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La Saveur
Restaurante de culinria francesa
Mariana Cunha
ndice
Resumo executivo
Identificao do projeto
Objetivos
Premissas
Modelagem
Anlise de cenrio e sensibilidade
Anlise dos resultados e fatores de risco
Concluses e recomendaes
Bibliografia
1
1- Resumo executivo
2 Identificao do projeto
3 - Objetivos
4 - Premissas
5 - Modelagem
Anlises financeiras
PRATOS VENDIDOS POR ANO (70 reais por prato)
Pessimista 1 2 3 4 5 6 7
custo 20 por prato 3350 6000 7200 7200 8000 8000 8000
Normal 1 2 3 4 5 6 7
custo 15 por prato 6500 11600 14000 17000 17000 17000 17000
Otimista 1 2 3 4 5 6 7
custo 10 por prato 7750 14000 17000 18000 18000 18000 18000
Cenrios:
PESSIMISTA
Item Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Vendas 234.500 420.000 504.000 504.000 560.000 560.000 560.000
Custos fixos (233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (232.999) (232.998)
Custos variveis (67.000) (120.000) (144.000) (144.000) (160.000) (160.000) (160.000)
Depreciao (110.000) (110.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000)
L.A.I.R. (65.500) 67.000 127.000 127.000 167.000 167.001 167.002
I.R. (35%) (23.450) (44.450) (44.450) (58.450) (58.450) (58.451)
Lucro Lquido (65.500) 43.550 82.550 82.550 108.550 108.551 108.551
Depreciao 110.000 110.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
InvestimCapital (740.000)
Fluxo Lquido (740.000) 44.500 153.550 182.550 182.550 208.550 208.551 208.551
(158958) VPL
NORMAL
Item Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Vendas 455.000 812.000 980.000 1.190.000 1.190.000 1.190.000 1.190.000
Custos fixos (233.000) (233.000)
(233.000) (233.000) (233.000) (232.999) (232.998)
Custos variveis (97.500) (174.000)
(210.000) (255.000) (255.000) (255.000) (255.000)
Depreciao (110.000) (110.000)
(100.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000)
L.A.I.R. 124.500 405.000 537.000 702.000 702.000 702.001 702.002
I.R. (35%) (43.575) (141.750)
(187.950) (245.700) (245.700) (245.700) (245.701)
Lucro Lquido 80.925 263.250 349.050 456.300 456.300 456.301 456.301
Depreciao 110.000 110.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
InvestimCapital (740.000) (50.000)
Fluxo Lquido (740.000) 190.925 373.250 399.050 556.300 556.300 556.301 556.301
618864 VPL
OTIMISTA
Item Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Vendas 542.500980.000 1.190.000 1.260.000 1.260.000 1.260.000 1.260.000
Custos fixos (233.000)
(233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (233.000)
Custos variveis (77.500)
(140.000) (170.000) (180.000) (180.000) (180.000) (180.000)
Depreciao (110.000)
(110.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000)
L.A.I.R. 232.000607.000 787.000 847.000 847.000 847.000 847.000
I.R. (35%) (81.200)
(212.450) (275.450) (296.450) (296.450) (296.450) (296.450)
Lucro Lquido 150.800394.550 511.550 550.550 550.550 550.550 550.550
Depreciao 110.000110.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
InvestimCapital (740.000) (50.000)
Fluxo Lquido (740.000) 260.800 504.550 561.550 650.550 650.550 650.550 650.550
939402 VPL
8
Anlise de sensibilidade
Normal:
normal
Item
preo por prato 90,00 Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Ven das
Item Ano 0 455.000
Ano 1 812.000
Ano 2 980.000
Ano 3 1.190.000
Ano 4 1.190.000
Ano 5 1.190.000
Ano 6 1.190.000
Ano 7
Custos
Vendasfixos (233.000)
585.000 (233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (232.999)
1.044.000 1.260.000 1.530.000 1.530.000 1.530.000 1.530.000 (232.998)
Custos
Custosvariveis
fixos (97.500)
(233.000) (174.000)
(233.000) (210.000)
(233.000) (255.000)
(233.000) (255.000)
(233.000) (255.000)
(232.999) (255.000)
(232.998)
Depreciao
Custos variveis (110.000)
(97.500) (110.000)
(174.000) (210.000) (255.000) (255.000) (255.000) (100.000)
(100.000) (100.000) (100.000) (100.000) (255.000)
L.A.I.R.
Depreciao 124.500
(110.000) 405.000
(110.000) 537.000
(100.000) 702.000
(100.000) 702.000 702.001
(100.000) (100.000) 702.002
(100.000)
I.R. (35%)
L.A.I.R. (43.575)
254.500 (141.750)
637.000 (187.950) (245.700) (245.700) (245.700) (245.701)
817.000 1.042.000 1.042.000 1.042.001 1.042.002
LuI.R.
cro (35%)
Lquido 80.925
(89.075) 263.250
(222.950) 349.050
(285.950) 456.300
(364.700) 456.300 456.301
(364.700) (364.700) 456.301
(364.701)
Depreciao
Lucro Lquido 110.000
165.425 110.000
414.050 100.000
531.050 100.000
677.300 100.000
677.300 100.000
677.301 100.000
677.301
Investim Capital
Depreciao (740.000) 110.000 110.000 (50.000)
100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Flu xo
In Lquido
vestim Capital (740.000)
(740.000) 190.925 373.250 399.050
(50.000) 556.300 556.300 556.301 556.301
custo por prato 20,00
Fluxo Lquido (740.000) 275.425
618864 VPL 524.050 581.050 777.300 777.300 777.301 777.301
Item Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7
Vendas 1128485 VPL 455.000 812.000 980.000 1.190.000 1.190.000 1.190.000 1.190.000
Custos fixos (233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (233.000) (232.999) (232.998)
Custos variveis (130.000) (232.000) (280.000) (340.000) (340.000) (340.000) (340.000)
Depreciao (110.000) (110.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000) (100.000)
L.A.I.R. 92.000 347.000 467.000 617.000 617.000 617.001 617.002
I.R. (35%) (32.200) (121.450) (163.450) (215.950) (215.950) (215.950) (215.951)
Lucro Lquido 59.800 225.550 303.550 401.050 401.050 401.051 401.051
Depreciao 110.000 110.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
InvestimCapital (740.000) (50.000)
Fluxo Lquido (740.000) 169.800 335.550 353.550 501.050 501.050 501.051 501.051
491459 VPL
Otimistas:
9
746269 VPL
10
Com o objetivo dos scios era saber o que aconteceria se tudo pudesse
dar errado, vale ressaltar que a anlise pessimista feita, no a normalmente
analisada, mas foi de desejo dos investidores.
No cenrio pessimista depois de cinco anos o restaurante trar o retorno
mnimo exigido pelos scios, mesmo o VPL (Valor Presente Lquido) sendo
negativo, e muito baixo.
No cenrio normal o VPL (Valor Presente Lquido) do projeto positivo, o
que significa que a empresa trar dinheiro para seus scios. E o retorno mensal
de aproximadamente 38 mil reais por ms, muito acima do mnimo esperado
pelos investidores.
Ao analisar as variveis que podem influenciar os cenrios do fluxo de
caixa, preo pro prato e custo por prato, percebemos que quando abaixamos
muito o preo por prato o VPL muda muito, ele desce bastante ficando at
negativo. Mas depois de ver esta mudana to significativa, foi feita outra
pesquisa informal no mercado onde constatamos que o preo por prato nos
restaurantes desta classe no sofrem alterao para baixo, pois se no o
restaurantes estar mudando o seu pblico alvo. Na pesquisa constatamos que
mesmo restaurantes que esto passando por dificuldades no diminuem seu
preo, para no perder seus clientes, a no ser que eles faam um estudo para
mudar a abordagem de seu restaurante, mudando o pblico que o freqenta.
O restaurante La Saveur no apresenta muita sazonalidade, somente uma
entre dia de semana e final de semana, o que normal para este tipo de
negcios.
As barreiras de entrada deste setor so relativamente altas. O capital para
se investir alto e o tempo do retorno demorado. Os investidores desta rea
so em sua maioria pessoas que gostam de restaurantes, pois unem o
investimento ao prazer de t-lo.
Mas a gastronomia esta em alta no Rio de Janeiro, o que pode ser
considerado como uma vantagem ou desvantagem, dependendo do ponto de
vista do investidor.
Grandes nmeros de pessoas esto investindo neste tipo de negcio, o
que aumento o risco, pois haver um maior nmero de concorrentes. Mas ao
11
8 Concluses e recomendaes
9 - Bibliografia
http://www.businessplans.org
http://www.sebrae.com.br