbeis Internacionais conhecidas como Internacional Financial Reporting
Standards (IFRS) emitidas pelo International
Accounting Standards Board (IASB), a partir
do exerccio findo em 31 de dezembro de 2005
para as demonstraes contbeis consolidadas
(EUROPEAN UNION PARLIAMENT, 2002).
Antunes, Antunes e Penteado (2007)
afirmam que a adoo de normas internacionais de contabilidade pelas empresas
mundiais est associada a benefcios econmicos concretos na forma de atrao de
maior volume de investimentos, uma vez
que o processo de globalizao trouxe para
o primeiro plano a demanda por informaes contbeis confiveis e comparveis
Nvel de convergncia dos princpios contbeis brasileiros e norte-americanos s normas do IASB: uma contribuio para a adoo...
para suportar a variedade de transaes e

operaes desse mercado.
Corroborando com a tendncia mundial
de convergncia para as IFRS e tencionando a acessibilidade ao mercado global de
capitais por parte das empresas brasileiras,
a Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
aprovou em 13 de julho de 2007, a Instruo n 457 que torna obrigatria a adoo
dessas normas para as companhias abertas
brasileiras nas suas demonstraes contbeis consolidadas a partir do exerccio
social findo em 31 de dezembro de 2010,
sendo seus pressupostos: i) a convergncia
(tornar as informaes comparveis); ii) a
transparncia e a confiabilidade e iii) e a
acessibilidade ao mercado global de capitais (CVM, 2008).
Assim, a tendncia de convergncia contbil mundial insere-se definitivamente no
contexto brasileiro com a obrigatoriedade de
adoo das IFRS para as companhias abertas
listadas na CVM, tornando importante avaliar em quais aspectos as empresas brasileiras devero centrar para o cumprimento dos
requisitos da adoo das IFRS em 2010.
Dessa forma, a questo problema que
orientou a realizao deste trabalho foi: Qual
o nvel de aderncia das demonstraes contbeis de empresas brasileiras no financeiras listadas simultaneamente na BOVESPA
e na NYSE elaboradas em BR GAAP e US
GAAP em relao s exigncias da IFRS 1?
Este estudo tenciona auxiliar na compreenso de aspectos relevantes na adoo das

Normas Internacionais de Contabilidade
(IFRS) pelas empresas brasileiras.
Assim, ele tem como objetivo principal
identificar em que nvel as informaes
contbeis divulgadas nos mercados: brasileiro e norte-americano, por empresas listadas na BOVESPA e na NYSE simultaneamente, atendem aos requisitos da adoo
inicial das IFRS. Como objetivos especficos pretendem-se:
Delimitar e coletar uma amostra de
empresas brasileiras no financeiras,
listadas na BOVESPA e na NYSE simultaneamente, que estaro obrigadas a elaborar suas demonstraes em
IFRS, a partir do exerccio findo em 31
de dezembro de 2010, e que ainda no
adotaram voluntariamente tais normas at 31 de dezembro de 2008;
Calcular o nvel de convergncia
das demonstraes contbeis em BR
GAAP e US GAAP das empresas da
amostra.
O presente trabalho encontra-se estruturado
em quatro sees, alm da seo inicial. A seo
dois trata da fundamentao terica; na seo
trs, apresenta-se a metodologia e descrevemse as empresas da amostra; na quarta seo,
realiza-se a anlise dos resultados obtidos; e, na
ltima seo, encontram-se as consideraes finais como encerramento do trabalho.
2 FUNDAMENTAO TERICA
Nessa seo, sero abordados aspectos
do processo de convergncia de normas
contbeis bem como o papel do IASB nesse processo de convergncia, o impacto da
adoo pela primeira vez em outros pases
e as necessidades de informao dos usurios supridas por meio da evidenciao ou
disclosure contbil.
2.1 O processo de convergncia de

normas contbeis, o papel do
IASB e do CPC
A contabilidade considerada a linguagem global no mundo dos negcios e seus

objetivos, conforme Iudcibus, Martins e
Carvalho (2005), decorrem, sobretudo, das
necessidades de seus usurios. Ela tem por
finalidade atender os usurios com informa-
157
es relevantes, teis e em tempo hbil, as

quais sero utilizadas para controle, planejamento, avaliao e tomada de deciso.
Essas informaes devem ser fiis aos
fatos, bem como transparentes, levando
confiabilidade e mostrando neutralidade por
parte de quem as gerou. A Contabilidade ,
objetivamente, um sistema de informao e
avaliao destinado a prover seus usurios
com demonstraes e anlises de natureza
econmica, financeira, fsica e de produtividade, com relao entidade objeto de
contabilizao (IUDCIBUS; MARTINS;
GELBCKE, 2000, p. 42).
Nesse contexto, a adoo de uma linguagem comum internacionalmente capaz de
produzir benefcios concretos quando da tomada de deciso por parte desses usurios.
De acordo com Lemes (2000), problemas contbeis oriundos das diferenas
existentes nas prticas contbeis adotadas
entre pases no so recentes, porm, a
partir da elevao do aumento do volume
de investimentos internacionais e do fluxo de capital e de negcios, da desregulamentao de mercados, da eliminao de

controles do capital nacional e da melhoria das comunicaes, sobretudo a partir
da dcada de 60, tornaram-nos estes ainda
mais intensos.
Dessa forma, a possibilidade de comparao entre os relatrios contbeis emitidos nos
diversos pases do mundo beneficia os usurios da informao contbil (CHAIRAS e
RADIANTO, 2001), principalmente aqueles
originrios do mercado financeiro qualificados
por Lopes e Martins (2007) como intermedirios financeiros, cuja funo est ligada adequada alocao dos recursos dos poupadores.
Como exemplo de diferenas entre
GAAPs1, na Tabela 1 so elencados os resultados em BR GAAP e em US GAAP de cinco
grandes companhias brasileiras de diferentes
setores econmicos para o ano de 2008, consideradas um portflio de aes para um determinado investidor.
Tabela 1 Diferenas nos resultados de 2008 em BR GAAP e US GAAP

Em milhes de dlares
Empresas
BR
GAAP
US
GAAP
DIF
Diferena
em %
807
750
(57)
-7,1%
Cia Vale do Rio Doce
9.105
13.218
4.113
45,2%
Petrobrs
14.115
18.879
4.764
33,8%
494
430
(64)
-13,0%
CEMIG
Tele Norte Leste Participaes

TELESP S/A
1.035
1.070
35
3,4%
TOTAL
25.556
34.347
8.791
34,4%
Fonte: Baseada nos relatrios DFP e 20F das empresas da amostra.
Os resultados elencados na Tabela 1, por

si s, demonstram como as normas contbeis
podem diferir. Desse modo, considerando
que essas companhias remunerem o capital
nelas investido de acordo com os US GAAP,
por exemplo, um capitalista que investiu nesse portflio de aes receberia, nesse perodo,
uma remunerao superior quela percebida

de acordo com os BR GAAP.
Assim, o objetivo do processo de convergncia contbil integrar as prticas contbeis
entre os pases para atender a necessidade de
informao contbil, especialmente, por parte dos mercados financeiros. Esse processo
1 GAAPs so os princpios contbeis geralmente aceitos em um pas.
158
de convergncia tenciona adequar diferenas

de GAAPs existentes, de modo a permitir a
comparabilidade e tornar o capital ainda mais
dinmico entre as economias globais envolvidas.
Contudo, essa convergncia possvel
quando os fatores determinantes elencados
por Carvalho (2008), por exemplo: a tributao, a cultura, o ambiente econmico, o treinamento dos profissionais de contabilidade,
o ambiente poltico e social, o mercado de
capitais e o controle, encontram-se harmonicamente orientados na busca da linguagem
global.
O rgo que tem por objetivo alcanar
essa convergncia global o IASB. Ele o rgo sucessor do antigo IASC (International
Accounting Standards Commitee) que foi criado em 1973 a partir da associao entre organismos profissionais de contabilidade dos
seguintes pases: Austrlia, Canad, Frana,
Alemanha, Japo, Mxico, Holanda, Reino
Unido, Irlanda e Estados Unidos por ocasio
do Congresso Internacional de Contadores
em Melbourne sendo um rgo independente do setor privado com sede em Londres na
Gr Bretanha (NIYAMA, 2008).
A importncia desse rgo reside na integrao e emisso de normas contbeis em nvel internacional uma vez que ele conta com
a participao de todos os rgos componentes do IFAC (International Federation of
Accountants).
O IFAC uma organizao global fundada em 1977 voltada para o exerccio da profisso contbil cuja misso servir o interesse
pblico. Esse rgo representa mais de 2,5
milhes de contadores atuando como auditores nas atividades de indstria, comrcio,
governo e academia (IFAC, 2009).
Diante do exposto, percebe-se que o IASB
foi criado dentro de um processo de convergncia de prticas contbeis, pois reuniu rgos de vrios pases e apesar de ele no ter
poderes para impor suas normas contbeis
localmente, sua influncia bem como dos
demais rgos envolvidos no processo capaz de assegurar a sua aceitao nos diversos
pases.
No Brasil, mais especificamente, o processo de convergncia tem na criao do CPC
(Comit de Pronunciamentos Contbeis),
por meio da Resoluo 1.055/05, o seu principal marco, sendo que o modelo adotado o
mesmo estabelecido pelo IASB por meio das
IFRS.
O CPC um comit formado por entidades ligadas ao mercado de capitais para
possibilitar uma uniformizao de regras
contbeis de modo a permitir o alcance dos
objetivos da contabilidade estabelecidos em
Iudcibus (1995, p.19) e, tal como o IASB no
tem poderes para impor suas normas localmente, mas destaca-se como o condutor da
elaborao e divulgao das normas brasileiras de contabilidade.
O processo de convergncia, no Brasil,
culminou na assinatura do Memorando de
Entendimentos entre o CFC, o CPC e o IASB,
em 28 de janeiro de 2010, e, de acordo com o
CPC (2010), constitui-se em um importante
marco na insero do Brasil no dilogo internacional sobre a elaborao e a adoo das
IFRS.
Conforme agenda do CPC, todos os pronunciamentos necessrios convergncia
contbil brasileira para as IFRS se encontram
emitidos e as audincias pblicas para a reviso de alguns deles encontram-se encerradas
(CPC, 2011).
2.2 A adoo das IFRS pela primeira

vez em outros pases
A adoo das IFRS na Unio Europeia tem

como marco a deciso do Parlamento Europeu
em 2002 por meio da Resoluo 1.606/02, embora as normas do IASB fossem aceitas desde
1995 pela IOSCO (International Organization
of Securities Commissions) e a partir dessa deciso iniciaram-se as mudanas nos diversos
pases para que eles se adequassem aos princpios embutidos naquelas normas.
159
De um modo geral, Larson e Street (2004)

resumem os problemas e as mudanas que
deveriam acontecer em 17 pases europeus
para a adoo das IFRS conforme a exigncia
do Parlamento Europeu.
No Quadro 1, apresentam-se os principais obstculos encontrados e os pases que
os apresentaram conforme a pesquisa desses autores.
Larson e Street (2004) identificaram
que, para a adoo das Normas Contbeis
Internacionais em vrios daqueles pases,
foi necessria uma alterao na estrutura

conceitual da contabilidade e consideraram
que deveriam ocorrer mudanas no ambiente regulatrio para facilitar o processo
de adoo das IFRS.
Dessa forma, para que haja de fato uma
convergncia para as normas do IASB,
deve-se levar em conta a necessidade de
mudanas, pelo menos em parte, da estrutura contbil conceitual do pas no qual as
IFRS sero adotadas como normas contbeis oficiais.
Quadro 1 Principais obstculos encontrados na adoo das IFRS na Europa

Obstculos encontrados
Pases
Bulgria, Eslovquia, Hungria, Litunia,
Natureza tributria da contabilidade
Polnia, Repblica Tcheca e Sua

Bulgria, Eslovquia, Islndia, Letnia,
Mercado de capitais subdesenvolvido
Polnia e Repblica Tcheca
Natureza complexa das IFRS
Bulgria, Eslovquia, Letnia e Litunia

Letnia, Litunia, Polnia e Repblica
Guia insuficiente ou ausncia de guia para implementao
Tcheca
Custo do projeto de convergncia e falta de recursos financeiros
Eslovquia e Letnia
Regras conflitantes com as normas locais
Letnia e Litunia
Falta de interesse na mudana para IFRS
Islndia e Polnia
Os relatrios eram para autoridades fiscais
Romnia
Satisfao com os princpios locais
Noruega
Limitado conhecimento sobre as IFRS
Litunia
Disclosure local simplificado
Estnia
Normas voltadas para bancos e mercado de capitais, porm muito diferentes das IFRS
Turquia
No apresentou concluses
Liechtenstein e Malta
No foram encontrados obstculos relevantes
Chipre e Eslovnia
Fonte: Baseado em Larson e Street (2004).
No tpico a seguir, discute-se a evidenciao contbil e suas implicaes no alcance

dos objetivos da contabilidade.
2.3 Evidenciao Contbil (Disclosure)
O termo evidenciao definido por Iudcibus e Marion (2001) como:
[...] O processo pelo qual a empresa apresenta todas as informaes que permitam a
160
avaliao de sua situao patrimonial e das

mutaes de seu patrimnio e, alm disso,
que possibilitem a realizao de inferncias
no futuro. As informaes no passveis de
apresentao explcita nas demonstraes
propriamente ditas devem, ao lado das que
representam detalhamento de valores sintetizados nessas mesmas demonstraes,
estar contidas em notas explicativas e em
quadros suplementares (IUDCIBUS; MARION, 2001, p. 88).
Dessa forma, evidenciao contbil ou

disclosure o ato de divulgar informaes teis
mostrando os fatos que as fundamentam, possibilitando a avaliao e a tomada de deciso.
Healy e Palepu (2001, p. 406) afirmam
que o disclosure corporativo crtico para o
funcionamento de um mercado de capitais
eficiente (traduo do autor). Nesse aspecto,
eles argumentam que a demanda por informaes financeiras decorrem da assimetria
da informao e dos conflitos de agncia entre administradores e investidores externos.
Em um mercado cujo principal diferencial
competitivo (quer seja na captao de recursos
ou na aplicao em investimentos mais rentveis) reside na informao, as regras aplicadas
pelo moderno mercado de capitais na divulgao da informao mostram-se capazes de
reduzir a assimetria da informao entre os
administradores de recursos e os investidores.
Dessa forma, a evidenciao funciona
como um item auxiliar na soluo do problema de assimetria de informao entre os
investidores e os administradores.
Carvalho, Lemes e Costa (2006) destacam
as quatro caractersticas qualitativas da informao estabelecidas no Framework Conceitual do IASB que a torna til para os usurios
e asseveram que a informao deve ser:
[...]
a) Prontamente compreensvel aos usurios;
b) Relevante aos usurios para a tomada
de deciso;
c) Confivel, sendo essa caracterstica
expressa por demonstraes: i) que representem fielmente as transaes e outros
eventos; ii) nas quais prevaleam a essncia e a realidade econmica sobre a forma
legal; iii) que sejam neutras, isto , livres
de vis; iv) que resultem do exerccio da
prudncia, considerando incertezas inevi-
tveis e v) que sejam completas dentro dos

limites de materialidade e custo.
d) Comparvel com a informao fornecida pela entidade em seus relatrios contbeis ao longo do tempo e em relao a
outras empresas (CARVALHO; LEMES;
COSTA, 2006, p. 22).
Assim, para que a evidenciao alcance os objetivos estabelecidos no Conceptual

Framework elencados pelos autores supracitados nela devem estar contidos os aspectos referentes ao reconhecimento e a mensurao de
itens ativos, passivos e de resultados conforme
estabelecidos pelas Normas Internacionais de
Contabilidade.
2.4 A adoo das IFRS pela primeira

vez: a IFRS 1
A adoo das Normas Internacionais de

Contabilidade implica a elaborao de demonstraes financeiras seguindo todos os
aspectos estabelecidos nos pronunciamentos
vigentes durante o perodo de transio. O
perodo de transio compreende a data de
incio do perodo mais antigo para o qual a
empresa apresenta informao comparativa
completa de acordo com as IFRS.
Assim, as empresas brasileiras obrigadas
a divulgar as demonstraes em IFRS a partir do exerccio findo em 31 de dezembro de
2010, devem apresentar informao comparativa para, pelo menos, um perodo e sua
data de transio o exerccio iniciado em 01
de janeiro de 2009, cujo balano foi encerrado em 31 de dezembro de 2009.
O princpio-chave da adoo inicial a
aplicao retroativa de todas as demais normas vigentes na data de transio, excetuando-se certos aspectos os quais se encontram
estabelecidos na IFRS 12. Essas excees
constituem-se em isenes e proibies na
aplicao retrospectiva de modo a facilitar a
adoo inicial das Normas Internacionais de
Contabilidade.
2 Vide IFRS 1 disponvel em www.iasb.org
161
3 METODOLOGIA
Para a consecuo dos objetivos estabelecidos na presente pesquisa foi realizado um
estudo descritivo que, segundo Gil (2002),
tem como objetivo primordial a descrio
de caractersticas de determinada populao
ou fenmeno e o estabelecimento de relaes
entre variveis.
Quanto aos procedimentos tcnicos, Andrade (2004, p. 20) afirma que eles so a maneira pela qual se obtm os dados necessrios
para a elaborao da pesquisa. Para a realizao deste estudo utilizou-se da pesquisa documental relativa ao tema estudado.
Em relao aos procedimentos tcnicos
para a elaborao e a anlise dos ndices de
disclosure tencionando o alcance dos objetivos da pesquisa, utilizou-se da tcnica de
anlise de contedo, que, de acordo com
Bauer (2002, p. 190), apenas um mtodo
de anlise de texto, desenvolvido dentro das
cincias sociais empricas, sendo uma tcnica
hbrida que pode mediar a improdutiva discusso sobre virtudes e mtodos.
A seleo das empresas da amostra deu-se
mediante a aplicao dos seguintes critrios
de escolha:
s elecionaram-se companhias abertas

com aes negociadas na BOVESPA
e na NYSE simultaneamente, no pertencentes ao setor financeiro, obrigadas a adotar as IFRS de acordo com a
Instruo CVM 457/07 e obrigadas a
arquivar o Form 20F na Securities and
Exchange Commission (SEC) em 2008;
excluram-se as empresas que j haviam
adotado voluntariamente as IFRS at 31
de dezembro de 2008, as empresas cujas
demonstraes se encontravam consolidadas nas demonstraes de outras empresas da amostra e aquelas cujos relatrios no estavam disponveis ao pblico
em 30 de setembro de 2009, sendo que
essa data foi estabelecida como data de
finalizao da coleta de dados.
A seleo das entidades de acordo com
os critrios estabelecidos resultou em uma
amostra de 20 empresas relacionadas na Tabela 2 e foram coletados 40 relatrios (20
DFP e 20 Form 20F) para o ano de 2008.
Os relatrios foram obtidos no stio eletrnico da CVM e da NYSE, respectivamente
(CVM, 2009; NYSE, 2009).
Tabela 2 Relao de empresas da amostra

N
Nome Empresas
Setor de Atuao
Aracruz Celulose S. A.
Papel e Celulose
Brasil Telecom Participaes S. A.
Braskem S. A.
PL em
milhes de
R$ (BR GAAP)
Tamanho
962,5
Pequena
Telecomunicaes
5.763,6
Pequena
Qumica
3.679,9
Pequena
Companhia Brasileira de Distribuio
Comrcio
5.407,7
Pequena
Companhia Energtica de Minas Gerais - CEMIG
Energia Eltrica
9.364,4
Grande
Companhia Paranaense de Energia (COPEL)
Energia Eltrica
8.053,1
Grande
Companhia Siderrgica Nacional
Siderurgia e Metalurgia
Companhia Vale do Rio Doce (Vale)
Minerao
CPFL Energia S. A.
10
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronutica
11
12
6.662,6
Grande
96.275,0
Grande
Energia Eltrica
5.018,6
Pequena
Veculos e Peas
5.970,5
Grande
Perdigo S. A.
Alimentos e Bebidas
4.110,6
Pequena
Petrobras - Petrleo Brasileiro S. A.
Petrleo e Gs
138.365,3
Grande
continua
162
continuao
Nome Empresas
Setor de Atuao
PL em
milhes de
R$ (BR GAAP)
410,9
Tamanho
13
Sadia S. A.
Alimentos e Bebidas
14
Tele Norte Leste Participaes S. A.
Telecomunicaes
9.591,0
Pequena
Grande
15
Telecomunicaes de So Paulo S. A. - Telesp
Telecomunicaes
10.045,7
Grande
16
Telemig Celular Participaes S. A.
Telecomunicaes
1.793,6
Pequena
17
Tim Participaes S. A.
Telecomunicaes
7.790,5
Grande
18
Ultrapar Participaes S. A.
Qumica
4.650,1
Pequena
19
Vivo Participaes S. A.
Telecomunicaes
8.267,5
Grande
Votorantim Celulose e Papel S. A.
Papel e Celulose
4.131,9
Pequena
20
Total
Para o clculo e a anlise dos ndices

de aderncia dos relatrios elaborou-se
um roteiro para a anlise de contedo das
demonstraes a partir dos requisitos de
cada IFRS que as empresas devem cumprir
quando da adoo pela primeira vez das
IFRS em vigor na data da pesquisa. As IFRS
foram obtidas no stio eletrnico do IASB
(IASB, 2009).
Foram excludas da anlise as seguintes
normas: IAS 8 (Polticas Contbeis, Estimativas e Erros); IAS 26 (Contabilidade e Emisso de Relatrio para Planos de Benefcio
de Aposentadoria); IAS 29 (Demonstraes
Financeiras em Economias Hiper-inflacionrias); IAS 34 (Relatrios Financeiros Intermedirios) e IFRS 4 (Contratos de Seguros).
A razo para a excluso da IAS 8 reside
no fato de que conforme o pargrafo 7 da
IFRS 1 uma entidade dever aplicar as mesmas polticas contbeis em suas primeiras
demonstraes em IFRS, no havendo, portanto, mudanas nas polticas adotadas, para
as IAS 26 e IFRS 4, no foram encontradas
na amostra entidades cujo ramo de atividade fosse regulamentado em tais normas. Em
relao IAS 29, nenhuma empresa analisada encontrava-se operando em pases de
economia hiperinflacionria. A excluso da
IAS 34 deveu-se ao fato de que no foram
utilizados relatrios intermedirios. Alm
336.314,9
disso, foram excludas, tambm, aquelas

normas estudadas por Malaquias (2008). No
trabalho do autor supracitado, foram estudadas as normas relativas aos instrumentos financeiros (IAS 32, IAS 39 e IFRS 7). As IFRS
que fizeram parte do roteiro encontram-se
elencadas no Quadro 2.
O roteiro - elaborado por Oliveira (2010)
- foi composto de 294 itens verificveis, subdivididos conforme estabelecidos pelas IFRS
em Mensurao (19 itens), Reconhecimento
(52 itens) e Divulgao (223 itens) e foi aplicado a cada demonstrao individualmente,
considerando duas situaes:
i) quando o item da norma em anlise
se aplicava na demonstrao contbil analisada (DFP ou 20F), esse recebia 1 ponto;
quando no se aplicava, recebia 0. O objetivo dessa anlise foi totalizar as questes
aplicveis em cada demonstrao, sendo seu
resultado includo como denominador para
a Equao (1);
ii) verificada a quantidade de questes
aplicadas a cada empresa em cada conjunto
de relatrio, analisava-se, para aqueles itens
que eram aplicveis, se era ou no atendido
naquela demonstrao, recebendo novamente a pontuao 1 para os itens cumpridos e 0 para os itens no cumpridos, sendo
esse resultado includo como numerador da
Equao (1).
163
Quadro 2 Relao de normas analisadas no estudo

N IASB
N CPC
IAS 1
CPC 26
Assunto
Apresentao das Demonstraes
Financeiras
N IASB
N CPC
IAS 31
CPC 19
Tratamento Contbil de Partici-
CPC 16
Estoques
IAS 32
08, 14
e 39
IAS 7
CPC 03
IAS 8
CPC 23
IAS 10
CPC 24
Demonstrao dos Fluxos de Caixa

Polticas Contbeis, Estimativas e
Erros
Eventos Subsequentes Data do
Balano
IAS 33
CPC 41
IAS 34
CPC 21
IAS 36
CPC 01
IAS 11
CPC 17
Contratos de Construo
IAS 37
CPC 25
IAS 12
CPC 32
Imposto de Renda
IAS 38
CPC 04
CPC
IAS 16
CPC 27
pao em Empreendimentos em
Conjunto
CPC
IAS 2
Assunto
Ativo Imobilizado
IAS 39
08, 14
e 38
Instrumentos Financeiros: Divulgao e Apresentao

Lucro por Ao
Relatrios Financeiros Intermedirios
Reduao ao Valor Recupervel
de Ativos
Provises, Passivos e Ativos Contingentes
Ativos Intangveis
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
IAS 17
CPC 06
Arrendamentos
IAS 40
CPC 28
Propriedades para Investimentos
IAS 18
CPC 30
Receita
IAS 41
CPC 29
Agricultura
IAS 19
CPC 33
Benefcios aos Empregados
IFRS 1
CPC 37
Primeira Aplicao das Normas
e 43
Internacionais de Contabilidade
IAS 20
CPC 07
IFRS 2
CPC 10
Pagamentos Baseados em Aes
IFRS 3
CPC 15
Combinaes de Negcios
IFRS 4
CPC 11
Contabilidade de Concesses
Governamentais e Divulgao de
Assistncia Governamental
IAS 21
CPC 02
IAS 23
CPC 20
Efeitos das Alteraes nas Taxas de

Cmbio
Custos de Emprstimos
Contratos de Seguros
Ativos No Correntes Mantidos
IAS 24
CPC 05
Divulgaes de Partes Relacionadas
IFRS 5
CPC 31
para Venda e Operaes Descontinuadas
Contabilidade e Emisso de RelaIAS 26
N/D
trios para Planos de Benefcio de
IFRS 6
N/D
IFRS 7
CPC 40
IFRS 8
CPC 22
Aposentadoria
IAS 27
CPC 35
e 36
IAS 28
CPC 18
IAS 29
N/D
Demonstraes Financeiras Consolidadas e Contabilidade para

Investimentos em Subsidirias
Contabilidade para Investimentos
em Associadas
sos Minerais
Instrumentos Financeiros: Divulgaes
Segmentos Operacionais
Demonstraes Financeiras em
Economias Hiperinflacionrias
Todos os itens foram analisados considerando o mesmo peso. Foram considerados

como atendidos (1 ponto) apenas aqueles
164
Explorao e Avaliao de Recur-
que, na demonstrao analisada, apresentaram evidncias de cumprimento total, no

considerando, portanto, atendimento parcial
da questo apresentada no roteiro.

Assim, os ndices foram calculados por
meio da Equao (1):
IC = S x100
1
T
em que:
IC: ndice de convergncia do relatrio
analisado;
S: nmero de itens atendidos na demonstrao analisada;
T: nmero de questes aplicveis na demonstrao analisada.

Em razo da quantidade de itens avaliados, exemplificam-se, no Quadro 3, algumas
questes constantes do roteiro elaborado
por Oliveira (2010) e aplicado s demonstraes das empresas analisadas, sendo que,
para cada norma analisada, foram elaboradas
questes pertinentes aos quesitos mensurao, reconhecimento e divulgao:
Quadro 3 Roteiro para anlise de contedo das demonstraes

IAS 12 - Imposto de Renda
Item
1
Bloco Mensurao
Score
Cumpre
20F
DFP
Pg e nota
20F
DFP
Utilizao da alquota fiscal vigente e promulgada ou substancialmente

promulgada na data do balano.
Item
Bloco Reconhecimento
Score
Utilizao da abordagem da diferena temporria na contabilizao do
Cumpre
20F
DFP
Pg e nota
20F
DFP
imposto de renda diferido.

2
Avaliao da probalidade de gerao de lucros tributveis futros para o

reconhecimento e a manuteno do imposto de renda diferido.
Item
1
Bloco Divulgao
Score
Cumpre
20F
DFP
Pg e nota
20F
DFP
Divulgao dos motivos para reconhecimento de imposto de renda

diferido sobre prejuzos fiscais e diferenas temporrias.
Divulgao das movimentaes do perodo para o imposto de renda

diferido ativo e passivo.
Reconciliao da taxa efetiva utilizando-se dos valores nominais ou

percentuais.
Fonte: Oliveira (2010, p. 115)
A aplicao desse roteiro s demonstraes deu-se por meio da anlise de contedo, mantendo a coerncia do estudo de
Lopes e Rodrigues (2007). Tal coerncia
fez-se necessria em razo de o estudo
supramencionado ter sido a referncia na
realizao da presente pesquisa, a qual representa uma replicao no Brasil do tra-
balho dessas autoras para empresas portuguesas.

Os limites da presente pesquisa esto relacionados aos seguintes aspectos:
empresas da amostra: o trabalho focou
apenas aquelas que esto listadas na
NYSE, no levando em considerao o
fato de que outras empresas brasileiras
165
estaro obrigadas, a partir do exerccio

findo em 31 de dezembro de 2010, a
publicar suas demonstraes contbeis de acordo com as IFRS.
estudo das normas: foco apenas nos
aspectos gerais das IFRS para atendimento a IFRS 1, no se aprofundando,
especificamente, em nenhuma delas.
procedimento metodolgico: a anlise
de contedo baseou-se apenas nos documentos disponveis para o pblico
em geral e no houve nenhum contato com as empresas da amostra para
verificar outros documentos ou para
a obteno de informaes diferenciadas disponveis para os analistas de
mercado dessas empresas.
atribuio de notas: utilizao de
uma pontuao binria, do tipo
atende (1) ou no atende (0), sendo
que em relao s anlises efetuadas,
possvel que alguns requisitos se
encontrem prximos do atendimento aos requisitos das IFRS, contudo
no foram considerados atendidos
em funo da escala binria.

peso dos itens avaliados: todos os
itens foram avaliados com o mesmo
peso, desconsiderando a importncia relativa de cada um deles para
a empresa, quer seja em relao ao
objeto da empresa ou em relao
relevncia do item na demonstrao analisada. Por exemplo, o fato
de a participao dos minoritrios,
tanto no padro US GAAP quanto
no BR GAAP, no estar incorporada
ao patrimnio lquido da entidade,
no pode, por si s, constituir-se
em um item relevante, j que se encontra divulgado na demonstrao
de posio financeira da entidade
e pode ser perfeitamente analisado
por parte de analistas e investidores especializados como se fora divulgado no PL. Porm, para efeito
de atendimento ao disposto na IAS
24 (Divulgaes das Partes Relacionadas), encontra-se em desacordo
com o estabelecido por ela.
4 ANLISE DOS RESULTADOS

A aplicao do roteiro nas demonstraes analisadas resultou no clculo individual dos ndices de aderncia apresentados
na Tabela 3 e para avaliar a teoria de que
empresas maiores tendem a obter ndices
maiores, conforme estabelecido no trabalho
de Lopes e Rodrigues (2007) e Malaquias
(2008), a amostra das empresas foi segmentada em pequenas e grandes. Para tanto, o
atributo considerado na diviso entre pequenas e grandes empresas foi o Patrimnio
Lquido (PL).
Assim, calculou-se a mediana do PL da
amostra, e as empresas cujo PL estava abaixo
desse montante foram consideradas pequenas enquanto aquelas cujo PL estava acima
desse valor foram consideradas grandes. A
mediana considerada ficou em torno de R$
166
5,9 bilhes. O PL e a classificao dessas

empresas em pequenas e grandes podem
ser visualizados na Tabela 2 apresentada na
seo 3 da presente pesquisa.
A diviso das empresas em mdias e
grandes, utilizando como referncia a mediana do PL, seria alterada, caso houvesse a
incluso de uma ou mais empresas, porm,
na amostra selecionada (20 empresas), a diviso contemplou exatamente metade delas
consideradas como grandes e a outra metade como pequenas empresas, sem prejuzo
das anlises efetuadas para este estudo.
Na Tabela 3, apresentam-se os ndices
individualmente alcanados pelas empresas
da amostra para os dois relatrios estudados e consolidados em pequenas e grandes
empresas.
Tabela 3 ndices de aderncia individuais e consolidados por tamanho de empresa

N
Nome Empresas
20F
DFP
Aracruz Celulose S. A.
53,90
52,48
Brasil Telecom Participaes S. A.
65,85
54,27
Braskem S. A.
60,64
50,53
Companhia Brasileira de Distribuio
67,10
56,77
Companhia Energtica de Minas Gerais - CEMIG
50,90
50,30
Companhia Paranaense de Energia - COPEL
63,53
50,00
Companhia Siderrgica Nacional
59,87
47,37
Companhia Vale do Rio Doce (Vale)
59,65
57,89
CPFL Energia S. A.
61,58
50,28
10
Embraer - Empresa Brasileira de Aeronutica
52,17
47,83
11
Perdigo S. A.
56,90
47,70
12
Petrobras - Petrleo Brasileiro S. A.
62,31
55,28
13
Sadia S. A.
56,00
48,57
14
Tele Norte Leste Participaes S. A.
60,67
54,49
15
Telecomunicaes de So Paulo S. A. - Telesp
62,43
49,72
16
Telemig Celular Participaes S. A.
61,07
51,68
17
Tim Participaes S. A.
62,02
51,94
18
Ultrapar Participaes S. A.
65,07
53,42
19
Vivo Participaes S. A.
61,94
47,74
20
Votorantim Celulose e Papel S. A.
43,71
43,11
Mdia Geral
59,25
51,03
Mdia das dez menores empresas
59,11
50,73
Mdia das dez maiores empresas
62,04
53,61
Desvio padro das dez menores empresas
6,96
3,83
Desvio padro das dez maiores empresas
4,40
3,58
Analisando-se a Tabela 3, possvel verificar que os ndices de aderncia dos relatrios elaborados segundo os US GAAP
foram maiores do que aqueles elaborados
segundo os BR GAAP para todas as empresas da amostra.
Uma das explicaes para esse fato
reside na constatao realizada por Lemes e Carvalho (2009) acerca da assinatura do acordo de convergncia (Norwalk
Agreement Memorandum) em 2002 entre FASB e IASB reafirmado pelo MoU
(Memorandum of Understanding) em 2006.
O acordo previa a eliminao das diferenas at 2008, porm os eventos necessrios
para a convergncia plena entre US GAAP
e IFRS ainda esto em fase de discusso e

aprovao e estendem-se at o ano de 2011.
Outra justificativa pode estar relacionada
com o nvel de exigncia de divulgaes
dos US GAAP serem maiores do que os BR
GAAP conforme abordado no estudo de
Dars e Borba (2005).
No Brasil, a norma contbil local encontra-se em processo de convergncia para as
IFRS e, em 31 de dezembro de 2008, ainda
no continha em seu arcabouo todas as exigncias impostas pelo IASB para o exerccio
de 2008, analisadas no presente estudo. A
convergncia plena das normas brasileiras
est prevista para o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2010 no Memorando de Enten-
167
dimentos entre o CFC, o CPC e o IASB assinado em 28 de janeiro de 2010 (CPC, 2010).
Verifica-se, ainda, que para a maioria das
empresas da amostra, os resultados nos BR
GAAP (65% da amostra) e nos US GAAP
(95% da amostra) cumprem com mais de
50% dos requisitos das IFRS. Em estudo anterior, Malaquias (2008) apresentou, para
os instrumentos financeiros, ndices de
disclosure maiores do que 50% para 15 empresas (62,5% da amostra) no Form 20F e
apenas para uma empresa (4,2% da amostra)
analisando-se a DFP.
Existem duas possveis razes para que
tenha havido uma elevao desses ndices na
DFP em relao pesquisa do autor supracitado: a adoo da Lei 11.638/07 a partir do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2008
a qual alterou a norma contbil nacional,
iniciando, dessa forma, o processo de convergncia contbil brasileiro s normas contbeis do IASB e o fato de o autor analisar a
aplicao das normas relacionadas a instrumentos financeiros, consideradas no trabalho
de Larson e Street (2004), mais complexas do
que as demais IFRS por alguns pases, tratado
na seo 2.2.
Em relao ao Form 20F, a elevao ocorre em funo dos eventos resultantes da agenda de convergncia FASB/IASB, conforme j
mencionado.
No entanto, apesar da elevao dos ndices calculados no 20F, a diferena mdia
entre eles e aqueles calculados na DFP foi
de 8%, sugerindo uma aproximao substancial entre os dois conjuntos de princpios. Para o relatrio DFP, 7 empresas (35%
da amostra) apresentaram ndices menores
do que 50%, enquanto no 20F apenas uma
empresa (5% da amostra) apresentou ndice menor do que 50%.
Os resultados apresentados na Tabela 3 convalidam a afirmao de Lopes e
Rodrigues (2007) e comprovam os resultados encontrados por Malaquias (2008)
de que empresas maiores tendem a alcan168
ar ndices de disclosure maiores, embora,

individualmente, a empresa com o maior
ndice encontrado no Form 20F foi a Cia
Brasileira de Distribuio (67,1%) que fez
parte do grupo das dez menores empresas,
enquanto na DFP a empresa que apresentou o maior ndice foi a Cia Vale do Rio
Doce e fez parte do grupo das dez maiores
empresas.
O desvio-padro dos ndices das maiores empresas apresentou-se menor do que o
desvio-padro das empresas menores, sugerindo uma consistncia maior na divulgao
daquelas constantes do grupo das maiores
empresas em relao s que fazem parte do
grupo das menores empresas, confirmando o
exposto no pargrafo anterior.
Ressalte-se que das dez maiores empresas consideradas na amostra apenas trs
(Companhia Siderrgica Nacional, Cia
Vale do Rio Doce e Embraer) delas no fazem parte de setores regulamentados. Porm para duas delas, o ndice de disclosure
encontra-se acima da mdia das maiores
empresas no Form 20F (ver Tabela 3), enquanto na DFP apenas uma obteve ndice
superior a essa mdia.
Stanga (1976) afirma, em seu trabalho,
que a extenso do disclosure est relacionada
com o setor de atuao. Assim, em setores
regulamentados, o nvel de disclosure tende a
ser maior do que em outros setores.
No contexto desse trabalho, entende-se
por setores regulamentados aqueles ligados diretamente a uma agncia reguladora ou que seja concessionria de algum
servio pblico, conforme enumerado no
trabalho de Grotti (2006). Dessa forma, os
setores regulamentados considerados nesse trabalho so: energia eltrica, petrleo e
gs e telecomunicaes.
Na Tabela 4, encontram-se os ndices por
setor de atuao das empresas da amostra e a
mdia dos ndices considerando os requisitos das IFRS (mensurao, reconhecimento
e divulgao).
Tabela 4 ndices por setor de atuao e requisito das IFRS

N
Setor de Atuao
ndices
20F
Ranking
DFP
20F
DFP
Alimentos e Bebidas
56,45
48,14
Comrcio
67,10
56,77
Energia Eltrica
58,75
50,19
Minerao
59,65
57,89
Papel e Celulose
48,38
47,40
10
Petrleo e Gs
62,31
55,28
Qumica
62,57
51,80
4
10
Siderurgia e Metalurgia
59,87
47,37
Telecomunicaes
62,34
51,67
10
Veculos e Peas
52,17
47,83
Mdia dos Setores Regulamentados
61,23
51,65
Mdia dos Setores no Regulamentados
57,28
50,42
Mdia do requisito Mensurao
81,20
79,87
Mdia do requisito Reconhecimento
78,54
72,01
Mdia do requisito Divulgao
52,75
44,26
De acordo com os dados da Tabela 4,

possvel verificar que a mdia dos ndices dos
setores regulamentados maior do que a mdia dos setores no regulamentados em ambos os relatrios, corroborando a afirmao
de Stanga (1976).
Porm, ao se analisar cada setor individualmente, observa-se que dois setores no
regulamentados ocupam as duas primeiras
posies no ranking (o setor de comrcio, que
ocupa a primeira posio no 20F e a segunda
na DFP e o setor de minerao, que ocupa a
primeira posio na DFP) e apresentam ndices superiores aos de algumas empresas
pertencentes a setores regulamentados, contrariando a teoria apresentada por Stanga
(1976). Na presente amostra, foram catalogadas uma empresa no setor de comrcio e uma
empresa no setor de minerao.
A explicao para que o setor de comrcio alcanasse esse ndice no Form 20F reside
nas normas aplicveis a esse setor de atuao,
sendo que elas esto relacionadas a assuntos
nos quais US GAAP e IFRS se encontram
prximos e os aspectos delas nos quais houve
maior pontuao se relacionam aos requisitos
de Mensurao e Reconhecimento. Em tais

requisitos, os mtodos utilizados apresentamse bastante similares ou so permitidos pelas
IFRS como tratamento alternativo.
As normas mais cumpridas pelo setor de
minerao que possibilitaram que esse setor
alcanasse o primeiro lugar no ranking da
DFP foram a IAS 10 (Eventos Subsequentes),
a IAS 21 (Efeitos das Alteraes nas Taxas
de Cmbio), a IAS 24 (Divulgao de Partes Relacionadas), a IAS 27 (Demonstraes
Financeiras Consolidadas e Contabilidade
para Investimentos em Subsidiarias), a IAS
28 (Contabilidade para Investimentos em
Associadas), a IAS 31 (Tratamento Contbil
de Participao em Empreendimentos em
Conjunto) e a IFRS 8 (Informaes por segmento).
A pesquisa incipiente para afirmar que
no existe uma relao entre setores regulamentados e disclosure, porm, para as empresas da amostra, alguns setores no regulamentados apresentaram ndices maiores do
que os de setores regulamentados.
Os requisitos das IFRS que demandaro
mais esforos de cumprimento por parte das
169
empresas brasileiras, esto, em sua maior parte, relacionados aos aspectos de divulgao,
sendo que, nessa vertente, ocorreu a menor
pontuao das demonstraes. A vertente
mensurao foi a que obteve os maiores ndices de aderncia, alcanando cerca de 80%
dos quesitos das IFRS.
No presente estudo, foi analisado se os
ndices de disclosure calculados para as demonstraes contbeis auditadas pelas empresas de auditoria conhecidas como Big
Four3 se apresentam maiores do que aqueles calculados pelas demais empresas de

auditoria, conforme afirmado no trabalho
de Chalmers e Godfrey (2004). De acordo
com esses autores, a experincia global do
auditor pode exercer uma influncia significativa na extenso do disclosure. No total
da amostra, 3 empresas (1,5%) no so auditadas pelas Big Four. Os ndices calculados por empresa de auditoria esto apresentados na Tabela 5.
Tabela 5 ndices por empresa de auditoria

N
Empresa de Auditoria
Qtde. Emp.
20F
DFP
Deloitte Touche Tohmatsu
60,99
53,72
Ernst & Young Auditores Independentes
63,13
51,41
KPMG Auditores Independentes
59,14
50,51
Price Waterhouse Coopers Auditores Independentes
52,17
47,83
BDO Trevisan Auditores Independentes
60,67
54,49
Directa Auditores
62,02
51,94
Terco Grant Thornton Auditores Independentes
43,71
43,11
Analisando-se os ndices calculados para

essas empresas, percebe-se que, para dois
teros das empresas de auditoria (2) que no
fazem parte das Big Four, eles se apresentam
acima dos ndices alcanados por 50% das
empresas de auditoria (2) componentes das
Big Four tanto na DFP quanto no 20F.

Conclui-se, portanto, a partir da Tabela 5,
que, embora a auditoria tenha participao ativa
no disclosure de informaes, o fato de fazer parte do grupo das Big Four no foi determinante na
sua extenso para as empresas da amostra.
5 CONSIDERAES FINAIS
A partir da deciso da CVM de determinar
a adoo das normas contbeis estabelecidas
pelo IASB para o exerccio fiscal findo em 31 de
dezembro de 2010, o Brasil insere-se, definitivamente, no contexto de uma contabilidade globalizada voltada, tambm, para os interesses dos
usurios originados do mercado financeiro.
Diante desse quadro, a questo que direcionou este estudo relacionou-se ao nvel de
aderncia das demonstraes contbeis de
empresas brasileiras no financeiras listadas

simultaneamente na BOVESPA e na NYSE
elaboradas em BR GAAP e US GAAP em relao s exigncias das IFRS.
A proposta do trabalho foi avaliar em que
nvel as informaes contbeis, divulgadas
nos mercados: brasileiro e norte-americano,
por empresas listadas na BOVESPA e na
NYSE simultaneamente, atendem aos requisitos da adoo inicial das IFRS.
3 As empresas globais de auditoria conhecidas como Big Four so: Ernst & Young Auditores Independentes, KPMG Auditores Independentes, Price Waterhouse
Coopers Auditores Independentes eDelloite Touche Tohmatsu
170
Para tanto, por meio da anlise de contedo, foram analisados os relatrios Form 20F e
DFP de empresas brasileiras no financeiras,
listadas simultaneamente na BOVESPA e na
NYSE no ano de 2008, construindo-se os ndices de disclosure conforme metodologia proposta por Lopes e Rodrigues (2007) para empresas portuguesas e replicada por Malaquias
(2008) para empresas brasileiras em relao s
exigncias das normas relativas a instrumentos financeiros (IAS 32, IAS 39 e IFRS 7).
Os relatrios analisados no tm a obrigao de atender aos requisitos das IFRS, porm,
em funo da convergncia para as IFRS das
normas contbeis dos pases nos quais eles so
exigidos, a anlise desses relatrios se constitui
em uma avaliao qualitativa do seu contedo,
contribuindo para a adoo das IFRS em 2010,
conforme Instruo CVM 457/07.
A pesquisa apontou para ndices de
disclosure calculados para o Form 20F maiores do
que aqueles calculados para a DFP, confirmando
um nvel de convergncia maior entre US GAAP
e IFRS e sugerindo que, em funo da adoo
das IFRS, as demonstraes contbeis em BR
GAAP tendem a se modificar substancialmente
aumentando o nvel de divulgao.
Alm disso, os resultados corroboram,
para a amostra, o exposto na literatura selecionada de que o tamanho das empresas
influi diretamente no disclosure das informaes, porm, em funo de a adoo inicial
das IFRS ocorrer considerando um dado perodo de tempo no comportando uma srie
temporal, no foi possvel avaliar a significncia estatstica desse resultado.
Em relao ao setor, os resultados parecem
confirmar que ele determinante na extenso
do disclosure embora duas empresas pertencentes a setores no regulamentados tenham obtidos ndices superiores ao de empresas de setores
regulamentados, ressalvada a impossibilidade
da realizao do teste de significncia.
Em relao aos auditores, verificou-se que os
ndices encontrados na maioria das demonstraes auditadas por empresas que no pertenciam
ao grupo das empresas globais de auditoria (Big

Four) no so menores do que os ndices das
demonstraes auditadas pelas Big Four. Assim,
o fato de a demonstrao ser auditada por uma
empresa global de auditoria no foi determinante na extenso do disclosure, embora os auditores
tenham participao ativa nele, ressalvando-se
que a adoo inicial das IFRS exigida pela Instruo CVM n 457/07 ocorrem em relao a uma
dada demonstrao no comportando uma srie
temporal e, portanto, no sendo possvel calcular
sua significncia estatstica.
Por meio da atuao dos rgos CPC e
CVM, verificou-se que as normas contbeis
brasileiras esto em processo de convergncia
para as IFRS, porm, considerando o resultado encontrado nas demonstraes analisadas,
possvel concluir que ainda existe algum trabalho a ser realizado para a convergncia plena
das normas brasileiras, uma vez que o maior ndice encontrado na DFP correspondeu ao atendimento de 57,8% dos requisitos das IFRS.
Os limites da presente pesquisa esto relacionados aos seguintes aspectos: i) empresas da amostra (o trabalho focou naquelas
listadas simultaneamente na BOVESPA e na
NYSE); ii) foco nos aspectos gerais das IFRS
para atendimento s exigncias da IFRS 1;
iii) procedimento metodolgico (a anlise de
contedo baseou-se nos documentos disponveis ao pblico em geral) e iv) a avaliao de
todos os itens considerando o mesmo peso,
sem contudo, avaliar a importncia relativa
de cada um deles no cumprimento das IFRS.
Este trabalho contribui com os estudos sobre a adoo das Normas Contbeis Internacionais no contexto das empresas brasileiras
e tenciona provocar uma reflexo sobre esse
assunto fundamentando discusses sobre a
relevncia do tema no atual contexto.
Como sugesto para trabalhos futuros,
recomenda-se que sejam analisados os impactos gerados internamente em uma empresa em funo da complexidade da adoo
das IFRS, considerando as possibilidades de
escolha para cada IFRS em vigor.
171
Referncias
ANDRADE, M. M. de. Como preparar trabalhos para
cursos de ps-graduao: noes prticas. 6. ed. So
Paulo: Atlas, 2004.
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Nivel de Convergencia Dos Principios Contabeis Brasileiros e Norte-Americanos As Normas Do IASB

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ISSN 1519-7077

Nvel de convergncia dos princpios contbeis

Professor Efetivo da Faculdade de Cincias Contbeis da Universidade Federal de Uberlndia.

Professora Doutora em Contabilidade e Controladoria Professora Associada da Universidade Federal de Uberlndia.

Recebido em 21.09.2010 - Aceito em 30.11.2010 - 3. verso aceita em 29.04.2011

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

Valdiney Alves Oliveira e Sirlei Lemes

Dessa forma, a comparabilidade das informaes produzidas pela contabilidade

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

para suportar a variedade de transaes e

Este estudo tenciona auxiliar na compreenso de aspectos relevantes na adoo das

2.1 O processo de convergncia de

A contabilidade considerada a linguagem global no mundo dos negcios e seus

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

Valdiney Alves Oliveira e Sirlei Lemes

es relevantes, teis e em tempo hbil, as

de investimentos internacionais e do fluxo de capital e de negcios, da desregulamentao de mercados, da eliminao de

Tabela 1 Diferenas nos resultados de 2008 em BR GAAP e US GAAP

Cia Vale do Rio Doce

Tele Norte Leste Participaes

Fonte: Baseada nos relatrios DFP e 20F das empresas da amostra.

Os resultados elencados na Tabela 1, por

uma remunerao superior quela percebida

1 GAAPs so os princpios contbeis geralmente aceitos em um pas.

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

de convergncia tenciona adequar diferenas

2.2 A adoo das IFRS pela primeira

A adoo das IFRS na Unio Europeia tem

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

Valdiney Alves Oliveira e Sirlei Lemes

De um modo geral, Larson e Street (2004)

foi necessria uma alterao na estrutura

Quadro 1 Principais obstculos encontrados na adoo das IFRS na Europa

Natureza tributria da contabilidade

Polnia, Repblica Tcheca e Sua

Mercado de capitais subdesenvolvido

Polnia e Repblica Tcheca

Natureza complexa das IFRS

Bulgria, Eslovquia, Letnia e Litunia

Guia insuficiente ou ausncia de guia para implementao

Custo do projeto de convergncia e falta de recursos financeiros

Regras conflitantes com as normas locais

Falta de interesse na mudana para IFRS

Os relatrios eram para autoridades fiscais

Satisfao com os princpios locais

Limitado conhecimento sobre as IFRS

Disclosure local simplificado

No foram encontrados obstculos relevantes

Fonte: Baseado em Larson e Street (2004).

No tpico a seguir, discute-se a evidenciao contbil e suas implicaes no alcance

2.3 Evidenciao Contbil (Disclosure)

O termo evidenciao definido por Iudcibus e Marion (2001) como:

avaliao de sua situao patrimonial e das

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

quadros suplementares (IUDCIBUS; MARION, 2001, p. 88).

Dessa forma, evidenciao contbil ou

tveis e v) que sejam completas dentro dos

Assim, para que a evidenciao alcance os objetivos estabelecidos no Conceptual

2.4 A adoo das IFRS pela primeira

A adoo das Normas Internacionais de

2 Vide IFRS 1 disponvel em www.iasb.org

R. Cont. Fin. USP, So Paulo, v. 22, n. 56, p. 155-173, maio/jun./jul./ago. 2011

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