99 –– FLUXO

FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

9.1 – Formas de apuração de resultado;

9.2 – Fluxo de caixa;

9.3 – Principais transações que afetam o caixa;

9.4 – DFC - Método Direto e Método Indireto;

9.5 – Comparação do fluxo de caixa econômico

e financeiro.
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

Formas de Apuração de resultado

Regime de competência
Evento econômico (valores contabilizados conforme
ocorrem
fato gerador)
Receita
contabilizada quando for gerada,
independentemente de seu recebimento financeiro
Despesa
contabilizada quando for consumida,
independentemente de seu pagamento

Regime de caixa

Evento financeiro (valores contabilizados quando da

entrada ou saída de dinheiro do caixa)
Receita/Despesa
contabilizada pelo encaixe/desencaixe
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

EXEMPLO DE REGIME DE CAIXA E DE COMPETÊNCIA

A cia. XYZ vendeu em 20X1 $ 20.000 e só recebeu $ 12.000

(o restante receberá no futuro); teve como despesa incorrida
$ 16.000 e pagou até o último dia do ano $ 10.000

DRE Regime de Regime de

Competência Caixa
Receita 20.000 12.000

(-) Despesa (16.000) (10.000)

Lucro 4.000 2.000

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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA

• Evidencia a origem das entradas de caixa e a aplicação

das saídas de caixa num determinado intervalo de tempo.
Considera a movimentação do Disponível (Caixa + Bancos).
• Seu objetivo primordial é preservar a liquidez imediata,
essencial à manutenção das atividades da empresa. Explica
as diferenças entre o Resultado do Exercício versus o Saldo de
Caixa.
• O planejamento do fluxo de caixa (cash-flow) é um fator
crítico. Sem caixa adequado, independentemente do nível
de lucros, a empresa poderá tornar-se inadimplente e até
falir.
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

O LUCRO E O CAIXA no BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Disponível (Caixa e Bancos) 600 Fornecedores 600
Duplicatas a Receber (Clientes) 1.700 Empréstimos a pagar 1200
Estoques 700 Contas a Pagar 800
Total 3.000 Total 2.600
Realiz. L.P. Não Circulante
Títulos a Receber 1.000 Empréstimos a Pagar 1.000
Total 1.000 Total 1.000
Patrim. Líquido
Investimentos 600 Capital Social 1.600
Imobilizado 1.000 Reservas 100
Intangível 400 Lucro do Exercício 700
Total 2.000 Total 2.400
TOTAL DO ATIVO 6.000 TOTAL DO PASSIVO 6.000
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

Transações que Afetam o Caixa

COMPRA PRODUÇÃO VENDA ARRENDAMENTO INTERMEDIAÇÃO

PAGAMENTOS RECEBIMENTOS

APLICAÇÕES INVESTIMENTOS EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS

FLUXO DE CAIXA BÁSICO

Aumentam o Caixa
. Aportes de Capital pelos sócios/acionistas
. Empréstimos/Financiamentos Bancários
. Vendas de itens do Ativo Fixo
Vendas a vista
Recebimento de Duplicatas a Receber
. Outras entradas
Diminuem o Caixa
Pagamento de dividendos aos acionistas .
Amortização de empréstimos (principal, juros) .
Aquisição de item do Ativo Fixo .
Compra a vista e pagamento a fornecedores .
Pagamento de despesas, Contas a Pagar .
Outras saídas .
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

RECEBIMENTOS FLUXO DE CAIXA PAGAMENTOS

Vendas a vista Fornecedores

Cobranças Pessoal

Descontos Dupl. Governo

Rec. Financeiras CAIXA Desp.Financeiras

Aporte de Capital Pgto. Dividendos

Empréstimos Pgto.Empréstimo

Outros Outros
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

TRANSAÇÕES QUE NÃO AFETAM O CAIXA

Depreciação

Amortização

Exaustão

Provisões Devedores Duvidosos

Férias
13º
13º Salá
Salário
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

MODELOS DE FLUXO DE CAIXA

Método Direto: demonstra quanto entrou no Caixa

(origem) e o montante que saiu (reduzindo o Caixa),

destacando as principais entradas e saídas de recursos.

Método Indireto: mostra as alterações no giro (Ativo

Circulante e Passivo Circulante) que provocaram aumento

ou redução no Caixa.
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

O Fluxo de Caixa se divide em:

Fluxo das Operações: atividades normais da empresa

(vendas, compras, despesas...)

Fluxo dos Financiamentos: financiamentos, empréstimos,

aumento de capital em dinheiro, pagamentos de

financiamentos e de dividendos, etc.

Fluxo dos Investimentos: aquisição de ativo fixo, venda de

imobilizado, de ações, etc.

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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

ATIVO X0 X1 PASSIVO

Caixa 200 250 Fornecedores 500 600

Contas a receber 450 550 Financiamentos - LP 3.000 2.700
Imobilizado 6.000 6.600 Capital 1.000 1.000
Depr. Acumulada (1.200) (2.400) Reservas de lucros 950 700

Total 5.450 5.000 Total 5.450 5.000

DRE X1 DLPA X1

Receita 5.650 Lucro 31/12/X0 950

Custo de Serviços (3.600) Prejuízo Exercício (50)
Depreciação (1.200) Dividendos (200)
Lucro Bruto 850 Lucros Acumulados
Desp. Operacional (900) 31/12/X1 700
Prejuízo Exercício (50)

Meta com o Fluxo de Caixa

Explicar a variação do Caixa de $ 50, ou seja, de $ 200 para $ 250

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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

Fluxo de Caixa pelo Método Direto

DFC - 20X1

Operações
Receita recebida 5.550
(-) Caixa despendido nos custos (3.500) 2.050
(-) Despesas pagas (900)
Caixa gerado no negócio 1.150
Financiamentos
Novos financiamentos 0
(-) Amortização de financiamento (300)
(-) Pagamento de dividendos (200) (500)
Caixa após financiamento 650
Investimentos
(-) Compra de imobilizado (600)

Resultado do Caixa no Período 50

Receita Recebida:
$ 5.650 vendido (-) $ 550 a receber = $ 5.100

Então, em X1 entrou para o Caixa:

$ 450 decorrente das vendas de X0
$ 5.100 decorrente das vendas de X1
$ 5.550 total
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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

Fluxo de Caixa pelo Método Indireto

DFC - 20X1

Resultado no fluxo econômico (DRE) (50)

+ Depreciação 1.200
Resultado que efetivamente afeta o Caixa 1.150

Variações Circulantes
Aumento de duplicatas a receber (aumento AC: reduz o Caixa) (100)
Aumento em fornecedores (aumento PC: aumenta o Caixa) 100
Resultado do Fluxo das Operações 1.150
Financiamentos (idem Modelo Direto)
(-) Amortização de financiamento (300)
(-) Pagamento de dividendos (200)
Caixa após financiamento 650
Investimentos (idem Modelo Direto)
(-) Compra de imobilizado (600)

Resultado do Caixa no Período 50

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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

Exemplo de Análise do Fluxo de Caixa:

Caixa Gerado no Negócio: $ 1.150

Considerando apenas o negócio principal, a empresa

poderá pagar juros, amortizar dívidas e realizar novos

investimentos.

$ 1.150 (-) $ 300 (-) $ 200 (-) $ 600 = $ 50

Financ. Div. Imob.

Se negativo: descontinuidade da empresa

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FLUXO DE
DE CAIXA
CAIXA

Comparação
Itens DRE DFC Variação

Receita 5.650 5.550 (100)

(-) Custo Serv. (3.600) (3.500) 100
(-) Deprec. (1.200) 0 1.200

Lucro Bruto 850 2.050 1.200

(-) Desp. Operac. (900) (900) 0

Resultado parcial (50) 1.150 1.200

Investimentos 0 (600) (600)

Amortização Financ. 0 (300) (300)
Dividendos 0 (200) (200)

Resultado Final (50) 50 100