16 10 26 Informe Diário

INFORME DIRIO
So Paulo, 26 de outubro de 2016
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
EUA: Vendas e estoque de imveis novos
Vendas
Estoque
Variao mensal, com ajuste sazonal - %
Meses
7,5
16
11
3,1
6,0
4,5
-4
4,8
-9
3,0
-14
set/15
mar/16
set/16
set/14
Fonte: National Association of Realtors and Census Bureau . Elaborao: MB Associados.
set/15
set/16
EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Variao acumulada em 12 meses - %
30
20
16,43
10
0
-10
-20
-30
21/10/10
21/10/12
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
21/10/14
21/10/16
EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio
Variao acumulada em 12 meses - %
100
50
20,53
-50
-100
21/10/10
21/10/12
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados
21/10/14
21/10/16
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2.
Economia Brasileira
Evoluo da concesso de crdito

Mdia mvel trs meses - R$ Bilhes
190
Pessoa Jurdica
Pessoa Fsica
170
150
143
130
110
102
90
set/13
set/14
set/15
set/16
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

7
Evoluo da concesso de crdito

Crescimento ms/ms ano anterior (dessazonalizado) - %
Pessoa Jurdica
19,0
Pessoa Fsica
12,0
5,0
-2,0
-9,1
-9,0
-16,0
-20,8
-23,0
-30,0
set/13
set/14
set/15
set/16

8
Concesso de crdito
set/16
P. Fsica
P. Jurdica
Total
Variao ms contra ms
anterior - %
-6,16
5,23
-1,61
Variao ms contra ms do ano

anterior - %
-1,42
-14,13
-14,62
Variao acum. 12 meses - %
-11,26
-17,73
-14,22
Fonte:Bacen. Elaborao: MB Associados
Concesso Nominal de Crdito

Crescimento anual - %
25
Pessoa Jurdica
Pessoa Fsica
20
15
10
5
-1,4
-5
-10
-15
-14,1
-20
-25
set/13
set/14
set/15
set/16

10
Operaes de crdito
% do PIB
14,4
14,1
13,8
13,5
13,2
12,9
12,6
12,3
12,0
11,7
11,4
11,1
Livre - Pessoa Fsica
Livre - Pessoa Jurdica
13,1
12,2
set/15
dez/15
mar/16
jun/16
set/16
Evoluo do crdito direcionado para habitao

Crescimento Acumulado 12 meses - %
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
set-10
12,27
set-12
set-14
set-16
Evoluo do saldo de crdito referencial para a taxa

de juros: pessoa fsica
Cresc. ms contra o mesmo ms ano anterior - %
Total
Pessoa Fsica
Credito Pessoal
Aquisio de Veculos
Desconto de Cheques
Carto de Crdito
Cheque Especial
Aquisio de bens ex-veculos
Crdito Renegociado
Outros
set-15
ago-16
set-16
5,2
4,2
9,4
-9,3
-8,9
7,2
1,8
-5,7
19,2
18,6
-3,2
0,8
4,0
-13,2
-17,7
8,0
-6,2
-12,4
14,3
4,2
-3,9
0,4
3,6
-12,8
-18,2
8,3
-4,9
-17,7
11,8
-2,9
Participao do crdito no
total em setembro/16 - %
1% 4%
3%
3%
21%
49%
18%
Nota: Crdito referencial para a taxa de juros: operaes consideradas

para o clculo das taxas mdias de juros das modalidades de crdito.
Credito Pessoal
Aquisio de Veculos
Desconto de Cheques
Carto de Crdito
Cheque Especial
Aquisio de bens ex-veculos
Crdito Renegociado
Outros
Pessoa Fsica: Carto de Crdito

R$ Bilhes
180
Total
Rotativo
Parcelado
171
vista
160
140
121
120
100
80
60
40
39
20
11
set-10
set-11
set-12
set-13
set-14
set-15
set-16
Concesso Real de Crdito Pessoa Fsica

Crescimento acumulado 12 meses - %
20
Veculos
Cheque Especial
Total*
Crdito Pessoal
Carto de Crdito
10
0
-7,8
-8,1
-11,3
-10
-20
-22,8
-26,3
-30
-40
set-13
set-14
set-15
set-16

15
Pessoa Fsica: Crdito Pessoal

R$ Bilhes - valor deflacionado
No consignado
21
Consignado
19
17
15
13
11
8,66
5,58
set-13
set-14
set-15
set-16

16
Evoluo do saldo de crdito referencial para a taxa

de juros: pessoa jurdica
Cresc. ms contra o mesmo ms ano anterior - %
Total
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisio de bens
Recursos externos
Outros
set-15
ago-16
set-16
6,3
-1,6
-8,5
-13,6
-10,5
29,4
28,1
-7,2
-11,0
-19,5
-27,7
-13,0
-3,4
16,0
-8,2
-11,6
-17,7
-30,1
-11,9
-7,8
15,1
Nota: Crdito referencial para a taxa de juros: operaes consideradas

para o clculo das taxas mdias de juros das modalidades de crdito.
Participao do crdito no
total em setembro/16 - %
13,4%
22,5%
3,0%
4,6%
0,7%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisio de bens
Recursos externos
Outros
45,0%
Concesso Real de Crdito Pessoa Jurdica

Desconto de duplicatas
Total
14
10
6
2
-2
-6
-10
-14
-18
-22
-26
-30
-34
set-13
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados
Conta garantida
Capital de giro
-9,7
-16,2
-17,7
-30,4
set-14
set-15
set-16
18
Expanso do saldo de crdito consignado

%
Bilhes
76
Estoque do crdito
consignado
287 320
74
240
72
160
70
80
68
66
Taxa mdia de juros do

crdito consignado
set/13
set/14
set/16
Tomador do crdito consignado - %

total
% a.a.
60
set/15
Operaes Consignadas
Operaes de Crdito Pessoal
Pblico
53,8 70
50
Privado
Pblico
Privado
40
65
30
29,3 60
55
20
set/13
set/14
set/15
set/16
set/08
set/10
set/12
set/14
set/16
Crdito Consignado Pessoa Fsica

R$ Bilhes - valor deflacionado
15
13
Serv. Pblicos
Trab. Setor Privado
Benef. INSS
11
9
7
5
4,95
3,00
0,71
-1
set-13
set-14
set-15
set-16

20
Saldo BNDES por modalidade

R$ Bilhes
30
700
Capital de giro
Financ. agroindustrial
600
Financ. investimento
20
500
400
10
300
200
0
set-10
set-12
set-14
100
set-16
Saldo BNDES por modalidade

60
160,0
Capital de giro
50
Financ. investimento
140,0
40
Total
120,0
30
Financ. agroindustrial
100,0
20
1,4
0,8
10
0
-10
60,0
40,0
10,2 20,0
-20
0,0
-30
-24,1
-40
set-12
80,0
set-13
set-14
set-15
-20,0
set-16
Taxa mdia de juros para pessoas fsicas e jurdicas

% a.a.
75
Pessoa Jurdica
Pessoa Fsica
Selic
65
73,3
14,2
55
15
14
13
12
45
29,8
35
25
11
10
9
15
-5 set-13
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
set-14
set-15
set-16 6
Spread: Pessoa fsica e jurdica

em % a.a.
Spread pessoa jurdica
Spread pessoa fsica
32,8
30
24
18
11,9
12
set/14
set/15
set/16
Prazo mdio consolidado das operaes de crdito
Pessoa Jurdica -
Pessoa Fsica -
Em meses
Em meses
54
48
44
40
36
32
28
24
20
set-13
45
53,2
52
50
48
46
set-14
set-15
set-16
set-13
set-14
set-15
set-16
25
Prazo mdio consolidado das operaes de crdito

pessoa fsica
2,5
Desconto de cheques
Carto de Crdito Parcelado
9,2 32
8,7
Outros Bens
27
Outras
80,0
60,0
22
2,0
8,2
40,0
17
7,7
1,5
set-13
7,2
set-14
set-15
70
set-16
Crdito Pessoal
20,0
12
7
0,0
set-13
set-14
set-15
Veculos
62,4
60
50
42,0
40
set-13
set-14
set-15
set-16
set-16
Taxa de inadimplncia
%
Pessoa Fsica
7,0
Pessoa Jurdica
6,2
5,5
5,5
4,0
2,5
set/13
set/14
set/15
set/16
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.

27
Inadimplncia total: pessoa fsica e jurdica
Pessoa Fsica - %
Pessoa Jurdica - %
7,5
6,0
5,5
5,5
5,0
6,5
6,2
4,5
4,0
5,5
3,5
4,5
set/13
mar/15
set/16
3,0
set/13
mar/15
set/16

28
Taxa de inadimplncia de pessoa fsica

Em %
20
Cheque especial
Crdito pessoal
Aquisio de veculos
Aquisio de outros bens
17
15,7
14
11,3
11
8
4,6
4,2
5
2
set/13
set/14
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
set/15
set/16
Inadimplncia
%
7,0
Imobilirio
Veculos
6,0
4,6
5,0
4,0
3,0
2,0
1,9
1,0
0,0
set/13
set/14
set/15
set/16
30
Crdito do Sistema Financeiro: Inadimplncia

%
Instituies Pblicas
Instituies Privadas Nacionais
Instituies Estrangeiras
5,2
5
4
3,5
3,0
3
2
1
set-13
set-14
set-15
set-16

31
Crdito do Sistema Financeiro: Provises

%
Financeiras pblicas
Financeiras privadas nacionais
Financeiras estrangeiras
10
9,2
9
8
7
6,4
5,1
5
4
3
set-13
set-14
set-15
set-16

32
Endividamento das famlias e nvel de comprometimento da

renda
%
48
26
46
25
24
44
43,1 23
42
22,2
40
38
36
21
Endividamento dvida sobre renda total
Comprometimento - pagamentos sobre renda total
20
19
34
ago/10
22
18
ago/12
Fonte: Banco Central. Elaborao: MB Associados.
ago/14
ago/16
Evoluo do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado (US$ bilhes)
2014
2015
2016
34,8
17,3
11,6
5,85
1,38
-4,47
-5,7
-11,8
-46,8
Comercial
Financeiro
Saldo
Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Dados acumulados at a primeira terceira de outubro.
Evoluo do fluxo cambial

US$ bilhes
Financeiro
Comercial
Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro
25. 000
20, 00
20. 000
6,5
1,3
-3,0
15. 000
-1,1
-3,6
10. 000
-5,5
2,5
0,5
5.000
6,0
-20,00
8,4
3,9
-11,4
-5. 000
0,00
-7,5
4,1
-2,8
2,7
-3,8
0,8
0,7
1,8
-40,00
-6,3
-60,00
-10.000
-15.000
-80,00
abr-16
jun-16
ago-16
Fonte:
Bacen.Elaborao:
Elaborao:
Associados.
Nota:
Dados
de outubro/16
at a terceira
Fonte: Bacen.
MBMB
Associados.
Nota:
Dados
de outubro/14
at a quarta
semana.semana.
out-16
Evoluo do fluxo cambial

Bilhes de dlares
R$/US$
Fluxo Comercial
Fluxo Financeiro
Taxa de Cmbio
14
4,20
3,70
4
3,20
-1
2,70
-6
2,20
-11
-16
1,70
out/15
fev/16
jun/16
Fonte: Banco Central . Elaborao: MB Associados. Nota: Dados de outubro/16 at a segunda semana.
out/16
IPP: ndice de Preos ao Produtor Indstria Geral

Variao mensal - %
3,5
IPP - Ind. Geral
3,0
MDIA HISTRICA
2,5
2,0
1,5
1,0
0,47
0,33
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
jan/15
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
jun/15
nov/15
abr/16
set/16

Crescimento acumulado em 12 meses - %
12,0
10,0
10,9
9,4
9,4
10,0
8,8
8,5
8,0
5,3
6,0
4,7
5,6 5,6
4,3
4,0
3,0
2,0
0,5
0,0
set/15
nov/15
jan/16
mar/16
mai/16
jul/16
set/16
IPP: ndice de Preos ao Produtor Indstria de

Transformao
13,5
11,6
12,0
10,5
10,3
10,3
9,4
10,6
9,6
9,0
7,5
6,2
6,0
5,8
5,5
5,1
4,8
4,5
3,1
3,0
0,6
1,5
0,0
set/15
nov/15
jan/16
mar/16
mai/16
jul/16
set/16
IPP: ndice de Preos ao Produtor Indstrias Extrativas

7,8
10,0
5,0
1,9
0,5
0,0
-5,0
-6,0
-10,0
-15,0
-3,3
-9,3
-13,3
-13,5
-6,6
-11,1
-11,9
-20,0
-20,2
-25,0
-23,6
-30,0
set/15
nov/15
jan/16
mar/16
mai/16
jul/16
set/16

Crescimento acumulado no ano - %
2015
9,66
2016
9,20
8,82
7,75
4,62
3,63
2,18
0,68
2,41
2,89
0,32 0,05
-0,40
jan
2,41
-1,15
fev
mar
-1,49
abr
-0,60
mai
-0,11
jun
-0,68
jul
-0,93
ago
-0,47
set
out
nov
dez

ndice (base: dez/2009=100)
114
111,2
112
110
108
106
104
102
100
98
96
jan/15
jun/15
nov/15
abr/16
set/16
IPP: ndice de Preos ao Produtor
Indstria Geral
0,5
Cresc. acum em 12
m-%
0,5
Indstrias Extrativas
8,2
-3,3
12,2
Indstrias de Transformao
0,2
0,6
-0,8
Var. Mensal - %
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados. *At setembro.
Cresc. acum no ano

*-%
-0,5
Sondagem do Consumidor
ndice (base: set.05=100) com ajuste sazonal
150
Confiana
Situao Presente
Expectativas
130
110
92,6
82,4
90
70
69,0
50
out/12
out/13
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados.
out/14
out/15
out/16
ndice de Confiana do Consumidor

ndice (base: set.05=100) com ajuste sazonal
130
120
110
100
90
80
70
82,4
80,8
ndice de Confiana do Consumidor

Mdia (2006- 2014)
Mdia Mvel Trimestral
60
out/13
out/14
out/15
out/16
Sondagem do Consumidor: variao em relao ao

ms anterior (%)
ndice de Confiana
7,6
5,4 5,0
ndice de Expectativas
3,4
2,3 3,2
8,1 8,4
1,6 2,2
3,4 2,7
1,9
3,7 2,8
-0,6
-2,0
-4,0
jan/16
10,6
abr/16
jul/16
jan/16
out/16
-4,6
abr/16
Situao Presente
3,0
-2,4
out/16
5,8
1,5
1,2
1,1
jul/16
-1,2
1,2
-1,9
-4,1
jan/16
abr/16
jul/16
out/16
46
Sondagem do Consumidor: variao em rel. ao

mesmo ms do ano ant. (%)
Expectativas
ndice de Confiana
40,6 37,6
23,4 23,0
9,6
23,2 25,6
13,7
7,6
-15,9
-27,3
-9,0 -9,8
-6,9
-1,5
-5,9 -5,9
-13,4
-14,1
-22,2 -24,1
out/15
-29,3
fev/16
jun/16
out/16
-0,3
-8,7
-22,3 -24,0
out/15
fev/16
jun/16
out/16
Situao Presente
0,0
-4,2
-16,8
-21,6 -20,2
out/15
-2,1
-10,2
-12,5 -14,2
-18,3
-15,4 -14,0
-22,0
fev/16
jun/16
out/16

47
Sondagem da Construo
ndice (em pontos)
147,0
132,0
117,0
102,0
82,1
72,8
64,5
87,0
72,0
Confiana
Situao Atual
57,0
Expectativas
42,0
out-13
out-14
out-15
out-16

48
Sondagem da Construo
Mdia mvel da variao contra mesmo ms do ano anterior - %
14,0
4,7
-8
-5,3
12
-18
-28
-38
Confiana
-48
out/15
jan/16
Situao atual
abr/16
Expectativas
jul/16
out/16
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados

49
Inteno de Consumo das Famlias (ICF)

Cresc. acumulado 12 meses - %
12
8
4
0
-4
-8
-12
-16
-20
-24
-28
-32
-36
8,5
IPCA (t-1)
-26,8
ICF
out/13
Fonte: CNC. Elaborao: MB Associados.
out/14
out/15
out/16
Var. ms contra o mesmo ms do ano anterior - %
-5,7
-3
-11
-19
-27
-35
-43
out/13
abr/14
out/14
abr/15
out/15
abr/16
out/16

Em pontos
155
Nvel de Consumo Atual

Perspectiva de Consumo
135
115
95
75
62,7
55
47,5
35
out/13
out/14
out/15
Fonte: CNC. Elaborao: MB Associados. Nota: Abaixo de 100 pontos, h uma percepo de insatisfao.
out/16
Outubro de 2016
Cresc. Acum. 12 meses - %
Var. ms contra o mesmo

ms do ano anterior - %
-26,83
-5,74
Emprego Atual
-13,6
-0,4
Perspectiva Profissional
-13,6
0,9
Renda Atual
-23,3
-8,0
Acesso ao crdito
-31,8
-11,8
Nvel de Consumo Atual
-37,8
-17,7
Perspectiva de Consumo
-38,1
0,6
Momento para Durveis
-40,6
-10,1
Agenda do dia 27/10
05:00
Espanha
Taxa de Desemprego
06:30
Reino Unido
PIB
09:00
Brasil
IBGE: PNAD Contnua Mensal (setembro)
10:30
EUA
Pedidos de Bens-Durveis (setembro)
10:30
EUA
Novos Pedidos de Seguro-Desemprego
12:00
EUA
Vendas de Casas Pendentes (setembro)
14:30
Brasil
STN: Resultado Primrio do Governo Central
21:30
Japo
Taxa de Desemprego (setembro)
21:30
Japo
IPC (setembro)
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INFORME DIRIO

So Paulo, 26 de outubro de 2016

EUA: Vendas e estoque de imveis novos

Variao mensal, com ajuste sazonal - %

Fonte: National Association of Realtors and Census Bureau . Elaborao: MB Associados.

EUA: Pedidos de emprstimos hipotecrios

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

EUA: Pedidos de refinanciamento hipotecrio

Variao acumulada em 12 meses - %

Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaborao: MB Associados

Evoluo da concesso de crdito

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Evoluo da concesso de crdito

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Variao ms contra ms do ano

Variao acum. 12 meses - %

Fonte:Bacen. Elaborao: MB Associados

Concesso Nominal de Crdito

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Livre - Pessoa Fsica

Livre - Pessoa Jurdica

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Evoluo do crdito direcionado para habitao

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Evoluo do saldo de crdito referencial para a taxa

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Nota: Crdito referencial para a taxa de juros: operaes consideradas

Aquisio de bens ex-veculos

Pessoa Fsica: Carto de Crdito

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Concesso Real de Crdito Pessoa Fsica

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Pessoa Fsica: Crdito Pessoal

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Evoluo do saldo de crdito referencial para a taxa

Cresc. ms contra o mesmo ms ano anterior - %

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Nota: Crdito referencial para a taxa de juros: operaes consideradas

Concesso Real de Crdito Pessoa Jurdica

Expanso do saldo de crdito consignado

Taxa mdia de juros do

Tomador do crdito consignado - %

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Crdito Consignado Pessoa Fsica

Trab. Setor Privado

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Saldo BNDES por modalidade

Saldo BNDES por modalidade

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Taxa mdia de juros para pessoas fsicas e jurdicas

Spread: Pessoa fsica e jurdica

Spread pessoa jurdica

Spread pessoa fsica

Prazo mdio consolidado das operaes de crdito

Prazo mdio consolidado das operaes de crdito

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.

Inadimplncia total: pessoa fsica e jurdica

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Taxa de inadimplncia de pessoa fsica

Aquisio de outros bens

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.

Fonte: Bacen. Elaborao: MB Associados.

Crdito do Sistema Financeiro: Inadimplncia

Instituies Privadas Nacionais