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Publicado em nosso site 14/07/2011

Avaliao de investimento pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial (MEP) - Contabilizao Roteiro de Procedimentos
Sugerimos nesse procedimento os lanamentos contbeis da avaliao de investimentos pelo
mtodo de equivalncia patrimonial. Este Roteiro encontra-se atualizado Resoluo do CFC
n 1.157 de 2009, que trouxe esclarecimentos quanto a contabilizao do gio por
expectativa de rentabilidade futura.

Avaliao de investimento pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial (MEP) Contabilizao - Roteiro de Procedimentos
Sumrio
Introduo
I - Obrigatoriedade
II - Conceitos
II.1 - Investimento relevante
II.2 - Influncia significativa
II.3 - Sociedades coligadas
II.4 - Sociedades controladas e controladoras
III - Clculo da equivalncia
III.1 - Aquisio do investimento
III.1.1 - gio e desgio
III.2 - Balano
III.3 - Alienao do investimento
IV - Ajuste contbil do investimento
V - Lucros ou dividendos recebidos da coligada ou controlada
VI - Lucros e dividendos a pagar
VII - Passivo a descoberto
VIII - Contabilizao da equivalncia

Introduo
A equivalncia patrimonial o mtodo que consiste em atualizar o valor contbil do investimento ao valor
equivalente participao societria da sociedade investidora no patrimnio lquido da sociedade investida, e
no reconhecimento dos seus efeitos na demonstrao do resultado do exerccio.
O valor do investimento, portanto, ser determinado mediante a aplicao da porcentagem de participao no
capital social, sobre o patrimnio lquido de cada sociedade coligada ou controlada.
Os investimentos em participaes societrias so classificados no Balano Patrimonial, no subgrupo
Investimentos do Ativo no Circulante, e so avaliados, conforme o caso, pelo valor de Patrimnio Lquido
(Mtodo de Equivalncia Patrimonial) ou pelo custo de aquisio.

A avaliao das participaes societrias em empresas pelo valor de Patrimnio Lquido est disposta na Lei
n 6.404 de 1976, arts. 179, 183, 243 , 247 e 248, Lei n 11.941 de 2009, Decreto n 3.000 de 1999 RIR/1999, arts. 384 a 391, 426 a 428 e 654, Resolues do CFC n 1.139 de 2008 e 1.157 de 2009, item 39 a
51, Parecer Normativo CST n 82/1978, Parecer Normativo CST n 107/1978 e Parecer Normativo CST n
16/1983.
Neste Roteiro, sero abordados os aspectos contbeis da avaliao de investimento pelo mtodo de
equivalncia patrimonial.
No caso de companhias abertas e de instituies financeiras, alm deve ser observada, tambm as normas
da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e pelo Banco Central do Brasil (Bacen).

I - Obrigatoriedade
Esto obrigadas a proceder o Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP) os investimentos da pessoa jurdica:
a) em sociedades controladas;
b) em sociedades coligadas; e
c) em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum.
Por meio da Lei 11.638/2007, a partir de 1.01.2008, a obrigatoriedade de avaliar pelo MEP atinge os
investimentos em coligadas sobre cuja administrao tenha influncia significativa, ou de que participe com
20% (vinte por cento) ou mais do capital votante, em controladas e em outras sociedades que faam parte de
um mesmo grupo ou estejam sob controle comum.
Fundamentao: art. 248, "caput" da Lei n 6.404/1976, com a redao dada pelo art. 37 da Lei n
11.941/2009.

II - Conceitos
II.1 - Investimento relevante
O investimento em sociedades coligadas e controladas considerado relevante quando:
a) o valor contbil do investimento em cada sociedade coligada ou controlada for igual ou superior a 10% do
patrimnio lquido da sociedade investidora;
b) o valor contbil no conjunto do investimento em sociedades coligadas ou controladas for igual ou superior
a 15% do patrimnio lquido da sociedade investidora ou controladora.
Tal conceito previsto no artigo 247, pargrafo nico da Lei n 6.404 de 1976, era utilizado para fins de
avaliao pelo mtodo da equivalncia patrimonial, disposto no artigo 248 da referida lei.
Contudo, as Leis ns 11.638 de 2007 e 11.941 de 2009, alteraram o art. 248 da Lei n 6.404 de 1976,
passando a determinar o seguinte:
"No balano patrimonial da companhia, os investimentos em coligadas ou em controladas e em outras
sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum sero avaliados pelo
mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com as seguintes normas".
Assim, em decorrncia da modificao, o conceito de relevncia que era aplicvel para fins de avaliao por
equivalncia patrimonial deixou de existir, e portanto, passou a ser utilizado o termo "influncia significativa".
Fundamentao: art. 384, 3 do RIR/1999.
II.2 - Influncia significativa
Pode-se definir influncia significativa quando:

a) a investidora detm ou exerce o poder de participar nas decises polticas financeira ou operacional da
investida, sem control-la;
b) a investidora for titular de 20% ou mais do capital votante da investida, sem control-la.
Fundamentao: art. 243, 4 e 5 da Lei n 6.404/1976 (includos pela Lei n 11.941/2009 , art. 37).
II.3 - Sociedades coligadas
No mbito das Sociedades Annimas, a Lei n 6.404 de 1976 conceitua como coligadas as sociedades nas
quais a investidora tenha influncia significativa.
Entretanto, para os propsitos especficos, exceto da Lei das S/A, o Cdigo Civil define como coligada, a
sociedade de cujo capital outra sociedade participa com dez por cento ou mais, do capital da outra, sem
control-la.
Exemplo prtico: Pessoa jurdica "A" que participa com 20% do capital de pessoa jurdica "B", so
caracterizadas como coligadas. Se, no entanto, esta participao for de 5%, no estar caracterizada a
coligao, independentemente de capital votante.
Fundamentao: art. 243 da Lei n 6.404/1976 , com a redao dada pela Lei n 11.941/2009 , art. 37; art.
1.099 do Cdigo Civil.
II.4 - Sociedades controladas e controladoras
Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou por intermdio de outras
controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas
deliberaes sociais e poder de eleger a maioria dos administradores.
Ressalte-se que o controle pode ser direto ou indireto, e est vinculada a participao no capital votante.
Exemplo prtico de controle direto: Pessoa jurdica "A" participa com mais de 60% do capital votante de
pessoa jurdica "B", ento est caracterizado o controle.
Exemplo prtico de controle indireto: Pessoa jurdica "A" controladora de "B" (55%) e detm 10% do capital
vontante de "C".
"B" detm 50% do capital votante de empresa "C". Assim, neste exemplo, a empresa "A"tambm
controladora de "C" (10% prpria e 50% de sua controlada "B"). Desta forma, ultrapassa em 50% do capital
votante de "C"
Fundamentao: art. 243 , 2 da Lei n 6.404/1976.

III - Clculo da equivalncia


O objetivo da avaliao das participaes societrias pelo MEP, que a investidora deve refletir nas suas
contas de investimentos e em seus resultados quaisquer variaes patrimoniais ocorridas na investida.
O valor do investimento ser apurado mediante a aplicao da porcentagem de participao da sociedade
investidora no capital social da sociedade investida, sobre o valor do patrimnio lquido desta, diminudo dos
resultados no realizados.
Assim, dever ser efetuada a avaliao de investimentos pela equivalncia patrimonial:
a) por ocasio da aquisio do investimento, momento em que o custo de aquisio dever ser desdobrado
em:
a.1) valor da equivalncia patrimonial; e
a.2) valor do gio ou desgio na aquisio (diferena entre o custo de aquisio e o valor da equivalncia
patrimonial);

A pessoa jurdica que absorver o patrimnio de outra em virtude de incorporao, fuso ou ciso, na
qual detenha participao societria adquirida com gio ou desgio, tambm dever destacar o
fundamento econmico.
b) em cada balano de encerramento do perodo de apurao do lucro real, momento em que o ajuste do
valor do investimento ao valor de patrimnio lquido da coligada ou controlada dever ser registrado;
c) por ocasio da alienao do investimento.
Fundamentao: arts. 385 a 387 do Decreto n 3.000/1999 - RIR/1999.
III.1 - Aquisio do investimento
Na aquisio da participao societria sujeita avaliao pelo MEP, a empresa dever desdobrar o custo de
aquisio em:
a) valor de Patrimnio Lquido na poca de aquisio com base em balano patrimonial ou balancete de
verificao da coligada ou controlada (levantado at 2 meses, no mximo, antes dessa data), com
observncia da lei comercial; e
b) gio ou desgio na aquisio, que corresponde diferena entre o custo de aquisio do investimento e o
valor de que trata a letra "a".
O valor de Patrimnio Lquido e o gio ou desgio devem ser registrados em subcontas distintas do custo de
aquisio do investimento.
Exemplo prtico: Pessoa jurdica "A" adquire 60% de participao societria de "B", cujo patrimnio lquido
levantado em balano no mximo at 2 meses antes da aquisio de R$ 100.000,00. No houve gio ou
desgio na aquisio. Assim, o lanamento contbil pela aquisio da participao em "B" que a empresa "A"
registraria seria:

D-

Participao societria em "B" Coligada e controlada - Equivalncia patrimonial - Ativo No Circulante

R$ 60.000,00

C-

Caixa ou Banco - Ativo Circulante

R$ 60.000,00

Observe-se que o investimento foi contabilizado com base na equivalncia patrimonial, pois o valor
de R$ 60.000,00 corresponde a 60% do Patrimnio Lquido de "B" (R$ 100.000,00).
Fundamentao: art. 385 do Decreto n 3.000/1999.
III.1.1 - gio e desgio
gio o valor pago a maior na aquisio do investimento, e opostamente, o desgio o valor pago a menor
na aquisio do investimento.
O lanamento do gio ou desgio deve obrigatoriamente indicar seu fundamento econmico, que pode ser o:
a) valor de mercado de bens do ativo da coligada ou controlada superior ou inferior ao valor registrado na
contabilidade;

Nas demonstraes contbeis individuais, o gio por diferena entre o valor justo (valor de mercado)
e valor contbil, apurado na aquisio de investimentos em coligadas e controladas, continua
classificado no subgrupo de Investimentos, tambm no Ativo Circulante, de acordo com a Resoluo
do CFC n 1.157 de 2009, item 52.
b) valor da rentabilidade da coligada ou controlada, com base em previso dos resultados nos exerccios
futuros;

De acordo com as normas internacionais de contabilidade, apenas o gio pago por expectativa de
rentabilidade futura classificado no subgrupo do Ativo Intangvel, dentro do grupo do Ativo No
Circulante- ANC. Os desgios devem ser classificados em investimentos se o fundamento econmico
assim justificar conforme Resoluo do CFC n 1.157 de 2009, item 51.
c) fundo de comrcio, intangveis e outras razes econmicas.
O lanamento contbil do gio a ser registrado na pessoa jurdica "A" que est adquirindo a participao
seria:

Participao societria em pessoa jurdica "B" - Ativo No Circulante

R$ 90.000,00

Participao societria pessoa jurdica "B" - gio na Aquisio - Ativo No Circulante

R$ 10.000,00

Caixa ou Banco - Ativo Circulante

R$ 100.000,00

O desgio, tambm registrado em subconta distinta do custo de aquisio do investimento, assim, caso a
pessoa jurdica "A" adquira com desagio a participao societria em "C" , o lanamento contbil seria:

Participao societria pessoa jurdica "C" - Ativo No Circulante

R$ 100.000,00

Caixa ou Banco - Ativo Circulante

R$ 90.000,00

Participao societria pessoa jurdica "C" - Desgio na aquisio - Ativo No Circulante

R$ 10.000,00

As contrapartidas da amortizao do gio ou desgio (registradas em conta de resultado) no so


computadas na determinao do lucro real, e sero controladas no Livro de Apurao do Lucro Real (Lalur),
para efeito de determinao do ganho ou perda do capital por ocasio da alienao do investimento.
Os critrios de amortizao do gio ou desgio variam de acordo com a causa e a origem desses valores.
O lanamento contbil da amortizao do gio na aquisio de participao em sociedade coligada ou
controlada seria:

Despesa de amortizao de gio -Conta de Resultado

Empresa "X" - gio na Aquisio - Ativo No Circulante

Na amortizao do desgio:

Empresa "X" - Desgio na Aquisio - Ativo No Circulante

Receita de amortizao de Desgio -Conta de Resultado

Fundamentao: arts. 385 e 391 do RIR/1999; Resoluo CFC n 750/1993.


III.2 - Balano
Em cada balano, os investimentos, em sociedades coligadas sobre cuja administrao a investidora tenha
influncia significativa ou de que participe com 20% ou mais do capital social e em sociedades controladas,
devem ser avaliados pelo valor de Patrimnio Lquido de acordo com as seguintes regras bsicas:
a) o valor do Patrimnio Lquido da coligada ou controlada deve ser determinado com base em balano
patrimonial ou balancete de verificao levantado na mesma data do balano da empresa ou at 2 meses no
mximo antes dessa data, com observncia da legislao comercial, inclusive quanto deduo das
participaes nos resultados e da Proviso para o Imposto de Renda;

No valor do Patrimnio Lquido da coligada ou controlada no devem ser computados os resultados


no realizados decorrentes de negcios com a companhia investidora ou com outras sociedades
coligadas companhia ou por ela controladas (Lei n 6.404/1976 , art. 248).
b) se os critrios contbeis adotados pela coligada ou controlada e pela empresa investidora no forem
uniformes, esta dever fazer, no balano ou balancete da coligada ou controlada, os ajustes necessrios para
eliminar as diferenas relevantes decorrentes da diversidade de critrios;
c) o balano ou balancete da coligada ou controlada levantado em data anterior do balano da empresa
investidora dever ser ajustado para registrar os efeitos relevantes de fatos extraordinrios ocorridos no
perodo;
d) o prazo de 2 meses mencionado na letra "a" aplica-se aos balanos ou balancetes de verificao das
sociedades de que a coligada ou controlada participe, direta ou indiretamente, com investimentos relevantes
que devam ser avaliados pelo valor de Patrimnio Lquido, para efeito de determinar o valor de Patrimnio
Lquido da coligada ou controlada;
e) o valor do investimento ser determinado mediante a aplicao, sobre o valor do Patrimnio Lquido
ajustado conforme as letras "a" a "d", do percentual de participao da investidora no capital da coligada ou
controlada.
Fundamentao: art. 248 da Lei n 6.404/1976; art. 387 do RIR/1999.
III.3 - Alienao do investimento
A baixa de investimento em sociedade coligada ou controlada tambm deve ser precedida de avaliao pelo
MEP, com base em balano ou balancete de verificao da coligada ou controlada, levantado na data da
alienao ou liquidao ou at 30 dias, no mximo, antes dessa data.
A contrapartida do ajuste por aumento ou reduo no valor do investimento, registrada em conta de resultado,
no ser computada na determinao do lucro real.
Na hiptese de ganho, a receita contabilizada ser excluda no Lalur para efeito de apurao do lucro real,
havendo perda, o valor ser contabilizado em conta de despesa e ser adicionado ao lucro lquido, no Lalur.
Na determinao do ganho ou perda de capital na alienao ou liquidao do investimento, o valor contbil
ser a soma algbrica dos seguintes valores:
a) valor de Patrimnio Lquido pelo qual o investimento estiver registrado na contabilidade da investidora;
b) gio ou desgio na aquisio do investimento, ainda que tenha sido amortizado na escriturao comercial
da empresa.

A amortizao do gio ou desgio, controlado na parte B do Lalur, no interfere no valor do ganho de


capital apurado na escriturao comercial. Tal valor dever ser excludo do lucro lquido (gio) ou a
ele adicionado (desgio) na determinao do lucro real do perodo em que ocorrer a alienao ou
liquidao do investimento.
c) no ser computado na determinao do lucro real o acrscimo ou a diminuio do valor de Patrimnio
Lquido de investimento decorrente de ganho ou perda de capital por variao na percentagem de
participao do contribuinte no capital social da coligada ou controlada.
Fundamentao: arts. 426, 427 e 428 do RIR/1999.

IV - Ajuste contbil do investimento


O valor do investimento na data do balano deve ser ajustado ao valor de Patrimnio Lquido da coligada ou
controlada, determinado de acordo com os critrios citados neste roteiro, mediante lanamento da diferena
na conta de investimentos (que registra a respectiva participao societria): a dbito, se positiva, ou a
crdito, caso negativa.

A diferena entre o valor do investimento, determinado segundo a equivalncia patrimonial, e seu


valor contbil somente deve ser registrada como resultado do exerccio se decorrer de lucro ou
prejuzo apurado na coligada ou controlada, ou se corresponder, comprovadamente a ganhos ou
perdas efetivos, ou ainda, no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas
pela CVM.
Fundamentao: art. 248 , III da Lei n 6.404/1976; art. 388 do RIR/1999.

V - Lucros ou dividendos recebidos da coligada ou controlada


Os lucros ou dividendos distribudos pela coligada ou controlada devem ser registrados, pela investidora,
como diminuio do valor de Patrimnio Lquido do investimento.
Quando os lucros ou dividendos forem apurados em balano de coligada ou controlada levantado em data
posterior da ltima avaliao pelo mtodo de equivalncia patrimonial, os respectivos valores devem ser
creditados conta de resultado da investidora, mas podero ser excludos do lucro lquido, no Lalur, para
efeito de determinao do lucro real.
Como se verifica, essa forma de registro aplicvel s hipteses em que sejam distribudos lucros ou
dividendos ainda no integrados ao valor do investimento e aos resultados da investidora.
Nesse caso, se a avaliao subsequente for baseada em balano ou balancete com data anterior da
distribuio, o Patrimnio Lquido da coligada ou controlada dever ser ajustado com a excluso do valor total
distribudo.
Fundamentao: art. 388 do RIR/1999.

VI - Lucros e dividendos a pagar


No momento da avaliao do investimento, a investidora dever incluir o valor correspondente aos lucros ou
dividendos a pagar registrados no Passivo da coligada ou controlada, no valor do Patrimnio Lquido para fins
de avaliao do investimento pela equivalncia patrimonial.
Os lucros ou dividendos da investidora, devero ser por ela registrados como reduo do valor do
investimento (a crdito) e a dbito de "Lucros ou Dividendos a Receber" (Ativo Circulante).

Lucros ou Dividendos a Receber - Ativo Circulante

Investimento - Conta redutora do Investimento

Fundamentao: art. 388 do RIR/1999.

VII - Passivo a descoberto


A origem do passivo a descoberto est relacionada com o Patrimnio Lquido (PL). O patrimnio lquido
compreende os recursos prprios da entidade e seu valor corresponde diferena positiva entre o valor do
Ativo e o valor do Passivo. Portanto, o valor do PL pode ser positivo, nulo ou negativo.
No caso em que o valor do patrimnio lquido negativo, tambm denominado de "passivo a descoberto".
Assim, o valor do investimento registrado no ativo no circulante da empresa investidora tem estrita relao
com o valor do Patrimnio Lquido da controlada ou coligada.
Quando h prejuzos apurados pela coligada ou controlada, e o valor de seu Patrimnio Lquido passar a ser
negativo (Passivo a Descoberto), a investidora, deve registrar a equivalncia patrimonial, diminuindo o valor
do investimento at que este seja zero, no se registrando, portanto, qualquer parcela a ttulo de investimento
negativo. Assim, a investidora deixar de reconhecer contabilmente a sua participao nos eventuais
prejuzos posteriormente apurados pela coligada ou controlada.

Neste mesmo sentido, os lucros apurados pela controlada ou coligada tambm no devem ser reconhecidos
pela investidora enquanto no forem suficientes para tornar positivo o Patrimnio Lquido da investida.
Se a investidora possuir saldos de gios ou desgios relativos a investimentos em coligada ou controlada
com Patrimnio Lquido negativo, tais valores devem ser totalmente amortizados no momento em que o
investimento estiver com o valor zero.

VIII - Contabilizao da equivalncia


a) Resultado positivo da equivalncia patrimonial referente participao societria seria:

Participaes em Empresas Controladas e Coligadas - Equivalncia Patrimonial - Empresa "B" - Ativo


No Circulante

R$ 1.000.000,00

Receita de Equivalncia Patrimonial - Outras receitas operacionais - Conta de Resultado

R$ 1.000.000,00

b) Resultado negativo da equivalncia patrimonial seria:

Equivalncia Patrimonial - Outras despesas operacionais - Conta de Resultado

R$ 1.000.000,00

Participaes em Empresas Controladas e Coligadas - Equivalncia Patrimonial - Empresa "B" - Ativo


No Circulante

R$ 1.000.000,00