UNIVERSIDADE FEDERAL DO ABC

Centro de Engenharia, Modelagem e Ciências Sociais Aplicadas (CECS).

Curso de Engenharia de Gestão.
PR - Prova de Recuperação – 2020-2 QS
Prof. Dr. Osmar Domingues

TDAESTG005-17SB
ENGENHARIA ECONÔMICA APLICADA A SISTEMAS DE GESTÃO
Turma Diurno
INSTRUÇÕES:
1. A prova é individual e é composta por 4 (quatro) Questões dissertativas, com partes;
2. As soluções das questões devem ser manuscritas (feita a mão), em letra legível; não é necessário
transcrever as perguntas para as folhas de respostas;
3. É fundamental que o (a) aluno (a) registre o NOME COMPLETO e o RA em cada uma das páginas que
utilizar como folha de respostas;
4. Na primeira página, após o nome e RA o (a) aluno(a) deverá apresentar, por escrito, o termo de
compromisso, conforme modelo apresentado abaixo;
5. O aluno(a) deve responder cada questão e suas partes, preferencialmente, em uma única página,
sempre identificando de forma legível a questão e a parte que corresponde a resposta;
6. É necessário demonstrar a linha de cálculos das respostas apresentadas. Isso significa que o(a) aluno(a)
deve indicar a fórmula utilizada, substituir dos valores usados na fórmula e apresentar o resultado final.
Não é necessário mostrar os cálculos intermediários;
7. Não serão admitidas respostas extraídas de calculadoras financeiras ou da planilha eletrônica, sem a
necessária demonstração da linha de cálculo referida no item anterior. Se optar por usar o Excel para
construir a solução da questão, deverá transcrever (manualmente e em letra legível) a solução para a
folha de resposta. Não serão aceitas respostas em arquivo do próprio Excel;
8. Ao terminar de responder todas as questões, as folhas de respostas (manuscritas) devem ser
convertidas em um arquivo único, no formato PDF, na ordem (1ª, 2ª, 3ª, 4ª). Para isso deve utilizar um
scaner, ou um App de scaner e converter em um arquivo único. Atenção: verificar se após a conversão
o texto ficou legível e que inclui todas as folhas de respostas;
9. O Arquivo único em pdf deverá ser nomeado com EEASG + RA do aluno e enviado para e-mail do
professor (osmar.domingues@ufabc.edu.br) até as 12:00 horas do dia (11/11/20) (tempo > que 72
horas). Somente para este e-mail;
10. Nenhum arquivo resposta será acatado se o envio ocorrer após o limite de horário estabelecido no item
anterior;
11. Espera-se maturidade e responsabilidade dos alunos. Provas com conteúdos e/ou soluções literalmente
idênticas, serão consideradas inválidas por fraude e serão anuladas para os alunos envolvidos;
12. Durante o período da prova, nenhuma pergunta será respondida. A interpretação das questões da
prova também faz parte da avaliação.

Modelo da Folha de Resposta: 1a Página

Nome Completo: ___________________________________________________________________________

RA: _____________________
Termo de Comprometimento
Eu, acima identificado, declaro meu comprometimento com a autoria na execução das tarefas desta avaliação
da disciplina Engenharia Econômica Aplicada a Sistemas de Gestão, conforme item 4, do Anexo 1, da Resolução
ConsEPE no 240, de 15/07/2020, que regulamentou o Plano do Quadrimestre Suplementar (QS).

Nas demais páginas incluir somente o Nome e RA e a identificação correta da questão e do item respondido.

Fiquem atentos pois as taxas de juros de algumas das questões podem ser variáveis e estão
atreladas às informações dos respectivos RA de cada alunos(as).
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Quando a taxa desejada não constar da tabela de fator, NÃO FAÇA INTERPOLAÇÃO. USE A
FÓRMULA, que está no final de cada tabela, PARA CALCULAR O VALOR DO FATOR PARA A TAXA DE
JUROS DESEJADA. Não utilize fator com menos de 4 casas decimais e faça o arredondamento
padrão.

1ª Questão (1,5 pontos):

Determine a VIDA ÚTIL ECONÔMICA para uma máquina que tem a seguinte estimativa de fluxo de
caixa, utilizando uma TMA de 12,5%:
Investimento Inicial Valor Recuperado pela Custo Operacional
Anos
$ venda - $ Anual - $
0 (I0) 225.000
1 168.750 63.000
2 135.000 69.750
3 112.500 76.500
4 95.000 76.500
5 56.250 76.500
6 33.750 101.250
7 0 110.250

2ª Questão (3,0 pontos):

Uma empresa adquiriu um equipamento B há 3 anos por $ 2.300.000,00 e vida útil total de 10 anos.
A empresa estuda substituir esse equipamento agora e existem duas alternativas:
Equipamento A Equipamento C
Investimento Total, sendo:
Pagamento no momento inicial (Ano 0) 2.700.000 3.300.000
Pagamento complementar 3o ano 300.000 400.000
Pagamento complementar 5o ano 200.000 ---
Custos Operacionais Anuais 220.000 280.000
Valor residual de Revenda ao final da vida útil 600.000 720.000
Vida útil em anos 10 12
A empresa fornecedora do equipamento “A”, que tem valor nominal total de $ 3.200.000 está disposta
a pagar $ 800.000 pelo equipamento usado “B” no ato da compra e a empresa fornecedora do
equipamento “C”, que tem valor nominal total de $ 3.700.000 oferece $ 1.000.000 pelo equipamento
usado “B”.
A depreciação de todos os equipamentos deve ser feita a partir do valor nominal total da aquisição,
de forma linear de acordo com a vida útil de cada equipamento (A=10; B=10; C=12), com valor residual
contábil ao final da vida útil equivalente a 20% do valor nominal total de aquisição.
A empresa está sujeita à alíquota total de 34% (IR + CSL + IR Adicional), no regime de Lucro Real.

Qual é a melhor proposta para substituir o equipamento “B”, sabendo que a TMA da empresa é 20%
ao ano. RESOLVER PELO MÉTODO DO VALOR UNIFORME.
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3ª Questão (3,25 pontos):

A empresa Banana’s pretende investir $ 180.000,00 para a compra de uma máquina que será utilizada
de forma dedicada durante 5 anos para a produção do produto C2.0, sendo 45% de capital próprio o
restante em financiamento a ser obtido junto a uma instituição financeira, que será pago em
prestações anuais calculadas pelos Sistema PRICE de amortização, no prazo de cinco anos, com juros
de 12,5% ao ano.
• As estimativas das quantidades vendidas, preços, custos e despesas variáveis, custos fixos são
apresentados no quadro a seguir, parcialmente preenchido (vide próxima página).
• A depreciação deve ser calculada pelo método linear em 5 anos, com valor residual contábil
igual a 20% do valor de aquisição;
• No final do 5o ano a empresa deverá vender esse equipamento (já usado) por: $ 40.000;
• A empresa pertence à atividade industrial e está sujeita ao regime tributário do Lucro
Presumido, com base de cálculo correspondente a 8% da receita bruta e sua alíquota total de
imposto direto é 34%;
• A TMA da empresa para a política de investimentos é de 15% ao ano.
Pede-se:
Calcular e transferir para o quadro da próxima página:
a) a depreciação Linear anual (0,25);
b) os juros e as amortizações do financiamento no Sistema PRICE (0,5);
c) o ganho/perda de capital na alineação do bem no 5o. ano (0,25)
d) o IRPJ devido no sistema de lucro presumido (0,5);
Após definir todos esses valores:
e) Calcular o Fluxo de Caixa Livre para os Acionistas (1,0);
f) Calcular o VPL do fluxo de caixa livre para o acionista para determinar se o projeto é ou não
viável (0,75).
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Fluxo de Caixa Livre do Acionista

TRANSCREVER O QUADRO PREENCHIDO PARA A FOLHA DE RESPOSTAS
A B C D E F G
1 Períodos
2 0 1 2 3 4 5
3 Receita Bruta 285.000 308.279 333.440 360.678 390.144
4 Impostos sobre Vendas 61.703 66.742 72.190 78.087 84.466
5 Receita Líquida 223.298 241.537 261.251 282.591 305.678
6 (-) C. Variáveis Exceto Deprec. 145.143 156.999 169.813 183.684 198.690
7 (-) Depreciação Linear
8 (-) Despesas Variáveis 10.607 11.473 12.409 13.423 14.520
9 (-) Custos e Despesas Fixos 22.330 24.154 26.125 28.259 30.568
10 (-) Desp. Financ. (Juros PRICE)
11 (=) Lucro Antes do IR e CSL
Base de Cálculo do IRPJ e
12
CSLL(1)
13 (+) Ganho de Capital (*) 0 0 0 0
(=) Base de Cálculo do IRPJ e
14
CSLL Ajustada pelo G. Capital
(-) IRPJ e CSLL Devidos (34% s/
15
Base de Cálculo Ajustada)(2)
(=) Lucro após o IRPJ e CSLL
16
[linha 11 (-) Linha 15]
17 (+) Receita Alienação (Venda) 0 0 0 0 40.000
18 (+) Depreciação Linear
19 (=) Fluxo de Caixa Parcial
20 Aquisição de Equipamento
21 Capital Próprio
22 Cap. de Terceiros (Financ.)
23 (-) Amortizações PRICE
Fluxo de Caixa Livre do
24
acionista [L19 (-) L23]
(1) 8% da Receita Bruta para o setor industrial no regime do Lucro Presumido.
(2) 34% sobre o valor apurado na linha 14 do quadro
(*) Ganho de Capital na venda do equipamento no 5º. Ano (se houver)

4ª Questão (2,25 ponto):

Uma empresa apresenta a seguinte estrutura de capital: Financiamentos (30%), Debêntures (30%),
Ações Preferenciais (18%), Ações Ordinárias (18%) e Lucros Retidos (4%). Ela está em busca de
recursos para empreender um novo projeto, cujo valor é de $ 1.000.000 e não deseja alterar a atual
estrutura do seu capital.
Para viabilizar este projeto, poderá obter um financiamento no valor de $ 300.000, junto a uma
instituição financeira pelo sistema SAC com juros de 18% e taxa de abertura de crédito de 3%, cujo
custo final de 19,44% (TIR do financiamento).
Para obter mais $ 300.000 lançará Debêntures com custo de emissão equivalente a 2% e taxas de juros
de 20%, cujo fluxo de caixa é apresentado na tabela a seguir:
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0 1 2 3 4 5
306.000
Amortizações 306.000
Juros 61.200 61.200 61.200 61.200 61.200
-300.000 61.200 61.200 61.200 61.200 367.200

O custo do lançamento de $ 180.000 em ações preferenciais foi estimado em 19,74%

Pede-se:
a) Determinar o custo dos $ 300.000 provenientes das debêntures, com base no conceito de TIR
por interpolação linear (sugestão iniciar com 21%) (0,75)
b) Calcular o custo dos $ 180.000 obtidos com a emissão Ações Ordinárias considerando: valor
de cada ação: $ 24,00; Dividendo: $ 4,50; Deságio: 15%; Encargos: 7%; Crescimento 4%. (0,5)
c) Calcular o custo da utilização dos lucros retidos de $ 40.000 (0,5)
d) Determinar o Custo Marginal Ponderado de Capital (CMgPC) para o montante total
pretendido de capital. (0,5)