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International Fiscal Association

Combined tax planning opportunities


in both jurisdictions:
Recent experience

Abril 2012

ndice
I.

Comparao entre os regimes domsticos

II.

Particularidades de cada regime

III. Particularidades do ADT Portugal/Espanha


IV. Oportunidades de planeamento fiscal

IFA Combined tax planning opportunities in both jurisdictions (recent experience)

I. Comparao entre os
regimes domsticos

IFA Combined tax planning opportunities in both jurisdictions (recent experience)

2012 Deloitte & Associados, SROC, S.A.

I.

Comparao entre os regimes domsticos


Aspectos gerais
Jurisdio

Portugal

Espanha

Taxa de Imposto
sobre as Sociedades

31,5% (25% + derrama estadual taxa mxima


de 5% e municipal taxa mxima de 1,5%)

30%

Deduo de
prejuzos fiscais

5 exerccios fiscais posteriores, mas deduo


em cada ano limitada a 75% do lucro tributvel

18 exerccios fiscais posteriores, mas deduo


em cada ano limitada a 50% ou 75% do lucro
tributvel (dependente do volume de negcios),
limitao esta que s aplicvel entre 2011 e
2013

Regras de CFC

Aplicvel a entidades fora e dentro da UE


(neste ltimo caso, quando a constituio da
sociedade no tenha sido por razes
econmicas vlidas e no desenvolva uma
actividade operacional), detidas em mais de
25% por entidades residentes em Portugal1 e
sujeitas a uma taxa de Imposto sobre as
Sociedades inferior a 60% do IRC e a
entidades domiciliadas em parasos fiscais

Aplicvel a entidades fora e dentro da UE (neste


ltimo caso, quando a constituio da sociedade
no tenha sido por razes econmicas vlidas e
no desenvolva uma actividade operacional),
detidas em mais de 50% por entidade espanhola
e tributadas em sede de Imposto sobre as
Sociedades a uma taxa inferior a 75% do Imposto
espanhol.

Taxas domsticas de Dividendos


reteno na fonte
25% / 30%2

Juros

Royalties

Dividendos

Juros

Royalties

25% / 30%2

15% / 30%2

19% / 21%3

19%4 / 21%3

24% / 24,75%3

Ou 10% se mais de 50% do capital for detido por sujeitos passivos residentes em territrio portugus
Quando os rendimentos sejam obtidos por entidades no residentes em territrio portugus, que sejam domiciliadas em pas, territrio ou regio sujeitas a um
regime fiscal claramente mais favorvel, conforme constante da lista aprovada pelo Ministro das Finanas
3 Estas taxas de reteno na fonte devero vigorar apenas no perodo entre 2012 e 2013.
4 De acordo com a legislao domstica espanhola, existe iseno de reteno na fonte sobre os juros pagos a entidades residentes em Estados-membros da
Unio Europeia.
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IFA Combined tax planning opportunities in both jurisdictions (recent experience)

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I.

Comparao entre os regimes domsticos


Aspectos gerais
Jurisdio

Deduo de
encargos
financeiros

Portugal

Espanha

Genericamente dedutveis, desde que


indispensveis para a prossecuo da actividade.
Limitaes para holdings puras (SGPS)

Genericamente dedutveis, mas limitados a 30% do


EBITDA da sociedade, quando financiamentos sejam
contrados intragrupo. Os encargos que excedam
este limite podero ser deduzidos nos 18 exerccios
seguintes (limitados a 30% do EBITDA da
sociedade).
Limitaes para dvida intragrupo que se destine
aquisio de participaes intragrupo.

Regras de
subcapitalizao

2/11

N/A2

Regime de
consolidao
fiscal

Aplicvel em caso de existncia de participao,


directa e indirecta, de pelo menos 90% do capital
social (e maioria dos direitos de voto) entre
entidades fiscalmente residentes em territrio
portugus sujeitas a regime geral de tributao.
Regime aplica-se por soma aritmtica dos
resultados das entidades integrantes do grupo

Aplicvel em caso de existncia de participao,


directa e indirecta, de pelo menos, 75% do capital
social (e maioria dos direitos de voto). Eliminao de
resultados em operaes intragrupo3

Apenas aplicveis a entidades no residentes na Unio Europeia


Cumpre salientar que esta regra deixou de ter aplicao com a alterao introduzida pelo Decreto Real 12/2012, de 30 de Maro de 2012. Com efeito, a partir
de 1 de Janeiro de 2012, foi introduzida uma limitao na dedutibilidade fiscal dos encargos financeiros at 30% do EBITDA, a qual vem substituir as regras de
subcapitalizao. Os encargos que excedam o limite de 30% podero ser deduzidos nos 18 exerccios posteriores.
3 Os lucros e prejuzos dentro do grupo so eliminados, pelo que apenas o resultado consolidado sujeito a Imposto sobre as Sociedades.
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I.

Comparao entre os regimes domsticos


Aspectos gerais

Jurisdio

Portugal

Espanha

Capital duty em
contribuies ou
aumentos de capital

No aplicvel

No aplicvel

Regime de iseno domstica com


condies de excluso (v.g., domiciliao
em parasos fiscais ou sociedades
imobilirias).

Tributao taxa de19% ou 21% (para 2012 e


2013), caso exista participao substancial
(superior a 25% em qualquer perodo de 12
meses anteriores data de alienao) na
entidade alienada ou no caso de a mesma ser
uma sociedade imobiliria.

Mais-valias na
alienao de aces
por no residentes

Caso se verifique uma das situaes de


excluso, tributao da mais-valia ocorre
taxa de 25%

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Iseno de tributao para mais-valias realizadas


na alienao de ETVE, desde que o accionista
no seja domiciliado em paraso fiscal

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I.

Comparao entre os regimes domsticos


Rede de Acordos para Evitar a Dupla Tributao
Espanha (84 ADT em vigor)

Portugal (53 ADT em vigor)


frica do Sul

Eslovquia

Israel

Qatar*

Albnia

Canad

Filipinas

Litunia

R. Checa

Alemanha

Eslovnia

Itlia

R. Checa

frica do Sul

Cazaquisto

Finlndia

Luxemburgo

Rssia

Arglia

Espanha

Japo*

R. Moldova

Alemanha

Chile

Frana

Macednia

Srvia

ustria

Estnia

Koweit*

Reino Unido

Arbia Saudita

China

Gergia

Malsia

Singapura

Blgica

EUA

Letnia

Romnia

Arglia

Colmbia

Grcia

Malta

Sucia

Brasil

Finlndia

Litunia

Rssia

Argentina

Coreia do Sul

Holanda

Marrocos

Sua

Bulgria

Frana

Luxemburgo

Singapura

Armnia

Costa Rica

Hungria

Mxico

Tailndia

Cabo Verde

Grcia

Macau

Sucia

Austrlia

Crocia

India

Noruega

Tajiquisto

Canad

Guin-Bissau*

Malta

Sua

ustria

Cuba

Indonsia

Nova Zelndia

Trinidad e Tobago

Chile

Holanda

Marrocos

Tunsia

Azerbaijo

EAU

Iro

Panam

Tunsia

China

Hong-Kong*

Mxico

Turquia

Barbados

Equador

Irlanda

Paquisto

Turquemenisto

Colmbia*

Hungria

Moambique

Ucrnia

Bielorrssia

Egipto

Islndia

Polnia

Turquia

Coreia do Sul

ndia

Noruega

Uruguai*

Blgica

Eslovquia

Israel

Portugal

Uruguai

Cuba

Indonsia

Panam*

Venezuela

Bolvia

Eslovnia

Itlia

Quirguisto

Uzbequisto

Irlanda

Paquisto

Bsnia-Herzegovina

El Salvador

Jamaica

R. Moldova

Venezuela

Islndia

Polnia

Brasil

Estnia

Japo

Reino Unido

Vietname

Bulgria

EUA

Letnia

Romnia

Dinamarca
EAU*

* Falta aviso para entrada em vigor dos ADT

Fonte: Para Portugal Portal das Finanas (www.portaldasfinancas.gov.pt)


Para Espanha Agencia Tributaria (www.agenciatributaria.es).
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Comparao entre os regimes domsticos


Rede de Acordos para Evitar a Dupla Tributao
Portugal

Espanha

Jurisdio

Dividendos

Juros

Royalties

Dividendos

Juros

Royalties

frica do Sul

10/15

10

10

5/15

Alemanha

15

10/15

10

10/15

10

Arglia

10/15

15

10

5/15

7/14

ustria

15

10

5/10

10/15

Blgica

15

15

10

0/15

10

Brasil

10/15

15

15

15

15

10/15

Bulgria

10/15

10

10

5/15

Canad

10/15

10

10

15

15

0/10

Chile

10/15

5/10/15

5/10

5/10

5/15

5/10

China

10

10

10

10

10

10

Coreia do Sul

10/15

15

10

10/15

10

10

Cuba

5/10

10

5/15

10

Eslovquia

10/15

10

10

5/15

0/5

Eslovnia

5/15

10

5/15

Espanha

10/15

15

NA

NA

NA

Estnia

10

10

10

5/15

0/10

5/10

EUA

5/15

10

10

10/15

0/10

5/8/10

Finlndia

10/15

15

10

10/15

10

Frana

15

10/12

15

10

Grcia

15

15

10

5/10

Fonte: Tax Analysts


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I.

Comparao entre os regimes domsticos


Rede de Acordos para Evitar a Dupla Tributao
Portugal

Espanha

Jurisdio

Dividendos

Juros

Royalties

Dividendos

Juros

Royalties

Holanda

10

10

10

5/10/15

Hungria

10/15

10

10

5/15

ndia

10/15

10

10

15

15

10/20

Indonsia

10

10

10

10/15

10

10

Irlanda

15

15

10

0/15

5/8/10

Islndia

10/15

10

10

5/15

Israel

5/10/15

10

10

10

5/10

5/7

Itlia

15

15

12

15

12

4/8

Letnia

10

10

10

5/10

10

5/10

Litunia

10

10

10

5/15

10

5/10

Luxemburgo

15

10/15

10

10/15

10

10

Malta

10/15

10

10

Marrocos

10/15

12

10

10/15

10

5/10

Mxico

10

10

10

5/15

10/15

10

Noruega

10/15

15

10

10/15

10

Paquisto

10/15

10

10

5/7,5/10

10

7,5

Polnia

10/15

10

10

5/15

10

Moldvia

10/15

15

10

0/5/10

R.U

10/15

10

10/15

12

10

Fonte: Tax Analysts


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Comparao entre os regimes domsticos


Rede de Acordos para Evitar a Dupla Tributao

Portugal

Espanha

Jurisdio

Dividendos

Juros

Royalties

Dividendos

Juros

Royalties

R. Checa

10/15

10

10

5/15

0/5

Romnia

10/15

10

10

10/15

10

10

Rssia

10/15

10

10

5/10/15

0/5

Singapura

10

10

10

0/5

Sucia

10

10

10

10/15

15

10

Sua

10/15

10

0/15

0/5

Tunsia

15

15

10

5/15

5/10

10

Turquia

5/15

10/15

10

5/15

10/15

10

Venezuela

10

10

10/12

0/10

0/4,95/10

Fonte: Tax Analysts

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Rede de Acordos para Evitar a Dupla Tributao

Anlise comparativa

Espanha tem uma rede de ADT muito mais vasta que Portugal, i.e., 84 ADT em vigor e 53 ADT em vigor,
respectivamente

Maiores benefcios concedidos nos ADT celebrados por Espanha para dividendos, juros e royalties

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Comparao entre os regimes domsticos


Participation exemption Aspectos gerais
Jurisdio

Portugal

Espanha

Regime legal
especfico

Sim, regime das SGPS, previsto no


Decreto-Lei 495/88, de 30 de
Dezembro (sendo que as no-SGPS
tambm beneficiam relativamente
aos dividendos)

No (regime genrico)

Deduo de
encargos financeiros
para aquisio de
participaes sociais

12

No dedutveis, caso sejam relativos a


financiamentos intragrupo para aquisio
de partes sociais intragrupo e o adquirente
no comprove que a aquisio foi feita por
motivos econmicos vlidos.
Genericamente, dedutveis (excepto
para as SGPS)

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Caso contrrio, sero dedutveis, mas


limitados a 30% do EBITDA da sociedade,
caso os financiamentos sejam obtidos
intragrupo (encargos financeiros que
excedam este limite podero ser
reportados nos 18 exerccios seguintes).

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Comparao entre os regimes domsticos


Participation exemption Dividendos recebidos
Jurisdio

Portugal

Espanha

Regime aplicvel

Iseno / Tributao com crdito de


imposto

Iseno / Tributao com crdito de


imposto (directo e indirecto)

Entidades elegveis

Entidades residentes em Portugal e


em Estados-membros da UE

Sociedades sujeitas a imposto (exclui


parasos fiscais)1 ou residentes em
Estados com os quais exista ADT em vigor
com clusula de troca de informao

Condies

Mais de 85% dos lucros devem resultar de


actividades operacionais fora de Espanha

Perodo de
deteno
% mnima de
participao

1 ano (ainda que a posteriori)

1 ano (ainda que a posteriori)

10%

5% ou custo de aquisio de Euros 6


milhes (neste ltimo caso, apenas para
ETVE)

Para o ano fiscal de 2012, os dividendos recebidos de subsidirias que no cumpram com o teste de sujeio a imposto(normalmente por se encontrarem
domiciliadas em parasos fiscais) encontrar-se-o sujeitos a tributao em Espanha, em sede de Imposto sobre as Sociedades, taxa reduzida de 8%, ao
invs da taxa geral de 30%.

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Comparao entre os regimes domsticos


Participation exemption Dividendos distribudos
Portugal

Espanha

Espanha (ETVE)

Entidades residentes
na UE

0%

0%

0%

Perodo de
deteno

1 ano

1 ano

N/A1 ou 1 ano

% mnima de
participao

10%

5%

N/A1 ou 5% (ou Euros 6


milhes)

Entidades no
residentes na UE2

25% / 30%

19% / 21%

0% ou 19% / 21%

Condies

Jurisdio

Desde que a distribuio seja feita a partir de dividendos e mais-valias provenientes da deteno/alienao de participaes em sociedades no residentes rendimento esse que se encontra isento de tributao na esfera da ETVE no haver reteno na fonte sobre dividendos distribudos a accionistas no
residentes, sem necessidade do preenchimento das condies acima referidas, exceptuando se o accionista for residente num paraso fiscal.
2 Desconsiderando taxas reduzidas dos ADTs

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Participation exemption Mais-valias

Jurisdio

Portugal Sociedades
operacionais

Portugal - SGPS

Espanha

Regime
aplicvel

Tributao taxa mxima de 31,5%, com


eventual aplicao de regime de
reinvestimento (cumpridas determinadas
condies)

Iseno

Iseno

Sem restrio

Entidades elegveis
para o regime de
participation exemption

1 ano (3 anos em
determinadas
situaes)

1 ano

N/A

5% (ou Euros 6
milhes para ETVE)

Condies

Entidades
elegveis

15

Perodo de
deteno

Condies associadas a regime de


reinvestimento

% mnima
de
participao

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Participation exemption

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Regime de participation exemption espanhol mais favorvel para:

Dividendos recebidos de participaes entre 5% e 10%

Dividendos recebidos de participaes fora da Unio Europeia

Dividendos distribudos a accionistas no residentes num Estado-membro da Unio Europeia (para ETVE)

Dividendos distribudos a accionistas residentes na UE, mas com participaes entre 5% e 10%

Adicionalmente, cumpre salientar que o regime de participation exemption portugus no ser aplicvel
relativamente a dividendos recebidos de entidades residentes fora da UE (excepto no caso dos PALOPs e
Timor-Leste, mas aqui com requisitos distintos), contrariamente ao regime espanhol.
Regime portugus favorvel para lucros distribudos por entidades residentes nos PALOPS e em Timor-Leste,
em virtude de regime de iseno especfico, desde que para o efeito:

Entidade beneficiria esteja sujeita e no isenta de IRC, sendo o mesmo aplicvel subsidiria;

Participao no capital social da subsidiria de, pelo menos, 25% detida ininterruptamente por 2 anos; e,

Lucros distribudos provenham de lucros tributados a taxa no inferior a 10% e no resultem de actividades passivas.

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Comparao entre os regimes domsticos


Aplicao de Directivas Comunitrias
Jurisdio

Portugal
Participao directa no capital no inferior a
10%

Directiva Me/Filhas
(Dividendos)

Espanha
Participao directa no capital no inferior a
5%

Participao detida de forma ininterrupta durante 1 ano (pode ser completado a posteriori)
As sociedades cumprem as condies previstas no artigo 2. da Directiva
Regime transitrio que permite reteno na
fonte de 5% at Junho de 2013

Directiva Juros e
Royalties

Uma das entidades detenha uma participao directa na outra sociedade de, pelo menos,
25%, ou alternativamente uma sociedade de um Estado membro da UE detenha uma
participao mnima de 25% em ambas as sociedades
Perodo mnimo de deteno de 2 anos (de
forma ininterrupta).

17

No h regime transitrio1 0% de reteno

Perodo mnimo de deteno de 1 ano (pode


ser cumprido a posteriori).

No caso de Espanha, apenas foi definido um regime transitrio para royalties, tendo o mesmo entretanto terminado.

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Zonas Francas

Jurisdio

Portugal Zona Franca da


Madeira

Espanha Zona Franca das


Canrias

Entidades abrangidas

Entidades licenciadas at 1.01.2013 e


entidades licenciadas at 31.12.2006 que
tenham solicitado a transferncia para o
novo regime

Entidades estabelecidas nas Canrias at


31.12.2006

Taxas aplicveis

4% em 2012 e 5% de 2013 a 2020

4% at 31 de Dezembro de 2019

Condies de
acesso ao regime

Pagamentos a
entidades no
residentes

18

Investimento mnimo de Euros 75.000 na


aquisio de activos fixos corpreos nos
primeiros dois anos de actividade e
criao/manuteno de um certo n de
postos de trabalho

Investimento mnimo de Euros 100.000 na


aquisio de activos fixos nos dois primeiros anos
de actividade e criao/manuteno de um certo
n de postos de trabalho

Reteno na fonte sobre dividendos e


juros de suprimentos (excepto UE, caso as
condies para aplicao das Directivas
estejam preenchidas). Iseno de reteno
na fonte sobre outros juros, royalties e
honorrios para prestao de servios

Iseno de reteno na fonte sobre dividendos e


juros, desde que cumpridos os requisitos para
aplicao da Directiva Me/Filhas (no aplicvel a
entidades residentes em parasos fiscais)

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II. Particularidades de
cada regime

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II. Particularidades de cada regime


Portugal Regimes de incentivos

Possibilidade de contratualizar regime de incentivos fiscais (e financeiros com Estado Portugus) para
investimentos em Portugal ou no estrangeiro at 31 de Dezembro de 2020

Aplicvel a determinados tipos de actividades

Concesso de crditos de imposto com base numa determinada percentagem (entre 10% e 20%)

Extenso da aplicabilidade do regime de iseno de tributao de dividendos, quando participadas so domiciliadas fora da Unio
Europeia

Iseno ou reduo de IMI e IMT e, bem assim, iseno ou reduo do Imposto do Selo

Regimes de apoio ao investimento produtivo

Concesso de crditos de imposto com base numa determinada percentagem (entre 10% e 20%)

Iseno ou reduo de IMI e IMT e, bem assim, iseno ou reduo do Imposto do Selo

Benefcio fiscal de 10% das aplicaes relevantes para o projecto, dependente da criao de um certo nmero de postos de
trabalho

Regime de apoio a actividades de I&D


Crditos fiscais concedidos para os gastos incorridos nestas actividades

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II. Particularidades de cada regime


Espanha Regimes de incentivos

Regime especfico de tributao de rendimentos decorrentes da deteno e explorao de Propriedade


Intelectual (v.g., uso de patentes, modelos, planos, frmulas secretas e informaes referentes a experincias
adquiridas no sector industrial, comercial ou cientfico)

Regime de amortizao fiscal de goodwill gerado na aquisio de negcios e participaes (para os anos
fiscais de 2012 e de 2013, a taxa mxima anual de amortizao permitida foi reduzida de 5% para 1%)

Regime de incentivos para o Pas Basco


Reduo de taxa de Imposto sobre as Sociedades (para 28%, ao invs de 30%), a qual pode ainda ser reduzida para 24%
para pequenas sociedades localizadas em certas provncias do Pas Basco (i.e., lava, Biscaia e Guipscoa).

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III. Particularidades do
ADT Portugal/Espanha

22

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III. Particularidades do ADT Portugal/Espanha

Taxas de reteno na fonte previstas no ADT:

Dividendos

Juros

Royalties

101 /15

15

Eliminao da dupla tributao:


a)

23

Rendimentos obtidos por beneficirio residente de Espanha

Deduo ao imposto devido em Espanha de um montante correspondente ao imposto pago em Portugal


(no podendo exceder a fraco do imposto, calculado antes da deduo, correspondente aos
rendimentos que possam ser tributados em Portugal)

No caso de dividendos derivados de participao correspondente a, pelo menos, 25% do capital da


sociedade portuguesa, na determinao da deduo referida no ponto anterior ser tambm
considerado (para alm do montante supra referido) o imposto suportado pela participada relativamente
aos mesmos lucros, desde que tal montante seja includo na base tributria da sociedade espanhola
(exige deteno mnima de 2 anos)

A taxa de 10% aplica-se quando exista uma participao mnima de 25% no capital social da entidade que distribui os dividendos.
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III. Particularidades do ADT Portugal/Espanha

Eliminao da dupla tributao (cont.):


b)

Rendimentos obtidos por beneficirio residente de Portugal

Deduo ao imposto devido em Portugal de um montante correspondente ao imposto pago em Portugal


(no podendo exceder a fraco do imposto, calculado antes da deduo, correspondente aos
rendimentos que possam ser tributados em Espanha)

No caso de dividendos derivados de participao correspondente a, pelo menos, 25% do capital da


sociedade espanhola, a empresa portuguesa deduzir, para efeitos da determinao do lucro tributvel
sujeito a IRC, 95% dos dividendos includos na base tributria.

Atribuio do direito a ambos os Estados contratantes de tributarem as mais-valias resultantes da alienao de


uma participao substancial numa sociedade (artigo 13 do ADT)

Uma participao de, pelo menos, 25% no capital


social da sociedade alienada detida por um qualquer
perodo de 12 meses anteriores data da alienao

24

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III. Particularidades do ADT Portugal/Espanha

Limitao aplicao das taxas reduzidas/isenes previstas para dividendos, juros, royalties e mais-valias
Inaplicabilidade caso sociedade residente do outro Estado seja participada, directa ou indirectamente, em mais
de 50% por scios no residentes desse outro Estado (excepto se essa sociedade desenvolver uma actividade
operacional distinta da mera gesto de valores ou de outros activos)

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IV. Oportunidades de
Planeamento Fiscal

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Eliminao de tributao de mais-valias em Espanha

Portugal

0%

Portugal
<5%
100%

Dividendos

Alienao
UE
Espanha

30%

100%

0%

Alienao

Espanha

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Deteno de participaes minoritrias em sociedades espanholas

Portugal
Portugal
<5%

31.5% (com crdito de


Imposto)
100%

<10%

Dividendos
UE

Espanha

15%

<10%

Espanha

28

0%

IFA Combined tax planning opportunities in both jurisdictions (recent experience)

Dividendos
0%

Dividendos
<10%

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Deteno de participaes fora da UE

Portugal
Portugal
<5%

0%

31.5% (com crdito de


Imposto)
100%
Dividendos
Espanha

Sub no-UE

100%

Dividendos
0%

Dividendos

Sub no-UE

29

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


PALOPs optimizao da estrutura de deteno
Portugal

> 25%

Angola

Espanha

0% IRC

> 5%

Dividendos

10% IAC

Angola

35% Imposto Industrial

Espanha

> 5%

Dividendos

10% IAC

Angola

35% Imposto Industrial

8% IS

Dividendos

10% IAC
0% Imposto Industrial

No caso de Moambique, como Espanha no tem ADT com aquela jurisdio, Portugal ser mais vantajoso,
desde que os requisitos para aplicao do regime dos PALOP se encontrem preenchidos

Portugal

> 25%

Moambique

0% IRC

Dividendos

10% RF ao abrigo do ADT


32% IS

30

0% IS

IFA Combined tax planning opportunities in both jurisdictions (recent experience)

Espanha

> 25%

Moambique

0% IS

Dividendos

20% RF
32% IS

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Utilizao da ZFM

Espanha

> 5%

ZFM

IP royalties

0% IS

Dividendos

4% / 5%

Service fees

Sub no-UE

31

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Espanha Consolidao fiscal (especificidades)
Sociedade operacional

Instituio bancria

Vantagens
Estabelecimento estvel pode ser entidade dominante
do Grupo em Espanha

Encargos financeiros incorridos pelo estabelecimento


estvel com financiamento podem reduzir lucro
tributvel do Grupo em Espanha

Dupla deduo fiscal dos encargos financeiros


(double-dip deduction)

Espanha
Financiamento

Espanha OpCo

Desvantagens/Limitaes
Tributao das mais-valias num potencial
desinvestimento

Grupo Fiscal

32

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Goodwill financeiro em Espanha e outros aspectos

Deduo do goodwill financeiro relativo aquisio de participaes fora de Espanha foi largamente utilizado no
passado recente

Estrutura de aquisio via Espanha poder, ainda assim, considerar-se para intermediar a deteno de
participaes no residentes (inclusive portuguesas), tentando aproveitar a possibilidade de manter o regime
especial de tributao dos grupos de sociedade em Portugal (utilizando como argumento o Caso Papillon)

PT

Espanha

PT

PT

NR

Grupo Fiscal

33

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IV. Oportunidades de Planeamento Fiscal


Iseno de tributao dos lucros apurados por sucursais exteriores

No caso de sucursais localizadas em jurisdies com taxas de tributao mais baixas que a casa-me o regime
espanhol da tributao dos lucros das sucursais revela-se mais vantajoso

Portugal

31,5% IRC
Com crdito de imposto

Espanha

Remessa de lucros

Remessa de lucros

0% RF
NR

34

25% IS

IFA Combined tax planning opportunities in both jurisdictions (recent experience)

0% IS

0% RF
NR

25% IS

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membro, sendo cada uma delas uma entidade legal separada e independente. Para aceder descrio detalhada da estrutura
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