GERENCIAMENTO

DE RISCO NO
DAY TRADER

“Sem ele você não

terá sucesso”
O que é Gerenciamento de Risco
no Day Trade? a Expert responde.
Gerenciamento de risco nada mais é que um instrumento que o Trader u liza
para controlar suas operações.
Ou seja, nele o Trader delimita parâmetros como meta por trade, meta no
dia, mês, ano, bem como limites de perda por operação, perda no dia,
mês, etc.
Esses parâmetros devem ser estabelecidos de acordo com o per l do Trader,
o capital disponível para day trade, po de a vo operado, etc.
Assim sendo, independente da técnica operacional u lizada e do po de a vo
operado, cada Trader deve fazer o seu próprio Gerenciamento de Risco.

Por que devemos fazer o

Gerenciamento de Risco?
No mercado de renda variável estamos lidando com o risco constantemente.
Sendo assim, o Gerenciamento de Risco deve ser u lizado por diversos
mo vos.

Motivos:
O mercado financeiro é soberano.
Quem nunca ouviu essa frase? Ela é pra camente uma “cláusula pétrea” do
mercado nanceiro. Pois bem, realmente temos que admi r a veracidade dela.
O mercado realmente é soberano, ele vai para onde deve ir. Ou seja, não
temos controle sobre ele.
Contudo, temos controle sobre nós mesmos, e esse controle pode ser
adquirido com um bom gerenciamento de risco.
Nesse sen do, ao conseguirmos controlar nossas ações, não camos a mercê
do mercado. En m, nos tornando soberanos das nossas próprias decisões.
Sendo assim, independentemente do que acontecer no mercado, devemos
sempre ter o controle total de todas as nossas operações.
 A indisciplina vai te
tirar do mercado
No day trade, a principal causa de grandes
perdas é o descontrole emocional.
Esse descontrole leva o Trader a entregar
muita grana no mercado nanceiro. Por
vezes, entregando tudo o que tem.

No entanto, esse desequilíbrio emocional ocorre quando não temos disciplina.

Ou seja, não temos metas e limites a respeitar, ou quando temos, ultrapassarmos
tais limites.

Ao desrespeitamos regras estabelecidas por nós mesmos, saímos do

plano.En m, camos sem um norte, sem rumo e assim camos entregues ao
que o mercado zer.

Além disso, a indisciplina nos leva a perder o controle da situação, agindo de

maneira irracional, sem nenhum critério.

Diante disso, cada Trader tem uma reação diferente, uns aumentam ainda
mais a exposição no mercado.

Já outros simplesmente congelam e não conseguem sequer encerrar a

posição.Por esse mo vo, devemos ter um gerenciamento de risco bem
feito e executarmos o que foi planejado. E assim, evitar que o mercado nos
engula por que não fomos su cientemente disciplinados.

Gerenciamento de Risco para

Preservação do capital
Em todo o cio precisamos de ferramentas, o taxista precisa de um automóvel,
o lenhador precisa de um machado, e o Trader precisa de capital.

Pois bem. O capital é a nossa ferramenta, é ele que u lizamos para

podermos extrair grana no mercado nanceiro.
Diante disso, devemos a todo custo preservar o nosso capital, e encontramos
no gerenciamento de risco uma ferramenta poderosa que nos permite tal
preservação.

Com ele conseguiremos sobreviver no mercado, resguardando nosso capital e

consequentemente extraindo grana.

Entretanto, se não o protegemos e o dilapidarmos, caremos sem nossa

ferramenta, o que vai nos rar do mercado.

Como fazer um bom

gerenciamento de risco?
Existem várias maneiras de se fazer um bom gerenciamento de risco e
existem alguns parâmetros básicos e essenciais que todo gerenciamento de
risco deve ter, são eles:

• Capital inicial
• Limite de perda no dia
• Meta diária

Capital inicial
Depende da disponibilidade de cada Trader, no entanto. U lizarei como
exemplo o valor de R$ 1.000,00 como capital inicial, em operações no
mercado de mini índice (WIN).

De início, devemos ressaltar que o valor do capital inicial deve estar reservado
única e exclusivamente para realizarmos operações day trade. Sendo
assim, não é recomendável misturá-lo com orçamento familiar por
exemplo, uma vez que essa a tude pode gerar desconforto no momento das
operações.
Pois nesse caso, teremos a pressão de não poder perder esse dinheiro. E
essa pressão di cultará o nosso dia a dia no day trade. A par r desse capital
inicial, calcularemos então o limite máximo de perda no dia.

Limite de perda no dia

Pode parecer estranho colocarmos primeiramente o limite de perda ao invés

de meta, mas o intuito do gerenciamento de risco é exatamente esse, gerir o
risco, calcular o quanto estamos arriscando perder.

Nesse nosso exemplo de capital de R$ 1.000,00 qual seria o limite de perda

ideal? Depende do per l do Trader, da experiência de mercado, e do po de
mercado que ele opera.

Entretanto, o recomendável para Traders iniciantes é que o limite de perda

máxima diária seja de no máximo 5% do seu capital total. Ou seja, nesse
nosso exemplo o limite máximo de perda no dia seria de R$ 50,00.

Para uns é considerado uma valor alto, para outros um valor baixo. Porém, a
questão aqui analisada é a segurança de temos um limite que não nos re do
mercado em poucos dias.

Nesse sen do, se imagine operando nessas condições. Você precisaria de

operar 20 pregões a ngindo o limite máximo de perda para acabar com todo o
seu capital.
Seriam 20 dias de loss sem nenhum gain ou empate sequer. É essa a
segurança que devemos ter para podermos operar com tranquilidade. Par ndo
dessa segurança, agora calcularemos a meta diária de ganho.

Meta diária de ganho

“com a expert fica mais fácil”

Depois de calculado quanto arriscaremos no dia, devemos agora de nir quanto

de lucro queremos buscar no dia.

O importante aqui é escolher um valor condizente com nosso limite de perda.

Ou seja, nesse exemplo básico, teremos uma meta diária de ganho igual ao limite
de perda, R$ 50,00.

Adotando assim o risco/retorno 1/1 no dia. Com esses 3 parâmetros já se

pode operar de maneira segura. Lembrando que os valores acima citados
foram u lizados somente como sugestão.

Pois cada Trader deve de nir o valor que melhor se adequa ao seu per l.
Nesse caso, o importante é que ele se sinta confortável e seguro para operar.

Gerenciamento de Risco avançado

Como já foi dito anteriormente, não existe gerenciamento de risco engessado.
Cada Trader deve desenvolver sua própria gestão. No entanto, algumas
observações sobre certos aspectos e indicadores que envolvem
gerenciamento de risco avançado merecem destaque:

Taxa de acerto
É o índice que mede o percentual de operações vencedoras, com ele temos a
noção de quanto somos asser vos no day trade. Não é raro vermos Traders
mostrando taxas de acerto de 80% 90% e até 95%, o que, a princípio, parece
ser uma performance excelente.
Entretanto, a taxa de acerto analisada isoladamente não mostra nada
sobre o desempenho do Trader, outros fatores devem ser analisados, e é
nesse ponto que entra o risco/retorno.

Risco/Retorno
Esse fator nos mostra o quanto
ganhamos em operações
vencedoras e também qual é o
valor perdido nas operações
perdedoras.
Existe muita controvérsia sobre
qual é o risco/retorno ideal,
muitos dizem que deve ser
1/3(arisca 1 para ganhar 3).

Outros dizem que deve ser no mínimo 1/1 (arrisca 1 pra ganhar 1).Já outros
a rmam que na verdade deve ser inver do, 2/1(arrisca 2 para ganhar 1).
Inclusive existem pessoas que a rmam que não tem como ser vencedor do
mercado arriscando mais do que ganha.

Entretanto, só a análise do risco/retorno também não é su ciente para rar

conclusões se a gestão é boa ou não. Na verdade, deve-se analisar a taxa
de acerto juntamente com a relação risco/retorno.

Exemplo Prático
Imaginemos 2 pos de gerenciamento de risco, de 2 Traders, em um total de
100 operações.
O primeiro tem uma taxa de acerto de 30 % e risco/retorno 1/3 (arrisca R$100
para ganhar R$ 300,00) Já o segundo tem uma taxa de acerto de 80% e um
risco/retorno inver do de 3/1 (arrisca R$ 300,00 para ganhar R$ 100,00).
 Qual Trader teve melhor resultado? Vejamos os cálculos abaixo:

Tabela Gerenciamento de Risco - 100 operações

Traders Taxa de acerto Risco/retorno Acertos X valor de ganho Erros X valor de perda Ganho no Período

Trader1 30% 1 para 3 30x R$300,00 = R$9.000,00 70 X R$100,00 = R$7.000,00 R$ 2.000,00

Trader2 80% 3 para 1 80x R$100,00 = R$8.000,00 20 X R$300,00 = R$6.000,00 R$ 2.000,00

Apesar de terem taxas de acerto e risco/retorno totalmente diferentes, os

Traders conseguiram o mesmo resultado no nal das 100 operações. Ou
seja, a taxa de acerto e a relação risco/retorno analisados separadamente não
são capazes de aferir o desempenho do Trader.

Taxa de Acerto X Risco/Ganho

Sendo assim, ca claro que devemos focar no gerenciamento de risco com um
todo. Existem Traders que tem enorme di culdade em operar com
risco/retorno inver do, já outros fazem isso com naturalidade.
Nesse sen do, o que vai nos conduzir à uma caminhada de sucesso no day
trade não são os dados analisados isoladamente, e sim o equilíbrio entre
eles. Esse equilíbrio conseguiremos com um bom gerenciamento de
risco, daí vem a sua enorme importância.

Número de lotes
O número de lotes que devemos operar também faz parte do gerenciamento
de risco.

Uma vez que, os lotes precisam ser de tamanho adequado ao limite de perda
no dia. Imaginemos uma operação no mini dólar, onde temos um limite de
perda diária de R$ 200,00.

Com o lote mínimo de 1 mini contrato, precisaríamos de 20 pontos nega vos

para a ngirmos o limite de perda diária.
Nesse sen do, seria interessante operar com de 10 lotes? Vale o risco?
Compensa se expor dessa maneira?

Acredito que não, uma vez que nessa situação dois pontos contra a nossa
posição já seriam su cientes para a ngir nosso limite de perda no dia.

Sendo assim, o ideal é que operemos com números de lotes de maneira que a
nossa exposição seja proporcional ao nosso capital. Ou seja, devemos evitar
fazer operações muito alavancadas. Precisamos de uma margem de
segurança adequada para operarmos com tranquilidade.

Outras formas de
gerenciamento de risco.
Além dos parâmetros básicos de um gerenciamento de risco, temos outras
maneiras de gerenciarmos nossas operações

Gerenciamento de Risco para Limitar

o valor de perda por operação
Temos a possibilidade de distribuir a perda máxima diária em várias
operações.

Por exemplo:

Com um limite de perda diária de R$ 200,00, podemos dividi-lo em 4

operações com perda de R$ 50,00 por operação. Ou seja, teremos no
mínimo 4 oportunidades durante o dia.
Gerenciamento de Risco para
Limitar número de operações no dia
É o po de gerenciamento de risco onde limitamos
o número de operações por dia. Ou seja, temos um
número máximo de operações no dia.
Esse po de limitação tem a vantagem de evitar que
façamos overtrading (inúmeras operações). Ou seja,
evita gastos excessivoscom corretagem e demais
custos operacionais. Além de garan r que não
devolveremos eventual lucro já ob do no dia.

Gerenciamento de Risco para

Limitar por horário
A limitação por horário também é um po de gerenciamento de risco que pode
ser adotado.

Sendo assim, podemos operar somente em horário

predeterminados, evitando horários em que nosso desempenho possa ser
prejudicado.

Cada a vo tem suas próprias caracterís cas e depois de certo tempo

operando o a vo, o Trader consegue iden car horários em que seu
operacional é mais asser vo.

Bem como os horários onde seu desempenho não é sa sfatório. Ou seja,

fazer um ltro e operar somente nos melhores horários.
 SUGESTÃO DE GAIN EXPERT
Nos da Expert, recomendamos operar com um capial de no minimo R$ 500,00 por
contrato no mini indíce.

Veja o gra co abaixo de como é possivel lucrar tendo o gerencimaneto de risco,

operando apenas com um contrato por dia, seguindo nossas calls.

OPERANDO COM 1 CONTRATO NO MINI ÍNDICE

A EXPERT TRADER PENSANDO NO PONTOS REAIS $
SEU SUCESSO FINANCEIRO CRIOU
ESTA META DIÁRIA PARA QUE VOCÊ 6000________________________________________________R$ 1.200,00
TENHA CONSISTÊNCIA EM SEUS 5000________________________________________________R$ 1.000,00
INVESTIMENTOS.
4000________________________________________________R$ 800,00
PONTOS

REAIS $
O GERENCIDADOR DE RISCO É UM
FATOR MUITO IMPORTANTE NO MERCADO 3000________________________________________________R$ 600,00
FINANCEIRO, POIS É ELE QUE IRÁ FAZER
2000________________________________________________R$ 400,00
VOCÊ TER SUCESSO OU FRACASSO
NO TRADER. 1000________________________________________________R$ 200,00

‘‘ PARA REALIZAR COISAS GRANDES 0 R$-

Diário Semanal Mensal
COMECE PEQUENO’’ Pontos 250 1250 5000
Reais $ R$ 50,00 R$ 250,00 R$ 1.000,00
 Conclusão
Quando somos apresentados ao day trade e conhecemos o seu potencial, as
primeiras coisas que tentamos aprender são técnicas, estratégias e setups.

Ficamos na busca incessante de uma estratégia perfeita, ganhadora, que

nos dê muito lucro.

Por vezes, ao nos deparamos com di culdades, trocamos de estratégia e

camos pulando de galho em galho atrás do setup perfeito.Buscando a
estratégia em que nunca perderemos sequer uma operação. En m, o que
queremos no início é uma maneira de operar com taxa de acerto de 100%.

Pois bem, depois de vários anos de mercado nanceiro nunca conheci

nenhum setup perfeito, muito menos algum Trader cujas operações são
todas vencedoras.

Existem Traders vencedores operando todas as técnicas nos mais diferentes

mercados. Porém, apesar de terem per s diferentes, existe algo que é comum
a todos, e esse algo nada mais é de que o gerenciamento de risco.

Você encontrará Traders vencedores nas mais diferentes escolas

operacionais. Porém, você nunca entrará um Trader vencedor que não
tenha um bom gerenciamento de risco.

E você, já tem um gerenciamento de risco?

Esperamos ter contribuído de alguma maneira para que possa a par r de

agora gerir melhor seu capital e conseguir ser um Trader ainda melhor.

Abraços a todos.

Equipe EXPERT