Pronunciamento Técnico CPC 18

1 INVESTIMENTO EM COLIGADA E EM CONTROLADA

Correlação às Normas Internacionais de Contabilidade – IAS 28

O CPC 18/IAS 28 (Investimento em Coligada e em Controlada) determina o

tratamento a ser dado aos investimentos em coligadas associadas. Os
principais problemas identificados referem-se basicamente a quais
investimentos serão avaliados pelo método de equivalência patrimonial e qual a
forma de mensuração daqueles que não são avaliados por tal método.

O CPC 18/IAS 28 (Investimento em Coligada e em Controlada) trata de todas

as participações em empresas coligadas, excetuando os investimentos em
coligadas mantidos por meio de sociedades de capital de risco (venture
capital), fundos mútuos e entidades similares. Esses investimentos são
reconhecidos inicialmente ao valor justo com os efeitos em resultados ou são
classificados como mantidos para negociação e contabilizados de acordo com
o CPC 38/IAS 39 (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração).

Obs1.: Venture capital ou capital de risco ou capital de investimentos são

empreendimentos que exigem investimento de risco, mas que oferecem lucros
potenciais acima da média. Entre os setores que se destacam na atuação com
esses empreendimentos destacam-se os de crescimento emergente e os de
alta tecnologia.

Obs2.: Fundos mútuos são fundos administrados por uma sociedade de

investimento que mediante determinada taxa arrecada recursos dos
investidores e investe em ações, opções, commodities, entre outros títulos de
mercado.

1.1 Definições

Associadas ou coligada: é a entidade na qual o investidor exerce influência

significativa e que não é nem uma controlada nem uma joint venture do
investidor.

Influência significativa: é o poder de participar das decisões sobre as políticas

operacionais e financeiras da investida, sem controlar, individualmente ou
conjuntamente, tais políticas.

Métodos de equivalência patrimonial (MEP): método no qual o investimento é

inicialmente registrado ao custo e ajustado posteriormente pelas alterações
correspondentes à participação do investidor no patrimônio líquido da investida.
Os lucros ou perdas do investimento na coligada são contabilizados como
resultados pelo investidor.

1.2 Influência significativa

A definição de coligada e a aplicação do método de equivalência patrimonial,

depende da existência de influência significativa, e esta é presumida se o
investidor possui, direta ou indiretamente (por meio de outras coligadas), 20 %
ou mais do capital votante da investida (sem atingir o controle), a menos que,
apesar de atingir o percentual, seja claramente demonstrado que a influência
não se configura. Da mesma forma, presume-se que uma participação abaixo
de 20% não configura influência, a menos que tal influência possa ser
comprovada por outros meios, como nos casos de:

a) representação no conselho de administração ou na diretoria da investida;

b) participação nos processos de elaboração de políticas, incluindo participação

nas decisões sobre dividendos e outras distribuições;

c) transações materiais entre o investidor e a investida;

d) intercâmbio de diretores ou gerentes; ou

e) fornecimento de informação técnica essencial.

De forma similar à verificação de controle, também deverão ser considerados

na avaliação da influência significativa os potenciais direitos de voto, ou seja, a
existência de títulos conversíveis em ações ordinárias, como ações com
opções de compra e bônus de subscrição. Assim, para atender o percentual de
20% de participação no capital votante também devem ser considerados os
títulos que poderão se converter em ações ordinárias possuídos por qualquer
investidor, desde que não haja restrição a essa conversão.

A influência significativa deixa de existir quando o investidor perde o poder de

participar das decisões sobre as políticas operacionais e financeiras da
investida, independentemente da redução no percentual de participação.

Quando a influência significativa deixa de existir, o uso do método de

equivalência patrimonial deverá ser descontinuado e o investimento deverá ser
contabilizado usando o CPC 38/IAS 39 (Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento e Mensuração), a não ser que a investida tenha se tornado
uma controlada ou uma joint venture.

O valor contábil do investimento na data em que a investida deixa de ser

considerada uma coligada deverá ser tratado como o custo inicial do ativo
financeiro.

1.3 Obrigatoriedade de adoção do Método de Equivalência Patrimonial

Todos os investimentos em coligadas deverão ser ajustados usando o método

de equivalência patrimonial, exceto quando:

a) o investimento é classificado como mantido para venda, de acordo com o

Pronunciamento Técnico CPC 31/IFRS 5 (Ativo Não Circulante Mantidos para
Venda e Operação Descontinuada);

b) a investidora não tem de apresentar demonstrações consolidadas de acordo

com o Pronunciamento Técnico CPC 36/IAS 27 (Demonstrações
Consolidadas); ou
c) todas as seguintes condições estão presentes:

• a investidora é uma subsidiária integral ou parcial de outra entidade e seus

acionistas não têm objeção a não aplicação do Método de Equivalência
Patrimonial;

• os instrumentos de dívida ou de capital não são negociados em um mercado

público (nacional ou estrangeiro);

• a investidora não está registrada nem em processo de registro em uma

comissão de valores mobiliários;

• a controladora final ou intermediária da investidora publica demonstrações de

acordo com os Pronunciamento do Comitê de Pronunciamentos Contábeis –
CPC e as IFRS.

1.3.1 Procedimentos de aplicação do Método de Equivalência Patrimonial

Sob o método de equivalência patrimonial, o investimento em coligadas é

mensurado inicialmente ao custo e posteriormente seu valor é atualizado para
refletir a participação da investidora no resultado daquela coligada. A
contrapartida dos aumentos ou reduções do valor do investimento é
contabilizada pela investidora como receita ou despesa. O valor contábil do
investimento deve ser ajustado por qualquer alteração na participação da
investidora e por modificações no patrimônio líquido da investida, como as
oriundas de distribuição de dividendos, reavaliação de ativos e variações
cambiais de investimentos estrangeiros. Adicionalmente, os seguintes
procedimentos devem ser observados na adoção do Método de Equivalência
Patrimonial:

a) a participação do investidor nos lucros e prejuízos resultantes de transações

ascendentes (da associada para o investidor) e descendentes (do investidor
para a associada), entre um investidor e sua coligada deve ser eliminada;
b) na aquisição do investimento, de acordo com o CPC 15/IFRS 3
(Combinações de Negócios), qualquer goodwill é incluído no valor do
investimento e não é amortizado; qualquer excesso da participação do
investidor nos valores justos dos ativos e passivos da coligada sobre o valor
pago (goodwill negativo) é como receita no cálculo da participação do
investidor no resultado da coligada no período em que o investimento é
adquirido;

Obs.: a investidora não reconhece em suas demonstrações contábeis os

valores justos de ativos e passivos da coligada. A coligada não é consolidada e
não têm seus ativos e passivos somados aos valores correspondentes da
investidora, não tendo como reconhecer seus valores justos.

c) se as práticas contábeis da coligada são de datas diferentes daquelas do

investidor, ajustes deverão ser feitos para refletir os efeitos de eventos e
transações significativos ocorridos entre as duas datas. A defasagem das datas
não poderá superar três meses;

d) se as práticas contábeis forem diferentes as demonstrações contábeis da

coligada deverão ser ajustadas;

e) se a coligada tem ações preferenciais cumulativas em circulação mantidas

por outros investidores, no cálculo de sua participação no resultado da
coligada, o investidor deverá considerar os dividendos independentemente de
terem sido declarados ou não;

f) quando a participação do investidor no prejuízo da coligada se iguala ou

excede o valor da participação naquela entidade, o investidor descontinua o
uso do Método de Equivalência Patrimonial, ou seja, o investimento não
assume valor negativo. A participação do investidor é o valor contábil do
investimento atualizado pelo Método de Equivalência Patrimonial acrescido de
outras participações de longo prazo que em essência formam parte do
investimento na coligada.
g) após a participação do investidor ser reduzida a zero, qualquer perda
adicional somente deverá ser reconhecida como passivo pelo investidor se este
tiver uma obrigação, legal ou estrutural, ou assumiu responsabilidades em
nome da coligada; a participação nos lucros obtidos posteriormente pela
coligada somente é reconhecida pelo investidor após a compensação das
perdas não reconhecidas.

1.4 Perdas por impairment e demonstrações separadas

A investidora deverá observar a existência de indicadores que podem

determinar a redução ao valor recuperável (impairment) dos investimentos em
coligadas e reconhecer as perdas em resultados, se pertinentes. Como o
goodwill é contabilizado juntamente com o valor do investimentos, o teste por
impaiment somente poderá ser feito pelo valor total (investimento + goodwill),
comparando o seu valor recuperável (maior entre valor em uso e valor justo
líquido dos custos de vendas) com seu valor contábil, conforme o
Pronunciamento Técnico CPC 01/IAS 36 (Redução ao Valor Recuperável de
Ativos).

Cada investimento deverá ser testado por impairment individualmente.

O Pronunciamento Técnico CPC38/IAS 39 (Instrumentos Financeiros:

Reconhecimento e Mensuração) permite o reconhecimento dos instrumentos
financeiros pelo valor de custo, custo amortizado ou valor justo, dependendo da
classificação estabelecida pela empresa com base em sua intenção quanto ao
instrumento financeiro.

Evidenciação

As seguintes divulgações deverão ser feitas para os investimentos em

coligadas:

a) o valor justo dos investimentos para os quais existem cotações de preço

publicadas;

b) informações resumidas das associadas, incluindo valores agregados de

ativos, passivos, receitas e resultado;

c) as justificativas para a aplicação do Método de Equivalência Patrimonial em

investimentos com menos de 20% do capital votante e para a não aplicação do
método em investimentos com 20% ou mais do capital votante;

d) a data dos relatórios das coligadas, quando diferente dos da investidora e as

razões da diferença;

e) a natureza e extensão das restrições significativas para a transferência de

recursos da coligada para a investidora;

f) a participação não reconhecida sobre os prejuízos da coligada, do período e

acumuladas, quando o investidor descontinua o reconhecimento da sua
participação sobre tais prejuízos.

g) a exceção utilizada para não aplicação do Método de Equivalência

Patrimonial;

h) informações resumidas das associadas em que o Método de Equivalência

Patrimonial não foi aplicado, incluindo valores agregados de ativos, passivos,
receitas e resultado;

i) investimentos avaliados pelo Método de Equivalência Patrimonial deverão ser

apresentados no grupo dos ativos não correntes e a participação do investidor
no resultado de tais coligadas, bem como o valor contábil do investimento,
deverão ser divulgados separadamente;

j) a participação do investidor sobre as alterações reconhecidas diretamente no

patrimônio líquido pela coligada deverá ser reconhecida pelo investidor também
no patrimônio líquido.
k) A participação do investidor nos passivos contingentes da coligada incorridos
juntamente com outros investidores e aqueles passivos contingentes surgidos
em função de o investidor ter-se comprometido seriamente com todo ou parte
do passivo da coligada.

Bibliografia

http://www.cpc.org.br/CPC/Documentos-Emitidos/Pronunciamentos - acesso
em 04-2017.