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BOLSA DE

VALORES DO
ZERO
AULA 01
A instituições obrigatoriamente
aplicam um questionário (Suitability)
para identificar o perfil do investidor e
assim habilitam os produtos de
acordo com o perfil identificado.

Suitability (aptidão) significa verificar


a adequação dos produtos ou
serviços financeiros às necessidades,
interesses e objetivos do investidor.
Mercado de
Renda Variável

Ativos de renda variável são aqueles cuja


remuneração ou retorno de capital não pode ser
dimensionado no momento da aplicação, podendo
variar positivamente ou negativamente, de acordo
com as expectativas do mercado.

Ao contrário da renda fixa, a renda variável é uma


forma de investir cuja remuneração ou cálculo da
rentabilidade não são pré-definidos. O mercado de
ações é o exemplo mais clássico dessa aplicação, já
que os preços dos ativos mudam constantemente e
refletem inúmeras variáveis financeiras.
CUIDADO COM
PROMESSAS
DE GANHOS!!!
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem

ÓRGÃOS a finalidade de disciplinar e fiscalizar o


mercado de valores mobiliários, aplicando
punições àqueles que descumprem as regras

FISCALIZA-
estabelecidas. Esse mercado é representado
por um conjunto de produtos de investimento
oferecidos ao público, tais como ações de
empresas negociadas em bolsa e fundos de

DORES E investimento, entre outros. Por se tratar de um


mercado em que pode haver perdas e não há
rentabilidade assegurada, a proteção do

REGULATÓ-
cidadão, nesse caso, não se dá contra perdas
normais decorrentes, por exemplo, de
variações no preço de uma ação, mas por

RIOS
meio da ação de fiscalização da CVM,
assegurando que as regras sejam cumpridas
e, principalmente, oferecendo um conjunto de
informações que permita ao cidadão tomar
decisões de investimento conscientes.
• A bolsa de valores é um ambiente de
negociação no qual investidores podem
comprar ou vender seus títulos emitidos
por empresas.

• A bolsa é a instituição que organiza o


mercado de ações. Quando uma empresa
quer levantar dinheiro vendendo ações,
elas são disponibilizadas aos investidores
por meio da bolsa de valores. O mesmo
vale para quando investidores têm
interesse em comprar ações de alguma
empresa.

BOLSA DE
• No Brasil, a bolsa é a B3, antigamente
conhecida como Bovespa. Ela também já
se chamou BM&F Bovespa, até 2017.

VALORES?
• Ação é a menor parcela do capital social
das companhias ou sociedades anônimas.
É, portanto, um título patrimonial e, como
tal, concede aos seus titulares, os
acionistas, todos os direitos e deveres de
um sócio, no limite das ações possuídas.

• De forma clara e simples, ações são uma


participação na propriedade de uma
empresa,representam um direito sobre os
ativos e lucros da empresa. Na medida em
que você adquire mais ações, sua
participação acionária na empresa torna-se
maior.

AÇÃO?
COMPOSIÇÃO
CAPITAL SOCIAL
PETROBRAS
Existe uma série de motivos, porém o principal
é criar uma fonte alternativa de financiamento
de longo prazo;

A emissão de títulos e valores mobiliários


serve, por exemplo, para financiar
investimentos em novos projetos, expansão,
diversificação de negócios ou mesmo a

POR QUE
reestruturação das suas obrigações
financeiras.

UMA Abrir o capital significa tornar o quadro


acionário acessível ao público, permitindo ao
mercado fazer parte do seu quadro de sócios

EMPRESA
de alguma forma

Para se tornar uma companhia aberta, a

ABRE empresa precisa estar constituída sob a forma


de sociedade anônima e obter registro de
companhia aberta junto à Comissão de
Valores Mobiliários (CVM), entidade

CAPITAL? reguladora do mercado de capitais.


Para se tornar uma companhia aberta, a
empresa precisa estar constituída sob a forma
de sociedade anônima e obter registro de
companhia aberta junto à Comissão de
Valores Mobiliários (CVM), entidade
reguladora do mercado de capitais.

POR QUE
Se a companhia quiser ter ações negociadas
em bolsa de valores, entretanto, é preciso
também obter um registro junto à Bolsa de

UMA
Valores.
É importante notar que a abertura de capital
não requer obrigatoriamente a oferta de

EMPRESA
ações. Uma empresa pode querer abrir o
capital, por exemplo, apenas para poder emitir
debêntures.

ABRE
CAPITAL?
Para você acessar o ambiente de negociação da
Bolsa de Valores, você precisa de uma corretora.

Corretora de valores é uma empresa atuante no


sistema financeiro que intermedia a compra e venda
de títulos financeiros a seus clientes.

É a corretora que também lhe dá acesso aos


investimentos disponíveis no mercado, como
Tesouro Direto, Fundos, Debentures, etc.
Atualmente o sistema financeiro nacional conta com três
principais custodiantes, cada instituição fica responsável
por liquidar e custodiar modalidades diferentes de ativos:

CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia.


A CBLC mantem a compensação, liquidação e custódia
das ações de companhias e demais títulos negociadas
na Bolsa de Valores.

SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custódia.

O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic),


criado em 14 de novembro de 1979, é um sistema
informatizado destinado ao registro, custódia e
liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro
Nacional (Brasil).
É das transações interbancárias com títulos públicos
ocorridas dentro da SELIC que surge a conhecida taxa
Selic – utilizada como referência de juros no mercado.
CETIP – Central de Custódia e Liquidação Financeir

A CETIP é a instituição que liquida e mantem a


custódia dos títulos de renda fixa do mercado
privado brasileiro – como o CDB, LCI, LCA,
debêntures, entre outros.

Além disso, a CETIP também cuida dos processos de


transferências bancárias, como o TED e DOC.
Quanto de dinheiro eu
preciso ter para começar?

Não há um mínimo necessário pré-definido, você


pode comprar uma ação somente se quiser, isso é
possível, é obvio que os custos inviabilizarão essa
operação. No começo a sugestão é aprender para
depois simular.

DINHEIRO DE VERDADE SÓ DEPOIS DE APRENDER E


SIMULAR.
QUAL A DIFERENÇA?
TRADER X INVESTIDOR

Quais as informações que um Investidor leva em


consideração na hora de investir?

Quais as informações que um Trader leva em


consideração na hora de especular?

TRADER X O Investidor enxerga na queda uma oportunidade

INVESTIDOR, para comprar ainda mais ações da empresa que ele


investe a um preço menor.

QUAL A Já o Trader encerra a operação mesmo que no


prejuízo e vai procurar outras oportunidades.

DIFERENÇA?
BOLSA DE
VALORES DO
ZERO
AULA 02
É o mais importante indicador do
desempenho médio das cotações das
ações negociadas na B3 - Brasil,
Bolsa, Balcão.

É formado pelas ações com maior


volume negociado nos últimos
meses. O valor atual representa a
quantia, em moeda corrente, de uma
carteira teórica de ações, constituída
em 2 de janeiro de 1968, a partir de
uma aplicação hipotética. Atribuiu-se
o valor-base de 100 a um lote-padrão
cujo carteira se avoluma sem receber
mais nenhum aporte.
IPO (Initial Public Offering) é
uma sigla para Oferta Pública
Inicial. Como o próprio nome
diz, é quando uma empresa
vende ações para o público
pela primeira vez. Isso
também é conhecido como a
abertura de capital.
O Mercado Primário
compreende o lançamento de
novas ações no mercado; é
uma forma de captação de
recursos para a empresa.

Uma vez ocorrendo esse


lançamento inicial ao
mercado, as ações passam a
ser negociadas no Mercado
Secundário, onde ocorre a
troca de propriedade de título.
Dividendos são proventos (partes do lucro de
uma empresa) que são distribuídos entre os
seus acionistas.

Eles são distribuídos em dinheiro. Ações que


pagam bons dividendos são as favoritas dos
investidores mais conservadores.

Todas as empresas da B3 têm necessariamente


que dividir no mínimo 25% dos seus lucros com
os detentores de seus papéis.

Então, o dividendo pode ser pensado como


sendo uma parte de um grande bolo que
determinada empresa produz.
E a divisão desse bolo acontece de acordo com
a quantidade de papéis que você possui. Quanto
mais ações você tiver, maior o seu pedaço será.
Tal lucro também pode ser distribuído através
dos Juros Sobre Capital Próprio (JCP).

Esta é uma forma diferente de distribuir os


lucros de uma empresa entre os seus
acionistas. A principal diferença é que este tipo
de provento é considerado como uma despesa
para a companhia.

Isso acontece pois o JCP é descontado antes do


lucro líquido o que garante um benefício fiscal
para a empresa.
A bonificação é a distribuição gratuita de novas
ações aos acionistas de uma empresa.
Essa divisão se dá em cima do aumento de
capital de uma sociedade, mediante a
incorporação de reservas e lucros, quando são
distribuídas gratuitamente novas ações a seus
acionistas, em número proporcional às já
possuídas.
A Subscrição é um aumento de capital
deliberado por uma Empresa, com o lançamento
de novas ações, para obtenção de recursos. Os
acionistas da empresa têm preferência na
compra dessas novas ações emitidas pela
companhia, na proporção que lhe couber, pelo
preço e no prazo preestabelecidos pela
empresa.
BOLSA DE
VALORES DO
ZERO
AULA 3
• O valor atual representa a quantia,
em moeda corrente, de uma
carteira teórica de ações,
constituída em 2 de janeiro de
1968, a partir de uma aplicação

IBOVESPA
hipotética. Atribuiu-se o valor-
base de 100 a um lote-padrão cujo
carteira se avoluma sem receber
mais nenhum aporte.

• Outros índices
• ETF é uma abreviação de Exchange Traded Funds,
que significa Fundos Negociados em Bolsa. Ou
seja, são fundos formados por inúmeras ações
que são negociadas na Bolsa de Valores.

• BOVA11 é um Fundo de Índice. O objetivo desse


fundo é obter uma performance próxima ao
próprio Índice Bovespa (IBOV). Dessa forma vários
investidores unidos, investem nesse fundo, que

ETF
pega todo o recurso e compra ações exatamente
nas mesmas proporções do Ibov.

• Quando você compra uma ação específica, você


irá acompanhar seu progresso, decidir pelo melhor
momento de vendê-la e administrar sua carteira
de investimentos. Mas, investindo no ETF, você
tem um índice de referência e o gestor do fundo é
quem administra as ações para que estejam
condizentes com a composição e peso dentro do
índice.
SHORT

GANHAR • Sabia que é possível ganhar também quando uma


ação cai? Esse tipo de operação é chamado de

COM O
Short Selling, ou “Operação de venda”.

• Ao contrário da operação tradicional onde você

MERCADO
compra uma ação e depois vende, nas operações
de venda você vende uma ação (mesmo sem
possuí-la) e depois a compra mais barato.

EM QUEDA
SPLIT

GANHAR • É o desdobramento de ações. Geralmente, a


intenção do split é tornar o preço de uma ação

COM O
mais acessível aos investidores. Exemplo: Se o
preço de uma ação é de R$ 50,00, após o split,
esta ação se desdobrará em 2 outras ações, a R$

MERCADO
25,00 cada.

• O Split acontece em um cenário positivo, mercado

EM QUEDA de alta.
INPLIT

GANHAR • É o agrupamento de ações. Pode ocorrer em casos


em que o valor de negociação é muito baixo.

COM O • Exemplo:

MERCADO
• Se o preço de uma ação é de R$ 0,01, após o inplit,
5 ações se agruparão em 1 única ação, em que o
preço será de R$ 0,05.

EM QUEDA • Esse exemplo de inplit é ilustrativo, pois não


necessariamente retrata o método exato de
cálculo e quantidades de agrupamento, que ficam
a critério da estratégia da empresa e das
condições de mercado na época do evento.
• Penny stocks são ações negociadas a valores
muito baixos, chegando a cotações que valem
poucos centavos. Normalmente, são ações de
empresas que possuem pouco ou nenhum valor
de capitalização, ou até mesmo que já faliram ou
que estão em processo de fechar as portas.

• Na B3 foi criada em 2015 uma regra para penny


stocks. Tal regra inibe a negociação de ações por
menos de R$ 1 no pregão.

PENNY • Logo, na existência de algum papel nessa


situação, são tomadas as seguintes providências:
Ao detectar que uma ação foi negociada por
menos de R$ 1 por 30 pregões consecutivos, a B3

STOCKS envia uma notificação para a respectiva empresa;


Após a notificação, a empresa possui 15 dias para
apresentar um plano para reverter essa situação;
O mercado precisa ser informado por estas
empresas sobre o que elas vão fazer com relação
ao preço das ações. Normalmente, muitas optam
pelo agrupamento de ações, o qual permite
diminuir o número de papéis circulantes e
aumentar o valor do ativo.
BOLSA DE
VALORES DO
ZERO
AULA 04
• Com o final do pregão viva voz hoje
operamos através de terminais eletrônicos
de negociação.

• Com o final do pregão viva voz hoje


operamos através de terminais eletrônicos
de negociação.

BOOK DE • O mercado ganhou uma agilidade tremenda


pois as ordens são enviadas para a Bolsa em
milissegundos.

OFERTAS • Com o final do pregão viva voz hoje


operamos através de terminais eletrônicos
de negociação.

• O mercado ganhou uma agilidade tremenda


pois as ordens são enviadas para a Bolsa em
milissegundos.

• Como é organizado?
ORDEM
LIMITADA
ORDEM À
MERCADO
O QUE FAZ O
PREÇO DE UM
ATIVO SUBIR
NOTÍCIAS?
NOTÍCIAS?
NOTÍCIAS?
NOTÍCIAS
?
• Em economia, Lei da Oferta e Procura é um
modelo de determinação de preços num
mercado. Num mercado em concorrência
perfeita, o modelo argumenta que os agentes
econômicos tomam decisões que variam o
preço até que este seja tal que a quantidade

OFERTA procurada seja igual à quantidade oferecida,


resultando daí um equilíbrio econômico em
que não há incentivos para a alteração de

DEMANDA
quantidades ou preços.

• Nos períodos em que a oferta de um bem ou


serviço excede a procura, seu preço tende a
cair. Já em períodos nos quais a demanda
passa a superar a oferta, a tendência é o
aumento do preço.
• Quando grandes players (Head Funds,
Grandes Corporações, etc) estão
interessados em aumentar
substancialmente em seu portfólio
determinados ativos, os responsáveis

AGRESSÃO por fazer a compra desses papéis


recebem ordens expressas de adquirir
esses ativos nos níveis de preços mais
ABSORÇÃO baixos possíveis. Para que isso
aconteça, é extremamente importante
que seja criado um plano, caso
contrário, dificilmente esses papéis
serão adquiridos a preços favoráveis.
• A premissa mais importante desse plano é
atuar silenciosamente, dessa forma, os
outros participantes do mercado não se
atentarão para esse evento de aumento na
participação de um grande player, caso isso
aconteça, toda a estratégia iria para o ralo.
AGRESSÃO Isso aconteceria simplesmente pelo fato de
que mais players interessados fariam o preço

ABSORÇÃO
do ativo subir por conta da grande demanda.
O grande interesse por parte de outros
players faz parte dos planos, existe o
momento certo desse interesse acontecer,
mas levantar pistas durante o período em
que os ativos ainda não foram encarteirados,
está fora dos planos.
• Significado - diferença vigente entre o menor
dos preços de oferta (venda) e o maior dos

SPREAD preços de demanda (compra) de um bem ou


ativo, anunciados pelos participantes em um
mercado.
BOLSA DE
VALORES DO
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AULA 05
• No século XVIII os japoneses desenvolveram
um método de análise técnica para analisar
os preços de contratos futuros de arroz.
• Atribui-se a Munehisa Homma o maior
desenvolvimento desta técnica de análise.
• Diz a lenda que conseguiu 100 trades
consecutivos vitoriosos. De suas teorias

CANDLESTICKS evoluíram as técnicas de candlestick que


hoje são utilizadas e pesquisadas em todo o
mundo.
• O termo Candlestick (candelabro em inglês)
se deve ao fato de os elementos gráficos
utilizados na representação dos preços
praticados pelo mercado lembrarem velas,
distribuídas sobre a área do gráfico.
4
ABERTURA
FECHAMENTO
MÁXIMA
MÍNIMA
TIME • Gráficos Intraday, ou
intradiários são
utilizados para

FRAME
operações Day Trade.

• Já os tempos gráficos

(TEMPO
maiores são usados
para operações de
Swing Trade e Position.

GRÁFICO).
EIXO
HORIZONTAL
EIXO
HORIZONTAL
EIXO VERTICAL

EIXO
HORIZONTAL
GRÁFICO
INTRADAY
MARTELO
MARTELO
INVERTIDO
DOJI
• Gaps são “buracos” que aparecem
no gráfico, eles aparecem
justamente pela falta de negociação
nesses intervalos de preço.

GAPS
• Os gaps normalmente ocorrem
entre o fechamento do mercado de
um dia e sua abertura no dia
seguinte, mas são também
encontrados durante o pregão.

• Exemplos:
HARAMI
ENGOLFO
BOLSA DE
VALORES DO
ZERO
AULA 06
CÓDIGOS
Letras
As letras fazem referência as empresas emissoras da
ação, como PETR4 (de Petrobras) ou BBDC4 (de
Bradesco).

DENúmeros
Os números indicam o tipo de papel que ele

NEGOCIA
representa, como ações ordinárias, preferenciais,
com direito a subscrição, entre outros. Confira as
principais:

ÇÃO
CÓDIGOS
1
DEDireito a subscrição de uma ação
ordinária
Os códigos com final 1 são aqueles que dão o direito
a subscrição de uma ação ordinária.

NEGOCIA
Logo, ao possuir um direito de subscrição com final
1, por exemplo, você pode comprar uma ação
ordinária com prazo e preço predeterminados.

ÇÃO
Caso o trader não queira exercer o direito de
subscrição, é possível que ele venda esse direito de
compra para terceiros no mercado secundário.
CÓDIGOS
2
DEDireito a subscrição de uma ação
preferencial
Os códigos com final número 2 também dão direito a
subscrição, mas para a compra de uma ação

NEGOCIA
preferencial.

Caso o trader não queira exercer o direito de


subscrição, também é possível que ele venda esse
direito de compra para terceiros no mercado

ÇÃO
secundário.
CÓDIGOS
3
DEAção ordinária
O final 3 indica que o papel correspondente ao
código é uma ação ordinária – com direito a voto,
como JBSS3.

NEGOCIA
ÇÃO
CÓDIGOS
4
DEAção preferencial
Os códigos com final 4 indicam que o papel é uma
ação preferencial, dando ao detentor da ação a
preferência no recebimento de dividendos, como a

NEGOCIA
CMIG4.

ÇÃO
CÓDIGOS
5,6,7,8
DE Ações preferenciais de classes
diferentes
Códigos com final 5,6,7 e 8 indicam que as ações são
preferenciais, mas pertencem a classes diferentes:

NEGOCIA
classes A (PNA), B (PNB), C (PNC) e D, (PND),
respectivamente.

As diferenças entre as classes podem ter a influência


de diversos fatores e, por isso, não é possível definir

ÇÃO
uma diferença clara entre elas.

No geral, elas costumam variar de acordo com a


empresa emissora da ação.
CÓDIGOS
9
DERecibo de subscrição sobre ações
ordinárias
Ao obter o direito de subscrição de uma ação
ordinária, o direito com código final 1, antes de entrar

NEGOCIA
em sua carteira como uma ação ordinária, torna-se
final 9, representando um recibo de subscrição, que
indica que ela já pode ser negociada pelo preço
predeterminado.

ÇÃO
CÓDIGOS
10
DERecibo de subscrição sobre ações
preferenciais
Os códigos com o final 10, assim como os de final 9,
indicam o recibo de subscrição, mas de ações

NEGOCIA
preferenciais.

ÇÃO
CÓDIGOS
11
DEBDRs e Units
Os códigos de final 11, na maioria das vezes, servem
para indicar que os papéis são BDRs (Brazilian
Deposit Receipts – Certificados de depósitos de

NEGOCIA
ações de companhias do exterior) ou Units, que são
pacotes de ações preferenciais e ordinárias
negociadas em grupo.

ÇÃO
CÓDIGOS
11
DEBDRs e Units
Os códigos de final 11, na maioria das vezes, servem
para indicar que os papéis são BDRs (Brazilian
Deposit Receipts – Certificados de depósitos de

NEGOCIA
ações de companhias do exterior) ou Units, que são
pacotes de ações preferenciais e ordinárias
negociadas em grupo.

ÇÃO
Onde é negociado quantidades
diferentes do lote padrão, que é
múltiplo de 100 ações.

No mercado fracionário é
negociado lote de ações na
quantidade entre 1 e 99 ações.

Para negociar no mercado


fracionário é necessário
acrescentar a letra “F” no final
do código do ativo. Ex: ABCD4F
Alavancagem de até 200x no Mini dólar,
100x no Mini índice e 25x em ações.

Horário de funcionamento da alavancagem


é da abertura do pregão até 30 minutos
antes do encerramento.

Não há custo adicional para utilizar


alavancagem.
Minicontratos margem Day Trade em torno
de R$50,00. Ações depende de cada uma.

Mini dólar exigem em torno de 4.500,00 por


contrato para passar posicionado e mini
índice em torno de 2.500,00 por contrato.

Ações exigem margem apenas em


operações vendidas ou via termo. O valor
da margem será igual o valor do deságio da
ação na bolsa.
CÓDIGOS
Mercado a vista:

DE
09:45 às 10:00 leilão de abertura;
17:55 às 18:00 leilão de fechamento.

Mercado futuro:
08:55 às 09:00 leilão de abertura;

NEGOCIA
18:10 leilão de fechamento.

ÇÃO
CÓDIGOS
Mercado a vista:

DE
10:00 às 17:55

Mercado futuro:

NEGOCIA
09:00 às 18:10

ÇÃO