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Matriz de atividade individual*

Mdulo: Mdulo 4
Atividade: Individual
Ttulo: Financiamentos de automveis, Taxas de Juros e Investimentos
Aluno: Daniel Dantas
Disciplina: Matemtica Financeira
Turma: MBA_MFQFEAD-24_07122015_4
Introduo
Considerando o ms de janeiro de 2016, este estudo visa a demonstrar e a comparar algumas
opes de compras vista quanto financiadas de automveis zero quilmetro concedidas no
Brasil pelas concessionrias FIAT, FORD, GENERAL MOTORS (Chevrolet do Brasil) e
VOLKSWAGEN bem como o possvel retorno sobre esses valores financiados acaso fossem
aplicados em ttulos pblicos federais (ativos de renda fixa -Tesouro Direto) ou na caderneta de
poupana, assim, expondo qual seria a melhor alternativa entre comprar vista ou a recorrer
aos financiamentos ofertados, alm de verificar se h taxa de juros embutida nas suas
respectivas promoes de vendas acaso seja optado por financiar.
Justificativa
Salta aos olhos a importncia deste estudo vez que expe um considervel bem de consumo
no mercado brasileiro, o qual representa significativa parcela do oramento do brasileiro,
principalmente em razo de haver custos extras aps a aquisio do automvel como,
impostos, documentao, despachante, seguro, entre outros, conforme notcia veiculada pelo
O GLOBO (2013) e pelo ESTADO (2011), este ltimo chega at a asseverar que o automvel
no Brasil custa mais caro do que na maioria de pases do mundo, mesmo sem impostos face
margem de lucro estabelecida pelas montadoras conforme sua reportagem cujas linhas
principais se transcrevem:
Os impostos no Brasil so mais altos do que nos pases onde esto
instaladas as matrizes das montadoras, como mostra um
levantamento da Anfavea (veja grfico). No entanto, a diferena de
preos maior do que a da tributao. (ESTADO, 2011)
Por isso, faz-se extremamente necessrio o uso do planejamento financeiro por intermdio de
ferramentas da matemtica financeira a fim de se conseguir adquirir o veculo com folga de
capital, no somente para cobrir os custos da aquisio e os gastos extras exemplificados, mas
tambm para, se possvel, obter ganho de capital na operao.

Desenvolvimento
Com o intuito de exemplificarmos e visualizarmos na prtica o acima exposto, foram colhidos
oramentos de automveis populares em janeiro de 2016 nos sites das quatro principais
concessionrias instaladas no pas como seguem:
up! move up! 1.0 MPI - 4 Portas: ano/modelo 15/16 vista a partir de R$ 39790 ou financiado
com entrada de R$23874 (60%) + 18 prestaes mensais de R$ 1031,95.Taxa de juros: 0,99%
a.m. e 12,55% a.a. Total da operao: R$42449,10. CET mximo para esta operao: 22,17%
a.a. (VOLKSWAGEN, 2016)
Novo Palio Attractive 1.4 EVO FLEX 4P 2016: vista R$37.990,00 ou entrada de R$
30.392,00 + 48x de R$176,00, taxa zero, CET de 5.46 % a.a. Valor total com financiamento R$
38840.0. (FIAT, 2016)
Ford KA SE 1.0 L 2016: a partir de R$40.590,00 vista ou entrada de R$27.601,20, taxa zero
e saldo em 30x de R$463,00. Valor total a prazo de R$ 41.491,20. Custo Efetivo Total (CET)
calculado na data de 12/01/2016 a partir de 0,44% a.m. e 5,39% a.a. (FORD, 2016)
Onix LT 1.4 ano/modelo 2015/2016, pintura preto global, com preo promocional vista a
partir de R$43.990,00 ou com 60% de entrada (R$26.394,00) e 12 prestaes mensais de
R$1.496,36, com taxa de juros de 0% am e CET de 3,82% a.a., com total a prazo de
R$44.350,37. (CHEVROLET DO BRASIL, 2016)
Antes de mais nada, vale destacar aqui que os clculos nesta exposio foram realizados com
o auxlio da calculadora financeira HP 12C cujos mtodos de calcular podem ser
acompanhados bem como verificadas outras vastas opes em seu guia do usurio disponvel
no site da HP (2005). Tambm ressaltemos o conceito de Custo Efetivo Total (CET) em cuja
perfeita definio pelo Banco Central do Brasil se l:
Custo Efetivo Total (CET) a taxa que corresponde a todos os
encargos e despesas incidentes nas operaes de crdito e de
arrendamento mercantil financeiro, contratadas ou ofertadas a
pessoas fsicas, microempresas ou empresas de pequeno porte.
(BANCO CENTRAL DO BRASIL, 2014).
Para facilitar a visualizao e os clculos elaborados, estruturemos as informaes acima em
tabela chamada de figura 1. Outrossim, por questo de espao nesta singela exposio, as
demonstraes matemticas sero exemplificadas somente das condies do veculo up!
move up! visto que os demais seguem a mesma forma de clculo, bastando apenas substituir
os seus respectivos valores.
figura 1: condies de financiamentos nas Concessionrias em 24/01/2016
FINANCIMENTO

(up! = 40%, sendo 60% de


entrada; palio = 20%, sendo 80%
de entrada; KA = 32%, sendo
68% de entrada; Onix = 40%,
sendo 60% de entrada;)

PRAZO
(meses)

TAXA
EFETIVA
MENSAL (%)

15.916,00

18

1,6795

7.598,00

48

0,4414

R$

12.988,80

30

0,43837

R$

17.596,00

12

0,31324

VECULO

VALOR VISTA

up! move up!

R$ 39.790,00

R$

Novo Palio

R$ 37.990,00

R$

ka SE 1.0 L

R$ 40.590,00

Onix LT 1.4

R$ 43.990,00

figura 1 (continuao): condies de financiamentos nas Concessionrias em 24/01/2016


TAXA
EFETIVA
ANUAL (%)1

VALOR
PRESTAO

VALOR TOTAL A PAGAR COM


FINANCIMENTO (prazo x

prestaao + valor entrada)

TAXA MENSAL
OFERTADA PELA
CONCESSIONRIA

(%)

JUROS A PAGAR

(total
financiamento valor vista)

Concluso
Ante ao tudo exposto, nos quatro oramentos realizados se comprovou que todos continham
juros embutidos, mesmo nos trs que afirmavam ser a famigerada taxa zero, dessa forma,
demonstrando a relevncia e fundamental importncia da aplicao dos conceitos da
Matemtica Financeira na hora de adquirir um produto face a possveis artifcios utilizados
pelas empresas em seus anncios publicitrios. Tambm se evidenciou que extremamente
eficaz e vantajosa a anlise entre as condies ofertadas de financiamentos, confrontando-as
com possibilidades de ganhos de capital em aplicaes financeiras (investimentos) visto que
em quase sua totalidade, exceto em um caso (a saber, no up! move up! s em relao
poupana vez que no Tesouro Direto houve vantagem), apresentou-se mais rentvel ao
consumidor adquirir o automvel financiado e aplicar o valor financiado na Caderneta de
Poupana ou em Ttulos Federais do Tesouro Direto do que comprar vista. Por fim, de forma
anloga, infere-se da considervel rentabilidade das aplicaes no Tesouro Direto que se o
consumidor no possuir urgncia em adquirir o veculo, podendo aguardar ao menos 12
meses, seria mais interessante a ele investir todo o capital no Tesouro Direto e, s aps, partir
para a aquisio tendo em vista que os ganhos com juros nos investimentos do Tesouro Direto
em todas as simulaes foram superiores aos juros onerosos das dvidas pesquisadas.
Referncias bibliogrficas
GIMENES, C. M. Matemtica Financeira com HP 12-C e Excel: Uma Abordagem
Descomplicada. 2. ed. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2009.
SAMANEZ, C. P. Matemtica Financeira. 5. ed. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010.
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<http://www.bcb.gov.br/? CETFAQ>, acesso em 03/02/2016.
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_____________, FORD, site institucional, disponvel em <http://www.ford.com.br/>, acesso em
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_____________, GENERAL MOTORS, CHEVROLET DO BRASIL, site institucional, disponvel
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/oglobo.globo.com/economia /consumidor-deve-preparar-bolso-para-despesas-extras-aposcompra-do-carro -zero-10872059>, acesso em 03/02/2016.

_____________, SIMULADOR DO TESOURO DIRETO, site institucional, disponvel em


<http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-calculadora>, acesso em 24/01/2016.
_____________, S MATEMTICA, site institucional, disponvel em
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_____________, TESOURO DIRETO, site institucional, disponvel em
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_____________, VOLKSWAGEN, site institucional, disponvel em <http://www.vw.com.br/
pt.html>, acesso em 22/01/2016.
*Esta matriz serve para a apresentao de trabalhos a serem desenvolvidos segundo ambas
as linhas de raciocnio: lgico-argumentativa ou lgico-matemtica.