ORIENTAÇÕES GERAIS

O Projeto de viabilidade econômico-financeira será solicitado, a critério do

Banco, de acordo com as características do investimento, finalidade do
projeto, tipo de segmento de mercado, histórico do cliente no Banco e valor
da proposta de financiamento.

Deverá ser elaborado por profissional habilitado, porém a escolha é de inteira

responsabilidade dos interessados. O Banco não indica consultores, pessoas
físicas ou jurídicas como intermediários para facilitar, agilizar ou aprovar
operações de crédito.

O projeto encaminhado ao Banco (agência detentora do cadastro) deverá ser

feito na forma física e sob a forma de arquivos eletrônicos (projetos, planilhas
e outros anexos). É imprescindível que este contenha as assinaturas dos
representantes da empresa e do responsável (eis) técnico(s) pela sua
elaboração.

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Roteiro para Elaboração de Projeto de Investimento – Empresarial.

Modelo a ser utilizado para elaboração de qualquer tipo de projeto

(implantação, expansão, modernização e relocalização) e para qualquer valor
de financiamento proposto.

Sr. Empresário,

A solicitação de financiamento no âmbito do Programa BNDES e ou FCO, amparadas

por projetos de investimento servirão como instrumento para a verificação da
viabilidade econômico-financeira do empreendimento.

No roteiro para Elaboração de Projeto, deverão estar descritas as características da

empresa, sua estratégia de negócios e seu plano de investimentos, com o objetivo de
dar suporte à análise quanto ao enquadramento da operação nas Políticas Operacionais
do Banco.

Solicitamos sua atenção para os seguintes pontos:

• O projeto de investimento não deve ser entendido como meio de se obter

empréstimos bancários, e sim como ferramenta de planejamento para seu uso
pessoal , sendo porém utilizado para atestar a viabilidade econômico-financeira do
empreendimento.

• O projeto vem atender, a um dos parâmetros utilizados pelo Banco, entre outros,
para analisar eventual apoio financeiro ao negócio.
ITENS QUE DEVERÃO CONSTAR NO PROJETO DE VIABILIDADE ECONÔMICO FINANCEIRA:

A análise do projeto fundamenta-se na verificação da consistência das informações

nele contidas. Assim, todos os valores informados deverão estar acompanhados das
respectivas memórias de cálculo.

1. Identificação

1.1. A empresa/ Grupo

• Neste item deve ser abordada a situação atual da empresa/grupo empresarial,

conforme orientações abaixo:

1.1.1. Caracterização

• Denominação/ Razão social:

• CNPJ:
• Forma Jurídica:
• Data de constituição:
• Porte da empresa:
• Objeto Social:
• Representação legal:
• Prazo de duração da sociedade:
• Endereços e telefones de contato:

1.1.2. Capital Social:

• Capital Social subscrito e integralizado, em .../../.., no valor de R$...

• Quantidade de quotas ou ações
• Controle do Capital Social.
• Apresentar a evolução do capital social dos últimos três anos

1.1.3. Participações e Interligações – Grupo Empresarial

• Histórico do Grupo Empresarial;

• Empresas componentes, suas respectivas atividades e setores de atuação, bem
como participação de cada empresa no faturamento do grupo e indicação do
patrimônio líquido de cada uma.

1.1.4. Administração da Empresa Proponente e Grupo Empresarial

• Informar o conselho de Administração e Diretoria Executiva: Composições e

prazos de duração dos mandatos;
• Para os dirigentes detalhar a qualificação profissional e experiência empresarial;
• Informar se a administração é profissional, familiar, centralizada ou
descentralizada.

1.1.5. Relacionamento da Empresa com o Mercado de Capitais:

• Informar se a Companhia é Fechada ou Aberta;

 • Tecer comentários sobre a política de bonificação e de distribuição de
dividendos, informando o percentual dos lucros distribuídos nos últimos três
anos.

1.2. Aspectos Atuais de Produção e Mercado

1.2.1. Produtos/Serviços e suas características:

• Detalhar os produtos fabricados/comercializados;

• A evolução da produção e do faturamento da empresa, para os principais
produtos/serviços ou linhas de produtos, nos últimos três anos;
• Políticas de vendas;
• Políticas de estoques; e
• Políticas de compras.

1.2.2. Aspectos Operacionais /Tecnológicos:

• Descrever aspectos da localização(delimitação da área de mercado, fontes de

matérias-primas, número de filiais e suas localizações);
• Capacidade nominal e nível de ocupação ( capacidade efetiva) da escala de
produção de cada filial;
• Regime operacional ( horas de trabalho por dia, dias por semana e dias por
ano);
• Número de empregados (próprios e terceirizados);
• Informar o grau de mecanização / capacitação tecnológica da empresa, se há
controle de produção, controle de qualidade, controle de estoque mínimo,
sistema de custos entre outros;
• Formas e vias de distribuição dos produtos e subprodutos;
• Prazo médio de pagamento de impostos e salários;
• Adiantamentos a fornecedores e recebidos de clientes;
• Política de financiamento das necessidades de capital de giro (recursos próprios,
desconto de duplicatas, outros empréstimos etc.);
• Caixa mínimo;
• Operações com interligadas;
• Informar a existência de eventuais incentivos fiscais; e
• Especificar outras receitas eventuais.

1.3. Situação Econômico-Financeira Atual

1.3.1. Responsabilidade da Empresa e do Grupo (consolidado) com Terceiros :

• Dívidas com Instituições Financeiros (inclusive BRB) e Fornecedores; Tributos,

Obrigações Trabalhistas e Outras Obrigações;

1.3.2. Detalhamento do endividamento financeiro existente da Empresa Proponente e

das demais empresas do Grupo - Informações discriminadas individualmente:

• Informar as operações em carteira, as taxas contratadas, a periodicidade de

capitalização ( mensal, semestral, anual) e encargos adicionais.

1.3.3. Detalhar os Investimentos Realizados (últimos três anos) e previstos para os

próximos 05 anos da empresa e do grupo econômico;
 • Tecer comentários sobre os Bens do Imobilizado do último balanço/balancete
(estado de conservação, o funcionamento e adequação dos bens ao processo
produtivo);

1.3.4. Aspectos econômico-financeiro

• Informar os principais indicadores econômicos - financeiros da empresa

proponente e do grupo(consolidado); e
• Com base nos indicadores apresentados, tecer comentários sobre desempenho
econômico- financeiro da Empresa/ Grupo.

1.3.5. Vendas/Prestação de Serviços para a empresa e grupo (consolidado):

• Informar a linha de produtos e serviços vendidos/comercializados nos últimos

três exercícios e detalhar os cinco maiores devedores (clientes e duplicatas a
receber); e
• Discorrer sobre a evolução/involução significativa dos itens, informando as
principais causas responsáveis por essas alterações.

1.4. Aspectos legais

• Informar sobre o sistema de tributação observado pela empresa, isenções,

indicando as alíquotas, as bases para cálculo e os prazos de recolhimento; e
• Informar sobre a existência de débitos fiscais/trabalhistas e outros créditos e
débitos governamentais.

1.5. Responsabilidade Sócioambiental ( empresa/grupo)

• Informar sobre a adoção de política de responsabilidade socioambiental pela

empresa/grupo;
• Informar a respeito da existência de estudo prévio de impacto ambiental; e
• Situação atual das licenças ambientais.

2. Concepção do Projeto

2.1. Objetivos do projeto:

• Descrição das principais características do projeto.

• Indicar as razões que levaram a empresa a lançar-se no novo
empreendimento, tais como: aumento na dimensão do mercado, melhoria na
qualidade dos produtos, redução de custos operacionais, nova linha de
produção, etc.

2.2. Localização:

• Enumerar as razões que justifiquem a localização escolhida.

2.3. Tamanho

• Capacidade de produção/ Prestação de Serviços projetada indicando a escala

nominal em relação a cada produto e subproduto, o nível de utilização que
poderá ser alcançado e em que época ocorrerá; e
 • Adequação às perspectivas de mercado e disponibilidades de fatores de
produção.

2.4. Engenharia

2.4.1. Informar principais aspectos técnicos quanto :

• Construções Civis (Construções principais e secundárias; prazo de execução das

obras civis e responsáveis técnicos, especificações das instalações, informar a
possibilidade de expansão futura), deverá ser anexada ao projeto - Planilha
Orçamentária da Obra e Cronograma Físico Financeiro;
•
• Máquinas e Equipamentos (tipo, vida útil, tecnologia, capacidade, rendimento e
exigência de manutenção e reposição dos componentes, adequabilidade do
espaço físico para alocação das máquinas e equipamentos, prazo de
montagem, entre outras);
• Instalações em geral (especificações e justificativas, prazo de montagem e
cronograma físico); e
• Veículos (Vida útil, necessidades da empresa em relação aos
veículos/capacidade de cada veículo, distancias a serem percorridas, serviços a
serem prestados).

2.4.2. Processo Produtivo

• Tipo de processo produtivo (linear, intermitente, misto), fluxogramas,

existência de processos alternativos, vantagens e desvantagens, possibilidade
de substituição de Insumos e/ou produtos;
• Informar o Fluxo (desdobramento por componentes);
• Qual o Padrão Tecnológico;
• Relações de Transformação; e
• Ciclo Industrial, entre outros.

2.4.3. Suprimento de Fatores e Insumos de Produção

• Indicar a previsão de consumo, os preços, a disponibilidade, a procedência, a

forma de distribuição ( uniforme, sazonal, por cotas);
• Informar a necessidade de estoque: Matérias Primas;
• Indicar as necessidades de mão de Obra ( separar em fixa e variável ); e
• Despesas com fretes de matérias primas / produtos acabados e transporte de
funcionários.

2.5. Mercado

2.5.1. Descrição do Mercado

• Quais os produtos/serviços: Características técnicas, usos, essencialidade,

matérias-primas que entram em sua formação, processo tecnológicos utilizados
para a fabricação;
• Informar a oferta e a demanda para os produtos/serviços;
• Informar o esquema de comercialização, destacando o principal mercado
consumidor, a distribuição geográfica dos produtos e serviços; as marcas
comercializadas, abordando também os aspectos infra-estruturais necessários
 para sua realização (sistemas de transporte, armazenagem), e a forma de
penetração no(s) mercado(s);
• Vantagens competitivas da empresa ( Qualidade do produto, preços, prazos de
vendas, facilidades de distribuição etc.); e
• Perspectivas para o Setor de Atuação.

2.5.2. Principais Clientes

• Quais os principais Clientes e a participação percentual destes nas vendas da

empresa;
• Informar a existência de contratos firmados para a comercialização dos
produtos/serviços e as principais condições pactuadas;

2.5.3. Informar os Principais Concorrentes e Fornecedores e o grau de participação

daqueles no mercado e destes, fornecedores, no montante de compras da
proponente.

2.6. Impactos Socioambientais do Projeto

• Tratando-se de projeto que envolva a atividade subordinada à legislação

específica, deverá conter informações sobre o atendimento de todas as
exigências legais e regimentais: Proteção ao meio ambiente, atendimento aos
requisitos higiênicos e sanitários, sistema de filtragem e sedimentação para
tratamento de efluentes, entre outras;
• Comentar os itens referentes à responsabilidade socioambiental; e
• Informar se há ações mitigadas e preventivas do risco ambiental.

2.7. Investimentos /Financiamentos do Projeto e análise Prospectiva

2.7.1. Investimentos e Fontes de financiamentos programados:

Usos:

• Anexar ao projeto, Planilha de Orçamento de aplicação do Crédito (Usos), cuja

finalidade é evidenciar de forma resumida todos os valores a serem investidos
no projeto, conforme orçamento atualizados dos fornecedores de materiais,
equipamentos e serviços, bem como as fontes de financiamentos de cada item;

Fontes:

• Especificar as origens de recursos (próprios e de terceiros) que comporão as

fontes de recursos do projeto.

2.7.2. Análise Prospectiva do Projeto:

Estimativas de Receitas:

• Fornecer as receitas estimadas para o nível de produção considerado, indicando

e justificando os critérios adotados para a fixação dos respectivos valores;
• Devem ser discriminados todos os produtos e serviços projetados, as
quantidades e os preços unitários, embasados em estudo de mercado,
 atentando-se para o nível de utilização da capacidade instalada que a empresa
irá operar;
• Informar os critérios utilizados na projeção. Apresentar as memórias de cálculos
com os critérios/fundamentações utilizados.

Estimativas de custos:

• Insumos requeridos:

• Devem ser discriminadas todas as matérias e materiais secundários dos

produtos e serviços que a empresa produz ou que se propõe a produzir;
• As quantidades e os preços unitários das matérias primas e materiais
secundários;
• Informar os critérios utilizados na projeção. Apresentar as memórias de cálculos
com os critérios/fundamentações utilizados.

• Mão de Obra Requerida: Discriminar todos os gastos relativos à mão de obra fixa e
variável;

• Tributos e Contribuições: Discriminar todos os Impostos / Tributos incidentes sobre

as atividades da empresa, com respectivas alíquotas;

• Informar as Depreciação, Manutenção, Seguros e Gastos Diferidos relativos aos

projeto de investimento e ao ativo imobilizado da empresa;

• Estimativas de Custos e Despesas anuais - sintetizar os custos e despesas,

apresentando as memórias de cálculos;

• Estimativa de Capital de Giro e as respectivas fontes de cobertura ( recursos

próprios ou de terceiros);

• Esquema de reposição das dívidas existentes - informar projeção com reposição

das dívidas, inclusive tributárias, previdenciárias, trabalhistas e outras se houver;

• Esquema de Reposição do Financiamento Proposto – Linhas de crédito a serem

utilizadas para financiamento do projeto;

• Fluxo de Caixa/Capacidade de pagamento do Projeto:

• Apresentar fluxo de caixa projetado, a preços constantes para período mínimo
de 05 anos, considerando o projeto isolado;
• Quando se tratar de empresa existente ou não for possível dissociar as receitas
atuais da empresa das oriundas exclusivamente com a implantação do projeto,
apresentar o fluxo de caixa consolidado ( projeto + empresa existente);
• Calcular a TIR (Taxa Interna de Retorno ) do projeto e consolidado;
• Calcular o TRI (Taxa de Retorno de Investimento);
• Calcular o VPL (Valor Presente Líquido) do projeto, a partir de Taxa Mínima de
Atratividade requerida pelos empreendedores.