TV Por Assinatura No Brasil - Aspectos Economicos e Estruturais

TV por Assinatura no Brasil: aspectos
econmicos e estruturais
Elaborao Tcnica:
Bruna Fontes Roppa
Magno Maranho
Srgio Reis
Tain Leandro
Coordenao de Estudos Regulatrios e Concorrenciais CER

Superintendncia de Anlise de Mercado - SAM
A ANCINE Agncia Nacional do Cinema uma

agncia reguladora que tem como atribuies o
fomento, a regulao e a fiscalizao do mercado
do cinema e do audiovisual no Brasil. uma
autarquia especial, vinculada desde 2003 ao
Ministrio da Cultura, com sede e foro no Distrito
Federal e Escritrio Central no Rio de Janeiro.
Superintendente de Anlise de Mercado

Alex Patez Galvo
A misso institucional da ANCINE induzir

condies isonmicas de competio nas
relaes dos agentes econmicos da atividade
cinematogrfica e videofonogrfica no Brasil,
proporcionando o desenvolvimento de uma
indstria competitiva e auto-sustentada.
Elaborao Tcnica
Bruna Fontes Roppa
Especialista em Regulao
Diretoria Colegiada
Manoel Rangel - Diretor-Presidente
Debora Ivanov
Roberto Gonalves de Lima
Rosana Alcntara
Srgio Reis
http://www.ancine.gov.br/
Edio
Tain Leandro
Coordenador de Estudos Regulatrios e

Concorrenciais
Tain Leandro
Magno Maranho
Tain Leandro
Coordenadora de Estudos Regulatrios e
Concorrncias
Reviso Editorial
Tain Leandro
Apoio Tcnico
Taianny Rodrigues Oliveira
Tcnico em Regulao
Publicado no Observatrio Brasileiro do Cinema e
do Audiovisual OCA em 28/06/2016.
O Observatrio Brasileiro do Cinema e do

Audiovisual OCA um repositrio pblico de
informaes
e
anlises
do
mercado
cinematogrfico e audiovisual brasileiro produzidas
pela Agncia Nacional do Cinema - ANCINE.
Edio do Observatrio Brasileiro do Cinema

e do Audiovisual
Cainan Baladez
http://oca.ancine.gov.br/
Superintendncia de Anlise de Mercado
Sumrio
Introduo............................................................................................................................................................... 5
1.
Os diversos elos da cadeia de Valor ........................................................................................................ 6
2.
Marco Legal ................................................................................................................................................... 8
3.
4.
5.
2.1.
A Uniformizao da Legislao sobre TV Paga ............................................................................. 8
2.2.
A Simplificao do Acesso ao Mercado e a Restrio Propriedade Cruzada ................. 10
2.3.
Das Cotas de Canais Brasileiros de Espao Qualificado ............................................................ 13
2.4.
Do Fomento Produo Independente ....................................................................................... 17
2.5.
A Ampliao das Atribuies da Ancine ...................................................................................... 20
Caractersticas Concorrenciais do Mercado de TV por Assinatura ................................................. 22

3.1.
Diferenciao dos produtos: a explorao de nichos de mercado pela TV Paga ............. 22
3.2.
A explorao dos ganhos de escopo e a venda conjunta de canais ................................... 25
3.3.
A existncia de ganhos de escala .................................................................................................. 29
3.4.
Marca: varivel competitiva estratgica ...................................................................................... 30
3.5.
Modelos de remunerao e discriminao de preos .............................................................. 32
Atividade de programao ..................................................................................................................... 36

4.1.
Panorama das Programadoras e Grupos Econmicos .............................................................. 36
4.2.
Panorama dos canais e sua segmentao .................................................................................. 43
4.3.
Panorama dos gneros de canais por programadora e grupo econmico ........................ 56
Empacotamento ........................................................................................................................................ 59
5.1.
Panorama das Empacotadoras e Grupos Econmicos ............................................................. 59
5.2.
Panorama dos pacotes ofertados .................................................................................................. 62
6.
Concluso .................................................................................................................................................... 69
7.
Bibliografia .................................................................................................................................................... 72
ndice de Tabelas
Tabela 1 Marco Legal antes da Lei n 12.485, de 2011 Servios de TV Paga ..................................... 9
Tabela 2 Caractersticas Normativas antes e depois da Lei n. 12.485/11 Quadro Comparativo 10
Tabela 3 Programadoras por Grupo Econmico ....................................................................................... 37
Tabela 4 - Quantidade de Programadoras e Canais por Grupo Econmico ........................................ 39
Tabela 5 Canais por Categoria e HD ........................................................................................................... 44
Tabela 6 - Categoria de canais de notcias .................................................................................................. 45
Tabela 7 Categoria de canais de documentrios .................................................................................... 46
Tabela 8 Categoria de canais infantis ......................................................................................................... 47
Tabela 9 Categoria de canais de esportes ................................................................................................. 48
Tabela 10 Canais de esportes pay-per-view............................................................................................... 49
Tabela 11 Categoria de canais de variedades ......................................................................................... 50
Tabela 12 Categoria de filmes e sries ......................................................................................................... 52
3
Tabela 13 Categoria de Canais Brasileiros de Espao Qualificado....................................................... 54

Tabela 14 Quantitativo de Canais por Programadora e Categoria ..................................................... 58
Tabela 15 Percentual de Participao de Mercado em acessos por Segmento do QuadruplePlay em Junho/2015 ............................................................................................................................................ 60
Tabela 16 Grupo Telecom Amricas ............................................................................................................ 60
Tabela 17 Grupo SKY/AT&T ............................................................................................................................. 61
Tabela 18 Grupo TELEFNICA ........................................................................................................................ 61
Tabela 19 Grupo OI .......................................................................................................................................... 61
Tabela 20 Grupo Algar..................................................................................................................................... 62
Tabela 21 Pacotes ofertados pela operadora Algar ................................................................................ 64
Tabela 22 Pacotes ofertados pela operadora NET.................................................................................... 65
Tabela 23 Pacotes ofertados pela operadora Oi ...................................................................................... 66
Tabela 24 Pacotes ofertados pela operadora GVT .................................................................................. 67
Tabela 25 Pacotes ofertados pela operadora Sky .................................................................................... 68
ndice de Figuras
Figura 1 A Cadeia de Valor na TV Por Assinatura ........................................................................................ 6
Figura 2 Poltica de Cotas: Nmero de Canais Brasileiros de Espao Qualificado ............................. 16
ndice de Grficos
Grfico 1 CABEQs segundo classificao da Ancine............................................................................... 56
Introduo
Nos ltimos dez anos, houve um forte crescimento da TV por assinatura no Brasil, que
passou a atender cerca de 19 milhes de domiclios em 2015, o que representa uma
penetrao
de
aproximadamente
30%.1
expanso
do
setor,
somada
ao
estabelecimento de cotas de contedo nacional na grade das programadoras e nos

pacotes das operadoras da TV paga, vem consolidando esse segmento como uma janela
fundamental para produo audiovisual brasileira, contribuindo para dinamizar a
circulao e consumo de contedo nacional.
Assim, considerando a atribuio regulatria da Ancine sobre o setor e os objetivos
da Agncia de estimular a produo brasileira independente e fortalecer as
programadoras e distribuidoras brasileiras, torna-se relevante ampliar o conhecimento
sobre o mercado de TV por assinatura. Nesse contexto, o presente estudo tem como
objetivo analisar as caractersticas econmicas e regulatrias que influenciam a estrutura
desse setor, assim como analisar quais so os principais grupos econmicos que atuam na
atividade de programao e empacotamento, alm do seu posicionamento de
mercado.
Com esse objetivo, o estudo encontra-se dividido em cinco sees, alm desta
introduo e uma breve concluso. A primeira apresenta os diversos elos da cadeia de
valor do mercado de TV por assinatura e os agentes envolvidos em cada elo. A segunda
discute brevemente o marco legal que disciplina o funcionamento do setor no Brasil, em
especial, as mudanas trazidas pela Lei n 12.485/11. A terceira seo trata dos aspectos
econmicos que influenciam a estrutura de mercado e a competio entre as empresas
no setor. As duas ltimas sees apresentam um panorama dos grupos econmicos que
atuam na atividade de programao e empacotamento no mercado brasileiro.
1Fonte:
Anatel. Disponvel em
http://www.anatel.gov.br/Portal/exibirPortalNoticias.do?acao=carregaNoticia&codigo=37192
5
1. Os diversos elos da cadeia de Valor

A cadeia de valor da TV por assinatura pode ser segmentada em quatro principais
elos, quais sejam: produo; programao; empacotamento; e distribuio2-3. A Figura 1
apresenta uma breve descrio de cada um destes elos, que ser desenvolvida ao longo
do texto.
Figura 1 A Cadeia de Valor na TV Por Assinatura
Produo
Produo do
contedo a ser
exibido nos
canais de
programao
Programao
Empacotamento
Distribuio
Aquisio de
contedo
produzido pelas
produtoras e
agrupamento
em grades de
programao
de canais
Agrupamento de
canais de
programao em
pacotes que
sero
comercializados
aos assinantes
Oferta do servio
final ao
assinante;
fornecimento do
sinal e da
infraestrutura;
venda dos
pacotes
A atividade de produo envolve a criao de contedos audiovisuais em

qualquer meio de suporte a serem veiculados na TV por assinatura. Os agentes envolvidos
nesta etapa da cadeia produtiva so basicamente produtores independentes ou no,
brasileiros ou estrangeiros, de filmes, seriados, shows, e demais formatos, incluindo certos
departamentos de emissoras de TV aberta4.
J a atividade de programao se caracteriza por cuidar da seleo e formatao
dos contedos audiovisuais adquiridos das produtoras, em uma grade horria prpria, de
acordo com uma estratgia de editorao. Trata-se de uma atividade fundamental para
o mercado de TV por assinatura, cujo produto o canal de programao, os quais
Tal segmentao foi adotada pela Lei 12.485/2011 que dispe sobre a comunicao audiovisual de acesso condicionado
no Brasil.
3 A cadeia produtiva do mercado de TV por assinatura interconectada com a cadeia do Mercado Audiovisual nas
primeiras fases do processo produtivo, sendo considerado uma importante fonte de receitas para a produo, circulao e
consumo de produtos audiovisuais.
4 Voto proferido pelo Ex Conselheiro Paulo Furquim de Azevedo, no bojo do Ato de Concentrao n 08012.003048/2001-31.
6
costumam ser segmentados em categorias temticas tais como variedades, filmes &
sries, esportes, etc.
A atividade de empacotamento, por sua vez, envolve a negociao com as
programadoras e seus representantes, no Brasil e no exterior, do licenciamento dos direitos
de transmisso dos canais de programao. Tambm se caracteriza como uma atividade
editorial, j que se ocupa da organizao dos canais de programao em diferentes tipos
de pacotes que sero comercializados aos assinantes.
Por fim, a atividade de distribuio responsvel pelo provimento de pacotes ou
contedos audiovisuais a assinantes por intermdio de meios eletrnicos. Isto ,
comercializam os pacotes de TV por assinatura ao consumidor final, sendo responsveis
no apenas pela venda dos pacotes, instalao fsica do servio e fornecimento do sinal
e da infraestrutura, como tambm pelas atividades complementares de comercializao,
marketing, atendimento ao assinante, faturamento, cobrana e manuteno de
dispositivos. Os recursos obtidos pelas prestadoras junto aos assinantes percorrem um fluxo
financeiro a montante (upstream) da cadeia produtiva, at chegar ao elo incial: os
produtores de obras e contedos audiovisuais.
comum observar nesse segmento empresas atuarem de maneira verticalmente
integrada, exercendo atividades em mais um elo do mercado. Algumas empresas
produzem contedo que depois sero veiculados nos canais por elas programados, como,
por exemplo, a HBO5. Alm disso, no Brasil, de modo geral, o empacotamento e
distribuio so exercidos pela mesma empresa, como podem ser observados nos casos
das empresas NET, Sky, GVT, dentre outras. Dessa forma, no presente estudo, utilizaremos a
expresso operadoras de TV por assinatura para se referir a empresas que atuam
simultaneamente nas atividades de empacotamento e distribuio.
importante ressaltar, no entanto, que se tratam de atividades com naturezas
distintas e, por isso, possuem determinaes legais especficas e no so reguladas pela
mesma Agncia. A Lei n 12.485/11, que alterou o marco legal para o setor, ampliou as
atribuies da Ancine, a qual passou a ter como competncia a regulao e fiscalizao
das atividades de programao e empacotamento da TV por assinatura e manteve a
competncia da Anatel no que se refere ao mercado de distribuio.
Idem.
7
2. Marco Legal
Com o advento da Lei n 12.485, de 12 de setembro de 2011, foi estabelecido um
novo marco legal para a TV por assinatura, com o objetivo de incrementar a produo e
a circulao de contedo audiovisual brasileiro diversificado e, ao mesmo tempo,
estimular a concorrncia no mercado de TV Paga.
Alm disso, iniciou-se, a partir do comando legal, a construo de um marco
regulatrio no qual h a diviso de competncias entre a Agncia Nacional do Cinema
(ANCINE), focada principalmente em questes afetas a contedo, e a Agncia Nacional
de Telecomunicaes (ANATEL), focada na distribuio de TV por assinatura por meio da
infraestrutura de redes disponibilizada pelas operadoras dos servios. Essa regulamentao
visa um desenvolvimento do mercado que seja, ao mesmo tempo, capaz de induzir o
crescimento da atividade de produo e programao brasileiras, e de atrair novos
agentes para as atividades de produo, programao e distribuio em um ambiente
de maior competitividade.
Entre outros aspectos, a referida lei trata de questes cruciais para o mercado de
TV paga, abrangendo as cotas de canais brasileiros de espao qualificado, o
fortalecimento da produo nacional, a uniformizao dos instrumentos normativos que
regem a TV por assinatura e a ampliao das atribuies da ANCINE. Esses temas
merecero tratamento especfico daqui em diante.
2.1.
A Uniformizao da Legislao sobre TV Paga
Um dos grandes avanos da Lei n 12.485, de 2011, foi a uniformizao da legislao

relativa TV paga independentemente da tecnologia utilizada. Antes da referida norma,
havia diversos regulamentos esparsos e, muitas vezes conflitantes, para as diferentes
modalidades: cabo; TVA; satlite (Direct-to-Home ou DTH) e micro-ondas (Multipoint
Microwave Distribution Services ou MMDS)6, conforme pode ser observado no quadro
abaixo.
O servio de TV a Cabo consiste na distribuio de sinais de vdeo e/ou udio a assinantes, mediante transporte por meios
fsicos. O MMDS utiliza a faixa de micro-ondas para transmitir sinais a serem recebidos em pontos determinados dentro da
rea de prestao do servio. J o servio de DTH corresponde ao servio de Distribuio de Sinais de Televiso e de udio
por Assinatura via Satlite. E a TVA o servio de telecomunicaes destinado a distribuir sons e imagens a assinantes, por
sinais codificados, mediante a utilizao de canais do espectro radioeltrico. Cada modalidade surgiu em um contexto
diverso e obedecia a um dispositivo legal distinto.
8
Tabela 1 Marco Legal antes da Lei n 12.485, de 2011 Servios de TV Paga7

TV A CABO
MMDS
DTH
TVA
LGT - Lei n 9.742, de 1997

Lei n 8.977, de 1995
Dec. n 2.206, de
1997
Port. n 256, de
1997
Dec. n 2.196, de 1997

Port. n 254, de
1997
Port. n 321, de
1997
Port. n 399, de 1997
Dec. n 95.744, de
1988
Dec. n 95.815, de
1988
Lei n 12.485, de 2011
O marco regulatrio anterior, ao ser baseado em padres tecnolgicos prdeterminados, no foi capaz de acompanhar os avanos ocorridos, tornando a regulao
muitas vezes defasada e pouco apta a lidar com novos fenmenos no mercado, como o
da convergncia tecnolgica e a possibilidade de prestao de servios de
telecomunicaes na modalidade triple play8. Com o advento da nova lei, todas as
modalidades passaram a cumprir obrigaes similares, sob um nico regime jurdico,
independente da tecnologia utilizada.
Para isso, foi institudo o servio de acesso condicionado (SeAC), no em funo da
tecnologia empregada, mas sim baseado na utilidade ofertada ao usurio. Seno
vejamos: servio de telecomunicaes de interesse coletivo prestado no regime privado,
cuja recepo condicionada contratao remunerada por assinantes e destinado
distribuio de contedos audiovisuais na forma de pacotes, de canais nas modalidades
avulsa de programao e avulsa de contedo programado e de canais de distribuio
obrigatria, por meio de tecnologias, processos, meios eletrnicos e protocolos de
comunicao quaisquer.9
Assim, o conceito adotado consegue incluir tanto as
tecnologias j existentes, como novas tecnologias que venham a surgir, evitando a

eventual necessidade de alterao na legislao para atender o dinamismo do
mercado.10
Dentre os principais aspectos harmonizados com a implementao da Lei n 12.485,
de 2011, destacam-se: i) a necessidade de carregar gratuitamente os canais de
programao obrigatria; ii) a flexibilizao de barreiras regulatrias entrada de agentes
7
Quadro adaptado. Mapeamento da TV Paga. Disponvel em:

http://www.ancine.gov.br/media/SAM/Estudos/Mapeamento_TvPaga_Publicacao.pdf. Acesso em 03.11.2015.
8 O triple play trata da comercializao conjunta dos servios de internet banda larga, televiso e telefone fixo.
9 O inciso XIII do art. 2 da Lei n 12.485, de 2011.
10 Stival, Fernando. 2014. CARACTERSTICAS JURDICAS DO MERCADO BRASILEIRO DE AUDIOVISUAL: A CONSTRUO DA LEI
12.485 DE 2011 E SEUS DESDOBRAMENTOS. Dissertao de Mestrado. Fundao Getlio Vargas, So Paulo, SP.
9
no mercado de TV por assinatura, principalmente quanto possibilidade de participao

do capital estrangeiro, que anteriormente era restringida nas modalidades a cabo e TVA,
e das concessionrias de telecomunicaes tambm nos servios de TV a cabo.
Tabela 2 Caractersticas Normativas antes e depois da Lei n. 12.485/11 Quadro
Comparativo11
ANTES DA LEI 12.485/211
LEI 12.485/2011
TODAS AS
TECNOLOGIAS
Mantidos os prazos
das outorgas e
autorizaes
concedidas antes
da Lei n
12.485/1112
TV A CABO
MMDS
DTH
TVA
Prazo da Outorga
15 anos
10 ou 15
anos
15 anos
15 anos
Participao de
Capital Estrangeiro
49%
100%
100%
0%
100%
Sim
Sim
Sim
Sim
No
No
No
Sim
Possibilidade de
atuar apenas
Concessionrias de nas regies no
telecomunicaes coincidentes
rea de
concesso
Must Carry
Sim
2.2.
A Simplificao do Acesso ao Mercado e a Restrio Propriedade Cruzada
Como forma de estimular a competio e oferecer novas opes de contedo

audiovisual de qualidade, com melhores servios por preos menores, a Lei n 12.485, de
2011, concretizou duas medidas para eliminar as barreiras e simplificar o acesso ao
mercado, permitindo o ingresso de novos players, principalmente na atividade de
distribuio13.
Inicialmente, foi eliminada a exigncia de licitao para a obteno de outorgas
para a prestao de servios, conforme preconiza o seu art. 29, retirando uma barreira
legal entrada no mercado, prevista, especificamente, para o servio de TV a cabo. A
11
Idem.
Art. 37, 1 da Lei n 12.485: Os atos de outorga de concesso e respectivos contratos das atuais prestadoras do Servio
de TV a Cabo - TVC, os termos de autorizao j emitidos para as prestadoras do Servio de Distribuio de Canais
Multiponto Multicanal - MMDS e do Servio de Distribuio de Sinais de Televiso e de udio por Assinatura Via Satlite - DTH,
assim como os atos de autorizao de uso de radiofrequncia das prestadoras do MMDS e do Servio Especial de Televiso
por Assinatura - TVA, continuaro em vigor, sem prejuzo da adaptao aos condicionamentos relativos programao e
empacotamento previstos no Captulo V, at o trmino dos prazos de validade neles consignados, respeitada a
competncia da Anatel quanto regulamentao do uso e administrao do espectro de radiofrequncias, devendo a
Agncia, no que couber, adequar a regulamentao desses servios s disposies desta Lei.
12
10
lgica da lei a de que em no havendo nenhum recurso escasso envolvido, como o

caso da radiofrequncia, a licitao seria desnecessria. Assim, ao invs de esperar a
abertura de editais com base na oportunidade e convenincia, os agentes de mercado
interessados devem apresentar requerimentos Anatel, que autoriza a empresa a atuar
no mercado.
Em segundo lugar, foram alteradas as limitaes antes vigentes para a atuao das
concessionrias de telecomunicaes e do capital estrangeiro no mercado de TV por
assinatura, mais uma vez no mercado de TV a cabo. Tal aspecto se tornava especialmente
relevante na medida em que a legislao anterior, ao limitar a participao das
concessionrias de telefonia no mercado de TV a cabo, dificultava que essas empresas
utilizassem suas redes de transmisso valendo-se da convergncia tecnolgica14 para
ofertar os pacotes triple play.
Com a Lei n 12.485, de 2011, a participao estrangeira na atividade no mercado
de TV paga foi permitida a todos os segmentos, independente da tecnologia. O marco
regulatrio anterior autorizava participao irrestrita para as operadoras das modalidades
DTH e MMDS. No entanto, na modalidade de TV a Cabo, a participao estava limitava a
49% e, na tecnologia TVA, era proibida. Dessa forma, o novo marco regulatrio diminuiu as
barreiras legais entrada de novos players no mercado. Alm disso, a Lei n 12.485, de
2011, estabeleceu, no art. 29, que quaisquer empresas constitudas sob leis brasileiras
podem operar o SeAC. Dessa forma, as concessionrias de servio de telefonia fixa (STFC),
que possuam restries na explorao do mercado de TV a Cabo, passaram a poder
oferecer pacotes de TV paga, independentemente da tecnologia utilizada.
No entanto, a abertura promovida pela Lei n 12.485, de 2011 restringe a
participao das empresas de telecomunicaes atividade de distribuio. Isso porque,
a medida legislativa procura limitar a integrao vertical no mercado, ao estabelecer
limites atuao conjunta das empresas nos diferentes elos da cadeia. Nesse contexto,
destaca-se o 1 do art.5, que determina que o controle ou a titularidade de participao
superior a 30% (trinta por cento) do capital total e votante de concessionrias e
permissionrias de radiodifuso sonora e de sons e imagens e de produtoras e
programadoras com sede no Brasil no poder ser detido, direta, indiretamente ou por
14
O termo convergncia tecnolgica significa a tendncia de utilizao de uma nica infraestrutura para prover servios
que, anteriormente, requeriam equipamentos, canais de comunicao, protocolos e padres independentes. Em outras
palavras, seria um processo de mudana qualitativa que liga dois ou mais mercados existentes e anteriormente distintos.
11
meio de empresa sob controle comum, por prestadoras de servios de telecomunicaes

de interesse coletivo, ficando vedado a estas explorar diretamente aqueles servios15.
Alm disso, o mesmo artigo estabelece restrio propriedade cruzada, ao
preconizar que o controle ou a titularidade de participao superior a 50% (cinquenta por
cento) do capital total e votante de empresas prestadoras de servios de
telecomunicaes de interesse coletivo no poder ser detido, direta, indiretamente ou
por meio de empresa sob controle comum, por concessionrias e permissionrias de
radiodifuso sonora e de sons e imagens e por produtoras e programadoras com sede no
Brasil, ficando vedado a estas explorar diretamente aqueles servios.
Assim, o referido enunciado normativo estabelece limites integrao vertical no
mercado de TV paga brasileiro, de modo a prevenir a formao de estruturas que
pudessem afetar negativamente o mercado por meio da verticalizao excessiva ou da
adoo de prticas discriminatrias em relao s atividades dos concorrentes16. Nesse
sentido, as atividades de programao e produo permaneceriam sob o controle dos
grupos nacionais e, principalmente, desvinculadas da atividade de distribuio17.
Outro aspecto interessante a impossibilidade da produo de contedo por parte
das operadoras de telecomunicaes. Isso porque, o art. 6 da referida lei claro ao dispor
que as prestadoras de servios de telecomunicaes de interesse coletivo, bem como suas
controladas, controladoras ou coligadas, no podero, com a finalidade de produzir
contedo audiovisual para sua veiculao no servio de acesso condicionado ou no
servio de radiodifuso sonora e de sons e imagens: a) adquirir ou financiar a aquisio de
direitos de explorao de imagens de eventos de interesse nacional; e b) contratar
talentos artsticos nacionais de qualquer natureza, inclusive direitos sobre obras de autores
nacionais. Nesse contexto, a CONJUR do Ministrio das Comunicaes se manifestou no
sentido de que o referido dispositivo tem o escopo de reforar a proibio propriedade
15
Cabe destacar que, constitucionalmente, os servios de radiodifuso no esto includos no rol dos servios de
telecomunicaes.
16 Stival. Fernando. Caractersticas jurdicas do mercado brasileiro de audiovisual: a construo da lei 12.485 de 2011. e seus
desdobramentos. 2014. p. 106. Disponvel em:
<http://bibliotecadigital.fgv.br/dspace/bitstream/handle/10438/11724/Fernando%20Stival.%20Protocolo%20Fi
nal%20de%20Disserta%C3%A7%C3%A3o.pdf?sequence=1 >. Acesso em: 07.10.2014.
17 Uma emissora de TV aberta pode produzir e programar contedos, contudo, no poder empacotar ou distribuir,
diretamente seus canais, podendo deter participao de no mximo 50% de empacotadoras e distribuidoras de TV paga.
Por outro lado, as empresas de telecomunicaes no podero produzir contedo, podendo deter participao de, no
mximo, 30% em uma empresa de radiodifuso.
12
ruzada entre operadoras do servio de acesso condicionado e empresas de

radiodifuso18.
Assim, o novo marco regulatrio procura ampliar a concorrncia no setor, ao
permitir a entrada no mercado de TV por assinatura das empresas concessionrias de
telefonia, restringindo ainda uma excessiva integrao vertical no setor. Nesse contexto,
ao aumentar o nmero de participantes do mercado de distribuio, busca-se permitir
que mais brasileiros tenham acesso aos servios de televiso por assinatura por preos
potencialmente menores.
2.3.
Das Cotas de Canais Brasileiros de Espao Qualificado
Seguindo experincias internacionais de desenvolvimento da indstria audiovisual19,

o novo marco legal para a TV por assinatura estabeleceu cotas de contedo nacional no
mercado, com o fim de estimular a produo e a programao brasileiras.
A obrigao de veiculao de contedo brasileiro na TV por assinatura,
especificamente no servio de TV a cabo, j estava prevista na Lei n 8.977, de 6 de janeiro
de 1995 (Lei de TV a Cabo), que buscava, entre outras formas de incentivo, estimular a
exibio de filmes nacionais de produo independente20. Nesse sentido, o Decreto n
18
Conforme registrado nas Informaes n. 118/2012/BMF/CGAJ/CONJUR-MC/AGU18, da Consultoria Jurdica junto ao

Ministrio das Comunicaes. Confira-se os argumentos esposados a seguir:
"54. Com efeito, ao limitar a contratao da aquisio de direitos de explorao de imagens de eventos de interesse
nacional e talentos artsticos nacionais por prestadoras de servio de telecomunicaes, os dispositivos pretendem impedir
burla ao disposto no art. 5, 1 da Lei.
55. Na verdade, preciso esclarecer que, de acordo com a cadeia de valores estabelecida pela Lei n. 12.485/2011, a
principal atividade das empresas de telecomunicaes de interesse coletivo, na seara audiovisual, de distribuio do
contedo, e no de produo ou programao de contedo audiovisual. A regra do artigo 6 , de fato, coerente e
compatvel com a regra prevista anteriormente no citado artigo 5, que, visando assegurar a manuteno de ambiente
competitivo no mercado audiovisual, estabelece que empresas de telecomunicaes de interesse coletivo no podem
explorar diretamente as atividades de radiodifuso, de produo e de programao de contedo, nem deter mais de 30%
do capital total e votante de empresas que o faam."
19 Os pases da Europa, Canad, Coria do Sul e Austrlia estabeleceram cotas tambm denominadas obrigaes de
veiculao para salvaguardar a sua produo audiovisual domstica. Na Europa, por exemplo, as cotas so de 50% de
contedos europeus no espao qualificado em todos os canais. Alm disso, todos os canais de TV aberta ou por assinatura
presentes no mercado europeu devem ser programados na Europa, exceo de canais de jornalismo internacional e
canais voltados a comunidades tnicas ou lingusticas especficas (Al Jazeera, por exemplo), conforme estabelecido pela
Comisso Europia na Diretiva 2007/65/CE (Servios de Comunicao Social Audiovisual sem Fronteiras) que atualiza a
Diretiva 89/552 CE.
Nos Estados Unidos, a poltica de proteo e incentivo produo independente realizada por empresas produtoras sem
vnculos com os canais, praticada entre as dcadas de 1970 e 1990, apontada como fator determinante para o
fortalecimento do mercado de sries e filmes norte-americanos, possibilitando inovao, diversidade de contedos e
desenvolvimento.
Na frica do Sul h uma cota de 55% de programao nacional, o Broadcasting Act, complementado pelo South African
Television Content Regulations, detalha a forma e os percentuais adequados para o cumprimento da cota consoante o tipo
de contedo.
Tambm cabe meno ao Canad, cuja regulao estabelece uma cota de exibio de 60% de produo local, sendo
que no perodo do prime time h um mnimo de 50% que dever ser observado. Esta questo normatizada no Broadcasting
Act (S.C. 1991, c. 11), complementado pelo Television Broadcasting Regulations, 1987 (SOR/87-49).
20 Para referncia, abaixo est reproduzido o dispositivo legal mencionado:
Art. 31. A operadora de TV a Cabo est obrigada a:
13
2.206, de 14 de abri de 1997, que regulamentou o dispositivo, estabeleceu a

obrigatoriedade de as distribuidoras carregarem pelo menos um canal cuja programao
fosse composta exclusivamente de obras cinematogrficas e audiovisuais brasileiras de
produo independente. Ao longo da vigncia da Lei do Cabo, entraram em operao
dois canais: o Canal Brasil, veiculado principalmente pelas empresas do grupo Net, e o
Cinebrasil, transmitido pela TVA, antiga concessionria do grupo de mdia Abril, e outras
distribuidoras.
Com a entrada em vigor da nova lei, tem-se um marco legal mais amplo e
complexo, no qual mantido o objetivo de ampliao da distribuio de contedo
audiovisual brasileiro e, em especial, as obras nacionais independentes. Nesse cenrio,
foram previstos os conceitos de espao qualificado obtido a partir do rol excludente
do inciso XII, do art. 2, da Lei n 12.485, de 201121 , e de) canais brasileiros de espao
qualificado CABEQ), que so aqueles produzidos por programadoras brasileiras que
veiculam
um
montante
significativo
de
contedo
brasileiro,
incluindo
obras
independentes, e nos quais no existem acordos de exclusividade que limitem a

comercializao dos canais.
Nesse mesmo sentido, foi adotado um instrumento regulatrio mais tradicional: as
cotas, aplicadas de duas formas: i) nmero de canais, no qual estabelecida a
necessidade de incluso de Canais Brasileiros de Espao Qualificado segundo uma
proporo em relao ao total de canais de espao qualificado e; ii) percentual de
programao, em que estabelecido um quantitativo de horas de contedo nacional e
nacional independente, que deve ser veiculado diria ou semanalmente conforme o tipo
de canal.
Inicialmente, destaca-se que a Lei n 12.485/2011 definiu como contedo de
espao qualificado os contedos audiovisuais que no podem ser classificados como:
religiosos ou polticos, manifestaes e eventos esportivos, concursos, publicidade,
televendas, infomerciais, jogos eletrnicos, propaganda poltica obrigatria, contedo
audiovisual veiculado em horrio eleitoral gratuito, contedos jornalsticos e programas de
IV - exibir em sua programao filmes nacionais, de produo independente, de longa-metragem, mdia-metragem, curtametragem e desenho animado, conforme definido em regulamento a ser baixado pelo Poder Executivo, resguardada a
segmentao das programaes;
21 Trata-se de um conceito residual. Reproduzimos abaixo o conceito legal para referncia:
Art. 2o Para os efeitos desta Lei, considera-se:
(...)
XII - Espao Qualificado: espao total do canal de programao, excluindo-se contedos religiosos ou polticos,
manifestaes e eventos esportivos, concursos, publicidade, televendas, infomerciais, jogos eletrnicos, propaganda poltica
obrigatria, contedo audiovisual veiculado em horrio eleitoral gratuito, contedos jornalsticos e programas de auditrio
ancorados por apresentador;
14
auditrio ancorados por apresentador. Os Canais de Espao Qualificado (CEQ) so

aqueles que, no horrio nobre, veiculam majoritariamente contedos audiovisuais que
constituam espao qualificado. Em geral, os canais de programao que esto nas
categorias temticas de filmes e sries, infantil, documentrios e variedades so
classificados como CEQs.
J o Canal Brasileiro de Espao Qualificado (CABEQ) aquele que cumpre os
seguintes requisitos, cumulativamente: a) ser programado por programadora brasileira; b)
veicular majoritariamente, no horrio nobre, contedos audiovisuais brasileiros que
constituam espao qualificado22, sendo metade desses contedos produzidos por
produtora brasileira independente; c) no ser objeto de acordo de exclusividade que
impea sua programadora de comercializar, para qualquer operadora interessada, os
direitos de sua exibio ou veiculao.
O art. 17 da Lei determinou a obrigatoriedade de que, em todos os pacotes
ofertados pelas operadoras de TV por assinatura, para cada trs CEQs, um seja CABEQ.
Alm disso, para cada trs CABEQs, um dever ser programado por uma programadora
brasileira independente. Dos CABEQs a serem veiculados nos pacotes, ao menos dois
devem ser canais super brasileiros (SB), ou seja, devem veicular, no mnimo, doze horas
dirias
de
contedo
audiovisual
brasileiro
produzido
por
produtora
brasileira
independente, sendo trs em horrio nobre. Destes dois canais SB, ao menos um deve ser
programado por programadora brasileira independente que no possua nenhum tipo de
relao de controle ou coligao com concessionria de servio de radiodifuso os
canais super brasileiros independentes (SBsR). A operadora estar obrigada a cumprir as
propores, entre os tipos de canais, estabelecidas pela Lei at o limite de 12 (doze) canais
brasileiros de espao qualificado. A Figura 2, apresentada abaixo, resume as cotas de
canal estabelecidas pela Lei n 12.485, de 2011.
22
Como o horrio nobre definido pela Lei n 12.485/2011 possui 6 horas, os CABEQs devem veicular, pelo menos, 3 horas
dirias de contedo brasileiro de espao qualificado, totalizando 21 horas semanais.
15
Figura 2 Poltica de Cotas: Nmero de Canais Brasileiros de Espao Qualificado
A obrigatoriedade de incluso dos diferentes tipos de Canais Brasileiros de Espao

Qualificado nos pacotes de TV por assinatura busca criar um espao na grade das
empacotadoras/distribuidoras para veiculao de contedo audiovisual brasileiro e, em
especial, abrir espao para a produo nacional independente. Pretende, assim, estimular
as
programadoras
brasileiras,
incluindo
empresas
nacionais
classificadas
como
independentes, que tem franqueado o seu acesso ao mercado.

O art. 16 de Lei n 12.485/11, por sua vez, define uma segunda modalidade de cota,
tendo como foco o contedo programado. Dessa forma, os canais de espao qualificado
precisam exibir 3 horas e meia23 por semana de contedo brasileiro ao longo do horrio
nobre24, sendo que 50% desse tempo dever ser de obras audiovisuais de produo
independente. Os CABEQs, por sua vez, devero exibir um montante maior de produo
23
Conforme disposto no art. 16 da Lei n 12.485, de 2011, abaixo reproduzido:

Art. 16. Nos canais de espao qualificado, no mnimo 3h30 (trs horas e trinta minutos) semanais dos contedos veiculados
no horrio nobre devero ser brasileiros e integrar espao qualificado, e metade dever ser produzida por produtora
brasileira independente.
24Segundo
o
Art.
13
da
Instruo
Normativa
n
100,compreende-se
por
horrio
nobre:
I - para os canais de programao direcionados para crianas e adolescentes: as 7 (sete) horas compreendidas entre as
11h (onze horas) e as 14h (quatorze horas) e entre as 17h (dezessete horas) e as 21h (vinte e uma horas) do horrio oficial de
Braslia;
II - para os demais canais de programao: as 6 (seis) horas compreendidas entre as 18h (dezoito horas) e as 24h (vinte e
quatro horas) do horrio oficial de Braslia.
16
brasileira: pelo menos dois destes canais devem exibir ao menos 12 (doze) horas dirias de
programao independente, das quais, um mnimo 3 (trs) horas no horrio nobre.
Nesse contexto, torna-se relevante mencionar que as cotas podem ser parcial ou
integralmente atendidas com obras financiadas por meio dos mecanismos de renncia
fiscal, em especial os mecanismos estabelecidos nos artigos1-A, 3 e 3-A, da Lei do
Audiovisual (Lei n 8.685, de 20 de julho de 1993), e do mecanismo de iseno fiscal
condicionada expresso no inciso X do art. 39 da Medida Provisria n 2.228-01, de 6 de
setembro de 2001. Tais mecanismos de fomento produo audiovisual brasileira
independente tiveram a sua importncia ampliada por conta vigncia da Lei n 12.485,
de 2011.
Considerando a heterogeneidade das empresas que atuam no mercado, a Lei n
12.485, de 2011 previu ainda a possibilidade de dispensa, total ou parcial, das obrigaes
de cota, caso seja comprovada a inviabilidade de seu cumprimento25. Para tanto, os
agentes regulados interessados submetem um pedido de anlise Ancine, que autoriza
ou no a dispensa considerando, entre outros, os seguintes critrios: i) porte econmico da
programadora, consideradas suas relaes de vnculo, associao, coligao ou
controle; ii) tempo de atuao no mercado audiovisual brasileiro; iii) nmero de assinantes
do(s) canal(is) de programao.
Por fim, cabe tambm destacar que a Lei n 12.485, de 2011, estabelece um marco
temporal para a validade os mecanismos de cotas de obras audiovisuais e programao
brasileiras, prevendo o trmino da vigncia doze anos aps sua promulgao26. Dessa
forma, a partir de setembro de 2023, no mais valero as exigncias de cotas de
programao nacional no horrio nobre e produo audiovisual independente,
tampouco as cotas de canais brasileiros nos pacotes comercializados.
2.4.
Do Fomento Produo Independente
A Lei n 12.485, de 2011 buscou ainda promover a diversidade de fontes de

informao e de pontos de vista nos meios de comunicao, notadamente na TV por
assinatura. Dessa forma, ao estabelecer diretrizes para o fortalecimento do mercado
audiovisual brasileiro, o novo marco normativo criou um significativo espao para as obras
25
A previso legal da dispensa estabelecida no art. 21 da Lei n 12.485, de 2011:

Art. 21. Em caso de comprovada impossibilidade de cumprimento integral do disposto nos arts. 16 a 18, o interessado dever
submeter solicitao de dispensa Ancine, que, caso reconhea a impossibilidade alegada, pronunciar-se- sobre as
condies e limites de cumprimento desses artigos.
26 O art. 41, da Lei n 12.485, de 2011, dispe:
Art. 41. Os arts. 16 a 23 deixaro de viger aps 12 (doze) anos da promulgao desta Lei.
17
audiovisuais independentes na TV por assinatura. Para isso, foram incorporadas na Lei trs
categorias principais, quais sejam: produtora brasileira independente, programadora
brasileira independente e obra audiovisual brasileira independente.
Para que uma produtora seja classificada como independente, segundo o texto
legal27, devem estar presentes cumulativamente trs condies bsicas.
A primeira,
elencada na alnea a, diz respeito ausncia de controle mediante vnculo societrio

com empresas programadoras, empacotadoras, distribuidoras, ou empresas atuantes no
segmento de TV aberta. Na alnea b estabelecida a ausncia de vnculo contratual,
diretos ou indiretos, que impactem comercialmente na empresa e na produo de
contedo, incluindo ainda a limitao de poder aos scios minoritrios quando estes forem
programadoras, empacotadoras, distribuidoras ou empresas do segmento de TV aberta.
Como terceira condio, prevista na alnea c, est a vedao a acordos de
exclusividade que limitem a comercializao do contedo, devendo ser valorizada a
plena liberdade de contratao da produtora e a possibilidade de maximizar sua receita
com o licenciamento na estrutura que considerar adequada, sem a admisso de
influncias externas.
Neste contexto, a definio trazida no inciso XIX do art. 2 da Lei n 12.485, de 2011,
apresenta um avano na definio de produtora brasileira independente por conta de
sua preciso. Anteriormente, estava em vigor o conceito estabelecido no inciso IV do art.
1 da MP n. 2.228-01, de 200128, em que as caractersticas da produtora independente
estavam associadas ao conceito de obra audiovisual independente. A separao dos
conceitos permite uma melhor compreenso do texto legal.
J em relao programadora brasileira independente, o inciso XXII do art. 2 da
Lei n 12.485, de 201129, estabelece dois requisitos que devem ser verificados de forma
27
Para referncia, abaixo est reproduzido o dispositivo legal:

(...)
XIX - Produtora Brasileira Independente: produtora brasileira que atenda os seguintes requisitos, cumulativamente:
a) no ser controladora, controlada ou coligada a programadoras, empacotadoras, distribuidoras ou concessionrias de
servio de radiodifuso de sons e imagens;
b) no estar vinculada a instrumento que, direta ou indiretamente, confira ou objetive conferir a scios minoritrios, quando
estes forem programadoras, empacotadoras, distribuidoras ou concessionrias de servios de radiodifuso de sons e
imagens, direito de veto comercial ou qualquer tipo de interferncia comercial sobre os contedos produzidos;
c) no manter vnculo de exclusividade que a impea de produzir ou comercializar para terceiros os contedos audiovisuais
por ela produzidos;
28 Reproduzimos o artigo para facilitar a compreenso:
Art. 1 o. (...)
IV - obra cinematogrfica e videofonogrfica de produo independente: aquela cuja empresa produtora, detentora
majoritria dos direitos patrimoniais sobre a obra, no tenha qualquer associao ou vnculo, direto ou indireto, com
empresas de servios de radiodifuso de sons e imagens ou operadoras de comunicao eletrnica de massa por
assinatura;
29 Para referncia, abaixo est reproduzido o dispositivo legal:
18
cumulativa, alm dos requisitos para a caracterizao como programadora brasileira: i) a

ausncia de vnculo societrio com empacotadoras e distribuidoras; e, ii) a ausncia de
acordos de exclusividade entre a programadora e as empacotadoras ou distribuidoras.
Assim, como ser analisado de forma mais detalhada posteriormente, o modelo
estabelecido na Lei n 12.485, de 2011, buscou estabelecer a separao entre agentes do
mercado conforme a sua atividade. Por outro lado, no h vedao participao
societria por outras empresas que estejam na mesma camada, ou por empresas de
radiodifuso de som e imagens, existindo um estmulo especfico para as programadoras
independentes, sem vnculos, na forma do 5 do art. 17 da Lei n 12.485, de 201130. Alm
disso, buscou-se garantir empresa independncia para negociar a sua programao
com o nmero de agentes que considerar adequado, na forma de seu modelo de
negcios.
Por fim, com relao obra audiovisual brasileira independente, a Lei n 12.485, de
2011, estabelece que a sua caracterizao est associada ao fato de ser produzida por
produtora brasileira independente e cujos direitos autorais de cunho patrimonial no
devem pertencer, ou ser restringidos, por empresas de radiodifuso ou operadoras de TV
por assinatura. Destaca-se, ainda, ser adequado complementar tal conceito com o
tratamento dado no mbito da MP n 2.228-01, de 2001 e nos regulamentos especficos
sobre o tema editados pela Ancine.
Conforme mencionado anteriormente, a cota de programao para os canais de
espao qualificado estabeleceu que ao menos 1 hora e 45 minutos de contedo nacional
por semana fosse de produo independente31. Alm disso, os CABEQs devem veicular
uma quantidade significativa de contedo brasileiro, devendo exibir inclusive obras
independentes. A quantidade e a proporo de contedo nacional independente variam
conforme o perfil desejado pela programadora, observando os requisitos estabelecidos na

(...)
XXII - Programadora Brasileira Independente: programadora brasileira que atenda os seguintes requisitos, cumulativamente:
a) no ser controladora, controlada ou coligada a empacotadora ou distribuidora;
b) no manter vnculo de exclusividade que a impea de comercializar, para qualquer empacotadora, os direitos de
exibio ou veiculao associados aos seus canais de programao;
30 Destaca-se a redao do 5 do art. 17 da Lei n 12.485, de 2011:
Art. 17. .............................................................................................................................................................................
(...)
5o A programadora de pelo menos um dos canais de que trata o 4o no poder ser controlada, controladora ou
coligada a concessionria de servio de radiodifuso de sons e imagens.
31 Conforme disposto no art. 16 da Lei n 12.485, de 2011, abaixo:
Art. 16. Nos canais de espao qualificado, no mnimo 3h30 (trs horas e trinta minutos) semanais dos contedos veiculados
no horrio nobre devero ser brasileiros e integrar espao qualificado, e metade dever ser produzida por produtora
brasileira independente.
19
Lei e sua regulamentao32. Por fim, a necessidade de incluir, nos pacotes, canais
brasileiros de espao qualificado independentes abriu espao para que estes fossem
carregados pelas prestadoras de TV por assinatura.
Nesse contexto, ao criar uma demanda por contedo audiovisual brasileiro por
meio de exigncias legais, a Lei procura estimular no apenas uma maior produo de
contedo nacional, mas tambm a existncia de mltiplos agentes na programao e
produo.
2.5.
A Ampliao das Atribuies da Ancine
importante destacar, por fim, que a Lei n 12.485, de 2011, conferiu novas
atribuies Agncia Nacional do Cinema, que passou a dividir com a Anatel a
competncia de regular o mercado de comunicao audiovisual de acesso
condicionado. Com base no mtodo de regulao por camadas, conforme delineado
no art. 4 do referido diploma legal, ficaram a cargo da Ancine33 as atividades
relacionadas produo de contedo, empacotamento e programao. J as questes
relacionadas infraestrutura e distribuio ficaram sob a responsabilidade da Anatel34.
Assim, originalmente voltada produo de contedo e cinema, a Ancine teve
seus poderes regulatrios, fiscalizatrios e normativos significativamente ampliados,
passando a exercer um papel central no setor audiovisual brasileiro. Destaca-se, nesse
sentido, os arts. 9 e 10 do novo marco legal, que atribui Ancine a competncia de
fiscalizar e monitorar as atividades de programao e empacotamento.
Para a Ancine desempenhar suas novas atribuies, a nova lei a fortaleceu, ao
ampliar a possibilidade de solicitar informaes sobre o setor35 e estabelecendo a
necessidade de credenciamento dos regulados perante a agncia. Dessa forma, o novo
marco regulatrio permite Ancine, no momento do credenciamento, verificar os agentes
regulados que atuam nas respectivas camadas da regulao correspondentes s etapas
32
A questo encontra-se regulamentada na Instruo Normativa da Ancine No. 100, de 29 de maio de 2012.
Art. 9o As atividades de produo, programao e empacotamento so livres para empresas constitudas sob as leis
brasileiras e com sede e administrao no Pas.
Pargrafo nico. As atividades de programao e de empacotamento sero objeto de regulao e fiscalizao pela
Agncia Nacional do Cinema - Ancine no mbito das competncias atribudas a ela pela Medida Provisria no 2.228-1,
de 6 de setembro de 2001.
34 Art. 29. A atividade de distribuio por meio do servio de acesso condicionado livre para empresas constitudas sob as
leis brasileiras, com sede e administrao no Pas, sendo regida pelas disposies previstas nesta Lei, na Lei no 9.472, de 16
de julho de 1997, e na regulamentao editada pela Agncia Nacional de Telecomunicaes - ANATEL.
Pargrafo nico.A ANATEL regular e fiscalizar a atividade de distribuio.
35 O art. 13 da Lei n 12.485, de 2011, prev que as programadoras e empacotadoras credenciadas pela Ancine devero
prestar as informaes solicitadas pela agncia para efeito de fiscalizao do cumprimento das obrigaes de
programao, empacotamento e publicidade.
20
33
da cadeia produtiva. Frise-se que o credenciamento dos agentes que exercem atividades
de programao e empacotamento, bem como o registro daqueles que exercem
atividades de produo, distribuio e exibio de obras cinematogrficas e
videofonogrficas nacionais ou estrangeiras, ambos obrigatrios, so imprescindveis aos
agentes econmicos para o exerccio destas atividades. Alm disso, a Ancine passou a ter
como atribuio a tarefa de enquadrar os referidos agentes como produtores brasileiros e
produtores brasileiros independentes conforme os critrios estipulados na legislao, para
a verificao dos dispositivos legais associados ao cumprimento das cotas.
Dessa forma, a Ancine passa a ter uma funo regulatria, associada
normatizao das obrigaes estabelecidas no marco legal. Tais funes complementam
os instrumentos existentes anteriormente no setor de TV por assinatura que estavam
voltados ao fomento mediante mecanismos de renncia fiscal da Lei do Audiovisual e da
MP n 2.228-01, de 2001. Assim, a regulao perpetrada pela Ancine se aperfeioa a partir
de trs eixos bsicos: a delimitao de parmetros atuao privada no mbito da TV
Paga, a alterao programada de comportamentos no mercado e, por fim, a coleta e o
tratamento de informaes a respeito dos agentes regulados, de forma a gerar
conhecimento especfico.
21
3. Caractersticas Concorrenciais do Mercado de TV por Assinatura

A existncia de concorrncia efetiva no mercado de TV por assinatura importante
para assegurar a diversidade em produtos e servios, a um menor preo para os
consumidores. No entanto, essa indstria possui caractersticas especficas que dificultam
a entrada e a permanncia de firmas pequenas no mercado. De fato, a diferenciao
dos produtos, a existncia de ganhos de escala e de escopo e a importncia da marca
como varivel concorrencial influenciam o padro competitivo observado no mercado,
atribuindo maiores vantagens s firmas que contam com maior audincia ou nmero de
assinantes. Tais aspectos sero abordados nas prximas sees.
3.1.
Diferenciao dos produtos: a explorao de nichos de mercado pela TV

Paga
O mercado de TV por assinatura marcado por uma forte diferenciao de

produtos. A segmentao de temticas e formatos que usualmente observada nos
diferentes produtos audiovisuais se estende aos tipos de canais de programao e aos
pacotes de TV por assinatura, afetando o padro concorrencial do mercado.
Nesse
contexto,
contedo
audiovisual
costuma
ser
agrupado
pelas
programadoras em canais de televiso, os quais so segmentados por temtica ou

formato, no intuito de oferecer ao consumidor final uma ampla gama de opes e atrair
a ateno do pblico. Ou seja, os canais se caracterizam no apenas em funo dos
temas abordados por sua programao (agronegcio, cidadania, educativa, musical,
esporte), mas tambm em funo do foco em um tipo de formato de programa de TV que
veiculam (filme, seriado, programa jornalstico, transmisso de evento esportivo,
transmisso de evento no esportivo ou videomusical). Outros ainda se identificam em
funo do pblico-alvo de sua programao, como infantil, por exemplo36.
A estratgia de oferecer programao a nichos de mercado reflete, tipicamente,
a existncia de uma audincia com preferncias heterogneas. Dessa forma, torna-se
lucrativo adotar a personalizao do contedo, veiculando um contedo diferenciado
em cada canal para atender s demandas de entretenimento e informao de grupos
36
ANCINE. TV Paga: Mapeamento. 2010. Disponvel em:
http://www.ancine.gov.br/media/SAM/Estudos/Mapeamento_TvPaga_Publicacao.pdf
22
especficos e, portanto, conseguir maior lealdade do pblico-alvo37. Nesse contexto, os

assinantes de TV por assinatura so beneficiados pela diferenciao de produtos, na
medida em que oferecida uma larga variedade de contedo e de programao,
capaz de atender as diferentes preferncias da audincia.
interessante observar, contudo, que os canais televisivos, apesar de disputar
audincia entre si, no so necessariamente entendidos pelo consumidor final como bens
substituveis. Por exemplo, no momento de assinar determinado pacote de TV paga, um
canal de esportes que veicula apenas campeonatos de vlei e tnis no necessariamente
concorre com um canal de esportes que veicula apenas campeonatos de futebol, pois
pode no ser percebido como uma opo de entretenimento ao assinante. Tal
caracterstica torna o padro competitivo entre programadoras mais complexo,
dificultando a identificao dos canais que exercem real presso competitiva entre si.
Assim, os consumidores tendem a buscar diversidade de programao, que atenda
as diferentes preferncias da famlia.38 Dessa forma, as operadoras de televiso por
assinatura, buscam criar em seus pacotes um mix de canais que ofeream uma gama de
contedos capaz de atender as demandas de entretenimento e informao de grupos
especficos. Justamente pela importncia da diversidade de programao, para serem
atrativas para os assinantes atuais e potenciais, as operadoras de TV por assinatura devem
oferecer canais especializados em diversas temticas, como esportes, filmes, jornalismo,
variedades, infantis, etc. Sendo assim, torna-se necessrio que uma operadora de TV paga
possua acesso a canais de gneros diversos para o processo de escolha dos assinantes.
Por isso, a substitutibilidade entre certos canais somente provvel dentro do mesmo
gnero. 39
O alto grau de diferenciao da programao dos canais ofertados implica, ainda,
uma disposio a pagar maior por parte dos assinantes para ter acesso a determinados
contedos audiovisuais. De fato, o valor atribudo a cada tipo de programao pode
variar no s entre indivduos (por exemplo, enquanto alguns preferem comdia
romntica, outros priorizam ao), mas tambm, ao longo do tempo (filmes recentes
versus filmes antigos). Dessa forma, cobrar um nico preo por dado contedo no
37
Zeng, Fanbin. Ruini Liu. Specialization & Personalization of Pay TV Channel. Journal of Business Administration Research. Vol.
1, No. 2; 2012.
38 As preferncias dos indivduos costumam variar no tempo: uma mesma pessoa pode em um dado momento preferir
assistir um canal de esporte e, em outro, um canal de filmes e sries. As preferncias variam, tambm, dentro de uma mesma
famlia: os adultos podem preferir assistir um canal de variedades enquanto as crianas, um canal infantil, por exemplo.
39 Parecer da SEAE, no Ato de Concentrao n. 08012.005864/2000-07, em que se analisou o ingresso da Globosat como
quotista da ESPN do Brasil Ltda., por meio de um aumento de capital, conferindo quela empresa 25% do capital social
dessa ltima.
23
costuma ser a melhor forma de maximizar o lucro das programadoras. Assim, comum
observar a adoo da estratgia de windowing, um tipo de discriminao de preo
onde aqueles contedos audiovisuais de maior potencial de audincia so ofertados,
inicialmente, em canais que possuem maior margem de lucro por assinante, considerados
as primeiras janelas de exibio da TV por assinatura ou canais premium, para apenas
posteriormente serem veiculados naqueles com margens menores, os canais bsicos. 40-41
Tipicamente, so entendidos como contedos premium os grandes eventos
esportivos veiculados ao vivo e as obras de fico inditas que possuem grandes
lanamentos. As licenas de transmisso de tais produtos audiovisuais costumam ter um
preo de aquisio maior, seja porque o valor de produo do contedo mais caro, seja
porque tal contedo tem maior capacidade de atrair o interesse do pblico. Dessa forma,
os canais que os oferecem costumam incorrer em maiores custos e necessidades de
investimento, sendo, portanto, comercializados para as empacotadoras por um preo
maior do que o cobrado pelos canais bsicos. Nesse contexto, os canais premium e
bsicos
costumam
no
serem
percebidos
como
substitutos
prximos
pelas
empacotadoras e consumidores e, portanto, no seriam concorrentes diretos entre si.

Considerando que os canais so agrupados em pacotes a serem comercializados
para o consumidor final, a literatura costuma segmentar os pacotes ofertados pelas
operadoras de TV em trs categorias: 42
i)
Pacotes bsicos, que contm um conjunto de canais com programao
variada entre si, muitas vezes, similar quela veiculada na TV aberta. Seu principal
atrativo oferecer aos consumidores uma maior variedade de programao e
canais temticos. No Brasil, a depender do nmero de canais bsicos includos e o
preo, os pacotes bsicos podem ser divididos em: de entrada, bsico e bsico
expandido, como se ver mais detalhadamente na seo 5.2.
40
DOYLE, Gillian. Understanding Media Economics. London: Sage Publications. 2002.

Segundo Doyle (2002), a estratgia de windowing menos factvel na medida em que segmentar a audincia em grupos
torna-se mais difcil. O aumento do acesso a internet e a possibilidade de pirataria diminui o retorno potencial dos mercados
secundrios e tercirios, dificultando a maximizao dos lucros das programadoras.
42 Office of Communication of United Kingdom, OFCOM, Market definition and market power in pay TV: Annex 13 to pay
TV
market
investigation
consultation.
2007.
Disponvel
em:
41
http://stakeholders.ofcom.org.uk/binaries/consultations/market_invest_paytv/annexes/an13.pdf;
Comission, Chapter 1: EC Practice of Defining Markets in the Media
http://ec.europa.eu/competition/sectors/media/documents/chapter_1_ec.pdf
24
Sector,
2003.
European
Disponvel
em:
ii)
Pacotes de filmes e series premium, definidos como aqueles que oferecem
canais que veiculam, muitas vezes com exclusividade, filmes recentes43, populares
e inditos na TV44 e/ou seriados originais de grande apelo ao pblico45.
iii)
Pacotes de esporte premium, que veiculam, ao vivo e muitas vezes de forma
exclusiva, programao esportiva de grande atratividade para audincia. Os

eventos e campeonatos esportivos cuja aquisio do licenciamento chave para
o pblico costuma variar de pas para pas,46 sendo, o futebol o esporte de maior
apelo no Brasil. Dessa forma, o pacote premium de esportes costuma conter canais
com direitos de transmisso dos principais campeonatos, como Campeonato
Brasileiro, Copa do Brasil, Campeonato Paulista e Carioca, dentre outros.47
Esses trs tipos de pacotes, cujos canais costumam variar marginalmente entre
distribuidoras brasileiras, oferecem concorrncia limitada entre si, j que no so
necessariamente percebidos como substitutos prximos pelos assinantes. Por exemplo, os
pacotes bsicos, cuja aquisio obrigatria para receber os canais premium na maioria
das empresas de TV por assinatura, na prtica, podem ser entendidos como bens
complementares aos demais tipos de pacotes.
3.2.
A explorao dos ganhos de escopo e a venda conjunta de canais
comum uma mesma programadora ofertar mais de um tipo de canal, os quais por
vezes se enquadram em diferentes perfis de pblico e programao48. De fato, o uso mais
eficiente das bandas49, com o processo de digitalizao das redes, permitiu que as
distribuidoras carregassem um maior nmero de canais, facilitando a criao de portflios
mais diversificados por parte das programadoras. Tal estratgia est associada a ganhos
de eficincia uma vez que resulta em uma diversificao de risco e uma melhor
capacidade de personalizar o contedo veiculado.
Filmes veiculados aps um curto perodo de tempo do lanamento em DVD e/ou no pay-per-view ou que foram exibidos
nos cinemas por um perodo menor do que 2 anos.
44 Ou seja, so canais que compe a primeira janela na TV por assinatura.
45 No Brasil, as operadoras ofertam pacotes premium de filmes de dois grupos econmicos: o grupo Globo, com os canais
Telecine, cuja programao focada em filmes; e o grupo Time Warner, com os canais HBO/MAX, com programao mais
equilibrada entre filmes e sries.
46 No Reino Unido, o principal campeonato esportivo o de futebol, organizado pela Football Association Premier League
(FAPL). J nos EUA, destacam-se os campeonatos de futebol americano organizado pela National Football League (NFL) e
de basquete, da National Basketball Association (NBA).
47 Fonte: Voto do Conselheiro-Relator Paulo Furquim de Azevedo no Processo Administrativo n 08012.003048/2001-31, cujos
Representantes foram: Associao Neo TV e TVC S/A e outras; Representada: Globo Comunicaes e Participaes e
Globostat Programadora.
4846% das programadoras que atuam no Brasil oferecem mais de um tipo de canal ao mercado de TV por assinatura. Dentre
elas, destacam-se a Globosat, com 37 canais; a Brasil Distribution, com 22 e a Turner e Discovery, com 19 e 16,
respectivamente.
49 Aqui entendidas como capacidade de trfego de dados das redes.
25
43
Uma vez que h incertezas associadas a quais contedos sero mais bemsucedidos em atrair a ateno do pblico, possuir um portflio de canais uma estratgia
para ampliar a exposio dos contedos audiovisuais a um grupo maior de indivduos,
aumentando a probabilidade de que algum elemento da programao seja bemsucedido, tornando-se um hit. Nesse caso, a programadora poder utilizar a receita
advinda dos canais que veiculam os hits para subsidiar o investimento em novos
contedos ou contrabalanar as aquisies de contedos televisivos deficitrios,
permitindo a disseminao do risco inerente atividade de programao.
Por outro lado, como discutido anteriormente, parte importante do sucesso de
determinado canal sua capacidade de personalizar o contedo veiculado, ofertando
programao de interesse para grupos especficos de audincia. Disponibilizar um maior
nmero de canais permite que a programadora explore ganhos de escopo da atividade50,
advindos, principalmente da possibilidade de um produto criado para um mercado ser
reformatado e vendido para outro51-52. Trata-se de uma tarefa complexa, pois as
caractersticas populacionais como gnero, faixa etria, grau de escolaridade no
refletem, necessariamente, os interesses de cada grupo por determinados contedos
audiovisuais. Assim, a programadora ter que desenvolver competncias especficas para
ser capaz de identificar a demanda por dado tipo de contedo, adquiri-lo53 e distribu-lo
em uma grade de programao de forma a atender certo pblico. muito comum
observar investimentos em pesquisas que levantem o perfil dos usurios, seus hbitos e o
tipo de programao de fato consumida nos ltimos anos54.
Nesse processo, uma
programadora poder identificar nichos de mercado que poderiam ser melhor explorados
ao ofertar um canal adicional. Assim, para oferecer uma programao mais competitiva
e se posicionar de forma mais eficiente, as programadoras tem o incentivo de ofertar um
portflio de canais.
Alm disso, uma das possveis maneiras de maximizar o lucro recebido por um
determinado contedo audiovisual veicul-lo repetidas vezes, controlando o momento
de lanamento do produto em diferentes canais. Dessa forma, costumeiramente, um filme
50
Segundo o Guia de Anlise de Atos de Concentrao Horizontais, do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrncia, as
economias de escopo so economias derivadas da produo conjunta de dois ou mais bens; so redues nos custos
mdios derivadas da produo conjunta de bens distintos, dados os preos dos insumos
51 DOYLE, Gillian. Understanding Media Economics. London: Sage Publications. 2002.
52 Por exemplo, um filme que foi veiculado no cinema pode ter minutos acrescentados e ser dividido em uma minissrie.
53 Em alguns casos, o contedo produzido pela prpria programadora e em outros, so adquiridos de produtoras
independentes ou realizados por meio de co-produes.
54 Gong, Jianghui. (2008). From the Specialization to Personalization of TV Channels, TV Research, 02, pp.40-41.
26
indito na TV paga lanado primeiramente na plataforma de VoD55, mediante aluguel,

ou em pay-per-view56, passando, depois, para os canais de filme premium e,
posteriormente, para um canal bsico. Tal prtica permite uma discriminao de preos57
entre diferentes grupos de assinantes, cobrando um preo maior por aqueles que desejam
ter acesso a uma programao indita e/ou de maior qualidade.58 Assim, a dinmica
desse mercado faz com que seja economicamente interessante para as programadoras
de canais premium de filmes, por exemplo, ofertar, tambm, canais bsicos, no qual pode
veicular contedos no inditos mais antigos, que j foram apresentados em seus outros
canais, com maior margem de lucro por assinante.
Conforme uma determinada programadora acumula direitos de transmisso de
determinados contedos audiovisuais, ganha flego para reuni-los em um nico canal,
explorando uma segmentao de mercado especfica. Assim, a HBO, por exemplo, criou,
nos Estados Unidos, um canal de baixo custo de programao em que veiculava filmes
clssicos, cujos direitos haviam sido previamente adquiridos pela programadora. Na
medida em que o canal expandiu sua base de assinantes, aumentando sua capacidade
de investimento na aquisio de contedo, foi possvel oferecer programao mais
diversificada.59 possvel observar a adoo de estratgia semelhante pela Globosat, que
veicula em canais pagos do grupo contedo audiovisual anteriormente oferecido no
canal aberto da programadora60.
Nesse contexto, a estratgia de criar portflios de canais de programao est
associada a ganhos de eficincia uma vez que resulta em uma diversificao de risco e
uma melhor capacidade de personalizar o contedo veiculado. Contudo, a possibilidade
de vender canais que atendam a diferentes nichos de mercado pode ampliar o poder de
barganha de uma programadora nas negociaes com as operadoras. Nesse caso, tal
estratgia, a depender da empresa que a adota, pode ter efeitos negativos no mercado,
principalmente quando as operadoras so obrigadas a adquirir todos os canais
conjuntamente.
As plataformas de VoD podem ser da operadora, por exemplo, NET Now, ou da programadora, por exemplo, Telecine
Play. Podem ser oferecidas, ainda, por OTT ou redes dedicadas.
56 Os canais pay-per-view esto se tornando menos comum no mercado e so oferecidos por algumas operadoras que
utilizam a tecnologia DTH (satlite).
57 Trata-se de uma discriminao de preo de terceiro grau, onde a empresa precifica o produto de acordo com a
elasticidade de cada um dos segmentos de consumidores.
59 Zeng, Fanbin. Ruini Liu. Specialization & Personalization of Pay TV Channel. Journal of Business Administration Research. Vol.
1, No. 2; 2012.
60 Destaca-se, nesse sentido, o canal Viva.
27
55
De fato, comum observar que o portflio de uma programadora seja composto

por canais pouco atrativos para a audincia e por canais indispensveis, por sua fora da
marca e/ou da programao de maior qualidade, para a operadora oferecer um pacote
de canais competitivo. Se a nica opo da operadora adquirir todos os canais,
conjuntamente, a programadora tem a possibilidade de repassar a maior disposio a
pagar da operadora para aquisio dos canais indispensveis para os demais canais que
oferta, aumentando seu poder de barganha e conseguindo receber um maior valor mdio
por seus canais, do que conseguiria se os vendesse separadamente. Se a venda conjunta
de canais realizada por uma empresa que possui um portflio com canais que atendem
diferentes nichos de mercado, tal estratgia pode possibilitar a proteo dos canais menos
atrativos de uma eventual concorrncia com outra programadora.
Por exemplo, em geral uma operadora define um oramento para contratao de
programao, acima do qual no seria lucrativa sua atividade. Assim, ir carregar um
nmero limitado de canais pagos, o que restringe o nmero de canais com programao
parecida, tendo que decidir entre os vrios ofertados pelas programadoras. Suponha que
a empacotadora tem que contratar, para que seus produtos sejam atrativos para o
consumidor final, o canal de esportes da empresa A que tambm oferece canais de
variedades e de filmes. Se o canal de esportes for vendido separadamente dos demais, a
empacotadora poder contratar o canal de variedades da programadora B, de menor
porte, que oferece apenas esse canal no mercado. No entanto, se o canal de esportes for
vendido de forma conjunta com os demais canais, a empacotadora ter uma menor
disponibilidade para contratar a programadora B, mesmo que o seu canal tenha uma
combinao qualidade/preo melhor do que o canal similar ofertado pela empresa.
Dessa forma, ao vender conjuntamente todos os seus canais, a empresa A
consegue proteger o seu canal de variedades, menos atrativo, de uma eventual
concorrncia oferecida pela empresa B. Assim, tal prtica diminui a rivalidade no
mercado. Ou seja, para que a empresa B oferecesse real concorrncia teria que ser capaz
de ofertar um portflio similar, no caso em questo, um canal de esportes to atrativo
quanto o da empresa A. Contudo, como a aquisio de tal programao exige vultuosos
investimentos e tomada de risco, dificilmente uma empresa de menor porte ter
capacidade de faz-lo. Nesse contexto, na medida em que a empresa A tem maior poder
de barganha frente empacotadora e recebe um maior valor pelo total de canais
contratados, ao vend-los conjuntamente, h uma menor disponibilidade de recursos
28
para que a empacotadora oferea condies mais vantajosas para a empresa B, o que
pode limitar sua viabilidade no mercado.
Assim, a venda conjunta de canais pode resultar na elevao das barreiras
entrada para programadoras de menor porte, uma vez que a operadora ter menos
recursos disponveis, o que pode limitar sua viabilidade no mercado de programao.
Destaca-se, por fim, que quanto mais diferenciados forem os perfis dos canais oferecidos
por empresa, menor a possibilidade de explorar as eficincias advindas do ganho de
escopo e maiores os custos envolvidos na aquisio de contedo e construo da marca.
Assim, nesses casos, o efeito portflio tem maior possibilidade de resultar em efeitos lquidos
negativos, pois ao ofertar canais com perfis muito diversos conjuntamente, explorando o
poder de mercado do canal ncora, pode ter como efeito o fechamento de mercado
para as programadoras menores, sem que haja diminuio nos custos decorrentes da
explorao das eficincias resultantes do ganho de escopo.
3.3.
A existncia de ganhos de escala
A existncia de ganhos de escala no mercado de TV por Assinatura est

intimamente ligada forma em que o contedo audiovisual produzido e consumido.
Como ser detalhado abaixo, as caractersticas de elevado custo da primeira cpia, baixo
custo da reproduo e no rivalidade resulta em significativos ganhos de escala na
produo e na programao61-62.
De fato, a produo de contedo televisivo caracteriza-se pela presena de altos
custos iniciais, uma vez que utiliza intensivamente capital especializado: fsico, como
cmeras fotogrficas e de filmagem, estdios, e equipamentos de edio; e humano,
roteiristas, diretores de arte, atores, os quais devem ser capazes de criar obras audiovisuais
percebidas pelo pblico como opo de entretenimento e informao. Contudo, uma
vez que a primeira cpia de dado programa de televiso foi realizada, o custo de ofertar
o produto para um consumidor adicional muito baixo ou desprezvel.
Isso porque, o principal valor de veicular um determinado contedo audiovisual est
geralmente associado com os seus atributos imateriais mensagens, imagens e histrias
ou seja, na propriedade intelectual intrnseca ao contedo. Assim, o produto miditico
trata-se de um bem no-rival, j que seu consumo por determinada pessoa no reduz a
61
Ganhos de escala podem ser definidos como economias fsicas de insumos derivadas do aumento do volume de
produo final; so redues nos custos mdios derivados da expanso da quantidade produzida, dados os preos dos
insumos
29
quantidade disponvel desse bem para o consumo de outros indivduos. A despeito do

nmero de pessoas que assistam dado filme ou srie, a depreciao se restringe apenas
ao suporte do produto (por exemplo, o DVD ou o equipamento de projeo de um
cinema).63 Por conseguinte, a escassez aplica-se apenas produo do contedo
audiovisual, mas no sua reproduo.64 Isso porque, dada a intangibilidade do
contedo, o custo de reproduzi-lo em pequena ou larga escala praticamente igual. Da
mesma forma, o custo para elaborar a grade de programao de um dado canal em
contratao de talentos e aquisio de direitos para a transmisso de contedo pouco
ou em nada afetado pela audincia que o canal obtiver. Nesse sentido, quanto maior o
nmero de assinantes que dada programadora possuir, menor ser o custo mdio por
assinante incorrido para a aquisio de direitos de transmisso.
Como nas indstrias caracterizadas por economias de escala e/ou de escopo
relevantes, a tendncia no mercado de programao que as empresas com maior
participao de vendas sejam mais eficientes, possuindo menor custo mdio por
assinante. Dessa forma, as economias de escala e escopo figuram como barreiras
importantes entrada, assim como condicionantes de rivalidade relevantes, em favor,
justamente das firmas com maiores participaes de mercado. As programadoras com
grande nmero de assinantes e maior portflio de canais esto melhores posicionadas
para investir na aquisio de contedos mais diversificados e de maior qualidade, j que
os custos incorridos sero diludos por sua extensa base de assinantes. Alm disso, esto
aptas a dividir os riscos de sucesso ou fracasso de dado contedo ao programar um
nmero maior de ttulos e gneros.65
3.4.
Marca: varivel competitiva estratgica
Assim como em outros mercados em que a diferenciao uma estratgia

competitiva importante, as empresas que atuam no mercado de TV por assinatura devem
construir marcas fortes. Apesar de essa caracterstica ser importante para as operadoras,
esse aspecto ainda mais significativo para as programadoras, que devem ser capazes
de conquistar o interesse do pblico em assinar pacotes que tenham o seu canal e dar
audincia para a programao por ele veiculada.
63
Voto do Conselheiro-Relator Luiz Carlos Delorme Prado, no Ato de Concentrao n 53500.002423/2003, entre as empresas
The News Corporation Limited, DirectTV Group e Globo Comunicaes e Participaes S.A.
64 O produto audiovisual tem caractersticas de um bem pblico, j que marcado pela no rivalidade e no escassez.
30
Em um contexto no qual h um crescente nmero de canais na TV por assinatura e

na TV aberta, torna-se relevante manter o interesse da audincia e, assim, criar o hbito
no consumidor de sempre consultar a programao de um dado canal ao decidir assistir
TV. Nesse contexto, o investimento na marca do canal e nos programas por ele veiculados,
um instrumento relevante no processo de atrair pblico, criar reputao de um canal e
fidelizar a audincia.
A marca pode auxiliar os consumidores na tomada de deciso.66 Sob a tica do
consumidor, que deve decidir se adquire ou no um pacote com determinado canal, h
uma assimetria de informao associada incerteza sobre a qualidade e variedade do
contedo audiovisual veiculado. Tendo em vista a dificuldade de observar a grade e a
programao disponibilizada anteriormente, a reputao de um dado canal torna-se um
indicador da qualidade do servio por ele ofertado, tornando-se relevante nas decises e
escolhas do consumidor. O efeito marca de determinados produtos televisivos pode,
inclusive, permitir que a programadora seja capaz de precificar sua programao a
preos maiores, sem perder atratividade para o pblico. Assim, os canais com marca forte
tendem a ser mais lucrativos, auxiliando-os a conquistar e manter participao de
mercado. 67
A importncia de possuir uma marca consolidada no mercado refletida nas
estratgias de lanamento de novos canais adotada por algumas programadoras, que
estendem a marca famosa e a reputao do canal original para o novo canal, como
forma de promov-lo. A estratgia de extenso de marca auxilia a empresa a diminuir o
custo de promoo do novo canal e torna mais provvel que sua entrada no mercado
seja bem-sucedida.68 Neste ponto, pode-se citar como exemplo a programadora
internacional Discovery Networks, especializada na exibio de documentrios,
originalmente focados em natureza e que, ao longo do tempo, passou a exibir contedo
bastante diversificado, indo do mercado infantil s sries de fico policiais. Todos incluem
a expresso Discovery, o que deixa claro a sua origem comum. A HBO e Telecine
tambm adotam estratgia semelhante para os canais com mesmo perfil de
programao.
66Zeng,
Fanbin. Wang Han. Brand-Building of Pay TV Channel. Business and Management Research Vol. 1, No. 3; 2012.
Disponvel em: http://www.sciedu.ca/journal/index.php/bmr/article/viewFile/1547/815
67 Nesse caso, a empresa teria maior parcela de mercado no necessariamente quando analisado o nmero de assinantes,
mas sim pela tica da receita, mais apropriada para as anlises de bens diferenciados.
68 Zeng, Fanbin. Wang Han. Brand-Building of Pay TV Channel. Business and Management Research Vol. 1, No. 3; 2012.
Disponvel em: http://www.sciedu.ca/journal/index.php/bmr/article/viewFile/1547/815.
31
No entanto, a marca pode ser entendida como uma barreira entrada significativa
assim como um forte condicionante da rivalidade entre os agentes.69 Isso porque, quando
os consumidores so fiis a uma ou algumas marcas especficas, mais difcil para a
empresa entrante convenc-lo a consumir o produto por ela comercializado. Em razo
disso, as empresas que atuam nesses mercados tm a necessidade de gastos relevantes
com publicidade,70 visando posicionar sua marca como uma alternativa real para os
consumidores das marcas lderes.
Portanto, a necessidade de investimento em marca dificulta o posicionamento de
novos canais no mercado de TV por assinatura, principalmente quando estes so
programados por uma empresa sem tradio nesse segmento. Firmas que queiram atuar
no mercado devem criar uma identidade junto ao pblico consumidor, atraindo
audincia e ganhando relevncia, o que implica no apenas adquirir contedo de
qualidade e ofert-lo a um bom preo, mas tambm desenvolver aes de marketing e
publicidade por um longo perodo de tempo, fazendo com que incorram em elevados
custos irrecuperveis. Por isso, as firmas estabelecidas no mercado possuem vantagens
competitivas em relao entrante, uma vez que j amortizaram uma parte significativa
dos custos irrecuperveis incorridos com equipamentos, desenvolvimento de produtos e
outros vrios e, portanto, so mais capazes, a princpio, de ofertar seus canais por um preo
inferior. J os novos agentes ainda precisam obter uma rentabilidade minimamente
razovel (e, desta maneira, no so capazes de baixar seus preos de modo relevante).
3.5.
Modelos de remunerao e discriminao de preos
Diferentemente da TV aberta comercial, cuja principal fonte de renda advm da

publicidade, na TV por assinatura, uma parcela significativa das receitas de um canal
advm do montante pago pelas distribuidoras pelos direitos de exibio do canal71. A
negociao da remunerao extremamente relevante para uma programadora na
estruturao de seu negcio. Nesse contexto, possvel identificar diferentes modelos de
pagamento adotados para a remunerao dos canais de TV por assinatura, quase sempre
69
Segundo o Guia de Anlise de Atos de Concentrao Horizontais brasileiro: Os seguintes fatores constituem importantes
barreiras entrada: (...) (f) a fidelidade dos consumidores s marcas estabelecidas. ,Disponvel
em:http://www.cade.gov.br/upload/2001portariaConjunta501_guia_para_analise_economica_de_atos_de_c
oncentracao.pdf
70
Os gastos em publicidade, em regra, so entendidos como custos irrecuperveis.

As programadoras costumam ter dois tipos de fontes de receita, cuja importncia varia de acordo com o modelo de
negcio e o tipo de canal produzido (premium ou bsico). Quais sejam: vendas de espao publicitrio; e o licenciamento
do canal para as operadoras.
32
71
associados a uma estratgia de discriminao de preos adotada pela programadora,

variando de acordo com a insero de seus canais nos pacotes bsicos ou premium e o
poder de barganha entre as partes. As modalidades de remunerao podem ser
separadas em trs tipos: i) valor varivel; ii) flat fee ou valor fixo; iii) modelo misto72.
No modelo mais comumente adotado, o de valor varivel, a remunerao da
programadora est condicionada ao nmero de assinantes da empacotadora que
recebe os canais contratados. Assim, alteraes no nmero de assinantes impactam
diretamente na remunerao mensal do programador. Tal modalidade pode estar
associada a diversos tipos de discriminao de preo. Raramente o preo estabelecido
por assinante fixo. Normalmente, os valores a serem multiplicados pelo nmero de
beneficirio diminuem conforme a massa de assinantes total do canal naquela
empacotadora aumenta. Assim, o incremento no nmero de assinantes leva a um
aumento da remunerao, mas este aumento atenuado pelo valor menor por assinante,
o que implica uma discriminao de preos de segundo grau73. Os valores costumam ser
definidos por faixas de consumidor, resultando em descontos no lineares74, que
beneficiam, principalmente, as operadoras de maior porte.
Em alguns casos, observa-se ainda, a existncia de descontos conforme o grau de
penetrao dos canais em pacotes: quanto maior a proporo de assinantes do canal da
programadora em relao base total de assinantes da empacotadora, maior o
percentual de desconto aplicado sobre o preo para aquisio de programao75. Essa
estratgia adotada principalmente pelas programadoras que oferecem canais
direcionados aos pacotes bsicos, com o objetivo de incentivar as empacotadoras a
oferecer os canais da programadora para um maior nmero pessoas em sua base de
assinantes.
Adota-se com menos frequncia, no modelo de valor varivel, a discriminao de
preos de terceiro grau, em que a programadora cobra valores diferentes de grupos de
consumidores, dependendo da elasticidade da demanda de cada grupo. Nesse caso, a
72
Foram analisados os contratos de licenciamento de canais entre programadoras e operadoras, constantes na

Superintendncia de Registro da Ancine.
73 A discriminao de preos de segundo grau ocorre quando uma firma define os preos por unidade variando de acordo
com o nmero de unidades que o consumidor adquire. Fonte: VARIAN, H. R. Microeconomia: Princpios Bsicos. 3a. ed. Rio
de Janeiro: Elsevier, 2003.
74 Para esclarecer como se d esse modelo de remunerao, apresenta-se um exemplo inspirado naqueles observados da
anlise dos contratos: de 1 a 300.000 assinantes, o valor por assinante de R$ 0,20 (vinte centavos); de 300.000 a 400.000, o
valor por assinante de R$ 0,15 (quinze centavos); etc.
75 Para esclarecer como se d esse modelo de remunerao, apresenta-se um exemplo inspirado naqueles observados da
anlise dos contratos: se 50% dos assinantes da empacotadora tiver acesso aos canais contratados, aplica-se um desconto
de 20% sobre o preo por assinante. Se o grau de penetrao for de 80%, aplica-se um desconto de 40% sobre o preo por
assinante.
33
empresa costuma adotar uma diferenciao nos valores segmentando os consumidores

por tipo de pacote. Assim, a empacotadora paga um valor menor pelos assinantes que
recebem o canal no pacote bsico e um valor maior pelos assinantes que recebem o
canal em um pacote Premium.
O segundo modelo, tambm conhecido como flat fee, menos frequente nos
contratos entre as programadoras e as empacotadoras. Nesse caso, no observada
nenhuma descriminao de preo, tendo em vista que as partes estabelecem uma
remunerao mensal fixa pelos canais contratados. Tal tipo de remunerao mais
recorrente em contratos com programadoras entrantes, e/ou de menor porte, que
oferecem poucos canais, usualmente menos atrativos para os assinantes da operadora.
Essa modalidade implica uma previsibilidade em relao receita do canal, o que
permitiria um planejamento de programao com um oramento pr-determinado,
podendo ser complementado com outras receitas como publicidade, conforme o modelo
de negcio do canal. No entanto, a programadora no se beneficia quando h uma
expanso no nmero de assinantes do seu canal. Nesse contexto, cabe destacar que no
possvel estabelecer se este modelo, quando comparado aos demais, prejudicial ao
programador. Isso porque, a depender da remunerao estabelecida, esta pode ser mais
vantajosa do que as outras formas elencadas.
J o modelo misto, por sua vez, costuma adotar uma tarifa composta por uma parte
varivel e uma parte fixa, incluindo, portanto, aspectos dos dois modelos de pagamento
anteriormente citados. Em geral, as empacotadoras pagam um preo fixo por um nmero
de beneficirios menor ou igual a um valor de referncia. Caso o nmero de assinantes o
supere, paga-se um valor adicional que varia de acordo com os assinantes incrementais76.
Nesta estrutura de remunerao a programadora garante um valor mnimo que ser
recebido, podendo organizar-se financeiramente.
Na hiptese de um significativo
crescimento na base de assinantes, o teto estabelecido, assim como a necessidade de

reembolso do adiantamento, funcionam como limitadores do incremento no faturamento
do canal. No entanto, observou-se tambm um caso em que a empacotadora remunera
a programadora por beneficirio at um valor de referncia e a partir dele, paga-se um
valor fixo, impondo, no limite, um teto mximo a ser pago pela operadora. Em ambos os
76
Para esclarecer como se d esse modelo de remunerao, apresenta-se um exemplo inspirado naqueles observados da
anlise dos contratos: at 350.000 assinantes, paga-se um milho de reais anuais. Caso a empacotadora tenha um nmero
de assinantes maior, paga-se um milho de reais anuais somados a R$ 0,10 (dez centavos de reais) por assinante incremental.
34
cenrios, apesar de ser estabelecido um valor por assinante, tem-se uma estrutura mais
prxima ao flat fee.
O padro de remunerao adotado entre empacotadoras e programadoras no
afeta apenas a capacidade de os canais oferecerem contedo diverso e de qualidade,
mas tambm, a competitividade das operadoras de atrarem assinaturas do consumidor
final. Isso porque, a contratao de canais ncoras uma parte relevante do custo total
de uma empacotadora, o qual parcialmente repassado ao valor do pacote ofertado
ao consumidor final. Considerando que a discriminao de preo na contratao de
canais beneficia aquelas empresas com maior nmero de assinantes, que adquire
programao a um custo menor por beneficirio, as empacotadoras de menor porte
tero maior dificuldade de absorver as oportunidades de mercado e/ou manter sua
participao em nmero de beneficirios. Isso porque, ao enfrentarem maiores custos,
tero maior dificuldade em ofertar pacotes a preos competitivos, exercendo presso
concorrencial limitada s demais operadoras de grande porte.
35
4. Atividade de programao
As programadoras atuam na alocao dos contedos produzidos pelas produtoras
em canais de programao. A principal distino entre a atividade de programao no
mercado de TV por assinatura e de TV aberta diz respeito ao perfil de programao de
cada um deles. Enquanto a TV Aberta se baseia no consumo de massa e precisa exibir
uma grande variedade de contedos audiovisuais em horrios preestabelecidos para que
seja capaz de atrair a ateno dos mais diversos perfis, a grade horria da TV por
Assinatura pode ser muito mais flexvel e personalizada, obedecendo a uma segmentao
baseada nos nichos de interesse dos espectadores tais como esportes, variedades, filmes
e sries, etc.
Assim, para que se possa entender o modelo de negcios da TV por Assinatura,
essencial que sejam apresentados no apenas os grupos econmicos que atuam no
mercado, mas tambm, os canais ofertados e sua segmentao. A prxima seo faz um
panorama das programadoras que esto presentes no mercado brasileiro de TV por
assinatura.
4.1.
Panorama das Programadoras e Grupos Econmicos
Considerando informaes coletadas em junho de 2015, observa-se, no mercado de

TV por assinatura brasileiro, a presena de 39 programadoras que oferecem um total de
199 canais em SD e HD. Contudo, no se pode dizer que se trata de um mercado
desconcentrado, pois muitos desses canais pertencem ao mesmo grupo econmico e tal
fato pode trazer impactos competitividade no setor77. Da anlise da Tabela 3, tem-se
que atuam no Brasil 22 grupos econmicos, dos quais 13 so de capital nacional.
77
O presente estudo, luz da Instruo Normativa da Ancine n 91, de 1 de dezembro de 2010, artigo 1, alneas XLI, XLIV e
XLV, entende que compe um grupo econmico pessoas jurdicas coligadas ou pessoas jurdicas controladas que estejam
sob controle comum, interno ou externo; e/ou as empresas nas quais qualquer das empresas seja titular, direta ou
indiretamente, de pelo menos 20% (vinte por cento) do capital social ou votante.
36
Tabela 3 Programadoras por Grupo Econmico

#
PROGRAMADORA ANCINE
AMC Networks Latin America LLC

Sundance Channel Latin America
LLC
2
3
BBC Worldwide Limited
4
5
Bloomberg L.P.
Conceito A em Audiovisual S.A.
Discovery Latin America, L.L.C
GRUPO
AMC NETWORKS
BBC WORLD SERVICE
GROUP
BLOOMBERG L.P.
CONCEITO A
DISCOVERY
CANAL
AMC
Sundance HD
BBC HD
4
5
6
7
8
9
10
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Bloomberg
Cinebrasil TV
Animal Planet
Discovery Channel
Discovery Civilization
Discovery HD
Discovery HD Theater
Discovery Home &
Health
Discovery Home &
Health HD
Discovery Kids
Discovery Kids HD
Baby TV
Fox
Fox HD
Fox Life
Fox News
Fox Sports
Fox Sports 2
22
TV R Tim Bum
23
24
Play TV
Canal Brasil
127 Canal Brasil HD
25
Globo News
128 Globo News HD
26
27
28
29
30
31
32
33
34
+Globosat
+Globosat HD
BIS
BIS HD
Gloob
Gloob HD
GNT
GNT HD
Multishow
35
Multishow HD
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
Combate
Combate HD
Premiere 2
Premiere 2 HD
Premiere 3
Premiere 3 HD
Premiere 4
Premiere 4 HD
Premiere 5
Studio Universal
Syfy
Megapix
Megapix HD
Telecine Action
Telecine Action HD
Telecine Cult
Telecine Cult HD
Telecine Fun
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
54
Mix TV
11
12
FOX Latin American Channel, INC
Fundao Padre Anchieta Centro

Paulista de Rdio e TV Educativa
9 Gamecorp S/A
10 Canal Brazil S.A.
Globo Comunicao e
11
Participaes S.A.
8
FOX
FUNDAO PADRE
ANCHIETA
GAMECORP
12 Globosat Programadora LTDA
GLOBO
13 Horizonte Contedos LTDA
14
NBCUniversal Networks International

Brasil Programadora S/A
15
Telecine Programao De Filmes

LTDA.
16
Lsat Programadora e Produtora

LTDA
LSAT
37
CANAL
110 AMC HD
111 BBC World News
112
113
114
115
116
Discovery Science
Discovery Turbo
Discovery Turbo HD
Discovery World HD
ID (Investigao Discovery)
117 ID HD
118 TLC
119 TLC HD
120
121
122
123
124
125
126
Fox Sports 2 HD
Fox Sports HD
FX
FX HD
NatGeo Wild HD
National Geographic
National Geographic HD
OFF (em SD)

OFF HD (OFF)
Premiere FC HD
SporTV
SporTV 2
SporTV 2 HD
SporTV 3
SporTv 3 HD
SporTV HD
Viva
Viva HD
Premiere 5 HD
Premiere 6
Premiere 6 HD
Premiere 7
Premiere 7 HD
Premiere 8
Premiere 8 HD
Premiere Clubes
Premiere Clubes HD
Universal Channel
Universal Channel HD
Telecine Fun HD
Telecine Pipoca
Telecine Pipoca HD
Telecine Premium
Telecine Premium HD
Telecine Touch
Telecine Touch HD
PROGRAMADORA ANCINE
17
Mdia do Brasil Comunicaes,

Servios de Televiso LTDA
18
Newco Programadora e Produtora

de Comunicao LTDA.
Novas Mdias Digitais Programadora

LTDA.
PBI - Programadora Brasileira
20
Independente S.A.
21 Scripps Networks Interactive, INC
Synapse Programadora de Canais
22
de Tv LTDA.
19
GRUPO
CANAL
MDIA DO BRASIL
55
Chef TV
NEWCO
56
57
58
ARTE 1
Band News
Band News HD
NOVAS MDIAS
DIGITAIS
59
Woohoo
SCRIPPS
60
61
62
Fashion TV
Music Box Brazil
Food Network HD
SYNAPSE
63
Curta!
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
Disney Channel
Disney Channel HD
Disney XD
ESPN
ESPN Brasil
ESPN Brasil HD
A&E
A&E HD
Cinemax
Max
Max HD
Max Prime
Max Prime *e
HBO
HBO Family
HBO Family HD
HBO HD (HBO (em HD))
HBO Plus
HBO Plus *e
E!
H2
H2 HD
Lifetime
AXN
AXN HD
Esporte Interativo
Esporte Interativo HD
Boomerang
Cartoon Network
Cartoon Network HD
CNN Espanhol
CNN International
Glitz*
I.SAT
Space
Space HD
Warner Channel
PBI
23 Buena Vista International, INC

THE WALT DISNEY
24
ESPN do Brasil Eventos Esportivos

LTDA
25 A&E Brazil Distribution, LLC

26 Brasil Advertising, L.L.C
27 Brasil Productions, L.L.C
28 Brasil Programming, L.L.C
29 E! Brazil Distribution, LLC

History Channel Brazil Distribution,
30
LLC
31 Lifetime Brazil Distribution, LLC.
TIME WARNER
32 SET Brazil, LLC

33 Topsports Ventures S.A.
34
Turner Broadcasting System Latin

America, INC.
35 Warner Channel Brazil INC.

Tunna Entretenimento e Audiovisual
36
LTDA.
37 Tv Meteorolgica LTDA.
TUNNA
TV METEOROLGICA
38 MTV Networks Latin America INC.
VIACOM
39 Zoomoo Programadora S.A
ZOOMOO
CANAL
158 Band Sports

159 Band Sports HD
160 Prime Box Brazil

161 Travel Box Brazil
162 Disney Junior

163 Disney Junior HD
164 ESPN HD
165 ESPN+
166 ESPN+ HD
167 Bio HD
168
169
170
171
172
173
174
175
176
Cinemax HD
Max Prime HD
MAX UP
MAX UP HD
Max* HD
HBO Plus HD
HBO Signature
HBO Signature HD
HBO2
177 HBO2 HD
178 History Channel (THC)
179 History Channel HD
180
181
182
183
184
185
186
187
188
189
190
191
192
193
Sony
Sony HD
Esporte Interativo Nordeste
Esporte Interativo Nordeste HD
TBS
TBS HD
TCM
TNT
TNT HD
TNT Sries
Tooncast
Tru TV
Tru TV HD
Warner HD
194
195
196
197
198
199
Nickelodeon
Nickelodeon HD (Nick HD)
Paramount Channel
Paramount Channel HD
Vh1 HD
Vh1 Mega Hits
101 Fish TV
102
103
104
105
106
107
108
109
Climatempo
Comedy Central
Comedy Central HD
MTV
MTV HD
Nick Jr
Nick Jr HD
Zoomoo
Fonte: SAD/Ancine e relatrios do U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
38
A identificao dos grupos econmicos estrangeiros foi feita a partir de seus relatrios
para a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), agncia federal americana
responsvel por regulamentar o mercado de aes do pas e, portanto, abrangeu os
grupos abertos nos Estados Unidos. Quando esta metodologia no foi possvel nos casos
de grupos no atuantes e no abertos no mercado americano utilizou-se como
referncia o mapa de relaes societrias apresentado na publicao O mercado de
TV por assinatura no Brasil (2012) da Telaviva78 e algumas reportagens. J a identificao
dos grupos econmicos nacionais foi feita a partir do cadastro de agentes econmicos do
Sistema Ancine Digital (SAD). As programadoras e os canais que comercializam para as
operadoras de TV por assinatura tambm foram identificadas em anlise dos registros no
SAD.
A Tabela 4, por sua vez, quantifica o nmero de programadoras e canais existentes por
grupo e seus respectivos percentuais em relao ao total, que aponta para a existncia
de uma heterogeneidade entre os grupos econmicos existentes quanto ao seu porte
econmico.
Tabela 4 - Quantidade de Programadoras e Canais por Grupo Econmico
QUANTIDADE DE
PROGRAMADORAS*
QUANTIDADE DE
CANAIS
TIME WARNER
11
28,2%
58
29,1%
GLOBO
15,4%
61
30,7%
THE WALT DISNEY
5,1%
11
5,5%
AMC NETWORKS
5,1%
1,5%
DISCOVERY
2,6%
17
8,5%
FOX
2,6%
14
7,0%
VIACOM
2,6%
12
6,0%
NEWCO
2,6%
2,5%
PBI
2,6%
2,0%
BBC WORLD SERVICE GROUP
2,6%
1,0%
BLOOMBERG L.P.
2,6%
0,5%
CONCEITO A
2,6%
0,5%
FUNDAO PADRE ANCHIETA
2,6%
0,5%
GAMECORP
2,6%
0,5%
LSAT
2,6%
0,5%
MDIA DO BRASIL
2,6%
0,5%
NOVAS MDIAS DIGITAIS
2,6%
0,5%
GRUPO
8
9
10
A Telaviva uma empresa de comunicao que faz parte do grupo Converge Comunicaes e acompanha o
mercado brasileiro de telecomunicaes, TI, comunicao (mdias) e contedo audiovisual.
39
78
GRUPO
QUANTIDADE DE
PROGRAMADORAS*
QUANTIDADE DE
CANAIS
SCRIPPS
2,6%
0,5%
SYNAPSE
2,6%
0,5%
TUNNA
2,6%
0,5%
TV METEOROLGICA
2,6%
0,5%
ZOOMOO
2,6%
0,5%
39
100%
199
100%
Total
*Programadoras registradas na Ancine.

Fonte: SAD/Ancine e relatrios do U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Elaborao Prpria. So
contabilizados os canais HD e SD, mesmo quando possuem programao idntica.
Como se pode facilmente perceber, dois grupos se destacam: Time Warner e Globo.
Juntos, concentram cerca de 60% dos canais de programao. Observa-se, ainda, que
existem 13 grupos econmicos compostos por apenas uma programadora e que
oferecem dois canais ou menos.
A Time Warner, conglomerado de origem norte-americana e atuante nas reas de
mdia e entretenimento, composta, no Brasil, por trs marcas principais: HBO, Cartoon
Network e Warner.
Na Amrica Latina, a HBO Latin America Group atua como subsidiria do Home Box
Office, Inc e responsvel pela programao dos canais HBO, Cinemax, Max, A&E,
Animax, AXN, E! Entertainment Television, Sony Entertainment Television, Lifetime, History
Channel e H279. interessante notar que, apesar dos canais A&E, History, H2 e Lifetime
pertencerem A&E Television Networks uma joint venture entre o grupo Disney (50%) e a
Hearst Corporation (50%) so distribudos no Brasil pela HBO. O mesmo ocorre com os
canais pertencentes Sony Pictures Television Networks (Animax, AXN e Sony Entertainment
Television) e Comcast (E! Entertainment Television).
Os canais Boomerang, Cartoon Network, CNN, Glitz*, I.SAT, Space, TBS, TCM, TNT,
Tooncast, Tru TV e Warner so distribudos pela Turner na regio. Adicionalmente, em
janeiro de 2015, a Turner finalizou a compra do canal esportivo Esporte Interativo,
ampliando seu espectro de atuao para outros gneros.
O grupo Globo, por sua vez, um conglomerado nacional de mdia e entretenimento
e, na TV por assinatura, responsvel por aproximadamente um tero do total de canais
ofertados dos mais diversos perfis como variedades, esportes, filmes e infantil sendo a
maioria deles totalmente prprios, exceo dos canais Telecine, Universal, Syfy, Studio
Universal e Megapix.
79
Substituto do The Biography Channel desde outubro de 2014.

40
Os canais Telecine so resultado de uma parceria entre a Globosat (50%) e quatro

estdios norte-americanos: Fox International Channels (12,5%), Paramount80 (12,5%), NBC
Universal LLC (12,5%) e MGM INC81 (12,5%). Da mesma forma, o Canal Brasil tambm est
associado ao grupo Globo, uma vez que resulta da parceria entre a Globosat (50%) e o
Grupo Consrcio Brasil (GBC).
J os canais Universal, Syfy, Studio Universal e Megapix so ofertados pela Globosat
como resultado de sua associao NBCUniversal Media82 atravs da NBCUniversal
Networks International Brasil Programadora.
Outros grupos de relevncia so Discovery, Fox, Disney e Viacom com respectivamente
17, 14, 11 e 12 canais.
A Discovery possui uma posio competitiva privilegiada, por programar o Discovery
Kids, canal lder de audincia na TV por assinatura brasileira h seis anos consecutivos83.
Alm disso, em novembro de 2010 adquiriu os 50% de participao da BBC Worldwide nos
canais Animal Planet e Investigao Discovery84 e desde ento controla integralmente
estes canais85. Outros canais que fazem parte de seu portflio so: Discovery, Discovery
Civilization, Discovery Home & Health, Discovery Science, Discovery HD Theater, Discovery
Turbo e TLC.
O grupo Fox passou por algumas mudanas em sua composio acionria entre 2013
e 2014. Alm de ter se desvinculado da News Corp em junho de 2013, comprou em 2014
21% da National Geographic Channels International NGC International que pertencia
80
Pertencente ao grupo Viacom.

Com mais US$ 4 Bilhes em dvidas, a MGM Inc. conseguiu ao final de outubro de 2010 que seus acionistas aprovassem o
plano de reestruturao no qual os credores trocaram o montante devido por 95,3% das aes da companhia. Em
novembro de 2010, a MGM deu entrada no Chapter 11 na justia americana, uma espcie de concordata, da qual emergiu
reestruturada ainda em dezembro de 2010 com a entrada da Spyglass Entertainment como acionista com 4,7% de
participao e a entrega da administrao da MGM para os executivos da Spyglass Gary Barber e Roger Birnbaum. Dessa
forma, a participao dos fundos Providence Equity Partners (29%), Texas Pacific Group (21%), DJL Merchant Banking Partners
(7%), Quadrangle Group (3%) e ainda da Comcast (20%) e da Sony Corporation (20%) deixaram de existir. Em julho de 2012,
a MGM comunicou SEC comisso de valores mobilirios dos EUA, inteno de abrir capital por meio de IPO. Em agosto de
2012, a MGM vendeu 50% de participao que detinha na MGM Networks Latin America para Chellomedia, subsidiria
integral da Liberty Global, Inc. (Telaviva, 2012)
82 A NBCUniversal pertence 100% ao grupo Comcast, desde 2013, quando este comprou a parte da empresa previamente
pertencente GE (49%).
83 U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da Discovery Communications Inc referente ao ano de
2014. Sec Filings, Form 10 k. Acesso em:
81
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=222412&p=irolSECText&TEXT=aHR0cDovL2FwaS50ZW5rd2l6YXJkLmNvbS9maWxpbmcueG1sP2lwYWdlPTk0MTAyMjcmRFNFUT0
wJlNFUT0wJlNRREVTQz1TRUNUSU9OX0VOVElSRSZzdWJzaWQ9NTc%3d. Data de acesso: 26/04/2016
84
85
O Investigao Discovery ou ID sucedeu o People&Arts e o Liv.

O mercado de TV por assinatura no Brasil. Telaviva,2012.
41
BSkyB, totalizando 73% de propriedade na empresa86-87. Com isso, responsvel no

apenas pelos canais Fox que no Brasil se referem Baby TV, Fox, Fox Life, Fox News, Fox
Sports, Fox Sports 2 e FX como tambm pelos canais National Geographic no pas,
National Geographic e NatGeo Wild HD.
J o grupo Disney composto por quatro empresas de peso no segmento de TV por
assinatura:
-
The Walt Disney Co., 100% pertencente ao grupo, oferta os canais Disney Channel,
Disney Junior e Disney XD no Brasil;
ABC Family, tambm 100% do grupo, mas sem distribuio de canais no pas;
ESPN, que pertence 80% a este grupo e os 20% restantes Hearst Corporation,
disponibiliza no Brasil os canais ESPN, ESPN Brasil e ESPN+;
A&E Television Networks, joint venture entre o grupo Disney (50%) e a Hearst
Corporation (50%), responsvel pelos canais A&E, History, H2 e Lifetime, mas que
no Brasil so distribudos pela HBO.
A Viacom, por fim, opera no Brasil os seguintes canais: Comedy Central, MTV, Nick Jr,
Nickelodeon, Paramount Channel, Vh1 HD e Vh1 Mega Hits. A ttulo de curiosidade, a MTV
surgiu no Brasil atravs de uma parceria entre a Viacom e o Grupo Abril em 1990, sendo
transmitida na TV aberta brasileira at 2013, quando a primeira, atravs de seu brao
internacional Viacom International Media Networks The Americas, assumiu a marca no
pas.
Os demais grupos no parecem ter uma posio competitiva de destaque, por terem
poucas empresas programadoras associadas a eles e poucos canais de programao.
Dentre eles, encontram-se 12 grupos nacionais a saber, Conceito A, Fundao Padre
Anchieta, Gamecorp, Lsat, Mdia Do Brasil, Newco, Novas Mdias Digitais, PBI, Synapse,
Tunna, Tv Meteorolgica e Zoomoo so muito pequenos, proprietrios de poucos canais
e com baixa participao individual de mercado. Programam majoritariamente Canais
Brasileiros de Espao Qualificado, tanto independentes quanto os chamados super
brasileiros88, e muitos deles entraram recentemente no mercado e ainda no so
comercializados por todas as operadoras de TV por assinatura.
86
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da TWENTY-FIRST CENTURY FOX, INC referente ao ano de
2014. Sec Filings, Form 10 k. Acesso em: http://investor.21cf.com/secfiling.cfm?filingID=1564590-157133&CIK=1308161. Data de acesso: 26/04/2016.
87 Os 27% restantes so de propriedade da NGC, LLC.
88 Os canais super brasileiros (SB) devem veicular, no mnimo, doze horas dirias de contedo audiovisual brasileiro produzido
por produtora brasileira independente, sendo trs em horrio nobre.
42
Apesar da relevncia da apresentao dos canais e programadoras divididos por

grupo econmico, ela se mostra insuficiente para apreender a complexidade do
mercado. Por isso, deve ser complementada pela anlise dos canais e programadoras
segundo uma segmentao temtica, que ser feita a seguir.
4.2.
Panorama dos canais e sua segmentao
Como discutido anteriormente, os consumidores tendem a buscar diversidade de

programao, que atenda as diferentes preferncias da famlia. Dessa forma, os canais
televisivos, apesar de disputar audincia entre si, no so necessariamente entendidos
pelo consumidor final como bens substitutos no consumo de TV por assinatura. Por isso, a
substitutibilidade entre certos canais somente provvel dentro do mesmo gnero.89
Assim, para analisar a atividade de licenciamento de canais de programao para a
TV por assinatura, os canais devem ser separados por categorias temticas. Para isso, o
presente estudo observou como algumas operadoras, na comercializao de seus
pacotes, costumam segmentar em categorias os canais oferecidos. Isso porque,
entendeu-se que as operadoras teriam interesse em agrupar os canais em categorias de
forma a informar seus potenciais assinantes sobre como cada pacote atenderia suas
demandas por programao e entretenimento.
Considerando sua importncia na atividade de distribuio quanto ao nmero de
assinantes, foram coletadas informaes das pginas eletrnicas das operadoras NET, SKY,
GVT e OI, entre junho e julho de 2015, relativas a canais e preos de cada um dos pacotes
ofertados. Foi includa nessa anlise, ainda, a CTBC, como forma de incorporar
informaes de uma empresa de menor porte. Observou-se, ainda, a classificao feita
pela Revista Mdia Fatos. Quando foram observadas classificaes conflitantes, adotou-se
aquela mais comum entre as empresas. A classificao de canais feita pela Ancine foi
considerada para determinar uma categoria adicional, a de canais brasileiros de espao
qualificado (CABEQs), uma vez que, como o marco legal brasileiro determinou cotas de
canais brasileiros nos pacotes de TV por assinatura, afetou a demanda por esse tipo de
canal. No foram analisados os pacotes antigos, no mais comercializados, tampouco os
canais que no so distribudos por nenhuma dessas operadoras.
Os canais podem ser divididos, ainda, quanto qualidade da imagem, entre: Definio
Padro (da sigla em ingls Standard Definition - SD) e em Alta Definio (da sigla em ingls,
89
Parecer da SEAE, no Ato de Concentrao n. 08012.005864/2000-07, que tinha como objeto de anlise o ingresso da
Globosat como quotista da ESPN do Brasil Ltda.
43
High Definition - HD). comum que a programadora oferte um canal com a mesma
programao, nas duas definies. Alm disso, apesar de haver uma tendncia da
migrao do padro SD para o padro HD, entendeu-se no ser necessrio uma
segmentao adicional nesse momento, pois h uma coexistncia entre os canais SD e
HD, sendo que os canais SD costumam ser oferecidos nos pacotes mais baratos de uma
operadora (de entrada e nos pacotes bsicos)90 e sua verso em HD costuma ser
disponibilizada nos pacotes mais caros, como pacotes bsicos estendidos e premium.
Os diferentes canais de programao foram agrupados em 7 categorias: variedades,
filmes e sries, infantil, esportes, documentrios, notcias. Os canais internacionais91, os
canais de contedo ertico e os de distribuio obrigatria92 no sero objeto de anlise
do presente estudo.
Tabela 5 Canais por Categoria e HD
TOTAL
HD
HD/CATEGORIA
(%)
74
37%
33
39%
45%
22 + 19
(PPV)
21%
21
25%
51%
VARIEDADES
40
20%
14
16%
35%
INFANTIL
20
10%
8%
35%
DOCUMENTRIO
15
8%
9%
53%
CATEGORIA
FILMES & SRIES
ESPORTES
NOTCIAS
Total
5%
2%
22%
199
100%
85
100%
43%
Fonte: Elaborao Prpria.
90
As definies quanto segmentao dos pacotes de canais de TV por assinatura sero apresentadas mais frente.
So definidos como internacionais, ou tnicos, os seguintes canais de programao: DW-TV, KBS World, NHK, RAI, SIC
Internacional, TV5 Monde, TVE Internacional. O Canal TV5 Monde, diferentemente dos demais, adaptado ao pblico
brasileiro e classificado como Canal de Espao Qualificado.
92 A Lei n 12.485, de 2011 prev a obrigatoriedade de veiculao dos seguintes tipos canais de programao: 1 - canais
destinados distribuio integral e simultnea, sem insero de qualquer informao, do sinal aberto e no codificado,
transmitido em tecnologia analgica pelas geradoras locais de radiodifuso de sons e imagens, em qualquer faixa de
frequncias, nos limites territoriais da rea de cobertura da concesso; 2 - um canal reservado para a Cmara dos
Deputados, para a documentao dos seus trabalhos, especialmente a transmisso ao vivo das sesses; 3 - um canal
reservado para o Senado Federal, para a documentao dos seus trabalhos, especialmente a transmisso ao vivo das
sesses; 4 - um canal reservado ao Supremo Tribunal Federal, para a divulgao dos atos do Poder Judicirio e dos servios
essenciais Justia; 5 - um canal reservado para a prestao de servios de radiodifuso pblica pelo Poder Executivo, a
ser utilizado como instrumento de universalizao dos direitos informao, comunicao, educao e cultura, bem
como dos outros direitos humanos e sociais; 6 - um canal reservado para a emissora oficial do Poder Executivo; 7 - um canal
educativo e cultural, organizado pelo Governo Federal e destinado para o desenvolvimento e aprimoramento, entre outros,
do ensino a distncia de alunos e capacitao de professores, assim como para a transmisso de produes culturais e
programas regionais; 8 - um canal comunitrio para utilizao livre e compartilhada por entidades no governamentais e
sem fins lucrativos; 9 - um canal de cidadania, organizado pelo Governo Federal e destinado para a transmisso de
programaes das comunidades locais, para divulgao de atos, trabalhos, projetos, sesses e eventos dos poderes
pblicos federal, estadual e municipal; 10 - um canal legislativo municipal/estadual, reservado para o uso compartilhado
entre as Cmaras de Vereadores localizadas nos Municpios da rea de prestao do servio e a Assembleia Legislativa do
respectivo Estado ou para uso da Cmara Legislativa do Distrito Federal, destinado para a divulgao dos trabalhos
parlamentares, especialmente a transmisso ao vivo das sesses; 11 - um canal universitrio, reservado para o uso
compartilhado entre as instituies de ensino superior localizadas no Municpio ou Municpios da rea de prestao do
servio, devendo a reserva atender a seguinte ordem de precedncia: a) universidades; b) centros universitrios; c) demais
instituies de ensino superior.
44
91
A Tabela 5 apresenta o quantitativo total e HD de canais por cada uma destas

categorias. Nota-se que mais da metade dos canais de programao se destina a Filmes
e Sries (37%) e Esportes (21%). Quando apenas canais HD so considerados, estas duas
categorias representam 64% do total, demostrando que so estratgicas para as
programadoras e empacotadoras.
A categoria de notcias composta por canais de programao que veiculam
majoritariamente
contedos
jornalsticos,
como
telejornais,
debates,
entrevistas,
reportagens ou outros programas que visem a noticiar ou a comentar eventos. Observa-se

cinco grupos econmicos que oferecem 7 canais93 nessa categoria:
Tabela 6 - Categoria de canais de notcias
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
# CANAIS 94
NEWCO PROGRAMADORA
E PRODUTORA DE
COMUNICAO LTDA.
BANDNEWS /
NEWCO
BANDNEWS HD
GLOBO NEWS /
GLOBO
GLOBO COMUNICAO E
PARTICIPAES S.A.
BBC WORLD SERVICE

GROUP
BBC World News
BLOOMBERG L.P.
BLOOMBERG L.P.
Bloomberg
TURNER BROADCASTING
SYSTEM LATIN AMERICA,
INC.
CNN Espanhol
TIME WARNER
FOX
FOX LATIN AMERICAN

CHANNEL, INC
GLOBO NEWS
HD
1
CNN
International
Fox News

*Em anlise posterior, entende-se que o canal BBC HD no participa dessa categoria temtica.
Observam-se dois grupos de canais de perfis diferentes: aqueles em portugus e

dedicados cobertura jornalstica nacional, quais sejam, GLOBO NEWS e BANDNEWS; e
aqueles dedicados a notcias internacionais, em lnguas estrangeiras: BBC World News,
Bloomberg, CNN Espanhol, CNN International e Fox News. Dessa forma, se faz necessria
93
Em uma anlise inicial, na qual observa-se a classificao das 5 operadoras de TV por assinatura consideradas, o canal
BBC HD foi classificado como notcias. Contudo, ao avaliar a grade de programao do canal, observou-se que o contedo
veiculado, majoritariamente, composto por documentrios e no por contedo jornalstico. De fato, a Ancine o classifica
como Canal de Espao Qualificado.93 Dessa forma, entendeu-se melhor incluir esse canal na categoria de documentrios.
94 So contabilizados os canais HD e SD, mesmo quando possuem programao idntica.
45
uma segmentao adicional uma vez que os assinantes interessados em canais de notcias
no veriam, necessariamente, canais focados em oferecer uma cobertura de notcias
internacionais como substitutos de canais dedicados a contedo jornalstico brasileiro.
Alm disso, os canais internacionais podem ser percebidos como menos atrativos para o
pblico brasileiro, pois so veiculados em lngua estrangeira, tendo, portanto,
caractersticas de canais de nicho.
A categoria de documentrios composta por canais de programao que
ofertam, majoritariamente, documentrios, definidos pela Ancine como obras audiovisuais
que: so produzidas sem roteiro a partir de estratgias de abordagem da realidade, ou;
so produzidas a partir de roteiro e cuja trama/montagem seja organizada de forma
discursiva por meio de narrao, texto escrito ou depoimentos de personagens reais. 95
Nessa categoria, 5 programadoras ofertam 11 canais, sendo que 4 deles possuem verso
HD com programao idntica.
Tabela 7 Categoria de canais de documentrios
GRUPO
PROGRAMADORA
DISCOVERY
DISCOVERY LATIN
AMERICA, L.L.C
FOX
FOX LATIN AMERICAN

CHANNEL, INC
TIME WARNER
BBC
WORLDWIDE
LIMITED
CANAL
Animal Planet
Discovery Channel/
Discovery Channel HD
Discovery Civilization
Discovery Theater HD
Discovery Science
NatGeo Wild HD
National Geographic /
National Geographic HD
96
A&E BRAZIL
DISTRIBUTION, LLC
Bio HD
HISTORY CHANNEL
BRAZIL DISTRIBUTION,
LLC
H2 /
H2 HD
History Channel (THC) /
History Channel HD
BBC WORLD SERVICE

GROUP
BBC HD

*Conforme seo 3.1, o BBC HD foi entendido como canal de documentrios
95
# CANAIS 96
Definio dada pela Instruo Normativa n 104/2012, da Ancine.

So contabilizados os canais HD e SD, mesmo quando possuem programao idntica.
46
A categoria dos canais infantis composta por canais de programao que

veiculam majoritariamente obras audiovisuais direcionadas a crianas e adolescentes.
Nessa categoria, 8 programadoras ofertam 16 canais, sendo que 3 deles possuem
programao idntica entre as definies SD e HD. A tabela abaixo apresenta as
programadoras que atuam nessa categoria e os canais de programao ofertados.
Tabela 8 Categoria de canais infantis
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
DISCOVERY
DISCOVERY LATIN
AMERICA, L.L.C
Discovery Kids /
# CANAIS
Discovery Kids HD
97
Disney Channel
Disney Channel HD
THE WALT DISNEY
BUENA VISTA
INTERNATIONAL, INC
Disney Junior
Disney XD
DISNEY JUNIOR HD
Boomerang
TIME WARNER
TURNER BROADCASTING
SYSTEM LATIN AMERICA,
INC.
Cartoon Network/
Cartoon Network HD
Tooncast
Nick Jr
VIACOM
MTV NETWORKS LATIN

AMERICA INC.
Nickelodeon
Nickelodeon HD
NICK JR HD
Gloob/
GLOBO
GLOBOSAT
PROGRAMADORA LTDA
FOX
FOX LATIN AMERICAN

CHANNEL, INC
Baby TV
FUNDAO PADRE
ANCHIETA
Fundao Padre Anchieta

Centro Paulista de Rdio e
TV Educativa
TV R Tim Bum
ZOOMOO
Zoomoo Programadora
S.A
Zoomoo
Gloob HD
interessante destacar, ainda, que os canais de programao infantil so

componente fundamental do mix de canais ofertados por uma operadora. comum
observar tal categoria ocupando as primeiras posies no ranking de audincia da TV por
97

47
assinatura, evidenciando uma significativa demanda por esse tipo de programao entre
os assinantes de TV por assinatura.
Os canais de esportes so aqueles cuja programao veicula majoritariamente
contedos relativos a manifestaes e/ou eventos esportivos.98 Atuam na categoria de
canais de esportes 5 grupos econmicos, ofertando 11 canais, todos possuindo verso em
HD com programao idntica.
Tabela 9 Categoria de canais de esportes
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
FOX LATIN AMERICAN

CHANNEL, INC
Fox Sports HD
# CANAIS 99
Fox Sports /
FOX
Fox Sports 2 /
Fox Sports 2 HD
SporTV /
SporTV HD
GLOBO
GLOBOSAT
PROGRAMADORA LTDA
SporTV 2 /
SporTV 2 HD
SporTV 3 /
SPORTV 3 HD
NEWCO
NEWCO PROGRAMADORA E
PRODUTORA DE
COMUNICAO LTDA.
Band Sports /
Band Sports HD
ESPN /
ESPN HD
THE WALT DISNEY
ESPN DO BRASIL EVENTOS

ESPORTIVOS LTDA
ESPN Brasil /
ESPN Brasil HD
ESPN+ /
ESPN+ HD
EI MAXX /
TIME WARNER
TOPSPORTS VENTURES S.A.
EI MAXX HD
EI MAXX 2 /
EI MAXX 2 HD
*Em anlise posterior, entende-se que os canais Discovery Turbo e Woohoo no participam dessa categoria.
No Brasil, o futebol o esporte mais popular, tendo sido transmitido, na TV aberta e

Paga, por 34.110 horas no ano de 2013, segundo dados do IBOPE100, o que representa 63%
98
Segundo a Instruo Normativa n 100, Ancine, considera-se manifestaes e Eventos Esportivos as obras audiovisuais
constitudas predominantemente por registro, veiculao, ou transmisso de competies esportivas.
100 Dados somando as horas transmitidas na TV aberta e na TV Paga. Fonte: http://www.ibope.com.br/ptbr/conhecimento/Infograficos/Paginas/Os-esportes-que-dominam-a-TV.aspx. Acesso em 15 de outubro de 2015.
48
do total das transmisses esportivas na TV. O segundo esporte mais veiculado foi o
automobilismo, transmitido por 3.112 horas, seguido por vlei e tnis, por 2.736 e 2.720,
respectivamente, o que um indicativo do menor interesse do pblico por esses esportes.
Sendo assim, os canais esportivos mais relevantes seriam aqueles voltados a transmisses
de jogos de futebol, principalmente de campeonatos nacionais.
Os canais pay-per-view, por sua vez, so oferecidos aos consumidores parte dos
pacotes de canais lineares. Na maioria das operadoras de TV por assinatura, para
contratar esses canais, necessrio j ter adquirido ao menos um pacote de canais
bsicos. Vale acrescentar, ainda, que as aquisies de direitos de transmisso de eventos
esportivos so vendidas pelos detentores dos direitos segmentando entre TV aberta, TV
paga e pay-per-view.101
A nica programadora que oferece canais do tipo pay-per-view esportivo a
Horizonte Contedos Ltda, que faz parte do grupo Globo. Existem dois tipos de canais payper-view, os canais Premiere, voltados transmisso de campeonatos de futebol, e o
canal Combate, focado na transmisso de lutas do UFC (Ultimate Fighting Championship).
Tabela 10 Canais de esportes pay-per-view
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
Combate
Combate HD
CONTEDO VEICULADO
# CANAIS 102
Artes e lutas marciais
Futebol
16
Premiere Clubes
Premiere Clubes HD
Premiere 2
Premiere 2 HD
Premiere 3
Premiere 3 HD
GLOBO
HORIZONTE
CONTEDOS LTDA
Premiere 4
Premiere 4 HD
Premiere 5
Premiere 5 HD
Premiere 6
Premiere 6 HD
Premiere 7
Premiere 7 HD
Premiere 8
Premiere 8 HD
101
Parecer da SEAE, no Ato de Concentrao n. 08012.005864/2000-07. Requerentes: ESPN do Brasil Ltda. e Globosat
Programadora Ltda, que avaliava o ingresso da Globosat como quotista da ESPN do Brasil Ltda., por meio de um aumento
de capital, conferindo quela empresa 25% do capital social dessa ltima.
49
A categoria de variedades composta por canais que ofertam, majoritariamente,

na sua grade de programao, contedos associados a obras audiovisuais constituda por
uma ou mais situaes, dinmicas e quadros; ou quelas de menor durao, organizadas
a partir de um ou mais apresentadores.103 Nessa categoria, 16 programadoras ofertam 29
canais de programao, sendo que 11 deles possuem verso em HD com programao
idntica.
Tabela 11 Categoria de canais de variedades
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
# CANAIS 104
Discovery Home & Health /

Discovery Home & Health
HD
DISCOVERY
DISCOVERY LATIN
AMERICA, L.L.C
DISCOVERY WORLD HD
TLC /
TLC HD
Discovery Turbo* /
DISCOVERY TURBO HD*
+Globosat /
+Globosat HD
BIS /
BIS HD
GNT /
GLOBO
Globosat
Programadora LTDA
GNT HD
Multishow /
12
Multishow HD
OFF /
OFF HD
Viva /
Viva HD
MTV /
VIACOM
MTV NETWORKS LATIN

AMERICA INC.
MTV HD
Vh1 HD
Vh1 Mega Hits
TIME WARNER
103
104
E! BRAZIL
DISTRIBUTION, LLC
E!
LIFETIME BRAZIL
DISTRIBUTION, LLC.
Lifetime
TURNER
BROADCASTING
SYSTEM LATIN
AMERICA, INC.
Glitz*
Tru TV /
Tru TV HD
Definio dada pela Instruo Normativa n 104/2012, da Ancine.

50
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
Fashion TV
PBI
PBI - Programadora
Brasileira
Independente S.A.
Music Box Brazil
# CANAIS 104
3
Travel Box Brazil
TUNNA
Tunna
Entretenimento e
Audiovisual LTDA.
Fish TV
TV
METEOROLGICA
Tv Meteorolgica
LTDA.
Climatempo
NOVAS MDIAS
DIGITAIS
Novas Mdias Digitais

programadora LTDA.
Woohoo**
FOX
FOX LATIN AMERICAN

CHANNEL, INC
Fox Life
GAMECORP
Gamecorp S/A
Play TV
LSAT
Lsat Programadora e
Produtora LTDA
Mix TV
MDIA DO BRASIL
Mdia do Brasil
Comunicaes,
Servios de Televiso
LTDA
Chef TV
NEWCO
Newco
Programadora e
Produtora de
Comunicao LTDA.
ARTE 1
SCRIPPS
SCRIPPS NETWORKS
INTERACTIVE, INC
FOOD NETWORK HD

*Conforme seo 3.1, os canais Woohoo, Discovery Turbo e Discovery Turbo HD foram entendidos como canal de variedades.
Cabe destacar que algumas operadoras de TV paga classificam os canais

Discovery Turbo e Woohoo como esportivos. Contudo, tais canais no veiculam
manifestaes de eventos esportivos, tendo como foco, principalmente, documentrios,
variedades e jornalismo voltados temtica de esportes. Por isso, esses canais foram
credenciados pela Ancine como de espao qualificado.105 Dessa forma, entende-se que
tais canais so mais prximos da categoria de canais de variedades.
A categoria de filmes e sries composta por canais de programao que exibem,
majoritariamente, ambos ou pelo menos um desses tipos de contedo audiovisual. Nessa
categoria, 17 programadoras, de 9 grupos econmicos, ofertam 45 canais de
105
Segundo a IN 100 da Ancine, o Canal de Espao Qualificado o canal de programao que, no horrio nobre, veicula
majoritariamente contedos audiovisuais que constituam espao qualificado. E Espao Qualificado definido como
espao total do canal de programao, excluindo-se contedos religiosos ou polticos, manifestaes e eventos esportivos,
concursos, publicidade, televendas, infomerciais, jogos eletrnicos, propaganda poltica obrigatria, contedo audiovisual
veiculado em horrio eleitoral gratuito, contedos jornalsticos e programas de auditrio ancorados por apresentador;
51
programao, sendo que 30 deles possuem verso em HD com programao idntica

verso em SD.
Tabela 12 Categoria de filmes e sries
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
# CANAIS 106
CONCEITO A
Cinebrasil TV
DISCOVERY
DISCOVERY LATIN AMERICA,

L.L.C
ID /
ID HD
Fox /
FOX
FOX LATIN AMERICAN CHANNEL,

INC
Fox HD
FX /
FX HD
Studio Universal
NBCUNIVERSAL NETWORKS
INTERNATIONAL BRASIL
PROGRAMADORA S/A
Syfy
Universal Channel /
Universal Channel HD
Canal Brazil S.A.
Canal Brasil /
Canal Brasil HD
Megapix /
Megapix HD
Telecine Action /
Telecine Action HD
GLOBO
Telecine Cult /
Telecine Cult HD
TELECINE PROGRAMAO DE
FILMES LTDA.
Telecine Fun /
Telecine Fun HD
14
Telecine Pipoca /
Telecine Pipoca HD
Telecine Premium /
Telecine Premium HD
Telecine Touch /
Telecine Touch HD
PBI
PBI - Programadora Brasileira

Independente S.A.
Prime Box Brazil
SYNAPSE
Synapse Programadora de
Canais de Tv LTDA.
Curta!
A&E
A&E BRAZIL DISTRIBUTION, LLC

BRASIL ADVERTISING, L.L.C
TIME WARNER
A&E HD
Cinemax /
Max /
BRASIL PRODUCTIONS, L.L.C
Max HD
Max Prime /
Max Prime HD
106
Cinemax HD

52
GRUPO
PROGRAMADORA
CANAL
# CANAIS 106
MAX UP /
MAX UP HD
Max Prime *e
Max* HD
HBO /
HBO HD
HBO Family /
HBO Family HD
HBO Plus /
BRASIL PROGRAMMING, L.L.C
HBO Plus HD
11
HBO Signature /
HBO Signature HD
HBO2 /
HBO2 HD
HBO Plus *e
AXN /
AXN HD
SET BRAZIL, LLC
Sony /
Sony HD
I.SAT
Space /
Space HD
TURNER BROADCASTING SYSTEM
LATIN AMERICA, INC.
TBS /
TBS HD
TCM
TNT /
TNT HD
TNT SRIES
WARNER CHANNEL BRAZIL INC.
Warner Channel /
Warner HD
Comedy Central /
VIACOM
MTV NETWORKS LATIN AMERICA

INC.
COMEDY CENTRAL HD
Paramount Channel /
Paramount Channel HD
AMC NETWORKS LATIN AMERICA
AMC NETWORKS
LLC
AMC
AMC HD
SUNDANCE HD
Tradicionalmente, os canais de filmes e sries so segmentados entre bsicos e

premium, pois o alto grau de diferenciao da programao dos canais ofertados nessa
categoria implica uma maior disposio a pagar por parte dos assinantes para ter acesso
a filmes populares lanados recentemente no cinema. Os canais de filmes premium so
53
considerados particularmente importantes para o mercado de TV por assinatura, pois so

altamente atrativos para um grande nmero de consumidores e, por isso, induzem o
consumo de pacotes de TV por assinatura.107
Atuam na subcategoria de filmes premium dois grupos econmicos: o grupo Globo,
oferecendo os canais Telecine, por meio de uma joint-venture com as empresas
internacionais Paramount, NBC Universal LLC, Fox Intl. Channels e MGM Inc; e o grupo Time
Warner, oferecendo os canais Max e HBO, por meio das programadoras Brasil Productions
e Brasil Programming.
Considerando a relevncia para a poltica pblica audiovisual brasileira,
interessante analisar, ainda, como os Canais Brasileiros de Espao Qualificado (CABEQs),108
se dividem entre as categorias temticas previamente definidas. Da anlise da Tabela 8,
observa-se que existem 14 programadoras, pertencentes 13 grupos econmicos, que
ofertam 19 canais de programao, sendo que 5 deles possuem verso em HD com
programao idntica.
Tabela 13 Categoria de Canais Brasileiros de Espao Qualificado
GRUPO
CONCEITO A
FUNDAO PADRE
ANCHIETA
GAMECORP
PROGRAMADORA
CANAL
CATEGORIA
TIPO
# CANAIS 109
Conceito A em
Audiovisual S.A.
Fundao Padre
Anchieta Centro
Paulista de Rdio e
TV Educativa
Cinebrasil
TV
Filmes e
Sries
SBsR
TV R Tim
Bum
Infantil
CBEQI
Gamecorp S/A
Play TV
Variedades
CBEQ
Canal Brasil
/
Filmes e
Sries
SB
Canal Brasil
HD
Filmes e
Sries
SB
+Globosat /
Variedades
CBEQ
+Globosat
HD
Variedades
CBEQ
BIS /
Variedades
CBEQ
BIS HD
Variedades
CBEQ
Canal Brazil S.A.
GLOBO
Globosat
Programadora LTDA
107
Ofcom, Premium pay TV movies Market investigation reference to the Competition Commission. 2010. Disponvel em:
http://stakeholders.ofcom.org.uk/binaries/consultations/movies_reference/statement/pay-tv-moviesdecision.pdf. Acesso em 28 de abril de 2016.

108
Vale ressaltar que dos 33 CABEQs constantes na listagem divulgada pela ANCINE, 24 pertencem aos pacotes das
distribuidoras em estudo.
54
GRUPO
LSAT
MDIA DO BRASIL
NEWCO
NOVAS MDIAS
DIGITAIS
PBI
PROGRAMADORA
Lsat Programadora
e Produtora LTDA
Mdia do Brasil
Comunicaes,
Servios de
Televiso LTDA
Newco
Programadora e
Produtora de
Comunicao LTDA.
Novas Mdias Digitais
programadora
LTDA.
PBI - Programadora
Brasileira
Independente S.A.
CANAL
CATEGORIA
TIPO
# CANAIS 109
GNT /
Variedades
CBEQ
GNT HD
Variedades
CBEQ
OFF /
Variedades
CBEQ
OFF HD
Variedades
CBEQ
Mix TV
Variedades
CBEQI
Chef TV
Variedades
CBEQI
ARTE 1
Variedades
CBEQ
Woohoo
Esportes
CBEQI
Fashion TV
Variedades
CBEQI
Music Box
Brazil
Variedades
CBEQI
Prime Box
Brazil
Filmes e
Sries
CBEQI
Travel Box
Brazil
Variedades
CBEQI
SYNAPSE
Synapse
Programadora de
Canais de Tv LTDA.
Curta!
Filmes e
Sries
SBsR
TUNNA
Tunna
Entretenimento e
Audiovisual LTDA.
Fish TV
Variedades
CBEQI
Climatempo Variedades
CBEQ
CBEQI
Tv Meteorolgica
LTDA.
Zoomoo
ZOOMOO
Programadora S.A
Fonte: Elaborao Prpria
TV METEOROLGICA
Zoomoo
Infantil
Os CABEQs pertencem, em sua maioria, categoria de variedades, contando com

14 canais, sendo que 4 deles possui verso em HD com programao idntica. Os demais
canais so classificados ou como de filmes e sries 3 canais, ou como infantil 2 canais.
11 programadoras oferecem um nico canal de programao. A Globosat oferece 8
canais, em SD e em HD. O Canal Brasil tambm oferecido em SD e HD. As demais
programadoras oferecem exclusivamente canais em SD.
Considerando as determinaes legais, os canais brasileiros de espao qualificado
no seriam necessariamente substitutos entre si, mesmo se tivesse uma mesmo perfil
55
temtico, uma vez que as cotas foram estabelecidas segundo 4 categorias: CABEQs,
CABEQIs, SB e SBsR110. Contudo, o fato de diversos canais serem classificados em mais de
uma categoria permite que haja maior rivalidade entre os canais. O grfico abaixo
apresenta a lista dos CBEQs credenciados, em cada uma dessas subcategorias, segundo
a classificao da Ancine de abril de 2015.
Grfico 1 CABEQs segundo classificao da Ancine
Fonte: Documento mensal expedido pela SRE/Ancine.
4.3.
Panorama dos gneros de canais por programadora e grupo econmico
Outro recorte possvel dos dados disponveis diz respeito ao perfil dos gneros dos
canais ofertados pelas programadoras e seus respectivos grupos econmicos (Ver Tabela
9). De modo geral, quando se observa os canais ofertados por cada programadora,
percebe-se que h uma tendncia de concentrar-se em poucas categorias temticas:
Apenas trs delas programam canais em quatro ou mais categorias; seis se concentram
em duas ou trs categorias; e as demais (trinta) se dedicam a uma nica categoria.
110
Os canais super brasileiros (SB) devem veicular, no mnimo, doze horas dirias de contedo audiovisual brasileiro produzido
por produtora brasileira independente, sendo trs em horrio nobre. SBsR so os canais super brasileiros de programadora
brasileira independente que no possua nenhum tipo de relao de controle ou coligao com concessionria de servio
de radiodifuso.
56
O foco em canais de filmes & sries e variedades tambm claro: respectivamente,

46% e 41% das programadoras disponibilizam canais nestas categorias. Os canais de
esportes, por sua vez, apesar de numerosos, so ofertados por apenas seis programadoras.
No que tange aos grupos econmicos, pode-se perceber que apenas os maiores
ofertam um mix variado de canais: dentre os estrangeiros, Time Warner e Fox atuam em
todas as seis categorias propostos na metodologia aqui adotada com nfase em filmes
e sries e esportes, respectivamente. J entre os nacionais, apenas o grupo Globo capaz
de estar presente em mais de trs categorias, sendo filmes & sries e esportes seus
destaques de atuao. A grande maioria dos grupos nacionais pequeno e foca em
apenas uma categoria variedades.
Como ser visto a seguir, o destaque dado a canais de filmes & sries, esportes e
variedades tambm visto na atividade de empacotamento.
57
Tabela 14 Quantitativo de Canais por Programadora e Categoria

Grupo
AMC NETWORKS
BLOOMBERG L.P.
CONCEITO A
DISCOVERY
FOX
FUNDAO PADRE ANCHIETA
GAMECORP
GLOBO
LSAT
MDIA DO BRASIL
NEWCO
NOVAS MDIAS DIGITAIS
PBI
SCRIPPS
SYNAPSE
THE WALT DISNEY
TIME WARNER
TUNNA
TV METEOROLGICA
VIACOM
ZOOMOO
Fonte: Elaborao prpria.
Programadora
AMC Networks Latin America LLC
Sundance Channel Latin America LLC
Total grupo
BBC Worldwide Limited
Bloomberg L.P.
Discovery Latin America, L.L.C
Fox Latin American Channel, INC
Fundao Padre Anchieta Centro Paulista de Rdio e TV Educativa
Gamecorp S/A
Canal Brazil S.A.
Globo Comunicao e Participaes S.A.
Globosat Programadora LTDA
Horizonte Contedos LTDA
NBCUniversal Networks International Brasil Programadora S/A
Telecine Programao de Filmes LTDA.
Total grupo
Lsat Programadora e Produtora LTDA
Mdia do Brasil Comunicaes, Servios de Televiso LTDA
Newco Programadora e Produtora de Comunicao LTDA.
Novas Mdias Digitais programadora LTDA.
PBI - Programadora Brasileira Independente S.A.
Scripps Networks Interactive, INC
Synapse Programadora de Canais de Tv LTDA.
Buena Vista International, INC
ESPN do Brasil Eventos Esportivos LTDA
Total grupo
A&E Brazil Distribution, LLC
Brasil Advertising, L.L.C
Brasil Productions, L.L.C
Brasil Programming, L.L.C
E! Brazil Distribution, LLC
History Channel Brazil Distribution, LLC
Lifetime Brazil Distribution, LLC.
SET BraziL, LLC
Topsports Ventures S.A.
Turner Broadcasting System Latin America, INC.
Warner Channel Brazil INC.
Total grupo
Tunna Entretenimento e Audiovisual LTDA.
Tv Meteorolgica LTDA.
MTV Networks Latin America INC.
Zoomoo Programadora S.A
58
Filmes e Sries
2
1
3
0
0
1
2
4
0
0
2
0
0
0
4
14
20
0
0
0
0
1
0
1
0
0
0
2
2
8
11
0
0
0
4
0
9
2
38
0
0
4
0
Notcias
0
0
0
1
1
0
0
1
0
0
0
2
0
0
0
0
2
0
0
2
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
2
0
0
0
0
Documentrios
0
0
0
1
0
0
6
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
4
0
0
0
0
0
5
0
0
0
0
Variedades
0
0
0
0
0
0
7
1
0
1
0
0
12
0
0
0
12
1
1
1
1
3
1
0
0
0
0
0
0
0
0
1
0
1
0
0
3
0
5
1
1
4
0
Infantil
0
0
0
0
0
0
2
1
1
0
0
0
2
0
0
0
2
0
0
0
0
0
0
0
5
0
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4
0
4
0
0
4
1
Esportes
0
0
0
0
0
0
0
4
0
0
0
0
7
18
0
0
25
0
0
2
0
0
0
0
0
6
6
0
0
0
0
0
0
0
0
4
0
0
4
0
0
0
0
5. Empacotamento
A atividade de empacotamento, regulada pela Agncia Nacional do Cinema
ANCINE se destina ao agrupamento de canais de programao em pacotes a serem
adquiridos pelos consumidores finais. Como discutido anteriormente, no Brasil, de modo
geral, as atividades de empacotamento e distribuio so exercidas pela mesma
empresa.
5.1.
Panorama das Empacotadoras e Grupos Econmicos
No mercado de TV por assinatura brasileiro, h a presena de dois principais grupos

econmicos, que possuem uma participao conjunta de 81% do mercado, quais sejam:
TELECOM AMERICAS (CLARO/EMBRATEL/NET)111 e SKY/DIRECTV. Existem ainda outros trs
grupos de maior porte: OI, TELEFNICA / GVT e ALGAR TELECOM, que dividem 16% do
mercado. Os demais 4% esto pulverizados em 87 operadoras de TV por assinatura. Alm
da assimetria de participao de mercado entre as empresas, observa-se, uma
significativa heterogeneidade entre o nmero de municpios em que atua e a tecnologia
adotada para oferecer o servio de TV por assinatura.
interessante notar, ainda, que os cinco principais grupos tambm atuam em outros
segmentos de telecomunicaes. O fenmeno da digitalizao da transmisso de sinais,
combinado com a internet permitiram que uma mesma infraestrutura de rede fosse capaz
de ofertar diversos servios. A presena em mais de um mercado permite que as
operadoras ofeream pacotes denominados triple-play ou quadruple-play, que
incluem, alm da TV por assinatura, banda larga fixa, telefonia fixa e/ou telefonia mvel.
No atual cenrio do setor de telecomunicaes, com a convergncia tecnolgica, o xito
em determinado mercado tem sido requisito estratgico para obter sucesso em outros
mercados, o que permite que a operadora aceite menores margens em determinada
rea para ser bem-sucedida num conjunto.
A Telecom Americas, Oi, Telefnica e Algar, alm dos servios de TV por assinatura,
ofertam banda larga fixa, telefonia mvel e telefonia fixa. A Sky o nico grupo que no
est presente nos segmentos de telefonia mvel e fixa e conta com uma participao de
apenas 1% no mercado de banda larga. A Tabela 15 abaixo apresenta a participao de
mercado de cada empresa nas quatro atividades
111
Este estudo se refere ao grupo formado pelas empresas Claro, Embratel e NET no Brasil como TELECOM AMERICAS por
assim constar na base de dados da Agncia Nacional de Telecomunicaes Anatel apesar de ser conhecido no pas
como Amrica Mvil.
59
Tabela 15 Percentual de Participao de Mercado em acessos por Segmento do

Quadruple-Play em Junho/2015
TV por
Assinatura
Banda Larga
Fixa
Telefonia
Mvel
Telefonia
Fixa
52%
32%
25%
13%
29%
1%
OI
6%
26%
18%
47%
TELEFNICA / GVT
9%
29%
29%
36%
ALGAR TELECOM
1%
2%
0,4%
2%
Outras
4%
11%
27%*
1%
19.637.087
24.946.960
282.454.655
89.591.291
Grupos
TELECOM AMERICAS
(CLARO/EMBRATEL/NET)
SKY/DIRECTV
Total de Acessos
Fonte: Elaborao Prpria a partir de dados Anatel. Em destaque amarelo, as lderes em cada segmento de mercado. *A
TIM, com 74.600.398 acessos, representa 97% deste valor, ou 26% do total de acessos.
Nesse contexto, o grupo lder, Telecom Amricas oferta TV por assinatura por meio de
3 principais empresas, a Embratel, que oferta seus servios por meio de satlite (DTH),
estando presente em 5.479 municpios, e a Claro e NET, que adota a tecnologia de cabo
(TVC) e esto presentes em 98 e 91 municpios, respectivamente. Possui cerca de 10
milhes de assinantes na TV por assinatura, o que representa aproximadamente 50% do
mercado. Alm disso, conta com importante participao no segmento de banda larga
fixa e telefonia mvel, tendo a flexibilidade de ofertar conjuntamente com a TV por
assinatura outros servios (voz fixa e banda larga) por meio de redes a cabo e por meio
de satlite. A NET foi pioneira, passando a ofertar combos de servios ainda em 2006.
Tabela 16 Grupo Telecom Amricas
Empresa
Tecnologia Municpio
Acessos
EMBRATEL TVSAT TELECOMUNICAES S.A.
DTH
5.479
3.157.885
CLARO S.A.
TVC
98
641.900
NET*
TVC
91
6.328.012
TVC OESTE PAULISTA
TVC
30.725
Total
10.158.522
Fonte: Anatel. * Consideramos NET as seguintes empresas: NET BRASLIA LTDA.; NET RIO LTDA, NET SO PAULO LTDA., NET
SERVIOS DE COMUNICAO S/A.
J o grupo Sky/AT&T composto por apenas uma empresa, a SKY BRASIL SERVIOS
LTDA., e o principal player na oferta de servios de TV por assinatura por meio de satlite.
Conta com cerca de cinco milhes e meio de assinantes e uma participao de 30% do
mercado. Sua presena no segmento de banda larga fixa baixa, de apenas 1%, o que
limita sua possibilidade de ofertar pacotes com venda conjunta de servios.
60
Tabela 17 Grupo SKY/AT&T

Empresa
Tecnologia
Municpio
Acessos
DTH
5.501
5.654.586
SKY BRASIL SERVIOS LTDA.

Fonte: Anatel.
O grupo Telefnica, por sua vez, composto por quatro empresas, que detm 9% do
mercado de TV por assinatura, e oferta esse servio por meio de diversas tecnologias: DTH,
TVC e Fiber-to-the-Home (FTTH). A principal empresa a Global Village Telecom (GVT) que
atua em 148 municpios possuindo uma base de um milho de assinantes. A segunda, A.
Telecom, possui cerca de 550 mil assinantes e atua em 646 municpios. Em que pese
responder apenas por 9,38% dos acessos de TV por assinatura, possui significativa presena
na banda larga fixa, telefonia fixa e telefonia mvel.
Tabela 18 Grupo TELEFNICA
Empresa
Tecnologia
Municpio
Acessos
A. TELECOM S.A.
DTH
646
612.597
GLOBAL VILLAGE TELECOM LTDA
DTH
148
996.251
COMERCIAL CABO TV SO PAULO S.A.
FTTH
31
186.840
TVA SUL PARAN S.A.
TVC
9.843
1.805.531
Total
Fonte: Anatel.
O grupo Oi atua em 5.397 municpios e conta com cerca de 1,1 milho assinantes, o
que representa 6% do mercado. Conta com uma forte presena na Telefonia Fixa,
detendo 47% do mercado. Possui ainda 26% do segmento de banda larga e 18% do de
telefonia mvel.
Tabela 19 Grupo OI
Empresa
OI MVEL S.A.112
Tecnologia
DTH
Municpio
5.397
Acessos
1.183.966
Fonte: Anatel.
Por fim, o grupo Algar oferta seus servios de TV por assinatura por meio de satlite
(DTH), em 154 cidades, e cabo, em duas. Apesar da forte presena em Minas Gerais, em
nvel nacional conta com apenas 1% dos assinantes. Como as empresas lderes de
mercado, capaz de ofertar combos incluindo servios de TV por assinatura, banda larga
112
Em junho de 2015, o grupo Oi atuava na televiso por assinatura por meio da empresa TNL PCS S.A., que posteriormente
foi incorporada pela OI MVEL S.A.
61
e telefonia fixa. Contudo, possui desvantagens devido a sua baixa escala nacional,
enfrentando piores condies para a contratao de contedo para TV por assinatura.
Tabela 20 Grupo Algar
Empresa
ALGAR CELULAR S/A
Total
Tecnologia
Municpio
Acessos
TVC
31.132
DTH
154
50.954
82.086
Fonte: Anatel.
5.2.
Panorama dos pacotes ofertados
Feito o panorama dos grupos econmicos que atuam no setor de TV paga, o presente
estudo discute como se d o empacotamento de canais para a oferta ao consumidor
final. Sero analisados os canais e pacotes de canais oferecidos por cinco distribuidoraschave: NET, GVT, Sky, Oi TV e CTBC/Algar Telecom. A escolha destas empresas se deve
sua relevncia para anlise do setor, refletindo a pluralidade de agentes existentes. Cabe
ressaltar, tambm, que este estudo se baseou nos dados coletados diretamente das
pginas eletrnicas de tais empresas e no nas informaes fornecidas ANCINE, para
que fosse possvel simular a experincia de um consumidor que buscasse escolher um
pacote de canais e uma operadora que lhe fornecesse o servio. As informaes foram
levantadas no ms de junho de 2015.
Na composio dos pacotes, alm das preferncias heterogneas quanto ao
contedo veiculado, as operadoras devem considerar, tambm, a disposio a pagar dos
assinantes para ter acesso a maior diversidade de programao. Dessa forma, para poder
atender a assinantes em diversas faixas de renda, as operadoras oferecem pacotes em
diversos formatos e preos, em funo de sua estratgia comercial.
Nesse contexto, possvel segmentar os pacotes oferecidos no mercado de TV por
assinatura brasileiro em trs categorias principais: i) pacotes de entrada, ii) pacotes bsicos
e bsicos estendidos e iii) pacotes premium. Os pacotes de entrada so aqueles com o
menor valor entre os comercializados pelas operadoras e costumam oferecer uma
pequena quantidade de canais de programao, muitas vezes, com contedos similares
queles veiculados na TV aberta. Os pacotes bsicos oferecem aos consumidores uma
maior variedade de programao e canais temticos, sendo um atrativo para os
consumidores que preferem maior diversidade de programao. Em geral, as operadoras
oferecem ao menos dois tipos de pacotes nessa categoria: bsico e bsico estendido,
62
variando a quantidade de canais includos e os valores cobrados. J os pacotes premium

costumam oferecem contedos inditos na TV ou veiculam, ao vivo e muitas vezes de
forma exclusiva, programao esportiva de grande atratividade para audincia. Alm
disso, na maioria das empresas de TV por assinatura, tais pacotes costumam ser oferecidos
a parte, mediante o pagamento de um valor adicional, para aqueles consumidores que
j possuem os pacotes bsicos. Assim, na prtica, o pacote bsico e bsico estendido
um bem complementar do pacote premium.113
No presente estudo, foram considerados os pacotes ofertados por cada uma das
cinco operadoras em anlise, avaliando o preo, o nmero de canais e a oferta dos
pacotes premium de filmes e de esportes. Como o interesse principal avaliar como os
canais de programao voltados para TV por assinatura esto distribudos nos pacotes
ofertados pelas operadoras, no foram considerados os canais de distribuio obrigatria.
Observa-se uma grande diferenciao da estrutura de oferta dos pacotes entre as
operadoras de TV por assinatura analisadas, tanto no que se refere ao nmero de pacotes
de entrada, bsico e bsico estendido ofertados, como na necessidade de aquisio
prvia desses pacotes para a contratao dos canais de programao premium. Em
comum, observa-se que o preo mdio por canal decrescente quando se compara os
pacotes de entrada, bsico e bsico estendido. Alm disso, os pacotes Telecine so mais
caros do que os pacotes HBO e os pacotes que incluem os canais a la carte de futebol, os
canais Premiere, so consideravelmente mais caros do que os pacotes premium de filmes
que oferecem separadamente os canais HBO e Telecine.
A Algar oferece 3 pacotes principais: o Essencial, que pode ser considerado de
entrada pela empacotadora e conta com 19 canais; o Na medida, que seria o pacote
bsico da operadora e conta 60 canais. ofertada, ainda a verso desses pacotes com
canais em HD, o Na medida HD, no qual ofertado 24 canais adicionais em HD,
totalizando 84 canais. Por fim, o pacote Completo poderia ser classificado como pacote
bsico estendido, contanto com 73 canais. J sua verso em HD, o Completo HD conta
com 106 canais no total. Os pacotes premium de filmes podem ser adquiridos tendo como
base o pacote Na medida ou Completo. interessante observar que nos pacotes SD
h um desconto maior quando se adquire os canais HBO e Telecine no pacote
113
O contrrio no verdadeiro, vez que possvel adquirir um pacote bsico ou bsico estendido, sem a aquisio de um
pacote premium.
63
Completo, em comparao ao pacote Na medida. Contudo, nos pacotes em HD, o

valor o mesmo: R$ 48,9 pelos pacotes Telecine e R$ 37,9 para os canais HBO. J os
pacotes premium de esportes podem ser adquiridos na modalidade a la carte,
independendo do pacote de canais assinados.
Tabela 21 Pacotes ofertados pela operadora Algar
Nmero
de
canais
Preo
Preo
mdio por
canal
19
R$ 86,90
R$ 4,57
60
R$ 99,90
R$ 1,67
TELECINE
60 + 6
R$ 51,90
R$ 8,65
HBO MAX DIGITAL SD
60 + 9
R$ 38,80
R$ 4,31
Premium filmes
TELECINE + HBO MAX DIGITAL
60 + 15
R$ 81,80
R$ 5,45
Bsico
84
R$ 126,90
R$ 1,51
TELECINE
84 + 12
R$ 48,90
R$ 4,08
HBO MAX DIGITAL SD
84 + 15
R$ 37,90
R$ 2,53
Premium filmes
84 + 27
R$ 86,80
R$ 3,21
Bsico Estendido
73
R$ 129,90
R$ 1,78
TELECINE
73 + 6
R$ 42,90
R$ 7,15
HBO MAX DIGITAL HD
73 + 10
R$ 29,90
R$ 2,99
Premium filmes
73 + 16
R$ 72,80
R$ 4,55
Bsico Estendido
106
R$ 151,90
R$ 1,43
TELECINE
106 + 12
R$ 48,90
R$ 3,26
HBO MAX DIGITAL HD
106 + 15
R$ 38,00
R$ 2,53
106 + 27
R$ 86,80
R$ 3,21
A LA CARTE COMBATE
R$ 62,50
R$ 62,50
De R$ 72,9 a
105,9
R$ 14,58 a
21,18
Classificao
Pacotes
Entrada
ESSENCIAL
Bsico
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes
NA MEDIDA
NA MEDIDA HD
COMPLETO
COMPLETO HD
Premium filmes
Premium esportes
Premium esportes
A LA CARTE
A LA CARTE
Pacotes Premium
A LA CARTE PREMIERE
Fonte: Pgina eletrnica da empresa Algar.
J a NET conta com quatro pacotes principais, todos oferecendo canais em HD. O
NET Fcil HD Light, pacote considerado de entrada da operadora, o que oferece o
menor nmero de canais de programao entre as operadoras analisadas: 11. O NET
Essencial HD Light, seria o pacote bsico da operadora, contando com 49 canais. J os
pacotes NET MAIS HD e NET TOP HD, podem ser considerados pacotes bsicos
estendidos, oferecendo 88 canais e 118 canais, respectivamente. Para adquirir os canais
premium, tanto de filmes quanto de esportes, necessrio contratar algum dos pacotes
bsico ou bsico estendido. A operadora oferece um desconto de 10% se o assinante
contratar conjuntamente os canais Telecine e HBO, no pacote Cinema, enquanto que no
h desconto para a contratao conjunta de canais de esporte e filmes. Alm disso, so
64
ofertados canais adicionais nos pacotes premium quando o assinante contrata os pacotes
bsico estendido NET MAIS HD e NET TOP HD. O nico canal oferecido a la carte o
Combate.
Tabela 22 Pacotes ofertados pela operadora NET
Classificao
Pacotes
Pacotes Premium
Nmero de
canais
Preo
Preo mdio
por canal
Entrada
NET FCIL HD
LIGHT
11
R$ 79,90
R$ 7,26
Bsico
49
99,9
R$ 2,04
Premium filmes
HBO
49 + 6
30
R$ 5,00
Premium filmes
TELECINE
49 + 10
40
R$ 4,00
Premium filmes
CINEMA (HBO + TELECINE)
49 + 16
60
R$ 3,75
FUTEBOL
49 + 12
75
R$ 6,25
HBO + FUTEBOL
49 + 23
105
R$ 4,57
Premium filmes +
esportes
TELECINE + FUTEBOL
49 + 19
115
R$ 6,05
Premium filmes +
esportes
CINEMA + FUTEBOL
49 + 28
R$ 135,00
R$ 4,82
Bsico Estendido
88
119,9
R$ 1,64
Premium filmes
HBO HD 18 CANAIS
88 + 18
30
R$ 1,67
Premium filmes
TELECINE HD 12 CANAIS
88 + 12
40
R$ 3,33
Premium filmes
CINEMA HD (HBO +
TELECINE) 30 CANAIS
88 + 30
60
R$ 2,00
FUTEBOL
88 + 16
75
R$ 4,69
Premium filmes +
esportes
HBO HD + FUTEBOL
88 + 28
105
R$ 3,75
Premium filmes +
esportes
TELECINE + FUTEBOL HD
88 + 28
115
R$ 4,11
Premium filmes +
esportes
CINEMA + FUTEBOL HD
88 + 47
R$ 135,00
R$ 2,87
Bsico
118
149,9
R$ 1,27
Premium filmes
HBO HD
118 + 18
30
R$ 1,67
Premium filmes
TELECINE HD
118 + 12
40
R$ 3,33
Premium filmes
CINEMA HD
118 + 30
60
R$ 2,00
FUTEBOL HD
118 + 16
75
R$ 4,69
HBO FUTEBOL HD
118 + 28
105
R$ 3,75
Premium filmes +
esportes
TELECINE FUTEBOL HD
118 + 28
115
R$ 4,11
Premium filmes +
esportes
CINEMA FUTEBOL HD
118 + 47
R$ 135,00
R$ 2,87
A LA CARTE COMBATE
R$ 62,90
R$ 62,90
Premium esportes
Premium filmes +
esportes
Premium esportes
Premium esportes
Premium filmes +
esportes
Premium esportes
NET
ESSENCIAL
HD LIGHT
NET MAIS HD
NET TOP HD
A LA CARTE
Fonte: Pgina eletrnica da empresa NET.

65
A Oi, por sua vez, oferece 3 pacotes principais. O OI START HD pode ser
considerado como pacote de entrada, com 18 canais. J o pacote bsico seria o OI TV
MIX HD e o bsico estendido o OI TV TOTAL HD, com 59 e 82 canais, respectivamente.
Da mesma forma que a NET, para adquirir os pacotes premium de filmes ou de esportes
necessrio contratar os pacotes bsico ou bsico estendido. O pacote Cinema oferece
tanto os canais HBO quanto Telecine, mas sem qualquer desconto. J o pacote Cinema
+ Futebol possui desconto apenas quando se contrata o pacote bsico estendido.
Tabela 23 Pacotes ofertados pela operadora Oi
Classificao
Pacotes
Entrada
OI START HD
Pacotes Premium
Nmero
de
canais
Preo
Preo
mdio por
canal
18
R$ 79,90
R$ 4,44
Bsico
59
99,9
R$ 1,69
Premium filmes
OI TV MIX HBO/MAX HD
59 + 10
35
R$ 3,50
OI TV MIX TELECINE HD
59 + 6
45
R$ 7,50
OI TV MIX FUTEBOL HD
59 + 8
70
R$ 8,75
Premium filmes
OI TV MIX CINEMA HD
59 + 16
80
R$ 5,00
Premium filmes +
esportes
OI TV MIX CINEMA FUTEBOL

HD
59 + 24
R$ 150,00
R$ 6,25
Bsico Estendido
82
129,9
R$ 1,58
Premium filmes
OI TV TOTAL HBO/MAX HD
82 + 10
35
R$ 3,50
OI TV TOTAL TELECINE HD
82 + 6
45
R$ 7,50
OI TV TOTAL FUTEBOL HD
82 + 8
75
R$ 9,38
Premium filmes
OI TV TOTAL CINEMA HD
82 + 16
80
R$ 5,00
Premium filmes +
esportes
OI TV TOTAL CINEMA FUTEBOL

HD
82 + 24
R$ 155,00
R$ 6,46
Premium filmes
Premium esportes
OI TV MIX HD
Premium filmes
Premium esportes
OI TV TOTAL HD
Fonte: Pgina eletrnica da empresa Oi.
A GVT oferece trs pacotes principais de canais: o Super HD, de entrada, conta com
40 canais. J o ULTRA HD, o pacote bsico da operadora, conta com 61 canais e ULTIMATE
HD, com 86. Diferentemente das demais operadoras todos os pacotes premium so
oferecidos como a la carte, sendo, portanto, possvel contrat-los a partir do pacote de
entrada. Observa-se, ainda, uma maior diferenciao de pacotes premium de filmes, com
a oferta do Opcional Telecine Light, que conta apenas com 3 canais, e o Opcional HBO
Digital, com apenas 4. Observa-se o mesmo padro com os canais a la carte de esportes
que transmitem eventos ao vivo de Futebol, em que so ofertadas diversas combinaes
entre srie A, srie B e campeonatos regionais.
66
Tabela 24 Pacotes ofertados pela operadora GVT

Classificao
Pacotes
Pacotes Premium
Nmero
de
canais
Preo
Preo
mdio por
canal
Entrada
SUPER HD
40
R$ 79,90
R$ 2,00
Bsico
ULTRA HD
61
R$ 109,90
R$ 1,80
Bsico Estendido
ULTIMATE HD
86
R$ 149,90
R$ 1,74
Premium filmes
A LA CARTE
OPCIONAL TELECINE LIGHT
R$ 24,90
R$ 8,30
Premium filmes
A LA CARTE
OPCIONAL TELECINE
R$ 39,90
R$ 6,65
Premium filmes
A LA CARTE
OPCIONAL HBO MAX DIGITAL

MAX
10
R$ 41,30
R$ 4,13
Premium filmes
A LA CARTE
OPCIONAL HBO DIGITAL
R$ 31,30
R$ 7,83
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL COMBATE
R$ 62,90
R$ 62,90
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRIE A + 1
REGIONAL
R$ 74,50
R$ 37,25
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRIE A + 2
REGIONAIS
R$ 90,50
R$ 30,17
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRIE A + B + 1
REGIONAL
R$ 90,50
R$ 30,17
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRIE A +B + 2
REGIONAIS
R$ 107,50
R$ 26,88
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRIE A + B +
TODOS OS REGIONAIS
R$ 112,50
R$ 14,06
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRIE B + 1
REGIONAL
R$ 74,50
R$ 37,25
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL SRE B + 2
REGIONAIS
R$ 90,50
R$ 30,17
Premium esportes
A LA CARTE
OPCIONAL PACOTE ESPORTES
R$ 19,90
R$ 2,84
Fonte: Pgina eletrnica da empresa GVT.
A SKY possui uma estrutura de oferta de pacotes diferentes das demais empresas
analisadas: os pacotes premium so ofertados quando da aquisio dos chamados
combos, havendo trs opes: o Combos HD, Combos Plus e Combos Full, cujo
nmero mnimo de canais 104, 120 e 117. interessante observar que o Combo Plus conta
apenas com a opo Cinema e Cinema + Futebol, enquanto que o Combo Full
conta com a opo de adquirir os canais premium Telecine e HBO separadamente.
Diferentemente das outras operadoras, os pacotes Combo Full TELECINE HD e Combo
Full HBO MAX HD possuem canais diferentes para alm dos canais Telecine e HBO. Por
exemplo, apenas no Combo Full HBO MAX HD possui o canal de programao TNT e
apenas no Combo Full TELECINE HD possui o canal Fox. Alm disso, para contratar os
67
canais de esporte necessrio contratar os canais premium de filmes por meio do pacote
Cinema.
Tabela 25 Pacotes ofertados pela operadora Sky
Classificao
Pacotes
Pacotes Premium
Nmero
de
canais
Preo
Preo mdio
por canal
Entrada
FIT PR-PAGO 6
MESES
18
R$ 54,90
R$ 3,05
Entrada
FIT PR-PAGO
12 MESES
18
R$ 49,90
R$ 2,77
Bsico
PACOTE NEW
SKY LIGHT II
52
R$ 79,90
R$ 1,54
Bsico Estendido
SKY LIGHT HD
76
R$ 99,90
R$ 1,31
Bsico Estendido
SKY MIX HD
82
R$ 109,90
R$ 1,34
TELECINE
104
R$ 164,90
R$ 1,59
HBO MAX HD
108
R$ 149,90
R$ 1,39
CINEMA HD
118
R$ 189,90
R$ 1,61
CINEMA HD
120
R$ 209,90
R$ 1,75
CINEMA HD + FUTEBOL
121
R$ 299,90
R$ 2,48
TELECINE HD
117
R$ 221,90
R$ 1,90
HBO MAX HD
117
R$ 206,90
R$ 1,77
CINEMA HD
132
R$ 246,90
R$ 1,87
CINEMA HD + FUTEBOL HD
133
R$ 334,90
R$ 2,52
Premium filmes
Premium filmes
COMBO HD
Premium filmes
Premium filmes
Premium filmes +
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Fonte: Pgina eletrnica da empresa Sky.
68
6. Concluso
O mercado de TV por assinatura se tornou uma importante janela da produo
audiovisual brasileira, principalmente a partir da promulgao da Lei n 12.485/11, que
estabeleceu um novo marco legal da TV por assinatura. Nesse contexto, o presente estudo
buscou analisar as caractersticas econmicas e regulatrias que influenciam o mercado
de TV por assinatura, assim como apresentar um panorama dos grupos econmicos que
atuam nas atividades de programao e empacotamento no mercado brasileiro, alm
do seu posicionamento de mercado.
Com relao s questes regulatrias, a referida lei trata de questes cruciais para
o mercado de TV paga, uniformizando os instrumentos normativos que regiam o setor ao
determinar regras similares independentemente da tecnologia de distribuio de sinais
adotada pela empresa. Tal fato diminuiu as barreiras regulatrias entrada no setor e
atraiu novos agentes para as atividades de empacotamento e distribuio. O novo marco
legal buscou, ainda, assegurar um ambiente de maior competitividade ao determinar
regras mais estritas de integrao vertical entre empresas que atuam na programao de
canais de TV por assinatura e distribuio dos pacotes para o consumidor final e entre
empresas do elo de produo e prestadoras de servios de telecomunicaes.
Seguindo experincias internacionais de desenvolvimento da indstria audiovisual,
a Lei n 12.485/11 procurou fomentar o mercado de produo e programao nacional
ao instituir cotas de programao, com a obrigao de veiculao de contedo
nacional; e cotas de empacotamento, com a obrigao de carregar canais brasileiros de
espao qualificado, inclusive, canais brasileiros independentes de emissoras de TV aberta.
Alm dos aspectos regulatrios, as caractersticas econmicas da indstria afetam
a forma de organizao desse setor. A diferenciao dos produtos, reforada pela
importncia da marca e da qualidade do contedo, a existncia de ganhos de escala e
de escopo, alm da presena de discriminao de preo influenciam o padro
competitivo observado no mercado de TV por assinatura, atribuindo maiores vantagens s
firmas que contam com maior audincia ou nmero de assinantes
No mercado de programao brasileiro, observou-se a presena de 39
programadoras que compem 22 grupos econmicos e oferecem um total de 199 canais
69
em SD e HD. H, no entanto, uma grande assimetria entre os agentes que atuam nesse elo
da cadeia. Por um lado, observa-se uma forte proeminncia de dois grupos econmicos,
Time Warner e Globo, que, juntos, concentram cerca de 60% dos canais de programao.
Por outro, observa-se que existem 13 grupos econmicos compostos por apenas uma
programadora e que oferecem dois canais ou menos.
Quanto segmentao em perfil dos gneros dos canais de programao
ofertados no mercado brasileiro, observou-se que a categoria que conta com maior
nmero de canais de filmes e sries: 74, que representa 37% dos canais de TV por
assinatura brasileiros. Em seguida, observa-se os de esporte, com 21%, e variedades, com
20%. A categoria temtica com menor nmero de canais a de notcias, com 5%. Quando
se observa a distribuio de canais ofertados por grupo econmico, percebe-se que h
uma tendncia de comercializar canais em poucas categorias temticas. Observou-se
que apenas os maiores ofertam um mix variado de canais: dentre os estrangeiros, o grupo
Time Warner e o grupo Fox atuam em todos as seis categorias (variedades, filmes e sries,
infantil, esportes, documentrios, notcias) com nfase em filmes e sries e esportes,
respectivamente. J entre os nacionais, apenas o grupo Globo capaz de estar presente
em mais de trs categorias sendo filmes & sries e esportes seus destaques de atuao.
J na atividade de empacotamento de TV por assinatura no Brasil, tambm se
observa a proeminncia de dois grupos econmicos, que possuem uma participao
conjunta em nmero de assinantes de 81% do mercado: TELECOM AMERICAS
(CLARO/EMBRATEL/NET) e SKY/DIRECTV. Existem ainda outros trs grupos de maior porte:
OI, TELEFNICA / GVT e ALGAR TELECOM, que dividem 16% do mercado. Tais grupos
econmicos, exceo da SKY/DIRECTV, esto presentes tambm em outros segmentos
de telecomunicaes, o que os permite oferecer combos de servios vendidos
conjuntamente denominados triple-play ou quadruple-play, que incluem, alm da TV
por assinatura, banda larga fixa, telefonia fixa e/ou telefonia mvel.
Quando se observa a composio dos pacotes comercializados pelas operadoras de
TV por assinatura, percebe-se que para poder atender a assinantes em diversas faixas de
renda e com preferncias heterogneas, as empacotadoras oferecem pacotes em
diversos formatos e preos, em funo de sua estratgia comercial. Nesse contexto,
possvel segmentar os pacotes oferecidos no mercado de TV por assinatura brasileiro em
trs categorias principais: i) pacotes de entrada, ii) pacotes bsicos e bsicos estendidos
70
e iii) pacotes premium de filme e de esportes. Apesar dessa segmentao em comum,

observa-se uma grande diferenciao da estrutura de oferta dos pacotes entre as
operadoras de TV por assinatura analisadas, tanto no que se refere ao nmero de pacotes
de entrada, bsico e bsico estendido ofertados, como na necessidade de aquisio
prvia desses pacotes para a contratao dos canais de programao premium. Em
algumas empresas, para contratar os pacotes premium de filmes e de esportes
necessrio contratar o pacote bsico estendido, enquanto que em outras suficiente
adquirir os pacotes de entrada. Em comum, observa-se que o preo mdio por canal
decrescente quando se compara os pacotes de entrada, bsico e bsico estendido
respectivamente. Alm disso, os pacotes que incluem os canais a la carte de futebol, os
canais Premiere, so consideravelmente mais caros do que os pacotes premium de filmes
que oferecem os canais HBO ou Telecine.
71
7. Bibliografia
______Guia para anlise econmica de atos de concentrao horizontal. Secretaria de
Acompanhamento Econmico (SEAE) do Ministrio da Fazenda e Secretaria de Direito
Econmico
(SDE)
do
Ministrio
da
Justia.
Disponvel
em
http://www.seae.fazenda.gov.br/central_documentos/guias. 2001.
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http://www.ancine.gov.br/media/SAM/Estudos/Mapeamento_TvPaga_Publicacao.pdf
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em:
http://stakeholders.ofcom.org.uk/binaries/consultations/market_invest_paytv/annexes/an
13.pdf
Office of Communication of United Kingdom, OFCOM. Premium pay TV movies Market
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http://stakeholders.ofcom.org.uk/binaries/consultations/movies_reference/statement/pay
-tv-movies-decision.pdf
Parecer da SEAE, no Ato de Concentrao n. 08012.005864/2000-07. Requerentes:
Globosat e ESPN do Brasil Ltda. 2002.
Stival, Fernando. Caractersticas Jurdicas do Mercado Brasileiro de Audiovisual: A
Construo da Lei 12.485 de 2011 e deus Desdobramentos. Dissertao de Mestrado.
Fundao Getlio Vargas, So Paulo, SP. 2014.
Telaviva. O mercado de TV por assinatura no Brasil. 2012
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da AMC Networks Inc.
referente ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da Discovery
Communications Inc referente ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da Time Warner referente
ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da News Corp referente
ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da The Walt Disney Co.
referente ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
72
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da Discovery

Communications Inc referente ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da Twenty-First Century
Fox, Inc referente ao ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Relatrio Anual da Viacom referente ao
ano de 2014. Sec Filings, Form 10 k.
Voto do Conselheiro-Relator Luiz Carlos Delorme Prado, no Ato de Concentrao n
53500.002423/2003, entre as empresas The News Corporation Limited, DirectTV Group e
Globo Comunicaes e Participaes S.A.
Voto do Conselheiro-Relator Paulo Furquim de Azevedo no Processo Administrativo n
08012.003048/2001-31, cujos Representantes foram: Associao Neo TV e TVC S/A e outras;
Representada: Globo Comunicaes e Participaes e Globostat Programadora.
VARIAN, H. R. Microeconomia: Princpios Bsicos. 3a. ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2003.
Zeng, Fanbin e Ruini Liu. Specialization & Personalization of Pay TV Channel. Journal of
Business Administration Research. Vol. 1, No. 2. 2012.
73

TV Por Assinatura No Brasil - Aspectos Economicos e Estruturais

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Coordenao de Estudos Regulatrios e Concorrenciais CER

A ANCINE Agncia Nacional do Cinema uma

Superintendente de Anlise de Mercado

A misso institucional da ANCINE induzir

Coordenador de Estudos Regulatrios e

O Observatrio Brasileiro do Cinema e do

Edio do Observatrio Brasileiro do Cinema

Superintendncia de Anlise de Mercado

Os diversos elos da cadeia de Valor ........................................................................................................ 6

Marco Legal ................................................................................................................................................... 8

A Uniformizao da Legislao sobre TV Paga ............................................................................. 8

A Simplificao do Acesso ao Mercado e a Restrio Propriedade Cruzada ................. 10

Das Cotas de Canais Brasileiros de Espao Qualificado ............................................................ 13

Do Fomento Produo Independente ....................................................................................... 17

A Ampliao das Atribuies da Ancine ...................................................................................... 20

Caractersticas Concorrenciais do Mercado de TV por Assinatura ................................................. 22

Diferenciao dos produtos: a explorao de nichos de mercado pela TV Paga ............. 22

A explorao dos ganhos de escopo e a venda conjunta de canais ................................... 25

A existncia de ganhos de escala .................................................................................................. 29

Marca: varivel competitiva estratgica ...................................................................................... 30

Modelos de remunerao e discriminao de preos .............................................................. 32

Atividade de programao ..................................................................................................................... 36

Panorama das Programadoras e Grupos Econmicos .............................................................. 36

Panorama dos canais e sua segmentao .................................................................................. 43

Panorama dos gneros de canais por programadora e grupo econmico ........................ 56

Panorama das Empacotadoras e Grupos Econmicos ............................................................. 59

Panorama dos pacotes ofertados .................................................................................................. 62

Superintendncia de Anlise de Mercado

Tabela 13 Categoria de Canais Brasileiros de Espao Qualificado....................................................... 54

Superintendncia de Anlise de Mercado

estabelecimento de cotas de contedo nacional na grade das programadoras e nos

Superintendncia de Anlise de Mercado

1. Os diversos elos da cadeia de Valor

A atividade de produo envolve a criao de contedos audiovisuais em

Superintendncia de Anlise de Mercado

Superintendncia de Anlise de Mercado

A Uniformizao da Legislao sobre TV Paga

Um dos grandes avanos da Lei n 12.485, de 2011, foi a uniformizao da legislao

Superintendncia de Anlise de Mercado

Tabela 1 Marco Legal antes da Lei n 12.485, de 2011 Servios de TV Paga7

LGT - Lei n 9.742, de 1997

Dec. n 2.196, de 1997

Port. n 399, de 1997

Lei n 12.485, de 2011

Assim, o conceito adotado consegue incluir tanto as

tecnologias j existentes, como novas tecnologias que venham a surgir, evitando a

Quadro adaptado. Mapeamento da TV Paga. Disponvel em:

Superintendncia de Anlise de Mercado

no mercado de TV por assinatura, principalmente quanto possibilidade de participao

A Simplificao do Acesso ao Mercado e a Restrio Propriedade Cruzada

Como forma de estimular a competio e oferecer novas opes de contedo

Superintendncia de Anlise de Mercado

lgica da lei a de que em no havendo nenhum recurso escasso envolvido, como o

Superintendncia de Anlise de Mercado

meio de empresa sob controle comum, por prestadoras de servios de telecomunicaes

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ruzada entre operadoras do servio de acesso condicionado e empresas de

Das Cotas de Canais Brasileiros de Espao Qualificado

Seguindo experincias internacionais de desenvolvimento da indstria audiovisual19,

Conforme registrado nas Informaes n. 118/2012/BMF/CGAJ/CONJUR-MC/AGU18, da Consultoria Jurdica junto ao

Superintendncia de Anlise de Mercado

2.206, de 14 de abri de 1997, que regulamentou o dispositivo, estabeleceu a

independentes, e nos quais no existem acordos de exclusividade que limitem a