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Maio 2017
0
Aviso Legal
Esta apresentao contm algumas afirmaes e informaes prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual viso
e/ou expectativas da Companhia e de sua administrao a respeito de seu plano de negcios. Afirmaes prospectivas incluem,
entre outras, todas as afirmaes que denotam previso, projeo, indicam ou implicam resultados, performance ou realizaes
futuras, podendo conter palavras como acreditar, prover, esperar, contemplar, provavelmente resultar ou outras
palavras ou expresses de acepo semelhante.
Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores
importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenes expressos nesta apresentao.
Em nenhuma hiptese a Companhia ou sua subsidirias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero
responsveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com
base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao, e tampouco por danos consequentes indiretos ou semelhantes.
A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes prospectivas ou anlise
das diferenas entre afirmaes prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentao e seu teor constituem informao de propriedade da Companhia, no podendo ser reproduzidos ou divulgados
no todo ou em parte sem a sua prvia anuncia por escrito.
1
Agenda
2 Portflio de Ativos
Destaques Financeiros
3
2
1
Viso Geral da
Companhia
3
Viso Geral da ENEVA
Plataforma pioneira de energia no Brasil, totalmente integrada
6.1 33,115
2.9 1,565 2
Misso:
2.2 3 266 Desenvolver e operar negcios no
setor de energia, criando valor para
1.1 92
acionistas, colaboradores e sociedade
0.8 37
Viso:
0.7 15 Exploring and delivering every day.
Reconhecida como uma empresa
0.6 9
integrada de energia, de classe mundial,
0.5 Outros 27 atuando em leo e gs e gerao eltrica
Proforma 2016: considerando 100% Parnaba Gs Natural e Pecm II por Equivalncia Patrimonial.
4
Perfil Corporativo
Principais Acionistas
Conselho composto
Outros por 7 membros
Flavia Martins
Management na Vale
Formada em Matemtica pela PUC-Rio, e Mestrado em Engenharia Eltrica tambm pela PUC- Rio
ENEV3 listada no
CFO Interina Experincias anteriores:
Diretora Financeira na ENEVA
Segmento Novo
(15+ anos de experincia)
CFO na Parnaba Gs Natural
Gerente Geral de Finanas pela Vale
Mercado desde o IPO
Head de Derivativos no Banco BBM
Gerente de Riscos Financeiros pela Telemar
em 2007
Lino Canado Formado e ps-graduado em Engenharia Mecnica na PUC-RJ, com mestrado em Gerncia de
Diretor Vice-Presidente da Projetos de Desenvolvimento de leo e Gs pela Heriot-Watt University, em Edingburgh, na
Diviso de E&P Esccia
Experincias anteriores:
(25+ anos de experincia)
VP de Operaes na Parnaba Gs Natural
Vice-Presidente de Projetos Integrados na Schlumberger Amrica do Sul
Diretor de Operaes na Schlumberger Brasil Reviso das Polticas
Paulo Petrassi
Diretor Vice-Presidente da
Formado em Engenharia Mecnica e MBA pela PUC-RJ
Experincias anteriores: da Companhia e
Diviso de Gerao
(23+ anos de experincia)
17 anos de experiencia no mercado de metais e minerao
Gerdau, Norsk Hydro e MAN Ferrostaal implementao do
Formada em Engenharia Mecnica pela USP e MBA pela Anderson School of University of
Programa de
Laira Sanui
Diretora Vice-Presidente de California
Experincias anteriores:
Compliance
Servios Corporativos
VP de Servios Corporativos na Parnaba Gs Natural
(20+ anos de experincia) Gerente Geral de Finanas Corporativas na Vale
5
Ativos 100% operacionais
Usina Solar MA
CE
de Receita
proveniente das Fixa Total
Itaqui 360MW
Receita fixa: R$399MM
plantas trmicas Parnaba II - 519MW Anual Usina a carvo estrategicamente
localizada em rea porturia,
Receita Fixa: R$476MM
abastecidas por gs Operando desde Jul/2016 aproveitando as vantagens logisticas
natural
Parnaba III - 176MW
Receita fixa: R$124MM
~R$ 757 Milhes em Operando desde 2013
abastecidas por
Gavio Real Gavio Caboclo
carvo
1 Gs Em
Jan/13 (GVR) desenvolvimento (GVC)
6
Modelo de Negcio Integrado
Pioneira no desenvolvimento e operao do modelo R2W no Brasil:
produo de gs + gerao de energia
Explorao e
Produo de Gerao
Petrleo e Gs
Natural
Reservoir-to
Wire
(R2W)
7
2
Portflio de
Ativos
8
Complexo Parnaba
Modelo integrado nico de gerao de energia
Parnaba IV
Parnaba III
Parnaba I
Parnaba II
1.4 GW
de capacidade
instalada
Unidade de
Tratamento de Gs
Ciclo Combinado
Estao de Produo
(EPGVB) Custo de Operao (OPEX)
(R$ / m3)
Capacidade de
tratamento atual de
5,5 MM m/dia
Capacidade de
8,4MM m
Gasodutos com
capacidade de
exportao de 8,5 MM
m/dia
2014 2016
Unidade de
Tratamento de Gs
(UTG)
Capacidade de
tratamento atual de
8,4 MM m/dia
Conectado s trmicas
por meio de um
gasoduto de 800m
Fonte: Companhia
Os ativos de E&P da empresa so operados pela sua subsidiria Parnaba Gs Natural. 11
Portflio de Desenvolvimento da Produo
Reservas Certificadas de 18,5 (2P) Bilhes de m
Custo de Desenvolvimento
Gavio
(CAPEX) (R$ / m3)
Caboclo e 0,12
0,10
Gavio Azul
em
desenvolvimento
em 2017
2014 2016
+
9 clusters (GVC e GVA)
Campo produtor 23 poos produtores 3 clusters
Campo a ser desenvolvido
~95 km de gasodutos 10 poos produtores
~40 km de gasodutos
Gasoduto em Operao
EPGVB
+
Gasoduto em Construo
Capacidade de at 8 MM
m por dia
8,4
1 Campo (GVR)
Gesto dos 9 clusters
investimentos em 24 poos produtores
4,9 Capacidade de
~58 km of pipeline
desenvolvimento da produo em
produo em funo Unidade de Tratamento MMm por dia
de Gs
do cenrio de Capacidade de at 8,4
despacho MM m por dia
2015 2016
O Relatrio de Certificao de Reservas da Companhia est disponvel no site: ri.eneva.com.br
12
O aumento no nvel do reservatrio de Tucuru, associado ao
crescimento da capacidade de gerao hidrca e capacidade
limitada de transmisso, levaram a queda no despacho
trmico no subsistema Norte
110
100
90
% Volume operacional do reservatrio
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53
Semana do Ano
Histrico de Armazenamento do
Envelope de Armazenamento Histrico Armazenamento Mdio 2000 a 2015 Armazenamento 2016 Armazenamento 2017
Reservatrio
20.000
16.000
MWmed
12.000
8.000
4.000
0
dez-16
nov-19
nov-16
nov-17
dez-17
nov-18
dez-18
dez-19
nov-20
dez-20
out-17
ago-18
out-16
out-18
out-19
ago-16
mai-17
ago-17
ago-19
abr-20
out-20
ago-20
jul-16
abr-16
mai-16
abr-17
abr-18
mai-18
abr-19
mai-19
mai-20
jul-17
mar-18
jul-18
jul-19
jul-20
mar-16
mar-17
fev-16
jan-19
mar-19
jun-19
mar-20
set-20
jan-16
jun-16
set-16
jan-17
fev-17
jun-17
set-17
jan-18
fev-18
jun-18
set-18
fev-19
set-19
jan-20
fev-20
jun-20
Capacidade Gerao Instalada (Mwmd) Limite Leve (com by-pass) Limite Pesada (com by-pass)
Gerao Mdia Prevista (MWmed) Gerao Realizada (MWmed) Gerao potencial (Eneva @ 100%)
Fonte: Site do ONS e Relatrio Anlise do Impacto do Atraso das Obras da Abengoa e Priorizao de Obras (EPE-DEE-NT-034/2016 13 de Abril de 2016)
14
Portflio de Explorao
Posio Estratgica de E&P na Bacia do Parnaba
Custo de Descoberta
(Finding Cost) (R$ / m)
37% 0,13
de sucesso na
0,06
perfurao dos
poos pioneiros
2014 2016
Plano de Avaliao
de Descoberta Acumulaes de gs seco descobertas em um sistema
Bloco da 13 Rodada
Linhas de Transmisso
petrolfero nico, com reservatrios de arenito de boa
qualidade
Concesses
Rodada Bloco Exploratrio rea (km)
Regio com bom acesso rodovias, portos e outras
7 Planos de Avaliao
9 5.329 infraestruturas vitais
Exploratrias de Descoberta
Fonte: Companhia
Os ativos de E&P da companhia so operados por sua subsidiria Parnaba Gs Natural 15
25,4 Bilhes de m certificados no primeiro
ciclo exploratrio
Sucesso Exploratrio em uma Bacia de Nova Fronteira
Itaqui Pecm II
17
3
Destaques
Financeiros
18
Destaques do 1T17
Portflio 100% operacional impulsiona EBITDA Recorrente, com
crescimento de 11p.p. na margem EBITDA em relao ao 1T16
R$ 257 MM
EBITDA
R$ 247 MM
Fluxo de Caixa
Operacional
R$ 620 MM
Posio de Caixa
593 MW
Mdios4
Subsistema
87
Nordeste
85
-49%
1T16 1T17
-58%
Itaqui Parnaba I
1.410
70 77
1.173
4 9
Subsistema Norte
1T16 1T17 1T16 1T17
UTEs
633 1172
Gs 593 trimestre
Parnaba II Parnaba III
314 - 50%
UTEs 540 53
67
Carvo COD em
238 279 - 48% Julho16 0
1T16 1T17 1T16 1T17
1T16 4T16 1T17
Disponibilidade
+9% UTEs Gs
(%) UTEs Carvo
+1% Excluindo efeito do
mercado livre
(Parnaba IV)
97
92
89 91 93 92
88 77
Fonte: ONS
21
Performance Financeira
26% de crescimento de EBITDA comparado com o 1T16,
positivamente impactado pela melhora das margens
344
257
203
-52 +11
p.p. p.p.
Despacho Margem
73% 90% 21% EBITDA 46% 51% 58%
Mdio
(1) Nmeros proforma consolidados no 1T16 e 4T16, considerando a participao de 100% na Parnaba Gs Natural e Pecm II apresentada por Equivalncia Patrimonial.
(2) Receita Lquida e EBITDA Recorrente, no considerando eventos no recorrentes, conforme Release de Resultados do 1T17. O resultado de Pecm II apresentado por Equivalncia Patrimonial.
(3) Mdia de despacho da ENEVA considerando o seu portflio de gerao, com exceo de Pecm II.
22
Performance Financeira
Complexo Parnaba e Itaqui contriburam com aumento de R$ 59 MM
no EBITDA do 1T17, apesar da reduo no nvel de despacho
27 3 257
32 8
203
21%
Despacho Mdio
325 MW
Gerao Mdia
Reservas 2P de Gs Natural
(Bi m) Novo
Relatrio
1T2016 UTEs Gs Upstream 1T2017 18,50
17,51 17,71 17,56
0,32
0,15
1T16 EBITDA EBITDA 1T17 1T16 EBITDA EBITDA 1T17
Fixo Varivel Fixo Varivel 1T16 4T16 1T17
(1) EBITDA recorrente, no considerando eventos no recorrentes, conforme Release de Resultados do 1T17.
(2) Nmeros proforma no 1T16, considerando a participao de 100% na Parnaba Gs Natural.
(3) Certificao das reservas realizada por companhia independente internacional. Relatrio de reservas disponvel em: ri.eneva.com.br
24
24
Performance Financeira
UTEs de carvo foram impactadas positivamente pelos nveis mais
baixos de despacho no 1T17
Fixo
EBITDA Itaqui +27
Varivel
R$ MM
14 55
28 13
58
45
3
17
Fixo
EBITDA Pecm II
+1 Varivel
R$ MM
29 2 30
3
24 27
5 3
1T16 EBITDA EBITDA 1T17
Fixo Varivel
(1) EBITDA Recorrente, no considerando eventos no recorrentes, conforme Release de Resultados do 1T17.
(2) O resultado de Pecm II apresentado por Equivalncia Patrimonial.
25
Performance Financeira
Investimentos foram 51% menores em relao ao 1T16, em funo da
base de ativos 100% operacional
-22%
de tratamento de gua em Parnaba II.
57
45
Gerenciamento da produo de gs:
Campanha de Perfurao dos poos
produtores do campo de Gavio Caboclo
concluda com sucesso.
Upstream: aquisio de participao
1T16 4T16 1T17
remanescente em dois blocos exploratrios
1T16 1T17
(1) Nmeros proforma consolidados no 1T16, considerando a participao de 100% na Parnaba Gs Natural e Pecm II apresentado por Equivalncia Patrimonial.
(2) EBITDA Ajustado considerando eventos recorrentes e no recorrentes.
(3) Fluxo de Caixa Operacional excluindo as despesas com juros no valor de R$ 98,9 MM (1T16) e R$ 172,7 MM (1T17).
(4) Posio de Caixa incluindo a depsitos vinculados.
27
Performance Financeira
Melhora contnua na estrutura de capital e ndice de
Dvida Lquida / EBITDA dos ltimos 12 meses
Prazo Mdio:
5,20 anos
1T16 4T16 1T17
(1) Nmeros consolidados, considerando 100% de Participao em Parnaba Gs Natural e Pecm II apresentado por Equivalncia Patrimonial.
(2) Dvida Lquida Consolidada no considera depsitos vinculados.
(3) Posio de caixa incluindo depsitos vinculados.
(4) EBITDA dos ltimos 12 meses considerando todos os eventos recorrentes e no recorrentes, conforme Release de Resultados do 1T17.
28
Performance Financeira
Melhora contnua na estrutura de capital
TJLP
32,6%
1.030 CDI
53,3%
620 Pr
4,0%
466 Libor
374 2,5%
217 252
29
29
ENEVA
Relaes com Investidores
Telefone: +55 21 3721-3030
ri.eneva.com.br
ri@eneva.com.br
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