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Avaliação Específica
Empresas que sobem com o crescimento económico e caem com a possibilidade
de recessão. Exponenciam o comportamento da economia pois dependem do
poder de compra geral. São cyclicals as fabricantes de automóveis, de pneus,
metalomecânicas, papeleiras, companhias aéreas, empresas petroquímicas, etc..
Os seus gráficos parecem-se com montanhas com consecutivos altos e baixos ao
longo dos anos. Normalmente as empresas cyclicals enganam os investidores por
serem empresas bem geridas, grandes e lucrativas, parecendo seguras. Aqui o
timming é o mais importante, e trabalhar no sector onde se tenciona investir é
um edge relevante para perceber esse timming.
Inventários
Last inventories = Se os inventários
Avg last 5 yrs inventories = subirem indica que os
produtos não estão a
Racio = #DIV/0! ser vendidos
Novos concorrentes no mercado? S/N
Quando vender?
Lynch diz que a melhor altura para vender não é exactamente o final do ciclo,
muito dificil de prever, mas quando algo começou a correr mal.
Quando os custos começarem a aumentar
As fábricas estão na capacidade máxima de produção e a empresa começa a
gastar dinheiro para aumentar a capacidade
Um óbvio sinal de venda é o aumento dos inventários. Pode até ser já um sinal
tardio
Quando o preço da matéria prima começa a cair pode ser um sinal de previsão
de quebras nos lucros. Também quando o preço dos futuros da commoditie é
menor que o preço actual é sinal de alerta
Novos concorrentes no mercado? Não S/N
Preve-se aumentos de salários? Não sei S/N