ETAPA 2

Realizar os clculos sobre dois tipos de investimentos, e em seguida fazer

uma anlise comparativa indicando qual aplicao mais rentvel e
apresenta o menor risco.

Perodo
(Anos)

Aplicao

Taxa de
desconto

R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
50.000,00
R$
500.000,0
0

1,00%

2
3
4
5
6
7
8
9
10
TOTAL

Taxa nominal
(SELIC)

Valor Futuro

11,00%

R$ 55.500,00

11,00%

R$ 61.605,00

11,00%

R$ 68.381,55

11,00%

R$ 75.903,52

11,00%

R$ 84.252,90

11,00%

11,00%

R$ 93.520,72
R$
103.808,00
R$
115.226,88
R$
127.901,84
R$
141.971,05

11,00%

R$
928.071,46

2,01%
3,03%
4,06%
5,10%
6,15%
7,21%
11,00%
8,28%
11,00%
9,36%
11,00%
10,46%

1- Investimento atrelado a Taxa Bsica de Juros descontando a Inflao

2- Investimentos em Aes na Companhia gua Doces.
Calculando o Juro Real a partir dos dados abaixo:
I = juro nominal (Selic) (11,00%)

R = juro real (?)

J = inflao (4,5%)
(1 + i) = (1 + r) x (1 + j)
(1 + r) = (1,110) / (1,045)
(1 + r) = 1,0622
R = 1,0622 1
R = 0,0622 x 100
R = 6,22%

Retorno do Investimento:

Period
o
(anos
)
Aplicao
1
50.000,00
2
50.000,00
3
50.000,00
4
50.000,00
5
50.000,00
6
50.000,00
7
50.000,00
8
50.000,00
9
50.000,00
10
50.000,00
R$
Total
500.000,00

Taxa de
Juros Real
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%
6,22%

Valor futuro
R$ 53.110,00
R$ 56.413,44
R$ 59.922,36
R$ 63.649,53
R$ 67.608,53
R$ 71.813,78
R$ 76.280,60
R$ 81.025,25
R$ 86.065,02
R$ 91.418,26

variao de
retorno(%)
6,22%
12,82%
19,84%
27,30%
35,22%
43,63%
52,56%
62,05%
72,13%
82,83%

R$ 707.306,77

Conclumos que o retorno do Investimento I ser maior que o do

Investimento II.
Interpretar o balanceamento entre risco e retorno usando os nmeros, no
qual os desvio-padro so: 170 para o Projeto A e 130 para o Projeto B,
considerando que o retorno esperado para ambos de 280. Calcular e

avaliar qual dos projetos apresentam menor risco.

Projeto A = 170/desvio
Projeto B = 130/desvio
Retorno Esperado = 280
Projeto A = 170 = 0,607
Projeto B = 130 = 0,464
Mesmo admitindo que o retorno esperado do Projeto A seja o mesmo do
projeto B, o risco ou desvio-padro do projeto B menor, e tem um melhor
ndice de balanceamento entre risco e retorno.
Hoje elas esto em constantes negociaes para vender seus produtos e
realizar investimentos, visando assim obter os retornos esperados. Porm
sempre em suas negociaes esto submetidas riscos, pois o mesmo est
associado ao grau de incerteza sobre o investimento no futuro. E quanto
menor o grau de incerteza, menor o riscoe menor o retorno e quanto maior
o grau de incerteza, maior o risco e maior ser o retorno.
Durante uma negociao, uma das coisas mais importante que o investidor
deve saber que no existe retorno sem risco, ou seja, quanto maior ou
menor o risco de um investimento, maior ou menor o retorno esperado. Com
isso vale ressaltar tambm que o investidor deve estar atento at que ponto
ele pode se arriscar, pois o risco uma funo crescente, quanto maior o
tempo que permanece a aplicao, maior o risco e por isso o credor tem o
dever de pagar um prmio aos investidores por terem assumido um prazo
mais arriscado, porm tambm se o perodo for curto e no tem chance de
perda, ele pode ser considerado livre de risco.
Podemos relatar o risco como possibilidade de perda, ou seja, como uma
medida da incerteza associadas aos retornos esperados dos investimentos.
E retornos esperados como a expectativa das receitas esperadas ou fluxos
de caixa previstos em qualquer investimento.
A relao entre risco e retorno que, o retorno sobre a sua receita deve ser
proporcional ao risco envolvido e logo o risco a medida da variao e
incerteza dos resultados futuros.
Os riscos esto interligados e um pode ser a consequncia do outro. Eles se
dividem em risco de crdito, de carteira, de liquidez e de mercado, onde:
Risco de crdito aquele decorrente da possibilidade da outra parte no
cumprir, parcial ou integralmente suas obrigaes na data combinada,
podendo prejudicar o emissor dos ttulos de no conseguir assumir as suas
obrigaes e comprometer tambm todo oresto.
Risco da Carteira aquele em que as empresas investem em vrios
projetos, e os investidores possuem vrios ttulos em suas carteiras, ento
se entende que esses investimentos so feitos com o objetivo de maximizar
os retornos e minimizar os riscos, pois quando voc aplica em um fundo de
investimento, o risco no est na instituio que administra o fundo e sim
na carteira, ento se a empresa que voc investir quebrar voc s perder a
parcela investida nos ativos dessa instituio, ou seja, o que estava na

carteira.
Risco de Liquidez surge quando um ativo est com baixo volume de
negcios e apresenta grandes variaes entre o preo que o comprador
deseja pagar e o preo que voc deseja vender. Um exemplo desse risco
poderia ser as aes da bolsa, quando se deseja vender boa parte das aes
sempre seu preo acaba caindo.
Risco de mercado associado possibilidade de valorizao e
desvalorizao de um ativo, devido s alteraes polticas, econmicas ou
at da situao individual da empresa. Exemplo desse risco pode ser bolsa
de valores, taxa de cmbio (dlar).
Enfim, as empresas hoje podem se deparar tambm com riscos especficos
do setor, tecnolgicos, sociais, ambientais e de concorrncia, das quais ela
deve se proteger. E se os administradores desejam maximizar as riquezas
de suas empresas devem ser capazes de lidar com todos os tipos de riscos e
saber administrar.