Sumário do Resultado 1T19

Sumário do Resultado
Lucro Líquido Ajustado de R$ 4,2 bilhões no 1T19

O Banco do Brasil registrou lucro líquido ajustado de R$ 4,2 bilhões no 1T19, crescimento de 40,3%
em relação ao 1T18. O resultado foi impactado pelo aumento da Margem Financeira Bruta, pela
redução das despesas de provisão de crédito, pelo aumento das rendas de tarifas e pelo controle de
custos, que desempenharam abaixo da inflação. Já na comparação com o 4T18, os destaques foram
o desempenho positivo da MFB, das despesas de PCLD e administrativas, que contribuíram para o
crescimento de 10,5% no lucro líquido ajustado.
O crescimento do RSPL trimestral de 12,6% para 16,8%, reforça o compromisso de aumento da
rentabilidade.

Tabela 1. Resultado – R$ milhões

Var. %
R$ milhões 1T18 4T18 1T19 s/1T18 s/4T18
Margem Financeira Bruta 11.962 12.490 12.711 6,3 1,8
Despesa de PCLD Líquida (4.244) (3.168) (3.126) (26,3) (1,3)
Despesa de PCLD - Risco de Crédito (5.449) (4.788) (4.851) (11,0) 1,3
Recuperação de Crédito 1.205 1.620 1.725 43,2 6,5
Margem Financeira Líquida 7.718 9.322 9.585 24,2 2,8
Rendas de Tarifas 6.548 7.236 6.795 3,8 (6,1)
Margem de Contribuição 13.105 15.399 15.208 16,0 (1,2)
Despesas Administrativas (7.432) (7.923) (7.557) 1,7 (4,6)
Resultado Comercial 5.543 7.350 7.523 35,7 2,4
Outros Componentes do Resultado (78) 476 225 0,0 (52,7)
Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 4.776 6.604 6.034 26,3 (8,6)
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.004) (1.989) (852) (15,2) (57,2)
Participações Estatutárias no Lucro (388) (488) (544) 40,2 11,5
Lucro Líquido Ajustado 3.026 3.845 4.247 40,3 10,5
Itens Extraordinários (277) (42) (242) (12,7) 480,2
Lucro Líquido 2.749 3.803 4.005 45,7 5,3

RSPL Mercado - % 12,6 15,4 16,8

RSPL Acionista - % 13,7 16,7 18,3

As metodologias de cálculo dos índices de RSPL do BB podem ser encontradas no Glossário. A partir
do 1T19 o cálculo do RSPL anualizado (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) foi alterado, deixando-se
de utilizar a exponenciação e adotando a simples multiplicação.

Indicadores de Mercado

Destaque para a evolução do lucro ajustado por ação de R$ 1,09 no 1T18 para R$ 1,52 no 1T19.
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Tabela 2. Indicadores de Mercado

1T18 1T19 2019 E¹ 2020 E¹
Lucro por Ação - R$ 0,98 1,41 5,93 6,80
Lucro Ajustado por Ação - R$ 1,09 1,52 5,89 6,73
Dividend Yield² - % 2,92 4,37 4,53 5,34
Preço / Lucro 12 meses 10,10 9,62 8,61 7,54
Preço / Valor Patrimonial 1,13 1,29 1,33 1,21

1 Estimativa Bloomberg, em 08 de maio de 2019 às 17:00h, com base na média das projeções de analistas externos. O BB não se responsabiliza por esta
informação.

2 Dividendos e JCP 12 meses / Capitalização de Mercado.

Margem Financeira Bruta

Os principais destaques da MFB no trimestre foram:

I Queda nas receitas financeiras com operações de crédito em R$ 103 milhões, impactadas
principalmente pela redução das receitas do crédito ao agronegócio e da rede externa. A menor
quantidade de dias corridos no trimestre também afetou negativamente a receita de algumas
linhas de crédito. Destaque positivo para o crescimento das receitas do crédito às pessoas
físicas.
II A despesa financeira de captação foi impactada positivamente pela redução da TMS (quantidade
de dias úteis menor), que reduziu as despesas com depósitos de poupança, a prazo e letras de
crédito. Despesas com depósitos a prazo do Banco Patagonia também reduziram (cerca de R$
100 milhões), enquanto as despesas com depósitos judiciais se elevaram R$ 134 milhões em
função do aumento do saldo médio dos depósitos. A queda nas despesas de captação
institucional se deu principalmente pelo recuo nas despesas com letras financeiras no montante
de R$ 113 milhões, devido à queda no seu saldo.
III O resultado de tesouraria foi impactado positivamente pelo resultado com derivativos,
influenciados principalmente pelo câmbio, enquanto o resultado com títulos públicos recuou
devido à alteração do mix e menor quantidade de dias úteis, parcialmente compensado pelas
negociações do período.

Tabela 3. Margem Financeira Bruta e Spread (%)

Fluxo Trimestral Var. %
R$ milhões 1T18 4T18 1T19 1T18 4T18
Margem Financeira Bruta 11.962 12.490 12.711 6,3 1,8
Receita Financeira com Operações de Crédito 18.360 18.452 18.349 (0,1) (0,6)
Despesa Financeira de Captação (6.000) (6.437) (6.379) 6,3 (0,9)
Despesa Financeira de Captação Institucional¹ (2.815) (2.576) (2.412) (14,3) (6,4)
Resultado de Tesouraria² 2.417 3.051 3.152 30,4 3,3
Spread Global - %³ 3,8 4,0 4,0
Spread Ajustado pelo Risco 2,5 3,0 3,0
1 - Inclui instrumentos de dívida sênior, dívida subordinada e IHCD no país e no exterior;
2 - Inclui o resultado com juros, hedge fiscal, derivativos e outros instrumentos financeiros que compensam os efeitos da variação cambial no resultado.
3 - Margem Financeira Bruta/Saldo Médio dos Ativos Rentáveis, anualizado.
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Figura 1. Spread Gerencial por Segmento - %²

28
,0

11
,5

23
,0
10
,5

9,5
16,2 16,1 16,1 16,3 16,4 18
,0

8,5

13
,0

7,5

6,5
7,5 7,4 7,6 7,6 7,7 8,0

5,5
4,7 4,9 4,7 4,9
4,7 3,0

4,5

3,5
4,7 4,4 4,7 4,6 4,7 (2,0)

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Operações de Crédito Pessoa Jurídica¹ Agronegócios Pessoa Física

1 - Não inclui operações com o Governo;

2 – Série revisada.

PCLD continua em trajetória de queda

A despesa com PCLD – Risco de Crédito caiu 11,0% em relação ao 1T18, alcançando R$ 4,9 bilhões
no trimestre, com destaque na queda de R$ 676 milhões (27,3%) da PCLD da carteira PJ.
A despesa de PCLD Líquida, que conta com a Recuperação de Crédito, caiu 26,3% na comparação
com o 1T18, alcançando R$ 3,1 bilhões no trimestre, fruto da maior recuperação no período
(crescimento de 43,2%).

Figura 2. Despesa de Provisão por Segmento – R$ milhões¹

5.449
5.134
4.858 4.788 4.851
1.763
1.846
1.784 1.824
2.061

2.474
2.036 1.842 1.798
1.894

116 56 88 142
1.195 153
1.096 1.144 1.087
680

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Agro Externa PJ PF

1 – Não inclui a Recuperação de Crédito.

Rendas de Tarifas crescem 3,8%

O Banco do Brasil prioriza a qualidade do atendimento, por meio da especialização de sua rede, e da
expansão do modelo digital para aprimorar o relacionamento com seus clientes, agregando valor e
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conveniência aos serviços prestados. O App BB foi uns dos aplicativos mais acessados pelos
brasileiros no 1T19, segundo a Pesquisa Mobile Time, por sua facilidade, comodidade e possibilidade
de diversificação de investimentos.
As rendas de conta corrente cresceram 5,4% em relação ao 1T18 principalmente pelo maior número
de clientes gerenciados e ajuste do valor dos pacotes de serviços no perído.
O crescimento nas tarifas de Administração de Fundos reflete o aumento de R$ 906,8 bilhões em
mar/18 para R$ 981,8 bilhões em mar/19 no volume de recursos administrados, alta de 8,3% em 12
meses. Destaque no período para a linha Renda Fixa, com captação líquida de R$ 28,1 bilhões. No
trimestre, os recursos administrados cresceram R$ 40,7 bilhões (4,3%).
O crescimento das rendas com Seguros, Previdência e Capitalização, na comparação com 1T18,
decorreu do maior volume de operações contratadas no período. Os bônus de performance anual
pagos no 4T18 pela BB MAPFRE SH1 ao BB, no valor de R$ 276,1 milhões, influenciou
positivamente aquele trimestre, fato que não ocorreu no 1T19.

Tabela 4. Rendas de Tarifas – R$ milhões

Var. %
1T18 4T18 1T19 s/1T18 s/4T18
Rendas de Tarifas 6.548 7.236 6.795 3,8 (6,1)
Conta Corrente 1.754 1.902 1.849 5,4 (2,8)
Administração de Fundos 1.421 1.487 1.520 6,9 2,2
Seguros, Previdência e Capitalização 771 1.039 841 9,1 (19,0)
Cartão de Crédito/Débito 462 507 521 12,7 2,8
País¹ 398 426 443 11,2 3,8
Operações de Crédito e Garantias Prestadas² 464 558 403 (13,1) (27,7)
Cobrança 334 312 308 (7,7) (1,4)
Arrecadações 270 283 276 2,1 (2,6)
Consórcio 206 275 275 33,5 (0,1)
De subsidiárias/controladas no Exterior 194 181 173 (10,9) (4,6)
Rendas do Mercado de Capitais 228 188 151 (34,0) (19,8)
Processamento de Convênios 78 115 133 70,7 16,3
Tesouro Nacional e Adm. de Fundos Oficiais 144 110 103 (28,5) (6,4)
Serviços de Comércio Exterior 76 91 89 17,4 (1,9)
Outros 147 189 154 5,3 (18,3)

1 – Tarifa auferida no Brasil

2 – Série revisada no 3Q18

Despesas Administrativas sobem 1,7% em relação ao 1T18

As despesas administrativas cresceram abaixo da inflação, resultando em um índice de eficiência em

12 meses de 36,9% no 1T19, melhora de 60 bps em relação ao 1T18.
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Figura 3. Despesas Administrativas – R$ milhões

10
. 00
0 50,0

9.000

45,0

8.000

37,5 37,9 37,7 37,5 36,9

40,0

7.000

35,0

6.000

5.034 4.970 4.866

5.000
4.751 4.765 30,0

4.000

25,0

2.828 2.953
3.000
2.681 2.698 2.691
20,0

2.000

15,0

1.000

- 10,0

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Índice de Eficiência - em 12 meses %¹

1 Índice de Eficiência: Despesas Administrativas / Receitas Operacionais. Dados referentes à Demonstração do Resultado com Realocações.

Índice de Basileia atinge 19,26%

O BB possui Plano de Capital com visão prospectiva de três anos, onde incorpora os efeitos
regulatórios futuros e colchões prudenciais e considera (a) a Declaração de Apetite e Tolerância a
Riscos, (b) a Estratégia Corporativa e (c) o Orçamento Corporativo.
O índice de Basileia atingiu 19,26% em março de 2019. O índice de capital nível I chegou a 14,00%,
sendo 10,53% de capital principal e o patrimônio de referência alcançou R$ 134,9 bilhões.
O objetivo da Administração é crescer a base de capital de forma a atingir no mínimo 11% de Índice
de Capital Principal em janeiro de 2022, segundo reportado na Declaração de Apetite e Tolerância a
Risco e no Plano de Capital do Banco. Projetamos sustentar este crescimento de forma orgânica, isto
é, com o crescimento de lucros amparado na alocação em linhas com menor consumo de capital e
melhor relação risco e retorno.
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Figura 4. Basileia - %

18,9 19,3
18,4 18,5 18,7
5,5 5,3
5,7 5,6 5,5

14,0
12,8 13,2 13,4
12,9

10,53
9,76 9,66 10,00
9,46

Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Mar/19

Índice de Capital Nível I Índice de Capital Nível II Índice de Capital Principal

Carteira de Crédito

A carteira de crédito ampliada cresceu 0,8% na comparação com março/18, com destaque para as
carteiras pessoa física e agronegócio, que evoluíram 7,8% e 1,5% respectivamente.

Figura 5. Carteira de Crédito Ampliada – R$ bilhões

1,5 1,8 0,8

98
0, 0
(1,9) (1,5)

78
0, 0

678,8 688,8 690,3 697,3 684,2

42,0 43,7 42,3 41,8 39,8
58
0, 0

184,7 188,6 188,2 188,7 187,4

197,0
38
0, 0

185,7 189,8 191,8 200,3

18
0, 0

266,4 266,7 267,9 269,9 256,6

(20,0)

Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Mar/19

Pessoa Jurídica Pessoa Física Agronegócio Externa Crescimento em 12 meses - %

A carteira PF orgânica, cresceu 8,9% em 12 meses (R$ 15,8 bilhões), fruto do desempenho positivo
em crédito consignado (R$ 5,0 bilhões) e da alta de 7,1% do financiamento imobiliário (R$ 3,2
bilhões). Destaque especial para a linha Empréstimo Pessoal, que cresceu 85,9% em comparação a
Mar/18 e alcançou R$ 8,5 bilhões, fruto da evolução da estratégia de crescimento de crédito não
consignado dentro da base de clientes do BB.
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A carteira de crédito ampliada PJ caiu 3,7% em 12 meses. Considerando a dinâmica das carteiras por
segmentação, a principal redução ocorreu com Grandes Empresas (13,0%) ou R$ 15,7 bilhões,
sendo que parte dessa queda se refere a liquidação antecipada de operações no segmento Large
Corporate. No caso dos clientes MPME, aqueles com faturamento anual de até R$ 200 milhões,
destaque para o crescimento de 26,4% (R$ 4,9 bilhões) na linha capital de giro. O saldo para clientes
Governo cresceu R$ 3,5 bilhões na comparação com Mar/18.
O crédito rural (tabela 72, Análise de Desempenho 1T19) apresentou desempenho positivo de 3,2%
na comparação anual (R$ 5,1 bilhões), com destaque para a carteira de FCO Rural (R$ 3,9 bilhões),
Investimento Agropecuário (R$ 2,8 bilhões) e Pronaf (R$ 731 milhões), que compensou a queda de
R$ 1,7 bilhão em Pronamp. Considerando o desembolso nos nove primeiros meses da safra
2018/2019 o crescimento foi de 3,3% (R$ 1,9 bilhão) na comparação com o mesmo período da safra
2017/2018.
O índice de inadimplência INAD+90d (relação entre as operações vencidas há mais de 90 dias e o
saldo da carteira de crédito classificada) alcançou 2,59% em março/19, com destaque para a queda
de 265 bps na carteira PJ e 17 bps na agro.

Figura 6. Inad +90d – %

4,00

3,63
3,80

3,60

3,30 3,32 3,40

3,20

3,00 3,00 3,00

2,90 3,00

2,80

2,82 2,53 2,59

2,60

2,40

2,20

Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Mar/19

INAD +90d - SFN INAD +90d - BB

O Banco mantém cobertura compatível com o perfil de risco de sua carteira. O índice seguiu a
tendência de evolução iniciada nos últimos trimestres, inclusive superando o índice do SFN.

Figura 7. Cobertura¹
24
50
,

220,7
22
50
,

210,0 213,3 214,0

20
50
,

193,9 211,6
210,0
18
5,0

192,7

16
5,0

166,2
14
50
,
153,6
Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Mar/19
Cobertura + 90d - % - BB Cobertura + 90d - % - SFN

1 Relação entre o saldo total de provisão (mínima requerida, complementar e adicional) e o saldo das operações de crédito vencidas há mais de 90 dias.

Destaque para o crescimento da cobertura nas carteiras PJ fruto da redução da inadimplência nesse
segmento.
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Figura 8. Cobertura por Segmento – %

228,9 247,1

197,7
194,5 192,1
184,9
194,5
194,4
168,3 186,5
181,1
175,8

156,7
151,5
139,7
Mar/18 Jun/18 Set/18 Dez/18 Mar/19

PF PJ Agro