INTRODUÇÃO:

- Entendendo a curva de distribuição normal

- Desvio padrão
- Curva de sino
- Eventos aleatórios
 Unindo os pontos dos eventos temos uma
Curva normal ou curva Gauss ou Bell (Curva de sino)

Desenho do sino representa 100% dos dados.

Cortando a curva ao meio, temos a média dos dados.

Podemos afirmar que em uma distribuição normal,

temos 50% dos valores acima média e 50% abaixo da
média.
Y: Frequências dos dados

Vamos marcar +1 desvio padrão acima da média

para a direita e vamos marcar -1 desvio padrão
abaixo da média para esquerda, essa área
representa 68,26% dos valores dos dados.

X: Eventos

Notem que nas extremidades teremos 0,13% para mais e
para menos. Isso significa que para uma amostra de
dados, que respeite a curva de distribuição normal, a
probabilidade de você escolher um elemento
aleatoriamente e ele ser menor que a média -3 desvios
padrões é de 0,13, assim como acima de +3 desvios
padrões também é de 0,13%.
Da mesma maneira do exemplo anterior, se
utilizarmos -+2 desvios padrões para cima da média
e -2 desvios padrões para baixo da média, nós
vamos ter 95,44% dos dados.
3 desvios para cada lado da média vamos ter
99,74% dados.
O QUE SERIA A ÁREA DE VALOR?

Área de valor é a região onde os big players do mercado

sinalizam que aquele range é justo e interessante para
negociarem seus contratos ou ações, fazendo com que o
volume negociado ali seja destacado. O maior volume
negociado do dia se encontra dentro da área de valor
(POC). Fora da área de valor, consequentemente temos
uma área de rejeição.(Volume menos negociado)
O QUE SERIA UM EVENTO ALEATÓRIO?

Um evento aleatório faz parte da natureza dos mercados,

pois cada participante do mercado tem: diferentes
propósitos, diferentes tamanhos, diferentes conceitos
operacionais. Nós não conseguimos mensurar isso
individualmente, por isso é usado o consenso da curva de
sino em conjunto com o desvio padrão para uma área de
70% que seria a área de valor e também a área de maior
concentração de negócios do dia(POC)

Em nossa realidade arredondamos o valor de 68% usado na

curva de sino para 70% para facilitar o calculo da VA que
seria a (Value Area ou Área de Valor).
CURVA DE DISTRIBUIÇÃO NORMAL NA
QUADRA DE TÊNIS
3 desvios padrões
para cima da média
2 desvios padrões
para cima da média Zona de máxima
injusta
VAH - área de valor superior -> é o extremo superior da área de valor
1 desvio padrão para
cima da média
Poc- Ponto de controle
1 desvio padrão para
baixo da média
VAL - área de valor inferior -> é o extremo inferior da área de valor
2 desvios padrões
para baixo da média
Zona de mínima
3 desvios padrões injusta
para baixo da média
Estatística Estatística aplicada aos mercados de risco.

Zona de máxima injusta

VAH - área de valor superior -> é o extremo superior da área

de valor

Poc- Ponto de controle

VAL - área de valor inferior -> é o extremo inferior da área de valor

Zona de mínima injusta

Curvas
Similaridade
 Nó de baixo volume (LVN)
O conceito básico por trás do Market Profile é que, assim que os negócios vão sendo
realizados durante o pregão, o operador consegue identificar níveis de preços chamados de
preços injustos (aqueles rejeitados pelo mercado) podendo ajudar o trader na tomada de
decisão e gerenciamento de risco.

LVN -> Nó de baixo volume

HVN -> Nó de alto volume

LVN -> Nó de baixo volume

Estas regiões são normalmente encontradas nas extremidades da “Value

Area” (Área de Preço Justo – região em que há concentração de cerca de
70% do volume). Com isso, dependendo do contexto do mercado, o operador
pode encontrar oportunidades de negociação usando a técnica de Market
Profile.
Nó de baixo volume (LVN)
 Os traders profissionais que usam o Market Profile buscam entender o
mercado de maneira mais profunda, contribuindo muito para sua
consistência nos trades. Muitos fatores podem ser monitorados pelo
Market Profile como: áreas de aceitação e negação, ponto de controle, nó
de baixo volume, zona de mínima injusta, zona de máxima injusta, dentre
outras.

O Market Profile não é um indicador convencional. Ele não fornece recomendações de compra / venda, mas funciona como uma
ferramenta de suporte à decisão. Ele organiza os dados para que você possa entender quem está no controle do mercado, o que
é percebido como valor justo e a direção do movimento do preço. É possível extrair informações suficientes do Market Profile
para você executar ótimos trades com excelente relação de risco x retorno.
 FUNDAMENTOS DO MARKETING PROFILE
O conceito de Market Profile origina-se da ideia de que os mercados têm uma forma de organização determinada pelo tempo,
preço e volume. A cada dia, o mercado desenvolverá um intervalo para o dia e uma área de valor, o que representa um ponto
de equilíbrio onde há um número igual de compradores e vendedores. Nesta área, os preços nunca ficam estagnados. Eles
estão constantemente divergindo e o Market Profile registra essa atividade para os traders interpretarem.
ESTRUTURA DO MARKET PROFILE
A estrutura do perfil de mercado segue a de uma curva de distribuição normal
de ocorrências de preço.

O Market Profile é baseado na curva de distribuição normal, em que

aproximadamente 70% dos valores estão dentro de um desvio padrão da
média. Se você girar a curva de distribuição normal de modo que o preço
esteja ao longo do eixo vertical e da hora no eixo horizontal (como mostrado
na figura acima), você terá a estrutura do Profile Market.
Uma curva de distribuição normal assume que o
número de ocorrências segue uma curva em forma
de sino. Qualquer um que tenha negociado nos
mercados, no entanto, sabe que os preços nunca
seguem um padrão definido; Na verdade, você
raramente vê uma distribuição normal.

O que você vê é uma distribuição distorcida de

preços, o que torna possível ver o preço em que a
maioria dos negócios realmente ocorreu. Isso
fornece pistas significativas sobre a direção dos
preços e é a base para entender o Market Profile. Em
teoria, isso ajuda o trader a identificar onde os
preços estão em relação aos valores.

Monitorar a distribuição de preços ao longo do

tempo dá uma visão sobre quais níveis são
considerados justos e injustos. Você pode
aproveitar essas informações e identificar boas
oportunidades de trading.
VOLUME: SEU MAIOR ALIADO
O volume é a chave para entender o Market Profile.
Se os preços se afastarem da área de valor, mas o
volume começar a secar, é provável que os preços
voltem para a área de valor. Tal movimento indica que
os vendedores não estão felizes que os preços estão
abaixo do valor e os compradores não estão felizes
que os preços estão acima do valor. A atividade de
negociação pode aumentar apenas se tiver interesse
dos players na nova região de preços.

Se, por outro lado, os preços divergirem da área de

valor com o aumento da atividade de negociação, isso
indica que os participantes do mercado estão
reavaliando sua nova idéia de valor. Ao observar a
atividade de mercado por meio do Market Profile,
você pode entender quem está no controle do
mercado e determinar de que maneira o mercado
deve se movimentar.
ENTENDENDO O T.P.O (TIME PRICE OPORTUNITY)

O desenvolvimento do Market Profile pode ser

visto no decorrer do dia de negociação na figura
ao lado.

Market Profile é composto por oportunidades de

preço de tempo (Tpo’s), que são representadas
por letras. Cada letra representa uma meia hora
do dia de negociação. No exemplo da figura, os
períodos são representados com as letras A a J,
sendo A a primeira meia hora.
A primeira hora de negociação define o padrão geral do dia e é sua primeira oportunidade de ver a atividade do mercado.

No exemplo abaixo, vemos o profile de 1 hora no mini dólar, reparem como já conseguimos identificar claramente a área
de valor da abertura do pregão.
As linhas horizontais laranjas são as POC’s, as linhas azuis são VAH e as linhas vermelhas VAL.

RANGE DO MARKET PROFILE

Saldo inicial
1 hora
COMPRANDO E VENDENDO

Os traders reagem de maneira diferente aos preços

em momentos diferentes, por isso é importante
reconhecer o tipo de atividade que está ocorrendo.
Existem duas grandes categorias de atividades de
compra e venda conhecidas como iniciativa e
responsivas. A diferenciação entre as duas é
importante, e a estrutura do perfil de mercado
fornecerá pistas sobre o tipo de atividade que está
ocorrendo. Para determinar qual atividade está
ocorrendo, você deve comparar o perfil do dia atual
com o do dia anterior. Se os traders tomarem a
iniciativa de aumentar os preços para cima ou para
baixo da área de valor do dia anterior, a ação indicará
que a atividade é iniciativa. Se, por outro lado, a
atividade de vendas(absorção) é dominante quando
os preços são maiores do que a área de valor do dia
anterior é sinal de uma atividade responsiva.
 Atividade responsiva

Atividade responsiva Atividade de iniciativa

Atividade responsiva
Atividade de iniciativa

Atividade responsiva
Atividade responsiva
Usando as áreas profile como zonas de trade location
 CONCLUSÕES
É importante observar que o Market Profile é uma ferramenta
para auxiliar na tomada de decisão. Não tem como objetivo
apontar a hora de comprar e vender.
Esta ferramenta ajuda muito na leitura e interpretação da
formação de preço.

Grandes participantes são melhores informados, e como são eles

que criam e buscam liquidez, as áreas de volume são pistas de
onde esses participantes estão concordando ou não fechar
negócio.

Devido a grande importância dessas áreas, através da leitura do

fluxo de ordens utilizando os conceitos e ferramentas de Market
Profile, o operador de varejo consegue analisar em tempo real as
zonas de preço mais relevantes da sessão, e com isso em mãos, é
possível gerenciar diversos aspectos das operações de maneira
muito mais precisa.

Bibliografia: