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2. Economia Brasileira
EUA: Pedidos de empréstimos hipotecários
30
20
10
2,6
0
-10
-20
28/08/13 28/08/15 28/08/17 28/08/19
20
9,7
0
-20
-40
-60
-80
28/08/15 28/08/16 28/08/17 28/08/18 28/08/19
Fonte: Mortgage Bankers Association. Elaboração: MB Associados
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
Sondagem de Serviços
Índice (em pontos) - sem ajuste sazonal
120
100
95,5
91,1
80 87,3
60
40
20
Confiança Situação Atual Expectativas
0
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Sondagem de Serviços
Variação mês/mês do ano anterior - % - sem ajuste sazonal
40
30
20
10
3,5
3,4
0 3,2
Confiança Situação atual Expectativas
-10
ago-16 ago-17 ago-18 ago-19
Sondagem de Serviços
30
20
10
6,7
4,8
0 2,5
-10
Confiança Situação Atual Expectativas
-20
105
100
95
95,3
92,3
90
89,4
85
80
37,8 35,63
25,44
12,55
5,1
-5,61
-10,20
-18,16
-32,6
Comercial Financeiro Saldo
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulados até a quarta semana de agosto.
Evolução do fluxo cambial
US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro
25. 000
20, 00
8,6
20. 000
0,1 2,9
-4,2 -1,6 -3,4
-8,3
0,00
15. 000
0,3
-6,6
10. 000
-12,8 -20,00
6,56
5.000
-12,99 -60,00
-10.000
-14,64
-15.000 -80,00
nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19
Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados de agosto/2019
de outubro/14 até aaté a quarta
quarta semana.
semana.
.
Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro (livre e
direcionado)
Em bilhões de reais
3.290,4
3300 3.109,6 3.116,0 3.053,2 3.131,0
2800
2300
1800
1300
800
300
2015 2016 2017 2018 2019
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até julho de 2019.
Crédito em relação ao PIB
53,3 50,7
47,4 46,7 46,9
150 142
130
110
90
70
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB
14
Evolução da concessão de crédito
jul/19
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês
13,25 -4,61 4,77
anterior - %
16
Concessão Nominal de Crédito
Crescimento anual - %
40
Pessoa Jurídica
30 Pessoa Física
22,8
20
10 14,7
0
-10
-20
-30
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
17
Operações de crédito
% do PIB
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica
16,0
15,0
14,6
14,0
13,0
12,0
11,6
11,0
10,0
jul/18 out/18 jan/19 abr/19 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do crédito direcionado para habitação
39
34
29
24
19
14
9 4,86
4
jul-13 jul-15 jul-17 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa física
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em julho/19 - %
jul-18 jun-19 jul-19 3%
Total 7,6 11,9 12,1 1% 4%
3%
Pessoa Física 8,2 14,3 15,0
Crédito Pessoal Consignado 7,7 10,9 11,6
Credito Pessoal Não-Consignado 4,9 16,3 16,7
Aquisição de Veículos 11,0 16,7 17,0 36%
Desconto de Cheques -4,3 3,1 3,9
24%
Cartão de Crédito 10,7 16,3 17,6
Cheque Especial -2,8 7,7 9,2
Aquisição de bens ex-veículos 7,8 16,1 17,1
Crédito Renegociado 2,4 17,5 17,8
Outros 13,6 19,2 19,3
18% 12%
-10
-20
-30
-40
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
21
Pessoa Física: Crédito Pessoal
25 23,55
23
Não consignado Consignado
21
19
17
15
13
11
10,21
9
7
5
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
22
Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de
juros: pessoa jurídica
Participação do crédito no
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
total em maio/19 - %
jul-18 jun-19 jul-19
Total 7,0 9,1 8,7 7%
Capital de giro -5,0 2,5 3,7
Conta garantida 4,1 8,6 8,3
Desconto de cheque -6,0 4,7 5,1
37%
Aquisição de bens 31,6 64,5 67,2 25%
Recursos externos 13,5 -0,1 -1,7
Outros -6,4 8,3 8,3
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
6% 4%
1%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
24
Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 364 375
74,3
74 295
Estoque do crédito
72 215
consignado
70 135
68 55
66 -25
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Taxa média de juros do
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a.
total
Operações Consignadas
60 Operações de Crédito Pessoal Público Beneficiário do INSS Privado
75 9
50
65 8
43,9 56,85
40 55 7
6,02
45 6
30 37,13
35 5
22,5
20 25 4
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19 jul/11 jul/15 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
15
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
13
13,07
11
9
8,80
7
5
3
1
1,68
-1
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
26
Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700
600
20 500
389,1
400
11,5
10 300
4,5
200
0 100
jul-13 jul-15 jul-17 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Saldo BNDES por modalidade
60 Capital de giro
50 Financ. investimento
40 Total
30 Financ. agroindustrial
20
10
0 2,0
-10 -9,0
-20 -9,6
-30
-40
-50 -43,8
jul-15 jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
80 15
70 14
13
60
52,2
12
50
11
40
10
30
9
19,2
20
8
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic
10 7
6,4
0 6
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
36
30
26,2
24
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
18
12
9,6
6
jul/17 jul/18 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Prazo médio consolidado das operações de crédito
58
48
44 56 56,5
40 54
36 52
32
50
28
24 48
24
20 46
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19 jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
31
Prazo médio consolidado das operações de crédito pessoa
física
32 Outros Bens 40,0
Outras
27
21,2
22
20,0
17 19,9
12
7 0,0
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
80 Crédito Pessoal Veículos
70 67,5
60
50 44,2
40
30
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Taxa de inadimplência
%
Pessoa Física
6,5 Pessoa Jurídica
5,0
4,8
3,5
2,8
2,0
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
33
Inadimplência total: pessoa física e jurídica
6,5 6,5
6,0
6,0 5,5
5,0
5,5
4,5
4,0
5,0
3,5
4,8 2,8
4,5 3,0
2,5
4,0 2,0
jul/16 jan/18 jul/19 jul/16 jan/18 jul/19
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
17
14 14,4
11
10,1
8
5
3,4
2 2,2
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
Inadimplência
%
7,0
Imobiliário Veículos
6,0
5,0
4,0
3,4
3,0
2,0 1,6
1,0
0,0
jul/16 jul/17 jul/18 jul/19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
36
Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
6
Instituições Públicas Instituições Privadas Nacionais Instituições Estrangeiras
4
3,5
3 2,8
2,7
2
1
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
37
Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
7 7,2
6 5,9
5 5,2
4
3
jul-16 jul-17 jul-18 jul-19
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
38
Endividamento das famílias e nível de comprometimento da
renda
% %
48 Endividamento – dívida sobre renda total
26
Comprometimento - pagamentos sobre renda total
46 25
44,3
24
44
23
42
22
40 20,6 21
38
20
36 19
34 18
jun/16 jun/17 jun/18 jun/19
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
Agenda do dia 29/08