Mtodos de Amortizao

Rui Assis
Engenheiro Mecnico IST
rassis@rassis.com
www.rassis.com

Fevereiro de 2006
Revisto em Setembro de 2011

Mtodos de Amortizao

Introduo
Na perspectiva contabilstica, a amortizao refere-se perda de valor sofrida pelos bens imobilizados como capital (ou activo) fixo, que se depreciam com o tempo. Na perspectiva fiscal, aquela
perda considerada um custo e pode ser deduzida aos lucros tributveis. As dedues so feitas em
funo de taxas estabelecidas por lei. Uma amortizao , assim, uma reserva financeira que se vai
constituindo ao longo do perodo de vida de um bem, com o objectivo de o substituir no fim desse
perodo.
Valor depreciado
aps o ano 1

Valor inicial

Ano 1

Valor depreciado
aps o ano 2

Ano 2

Amortizao
do ano 1

Valor depreciado aps o

ano 3 ou valor residual

Ano 3

Amortizao
do ano 2

Amortizao
do ano 3

Figura 1 Exemplo de um equipamento amortizado em 3 anos restando um valor residual

As amortizaes e reintegraes do exerccio so despesas que registam a perda temporal de valor

dos equipamentos usados na produo de bens e servios e representam uma reserva financeira que
ir permitir a substituio daqueles equipamentos no final da sua vida til.
Na determinao deste perodo, dever-se- ter em conta, no s o intervalo de tempo durante o
qual o bem se encontra em boas condies de funcionamento (vida fsica), mas ainda a perda de
valor resultante de obsolescncia tecnolgica.
Em cada exerccio econmico registam-se como custos as perdas de valor atribudas aos bens imobilizados. As quotas de amortizao sero tanto mais correctas quanto melhor se conseguirem avaliar aquelas perdas de valor (depreciao). Idealmente, a soluo consistiria na avaliao directa da
depreciao sofrida. Contudo, na prtica este procedimento torna-se invivel atendendo ao enorme
volume de trabalho que representa, aos conhecimentos tcnicos que exigiria do avaliador e aos
perigos do subjectivismo implcitos num tal procedimento. Para obviar estes inconvenientes, foram
estabelecidos alguns critrios de base terica que permitem calcular as quotas anuais de amortizao. Estes critrios encontram-se divididos em dois grupos:

Critrios rgidos, quando as quotas de amortizao so fixadas data da aquisio dos bens
imobilizados;
Critrios elsticos, quando as quotas de amortizao so fixadas no fim de cada perodo a que
respeitam, em funo do grau efectivo de utilizao, dos preos de mercado, etc.

Cada grupo compreende, por sua vez, um conjunto de mtodos de clculo que so desenvolvidos
seguidamente. Entre estes, o mtodo de depreciao constante o mais popular. As taxas anuais de
amortizao referentes a todos os bens sujeitos a depreciao encontram-se fixadas pela Administrao Fiscal e descritas no SNC (Sistema de Normalizao Contabilstica).

Rui Assis

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1 Mtodos de Amortizao Rgidos

Existem quatro mtodos para o clculo da depreciao de um activo em funo do seu custo, vida
til e valor residual estimados, os quais se expem de seguida.

Mtodo da Linha Recta ou Depreciao Constante ou das Quotas Constantes;

Mtodo das Quotas Degressivas ou Depreciao Acelerada;
Mtodo da Soma dos Dgitos Anuais;
Mtodo da Depreciao Desacelerada.

1.1 Mtodo da linha recta ou depreciao constante ou das quotas constantes

Este mtodo considera que o valor de um bem ou servio decresce a uma taxa constante. Assim, o
valor de depreciao no ano t, dado por:

Dt
Em que:

PR
n

Dt Depreciao no ano t;
P Valor inicial (investimento);
R Valor residual;
n Perodo de amortizao.

E o valor contabilstico no ano t dado por:

Vt P t.

PR
n

Ou ainda por:

Vt P

Dt

Este mtodo, representado graficamente na Figura 2, vulgarmente usado para efeitos fiscais.

Depreciao

Valor
contabilstico
R

anos

Figura 2 Mtodo de Depreciao Constante

Rui Assis

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Exemplo 1 (acompanhar com a aplicao Amortizaes.XLS)

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao fim de
uma vida til de 5 anos. Qual o seu valor contabilstico no 3 ano?
V3 = 5.000 3 x (5.000 1.000) / 5
V3 = 2.600

1.2 Mtodo das quotas degressivas ou depreciao acelerada

Este mtodo considera que o valor de um bem ou servio decresce mais rapidamente no incio da
sua vida e menos rapidamente no final.
Neste mtodo, multiplica-se uma percentagem fixa pelo valor contabilstico em cada ano, de forma
a determinar o montante de depreciao nesse ano. Assim, o valor de depreciao no ano t, dado
por:

Dt id .1 id t 1 .P
Em que:

id Taxa anual de depreciao.

E o valor contabilstico no ano t dado pela expresso:

Vt P

Dt

A representao grfica deste mtodo encontra-se na Figura 3.

Valor
contabilstico
Depreciao
n

anos

Figura 3 Mtodo de Depreciao Acelerada

Pretendendo considerar a existncia de um valor residual R e sendo n a vida til, pode acontecer
que a taxa anual id seja demasiado pequena, resultando Vn R, ou que a taxa anual id seja demasiado grande, resultando Vn R. Nestes casos a taxa id adequada deve ser ajustada por tentativas de
modo a que resulte Vn = R, o que se consegue rapidamente recorrendo ao Goal Seek do EXCEL.

Rui Assis

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Exemplo 2 (acompanhar com a aplicao Amortizaes.XLS)

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao fim de
uma vida til de 5 anos. Considerando uma taxa anual de depreciao de 30%, quais sero os valores da depreciao e os valores contabilsticos em cada ano?
Anos
0
1
2
3
4
5

Depreciao (id = 0,3)

Valor contabilstico
5.000
(1-0,3)1 x 5.000 = 3.500
(1-0,3)2 x 5.000 = 2.450
(1-0,3)3 x 5.000 = 1.715
(1-0,3)4 x 5.000 = 1.201
5
(1-0,3) x 5.000 = 840 ou 1.000

0,3 x (1-0,3)1-1 x 5.000 = 1.500

0,3 x (1-0,3)2-1 x 5.000 = 1.050
0,3 x (1-0,3)3-1 x 5.000 = 735
0,3 x (1-0,3)4-1 x 5.000 = 515
5-1
0,3 x (1-0,3) x 5.000 = 360 ou 1.201 1.000 = 201

Neste quadro, o valor contabilstico no final do ano 5 840 , menor do que o valor residual estimado de 1.000 . Com efeito, este mtodo no tem em conta de forma automtica a existncia de
um valor residual estimado. Se o valor residual for 0, neste mtodo de depreciao o valor contabilstico nunca atinge 0, independentemente do nmero de anos considerado. Torna-se pois necessrio proceder a ajustamentos em funo das diferenas verificadas entre o valor contabilstico e o
valor residual, o que se consegue recorrendo ao Goal Seek do EXCEL, conforme referido anteriormente. Assim, neste exemplo, a taxa anual de depreciao deveria ser 27,52% para que se verificasse V5 = R = 1.000 .

1.3 Mtodo da soma dos dgitos anuais

Este mtodo considera que o valor de um bem ou servio decresce a uma taxa decrescente, sendo o
valor da depreciao no ano t dado por:

Dt

2n t 1
P R
nn 1

E o valor contabilstico no ano t dado pela expresso:

Vt P

Dt

Valor
contabilstico
R

Depreciao

anos

Figura 4 Mtodo da Soma dos Dgitos Anuais

Rui Assis

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Exemplo 3 (acompanhar com a aplicao Amortizaes.XLS)

Um equipamento que custou 5.000 possuir um valor residual estimado em 1.000 ao fim de
uma vida til de 5 anos. Pretende-se elaborar o programa de depreciao segundo o mtodo dos
dgitos anuais.
Anos

Depreciao

Valor contabilstico

n.(n+1)/2 = 5 x (5 + 1)/2 = 15

0
1
2
3
4
5

5/15 x (5.000 1.000) = 1.333

4/15 x (5.000 1.000) = 1.067
3/15 x (5.000 1.000) = 800
2/15 x (5.000 1.000) = 533
1/15 x (5.000 1.000) = 267

5.000
3.667
2.600
1.800
1.267
1.000

1.4 Mtodo da depreciao desacelerada

Este mtodo deprecia um activo como se a empresa realizasse depsitos anuais iguais, cujo valor,
no final da vida til do activo, seja exactamente igual ao custo de substituio desse activo.
Sendo i a taxa de actualizao, o valor de depreciao Dt dado por: P.(A/F;i;n).(1+i)t-1. Ou, de
outra forma:

Dt

i1 i t 1

1 i n 1

P R

E o valor contabilstico no ano t dado pela expresso:

Vt P

Dt

Valor
contabilstico

Depreciao
R

anos

Figura 5 Mtodo de Depreciao Desacelerada

Exemplo 4 (acompanhar com a aplicao Amortizaes.XLS)

Um equipamento que custou 5.000 , possuir um valor residual estimado em 1.000 ao fim de
uma vida til de 5 anos. Pretende-se elaborar o programa de depreciao segundo o mtodo desacelerado, para i = 15%.

Rui Assis

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Anos

Depreciao
(A/F;15%;5) = 0,1483

0
1
2
3
4
5

Valor contabilstico

0,1483 x (1 + 0,15)(1-1) x (5.000 1.000) = 593

0,1483 x (1 + 0,15)(2-1) x (5.000 1.000) = 682
0,1483 x (1 + 0,15)(3-1) x (5.000 1.000) = 785
0,1483 x (1 + 0,15)(4-1) x (5.000 1.000) = 902
0,1483 x (1 + 0,15)(5-1) x (5.000 1.000) = 1.038

5.000
4.407
3.724
2.940
2.038
1.000

2 Comparao entre os Mtodos de Depreciao Rgidos

Uma empresa, sempre que pretende utilizar outro mtodo que no o da depreciao constante para
activos corpreos, tem de propor e justificar a razo ao Fisco.
Para os activos incorpreos podem-se aplicar os outros mtodos, ss ou combinados, sempre que a
vida til se possa prever razoavelmente.
Como se pode observar na Figura 6, o mtodo das quotas degressivas durante os primeiros anos,
combinado com o mtodo da soma dos dgitos anuais nos ltimos anos, proporciona a maior proteco possvel contra os impostos.
O mtodo da soma dos dgitos anuais e o mtodo das quotas degressivas so acelerados pois proporcionam maior depreciao nos primeiros anos. O mtodo da depreciao desacelerada proporciona maior depreciao nos ltimos anos. O mtodo da linha recta uniforme pois proporciona
igual depreciao em todos os anos.

1)
P

1) Depreciao desacelerada
2) Depreciao constante
3) Soma dos dgitos anuais
4) Depreciao acelerada

2)

3)

4)

anos

Figura 6 Comparao entre os 4 mtodos de depreciao

3 Mtodos de Amortizao Elsticos

Existem basicamente dois mtodos elsticos:

O mtodo do desgaste funcional;

O mtodo da base dupla

Rui Assis

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3.1 Mtodo do desgaste funcional

Neste mtodo, as quotas de amortizao so calculadas na base das unidades que traduzem a actividade efectivamente desenvolvida pelo bem imobilizado ao longo dos sucessivos exerccios da sua
vida til ou econmica.
Mantendo a notao dos pontos anteriores e considerando U como exprimindo o nmero de unidades da actividade (kms, horas, quantidade de artigos, etc.) prevista desenvolver durante a vida til
do bem, teremos, como expresso da quota unitria q, a seguinte:

P R
U

O valor de depreciao no ano t, considerando Ut como o nmero de unidades da actividade desenvolvida nesse mesmo ano, ser:

Dt = q.Ut
Este mtodo apresenta como vantagem o facto do valor da amortizao se aproximar do grau efectivo de utilizao (desgaste fsico) do bem imobilizado. Apresenta, contudo, a dificuldade de clculo do valor de U e da inexistncia de amortizao nos perodos em que o bem imobilizado se
encontra inactivo.
O valor contabilstico no ano t dado pela expresso:

Vt P

Dt

3.2 Mtodo da base dupla

Este mtodo resulta da combinao dos mtodos das quotas constantes (linha recta) e do desgaste
funcional.
A quota anual de amortizao em cada exerccio igual diferena entre a maior das amortizaes
acumuladas do exerccio e a maior das amortizaes acumuladas do exerccio anterior, calculadas
de acordo com aqueles dois mtodos.

Dt mx.

Em que:

Dt .QC ;

Dt .DF mx.

t 1

t 1

Dt .QC ;

Dt .DF

QC Quotas Constantes
DF Desgaste Funcional

Exemplo 5 (acompanhar com a aplicao Amortizaes.XLS)

Uma empresa comprou uma mquina por 21.000 e estima a sua vida til em 5 anos e o valor
residual, no fim deste perodo, em 1.000 . A actividade prevista de 25.000 horas. Qual ser o
plano de amortizaes segundo o mtodo da base dupla?
Ter-se-o de calcular as quotas anuais de amortizao e os respectivos valores acumulados pelos
critrios da linha recta e do desgaste funcional.

Rui Assis

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A quota unitria ser:

q = (21.000 1.000) / 25.000 = 0,8 /hora
Supondo que as horas efectivamente laboradas foram: U1 = 4.000 horas; U2 = 7.000 horas; U3 =
5.000 horas; U4 = 5.000 horas e U5 = 4.000 horas, o programa de depreciao ser o mostrado no
prximo quadro.
Segundo o mtodo da linha recta ter-se- uma amortizao anual de:
Dt = (21.000 1.000) / 5 = 4.000 /ano
Anos

Amortizao
Anual
0,8 x 4.000 = 3.200
0,8 x 7.000 = 5.600
0,8 x 5.000 = 4.000
0,8 x 5.000 = 4.000
0,8 x 4.000 = 3.200

1
2
3
4
5

Valores
contabilsticos
17.800
12.200
8.200
4.200
1.000

Acumulada
3.200
8.800
12.800
16.800
20.000

Finalmente, o plano de amortizaes ser o seguinte:

Anos

0
1
2
3
4
5

Amortizaes anuais

Amortizaes acumuladas

Base dupla

DC

DF

DC

DF

Amortiz.
anual

Amortiz.
acumul.

4.000
4.000
4.000
4.000
4.000

3.200
5.600
4.000
4.000
3.200

4.000
8.000
12.000
16.000
20.000

3.200
8.800
12.800
16.800
20.000

4.000
4.800
4.000
4.000
3.200

4.000
8.800
12.800
16.800
20.000

Valor contabilstico

21.000
17.000
12.200
8.200
4.200
1.000

Os valores da amortizao anual nos anos 2 e 3, por exemplo, foram obtidos da seguinte forma:
Ano 2:
mx.[8.000; 8.800]2 mx.[4.000; 3.200]1 = 8.800 4.000 = 4.800
Ano 3:
mx.[12.000; 12.800]3 mx.[8.000; 8.800]2 = 12.800 8.800 = 4.000
A vantagem deste mtodo consiste em conjugar o desgaste fsico (proporcional actividade desenvolvida) com o desgaste temporal. O nico inconveniente reside nos clculos laboriosos a que
obriga (desnecessrios se usar o EXCEL).

4 Efeito Fiscal das Amortizaes

As amortizaes, sendo consideradas um custo, permitem uma economia fiscal graas reduo da
base tributvel. Assim sendo, cada mtodo de amortizao tratado anteriormente influenciar com
certeza de forma diferente o VAL de um mesmo projecto de investimento. O efeito obtm-se quando, dentro de cada mtodo, se faz variar o perodo de amortizao. Nesta situao, sero preferveis
perodos longos ou curtos? Vejamos a resposta atravs de um exemplo.

Rui Assis

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Exemplo 6
Uma empresa pretende realizar um projecto de expanso da sua actividade. As previses so as
seguintes:

Investimento inicial em equipamento:

Vendas correspondentes:
Custos variveis:
Custos fixos (excluindo amortizaes):
Vida til:
Valor residual do equipamento:
Necessidades de fundo de maneio:
Imposto s/ rendimento:

50.000
60.000 /ano
25.000 /ano
10.000 /ano
4 anos
10.000
2 meses
40 %

A taxa mnima de atractividade TMA em vigor na empresa 10% e pretende-se saber, pelo mtodo
das quotas constantes, qual o perodo de amortizao mais vantajoso: 2 ou 4 anos? Vejamos os
quadros de cash-flow de ambas as alternativas:
Alternativa de amortizao em 2 anos
0
1
+ Vendas
60
- Custos a)
35
- Amortizaes b)
20
= Resultado bruto
5
- Impostos
2
= Resultado lquido
3
+ Amortizaes
20
+ Valor residual
- Investimento em fundo de maneio d)
10
- Investimento em capital fixo
50
= Cash-flow
60
23

2
60
35
20
5
2
3
20
23

3
60
35
25
10
15
15

4
60
35
25
10
15
20 c)
35

a) Custos variveis + Custos fixos = 25 + 10 = 35

b) Amortizao = (Investimento no equipamento Valor residual) / 2 = (50 10) / 2 = 20
c) Valor residual do Equipamento + Recuperao do Fundo de maneio = 10 + 10 = 20
d) Investimento em fundo de maneio (2 meses de vendas) = Vendas/12 x 2 = 60/12 x 2 = 10

O VAL da alternativa de 2 anos ser: VAL = -60 + 23 x (P/F;10;1) + 23 x (P/F;10;2) + 15 x

(P/F;10;3) + 35 x x (P/F;10;4) = 15.090

+ Vendas
- Custos
- Amortizaes a)
= Resultado bruto
- Impostos
= Resultado lquido
+ Amortizaes
+ Valor residual
- Investimento em fundo de maneio
- Investimento em capital fixo
= Cash-flow

Alternativa de amortizao em 4 anos

0
1
60
35
10
15
6
9
10
10
50
60
19

2
60
35
10
15
6
9
10
19

3
60
35
10
15
6
9
10
19

4
60
35
10
15
6
9
10
20
39

a) (50 - 10) / 4 = 10

E o VAL para a alternativa de 4 anos ser: VAL = -60 + 19 x (P/A;10;3) + 39 x (P/F;10;4) =

13.890
Conclumos, pois, que prefervel pagar menos impostos no futuro prximo, embora os impostos
dos ltimos anos se agravem. Ou seja, devemos amortizar to depressa quanto possvel, dentro dos
limites impostos pela legislao em vigor.

Rui Assis

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