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Apresentao de Resultados do 3T16

08 de novembro de 2016

Disclaimer

Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Mills Estruturas e Servios de Engenharia
S/A (Mills) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao
tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informaes a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declaraes, quando
baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos, envolvem vrios riscos, incertezas e no so garantias de desempenho. A
Mills e seus empregados no podem garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores
relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobilirio, de leo e gs, presses da
concorrncia, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes
adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatrios
arquivados na Comisso de Valores Mobilirios CVM.

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Consolidado - Desempenho Financeiro


Em R$ milhes

Custos e Despesas

Receita Lquida por Unidade de Negcio


-18,2%

-36,9%
136,5

-26,3%

-18,3%

101,7

105,4

91,7

86,1

74,9

68,7
8,0

54,4
43,4

26,5

17,9

41,2

33,1

3T15

2T16
Infraestrutura

Edificaes

15,7
27,0

49,2

42,2

36,0

3T16

3T15

2T16

3T16

Rental

CPV

60,0

-18,0%
100,0%

34,8

13,7

27,0%

13,0%
18,6%

0,0

-10,0

10,8%

18,5
-0,2
3T15

Margem Ebitda

-4,8
2T16

-20,9

-22,2

20,0%

0,0%

-40,0%

8,8
2,5
3T16

-60,0%

-80,0%

-29,0%
Excluindo o resultado/proviso de vendas
de seminovos e no recorrentes

Margem Ebitda

3T16

-17,2

Resultado/proviso de vendas de seminovos e no recorrentes


Ebitda

2T16

-20,0%

35,0

10,0

3T15

40,0%

13,0%

30,0

PDD

80,0%

60,0%

40,0

20,0

11,2

25,5%

50,0

SG&A

36,1

Lucro (prejuzo) Lquido

80,0

70,0

2,8

43,2

Ebitda e Margem Ebitda


-67,8%

6,3

44,5

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

-6,0%

Consolidado Destaques
Em R$ milhes

Variao da Receita de Locao

Receita Lquida por Tipo


-36,9%

-18,2%

136,5
10,3

105,4
7,0

47,2

3,2

11,8

5,7

6,1

2,8

3T15
Locao

85,0

73,9

2T16

3T16

Venda de Novos

Venda de Seminovos

37,8

2,6

0,9

34,3

2T16

Efeito
Volume

Efeito
Preo/Mix

3T16

60,7%
58,1%
57,0%

Efeito
Volume

Efeito
Preo/Mix

3T16

25,0%

13,2%

15,6%
229

1.000

52,7%

20,0%

516,6
6,6%

201

800

43,7%

14,8%
243

1.200

46,1%

2T16

21,0%

1.600

1.400

50,1%

39,6

ROIC (LTM)

1.800

52,5%

4,7

Outras

Taxa de Utilizao (fsica)

61,6%

2,9

4,8

1,4

116,0

63,3%

Rental

Construo

86,1

485,1
-0,3%

15,0%

466,5
-1,0%

600

400

449,6

423,9

10,0%

5,0%

-2,9%

116

-4,2%

0,0%

-5,0%
200

42,7%
40,7%
3T15

394

672

897

1.045

1.160,5

1.020,7

972,9

924,3

878,8

2010

2011

2012

2013

2014

2015

1T16

2T16

3T16

2T16

3T16

-10,0%

Capital investido mdio - outros


Capital investido mdio - imobilizado de locao lquido

Construo

LTM Construo

Rental

LTM Rental

ROIC

Excluindo impairment de R$57,1 milhes realizado no 4T15 do NOPATs. Sem a excluso o ROIC LTM do 3T16 seria de 7,2%
No considera unidade de negcio Servios Industriais a partir de 2013.

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Consolidado - EBITDA totalizou R$ 11,2 milhes


Em R$ milhes

Reconciliao do Ebitda
20, 0

4,8

18,5

16,9

18, 0

16, 0

13,7
14, 0

2,5

12, 0

3,5

10, 0

11,2

8,8

8,0

6,0

3,6

0,4

4,0

0,4
2,0

Ebitda 2T16

Resultado/proviso Ebitda 2T16 ex.


de vendas de
resultado/proviso
seminovos e no
de vendas de
recorrentes
seminovos e no
recorrentes

Receita Lquida
locao e outras

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Resultado direto de
vendas de novos

CPV excluindo
Custo de Vendas

SG&A ex-PDD,
proviso de vendas
e no recorrentes

PDD

Ebitda 3T16 ex. Resultado/proviso


resultado/proviso
de vendas de
de vendas de
seminovos e no
seminovos e no
recorrentes
recorrentes

Ebitda 3T16

Percentual de PDD igual a 3,2% da receita lquida no 3T16


Evoluo Proviso para Devedores Duvidosos (PDD)
Em % sobre receita lquida
12,8%

7,0%

5,9%

5,30%

6,0%

5,8%

3,2%
1,70%

2,10%

2,0%
Mdia 2010-2014 :
2,3%

1,2%

0,30%
2010

2011

2012

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

Evoluo da Inadimplncia

65,0%

68,2%

72,9%

72,0%

75,2%

60,7%
70,0%

56,9%
48,6%

2T15

63,2%

51,8%

3T15

4T15

Saldo de PDD/Contas a Receber Total

60,1%

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

1T16

2T16

3T16

Vencidos Total/ Contas a Receber Total

7
1,7
0,9

Proviso para riscos tributrios,


cveis e trabalhistas

Proviso para despesa com opes


de aes

0,7
1,1

No -Caixa

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016


Caixa

46,2

11,3

Fluxo de Caixa Operacional

0,2

Juros Pagos

1,2

Fluxo de Caixa Operacional antes


Juros

2,6

Outros Passivos

0,8

Salrios e encargos sociais

4,9

Fornecedores

Outros Ativos

11,2

Aquisies de bens do ativo


imobilizado locao

Contas a receber

Juros e variaes monetrias ativas


e passivas lquidas

2,8

Outros itens no caixa

5,7

Proviso para devedores duvidosos

Valor residual dos ativos


imobilizados e intangveis vendidos
e baixados

Participao nos resultados a pagar

11,2

Ebitda CVM

Consolidado EBITDA e Fluxo de Caixa Operacional


Em R$ milhes

Reconciliao do Ebitda com o Fluxo de Caixa Operacional


20,1

26,1

Consolidado - Fluxo de Caixa Livre


Em R$ milhes

Diante de um cenrio macroeconmico adverso, a Companhia permanece gerando fluxo de caixa livre.

Fluxo de Caixa

383,7

372,7

295,5

288,3

281,9

198,9
158,9
116,1
80,8

2010

2011

2012

2013

2014

2015

79,5

1T16

50,1 48,6

2T16

46,4

67,1

3T16

-31,2
-154,3
-208,9
Fluxo de caixa operacional ajustado

Fluxo de caixa livre para a firma

-356,5

Antes de juros pagos referentes a debntures e Finame e investimento em locao.


Antes de juros referentes a debntures e Finame.
Inclui R$6,2 milhes de receita pelas vendas de equipamentos novos e semi-novos no 3T16, R$ 8,5 milhes no 2T16 e R$ 31,4 milhes no 1T16. Em 2015 a receita de vendas foi de R$53,9 milhes.

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Construo
Infraestrutura

Edificaes

Construo - Desempenho Financeiro


Em R$ milhes

Custos e Despesas

Receita Lquida por Segmento


-36,8%
-27,6%

-16,2%

-16,1%
67,7

59,0

51,0

2,5

26,5
17,9
41,2
3T15

15,7

29,4

33,1

27,0

2T16

3T16

Infraestrutura

3,6
25,3

23,1

27,1

22,1

21,0
-1,5

3T15

2T16

3T16

Edificaes

CPV

SG&A

PDD

ROIC (LTM)

Ebitda e Margem Ebitda


-98,4%

42,6

51,0

42,8

57,5%

900

23,9%

30,0%

10,0

8,7
8,0

800

0,1

0,0

1,0

25,0%

700

0,6

13,3%

16,3% 192

247,9

20,0%

214,2

600

126
6,0

200,3

15,0%

191,1

500

7,6 12,8%
0,0%
4,0

0,3%
-3,9%

11,5%
-2,4%

0,1

97

400

484

89
200

2,0

-0,4

1,6

1,1

0,4%

300

100

555

4,4%
569,7

0,0%

502,4

481,3

358
-5,5%

197

2T16

-1,1

-2,0

Resultado de vendas de seminovos


Ebitda ex. vendas de seminovos
Margem Ebitda ex vendas de seminovos
Margem Ebitda

3T16

-1,5

-6,7%

459,7

-0,9

2011

2012

2013

2014

2015

1T16

437,2

-5,0%

-10,0%

-8,2%

2010

10,0%

5,0%

0,0

3T15

180,4

2T16

-9,5%
3T16

-15,0%

Capital investido mdio - outros


Capital investido mdio - imobilizado de locao lquido
ROIC
Excluindo impairment de R$30,9 milhes realizado no 4T15 do NOPATs Sem a excluso o ROIC LTM do 3T16 seria de 13,0%.

10

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Construo - Breakdown Receita de Locao


Em R$ milhes

Infraestrutura - Por Origem de Recursos


R$ 27,0 milhes

Infraestrutura - Por setor


R$ 27,0 milhes
Saneamento
11,2%

PPP
15,6%
Privado
38,2%

Industrial
10,6%

Metros/Trens/BRT
27,4%

Outros
15,4%
Rodovias
18,3%

Pblico
46,3%
Aeroportos
11,1%

Ferrovias
5,9%

Pblico: recursos provenientes do governo


Privado: recursos provenientes do setor privado.
PPP (parceria pblico, privado) : recursos provenientes do governo e do setor privado

Edificaes - Por setor


R$ 15,7 milhes
Outros
17,4%

Residencial
48,5%
Comercial
34,2%

11

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Construo - Principais Obras com Participao da Mills


Em R$ milhes

Norte e Nordeste

VLT Fortaleza - CE
Canal Alagoano - AL
Ramal Ferrovirio PA
Shopping Olinda - PE

Centro-Oeste e Sul

Trevo Triagem Norte DF


Penitenciria da Papuda - DF
Ponte de Guaba RS
UHE So Manoel - MT

Sudeste
Ampliao do Aeroporto de
Confins MG
Consrcio So Loureno
SP
Duplicao BR-381 MG
Metr Linha 5 SP
Duplicao BR-101 RJ
Viaduto em Contagem MG

Monotrilho Linha Ouro


SP
Rodovia Nova Tamoios
SP
Rodoanel SP
ETE Montes Carlos MG
Viaduto Imigrantes - SP

Estados com a presena da Mills

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Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Rental

Rental - Desempenho Financeiro


Em R$ milhes

Receita Lquida por Tipo


-36,9%

Custos e Despesas

-20,2%

No
Construo
34,3%

68,7
43,4

54,4
2,1

SPOT
14,1%

-22,4%

-16,4%

42,4

39,3

5,4

2,7

14,9

16,5

Construo
51,6%

5,4

32,9

1,9

1,4

2,7
2,5

1,7
0,8

1,2

4,3

59,8
47,2

13,6

39,6
22,1

3T15

2T16

Locao

Venda de Novos

Venda de Seminovos

3T16

20,1

3T15

2T16
CPV

Outras

SG&A

3T16
PDD

ROIC (LTM)

Ebitda e Margem Ebitda


-60,1%

15,0

800

-121,5%

25,0%

700

26,4

15,1

18,2%

10,5

113,9

50,0
40,0
30,0

1,0
33,1%

38,2%

500

25,8%

38,4%

19,2%
16,5%

0,5

24,2%

10,0

-0,5
17,1

11,0

0,0
-10,0

3T15
2T16
Resultado de vendas de seminovos
Ebitda ex. vendas de seminovos
Margem Ebitda ex vendas de seminovos
Margem Ebitda

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

142,3

138,7

15,0%

11,5%
10,0%

590,8

300

29

490

518,3

491,6

200

100

-1,0

14
120

248

-1,5

2010

2011

2012

441,6
5,0%

5,5%

5,1%

2015

1T16

3T16

464,6

346

2013

2014

1,2%
2,8%
2T16

Capital investido mdio - outros


Capital investido mdio - imobilizado de locao lquido
ROIC

14

140,8

41
0,0

20,0
24,2

51

18,3%

400

27,7%

20,0%

136,4

600

0,0%

3T16

Consolidado - Endividamento

Consolidado - Endividamento
Em R$ milhes

O prazo mdio ponderado das nossas dvidas de 2,8 anos a um custo de CDI+0,17%.
Perfil Dvida Bruta

Cronograma de amortizao do Principal


322,6

150,3

35,9%

106,2

106,2
38,9

64,1%

0,8
Caixa

4T16

2017
Finame

2018

2019

2020+

3emisso de Debntures - 108,8% CDI


Curto Prazo

2emisso de Debntures - IPCA +5,5%

Longo Prazo

2emisso de Debntures - CDI + 0,88%

No temos exposio a moeda estrangeira.

-2,8%

Endividamento em 30/09/2016

402,2

50,6

452,8

322,6

-32,8%

-64,4%
130,3

TJLP

CDI

IPCA
Principal

16

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Juros

Divida Bruta

Caixa

Divida Liquida

Consolidado - Indicadores de Dvida


Em R$ milhes

Ebitda* / Resultado Financeiro

Dvida Lquida / Ebitda*

3,0

3,5
3,0

2,8
2,5

2,5
2,0

1,9

2,1
1,3

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

3T15

4T15

1T16

1,5

1,4

2T16

3T16

Covenants das debntures:


(1)

EBITDA*/resultado financeiro >= 2,0; e

(2)

Dvida lquida/EBITDA* <= 3,0.


*Excluindo

os itens extraordinrios do LTM Ebitda. So considerados itens extraordinrios:


R$10,4 milhes referentes aos custos de reestruturao.
R$5,6 milhes decorrentes de passivos da unidade de negcio Servios Industriais vendida em 2013.
R$57,1 milhes de Impairment.

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Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Consideraes Finais

Sumrio Financeiro
Em R$ milhes

2010 2011 2012 2013 2014 2015 LTM 3T16


Receita Lquida
Consolidado
354,5 462,8 665,5 832,3 794,2 576,1
449,5
Construo
259,4 287,4 412,0 474,9 423,4 283,0
205,0
Rental
95,1 175,4 253,5 357,3 370,8 293,2
244,5
Ebitda
Consolidado
168,4 217,4 339,0 419,3 340,7 161,2
80,9
Construo
117,4 123,8 197,8 212,3 153,5 32,2
2,1
Rental
51,0 93,6 141,2 207,0 196,7 132,6
84,6
Outros
-9,5
-3,7
-5,9
Margem Ebitda
Consolidado
47,5% 47,0% 50,9% 50,4% 42,9% 28,0%
18,0%
Construo
45,3% 43,1% 48,0% 44,7% 36,3% 11,4%
1,0%
Rental
53,6% 53,4% 55,7% 57,9% 53,0% 45,2%
34,6%
CAPEX Equipamento de Locao
Consolidado
308,9 395,1 271,2 463,6 166,5 11,6
2,4
Construo
178,3 232,3 110,3 196,4 62,4 11,6
2,3
Rental
130,6 162,8 160,9 267,2 104,2
0,0
0,1
Taxa de Utilizao (fsico)
Construo
76,5% 73,6% 75,4% 72,3% 63,0% 49,9%
43,7%
Rental
77,9% 77,8% 72,5% 73,0% 63,2% 61,9%
60,7%
Covenants
EBITDA*/Resultado Financeiro Lquido >= 2.0
7,5
9,1
9,0
5,4
3,0
2,5
Dvida Lquida/EBITDA* <= 3.0
1,6
1,2
1,4
1,5
2,1
1,4

% Part
100,0%
45,6%
54,4%
100,0%
2,6%
104,6%
-7,2%
100,0%
97,0%
3%
-

(1) No inclui Servios Industriais, unidade de negcio, vendida em 2013


(2) No inclui ajustes de custo de formas de aluminio R$14.6 milhes em 2014
(3) No inclui impairment de Construo de R$30.9 milhes e impairment da Rohr de R$26.2 milhes em 2015
* Ebitda LTM excluindo itens no recorrentes.

19

Apresentao de Resultados 3T16 08/11/2016

Mills - Relaes com Investidores


Tel.: +55 (21) 3924-8768
E-mail: ri@mills.com.br
mills.com.br/ri