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Contabilidade Estratgica

Aula -1: Consolidao das Demonstraes Contbeis

Prof. Ms. Rina Xavier Pereira

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Introduo
A consolidao de balanos adotada em muitos pases,
particularmente naqueles em que o mercado de aes mais
desenvolvido.
As entidades internacionais de Contabilidade reconhecem que as
Demonstraes Contbeis Consolidadas fornecem maiores e melhores
informaes de natureza financeira e econmica a respeito do grupo
empresarial do que as diversas demonstraes individuais.
Somente por meio dessa tcnica que se pode realmente conhecer a
posio financeira da empresa controladora e das demais empresas do
grupo.

Peres Jr. e Oliveira (2009); Fipecafi (2009)


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Histrico sobre a Consolidao das Demonstraes


Contbeis - Estados Unidos
1886 Primeira empresa a apresentar demonstraes consolidadas: American
Cotton Oil Trust;

1892 National Lead Company;


1894 General Eletric Company;
1902 Trs grandes grupos apresentam as Demonstraes Contbeis:

U.S. Rubber Company;


U.S. Stell Corporation;
Eastman Kodak Company;
1904 Incluso nos exames da AAPA (American Association of Public Accountants),
atualmente o AICPA.

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Histrico sobre a Consolidao das Demonstraes


Contbeis - Brasil
1972 Circular 179 do Banco Central do Brasil;
1974 Primeiro Balano Publicado: Petrobrs;
1975 Grupo Forsa; Grupo Real;
1976 Lei 6.404/76 Obrigatrio para todas as Cias. Abertas;
1993 Resoluo 758/1993 e NBC T8;
1996 Instruo CVM 247/96 estabelece novas exigncias.

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A importncia da consolidao no contexto atual


Empresas de um mesmo grupo formam um conjunto de atividades
econmicas que muitas vezes so complementares umas das
outras. Nesse contexto, as DC devem ser analisadas como um
reflexo do resultado do grupo empresarial.
A qualidade da informao contbil em caso de investimentos
permanentes em outras companhias substancialmente
melhorada, pois as DC so apresentadas como se fossem de uma
nica empresa com filiais ou divises.

Fipecafi (2009)
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Aspectos conceituais e legais da Consolidao


das Demonstraes Contbeis - DC

sdf

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Aspectos conceituais da consolidao


Consolidar remete idia de agrupamento, unio,
juno. Isto , compactar aquilo que est separado,
fracionado, disperso, para que se consiga obter melhor
visualizao e noo do conjunto.
Consolidar DC significa apresentar a posio patrimonial e
financeira e os resultados das operaes de um conjunto
de sociedades, juridicamente independentes, mas sob um
mesmo controle, como se o grupo constitusse uma nica
empresa.
Fipecafi (2009)
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Aspectos conceituais da consolidao


BASES TERICAS DO PRINCPIO DA ENTIDADE

A consolidao no fere o Princpio da Entidade, uma vez


que o objeto da consolidao o controle sobre os ativos,
passivos e as contas de resultado e no a posse.

A essncia deve se sobrepor forma. O fato de


juridicamente as empresas representarem entidades
separadas no significa que no possam ter seus ativos,
passivos e contas de resultado somados, formando uma
entidade econmica.

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Aspectos conceituais da consolidao


BASES TERICAS DO PRINCPIO DA ENTIDADE
As demonstraes consolidadas envolvem Entidades
independentes, com patrimnio autnomo, no surgindo uma nova
Entidade pela consolidao, mas uma unidade econmica.
unidade econmica - o patrimnio sem personalidade

jurdica prpria, resultante da agregao de patrimnios


autnomos.

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Aspectos conceituais da consolidao


BASES TERICAS DO PRINCPIO DA ENTIDADE

Autonomia Patrimonial (o patrimnio pertence entidade) o patrimnio da entidade jamais se confunde com aqueles de
seus scios ou proprietrios
Soma de Patrimnios (a entidade no pertence ao
patrimnio) a soma de patrimnios de diferentes entidades
no resulta em uma nova entidade

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Aspectos conceituais da consolidao


Razes para formao de grupos econmicos
As empresas preferem operar como um grupo de empresas
legalmente distintas, e no como uma nica entidade legal, por
vrias razes:
Reduzir o risco da controladora
Atender mais eficazmente s exigncias legais estaduais,
inclusive tributrias.
Expandir ou diversificar, com um mnimo de investimento.
Vender uma operao no mais desejada, com um
mnimo de custos administrativos e legais.
Stickney e Weil (2001, p.560)
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Objetivos da consolidao
Apresentar os resultados das operaes e a posio
patrimonial-financeira da sociedade controladora e das suas
controladas como se o grupo fosse uma nica empresa.
Neves e Viceconti (2002)

Fornecer informaes mais teis do que o mtodo da


equivalncia patrimonial. A consolidao dos ativos, passivos,
receitas e despesas da controladora e das subsidirias mostra
um quadro mais realista das operaes e da posio financeira
da entidade econmica nica.
Stickney e Weil (2001, p.561)

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Objetivos da consolidao
Mostrar aos leitores das demonstraes contbeis,
principalmente acionistas e credores, os resultados das
operaes e posies financeiras da sociedade controladora e
suas controladas, como se o grupo fosse uma nica empresa
com uma ou mais filiais ou divises.
Fipecafi (2009)

Apresentar aos diretores da holding os ativos e os passivos sob


seu controle, assim como a receita e a despesa pelas quais so
responsveis.
Iudcibus (2006)

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Finalidades da consolidao
Acionistas Majoritrios - fiscalizar e proteger seus investimentos;
Acionistas Minoritrios - observar se a poltica de negcios adotada pelo
grupo no contraria seus interesses;
Gestores - instrumentos para tomada de decises;
Credores, investidores e agncias reguladoras - obtm informaes sobre a
importncia e a extenso das operaes das empresas sob o mesmo
controle;
Weygdant, Kieso e Kimmel (2005); Peres Jr. e Oliveira (2009)

No h influncia fiscal ou societria, pois os tributos sobre a


renda so calculados individualmente e os dividendos sobre o
lucro de cada empresa e no sobre o lucro consolidado
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Exemplo simplificado da metodologia de consolidao

Grupo ABC

Participa
Compra/ Vende

Empresa
A

Compra/ Vende

Empresa
B
Demonstraes de
A+B+C

Participa

Empresa
C

Saldo entre
empresas ABC

Demonstraes
Consolidadas

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Contribuio da consolidao

Gerenciamento de Resultados
A Consolidao evita o vis na informao em decorrncia das
possveis manipulaes dos resultados das empresas analisadas
individualmente em funo basicamente das operaes
realizadas entre as companhias de um mesmo grupo econmico,
que possibilitam a transferncia de resultado de uma entidade
para outra.

Shimidt, Santos e Fernandes (2007)


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Contribuio da consolidao
Gerenciamento de Resultados CASO ENRON

Aps anunciar um prejuzo de US$ 618 milhes no 3 trimestre de 2001, a


ENRON desencadeou um processo que poder ser considerado como o
maior caso de falncia j registrado nos Estados Unidos.

Milhares de investidores da ENRON viram suas aes sofrer uma


desvalorizao de US$ 83,00 para menos de US$ 1,00 em um ano.

O caso ENRON lembra o dos grandes bancos brasileiros que quebraram em


meados dos anos 90 da noite para o dia. Naqueles episdios, auditorias
haviam sido acusadas de terem "maquiado" demonstraes financeiras
para esconder irregularidades cometidas pelos administradores e scios.

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Contribuio da consolidao
Gerenciamento de Resultados CASO ENRON

A ENRON, assim como outras empresas, criou estruturas jurdicas


denominadas Sociedades de Propsito Especfico" (SPE), escondendo
trilhes de dlares de dvidas em itens que no constavam no Balano.

Quando a ENRON admitiu ter ocultado bilhes de dlares de passivos em


misteriosas entidades extra-oficiais, tentou se justificar afirmando tratar de
prtica comum entre as empresas. Isto infelizmente verdade graas a
falhas da SEC e Fasb.

Descobriu-se que uma empresa lucrativa antes da consolidao das SPE,


aps a consolidao passaria a mostrar um prejuzo de milhares de dlares
e a falncia da empresa.

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Comentrios sobre as Sociedades de Propsito Especfico (SPE)

As SPEs funcionam como uma espcie de consrcio, no qual duas empresas


criam uma terceira, como o fim especfico de desenvolver um projeto ou
empreendimento, algumas vezes com prazo de existncia determinado.
Muito comuns na rea de construo civil e nas Parcerias Pblico Privadas
(PPPs) permitem o compartilhamento de riscos e asseguram maior
transparncia ao negcio.

Segundo a Instruo CVM n 408/2004, a partir de 2005 as


demonstraes contbeis consolidadas das companhias abertas
devem incluir as participaes em Sociedades de Propsitos
Especficos, quando estas possurem relao de controle direto ou
indireto.
Informativo Bernjoeft (2008)
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Obrigatoriedade de publicao
De acordo com a Lei das Sociedades por Aes a consolidao
obrigatria para:
Companhias Abertas que tiverem mais de 30% do seu patrimnio
lquido representado por investimentos em controladas;
Grupos empresariais que se constituram formalmente em grupos
de sociedades, independentemente de serem ou no Companhias
Abertas. Tambm se incluem nesse critrio as Sociedades Limitada.
A Lei das SAs define que a CVM poder expedir normas sobre as
sociedades cujas demonstraes devam ser abrangidas pela
consolidao

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Obrigatoriedade de publicao
Determinao do percentual de 30% considera-se:

Valor da participao societria avaliada pelo MEP

gio ou desgio na aquisio de investimento

Proviso para as perdas permanentes.

O critrio de relevncia de 30% arbitrrio e no


empregado em outros pases que exigem a consolidao para
todas as companhias de capital aberto.
Shimidt, Santos e Fernandes (2007)

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Obrigatoriedade de publicao
De acordo com a CVM a consolidao obrigatria para:

Todas as Companhias abertas que possuem investimentos em


sociedades controladas;

Todas as sociedades controladas em conjunto;

Sociedades de comando de grupo de sociedades que inclua


companhia aberta.

Instruo CVM 247/96


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Obrigatoriedade de publicao
Cia aberta que possui investimentos em controladas

Hiptese mais comum de obrigatoriedade de


consolidao;

Nessa obrigatoriedade destaca-se o conceito de controle,


que o parmetro utilizado para determinar a
necessidade de consolidao.

Shimidt, Santos e Fernandes (2007)

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Obrigatoriedade de publicao

Sociedades Controladas em Conjunto


Em relao s sociedades controladas em conjunto, que a CVM
determinou que elas devem ser consolidadas proporcionalmente. Ou
seja, introduziu no ordenamento jurdico brasileiro a consolidao
proporcional.
Trata-se de uma inovao introduzida pela CVM, que estabelece a
obrigatoriedade de consolidao proporcional para esse tipo de
sociedade, na qual dois ou mais investidores possuem o controle de
forma conjunta, denominada joint ventures.

Shimidt, Santos e Fernandes (2007)


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Obrigatoriedade de publicao
Sociedade de comando de grupo de sociedades que inclua companhia
aberta

Grupo de sociedades a associao de esforos empresariais


entre sociedades, para a realizao de atividades comuns.
Esse conceito aproxima-se muito daquele de joint venture,
porm, nas joint ventures no existe um acionista controlador, o
controle exercido conjuntamente, enquanto no grupo de
sociedades obrigatoriamente deve existir a figura da sociedade
controladora, que deve ser brasileira.

Shimidt, Santos e Fernandes (2007)

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Obrigatoriedade de publicao
Sociedade de comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta

A maneira mais natural de reunir


empresas em um conglomerado consiste
em control-las atravs de um holding.

importante salientar que, na


denominao do grupo de sociedades,
dever constar, obrigatoriamente, palavra
identificadora de sua existncia (grupo ou
grupo de sociedades).

DELTA
Holding
mega

Shimidt, Santos e Fernandes (2007)


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Obrigatoriedade de Publicao
A CVM pode ainda:
Determinar a incluso de sociedade no controlada mas
que seja financeiramente ou administrativamente
dependentes da Companhia.

Em casos especiais, autorizar a excluso de uma ou mais


sociedades controladas.

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Excluso de Controladas nas Demonstraes Consolidadas


Podero ser excludas das demonstraes contbeis consolidadas, sem
prvia autorizao da CVM, as entidades:
Com efetivas e claras evidncias de perda de continuidade (processo
concordata, falncia).
Obs:. A troca de ramo de atividade da controlada no
caracteriza descontinuidade
Cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha e
efetiva e clara evidncia de realizao devidamente formalizada.

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Periodicidade de publicao das demonstraes consolidadas

A CVM obriga a consolidao das demonstraes


contbeis, para efeito de publicao e divulgao aos
usurios externos no fim de cada exerccio social.

Para fins gerenciais do grupo de empresas e utilizao do


usurio interno, recomenda-se que as demonstraes
sejam consolidadas em perodos menores mensalmente ou trimestralmente.
Perez Jr e Oliveira (2009, p.71)
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Evidenciao da poltica de consolidao

O resumo das principais prticas contbeis que


obrigatoriamente consta das notas explicativas s
demonstraes contbeis, deve conter uma declarao da
controladora sobre sua poltica de consolidao.
Caso a Controladora no inclua uma subsidiria importante,
esse fato deve ser evidenciado nas Notas Explicativas.

Stickney e Weil (2001, p. 562)


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Evidenciao da poltica de consolidao


Exemplo American Home Products Corporation

1. Resumo das Principais Prticas Contbeis: ... As demonstraes contbeis


consolidadas incluem as contas da Companhia e de suas subsidirias, com
exceo das subsidirias descritas na Nota 3, ...
2. Proviso para dano Econmico a Investimentos em certas Localidades
Estrangeiras: A Companhia contabilizou uma proviso de $50.000.000,
reconhecendo dano econmico a investimentos realizados na Amrica do Sul,
exceto no Brasil. (...) tendo em vista que os pases em questo tm imposto
restries ao pagamento de dividendos, controle da sada de capitais, controle
de preos e importaes, que prejudicam severamente a capacidade da
administrao da Companhia controlar o desempenho econmico de tais
subsidirias. (...) os lucros por elas gerados so registrados pelo mtodo de custo
(...).
31 p. 562)
Stickney e Weil (2001,

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Papis de Trabalho para consolidao


A consolidao das demonstraes contbeis pode ser feita
de diversas formas, tais como:
Usando-se papis de trabalho;
Usando-se fichas de Razo por conta de forma extracontbil.
Obs.: A forma mais prtica e a mais comumente
utilizar papis de trabalho.
FIPECAFI (2009)

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Modelo de Papis de Trabalho


Companhia A e Controladas
CONSOLIDAO DO BALANO - ATIVO
SALDOS CONFORME OS
BALANOS DE
CONTAS

Control

Control

Control

Control

ELIMINAES
Dbito

Crdito

SALDOS
CONSOLIDADOS

Ativo Circulante
Disponvel
Clientes
Estoques
.
.
.
Intangveis
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FIPECAFI
(2009)

34

Modelo de Papis de Trabalho


Companhia A e Controladas
CONSOLIDAO DO BALANO - PASSVIO
SALDOS CONFORME O
BALANOS DE
CONTAS

Control
A

Control
B

Control
C

Control
D

ELIMINAES
Dbito

Crdito

SALDOS
CONSOLIDADOS

Passivo Circulante
Ttulos a pagar
Fornecedores
Financiamentos
.
.
.
Patrimnio Lquido
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FIPECAFI
(2009)

Modelo de Papis de Trabalho


Companhia A e Controladas
CONSOLIDAO DO RESULTADO DO EXERCCIO
SALDOS CONFORME
AS DRE DE
CONTAS
Receita de Vendas

Control
A

Control
B

Control
C

Control
D

ELIMINAES
Dbito

Crdito

SALDOS
CONSOLIDADOS

(-) Dedues
(=) Lucro Bruto
(-) CMV / CPC / CSP
(=) Lucro Bruto
(-) Desp. Operacionais
.
.
.

35 Resultado do Perodo

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FIPECAFI
(2009)

Exemplos de Consolidao
sdf

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Tcnicas de Consolidao
A consolidao requer que se observe as seguintes etapas:
1 - Mensurar os investimentos com base no MEP
2 - Somar os saldos das contas das entidades;
3 - Eliminar as participaes de um Entidade na outra;
4 - Eliminar os saldos de quaisquer contas entre Entidades
5 - Eliminar as parcelas do Resultado do Exerccio, dos Lucros
Acumulados, do Custo do Estoque e do Ativo Permanente
correspondentes a Lucros No Realizados.

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Consolidao das DC em situaes de Controle Integral

Deve-se empregar a consolidao integral quando a


Investida pertence 100% Controladora;
A tcnica consiste em somar as contas das
demonstraes contbeis das duas sociedades e
eliminar os investimentos contra o Patrimnio Lquido
da controladora.
FIPECAFI (2009)

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Consolidao das DC em situaes de Controle Parcial


Em caso em que a investida pertence menos de 100%

controladora;
Surge a figura dos Acionistas Minoritrios;
A participao dos Acionistas Minoritrios da controlada deve
ser includa em agrupamento especfico de contas do Balano
Patrimonial Consolidado, antes do PL.;
Na DRE Consolidada a Participao dos Minoritrios
apresentada na penltima linha, antes do lucro ou prejuzo
lquido final consolidado.
FIPECAFI (2009)

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Exemplo 1 Considerando a Eliminao de Investimentos

Em 02-01-X2, a Cia A adquire 100% das aes da Cia B


por $ 600.
A empresa A detm 100% do capital de B e o
investimento avaliado pela Equivalncia Patrimonial. A
nica eliminao a ser feita corresponde a baixa do
investimentos de A contra o PL de B.
Aps a eliminao, basta somar os saldos.

Neves e Viceconti (2002)


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Exemplo 1 Considerando a Eliminao de Investimentos

CONTAS
Ativo Circulante

Investimentos
Em B
Em outras
Imobilizado
Total
Passivo
Patrimnio Lquido
Capital
Reservas
Total

Companhia A e Controlada B
CONSOLIDAO DE BALANOS
Eliminaes
Cia A
Cia B
D
C
1.640
240

Consolidado

1.880

600 (1)

600
140
440
2.820
700

60
360
660
60

1.600
520
2.820

400
200
660

200
800
2.880
760

400 (1)
200 (1)
41

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1.600
520
2.880

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Exemplo 2 - Considerando a Eliminao de Investimentos

Em 02-01-X2 a Cia A adquire 70% da Cia C por $


210. O PL de C equivale a $ 300. Os demais
investidores so considerados acionistas
minoritrios.

Nesse caso, a participao dos acionistas


minoritrios excluda do PL e passa a figurar uma
posio intermediria entre Passivo e o PL.
Neves e Viceconti (2002)
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Exemplo 2 (cont.) - Considerando a Eliminao de Investimentos


CONTAS
Ativo Circulante
Investimentos
Em B
Em C
Em outras
Imobilizado
Total
Passivo
Participao Minoritria
Patrimnio Lquido
Capital
Reservas

Total

Companhia A e Controlada B
Eliminaes
Cia A Cia B Cia C
D
C
380
1.640
240
600
210
140
440
2.820
700

Consolidado
2.050

600 (1)
210 (2)
60
360
660
60

220
600
300
90 (3)

1.600
520

2.820

400 (1)
400
120
84 (2)
36 (3)
200 (1)
200
180
126 (2)
54 (3)
660 Fundao
600 Escola de Comrcio
900
90043
lvares Penteado FECAP |

200
1.020
3.270
1060
90

1.600
520
3.270
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Exemplo 3 Considerando a Eliminao dos saldos intercompanhias

Supondo-se que a Investidora Cia A tenha vendido,


ao preo de custo, $ 100 de mercadorias para a
controlada B.

A controlada B mantinha, na data do Balano, todo


o estoque avaliado em de $ 100.

A empresa B tem um deve Passivo de $ 100 para


com a controladora A e esta, por sua vez, um saldo
a receber de B
FIPECAFI (2009)
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Exemplo 3 Considerando a Eliminao dos saldos


intercompanhias
CONTAS
Disponvel

Companhia A e Controlada B
Eliminaes
Cia A Cia B
D
C
75
125

Contas a receber de terceiros


Cortas a receber de B

Estoques
Investimentos na controlada B
Imobilizado
Total
Contas a Pagar a Terceiros

150
100
200
125
350
1.000
250

Contas a Pagar a controladora A

Capital
Reservas de Lucros
Total

500
250
1.000

Consolidado

200
150

100 (2)

300

100
125 (1)
100
325
100
100
125

100 (2)
125 (1)

325

225

450
1.100
350

225

500
250
45

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1.100

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Exemplo 3 Considerando a Eliminao dos saldos intercompanhias

Deve-se ainda, eliminar as vendas realizadas


intercompanhias na DRE Consolidada;
A controladora A, ao efetuar a venda de $100 a B,
registrou tal operao como sua receita de vendas e em
contrapartida, como custo das mercadorias vendidas,
porm na tica da consolidao o resultado e o custo no
foram realizados e devem ser eliminados.

FIPECAFI (2009)

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Exemplo 3 Considerando a Eliminao dos saldos


intercompanhias

Companhia A e Controlada B
CONSOLIDAO DA DRE
CONTAS
Vendas
CMV
Lucro Bruto
Despesas
Lucro Lquido

Cia A
1.300
(700)
600
(400)
200

Cia B
-

Eliminaes

D
100 (3)

Consol.

C
100 (3)

47

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1.200
(600)
600
(400)
200

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