assim tudo é feito com o mesmo e único destino: conhecer o que este mercado está

oferecendo à população.

Fluxo de Caixa – Regimes de Capitalização

Exemplos
Fluxo de Caixa ou “Cash Flow” é o conjunto de entradas (encaixes) e saídas
(desencaixes) de fluxos de dinheiro ao longo do tempo. Graficamente o Fluxo de Caixa é
representado por um eixo horizontal (eixo do tempo), onde são colocados os fluxos
monetários representados por setas segundo as normas internacionais usadas para os
sinais: setas para cima = sinal positivo = encaixe = entrada de recursos; setas para baixo =
sinal negativo = desencaixe = saída de recursos. Isto é feito de tempos em tempos
denominados períodos financeiros (meses, semestres, anos) que podem ser iguais para um
determinado Fluxo (caso mais comum = Fluxo de Caixa Uniforme) ou não. Os valores dos
fluxos componentes do Fluxo de Caixa podem ser também todos iguais, quando então se
tem o Fluxo de Caixa Constante, o mais usado. Na realidade, o que mais se utiliza no
mercado é o Fluxo de Caixa Constante e Uniforme, isto é, fluxos iguais e períodos
financeiros também iguais entre si.
Na Fig. 1.1 abaixo é apresentado um Fluxo de Caixa totalmente aleatório, montado
sem a menor coincidência, quer para os períodos financeiros, quer para os valores dos
fluxos, isto é, não é uniforme e nem é constante, inclusive apresentando um fluxo nulo →
CFn-2 = 0

+ CFn-1 CFn
CF1 CF2 CFn-2

0 1 2 3 n-2 n-1 n
−
CF3
CF0

Fig. 1.1
Geralmente um “Cash Flow” reúne credor e devedor. Por isso, quando se vai
montar um Fluxo de Caixa, é preciso antes saber de quem é o Fluxo, já que um é o inverso
do outro. Ao utilizar as programações da calculadora HP–12C é necessário guardar duas
observações importantes nas operações envolvendo um Fluxo de Caixa:
1. Quando não se vai usar a fórmula matemática adequada a ser mostrada a seguir
e sim a programação da HP–12C, tem-se que considerar o diagrama do Fluxo
de Caixa correspondente e anotar os valores com os sinais de cada fluxo, como
já foi visto. Mesma coisa quando se usa o Excel ou qualquer outro computador.

2. Na HP–12C a taxa de juros i tem que ser usada sempre na forma percentual,
pois ela foi programada desta forma; no Excel não é preciso, pois, ele entende
corretamente se a taxa for dada em percentual ou em decimal. Basta que se
escreva da maneira certa Ö 3% ou 0,03
Nas negociações financeiras, os juros são cobrados segundo dois critérios ou
regimes: Capitalização Simples ou Juro Simples e Capitalização Composta ou Juro