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Indicadores Financeiros

Relato financeiro e contbil das lojas Henring S.A e Renner S.A

Gisele G. Maier
Prof. Roberto Castel
Centro Universitrio Leonardo da Vinci UNIASSELVI
Cincias Contbeis (CTB0134) Gesto Financeira
19/11/2014

RESUMO
No mercado atual para se fazer uma boa escolha sobre onde investir, qual retorno ser alcanado,
se teremos retorno rpido ou no sobre esse investimento, ou se prefervel arriscar um pouco
mais com visando o longo prazo para assim ter um retorno maior do que o feito inicialmente.
Devemos analisar alguns itens na instituio onde estes iro mostrar se vale a pena aplicar valores
ou no, risco do mesmo, prazo de retorno. Dito isso ser vislumbrado uma anlise dos
clculos financeiros e contbeis das empresas Lojas Renner S.A. e as Lojas Hering S.A.
onde demonstraremos o crescimento de ambas e atualmente qual a melhor empresa
a se investir, destacando o investimento a curto prazo onde a rentabilidade ser
mediata e o investimento a longo prazo no que baseando-se pelos clculos torna-se
um investimento de alto risco, sendo algo rentvel.

Palavras-chaves: Investimentos, empresas concorrentes, aplicao financeira.

1 INTRODUO

Acontabilidadeuminstrumentodafunoadministrativaquetemporfinalidadecontrolaro
patrimnio,apuraroresultadoeprestarinformaessobreopatrimniodasempresas,auxiliando
seususuriosnoprocessodetomadadedecises.(Ferreira,2007)

De acordo com todas as informaes fornecidas pela Contabilidade, ao administrador


financeirosetornafundamentalinterpretaranomenclaturacontbildemaneiraeficienteafimde
queosdadossejamentendidospelosusuriosinternoseexternos,utilizandosedealgumastcnicas
paratalinterpretao,dentreasquais,destacaseaanlisedosndiceseconmicofinanceiros.Estes
ndices,porsuavez,sobaseadosnasdemonstraescontbeisquesodivulgadaspelasempresas
emgeral.
Nestecaso,utilizaremososdadosdasempresasLojasRennerS.A.easLojasHeringS.A.
essaanlisedosndicesdasempresas,demonstrarosdiferenciaisparamanteremseatuantesno
mercado,bemcomoobteremsucessonasoperaes,namaneiradetomardecises,aperfeioarseus
recursoseimplementarestratgiasparamanteremsenomercado,cadavezmaiscompetitivo.

2 NDICES DE LIQUIDEZ
2.1 NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE
ndice de liquidez corrente: ativo circulante/passivo circulante.
2.1.1 LOJAS RENNER S.A. 2013
ndice de liquidez corrente: 3.001.262/1.932.589= 1,55
2.1.2 LOJAS RENNER S.A. 2012
ndice de liquidez corrente: 2.496.890/1.725.212= 1,44
2.1.3 LOJAS HERING S.A. 2013
ndice de liquidez corrente: 1.479/225= 6,57
2.1.4. LOJAS HERING S.A. 2012
ndice de liquidez corrente: 1.368/357= 3,83
2.2 NDICE DE LIQUIDEZ SECA
ndice de liquidez seca: ativo circulante-estoque/passivo circulante
2.2.1 LOJAS RENNER S.A. 2013
ndice de liquidez seca: 3.001.262-506.990/1.932.589= 1,29

2.2.2 LOJAS RENNER S.A. 2012


ndice de liquidez seca: 2.496.890-454.011/1.725.212= 1,18
2.2.3 LOJAS HERING S.A. 2013
ndice de liquidez seca: 1.479-91/225= 6,16
2.2.4. LOJAS HERING 2012
ndice de liquidez seca: 1.368-89/357= 3,58
3 NCIDES DE ATIVIDADE
3.1 GIRO DE ESTOQUES
Giro dos estoques: custo dos produtos vendidos/estoque
3.1.1 LOJAS RENNER S.A. 2013
Giro dos estoques: 1.850.807/506.990= 3,65
3.1.2. LOJAS RENNER S.A. 2012
Giro dos estoques: 1.616.412/454.011= 3,56
3.1.3 LOJAS HERING S.A. 2013
Giro dos estoques: 978/91= 10,74
3.1.4 LOJAS HERING S.A. 2012
Giro dos estoques: 827/89= 9,29
3.2 PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO
Prazo mdio de recebimento: contas a receber/vendas:360
3.2.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Prazo mdio de recebimento: 1.572.443/5.223.008:360= 108,38
3.2.2 LOJAS RENNER S.A. 2012
Prazo mdio de recebimento: 1.279.698/4.584.540:360= 100,48

3.2.3 LOJAS HERING S.A. 2013


Prazo mdio de recebimento: 507/3.096:360= 58,95
3.2.4 LOJAS HERING S.A 2012
Prazo mdio de recebimento: 393/2.871:360= 49,30
3.3 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO
Prazo mdio de pagamento: contas a pagar/compras(CMV):360
3.3.1 LOJAS RENNER S.A. 2013
Prazo mdio de pagamento: 471.384/2.231.429:360 = 76,04
3.3.2 LOJAS RENNER S.A. 2012
Prazo mdio de pagamento: 456.484/1.995.044:360 = 82,37
3.3.3. LOJAS HERING S.A. 2013
Prazo mdio de pagamento: 38/978:360 = 14,02
3.3.4 LOJAS HERING S.A. 2012
Prazo mdio de pagamento: 44/827:360 = 19,21
3.4. GIRO DO ATIVO TOTAL
Giro do ativo total: vendas/ativo total
3.4.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Giro do ativo total: 5.223.008/4.515.524= 1,15
3.4.2 LOJAS RENNER S.A. 2012
Giro do ativo total: 4.584.540/3.770.028= 1,21
3.4.3. LOJAS HERING S.A. 2013
Giro do ativo total: 3.096/50.878= 0,060
3.4.4. LOJAS HERING S.A. 2012

Giro do ativo total: 2.871/30.530= 0,094


4 NDICEZ DE ENDIVIDAMENTO
4.1. NDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL
ndice de endividamento geral: total dos passivos/ativo total
4.1.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
ndice de endividamento geral: 3.022.271/4.515.524= 0,66*100= 66,93%
4.1.2. LOJAS RENNER S.A. 2012
ndice de endividamento geral: 2.464.345/3.770.028= 0,65*100= 65,36%
4.1.3 LOJAS HERING S.A. 2013
ndice de endividamento geral: 33.395/50.878= 0,65*100= 65%
4.1.4. LOJAS HERING S.A. 2012
ndice de endividamento geral: 26.656/30.530= 0,87*100= 87%
4.2 NDICE DE COBERTURA DE JUROS
ndice de cobertura de juros: lucro operacional/juros
4.2.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
ndice de cobertura de juros: 650.438/104.455= 6,22
4.2.2. LOJAS RENNER S.A. 2012
ndice de cobertura de juros: 559.250/99.597= 5,61
4.2.3. LOJAS HERING S.A. 2013
ndice de cobertura de juros: 20.855/13.609= 1,53
4.2.4. LOJAS HERING S.A. 2012
ndice de cobertura de juros: 2.658/1.607= 1,65
5 NDICES DE RENTABILIDADE
5.1 MARGEM DE LUCRO BRUTO

Margem de lucro bruto: lucro bruto/receita de vendas


5.1.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Margem de lucro bruto: 2.502.744/5.223.008= 0,47*100= 47,91%
5.1.2. LOJAS RENNER S.A. 2012
Margem de lucro bruto: 2.228.262/4.584.540= 0,48*100= 48,60%
5.1.3. LOJAS HERINS S.A. 2013
Margem de lucro bruto: 1.689/3096= 0,54*100= 54,55%
5.1.4. LOJAS HERING S.A. 2012
Margem de lucro bruto: 1.659/2.871= 0,57*100= 57,78%
5.2. MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL
Margem de lucro operacional: lucro operacional/receita de vendas
5.2.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Margem de lucro operacional: 650.438/5.223.008= 0,12*100= 12,45%
5.2.2.LOJAS RENNER S.A. 2012
Margem de lucro operacional: 559.250/4.584.540= 0,12*100= 12,19%
5.2.3. LOJAS HERING S.A. 2013
Margem de lucro operacional: 20.855/3.096= 6,73*100= 673%
5.2.4. LOJAS HERING S.A. 2012
Margem de lucro operacional: 26.58/2.871= 0,92*100= 92,58%
5.3. MARGEM DE LUCRO LIQUIDO
Margem de lucro lquido: lucro lquido/receita de vendas
5.3.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Margem de lucro lquido: 407.404/5.223.008= 0,0780*100= 7,8%
5.3.2. LOJAS RENNER S.A. 2012

Margem de lucro lquido: 355.401/4.584.540= 0,0775*100= 7,75%


5.3.3. LOJAS HERING S.A. 2013
Margem de lucro lquido: 13.609/3.096= 4,39*100= 439%
5.3.4. LOJAS HERING S.A. 2012
Margem de lucro lquido: 1.607/2.871= 0,55*100= 55,97%
5.4. RETORNO DO ATIVO TOTAL
Retorno do ativo total: lucro lquido/ativo total
5.4.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Retorno do ativo total: 407.404/4.515.524= 0,09*100= 9,02%
5.4.2. LOJAS RENNER S.A. 2012
Retorno do ativo total: 355.401/3.770.028= 0,09*100= 9,42%
5.4.3. LOJAS HERING S.A. 2013
Retorno do ativo total: 13.609/50.878= 0,26*100= 26,74%
5.4.4. LOJAS HERING S.A. 2012
Retorno do ativo total: 1.607/30.530= 0,052*100= 5,26%
5.5. RETORNO DO CAPITAL PRPRIO
Retorno do capital prprio: lucro lquido/capital social
5.5.1. LOJAS RENNER S.A. 2013
Retorno do capital prprio: 407.404/719.735= 0,56*100= 56,60%
5.5.2. LOJAS RENNER S.A. 2012
Retorno do capital prprio: 355.401/461.595= 0,76*100= 76,99%
5.5.3. LOJAS HERING S.A. 2013
Retorno do capital prprio: 13.609/17.359= 0,78*100= 78,39%
5.5.4. LOJAS HERING S.A. 2012

Retorno do capital prprio: 1.607/17.359= 0,09*100= 9,2%


6 SISTEMA ANALISE DUPONT
6.1. DEMONSTRAO BALANO LOJAS RENNER S.A. 2013
(=) ROB: 10.163.111
-

Imposto: 1.016.311
CMV: 2.231.429
D. Adm: 330.225
D. Pessoal: 1.360.310
D. Financeiro: 120.069

R. Financeiro: 52.345

(=) Lucro lquido 60.717.919/ ROB


(=) Margem lquida 0,5974 * giro do ativo total 0,44
(=) Retorno sobre ativo total: 0,26
(+) Ativo circulante: 3.001.262
(+) Ativo permanente liquido: 1.514.262
(=) Ativo total 4.514.524/ ROB
(=) 0,44 giro do ativo total
(+) Passivo circulante: 1.932.589
(+) Exigvel a longo prazo: 1.089.682
(=) Exigvel total: 3.022.271
(+) Patrimnio liquido: 1.493.253
(=) 4.515.524/ PL
(=) Multiplicador de alavancagem financeira: 3,02 * retorno sobre o ativo total 0,26
(=) Taxa de retorno sobre o PL: 0,78%
6.2. DEMONSTRAO BALANO LOJAS RENNER S.A. 2012
(=) ROB: 8.939.708

Imposto: 8.939.708
CMV: 1.995.044
D. Adm: 293.931
D. Pessoal: 1.223.485
D. Financeiro: 89.415

R. Financeiro: 38.985

(=) Lucro lquido 44.828.472/ ROB


(=) Margem lquida 0,5014 * giro do ativo total 0,44
(=) Retorno sobre ativo total: 0,21
(+) Ativo circulante: 2.496.890
(+) Ativo permanente liquido: 1.273.138
(=) Ativo total 3.770.028/ ROB
(=) 0,42 giro do ativo total
(+) Passivo circulante: 1.725.212
(+) Exigvel a longo prazo: 739.133
(=) Exigvel total: 2.464.345
(+) Patrimnio liquido: 1.305.683
(=) 3.770.028/ PL
(=) Multiplicador de alavancagem financeira: 2,88 * retorno sobre o ativo total 0,21
(=) Taxa de retorno sobre o PL: 0,60%
6.3. DEMONSTRAO BALANO LOJAS HERING S.A. 2013
(=) ROB: 3.646
Imposto: 364,6
-

CMV: 978
D. Adm: 591
D. Pessoal: 297
D. Financeiro: 450

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R. Financeiro: 100

(=) Lucro lquido 62.266/ ROB


(=) Margem lquida 1,7077 * giro do ativo total 13,95
(=) Retorno sobre ativo total: 23,82
(+) Ativo circulante: 1.479
(+) Ativo permanente liquido: 49.399
(=) Ativo total 50.878/ ROB
(=) 13,95 giro do ativo total
(+) Passivo circulante: 255
(+) Exigvel a longo prazo: 33.170
(=) Exigvel total: 33.395
(+) Patrimnio liquido: 17.483
(=) 48.178/ PL
(=) Multiplicador de alavancagem financeira: 2,75 * retorno sobre o ativo total 23,82
(=) Taxa de retorno sobre o PL: 65,505%
6.4. DEMONSTRAO BALANO LOJAS HERING S.A. 2012
(=) ROB: 3.597
-

Imposto: 359,7
CMV: 827
D. Adm: 545
D. Pessoal: 273
D. Financeiro: 440

R. Financeiro: 94

(=) Lucro lquido 5.947,70/ ROB


(=) Margem lquida 1,6535 * giro do ativo total 8,48
(=) Retorno sobre ativo total: 14,02

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(+) Ativo circulante: 1368


(+) Ativo permanente liquido: 29.162
(=) Ativo total 30.530/ ROB
(=) 8,48 giro do ativo total
(+) Passivo circulante: 357
(+) Exigvel a longo prazo: 26.299
(=) Exigvel total: 26.656
(+) Patrimnio liquido: 30.530
(=) 57.186/ PL
(=) Multiplicador de alavancagem financeira: 1,87 * retorno sobre o ativo total 14,02
(=) Taxa de retorno sobre o PL: 26,21%
7 CONSIDERAES FINAIS
Com a metodologia utilizada neste estudo, foi possvel atingir os objetivos esperados e os
mesmos foram suficientes para o levantamento das informaes a respeito da situao econmico
financeira das empresas Lojas Renner S.A. e Lojas Hering, concluo que a eficincia da gesto
empresarial decorre de decises assertivas. E estas decises devem ser tomadas com base em
subsdios concretos, palpveis, capazes de demonstrar a realidade da empresa a partir dos ndices
apurados. primeira vista as organizaes pareciam dar um adequado retorno, porm as Lojas
Renner S.A. demonstraram maior continuidade financeira sendo a escolha de investimentos com
retornos viveis, tratando-se de investimento em curto prazo.
Os indicadores vieram apenas somar informaes para uma gesto eficiente e condizente
que por sua vez nas Lojas Hering S.A. desenvolveu-se de forma avanada em comparao as Lojas
Renner S.A. desta forma um investimento em longo prazo seria de alto risco, porm traria amplo
retorno de capital. Sabemos que a busca da perfeio e a anlise dos indicadores na gesto
empresarial imprescindvel para uma tomada de deciso assertiva, toda a novidade no mercado
empresarial vende, a organizao deve ter atitudes para permanecer em alta. As Lojas Renner S.A.
baseando-se no seu relatrio financeiro contbil nos demonstram ser um investimento de menor
risco, pois mantem manter estveis, numa mdia, os seu lucro e os gastos, enquanto que h maior
dvida no investimento, pois h um alto gasto de capital, as Lojas Hering em contrapartida

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demonstram um crescente desenvolvimento no mercado perante o momento. Sendo assim toda a


cautela pouca na utilizao dos recursos caso haja continuidade no crescimento conseguindo
mant-lo as Lojas Hering, ser uma tima opo para os aplicadores que no tem pressa, a longo
prazo de investimento.
REFERNCIAS
Disponvel em: http://www.cvm.gov.br/