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Minuta ANBIMA

(comentrios 15/10)

Modelo de Escritura
de Emisso Debntures
Data: 29/10/2015

1360242v2 / 01001-15
(Verso 29/10/2015)

INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA [] EMISSO DE DEBNTURES SIMPLES,


NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE [], [COM GARANTIA []], EM [SRIE NICA
/ [AT] [] SRIES], PARA DISTRIBUIO PBLICA, [COM ESFOROS RESTRITOS DE
DISTRIBUIO,]/DA []

entre

[]
como Emissora

[]
como Agente Fiducirio, representando a comunho dos Debenturistas

[e, ainda,

[]
como Garantidora]

__________________

Datado de

[] de [] de []

___________________

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(Verso 29/10/2015)

INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA [] EMISSO DE DEBNTURES SIMPLES,


NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE [], [COM GARANTIA []], EM [SRIE NICA
/ [AT] [] SRIES], PARA DISTRIBUIO PBLICA, [COM ESFOROS RESTRITOS DE
DISTRIBUIO,] DA []

Pelo presente instrumento particular, de um lado,

[DENOMINAO], sociedade annima [com/sem] registro de capital aberto perante a


Comisso de Valores Mobilirios (CVM), com sede na Cidade [], Estado [], na
[endereo], inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica do Ministrio da Fazenda
(CNPJ/MF) sob o n [], neste ato representada por seus representantes legais
devidamente autorizados e identificados nas pginas de assinaturas do presente
instrumento (Emissora ou Companhia);

e, de outro lado,

[DENOMINAO], instituio financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central, com


sede na Cidade [], Estado [], na [endereo], inscrita no CNPJ/MF sob o n [--], neste ato
representada por seu(s) representante(s) legal(is) devidamente autorizado(s) e
identificado(s) nas pginas de assinaturas do presente instrumento (Agente Fiducirio),
na qualidade de representante dos titulares das Debntures (conforme abaixo definido)
(Debenturistas);

[e, ainda, na qualidade de interveniente,

[DENOMINAO], [tipo societrio], com sede na Cidade [], Estado [], na [endereo],
inscrita no CNPJ/MF sob o n [], neste ato representada por seus representantes legais
devidamente autorizados e identificados nas pginas de assinaturas do presente
instrumento (Garantidora);]

sendo a Emissora, o Agente Fiducirio [e a Garantidora] doravante denominados, em


conjunto, como Partes e, individual e indistintamente, como Parte;

vm, por meio desta e na melhor forma de direito, firmar o presente Instrumento
Particular de Escritura da [] Emisso de Debntures Simples, No Conversveis em Aes,
da Espcie [], [com Garantia []], [em Srie nica / em [at] [] Sries], para Distribuio
Pblica, [com Esforos Restritos de Distribuio,] da [] (Escritura ou Escritura de
Emisso), mediante as seguintes clusulas e condies:

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CLUSULA I
AUTORIZAO

1.1. A presente Escritura firmada com base nas deliberaes da [Assembleia Geral
Extraordinria de acionistas da Emissora realizada em [] de [] de [] (AGE da
Emissora) / da Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em [] de
[] de [] (RCA da Emissora)], na qual: (i) foram aprovadas as condies da Emisso
(conforme abaixo definido), nos termos do artigo 59 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro
de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes); e (ii) a Diretoria da
Companhia foi autorizada a praticar todos os atos necessrios efetivao das
deliberaes ali consubstanciadas, incluindo a celebrao de todos os documentos
necessrios concretizao da Emisso (conforme abaixo definido)[, dentre os quais o
aditamento a esta Escritura de Emisso [que ratificar o resultado do Procedimento de
Bookbuilding (conforme abaixo definido)].

[1.2. A Garantia (conforme abaixo definido) foi aprovada com base nas deliberaes da
[Assembleia Geral Extraordinria de acionistas da Garantidora realizada em [] de [] de
[] (AGE da Garantidora) e/ou da Reunio do Conselho de Administrao da
Garantidora, realizada em [] de [] de [] (RCA da Garantidora)].]

CLUSULA II
REQUISITOS

A [] emisso de debntures simples, no conversveis em aes, da espcie [], [com


garantia []], [em srie nica / em [at] [] sries], da Emissora (Emisso e
Debntures, respectivamente), para distribuio pblica, [com esforos restritos de
distribuio, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 476,
de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (Instruo CVM 476 e Oferta,
respectivamente)] / [nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400 e Oferta,
respectivamente)], ser realizada com observncia aos requisitos abaixo.

[2.1. Dispensa de Registro na CVM

2.1.1. Nos termos do artigo 6 da Instruo CVM 476 a Oferta est automaticamente
dispensada de registro perante a CVM, e do artigo 19 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de
1976, conforme alterada, por se tratar de oferta pblica de valores mobilirios, com
esforos restritos de distribuio, no sendo objeto de protocolo, registro e arquivamento
perante a CVM, exceto pelo envio da comunicao sobre o incio da Oferta e a
comunicao de seu encerramento CVM, nos termos dos artigos 7-A e 8,

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respectivamente, da Instruo CVM n 476 (Comunicao de Incio e Comunicao de


Encerramento, respectivamente).]

[2.1. Registro na CVM e na Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro
e de Capitais (ANBIMA)

2.1.1. A Oferta ser devidamente registrada na CVM na forma da Lei n 6.385, de 7 de


dezembro de 1976, conforme alterada, da Lei das Sociedades por Aes, da Instruo da
CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), [da
Instruo da CVM n 471, de 8 de agosto de 2008 (Instruo CVM 471), do Convnio
CVM/ANBIMA de Procedimento Simplificado para o Registro de Ofertas Pblicas, regulado
pela Instruo CVM 471, celebrado entre a CVM e a Associao Brasileira das Entidades
dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), em 20 de agosto de 2008, conforme
alterado (Convnio CVM-ANBIMA)], e das demais disposies legais, regulamentares e
autorregulatrias aplicveis.]

[2.2. Registro na Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de


Capitais (ANBIMA)

2.2.1. Por se tratar de oferta pblica com esforos restritos de distribuio, a Oferta
poder vir a ser registrada na ANBIMA, nos termos do pargrafo 2 do artigo 1 do Cdigo
ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e
Aquisio de Valores Mobilirios, atualmente em vigor (Cdigo ANBIMA),
exclusivamente para fins de envio de informaes para a base de dados da ANBIMA, nos
termos do artigo 8 do Cdigo ANBIMA, desde que sejam expedidas diretrizes especficas
nesse sentido pelo Conselho de Regulao e Melhores Prticas da ANBIMA, at o
momento do protocolo de Comunicao de Encerramento da Emisso na CVM.]

[2.2. Anlise prvia pela ANBIMA e Procedimento Simplificado de Registro

2.2.1. O registro da Emisso ser requerido por meio do Convnio CVM-ANBIMA,


sendo a Emisso objeto de anlise prvia pela ANBIMA, para a elaborao de parecer
tcnico, no mbito do Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as
Atividades Conveniadas, datado de 9 de junho de 2010 (Cdigo ANBIMA de Atividades
Conveniadas) e do Convnio CVM-ANBIMA, conforme vigentes nesta data, e,
posteriormente, da CVM, para a concesso do registro.]

2.3. Arquivamento na Junta Comercial e Publicaes dos Atos Societrios

2.3.1. A ata da [AGE da Emissora / RCA da Emissora] [foi/ser] devidamente arquivada


na Junta Comercial do Estado de [] (JUCE[]) e publicada no Dirio Oficial do Estado []
(DO[]) e no jornal [], nos termos do artigo 62, inciso I, e artigo 289 da Lei das

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Sociedades por Aes, assim como seguiro este procedimento eventuais atos societrios
da Emissora posteriores, que sejam realizados em razo da Emisso.

[2.3.2. A ata de [AGE da Garantidora / RCA da Garantidora] [foi/ser] arquivada na


JUCE[] e publicada no DO[] e no jornal [], nos termos da Lei das Sociedades por Aes.]

2.4. Arquivamento da Escritura na Junta Comercial

2.4.1. Esta Escritura e seus eventuais aditamentos sero arquivados na JUCE[], nos
termos do artigo 62, inciso II e pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes. Uma via
original desta Escritura e de seus eventuais aditamentos devidamente arquivados na
JUCE[] [e no(s) Cartrio(s) de Registro(s) de Ttulos e Documentos competente(s)]
devero ser enviadas ao Agente Fiducirio em at [] ([]) Dia[s] til[eis], contados da
data do respectivo arquivamento.

2.4.2. Qualquer aditamento presente Escritura dever conter, em seu anexo, a


verso consolidada dos termos e condies da Escritura, contemplando as alteraes
realizadas.

[2.5. Registro das Garantias (se houver)

2.5.1. Em virtude da [garantia fidejussria] prestada pela Garantidora em benefcio dos


Debenturistas nos termos aqui previstos, a presente Escritura e seus eventuais
aditamentos sero registrados nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos e
Documentos da Cidade [], Estado [] e entregues ao Agente Fiducirio em at [] ([])
Dia[s] til[eis] contados do respectivo registro.

2.5.2. O [contrato de garantia] ser registrado nos Cartrios de Registro de [Imveis /


Ttulos e Documentos] da Cidade [], Estado [], na forma e prazo previstos no respectivo
contrato. Uma via original do [contrato de garantia] e de seus eventuais aditamentos
devidamente registrados devero ser entregues ao Agente Fiducirio em at [] ([])
Dia[s] til[eis], contados do respectivo registro.]

2.6. Registro para Distribuio, Negociao e Custdia Eletrnica

2.6.1. As Debntures sero depositadas para:

(a) distribuio no mercado primrio [(i) por meio do MDA Mdulo de Distribuio de
Ativos (MDA), administrado e operacionalizado pela CETIP S.A. Mercados
Organizados (CETIP), sendo a distribuio liquidada financeiramente por meio da
CETIP e/ou (ii) por meio do DDA - Sistema de Distribuio de Ativos, administrado e
operacionalizado pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e

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Futuros (BM&FBOVESPA), sendo a distribuio liquidada financeiramente por


meio da BM&FBOVESPA]; e

(b) negociao no mercado secundrio [(i) por meio do Mdulo CETIP21 Ttulos e
Valores Mobilirios (CETIP21), administrado e operacionalizado pela CETIP, sendo
as negociaes liquidadas financeiramente por meio da CETIP e/ou (ii) por meio do
PUMA Trading System BM&FBOVESPA, administrado e operacionalizado pela
BM&FBOVESPA, sendo as negociaes das Debntures liquidadas financeiramente
por meio da BM&FBOVESPA]; e

(c) custdia eletrnica [na CETIP e/ou BM&FBOVESPA, conforme o caso].

2.6.2. No obstante o descrito na Clusula 2.6.1 acima, as Debntures somente


podero ser negociadas nos mercados regulamentados de valores mobilirios entre
Investidores Qualificados, conforme definido no artigo 9-B da Instruo da CVM n 539,
de 13 de novembro de 2013, conforme alterada (Instruo CVM 539) e depois de
decorridos 90 (noventa) dias da data de cada subscrio ou aquisio por Investidores
Profissionais (conforme abaixo definido), conforme disposto nos artigos 13 e 15 da
Instruo CVM 476, e uma vez verificado o cumprimento, pela Companhia, de suas
obrigaes previstas no artigo 17 da Instruo CVM 476, sendo que a negociao das
Debntures dever ser realizada entre sempre respeitar as disposies legais e
regulamentares aplicveis.

[2.7. Enquadramento do Projeto (no caso de emisses enquadradas na Lei 12.431/11)

2.7.1. A Emisso ser realizada na forma do artigo [2] da Lei n 12.431, de 24 de junho de
2011, conforme alterada (Lei 12.431) e do Decreto n 7.603, de 9 de novembro de 2011,
tendo em vista o enquadramento do Projeto (conforme abaixo definido) como projeto
prioritrio pelo [], por meio da [].]

CLUSULA III
CARACTERSTICAS DA EMISSO

3.1. Objeto Social da Emissora

3.1.1. De acordo com o Estatuto Social da Emissora, seu objeto social consiste em [].

3.2. Nmero da Emisso

3.2.1. A presente Emisso constitui a [] ([]) emisso de debntures da Emissora.

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3.3. Valor Total da Emisso

3.3.1. O valor total da Emisso ser de R$ [] ([]), na Data de Emisso (conforme


abaixo definido).

3.4. Nmero de Sries

3.4.1. Sero emitidas [at] []([]) Debntures. A Emisso ser realizada em [srie
nica] / [[at] [] ([]) sries, [sendo as Debntures objeto da Oferta distribudas no
mbito da primeira srie doravante denominadas Debntures da Primeira Srie e as
debntures objeto da Oferta distribudas no mbito da [] srie doravante denominadas
Debntures da [] Srie, e em conjunto com as Debntures da Primeira Srie,
Debntures). A existncia e a quantidade de Debntures a ser alocada em cada srie
ser definida de acordo com o resultado do Procedimento de Bookbuilding, [em sistema
de vasos comunicantes,] [sendo certo, ainda, que qualquer uma das sries poder no ser
emitida, hiptese em que a totalidade das Debntures ser emitida em [srie nica / []
([]) sries], a depender do resultado da coleta de intenes apuradas no Procedimento de
Bookbuilding, nos termos da Clusula 3.6.2 abaixo]. [A quantidade de Debntures objeto
da Emisso] / [O nmero de sries e a quantidade de Debntures a ser alocada em cada
srie] ser[o] objeto de aditamento presente Escritura de Emisso.]

3.5. [Garantias (se houver)

3.5.1. Para assegurar o fiel, pontual pagamento do valor total da dvida da Emissora
representada pelas Debntures, [integral ou parcialmente,] incluindo o respectivo Valor
Nominal Unitrio [Atualizado] [(ou saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado], conforme
o caso)], a Remunerao e os Encargos Moratrios (conforme abaixo definidos), conforme
aplicvel, bem como das demais obrigaes pecunirias previstas nesta Escritura, inclusive
custos referentes ao registro e custdia dos ativos em mercados organizados
(CETIP/BM&FBOVESPA), honorrios do Agente Fiducirio e despesas judiciais incorridas
pelo Agente Fiducirio na execuo da Garantia (Obrigaes Garantidas), as Debntures
contaro com as seguintes garantias:

[]; e

[].]

3.6. Procedimento de Distribuio

[3.6.1 As Debntures sero objeto de distribuio pblica, com esforos restritos de


distribuio, nos termos da Instruo CVM 476, sob o regime de [garantia firme, de forma
solidria / no solidria / melhores esforos] de colocao, com a intermediao de

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instituio[es] financeira[s] integrante[s] do sistema de distribuio de valores mobilirios


responsvel[is] pela distribuio das Debntures ([Coordenador Lder /
Coordenadores]), nos termos do Instrumento Particular de Contrato de Coordenao e
Distribuio Pblica, com Esforos Restritos de Distribuio, da [] Emisso de Debntures
Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie [], [com Garantia []], [em Srie nica /
em [at] [] sries], da [], celebrado entre a Emissora e o[s] [Coordenador Lder /
Coordenadores] (Contrato de Colocao).]

[3.6.2. Ser adotado o procedimento de coleta de intenes de investimento dos


potenciais investidores nas Debntures, organizado pelo[s] [Coordenador Lder /
Coordenadores], sem recebimento de reservas, sem lotes mnimos ou mximos, observado
o disposto no artigo 3 da Instruo CVM 476, para definio (a) da Remunerao das
Debntures, observado os limites previstos na Clusula 4.10 abaixo; [e (b) da quantidade
de Debntures a ser alocada em cada uma das sries] (Procedimento de Bookbuilding).
[Qualquer uma das sries poder no ser emitida, hiptese em que a totalidade das
Debntures ser emitida em [srie nica / [] ([]) sries], a depender do resultado do
Procedimento de Bookbuilding.] O resultado do Procedimento de Bookbuilding ser
ratificado por meio de aditamento a esta Escritura de Emisso, que dever ser levado a
registro perante a JUCE[], sem necessidade de nova aprovao societria pela Emissora
ou de realizao de Assembleia Geral de Debenturistas.]

3.6.3. O plano de distribuio seguir o procedimento descrito na Instruo CVM 476,


conforme previsto no Contrato de Colocao. Para tanto, os Coordenadores podero
acessar conjuntamente, no mximo, 75 (setenta e cinco) Investidores Profissionais, sendo
possvel a subscrio ou aquisio por, no mximo, 50 (cinquenta) Investidores
Profissionais.

3.6.3.1. Nos termos da Instruo CVM 476, a Oferta ser destinada a Investidores
Profissionais, e para fins da Oferta, sero considerados Investidores Profissionais aqueles
investidores referidos no artigo 9-A da Instruo da CVM 539, observado que os fundos
de investimento e carteiras administradas de valores mobilirios cujas decises de
investimento sejam tomadas pelo mesmo gestor sero considerados como um nico
investidor, para os fins dos limites previstos na Clusula 3.6.3 acima.

[3.6.3.2. No ato de subscrio das Debntures, os Investidores Profissionais


assinaro declarao atestando que efetuaram sua prpria anlise com relao
capacidade de pagamento da Emissora e atestando sua condio de Investidor Profissional,
de acordo com o Anexo 9-A da Instruo CVM 539, e estar cientes, entre outras coisas, de
que: (a) a Oferta no foi registrada perante a CVM, e que poder vir a ser registrada na
ANBIMA apenas para fins de informao de base de dados, nos termos da Clusula 2.2
acima, desde que expedidas diretrizes especficas pela ANBIMA at a data da Comunicao
de Encerramento; e (b) as Debntures esto sujeitas a restries de negociao previstas

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na regulamentao aplicvel e nesta Escritura, devendo, ainda, por meio de tal declarao,
manifestar sua concordncia expressa a todos os termos e condies desta Escritura.]

3.6.4. A Emissora obriga-se a: (a) no contatar ou fornecer informaes acerca da


Oferta a qualquer Investidor Profissional, exceto se previamente acordado com o[s]
[Coordenador Lder / Coordenadores]; e (b) informar ao[s] [Coordenador Lder /
Coordenadores], at o Dia til imediatamente subsequente, a ocorrncia de contato que
receba de potenciais Investidores Profissionais que venham a manifestar seu interesse na
Oferta, comprometendo-se desde j a no tomar qualquer providncia em relao aos
referidos potenciais Investidores Profissionais nesse perodo.

[3.6.5. No existiro reservas antecipadas, nem fixao de lotes mnimos ou mximos


para a Oferta, independentemente da ordem cronolgica.]

3.6.6. No haver preferncia para subscrio das Debntures pelos atuais acionistas
ou controladores diretos ou indiretos da Emissora.

[3.6.7. No ser constitudo fundo de sustentao de liquidez ou firmado contrato de


garantia de liquidez para as Debntures. No ser firmado contrato de estabilizao de
preo das Debntures no mercado secundrio.]

{ou}

[3.6.1 [Observado a Clusula 3.9.2 abaixo,] as Debntures sero objeto de distribuio


pblica, sob o regime de [garantia firme / melhores esforos] de colocao com a
intermediao de instituio[es] financeira[s] integrante[s] do sistema de distribuio de
valores mobilirios responsvel[is] pela colocao das Debntures ([Coordenador Lder /
Coordenadores]) nos termos do Instrumento Particular de Contrato de Coordenao e
Distribuio Pblica, com Esforos Restritos de Distribuio, da [] Emisso de Debntures
Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie [], [com Garantia []], [em Srie nica /
em [at] [] sries], da [], celebrado entre a Emissora e o[s] [Coordenador Lder /
Coordenadores] (Contrato de Colocao).]

[3.6.2. As Debntures sero colocadas utilizando-se o procedimento previsto no


pargrafo 3 do artigo 33 da Instruo CVM 400, conforme plano de distribuio elaborado
[pelo Coordenador Lder / pelos Coordenadores], o[s] qual[is] levar[o] em considerao
suas relaes com clientes e outros aspectos de natureza comercial, bem como as
estratgias [do Coordenador Lder / dos Coordenadores] e da Emissora, observados os
termos e condies definidos no Contrato de Colocao. Ao elaborar o plano de
distribuio, [o Coordenador Lder / os Coordenadores] dever[o], adicionalmente,
assegurar: (i) que o tratamento conferido aos investidores seja justo e equitativo; (ii) a
adequao do investimento ao perfil de risco do pblico alvo da Oferta; e (iii) que os

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representantes de venda das instituies participantes do consrcio de distribuio


recebam previamente exemplar dos prospectos preliminar e definitivo, incluindo, por
referncia, o Formulrio de Referncia (conforme abaixo definido) da Emissora, com
informaes sobre a Emissora e sobre a Oferta, nos termos da Instruo CVM 400
(Prospecto Preliminar, Prospecto Definitivo e, conjuntamente, Prospectos), para
leitura obrigatria, e que suas dvidas possam ser esclarecidas por pessoa designada [pelo
Coordenador Lder / pelos Coordenadores], nos termos do pargrafo 3 do artigo 33 da
Instruo CVM 400.]

[3.6.3. A colocao das Debntures somente ter incio aps: (a) a obteno do registro
da Emisso na CVM; (b) o registro para distribuio e negociao das Debntures no
ambiente da CETIP e/ou da BM&FBOVESPA, conforme o caso; (c) a divulgao do anncio
de incio de distribuio; e (d) a disponibilizao aos investidores do Prospecto Preliminar e
do Formulrio de Referncia da Emissora, elaborado pela Emissora em conformidade com
a Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro de 2009, conforme alterada (Formulrio de
Referncia e Instruo CVM 480, respectivamente), e do Prospecto Definitivo, e, se for
o caso, verso atualizada do Formulrio de Referncia. A colocao das Debntures dever
ser efetuada at no perodo mximo de at 6 (seis) meses a contar da data da divulgao
do anncio de incio de distribuio.]

3.7. Banco Liquidante e Escriturador

3.7.1. O banco liquidante da Emisso o [], instituio financeira com sede na Cidade
[], Estado [], na [endereo], inscrito no CNPJ/MF sob o n [] (Banco Liquidante, cuja
definio inclui qualquer outra instituio que venha a suceder o Banco Liquidante na
prestao dos servios relativos s Debntures).

3.7.2. O escriturador das Debntures a [], instituio financeira com sede na Cidade
[], Estado [], na [endereo], inscrita no CNPJ/MF sob o n [] (Escriturador, cuja
definio inclui qualquer outra instituio que venha a suceder o Escriturador na prestao
dos servios relativos s Debntures).

3.8. Destinao dos Recursos

3.8.1. Os recursos lquidos obtidos pela Emissora com a Emisso sero utilizados para
[].

{ou} (no caso de emisses enquadradas na Lei 12.431)

3.8.1. Nos termos do artigo [2, pargrafo 1,] da Lei 12.431, do Decreto Presidencial
n 7.603, de 09 de novembro de 2011, e da Resoluo do Conselho Monetrio Nacional

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n 3.947, de 27 de janeiro de 2011, os recursos lquidos captados pela Emissora por meio
da Emisso sero utilizados exclusivamente para [], conforme abaixo detalhado:

Objetivo do Projeto [] (Projeto).


Data estimada para o
[]
incio do Projeto
Fase atual do Projeto []
Data estimada para o
encerramento do []
Projeto
Volume estimado de
recursos financeiros
[]
necessrios para a
realizao do Projeto
Valor das
Debntures que ser []
destinado ao Projeto
Alocao dos
recursos a serem
[]
captados por meio
das Debntures
Percentual dos
recursos financeiros
necessrios ao []
projeto provenientes
das Debntures

[3.9 Aumento da Oferta (para utilizao no caso de oferta via Instruo CVM 400)

3.9.1. A quantidade de Debntures inicialmente ofertada poder ser aumentada


conforme abaixo:

(i) nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade de Debntures


inicialmente ofertada, sem considerar as Debntures Adicionais (conforme abaixo
definido), poder ser acrescida em at 15% (quinze por cento), ou seja, em at []
([]) Debntures (Debntures do Lote Suplementar), destinadas a atender o
excesso de demanda que eventualmente seja constatado no decorrer da Oferta,
conforme opo outorgada pela Emissora [ao Coordenador Lder / aos
Coordenadores] no Contrato de Colocao (Opo de Lote Suplementar), que
somente poder ser exercida [pelo Coordenador Lder / pelos Coordenadores] em
comum acordo com a Emissora na data de concluso do Procedimento de

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Bookbuilding. As Debntures do Lote Suplementar tero as mesmas caractersticas


das Debntures originalmente ofertadas, nos termos desta Escritura; e

(ii) nos termos do pargrafo 2 do artigo 14 da Instruo CVM 400, a Emissora poder
aumentar a quantidade de Debntures com relao quantidade inicialmente
ofertada, sem considerar as Debntures do Lote Suplementar, em at 20% (vinte
por cento), ou seja, em at [] ([]) Debntures (Debntures Adicionais), sem a
necessidade de novo pedido de registro CVM, na data de concluso do
Procedimento de Bookbuilding (Opo de Debntures Adicionais). As Debntures
Adicionais tero as mesmas caractersticas das Debntures originalmente ofertadas,
nos termos desta Escritura.

3.9.2. Caso ocorra o aumento na quantidade de Debntures originalmente ofertada,


conforme previsto na Clusula 3.9.1 acima, [o Coordenador Lder / os Coordenadores]
faro a distribuio das Debntures do Lote Suplementar e/ou das Debntures Adicionais
sob o regime de melhores esforos de colocao.

3.9.3. A Emissora obriga-se a tomar todas as medidas necessrias para a emisso das
Debntures Adicionais e das Debntures do Lote Suplementar, caso as respectivas opes
sejam exercidas.

3.9.4. A Opo de Debntures Adicionais e/ou a Opo de Lote Suplementar podero


ser exercidas nas [Debntures da [] Srie e/ou nas Debntures da [] Srie], [em sistema
de vasos comunicantes], de acordo com a demanda apurada no Procedimento de
Bookbuilding].]

CLUSULA IV
CARACTERSTICAS GERAIS DAS DEBNTURES

4.1. Data de Emisso: Para todos os fins e efeitos legais, a data de emisso das
Debntures ser o dia [] de [] de [] (Data de Emisso).

4.2. Forma, Tipo e Comprovao de Titularidade: As Debntures sero emitidas sob a


forma nominativa e escritural, sem emisso de cautelas ou certificados, sendo que, para
todos os fins de direito, a titularidade das Debntures ser comprovada pelo extrato de
conta de depsito emitido pelo Escriturador e, adicionalmente, com relao s Debntures
que estiverem custodiadas eletronicamente na [CETIP e/ou BM&FBOVESPA], conforme o
caso, ser expedido por esta(s) extrato em nome do Debenturista, que servir como
comprovante de titularidade de tais Debntures.

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(Verso 29/10/2015)

4.3. Conversibilidade: As Debntures sero simples, ou seja, no conversveis em aes


de emisso da Emissora.

4.4. Espcie: As Debntures sero da espcie [].

4.5. Prazo e Data de Vencimento: Observado o disposto nesta Escritura, as Debntures


[da Primeira Srie] tero prazo de vencimento de [] ([]) [dias/meses/anos] contados da
Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em [] de [] de [] (Data de Vencimento [das
Debntures da [] Srie]) [e as Debntures da [] Srie tero prazo de vencimento de []
([]) [dias/meses/anos] contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em [] de
[] de [] (Data de Vencimento das Debntures da [] Srie e, em conjunto com a Data
de Vencimento das Debntures da Primeira Srie, Data de Vencimento)].

4.6. Valor Nominal Unitrio: O valor nominal unitrio das Debntures ser de R$ 1.000,00
(um mil reais), na Data de Emisso (Valor Nominal Unitrio).

4.7. Quantidade de Debntures Emitidas: Sero emitidas [at] [] ([]) Debntures[, em


at [] ([]) sries, sendo [[] ([]) Debntures da Primeira Srie e [] ([]) Debntures da
[] Srie] {OU} [A quantidade de Debntures a ser alocada em cada srie ser definida
conforme demanda pelas Debntures apurada por meio do Procedimento de
Bookbuilding]. [Sero emitidas inicialmente [] ([]) Debntures, observado que tal
montante pode ser aumentado em funo do exerccio da Opo de Debntures Adicionais
e/ou da Opo do Lote Suplementar, conforme definidas na Clusula 3.9.1 desta Escritura].

4.8. Preo de Subscrio e Forma de Integralizao

4.8.1. As Debntures sero subscritas e integralizadas vista, em moeda corrente nacional,


no ato da subscrio, pelo seu Valor Nominal Unitrio [Atualizado] acrescido da
Remunerao, calculados pro rata temporis a partir da data da primeira subscrio e
integralizao das Debntures, de acordo com as normas de liquidao aplicveis CETIP
e/ou BM&FBOVESPA, conforme o caso (Data de Subscrio). Caso qualquer Debnture
venha ser integralizada em data diversa e posterior Data de Subscrio, a integralizao
dever considerar o seu Valor Nominal Unitrio [Atualizado] acrescido da Remunerao,
calculados pro rata temporis desde a Data de Subscrio at a data de sua efetiva
integralizao.

[4.8.2. As Debntures podero ser colocadas com gio ou desgio, a ser definido, se for
o caso, no ato de subscrio das Debntures, desde que seja aplicado totalidade das
Debntures.]

4.9. Atualizao Monetria das Debntures

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(Verso 29/10/2015)

4.9.1. Atualizao Monetria das Debntures [da [] Srie]:

[OPO 1: SEM ATUALIZAO MONETRIA]

[O Valor Nominal Unitrio das Debntures [da [] Srie] no ser atualizado


monetariamente.]

{OU}

[OPO 2: COM ATUALIZAO MONETRIA PELO IPCA]

[O Valor Nominal Unitrio [(ou o saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme aplicvel)] das
Debntures [da [] Srie] ser atualizado monetariamente pela variao do ndice
Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de
Geografia e Estatstica - IBGE (IPCA), desde a Data de Subscrio at a data de seu efetivo
pagamento (Atualizao Monetria [das Debntures da [] Srie]), sendo o produto da
Atualizao Monetria [das Debntures da [] Srie] incorporado ao Valor Nominal
Unitrio [(ou ao saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme aplicvel)] das Debntures [da
[] Srie] (Valor Nominal Unitrio Atualizado [e Saldo do Valor Nominal Unitrio
Atualizado, respectivamente]). A Atualizao Monetria [das Debntures da Primeira
Srie] ser calculada conforme a frmula abaixo:

VNa = VNe x C

onde:

VNa = Valor Nominal Unitrio Atualizado das Debntures [da [] Srie]


calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

VNe = Valor Nominal Unitrio (ou saldo do Valor Nominal Unitrio,


conforme o caso) das Debntures [da [] Srie] informado/calculado com 8 (oito)
casas decimais, sem arredondamento;

C = fator acumulado das variaes mensais do IPCA, calculado com 8 (oito) casas
decimais, sem arredondamento, apurado da seguinte forma:

onde:

n = nmero total de ndices considerados na Atualizao Monetria [das


Debntures da [] Srie], sendo n um nmero inteiro;

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(Verso 29/10/2015)

NIK = valor do nmero-ndice do IPCA do ms anterior ao ms de atualizao, caso a


atualizao seja em data anterior ou na prpria data de aniversrio das Debntures
[da [] Srie]. Aps a data de aniversrio, o NIk corresponder ao valor do
nmero-ndice do IPCA do ms de atualizao;

NIK-1 = valor do nmero-ndice do IPCA do ms anterior ao ms k;

dup = nmero de Dias teis entre Data de Subscrio ou a ltima data de


aniversrio das Debntures [da [] Srie] e a data de clculo, limitado ao nmero
total de Dias teis de vigncia do IPCA, sendo dup um nmero inteiro;

dut = nmero de Dias teis contados entre a ltima e a prxima data de aniversrio
das Debntures [da [] Srie], sendo dut um nmero inteiro.

[A aplicao do IPCA incidir no menor perodo permitido pela legislao em vigor,


sem necessidade de ajuste Escritura ou qualquer outra formalidade.]

i. O IPCA dever ser utilizado considerando idntico nmero de casas decimais


divulgado pelo IBGE;

ii. Considera-se data de aniversrio todo dia 15 (quinze) de cada [ms], e caso
referida data no seja Dia til, o primeiro Dia til subsequente;

iii. Considera-se como ms de atualizao, o perodo mensal compreendido entre


duas datas de aniversrios consecutivas das Debntures [da [] Srie];
dup
iv. O fator resultante da expresso: NI k dut considerado com 8 (oito) casas
decimais, sem arredondamento;
k -1
NI
v. O produtrio executado a partir do fator mais recente, acrescentando-se, em
seguida, os mais remotos. Os resultados intermedirios so calculados com 16
(dezesseis) casas decimais, sem arredondamento;

vi. Os valores dos finais de semana ou feriados sero iguais ao valor do Dia til
subsequente, apropriando o pro rata do ltimo Dia til anterior.

4.9.1.1. No caso de indisponibilidade temporria do IPCA quando do pagamento de


qualquer obrigao pecuniria prevista nesta Escritura para as Debntures [da [] Srie],
ser utilizada, em sua substituio, para a apurao do IPCA, a projeo do IPCA calculada
com base na mdia coletada junto ao Comit de Acompanhamento Macroeconmico da
ANBIMA, informadas e coletadas a cada projeo do IPCA-I5 e IPCA Final, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Emissora quanto pelos
Debenturistas [da [] Srie], quando da divulgao posterior do IPCA.

4.9.1.2. Na ausncia de apurao e/ou divulgao do IPCA por prazo superior a 30


(trinta) dias contados da data esperada para sua apurao e/ou divulgao (Perodo de

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(Verso 29/10/2015)

Ausncia do IPCA) ou, ainda, na hiptese de extino ou inaplicabilidade por disposio


legal ou determinao judicial, o IPCA dever ser substitudo pelo seu substituto legal ou,
no caso de inexistir substituto legal para o IPCA, o Agente Fiducirio dever, no prazo
mximo de at 5 (cinco) Dias teis a contar do final do prazo de 30 (trinta) dias acima
mencionado ou do evento de extino ou inaplicabilidade, conforme o caso, convocar
Assembleia Geral de Debenturistas [da [] Srie], na forma e nos prazos estipulados no
artigo 124 da Lei das Sociedades por Aes e nesta Escritura, conforme definida na
Clusula IX abaixo, para os Debenturistas definirem, de comum acordo com a Emissora,
observada a regulamentao aplicvel, o novo parmetro a ser aplicado, o qual dever
refletir parmetros utilizados em operaes similares existentes poca (Taxa
Substitutiva [das Debntures da Primeira Srie]). At a deliberao desse parmetro ser
utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes pecunirias previstas nesta
Escritura, a projeo do IPCA calculada com base na mdia coletada junto ao Comit de
Acompanhamento Macroeconmico da ANBIMA, informada e coletada a cada projeo do
IPCA-I5 e IPCA Final, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras, multas ou
penalidades, tanto por parte da Emissora quanto pelos Debenturistas [da Primeira Srie],
quando da divulgao posterior do IPCA.

4.9.1.3. Caso o IPCA venha a ser divulgado antes da realizao da Assembleia Geral
de Debenturistas [da [] Srie], a referida Assembleia Geral de Debenturistas [da [] Srie]
no ser mais realizada, e o IPCA a partir de sua divulgao, voltar a ser utilizado para o
clculo do Valor Nominal Unitrio Atualizado das Debntures [da [] Srie] desde o dia de
sua indisponibilidade.

4.9.1.4. Caso no haja acordo sobre a Taxa Substitutiva [das Debntures [da []
Srie]] entre a Emissora e os Debenturistas [da [] Srie] representando, no mnimo, 75%
(setenta e cinco por cento) das Debntures [da [] Srie], a Emissora dever resgatar
antecipadamente a totalidade das Debntures [da [] Srie] em Circulao, sem multa ou
prmio de qualquer natureza, no prazo de 30 (trinta) dias contados da data da realizao
da respectiva Assembleia Geral de Debenturistas [da [] Srie], pelo seu Valor Nominal
Unitrio Atualizado (ou saldo do Valor Nominal Unitrio Atualizado, conforme o caso),
acrescido da Remunerao das Debntures [da [] Srie] devida calculada pro rata
temporis desde a Data de Subscrio ou data de pagamento da Remunerao das
Debntures [da [] Srie] imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo
pagamento. Para clculo da Remunerao das Debntures [da [] Srie] aplicvel s
Debntures [da [] Srie] a serem resgatadas e, consequentemente, canceladas, para cada
dia do Perodo de Ausncia do IPCA ser utilizada a projeo do IPCA calculada com base
na mdia coletada junto ao Comit de Acompanhamento Macroeconmico da ANBIMA,
informadas e coletadas a cada projeo do IPCA-I5 e IPCA Final.]

[OPO 1: REMUNERAO POR SPREAD FIXO]

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(Verso 29/10/2015)

4.10. Remunerao

[4.10.1. Remunerao das Debntures [da [] Srie]: Sobre o Valor Nominal Unitrio
[Atualizado] [(ou sobre o saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado], conforme o caso)]
das Debntures [da [] Srie], incidiro juros remuneratrios correspondentes a [] ao ano
base 252 Dias teis (Remunerao [das Debntures da [] Srie]), incidentes desde a
Data de Subscrio ou a Data de Pagamento da Remunerao [da [] Srie] (conforme
abaixo definido) imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo
pagamento. O clculo da Remunerao [das Debntures da [] Srie] obedecer seguinte
frmula: ]

[]

[OPO 2: REMUNERAO POR CDI + SPREAD FIXO]

4.10. Remunerao

4.10.1. Remunerao das Debntures da [] Srie: Sobre o Valor Nominal Unitrio das
Debntures incidiro juros remuneratrios correspondentes variao acumulada de
100% (cem por cento) das taxas mdias dirias do DI Depsito Interfinanceiro de um dia,
over extra-grupo, expressas na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta
e dois) Dias teis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo dirio
disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) (Taxa DI), acrescida de
spread (sobretaxa) de []% ([] inteiros e [] por cento) ao ano, base 252 (duzentos e
cinquenta e dois) Dias teis (Remunerao).

4.10.2. A Remunerao ser calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata


temporis por Dias teis decorridos, incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio das
Debntures [(ou sobre o saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures, desde a Data de
Subscrio (inclusive) at a data de pagamento da Remunerao em questo, data de
declarao de vencimento antecipado em decorrncia de um Evento de Inadimplemento
(conforme abaixo definido), data de um eventual Resgate Antecipado Facultativo
(conforme abaixo definido) ou na data de realizao de Resgate Antecipado Obrigatrio
(conforme abaixo definido), o que ocorrer primeiro. A Remunerao ser calculada de
acordo com a seguinte frmula:

J = VNe x (Fator Juros 1)


onde:

J = valor da Remunerao devida ao final do Perodo de Capitalizao (conforme abaixo


definido), calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

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(Verso 29/10/2015)

VNe = Valor Nominal Unitrio de Emisso ou saldo do Valor Nominal da Debnture,


informado/calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; e

Fator Juros = Fator de Juros composto pelo parmetro de flutuao acrescido de spread
calculado com 9 (nove) casas decimais, com arredondamento. Apurado da seguinte forma:

Fator Juros = (Fator DI x Fator Spread)

onde:

Fator DI = produtrio das Taxas DI-Over, com uso de percentual aplicado, da data de incio
do Perodo de Capitalizao, inclusive, at a data de clculo, exclusive, calculado com 8
(oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte forma:

onde:

nDI = nmero total de Taxas DI-Over, consideradas na atualizao do ativo, sendo nDI um
nmero inteiro;

TDIk = Taxa DI-Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com
arredondamento, apurada da seguinte forma:

onde:

DIk = Taxa DI-Over, divulgada pela CETIP, vlida por 1 (um) Dia til (overnight), utilizada
com 2 (duas) casas decimais; e

FatorSpread = sobretaxa de juros fixo, calculada com 9 (nove) casas decimais, com
arredondamento, apurado da seguinte forma:

DP
n
DT
spread
1
252
Fator Spread
100

onde:

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(Verso 29/10/2015)

spread = taxa de spread, informada com 4 (quatro) casas decimais;

n = nmero de dias teis entra a data do prximo Perodo de Capitalizao e a data do


evento anterior, sendo n um nmero inteiro;

DT = nmero de dias teis entre o ltimo e o prximo Perodo de Capitalizao, sendo


DT um nmero inteiro;

DP = nmero de dias teis entre o ltimo Perodo de Capitalizao e a data atual, sendo
DP um nmero inteiro.

Observaes:

O fator resultante da expresso ser considerado com 16 (dezesseis) casas


decimais, sem arredondamento, assim como seu produtrio;

4.10.3. Efetua-se o produtrio dos fatores dirios , sendo que a cada


fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais,
aplicando-se o prximo fator dirio, e assim por diante at o ltimo considerado; e

4.10.4. Se os fatores dirios estiverem acumulados, considerar-se- o fator resultante


Fator DI com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento.

4.10.5. A Taxa DI dever ser utilizada considerando idntico nmero de casas decimais
divulgado pelo rgo responsvel pelo seu clculo.

4.10.6. Observado o disposto no pargrafo abaixo, se, a qualquer tempo durante a


vigncia das Debntures, no houver divulgao da Taxa DI, ser aplicada a ltima Taxa DI
disponvel at o momento para clculo da Remunerao, no sendo devidas quaisquer
compensaes entre a Emissora e o titular das Debntures quando da divulgao posterior
da Taxa DI que seria aplicvel.

4.10.7. Caso a Taxa DI deixe de ser divulgada por prazo superior a 10 (dez) dias, ou caso
seja extinta, ou haja a impossibilidade legal de aplicao da Taxa DI para clculo da
Remunerao das Debntures, ser convocada, pelo Agente Fiducirio, AGD, nos termos
da Escritura de Emisso, a qual ter como objeto a deliberao pelos Debenturistas, de
comum acordo com a Emissora, do novo parmetro de Remunerao das Debntures,
parmetro este que dever preservar o valor real e os mesmos nveis de Remunerao.
Caso no haja acordo sobre o novo parmetro de Remunerao entre a Emissora e os
Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures

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(Verso 29/10/2015)

em Circulao, a Emissora dever adquirir a totalidade das Debntures em Circulao, no


prazo mximo de 30 (trinta) dias corridos contados da data de encerramento da respectiva
AGD ou em prazo superior que venha a ser definido em comum acordo em referida
assembleia, pelo seu Valor Nominal Unitrio, conforme o caso, acrescido da Remunerao
devida at a data da efetiva aquisio, calculada pro rata temporis, a partir da Data de
Subscrio das Debntures. As Debntures adquiridas nos termos deste item sero
canceladas pela Emissora. Nesta alternativa, para clculo da Remunerao das Debntures
a serem adquiridas, para cada dia do perodo em que a ausncia de taxas, ser utilizada a
ltima Taxa DI divulgada oficialmente.

4.10.8. O Perodo de Capitalizao da Remunerao (Perodo de Capitalizao) , para


o primeiro Perodo de Capitalizao, o intervalo de tempo que se inicia na Data de
Subscrio, inclusive, e termina na primeira Data de Pagamento da Remunerao,
exclusive, e, para os demais Perodos de Capitalizao, o intervalo de tempo que se inicia
na Data de Pagamento da Remunerao imediatamente anterior, inclusive, e termina na
Data de Pagamento da Remunerao subsequente, exclusive. Cada Perodo de
Capitalizao sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a Data de Vencimento.

[OPO 3: REMUNERAO POR PERCENTUAL DO CDI]

4.10. Remunerao

4.10.1. Remunerao das Debntures da [] Srie: Sobre o Valor Nominal Unitrio das
Debntures incidiro juros remuneratrios correspondentes variao acumulada de []%
([] por cento) das taxas mdias dirias do DI Depsito Interfinanceiro de um dia, over
extra-grupo, expressas na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e
dois) dias teis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo dirio
disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) (Taxa DI),
(Remunerao).

4.10.2. A Remunerao ser calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata


temporis por Dias teis decorridos, incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio das
Debntures, desde a Data de Subscrio (inclusive) at a data de pagamento da
Remunerao em questo, na data de declarao de vencimento antecipado em
decorrncia de um Evento de Inadimplemento (conforme abaixo definido), na data de um
eventual Resgate Antecipado Facultativo (conforme abaixo definido) ou de um Resgate
Antecipado Compulsrio (conforme abaixo definido), o que ocorrer primeiro. A
Remunerao ser calculada de acordo com a seguinte frmula:

J = VNe x (Fator DI 1)
onde:

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(Verso 29/10/2015)

J = valor da Remunerao devida ao final do Perodo de Capitalizao (conforme


abaixo definido), calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento;

VNe = Valor Nominal Unitrio de Emisso ou saldo do Valor Nominal da Debnture,


informado/calculado com 8 (oito) casas decimais, sem arredondamento; e

Fator DI = produtrio das Taxas DI-Over, com uso de percentual aplicado, da data de
incio do Perodo de Capitalizao, inclusive, at a data de clculo, exclusive,
calculado com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento, apurado da seguinte
forma:

n
p
Fator DI 1 TDI k
x
100
k 1

onde:

n = nmero total de Taxas DI-Over, consideradas na atualizao do ativo, sendo n


um nmero inteiro;

p = percentual aplicado sobre a Taxa DI, informado com 2 (duas) casas decimais;

TDIk = Taxa DI-Over, expressa ao dia, calculada com 8 (oito) casas decimais com
arredondamento, apurada da seguinte forma:

onde:

DIk = Taxa DI-Over, divulgada pela CETIP, vlida por 1 (um) Dia til (overnight),
utilizada com 2 (duas) casas decimais; e

4.10.2.1 O fator resultante da expresso ser considerado com 16


(dezesseis) casas decimais, sem arredondamento, assim como seu produtrio;

4.10.2.2 Efetua-se o produtrio dos fatores dirios , sendo que a cada


fator dirio acumulado, trunca-se o resultado com 16 (dezesseis) casas decimais,
aplicando-se o prximo fator dirio, e assim por diante at o ltimo considerado; e

22
(Verso 29/10/2015)

4.10.2.4 Se os fatores dirios estiverem acumulados, considerar-se- o fator resultante


Fator DI com 8 (oito) casas decimais, com arredondamento.

4.10.2.5 A Taxa DI dever ser utilizada considerando idntico nmero de casas decimais
divulgado pelo rgo responsvel pelo seu clculo.

4.10.2.6 Observado o disposto no pargrafo abaixo, se, a qualquer tempo durante a


vigncia das Debntures, no houver divulgao da Taxa DI, ser aplicada a ltima Taxa DI
disponvel at o momento para clculo da Remunerao, no sendo devidas quaisquer
compensaes entre a Emissora e o titular das Debntures quando da divulgao posterior
da Taxa DI que seria aplicvel.

4.10.2.7 Caso a Taxa DI deixe de ser divulgada por prazo superior a 10 (dez) dias, ou caso
seja extinta, ou haja a impossibilidade legal de aplicao da Taxa DI para clculo da
Remunerao das Debntures, ser convocada, pelo Agente Fiducirio, AGD, nos termos
da Escritura de Emisso, a qual ter como objeto a deliberao pelos Debenturistas, de
comum acordo com a Emissora, do novo parmetro de Remunerao das Debntures,
parmetro este que dever preservar o valor real e os mesmos nveis de Remunerao.
Caso no haja acordo sobre o novo parmetro de Remunerao entre a Emissora e os
Debenturistas representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures
em Circulao, a Emissora dever adquirir a totalidade das Debntures em Circulao, no
prazo mximo de 30 (trinta) dias corridos contados da data de encerramento da respectiva
AGD ou em prazo superior que venha a ser definido em comum acordo em referida
assembleia, pelo seu Valor Nominal Unitrio, conforme o caso, acrescido da Remunerao
devida at a data da efetiva aquisio, calculada pro rata temporis, a partir da Data de
Subscrio das Debntures. As Debntures adquiridas nos termos deste item sero
canceladas pela Emissora. Nesta alternativa, para clculo da Remunerao das Debntures
a serem adquiridas, para cada dia do perodo em que a ausncia de taxas, ser utilizada a
ltima Taxa DI divulgada oficialmente.

4.10.2.8 O Perodo de Capitalizao da Remunerao (Perodo de Capitalizao) , para


o primeiro Perodo de Capitalizao, o intervalo de tempo que se inicia na Data de
Subscrio, inclusive, e termina na primeira Data de Pagamento da Remunerao,
exclusive, e, para os demais Perodos de Capitalizao, o intervalo de tempo que se inicia
na Data de Pagamento da Remunerao imediatamente anterior, inclusive, e termina na
Data de Pagamento da Remunerao subsequente, exclusive. Cada Perodo de
Capitalizao sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a Data de Vencimento.

4.11. Pagamento da Remunerao

4.11.1. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de eventual vencimento


antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures [da [] Srie], Amortizao

23
(Verso 29/10/2015)

Extraordinria ou Resgate Antecipado, nos termos previstos nesta Escritura de Emisso, a


Remunerao [das Debntures da [] Srie] ser paga [em uma nica data, qual seja, na
Data de Vencimento [das Debntures da [] Srie]] {OU}
[[anualmente/semestralmente/trimestralmente/mensalmente], a partir da Data de
Subscrio, sendo o primeiro pagamento devido em [], e os demais pagamentos devidos
sempre no dia [] [de cada ms] dos meses [] de cada ano, at a Data de Vencimento
[das Debntures da [] Srie] (cada uma dessas datas, uma Data de Pagamento da
Remunerao das Debntures da [] Srie])].

4.11.2. Sem prejuzo dos pagamentos em decorrncia de vencimento antecipado das


obrigaes decorrentes das Debntures da [] Srie, nos termos previstos nesta Escritura
de Emisso, a Remunerao das Debntures da [] Srie ser paga [em uma nica data,
qual seja, na Data de Vencimento das Debntures da [] Srie]] {OU} /
[[anualmente/semestralmente/trimestralmente/mensalmente] a partir da Data de
Subscrio, sendo o primeiro pagamento devido em [], e os demais pagamentos devidos
sempre no dia [] [de cada ms] dos meses [] de cada ano, at a Data de Vencimento das
Debntures da [] Srie (cada uma dessas datas, uma Data de Pagamento da
Remunerao das Debntures da [] Srie])].

4.11.3. Faro jus aos pagamentos das Debntures aqueles que sejam Debenturistas ao
final do Dia til anterior a cada Data de Pagamento previsto na Escritura de Emisso.

4.12. Amortizao do Valor Nominal Unitrio [Atualizado]

4.12.1. O Valor Nominal Unitrio [Atualizado] ou saldo do Valor Nominal Unitrio


[Atualizado], conforme o caso, das Debntures [da [] Srie] ser amortizado [em uma
nica data, qual seja, na Data de Vencimento] {OU} [em [] ([]) parcelas
[anuais/semestrais/trimestrais/mensais] consecutivas, devidas sempre no[s] dia[s] [] [de
[]] de cada [ms/ano], sendo que a primeira parcela ser devida em [] de [] de [], e as
demais parcelas sero devidas em cada uma das respetivas datas de amortizao das
Debntures, de acordo com a tabela abaixo (cada uma, uma Data de Amortizao das
Debntures)].

Percentual Amortizado do Valor


Data de Amortizao
Parcela Nominal Unitrio [na Data de Emisso /
das Debntures
Atualizado]
1 [] [],0000%
2 [] [],0000%
[] [] Saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado]

4.12.2. O Valor Nominal Unitrio [Atualizado] das Debntures da [] Srie ser


amortizado [utilizar modelo de redao da Clusula 4.12.1 acima].

24
(Verso 29/10/2015)

4.13. Local de Pagamento: Os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero


efetuados pela Emissora no respectivo vencimento utilizando-se, conforme o caso: (a) os
procedimentos adotados pela [CETIP e/ou BM&FBOVESPA], para as Debntures
custodiadas eletronicamente na [CETIP e/ou BM&FBOVESPA], conforme o caso; e/ou (b) os
procedimentos adotados pelo Escriturador, para as Debntures que no estejam
custodiadas eletronicamente na [CETIP e/ou BM&FBOVESPA].

4.14. Prorrogao dos Prazos: Considerar-se-o prorrogados os prazos referentes ao


pagamento de qualquer obrigao at o 1 (primeiro) Dia til subsequente, se a data do
vencimento coincidir com dia em que no houver expediente bancrio no local de
pagamento das Debntures, ressalvados os casos cujos pagamentos devam ser realizados
por meio da CETIP, hiptese em que somente haver prorrogao quando a data de
pagamento coincidir com feriado declarado nacional, sbado ou domingo e, no caso de o
pagamento que deva ser realizado por meio da BM&FBOVESPA, qualquer dia em no
houver expediente na BM&FBOVESPA.]

4.15. Encargos Moratrios: Sem prejuzo da Remunerao das Debntures, ocorrendo


impontualidade no pagamento pela Emissora de qualquer quantia devida aos
Debenturistas, os dbitos em atraso vencidos e no pagos pela Emissora, ficaro sujeitos a,
independentemente de aviso, notificao ou interpelao judicial ou extrajudicial (i) multa
convencional, irredutvel e de natureza no compensatria, de []% ([] por cento); e (ii)
juros moratrios razo de []% ([] por cento) ao ms, desde a data da inadimplncia at
a data do efetivo pagamento; ambos calculados sobre o montante devido e no pago
(Encargos Moratrios).

4.16. Decadncia dos Direitos aos Acrscimos: Sem prejuzo do disposto na Clusula 4.15
acima, o no comparecimento do Debenturista para receber o valor correspondente a
quaisquer das obrigaes pecunirias da Emissora, nas datas previstas nesta Escritura, ou
em comunicado publicado pela Emissora no jornal indicado na Clusula 4.18 abaixo, no
lhe dar direito ao recebimento da Atualizao Monetria das Debntures e/ou
Remunerao das Debntures e/ou Encargos Moratrios no perodo relativo ao atraso no
recebimento, sendo-lhe, todavia, assegurados os direitos adquiridos at a data do
respectivo vencimento ou pagamento.

4.17. Repactuao: As Debntures no sero objeto de repactuao programada.

4.18. Publicidade: [Todos os atos e decises a serem tomados decorrentes desta Emisso
que, de qualquer forma, vierem a envolver interesses dos Debenturistas, devero ser
obrigatoriamente comunicados na forma de avisos no [DO[]] e no jornal [] (Aviso aos
Debenturistas), bem como na pgina da Emissora na rede mundial de computadores ([]),
observado o estabelecido no artigo 289 da Lei das Sociedades por Aes [e as limitaes

25
(Verso 29/10/2015)

impostas pela Instruo CVM 476] em relao publicidade da Oferta e os prazos legais,
devendo a Emissora comunicar o Agente Fiducirio, a [CETIP e/ou BM&FBOVESPA] e a
ANBIMA a respeito de qualquer publicao na data da sua realizao, sendo certo que,
caso a Emissora altere seu jornal de publicao aps a Data de Emisso, dever enviar
notificao ao Agente Fiducirio informando o novo veculo para divulgao de suas
informaes]. [Todos os atos e decises a serem tomados decorrentes desta Emisso que,
de qualquer forma, vierem a envolver interesses dos Debenturistas, devero ser
obrigatoriamente comunicados na forma de avisos no DO[] e no jornal [] (Avisos aos
Debenturistas), [considerando que aqueles exigidos pela Lei das Sociedades por Aes
sero feitos tambm no DO[]]. O aviso ao mercado nos termos do artigo 53 da Instruo
CVM 400, o anncio de incio de distribuio, o anncio de encerramento de distribuio,
bem como quaisquer avisos e/ou anncios relacionados Oferta sero divulgados na
pgina da Emissora na rede mundial de computadores, devendo a Emissora comunicar o
Agente Fiducirio, a [CETIP e/ou BM&FBOVESPA] e a ANBIMA a respeito de qualquer
divulgao na data da sua realizao].

4.19. Imunidade de Debenturistas: Caso qualquer Debenturista goze de algum tipo de


imunidade ou iseno tributria, este dever encaminhar ao Banco Liquidante e
Emissora, no prazo mnimo de 10 (dez) Dias teis de antecedncia em relao data
prevista para recebimento de quaisquer valores relativos s Debntures, documentao
comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria, sendo certo que, caso o
Debenturista no envie referida documentao, a Emissora far as retenes dos tributos
previstos na legislao tributria em vigor nos rendimentos de tal Debenturista.

4.20. Classificao de Risco

4.15.1. [No ser contratada agncia de classificao de risco no mbito da Oferta para
atribuir rating s Debntures.] {OU} [Foi/Foram contratada(s), como agncia(s) de
classificao de risco da Oferta, a [] (Agncia(s) de Classificao de Risco), que atribuir
rating s Debntures.

CLUSULA V
RESGATE ANTECIPADO FACULTATIVO TOTAL, AMORTIZAO EXTRAORDINRIA, OFERTA
DE RESGATE ANTECIPADO E AQUISIO FACULTATIVA

5.1. Resgate Antecipado Facultativo Total e Amortizao Extraordinria

[OPO 1: CDI]

5.1.1. A Emissora poder, a seu exclusivo critrio, aps [18 (dezoito) meses contados
da Data de Emisso] {OU} [incluir prazo correspondente a, no mnimo, 40% (quarenta por
cento) do prazo total das Debntures, caso tal prazo seja maior que 18 (dezoito) meses,

26
(Verso 29/10/2015)

sendo certo que, neste caso, a Emissora no poder optar pelo prazo de 18 (dezoito) meses
previsto acima], [ou seja, a partir de [],] e restrita s Datas de Pagamento da
Remunerao das Debntures, realizar o resgate antecipado facultativo total das
Debntures (Resgate Antecipado Facultativo Total) ou a amortizao extraordinria
parcial facultativa das Debntures (Amortizao Extraordinria Parcial). Por ocasio do
Resgate Antecipado Facultativo Total ou da Amortizao Extraordinria Parcial, o valor
devido pela Emissora ser equivalente ao Valor Nominal Unitrio das Debntures [(ou
Saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures, conforme o caso)] a serem resgatadas,
ou parcela do Valor Nominal Unitrio das Debntures [(ou Saldo do Valor Nominal Unitrio
das Debntures, conforme o caso)] a serem amortizadas, acrescido (a) da Remunerao e
demais encargos devidos e no pagos at a data do Resgate Antecipado Facultativo Total
ou da Amortizao Extraordinria Parcial, calculado pro rata temporis desde a Data de
Subscrio, [ou a data do pagamento da Remunerao anterior, conforme o caso,] at a
data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria
Parcial, e (b) de prmio equivalente a []% ([] por cento) ao ano, pro rata temporis, base
252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias teis sobre o valor resgatado ou amortizado,
conforme o caso, considerando a quantidade de Dias teis a transcorrer entre a data do
efetivo Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria Parcial e a
Data de Vencimento das Debntures.

5.1.1.1 Caso a data de realizao do Resgate Antecipado Facultativo Total ou da


Amortizao Extraordinria Parcial coincida com uma Data de Amortizao das
Debntures, o prmio previsto no item (b) da Clusula 5.1.1 acima dever ser calculado
sobre o Saldo do Valor Nominal Unitrio aps a referida amortizao.

5.1.2. O Resgate Antecipado Facultativo Total ou a Amortizao Extraordinria Parcial


das Debntures, conforme o caso, somente ser realizado mediante envio de comunicao
individual aos Debenturistas, ou publicao de anncio, nos termos da Clusula 4.18
acima, em ambos os casos com cpia para o Agente Fiducirio, [ CETIP, BM&FBOVESPA]
e ANBIMA, com [10 (dez) Dias teis] de antecedncia da data em que se pretende
realizar o efetivo Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria
Parcial das Debntures (Comunicao de Resgate), sendo que na referida comunicao
dever constar: (a) a data de realizao do Resgate Antecipado Facultativo Total ou da
Amortizao Extraordinria Parcial; (b) a meno de que o valor correspondente ao
pagamento ser o Valor Nominal Unitrio das Debntures [ou Saldo do Valor Nominal
Unitrio das Debntures, conforme o caso,] acrescido (i) de Remunerao, calculada pro
rata temporis desde a Data de Subscrio ou desde a Data de Remunerao
imediatamente anterior, conforme o caso, at data de realizao do Resgate Antecipado
Facultativo Total ou da Amortizao Extraordinria Parcial, (ii) de prmio de resgate ou de
amortizao extraordinria, conforme o caso; e (c) quaisquer outras informaes
necessrias operacionalizao do Resgate Antecipado Facultativo Total ou da
Amortizao Extraordinria Parcial.

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(Verso 29/10/2015)

5.1.3. O Resgate Antecipado Facultativo Total e a Amortizao Extraordinria Parcial


para as Debntures custodiadas eletronicamente na [CETIP e/ou BM&FBOVESPA] seguiro
os procedimentos de liquidao de eventos adotados pela [CETIP e/ou BM&FBOVESPA],
conforme o caso. Caso as Debntures no estejam custodiadas eletronicamente na [CETIP
e/ou BM&FBOVESPA], o Resgate Antecipado Facultativo Total e a Amortizao
Extraordinria Parcial sero realizados por meio do Banco Liquidante.

5.1.5. As Debntures resgatadas pela Emissora, conforme previsto nesta Clusula,


sero obrigatoriamente canceladas.

5.1.6. No ser admitido o resgate antecipado facultativo parcial das Debntures.

5.1.7. A realizao da Amortizao Extraordinria Parcial dever abranger,


proporcionalmente, todas as Debntures, e dever obedecer ao limite de amortizao de
98% (noventa e oito por cento) do Valor Nominal Unitrio das Debntures [ou Saldo do
Valor Nominal Unitrio das Debntures, conforme o caso].

[OPO 2: IPCA]

5.1.1. A Emissora poder, a seu exclusivo critrio, aps [18 (dezoito) meses contados
da Data de Emisso] {OU} [incluir prazo correspondente a, no mnimo, 40% (quarenta por
cento) do prazo total das Debntures, caso tal prazo seja maior que 18 (dezoito) meses,
sendo certo que, neste caso, a Emissora no poder optar pelo prazo de 18 (dezoito) meses
previsto acima], [ou seja, a partir de [],] e restrita s Datas de Pagamento da
Remunerao das Debntures, realizar o resgate antecipado facultativo total das
Debntures (Resgate Antecipado Facultativo Total) ou a amortizao extraordinria
parcial facultativa das Debntures (Amortizao Extraordinria Parcial), conforme
frmula disposta no item 5.1.3. adiante].

5.1.1.1 Caso a data de realizao do Resgate Antecipado Facultativo Total ou da


Amortizao Extraordinria Parcial coincida com uma Data de Amortizao das
Debntures, o prmio previsto no item (b) da Clusula 5.1.1 acima dever ser calculado
sobre o Saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado] aps a referida amortizao.

5.1.2. O Resgate Antecipado Facultativo Total ou a Amortizao Extraordinria Parcial


das Debntures, conforme o caso, somente ser realizado mediante envio de comunicao
individual aos Debenturistas, ou publicao de anncio, nos termos da Clusula 4.18
acima, em ambos os casos com cpia para o Agente Fiducirio, [ CETIP, BM&FBOVESPA]
e ANBIMA com [10 (dez) Dias teis] de antecedncia da data em que se pretende realizar
o efetivo Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria Parcial das
Debntures (Comunicao de Resgate), sendo que na referida comunicao dever

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(Verso 29/10/2015)

constar: (a) a data de realizao do Resgate Antecipado Facultativo Total ou da


Amortizao Extraordinria Parcial; (b) o valor a ser pago aos Debenturistas a ttulo de
Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria Parcial Antecipada, o
qual dever ser calculado conforme item [] adiante; e (c) quaisquer outras informaes
necessrias operacionalizao do Resgate Antecipado Facultativo Total ou da
Amortizao Extraordinria Parcial.

[5.1.3. O valor a ser pago aos Debenturistas a ttulo de Resgate Antecipado Facultativo
Total ou Amortizao Extraordinria Parcial (Valor de Resgate Antecipado Facultativo ou
Amortizao Extraordinria Parcial) ser equivalente ao maior dos critrios mencionados
nos itens (A) e (B) abaixo, sendo que, caso (B) seja maior que (A), o prmio a ser pago pela
Emissora ser dado pela diferena entre (B) e (A) (Prmio de Resgate Antecipado ou
Amortizao Antecipada):

A. ao Valor Nominal Unitrio [Atualizado] [ou ao saldo do Valor Nominal Unitrio


[Atualizado]] das Debntures ou seu percentual no caso de Amortizao
Extraordinria Parcial, acrescido da Remunerao devida desde a Data de
Subscrio ou a Data de Pagamento da Remunerao [da [] Srie] (conforme
abaixo definido) imediatamente anterior, at a data do Resgate Antecipado
Facultativo Total ou a Amortizao Extraordinria Parcial;

B. a soma do Valor Nominal Unitrio [Atualizado] [ou do saldo do Valor Nominal


Unitrio [Atualizado] das Debntures], ou seu percentual no caso de Amortizao
Extraordinria Parcial, e a Remunerao, no pagos, desde a data do efetivo Resgate
Antecipado Facultativo ou Amortizao Extraordinria Parcial at a Data de
Vencimento das Debntures [da respectiva Srie], trazida a valor presente at a
data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria
Parcial, utilizando-se uma taxa percentual de [] % ([] centsimos por cento) ao
ano (Taxa de Desconto), base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis pro-
rata temporis, que corresponder soma exponencial (i) da taxa percentual ao ano,
base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis, da Nota do [Tesouro Nacional
Srie B (NTNB)], nmero de registro ISIN [], com vencimento em [], apurada no
[terceiro] dia til imediatamente anterior data de Resgate Antecipado Facultativo
ou Amortizao Extraordinria Parcial, e (ii) de uma sobretaxa (spread) de []% ([]
centsimos por cento), que dever ser calculado com base na seguinte frmula,
observado que somente as parcelas de amortizao e juros que venceriam aps a
Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria Parcial devero
ser consideradas na apurao do valor (B):

29
(Verso 29/10/2015)

Onde:

VNek = Valor Nominal Unitrio de cada uma das k parcelas vincendas das
Debntures, sendo o valor de cada parcela k equivalente ao Valor Nominal
Unitrio, acrescido da Remunerao;

n = nmero total de parcelas ainda no amortizadas das Debntures, conforme o


caso, sendo n um nmero inteiro;

FVPk = fator de valor presente apurado conforme frmula a seguir, calculado com 9
(nove) casas decimais, com arredondamento:

FVPk = [(1 + NTNB) x (1 + [])](nk/252)

NTNB = taxa percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias teis,
da [Nota do Tesouro Nacional - Srie B (NTNB)], nmero de registro ISIN [] com
vencimento em [], apurada no terceiro dia til imediatamente anterior data de
Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria Parcial;

nk = nmero de dias teis entre a data de Resgate Antecipado Facultativo Total ou


Amortizao Extraordinria Parcial e a data de vencimento programada de cada
parcela k vincenda, conforme cronograma abaixo.

CResgate = Fator da variao acumulada do IPCA/IBGE calculado com 8 (oito) casas


decimais, sem arredondamento, apurado desde a Data de Subscrio at a data de
Resgate Antecipado Facultativo Total ou Amortizao Extraordinria Parcial

5.1.4. O Resgate Antecipado Facultativo Total e a Amortizao Extraordinria Parcial


para as Debntures custodiadas eletronicamente na [CETIP e/ou BM&FBOVESPA] seguiro
os procedimentos de liquidao de eventos adotados pela [CETIP e/ou BM&FBOVESPA],
conforme o caso. Caso as Debntures no estejam custodiadas eletronicamente na [CETIP
e/ou BM&FBOVESPA], o Resgate Antecipado Facultativo Total e a Amortizao
Extraordinria Parcial sero realizados por meio do Banco Liquidante.

5.1.5. As Debntures resgatadas pela Emissora, conforme previsto nesta Clusula,


sero obrigatoriamente canceladas.

5.1.6. No ser admitido o resgate antecipado facultativo parcial das Debntures.

5.1.8. A realizao da Amortizao Extraordinria Parcial dever abranger,


proporcionalmente, todas as Debntures em Circulao, e dever obedecer ao limite de
amortizao de 98% (noventa e oito por cento) do Valor Nominal Unitrio [Atualizado] das

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(Verso 29/10/2015)

Debntures [ou Saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado] das Debntures, conforme o
caso].

5.1.9. O clculo do Prmio de Resgate Antecipado ou Amortizao Antecipada dever


ser realizado pela Emissora e validado pelo Agente Fiducirio, em at [01] (um) Dia til da
realizao do respectivo Resgate Antecipado Facultativo Total e/ou Amortizao
Extraordinria Parcial.

[OPO 3]

5.1.1. No ser admitida a realizao de resgate antecipado facultativo total ou parcial das
Debntures ou a amortizao extraordinria facultativa das Debntures

5.2. Oferta de Resgate Antecipado

5.2.1. A Emissora poder, a seu exclusivo critrio, a qualquer momento, realizar oferta
de resgate antecipado das Debntures, endereada a todos os Debenturistas, sendo
assegurado a todos os Debenturistas igualdade de condies para aceitar o resgate das
Debntures por eles detidas (Oferta de Resgate Antecipado). A Oferta de Resgate
Antecipado ser operacionalizada da seguinte forma:

5.2.2. A Emissora realizar a Oferta de Resgate Antecipado por meio de comunicao


individual enviada aos Debenturistas, com cpia para o Agente Fiducirio, ou publicao de
anncio, nos termos da Clusula 4.18 acima (Comunicao de Oferta de Resgate
Antecipado) com [30 (trinta)] Dias teis de antecedncia da data em que se pretende
realizar a Oferta de Resgate Antecipado, sendo que na referida comunicao dever
constar: (a) [se a Oferta de Resgate Antecipado ser relativa totalidade ou a parte das
Debntures e, no caso de Oferta de Resgate Antecipado parcial das Debntures, indicar a
quantidade de Debntures objeto da referida oferta, observado o disposto na Clusula
5.2.6 abaixo]; (b) o valor do prmio de resgate, caso existente; (c) forma de manifestao,
Emissora, pelo Debenturista que aceitar a Oferta de Resgate Antecipado; (d) a data
efetiva para o resgate das Debntures e pagamento aos Debenturistas; e (e) demais
informaes necessrias para tomada de deciso e operacionalizao pelos Debenturistas.

5.2.3. Aps a publicao dos termos da Oferta de Resgate Antecipado, os


Debenturistas que optarem pela adeso referida oferta tero que se manifestar
Emissora no prazo e forma dispostos na Comunicao de Oferta de Resgate Antecipado, a
qual ocorrer em uma nica data para todas as Debntures objeto da Oferta de Resgate
Antecipado, observado que a Emissora somente poder resgatar antecipadamente a
quantidade de Debntures que tenha sido indicada por seus respectivos titulares em
adeso Oferta de Resgate Antecipado.

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(Verso 29/10/2015)

5.2.4. A Emissora poder condicionar a Oferta de Resgate Antecipado aceitao


deste por um percentual mnimo de debntures, a ser por ela definido quando da
realizao da Oferta de Resgate Antecipado. Tal percentual dever estar estipulado na
Comunicao de Oferta de Resgate Antecipado.

5.2.5. O valor a ser pago aos Debenturistas ser equivalente ao Valor Nominal Unitrio
[Atualizado] das Debntures ou Saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado] das
Debntures a serem resgatadas, acrescido (a) da Remunerao e demais encargos devidos
e no pagos at a data da Oferta de Resgate Antecipado, calculado pro rata temporis
desde a Data de Subscrio, ou a data do pagamento da Remunerao anterior, conforme
o caso, at a data do efetivo resgate das Debntures objeto da Oferta de Resgate
Antecipado, e (b) se for o caso, do prmio de resgate indicado na Comunicao de Oferta
de Resgate Antecipado.

5.2.6. [Caso a Emissora opte pela realizao da Oferta de Resgate Antecipado parcial
das Debntures e o nmero de Debenturistas que tenham aderido Oferta de Resgate
Antecipado seja maior do que o nmero ao qual a referida oferta foi originalmente
direcionada, o resgate ser feito mediante sorteio, coordenado pelo Agente Fiducirio e
cujo procedimento ser definido em edital, sendo certo que todas as etapas desse
procedimento, como habilitao, apurao, validao e quantidades sero realizadas fora
do mbito da [CETIP / BM&FBOVESPA]. Os Debenturistas sorteados sero comunicados
com no mnimo 2 (dois) Dias teis de antecedncia sobre a Oferta de Resgate Antecipado.]

5.2.7. As Debntures resgatadas pela Emissora, conforme previsto nesta Clusula,


sero obrigatoriamente canceladas.

5.2.8. O Resgate Antecipado Parcial ou Total proveniente da Oferta de Resgate


Antecipado para as Debntures custodiadas eletronicamente na [CETIP e/ou
BM&FBOVESPA] seguir os procedimentos de liquidao adotados pela [CETIP e/ou
BM&FBOVESPA]. Caso as Debntures no estejam custodiadas eletronicamente na [CETIP
e/ou BM&FBOVESPA], ser realizado por meio do Escriturador.

5.2.9 A [CETIP e/ou BM&FBOVESPA] e a ANBIMA devero ser notificadas pela Emissora
sobre a realizao de Resgate Antecipado Parcial ou Total proveniente da Oferta de
Resgate Antecipado com antecedncia mnima de 3 (trs) Dias teis da efetiva data de sua
realizao, por meio de correspondncia com o de acordo do Agente Fiducirio.

5.3. Aquisio Facultativa: A Emissora poder, a qualquer tempo, adquirir Debntures


em Circulao, observado o disposto no artigo 55, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por
Aes, desde que observe as eventuais regras expedidas pela CVM, devendo tal fato, se
assim exigido pelas disposies legais e regulamentares aplicveis, constar do relatrio da
administrao e das demonstraes financeiras da Emissora. As Debntures adquiridas

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(Verso 29/10/2015)

pela Emissora de acordo com esta Clusula podero, a critrio da Emissora, ser canceladas,
permanecer na tesouraria da Emissora, ou ser novamente colocadas no
mercado,[observadas as restries impostas pela Instruo CVM 476]. As Debntures
adquiridas pela Emissora para permanncia em tesouraria, nos termos desta Clusula, se e
quando recolocadas no mercado, faro jus mesma Remunerao aplicvel s demais
Debntures.

33
(Verso 29/10/2015)

CLUSULA VI
VENCIMENTO ANTECIPADO

6.1. Vencimento Antecipado


6.1.1. Observado o disposto na Clusula 6.2 abaixo, o Agente Fiducirio dever
declarar o vencimento antecipado de todas as obrigaes constantes desta Escritura de
Emisso e exigir, o imediato pagamento, pela Emissora, do Valor Nominal Unitrio
[Atualizado] [(ou Saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado], conforme o caso)] das
Debntures acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de
Subscrio, [ou da ltima data de pagamento da Remunerao, o que ocorrer por ltimo,]
at a data do seu efetivo pagamento, sem prejuzo do pagamento dos Encargos
Moratrios, quando for o caso, e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela
Emissora nos termos desta Escritura de Emisso, na ocorrncia das seguintes hipteses
(cada uma, um Evento de Vencimento Antecipado):

[ESTA CLUSULA DEVER CONTER, NO MNIMO, EVENTOS RELACIONADOS S MATRIAS


ABAIXO]

inadimplemento de obrigao pecuniria relativa s Debntures;

vencimento antecipado de quaisquer dvidas da Emissora;

[pedido / decretao] de falncia, recuperao judicial ou extrajudicial ou eventos


anlogos envolvendo a Emissora;

pedido de liquidao, dissoluo ou extino da Emissora;

transformao do tipo societrio da Emissora;

alterao do objeto social da Emissora;

inadimplemento de obrigao no pecuniria relativa s Debntures;

alterao do atual controle acionrio da Emissora;

inadimplemento de outras dvidas da Emissora;

reorganizao societria;

cesso das obrigaes da Emissora decorrentes desta Escritura a terceiros;

no constituio das garantias das Debntures; (se houver garantias na operao);

34
(Verso 29/10/2015)

alienao ou onerao de ativos da Emissora (conforme o caso);

reduo de capital da Emissora, observado a Lei das Sociedades por Aes;

protesto de ttulos contra a Emissora (conforme o caso);

descumprimento de deciso ou sentena judicial, administrativa e/ou arbitral pela


Emissora;

no obteno, no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das


autorizaes, concesses, alvars e/ou licenas necessrias para a atividade da
Emissora (conforme o caso);

caso a Emissora esteja inadimplente em relao a qualquer obrigao pecuniria


prevista nesta Escritura, e efetue pagamento de dividendos ou distribuio de
juros sobre capital prprio acima do dividendo mnimo obrigatrio (conforme o
caso);

falsidade ou incorreo das declaraes ou garantias prestadas pela Emissora nos


documentos da Oferta (conforme o caso);

destinao dos recursos da Emisso de forma diversa prevista na Escritura de


Emisso;

no observncia de ndices financeiros (conforme o caso, sendo que na hiptese de


no incluso deste evento, a escritura dever conter, nesta Clusula VI, disposio
informando que no existe obrigatoriedade de cumprimento de ndices financeiros
pela Emissora); e

atuao em desconformidade com as disposies da Lei n 12.846, de 01 de


agosto de 2013 ou qualquer outra legislao que seja aplicvel.

6.1.2. Ocorrendo quaisquer dos Eventos de Inadimplemento previstos nas alneas []


da Clusula 6.1.1 acima, as Debntures tornar-se-o automaticamente vencidas,
independentemente de aviso ou notificao, judicial ou extrajudicial. Sem prejuzo do
vencimento automtico, o Agente Fiducirio, assim que ciente, enviar Emissora
comunicao escrita, nos termos da Clusula 6.2.6 abaixo, informando tal acontecimento.

6.1.3. Na ocorrncia de qualquer dos demais Eventos de Vencimentos Antecipado (que


no sejam previstos nas alneas [] da Clusula 6.1.2 acima), o Agente Fiducirio dever,
convocar, no prazo mximo de [] ([]) Dia[s] til[eis] a contar do momento em que tomar

35
(Verso 29/10/2015)

cincia do evento, assembleia geral de Debenturistas, a se realizar nos prazos e demais


condies descritas na Clusula [] desta Escritura de Emisso, para deliberar sobre a
eventual no decretao de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das
Debntures.

6.1.4. Caso, na assembleia geral de Debenturistas acima referida, Debenturistas


representando, no mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em Circulao,
decidirem por no considerar o vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das
Debntures, o Agente Fiducirio no dever declarar antecipadamente vencidas todas as
obrigaes decorrentes das Debntures. [(O qurum estabelecido neste item poder ser
pactuado de forma diversa pelas partes em emisses realizadas: (i) nos termos da Lei
n 12.431, de 24 de junho de 2.011, seja por meio da Instruo CVM 476 ou pela Instruo
CVM 400; e (ii) por meio da Instruo CVM 400)]

6.1.5. Caso na assembleia geral de Debenturistas acima referida, no for aprovada a


no declarao do vencimento antecipado, ou caso tal assembleia geral de Debenturistas
no seja convocada no prazo previsto na Clusula 6.1.3 acima, ou no seja instalada, em
segunda convocao, o Agente Fiducirio dever declarar o vencimento antecipado de
todas obrigaes decorrentes das Debntures, aplicando-se o disposto na Clusula 6.1.6
abaixo.

6.1.6. Em caso do vencimento antecipado, declarado pelo Agente Fiducirio, das


obrigaes decorrentes das Debntures, a Emissora, obriga-se a resgatar a totalidade das
Debntures, com o seu consequente cancelamento, pelo Valor Nominal Unitrio
[Atualizado] (ou Saldo do Valor Nominal Unitrio [Atualizado], conforme o caso), acrescido
da Remunerao, calculada pro rata temporis, desde a Data de Subscrio ou da ltima
Data de Pagamento da Remunerao, o que ocorrer por ltimo, at a data do efetivo
resgate, sem prejuzo do pagamento dos Encargos Moratrios, quando for o caso, e de
quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora nos termos desta Escritura
de Emisso, em at [] ([]) Dia[s] til[eis] contados da data em que for declarado o
vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures, mediante
comunicao por escrito a ser enviada pelo Agente Fiducirio Emissora, sob pena de, em
no o fazendo, ficar obrigada, ainda, ao pagamento dos Encargos Moratrios.

6.1.7. Caso ocorra o vencimento antecipado, caber Emissora comunicar, por meio
de correspondncia, em conjunto com o Agente Fiducirio, a [CETIP e/ou BM&FBOVESPA]
com, no mnimo, [] ([]) Dia[s] til[eis] de antecedncia em relao data em que deva
realizar o pagamento.

[6.2. Renncia ou Perdo Temporrio (Waiver) Prvio: No obstante o disposto nesta


Clusula VI, a Emissora poder, a qualquer momento, convocar Assembleia Geral de
Debenturistas para que estes deliberem sobre a renncia ou o perdo temporrio prvio

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(Verso 29/10/2015)

(pedido de waiver prvio) de qualquer Evento de Vencimento Antecipado previsto nas


Clusula 6.1.1 acima que depender da aprovao de Debenturistas titulares de, no
mnimo, 75% (setenta e cinco por cento) das Debntures em Circulao.] [(O qurum
estabelecido neste item poder ser pactuado de forma diversa pelas partes em emisses
realizadas: (i) nos termos da Lei n 12.431, de 24 de junho de 2.011, seja por meio da
Instruo CVM 476 ou pela Instruo CVM 400; e (ii) por meio da Instruo CVM 400)]

CLUSULA VII
OBRIGAES ADICIONAIS DA EMISSORA

7.1. Sem prejuzo das demais obrigaes previstas nesta Escritura e na legislao e
regulamentao aplicveis, enquanto o saldo devedor das Debntures no for
integralmente pago, a Emissora obriga-se, ainda, a:

[ESTA CLUSULA DEVER CONTER, NO MNIMO, OBRIGAES RELACIONADAS S MATRIAS


ABAIXO]

fornecer ao Agente Fiducirio suas informaes financeiras, relatrio


demonstrando a apurao dos ndices financeiros (se houver), documentos
necessrios para a elaborao do relatrio anual do Agente Fiducirio previsto
na Instruo CVM 28 e informaes sobre Eventos de Vencimento Antecipado
[redao sugerida: A Emissora obriga-se desde j a informar e enviar o
organograma, todos os dados financeiros e atos societrios necessrios
realizao do relatrio anual, conforme Instruo da CVM n 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada (Instruo CVM 28), que venham a ser
solicitados pelo Agente Fiducirio, os quais devero ser devidamente
encaminhados pela Emissora em at 30 (trinta) dias antes do encerramento do
prazo para disponibilizao na CVM. O referido relatrio do grupo societrio da
Emissora dever conter, inclusive, controladores, controladas, controle comum,
coligadas, e integrantes de bloco de controle, no encerramento de cada
exerccio social];

convocar a Assembleia Geral de Debenturistas, quando necessrio, e enviar


cpia da respectiva convocao para a ANBIMA;

cumprir as determinaes da CVM e da [CETIP e/ou BM&FBOVESPA];

manter rgo para atender aos Debenturistas ou contratar instituies


financeiras autorizadas para a prestao desse servio;

no realizar operaes fora do seu objeto social;

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(Verso 29/10/2015)

no praticar atos em desacordo com seu estatuto social ou a Escritura;

[promover o registro da Escritura e dos [contratos de garantia] nos cartrios


competentes, conforme previsto nesta Escritura]; (se houver)

[manter contratada e providenciar a atualizao anual do relatrio de


avaliao da Emissora e das Debntures elaborado pela Agncia de
Classificao de Risco, at a Data de Vencimento das Debntures]; [(se houver
contratao de agncia de rating para a oferta)]

notificar o Agente Fiducirio sobre qualquer ato ou fato que possa causar
interrupo ou suspenso das atividades da Emissora ou que possa afetar a
capacidade de pagamento das Debntures;

manter as Debntures registradas para negociao no mercado secundrio


durante o seu respectivo prazo de vigncia, arcando com os custos dos
referidos registros;

[manter atualizado o registro de companhia aberta na CVM e cumprir com as


obrigaes de envio CVM de informaes peridicas e eventuais e de
divulgao e colocao de tais informaes disposio dos investidores nos
termos da Instruo CVM 480;] [(no caso de sociedades registradas na CVM)];

cumprir todas as leis, normas e regulamentos aplicveis Emissora, incluindo


eventuais polticas ambientais;

efetuar recolhimento de quaisquer tributos ou contribuies que incidam ou


venham a incidir sobre a Emisso e que sejam de responsabilidade da
Emissora;

manter sempre vlidas, eficazes, em perfeita ordem e em pleno vigor todas as


autorizaes necessrias assinatura da Escritura [e da [garantia]];

manter vlidas e regulares as declaraes e garantias apresentadas na


Escritura;

cumprir com os deveres e obrigaes previstos no artigo [17 da Instruo CVM


476/ Instruo CVM 400 [as obrigaes especficas relacionadas s Instrues
CVM 476 e 400 devem ser reproduzidas na Escritura];

comparecer s Assembleias Gerais de Debenturistas, sempre que solicitada;

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(Verso 29/10/2015)

informar ao Agente Fiducirio, em 1 (um) Dia til aps seu conhecimento,


qualquer fato que ocasione ou possa ocasionar um Evento de Vencimento
Antecipado;

consolidar a Escritura sempre que for celebrado um aditamento, bem como


enviar cpia da Escritura ou, no caso de aditamento, de sua consolidao, para
a ANBIMA, em at [] dias contados de sua assinatura;

CLUSULA VIII
AGENTE FIDUCIRIO

8.1. Nomeao

8.1.1. A Emissora constitui e nomeia a [], qualificada no prembulo desta Escritura,


como Agente Fiducirio, representando os Debenturistas, a qual, neste ato e pela melhor
forma de direito, aceita a nomeao para, nos termos da lei e da presente Escritura,
representar perante a Emissora a comunho dos Debenturistas.

8.2. Declarao

8.2.1. O Agente Fiducirio declara, neste ato, sob as penas da lei:

(a) no ter qualquer impedimento legal, conforme artigo 66, pargrafo 3 da Lei
das Sociedades por Aes, e o artigo 10 da Instruo CVM 28, para exercer a
funo que lhe conferida;

(b) aceitar a funo que lhe conferida, assumindo integralmente os deveres e


atribuies previstos na legislao especfica e nesta Escritura;

(c) conhecer e aceitar integralmente a presente Escritura, todas as suas clusulas


e condies;

(d) no ter qualquer ligao com a Emissora que o impea de exercer suas
funes;

(e) estar ciente da regulamentao aplicvel emanada do Banco Central do Brasil


e da CVM, incluindo a Circular do Banco Central do Brasil n 1.832, de 31 de
outubro de 1990;

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(Verso 29/10/2015)

(f) estar devidamente autorizado a celebrar esta Escritura e a cumprir com suas
obrigaes aqui previstas, tendo sido satisfeitos todos os requisitos legais e
societrios necessrios para tanto;

(g) no se encontrar em nenhuma das situaes de conflito de interesse previstas


no artigo 10 da Instruo CVM 28;

(h) estar devidamente qualificado a exercer as atividades de agente fiducirio, nos


termos da regulamentao aplicvel vigente;

(i) ser instituio financeira, estando devidamente organizado, constitudo e


existente de acordo com as leis brasileiras;

(j) que esta Escritura constitui uma obrigao legal, vlida, vinculativa e eficaz do
Agente Fiducirio, exequvel de acordo com os seus termos e condies;

(k) que a celebrao desta Escritura e o cumprimento de suas obrigaes aqui


previstas no infringem qualquer obrigao anteriormente assumida pelo
Agente Fiducirio;

(l) que [no atuou como agente fiducirio em outras emisses de debntures,
pblicas ou privadas, realizadas pela Emissora, ou por sociedade coligada,
controlada, controladora e/ou integrante do mesmo grupo da Emissora /
tambm atuou e atua, nesta data, como agente fiducirio na[s] seguinte[s]
emisso[es]: [];

(m) assegura e assegurar, nos termos do pargrafo 1 do artigo 10 da Instruo


CVM 28, tratamento equitativo [a todos os debenturistas das emisses de
debntures indicadas na alnea (l) acima e/ou aos Debenturistas; e

(n) que verificou a veracidade das informaes contidas nesta Escritura de


Emisso, por meio das informaes e documentos fornecidos pela Emissora,
sendo certo que o Agente Fiducirio no efetuou qualquer tipo de verificao
independente ou adicional da veracidade das declaraes da Emissora ora
prestadas;

8.2.2. O Agente Fiducirio exercer suas funes a partir da data de assinatura desta
Escritura ou de eventual aditamento relativo sua substituio, devendo permanecer no
exerccio de suas funes at a Data de Vencimento ou, caso ainda restem obrigaes da
Emissora nos termos desta Escritura inadimplidas aps a Data de Vencimento, at que
todas as obrigaes da Emissora nos termos desta Escritura sejam integralmente
cumpridas, ou, ainda, at sua efetiva substituio, conforme Clusula 8.3 abaixo.

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(Verso 29/10/2015)

8.2.3. O Agente Fiducirio no emitir qualquer tipo de opinio ou far qualquer juzo
sobre a orientao acerca de qualquer fato da Emisso que seja de competncia de
definio pelos Debenturistas, comprometendo-se to somente a agir em conformidade
com as instrues que lhe forem transmitidas pelos Debenturistas. Neste sentido, o
Agente Fiducirio no possui qualquer responsabilidade sobre o resultado ou sobre os
efeitos jurdicos decorrentes do estrito cumprimento das orientaes dos Debenturistas a
ele transmitidas conforme definidas nos termos desta Escritura e reproduzidas perante a
Emissora, independentemente de eventuais prejuzos que venham a ser causados em
decorrncia disto aos Debenturistas e/ou Emissora. A atuao do Agente Fiducirio
limita-se ao escopo da Instruo CVM 28 e dos artigos aplicveis da Lei das Sociedades por
Aes, estando este isento, sob qualquer forma ou pretexto, de qualquer responsabilidade
adicional que no tenha decorrido da legislao aplicvel.

8.2.4. Sem prejuzo do dever de diligncia do Agente Fiducirio, o mesmo assumir


que os documentos originais ou cpias autenticadas de documentos encaminhados pela
Emissora ou por terceiros a seu pedido no foram objeto de fraude ou adulterao. No
ser ainda, sob qualquer hiptese, responsvel pela elaborao de documentos societrios
da Emissora, que permanecero sob obrigao legal e regulamentar da Emissora elabor-
los, nos termos da legislao aplicvel.

8.2.5. Os atos ou manifestaes por parte do Agente Fiducirio, que criarem


responsabilidade para os Debenturistas e/ou exonerarem terceiros de obrigaes para
com eles, bem como aqueles relacionados ao devido cumprimento das obrigaes
assumidas neste instrumento, somente sero vlidos quando previamente assim
deliberado em Assembleia Geral de Debenturistas.

8.3. Substituio

8.3.1. Nas hipteses de ausncia, impedimentos temporrios, renncia, interveno,


liquidao judicial ou extrajudicial, falncia, ou qualquer outro caso de vacncia do Agente
Fiducirio, ser realizada, dentro do prazo mximo de 30 (trinta) dias contados do evento
que a determinar, Assembleia Geral de Debenturistas para a escolha do novo agente
fiducirio, a qual poder ser convocada pelo prprio Agente Fiducirio a ser substitudo,
pela Emissora, por Debenturistas que representem 10% (dez por cento), no mnimo, das
Debntures em Circulao, ou pela CVM. Na hiptese da convocao no ocorrer em at
15 (quinze) dias antes do trmino do prazo acima citado, caber Emissora efetu-la,
observado o prazo de 15 (quinze) dias para a primeira convocao e 8 (oito) dias para a
segunda convocao, sendo certo que a CVM poder nomear substituto provisrio
enquanto no se consumar o processo de escolha do novo agente fiducirio.

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(Verso 29/10/2015)

8.3.2. Na hiptese de no poder o Agente Fiducirio continuar a exercer as suas


funes por circunstncias supervenientes a esta Escritura, dever comunicar
imediatamente o fato aos Debenturistas e Emissora, pedindo sua substituio.

8.3.3. facultado aos Debenturistas, aps o encerramento do prazo para a


distribuio das Debntures, proceder substituio do Agente Fiducirio e indicao de
seu substituto, em Assembleia Geral de Debenturistas especialmente convocada para esse
fim. A substituio, em carter permanente, do Agente Fiducirio est sujeita (a)
comunicao prvia CVM e sua manifestao acerca do atendimento aos requisitos
previstos no artigo 7 da Instruo CVM 28; e (b) a eventuais normas posteriores.

8.3.4 A substituio do Agente Fiducirio dever ser objeto de aditamento a esta


Escritura, que dever ser (i) arquivado na JUCE[]; [e (ii) averbado margem do registro
desta Escritura, em at 20 (vinte) dias, nos competentes Cartrios de Registro de Ttulos e
Documentos].

8.3.5. Caso ocorra a efetiva substituio do Agente Fiducirio, esse substituto


receber a mesma remunerao recebida pelo Agente Fiducirio em todos os seus termos
e condies, sendo que a primeira parcela anual devida ao substituto ser calculada pro
rata temporis, a partir da data de incio do exerccio de sua funo com agente fiducirio.
Esta remunerao poder ser alterada de comum acordo entre a Emissora e o agente
fiducirio substituto, desde que previamente aprovada pela Assembleia Geral de
Debenturistas.

8.3.6. Aplicam-se s hipteses de substituio do Agente Fiducirio as normas e


preceitos a respeito emanados da CVM.

8.4. Obrigaes

8.4.1. Alm de outros previstos em lei, em ato normativo da CVM e nesta Escritura,
constituem obrigaes do Agente Fiducirio:

(a) responsabilizar-se integralmente pelos servios contratados, nos termos da


legislao vigente;

(b) proteger os direitos e interesses dos Debenturistas, empregando no exerccio


da funo o cuidado e a diligncia com que todo homem ativo e probo
emprega na administrao de seus prprios bens;

(c) renunciar funo, na hiptese de supervenincia de conflitos de interesses


ou de qualquer outra modalidade de inaptido;

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(Verso 29/10/2015)

(d) conservar em boa guarda toda a escriturao, correspondncia e demais


papis relacionados com o exerccio de suas funes;

(e) verificar a veracidade das informaes contidas nesta Escritura, diligenciando


para que sejam sanadas as omisses, falhas ou defeitos de que tenha
conhecimento;

(f) promover, nos competentes rgos, caso a Emissora no o faa, sem prejuzo
de descumprimento de obrigao no pecuniria por parte da Emissora, a
inscrio desta Escritura e as respectivas averbaes de seus aditamentos,
sanando eventuais lacunas e irregularidades;

(g) acompanhar a observncia da periodicidade na prestao das informaes


obrigatrias, alertando os Debenturistas acerca de eventuais omisses ou
inverdades constantes de tais informaes;

(h) emitir parecer sobre a suficincia das informaes constantes das propostas
de modificaes nas condies das Debntures;

(i) solicitar, quando considerar necessrio para o fiel cumprimento de suas


funes, certides atualizadas dos distribuidores cveis, varas de Fazenda
Pblica, cartrios de protesto, varas da Justia do Trabalho, varas da Justia
Federal e da Procuradoria da Fazenda Pblica do foro da sede da Emissora;

(j) solicitar, quando considerar necessrio, auditoria extraordinria na Emissora;

(k) convocar, quando necessrio, a Assembleia Geral de Debenturistas, nos


termos da Clusula 9.1.2 abaixo;

(l) comparecer Assembleia Geral de Debenturistas a fim de prestar as


informaes que lhe forem solicitadas;

(m) elaborar relatrio anual destinado aos Debenturistas, nos termos do artigo 68,
pargrafo 1, alnea (b), da Lei das Sociedades por Aes, o qual dever conter,
ao menos, as seguintes informaes:

m.1) eventual omisso, incorreo ou inverdade de que tenha conhecimento,


nas informaes divulgadas pela Emissora ou, ainda, o inadimplemento
ou atraso na obrigatria prestao de informaes pela Emissora;

m.2) alteraes estatutrias da Emissora ocorridas no perodo;

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(Verso 29/10/2015)

m.3) comentrios sobre as demonstraes financeiras da Emissora, enfocando


os indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da
Emissora;

m.4) posio da distribuio ou colocao das Debntures no mercado;

m.5) resgate, amortizao, converso, repactuao e pagamentos realizados


no perodo, bem como aquisies e vendas de Debntures efetuadas pela
Emissora;

m.6) acompanhamento da destinao dos recursos captados por meio das


Debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores
da Emissora;

m.7) cumprimento de outras obrigaes assumidas pela Emissora nesta


Escritura;

m.8) declarao sobre sua aptido para continuar exercendo a funo de


Agente Fiducirio;

m.9) pagamentos de Remunerao realizados no perodo, bem como


aquisies e vendas de Debntures efetuadas pela Emissora;

m.10) relao dos bens e valores eventualmente entregues sua


administrao; e

m.11) existncia de outras emisses de debntures, pblicas ou privadas,


feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do
mesmo grupo da Emissora em que tenha atuado como agente fiducirio
no perodo, bem como os seguintes dados sobre tais emisses: (i)
denominao da companhia ofertante; (ii) valor da emisso; (iii)
quantidade de debntures emitidas; (iv) espcie; (v) prazo de vencimento
das debntures; (vi) tipo e valor dos bens dados em garantia e
denominao dos garantidores; (vii) eventos de resgate, amortizao,
converso, repactuao e inadimplemento no perodo.

(n) disponibilizar o relatrio de que trata a alnea (m) acima aos Debenturistas no
prazo mximo de 4 (quatro) meses a contar do encerramento do exerccio
social da Emissora, ao menos nos seguintes locais:

n.1) na sede da Emissora;

n.2) na sede do Agente Fiducirio;

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(Verso 29/10/2015)

n.3) na CVM;

n.4.) na [CETIP e/ou BM&FBOVESPA]; e

n.5.) no endereo das instituies financeiras que atuaram como


Coordenadores na colocao das Debntures.

(o) comunicar aos Debenturistas, nos termos do da Clusula 4.18 acima, que o
relatrio mencionado na alnea (m) se encontra disposio nos locais
indicados na alnea (n);

(p) manter atualizada a relao dos Debenturistas e seus endereos, sendo que a
Emissora e os Debenturistas (estes a partir da data de subscrio,
integralizao ou aquisio das Debntures) autorizam, desde j, o Banco
Liquidante, o Escriturador e a [CETIP e/ou BM&FBOVESPA] a atenderem s
solicitaes do Agente Fiducirio que sejam necessrias ao cumprimento desta
alnea (p);

(q) conforme necessrio, orientar a Emissora no resgate das Debntures, por


conta do vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures,
nos termos da Escritura;

(r) fiscalizar o cumprimento do previsto nesta Escritura, inclusive das obrigaes


de fazer e no fazer, atravs de documentos e informaes fornecidas pela
Emissora, informando prontamente aos Debenturistas as eventuais
inadimplncias verificadas;

(s) acompanhar a ocorrncia dos Eventos de Vencimento Antecipado e agir


conforme estabelecido nesta Escritura;

(t) acompanhar o resgate das Debntures nos casos previstos nesta Escritura;

(u) acompanhar e validar o Valor Nominal Unitrio Atualizado das Debntures


calculado pela Emissora, disponibilizando-o aos titulares das Debntures e
prpria Emissora atravs de seu website; e

(v) acompanhar a obrigao da Emissora do envio da Escritura e posteriores


consolidaes ANBIMA, devendo proceder com o respectivo envio, caso a
Emissora no o faa.

8.5. Atribuies Especficas

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(Verso 29/10/2015)

8.5.1. O Agente Fiducirio utilizar quaisquer procedimentos judiciais ou extrajudiciais


contra a Emissora para a proteo e defesa dos interesses da comunho dos Debenturistas
e da realizao de seus crditos, devendo, em caso de inadimplemento da Emissora, no
sanado nos prazos previstos na Clusula VI acima, conforme aplicveis:

(a) declarar, observadas as condies da presente Escritura, antecipadamente


vencidas as Debntures e cobrar seu principal e acessrios;

(b) tomar qualquer providncia necessria para a realizao dos crditos dos
Debenturistas[, inclusive promovendo a execuo de eventuais garantias,
aplicando o respectivo produto no pagamento, integral ou proporcional, dos
Debenturistas];

(c) requerer a falncia da Emissora; e

(d) representar os Debenturistas em processo de falncia, em qualquer


procedimento de recuperao judicial, recuperao extrajudicial ou, se
aplicvel, interveno ou liquidao extrajudicial da Emissora.

8.5.2. Observado o disposto na Clusula 6.3 acima, o Agente Fiducirio somente se


eximir da responsabilidade pela no adoo das medidas contempladas nas alneas (a) a
(c) da Clusula 8.5.1 acima se, convocada a Assembleia Geral de Debenturistas, esta assim
o autorizar por deliberao da unanimidade dos titulares das Debntures em Circulao,
bastando, porm, a deliberao da maioria dos titulares das Debntures em Circulao,
quando tal hiptese disser respeito ao disposto na alnea (d) da Clusula 8.5.1 acima.

8.6. Remunerao do Agente Fiducirio

[]

8.7. Despesas

[]

CLUSULA IX
ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS

[CASO HAJA MAIS DE UMA SRIE NA EMISSO, A CLUSULA TAMBM DEVER PREVER
AS DISPOSIES SOBRE AS ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS DE CADA SRIE]

9.1. Os Debenturistas podero, a qualquer tempo, reunir-se em assembleia geral, de


acordo com o disposto no artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberar

46
(Verso 29/10/2015)

sobre matria de interesse da comunho dos Debenturistas (Assembleia Geral de


Debenturistas). [Os Debenturistas de cada uma das sries podero, a qualquer tempo,
reunir-se em Assembleia Geral de Debenturistas da [] Srie (Assembleia Geral de
Debenturistas da [] Srie) e Assembleia Geral de Debenturistas da [] Srie (Assembleia
Geral de Debenturistas da [] Srie e, em conjunto com a Assembleia Geral de
Debenturistas da [] Srie, Assembleias Gerais de Debenturistas), de acordo com o
artigo 71 da Lei das Sociedades por Aes, a fim de deliberarem sobre matria de interesse
da comunho dos Debenturistas da respectiva srie, sendo que poder ser realizada uma
Assembleia Geral de Debenturistas comum s [] sries caso possuam a mesma ordem do
dia].

9.1.1. Aplica-se Assembleia Geral de Debenturistas, no que couber, o disposto


na Lei das Sociedades por Aes sobre assembleia geral de acionistas.

9.2. Convocao e Instalao

9.2.1. A Assembleia Geral de Debenturistas pode ser convocada pelo Agente


Fiducirio, pela Emissora, por Debenturistas que representem 10% (dez por cento), no
mnimo, das Debntures em Circulao ou pela CVM.

9.2.2. A convocao das Assembleias Gerais de Debenturistas se dar mediante


anncio publicado pelo menos 3 (trs) vezes nos jornais indicados nesta Escritura de
Emisso, respeitadas outras regras relacionadas publicao de anncio de convocao de
assembleias gerais constantes da Lei das Sociedades por Aes, da regulamentao
aplicvel e desta Escritura.

9.2.3. As Assembleias Gerais de Debenturistas devero ser realizadas em prazo


mnimo de [15 (quinze) /8 (oito)] dias contados da data da primeira publicao da
convocao. Qualquer Assembleia Geral de Debenturistas em segunda convocao
somente poder ser realizada em, no mnimo, [8 (oito) / 5 (cinco)] dias aps a data da
publicao do novo edital de convocao.

9.2.4. Independentemente das formalidades previstas na legislao aplicvel e nesta


Escritura, ser considerada regular a Assembleia Geral de Debenturistas a que
comparecerem os titulares de todas as Debntures em Circulao.

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(Verso 29/10/2015)

9.2.5. As Assembleias Gerais de Debenturistas sero instaladas, em primeira


convocao, com a presena de Debenturistas que representem metade, no mnimo, das
Debntures em Circulao e, em segunda convocao, com qualquer qurum.

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(Verso 29/10/2015)

9.3. Mesa Diretora

9.3.1. A presidncia e a secretaria das Assembleias Gerais de Debenturistas cabero


representantes eleitos pelos Debenturistas ou queles que forem designados pela CVM.

9.4. Qurum de Deliberao

9.4.1. Nas deliberaes das Assembleias Gerais de Debenturistas, a cada Debnture


em Circulao caber um voto, admitida a constituio de mandatrio, titulares de
Debentures ou no.

9.4.1.1 Para efeito da constituio de todos os quruns de instalao e/ou


deliberao de qualquer Assembleia Geral de Debenturistas previstos nesta Escritura,
consideram-se, Debntures em Circulao todas as Debntures subscritas e no
resgatadas, excludas aquelas Debntures: (i) mantidas em tesouraria pela Emissora; ou (ii)
de titularidade de: (a) empresas controladas pela Emissora (diretas ou indiretas), (b)
controladoras (ou grupo de controle) da Emissora; (c) sociedades sobre controle comum; e
(d) administradores da Emissora, incluindo, mas no se limitando a, pessoas direta ou
indiretamente relacionadas a qualquer das pessoas anteriormente mencionadas, incluindo
seus cnjuges, companheiros ou parentes at o 2 (segundo) grau.

9.4.2. Sem prejuzo dos quruns especficos estabelecidos nesta Escritura de Emisso
e na legislao aplicvel, as deliberaes das Assembleias Gerais de Debenturistas
dependero da aprovao de Debenturistas titulares de, no mnimo, 75% (setenta e cinco
por cento) das Debntures em Circulao, exceto quando de outra forma prevista nesta
Escritura de Emisso. [(O qurum estabelecido neste item poder ser pactuado de forma
diversa pelas partes em emisses realizadas: (i) nos termos da Lei n 12.431, de 24 de junho
de 2011, seja por meio da Instruo CVM 476 ou pela Instruo CVM 400; e (ii) por meio da
Instruo CVM 400)]

9.4.3. As hipteses de alterao (i) da Remunerao das Debntures, (ii) das Datas de
Pagamento da Remunerao, (iii) da Data de Vencimento das Debntures, (iv) dos valores,
montantes e datas de amortizao do principal das Debntures; (v) do Resgate Antecipado
das Debntures; (vi) dos quruns previstos nesta Escritura de Emisso; e/ou (vii) dos
Eventos de Vencimento Antecipado; [e/ ou (viii) modificao das Garantias] dependero da

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(Verso 29/10/2015)

aprovao de Debenturistas que representem, no mnimo, 90% (noventa por cento) das
Debntures em Circulao. [(O qurum estabelecido neste item poder ser pactuado de
forma diversa pelas partes em emisses realizadas: (i) nos termos da Lei n 12.431, de 24
de junho de 2011, seja por meio da Instruo CVM 476 ou pela Instruo CVM 400; e (ii)
por meio da Instruo CVM 400)]

9.4.4. Ser facultada a presena dos representantes legais da Emissora nas


Assembleias Gerais de Debenturistas, sendo certo que os Debenturistas podero discutir e
deliberar sem a presena destes, caso desejarem.

9.4.5. O Agente Fiducirio dever comparecer s Assembleias Gerais de Debenturistas


e prestar aos Debenturistas as informaes que lhe forem solicitadas.

9.4.6. As deliberaes tomadas pelos Debenturistas, em Assembleias Gerais de


Debenturistas, no mbito de sua competncia legal, observados os quruns nesta Escritura
de Emisso, vincularo a Emissora e obrigaro todos os titulares de Debntures em
Circulao, independentemente de terem comparecido Assembleia Geral de
Debenturistas ou do voto proferido nas respectivas Assembleias Gerais de Debenturistas.

CLUSULA X
DECLARAES E GARANTIAS DA EMISSORA [E DA GARANTIDORA]

10.1. A Emissora [e a Garantidora, de forma individual,] declara[m] e garante[m] ao Agente


Fiducirio, na data da assinatura desta Escritura, que:

[ESTA CLUSULA DEVER CONTER, NO MNIMO, DECLARAES E GARANTIAS


RELACIONADAS S MATRIAS ABAIXO]

sociedade annima devidamente organizada, constituda e existente de acordo


com as leis da Repblica Federativa do Brasil;

obteve todas as licenas e autorizaes necessrias, inclusive societrias e


regulatrias, para celebrar a Escritura de Emisso [e prestar a [garantia]];

tem plena capacidade para cumprir com todas as suas obrigaes previstas na
Escritura de Emisso;

50
(Verso 29/10/2015)

as pessoas que a representam na assinatura da Escritura de Emisso tm poderes


bastantes para tanto;

a celebrao da Escritura[, da [garantia]] e o cumprimento das obrigaes previstas


em tal[is] instrumento[s] no infringem o seu estatuto social ou disposio legal,
regulamentar, contrato ou instrumento do qual a Emissora [e/ou a Garantidora]
seja parte, nem resulta (i) em vencimento antecipado, resciso e/ou
inadimplemento de obrigao prevista nesses instrumentos ou (ii) em nus ou
gravame sobre ativos ou bens da Emissora [e/ou da Garantidora];

est cumprindo todas as leis, regulamentos, normas e determinaes dos rgos


governamentais, autarquias ou tribunais competentes;

as demonstraes financeiras e informaes trimestrais da Emissora [e da


Garantidora] disponibilizadas representam corretamente a sua posio financeira;

tem plena cincia e concorda integralmente que a forma de clculo da


Remunerao foi acordada por livre vontade da Emissora, em observncia ao
princpio da boa-f;

est adimplente com o cumprimento das obrigaes constantes da Escritura e no


ocorreu e no est em curso qualquer Evento de Vencimento Antecipado;

no tem conhecimento de qualquer ao judicial, procedimento administrativo ou


arbitral, inqurito ou outro procedimento de investigao governamental que possa
afetar a Emisso ou os negcios da Emissora;

no tem conhecimento de fato que impea o Agente Fiducirio de exercer,


plenamente, suas funes, nos termos da Lei das Sociedades por Aes, e demais
normas aplicveis, inclusive regulamentares;

a Escritura, [a [garantia]] e as obrigaes previstas nesse[s] instrumento[s]


constituem obrigaes lcitas, vlidas, vinculantes e eficazes da Emissora [e/ou da
Garantidora (conforme aplicvel)], exequveis nos termos da Escritura;

as informaes prestadas pela Emissora [e pela Garantidora] so verdadeiras,


consistentes, precisas, completas, corretas e suficientes;

a Emissora tem todas as autorizaes, alvars e licenas exigidas pelas autoridades


federais, estaduais e municipais para o exerccio de suas atividades;

51
(Verso 29/10/2015)

nenhum registro, consentimento, autorizao, aprovao, licena ou ordem de


qualquer autoridade governamental ou rgo regulatrio, exigido para o
cumprimento das obrigaes previstas na Escritura [e da [garantia]];

no omitiu qualquer fato que possa resultar em alterao substancial na situao


econmico-financeira ou jurdica da Emissora [e/ou da Garantidora];

as informaes constantes do Formulrio de Referncia elaborado pela Emissora


nos termos da Instruo CVM 480, e disponvel na pgina da CVM na Internet, so
verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, permitindo aos Investidores
Profissionais uma tomada de deciso fundamentada a respeito da Oferta; e (no caso
de sociedades registradas na CVM)

as opinies, anlises e expectativas expressas pela Emissora no seu Formulrio de


Referncia e no material de divulgao da Oferta em relao Emissora so dadas
de boa-f e consideram todas as circunstncias materiais relevantes existentes na
data de sua respectiva divulgao, so feitas com base em suposies razoveis, so
verdadeiras e no so enganosas, incorretas ou inverdicas na data de sua
respectiva divulgao; (no caso de sociedades registradas na CVM)

est em cumprimento com a Lei Federal Brasileira n 12.846/13 e demais


legislaes relativas aplicveis.

[esta Escritura foi elaborada com base no [Guia ANBIMA - Orientao para
Escrituras de Debntures], publicado em [] e atende as diretrizes ali
estabelecidas.]

10.2. A Emissora declara, ainda, (i) no ter qualquer ligao com o Agente Fiducirio que o
impea de exercer plenamente, suas funes conforme descritas nesta Escritura e na
Instruo CVM 28; (ii) ter cincia de todas as disposies da Instruo CVM 28 a serem
cumpridas pelo Agente Fiducirio; (iii) que cumprir todas as determinaes do Agente
Fiducirio vinculadas ao cumprimento das disposies previstas naquela Instruo; e (iv)
no existir nenhum impedimento legal contratual ou acordo de acionistas que impea a
presente Emisso.

10.3. A Emissora obriga-se, de forma irrevogvel e irretratvel, a indenizar os


Debenturistas e o Agente Fiducirio por todos e quaisquer prejuzos, danos, perdas, custos
e/ou despesas (incluindo custas judiciais e honorrios advocatcios) diretamente incorridos
e comprovados, por deciso definitiva transitada em julgado pelos Debenturistas e pelo
Agente Fiducirio em razo da inveracidade ou incorreo de quaisquer das declaraes
prestadas por ela e/ou pela Fiadora (conforme o caso), nos termos da Clusula 10.1 acima.

52
(Verso 29/10/2015)

10.4. Sem prejuzo do disposto na Clusula 10.3 acima, a Emissora obriga-se a notificar o
Agente Fiducirio e aos Debenturistas no Dia til subsequente, caso quaisquer das
declaraes aqui prestadas mostrem-se inverdicas ou incorretas na data em que foram
prestadas.

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(Verso 29/10/2015)

CLUSULA XI
DISPOSIES GERAIS

11.1. Comunicaes

11.1.1 As comunicaes a serem enviadas por qualquer das Partes nos termos desta
Escritura devero ser encaminhadas para os seguintes endereos:

Para a Emissora:
[]
[endereo]
At.: Sr(a). []
Tel.: ([]) []
Fax: ([]) []
E-mail: []

[Para a Garantidora:
[]
[endereo]
At.: Sr(a). []
Tel.: ([]) []
Fax: ([]) []
E-mail: []]

Para o Agente Fiducirio:


[]
[endereo]
At.: Sr(a). []
Tel: ([]) []
Fax: ([]) []
E-mail: []

Para o Banco Liquidante:


[]
[endereo]
At.: Sr(a). []
Tel. ([]) []
Fax. ([]) []
E-mail: []

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(Verso 29/10/2015)

Para o Escriturador:
[]
[endereo]
At.: Sr(a). []
Tel. ([]) []
Fax. ([]) []
E-mail: []

[Para a CETIP:
CETIP S.A. MERCADOS ORGANIZADOS
Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.663 - 4 andar
01452-001, So Paulo, SP
At.: Gerncia de Valores Mobilirios
Telefone: (11) 3111-1596
Fax: (11) 3111-1564
E-mail: gr.debentures@cetip.com.br]

[Para a BM&FBOVESPA:
BM&FBOVESPA S.A. BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS
Praa Antonio Prado, 48 2 andar
01010-010, So Paulo, SP
Telefone: (11) 2565-7372

Para a ANBIMA
ASSOCIAO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS FINANCEIRO E DE CAPITAIS
Av. Repblica do Chile, 230 13 andar Centro
Rio de Janeiro - RJ CEP: 20031-919

ou

Av. das Naes Unidas, 8501


21 andar conj. A - Pinheiros
So Paulo - SP
CEP: 05425-070
Telefone: (21) 3814-3800 Fax: (21) 3814-3960 / (11) 3471-4200 Fax: (11) 3471-4240
E-mail: operacional@anbima.com.br

11.1.2. As comunicaes sero consideradas entregues quando recebidas sob protocolo


ou com aviso de recebimento expedido pela Empresa Brasileira de Correios, por fax ou
por telegrama nos endereos acima. As comunicaes feitas por fac-smile ou correio
eletrnico sero consideradas recebidas na data de seu envio, desde que seu recebimento

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(Verso 29/10/2015)

seja confirmado por meio de indicativo (recibo emitido pela mquina utilizada pelo
remetente). A mudana de qualquer dos endereos dever ser comunicada s demais
Partes pela Parte que tiver seu endereo alterado. Eventuais prejuzos decorrentes da no
comunicao quanto alterao de endereo sero arcados pela Parte inadimplente,
exceto se de outra forma previsto nesta Escritura.

11.2. Renncia: No se presume a renncia a qualquer dos direitos decorrentes da


presente Escritura, desta forma, nenhum atraso, omisso ou liberalidade no exerccio de
qualquer direito, faculdade ou remdio que caiba Emissora, ao Agente Fiducirio e/ou
aos Debenturistas em razo de qualquer inadimplemento prejudicar tais direitos,
faculdades ou remdios, ou ser interpretado como constituindo uma renncia aos
mesmos ou concordncia com tal inadimplemento, nem constituir novao ou
modificao de quaisquer outras obrigaes assumidas pelas Partes nesta Escritura ou
precedente no tocante a qualquer outro inadimplemento ou atraso.

11.3. Despesas: Todas e quaisquer despesas incorridas com a Emisso e a Oferta ou com a
execuo de valores devidos nos termos desta Escritura incluindo publicaes, inscries,
registros, averbaes, contratao do Agente Fiducirio e dos prestadores de servios e
quaisquer outros custos relacionados s Debntures sero de responsabilidade exclusiva
da Emissora, nos termos desta Escritura.

11.4. Ttulo Executivo Judicial e Execuo Especfica: Esta Escritura e as Debntures


constituem ttulos executivos extrajudiciais nos termos do artigo 585, incisos I e II do
Cdigo de Processo Civil, reconhecendo as partes desde j que, independentemente de
quaisquer outras medidas cabveis, as obrigaes assumidas nos termos desta Escritura
comportam execuo especfica, submetendo-se s disposies dos artigos 461, 632 e
seguintes do Cdigo de Processo Civil, sem prejuzo do direito de declarar o vencimento
antecipado das Debntures nos termos desta Escritura.

11.5. Aditamentos: Quaisquer aditamentos a esta Escritura devero ser formalizados por
escrito, com assinatura da Emissora e do Agente Fiducirio, inscritos na Junta Comercial [e
averbados margem do registro desta Escritura nos Cartrios de Registro de Ttulos e
Documentos competentes], nos termos das Clusulas 2.4.1 acima.

11.6. Outras Disposies

11.6.1. Esta Escritura celebrada em carter irrevogvel e irretratvel, obrigando as


Partes e seus sucessores, a qualquer ttulo.

11.6.2. Os termos aqui iniciados em letra maiscula, estejam no singular ou no plural,


tero o significado a eles atribudo nesta Escritura, ainda que posteriormente ao seu uso.

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(Verso 29/10/2015)

11.6.3. Para fins da presente Escritura de Emisso, Dia(s) til(eis) significa qualquer
dia, exceo feita aos sbados, domingos, feriados declarados nacionais.

11.6.4. A Emissora desde j garante ao Agente Fiducirio, na qualidade de representante


dos Debenturistas, que as obrigaes assumidas pela Emissora no mbito da presente
Escritura sero assumidas pela sociedade que a suceder a qualquer ttulo.

11.6.5. A invalidao ou nulidade, no todo ou em parte, de quaisquer das clusulas


desta Escritura no afetar as demais, que permanecero sempre vlidas e eficazes at o
cumprimento, pelas Partes, de todas as suas obrigaes aqui previstas. Ocorrendo a
declarao de invalidao ou nulidade de qualquer clusula desta Escritura, as Partes
desde j se comprometem a negociar, no menor prazo possvel, em substituio clusula
declarada invlida ou nula, a incluso, nesta Escritura, de termos e condies vlidos que
reflitam os termos e condies da clusula invalidada ou nula, observados a inteno e o
objetivo das Partes quando da negociao da clusula invalidada ou nula e o contexto em
que se insere.

11.6.6. As Partes declaram, mtua e expressamente, que esta Escritura foi celebrada
respeitando-se os princpios de probidade e de boa-f, por livre, consciente e firme
manifestao de vontade das Partes e em perfeita relao de equidade.

11.6.7. Os prazos estabelecidos nesta Escritura sero computados de acordo com o


disposto no artigo 132 do Cdigo Civil, sendo excludo o dia de incio e includo o do
vencimento.

11.6.8. Qualquer tolerncia, exerccio parcial ou concesso entre as Partes ser sempre
considerado mera liberalidade, e no configurar renncia ou perda de qualquer direito,
faculdade, privilgio, prerrogativa ou poderes conferidos (inclusive de mandato), nem
implicar novao, alterao, transigncia, remisso, modificao ou reduo dos direitos
e obrigaes daqui decorrentes.

11.8. Lei Aplicvel

11.8.1. Esta Escritura regida pelas Leis da Repblica Federativa do Brasil.

11.9. Foro

11.9.1. As Partes elegem o foro da Comarca da capital do Estado de [], com renncia
expressa de qualquer outro, por mais privilegiado, como competente para dirimir
quaisquer controvrsias decorrentes desta Escritura.

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(Verso 29/10/2015)

Estando assim, as Partes, certas e ajustadas, firmam esta Escritura em [] ([]) vias de igual
teor e forma, juntamente com 2 (duas) testemunhas, que tambm a assinam.

[Local], [] de [] de 201[].

(O restante da pgina foi intencionalmente deixado em branco)

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(Verso 29/10/2015)

(Pgina de assinaturas do Instrumento Particular de Escritura da [] Emisso de


Debntures Simples, No Conversveis em Aes, da Espcie [], [com Garantia []], [em
Srie nica / em [at] [] Sries], para Distribuio Pblica, com Esforos Restritos de
Distribuio, da [], datado de [] de [] de [])

[EMISSORA]

________________________________ _________________________________
Nome: Nome:
Cargo: Cargo:

[AGENTE FIDUCIRIO]

________________________________ _________________________________
Nome: Nome:
Cargo: Cargo:

[GARANTIDORA] (se houver)

________________________________ _________________________________
Nome: Nome:
Cargo: Cargo:

Testemunhas:

________________________________ _________________________________
Nome: Nome:
CPF: CPF:

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