GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA

Setembro 2020
 MERCADO CAMBIAL

No mês de Setembro, a moeda nacional depreciou-se face ao dólar norte

americano em cerca de 3,71%, sendo que a taxa de câmbio média de referência

nas operações do mercado fixou-se em USD/AOA 630,636 no final de Setembro.

De acordo com os dados preliminares do Banco Nacional de Angola (BNA), o

volume de colocações de divisas situou-se em USD 75 milhões.

EUR/USD (Eixo à Esq.) USD/AOA (Eixo à Dir.)

1,2300 700,0000

1,2000 600,0000

1,1700 500,0000

1,1400 400,0000

1,1100 300,0000

1,0800 200,0000

1,0500 100,0000

1,0200 0,0000
set/19 nov/19 jan/20 mar/20 mai/20 jul/20 set/20

Fonte: BNA, Bloomberg

No mercado internacional, o dólar norte americano apreciou-se face ao euro em

cerca de 1,80%, encerrando o mês em EURO/USD 1,172. A apreciação do dólar foi

influenciada pelas crescentes dúvidas dos investidores sobre o ritmo de

recuperação da economia mundial, devido ao aumento de casos da Covid-19 na

Europa; e os indicadores de actividade económica nos Estados Unidos da América

(EUA) provocaram estímulos a procura pela segurança da moeda norte-americana.

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 2

 MERCADO MONETÁRIO INTERBANCÁRIO

Fonte: BNA, Bloomberg

Nos mercados internacionais, a LIBOR com maturidade de 6M fixou-se em 0,27%

no final de Setembro, registando uma variação mensal negativa de 0,04 p.p face

ao mês de Agosto. Por sua vez, a EURIBOR 6M fixou-se em -0,47%, com uma

variação negativa de 0,03 p.p face ao mês anterior. Esta variação foi influenciada

pela actual política monetária do Banco Central Europeu, que, em virtude da

actual conjuntura económica mundial, tem reduzido as suas taxas directoras e

injectado liquidez nos mercados por via do Programa de Compras de Activos

(APP, na sigla em inglês).

No mercado nacional, a LUIBOR com maturidade de 6M fixou-se em 15,35% no

fim de Setembro, registando uma variação negativa de 1,12 p.p.

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 3

 MERCADOS DA DÍVIDA PÚBLICA

Durante o mês de Setembro, as yields das Eurobonds angolanas registaram

crescimento. A Palanca I com maturidade de 10 anos (emitida em 2015), a Palanca

II com maturidade a 10 anos (emitida em 2018), e a Palanca III com maturidade de

30 anos (emitida em 2018), apresentaram um crescimento de 1,56, 1,36 e 0,67,

sendo que as mesmas foram negociadas a 12,792%, 12,302% e 12,013%

respectivamente. O comportamento das yields das Eurobonds foi influenciado pela

queda do preço do petróleo no mercado internacional.

Palanca I Palanca II Palanca III

35

30

25

20

15

10

0
set/19 nov/19 jan/20 mar/20 mai/20 jul/20 set/20

Fonte: Bloomberg

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 4

 MERCADOS BODIVA

No mercado secundário de dívida pública sob gestão da BODIVA, registou-se um

aumento ligeiro na ordem dos 0,55% no volume de transacções relativamente ao

mês anterior, totalizando no final de Setembro AOA 88,26 mil milhões. Este

comportamento foi influenciado pelo aumento na procura de títulos indexados à

Taxa de Câmbio (OT-TX) em 23% face ao mês passado.

Volume de Negociação (MM AOA) Índice de Rotatividade

160 3,0%

140
2,5%
120
2,0%
100

80 1,5%

60
1,0%
40
0,5%
20

0 0,0%
set/19 nov/19 jan/20 mar/20 mai/20 jul/20 set/20

Fonte: BODIVA

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 5

 MERCADO ACCIONISTA

Durante o período em análise, os principais índices accionistas analisados

registaram desempenhos negativos. O índice norte-americano, S&P 500, registou
uma variação mensal negativa de 3,92%, fixando-se em 3363,00 pontos no final
de Setembro. O índice europeu, Eurostoxx 50, registou uma variação mensal
negativa de 2,41%, fixando-se em 3193,61 pontos. Por último, o índice chinês,
Shangai Composite, encerrou o mês em 3217,00 pontos, representando uma
variação negativa de 5,26%.

O comportamento do S&P 500 e do Eurostoxx 50 foi influenciado pelos receios

em torno do surgimento de uma segunda onda de infecções pela Covid-19 nos
EUA e na Europa, facto que poderá culminar com a introdução de novas
restrições com o aproximar do Inverno.

O comportamento do Shangai Composite foi influenciado pela queda no valor

das acções de empresas nos sectores de matérias-primas e transporte devido às
crescentes preocupações em torno do possível aumento dos casos de Covid-19.

S&P500 Eurostoxx 50 Shangai Cmp

4500,00

4000,00

3500,00

3000,00

2500,00

2000,00

1500,00

1000,00

500,00

0,00
30/set 31/dez 31/mar 30/jun 30/set

Fonte: Bloomberg

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 6

 MERCADO DE COMMODITIES

No mês de Setembro, as commodities analisadas registaram desempenhos negativos

com excepção ao Trigo. O Brent, principal referência das exportações angolanas

fixou-se em USD 40,95 no final do mês em análise, registando uma variação

acumulada negativa de 9,56% face ao mês de Agosto. Este comportamento foi

influenciado pelo aumento de casos de Covid-19 nos EUA e em alguns países da

Europa, facto que poderá culminar com a introdução de novas restrições, bem como

pela expectativa de aumento ao nível da oferta de petróleo no mercado, sinalizado

pelo crescimento da produção da Líbia.

Trigo/bushel(Eixo à Esq.) Ouro/onça(Eixo à Esq.) Brent/barril

2220 80,00
2020
70,00
1820
1620 60,00
1420 50,00
1220
40,00
1020
820 30,00
620 20,00
420
10,00
220
20 0,00
set/19 nov/19 jan/20 mar/20 mai/20 jul/20 set/20

Fonte: Bloomberg

No que tange aos metais preciosos, o Ouro registou uma variação mensal

acumulada negativa de 4,17%, fixando-se em 1885,82 USD/onça. Este

comportamento foi influenciação pela apreciação do dólar norte americano. Ao

nível das commodities agrícolas, o Trigo registou uma variação mensal acumulada

positiva de 6,20% em relação ao mês anterior, fixando-se no final do mês em 578

USD/Bushel. A subida do preço do trigo foi influenciada pelo aumento da

procura desta commodity.

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 7

 RESUMO DAS VARIAÇÕES MENSAIS DOS MERCADOS

MERCADO CAMBIAL FECHO 31-08-20 FECHO 30-09-20 VAR. MENSAL VAR. INICIO DO ANO
USD/AOA 607,24 630,64 -3,71% -21,89%
EUR/USD 1,19 1,17 -1,80% -4,34%
GBP/USD 2,19 2,16 -1,45% -38,60%
USD/JPY 105,91 105,48 -0,41% 3,11%
USD/ZAR 16,94 16,75 -1,14% -16,33%
USD/CNY 6,85 6,79 -0,86% 2,75%
USD/BRL 5,49 5,61 2,09% -28,26%
MERCADO DE DÍVIDA EUROBONDS FECHO 31-08-20 FECHO 30-09-20 VAR. MENSAL(P.P) VAR. INICIO DO ANO (P.P)
Alemanha O.T. 10 anos -0,40 -0,52 -0,12 -0,30
Reino Unido O.T. 10 anos 0,31 0,23 -0,08 -0,56
Portugal O.T. 10 anos 0,42 0,26 -0,16 -0,15
EUA O.T. 10 anos 0,70 0,69 -0,02 -1,19
China O.T. 10 anos 3,02 3,15 0,12 0,00
Brasil O.T. 10 anos 7,17 7,59 0,42 0,85
Angola O.T. 10 anos 11,23 12,79 1,56 2,70
África do Sul O.T. 10 anos 9,29 9,44 0,15 0,45
MERCADO ACCIONISTA ÍNDICES FECHO 31-08-20 FECHO 30-09-20 VAR. MENSAL VAR. INICIO DO ANO
EUA S&P 500 3500,31 3363,00 -3,92% 3,23%
Zona Euro Eurostoxx 50 3272,51 3193,61 -2,41% -15,81%
Reino Unido FTSE 100 5963,57 5866,10 -1,63% -22,86%
Portugal PSI 20 4301,08 4067,02 -5,44% -22,77%
Japão NKY 225 23139,76 23185,12 0,20% -0,09%
Alemanha DAX 30 12945,38 12760,73 -1,43% -4,67%
China Shanghai Cmp 3395,68 3217,00 -5,26% 4,27%
Brasil Ibovespa 99369,20 94603,40 -4,80% 79684,94%
África do Sul FTSE/JSE 51225,46 50042,44 -2,31% -2,71%
COMMODITIES UNIDADES FECHO 31-08-20 FECHO 30-09-20 VAR. MENSAL VAR. INICIO DO ANO
Petróleo Brent USD/bbl 45,28 40,95 -9,56% -38,19%
Petróleo WTI USD/bbl 42,61 40,22 -5,61% -34,26%
Ouro USD/t oz 1967,80 1885,82 -4,17% 24,29%
Prata USD/t oz 28,14 23,24 -17,44% 30,17%
Cobre USd/lb 304,10 303,25 -0,28% 7,35%
Trigo USd/bu 544,25 578,00 6,20% 3,17%
Milho USd/bu 348,50 379,00 8,75% -3,19%
TAXAS DE JURO DE REFERÊNCIA DOS BANCOS CENTRAIS ANTERIOR ACTUAL PERSPECTIVA
Angola Banco Nacional de Angola 15,50% 15,50% Descendente
EUA Federal Reserve Bank 0% a 0,25% 0% a 0,25% Estável
Reino Unido Bank of England 0,25% 0,10% Descendente
Zona Euro Banco Central Europeu 0,00% 0,00% Estável
Japão Bank of Japan (Nippon Ginko) -0,10% -0,10% Estável
China Banco Popular da China 3,85% 4,35% Descendente
África do Sul South African Reserve Bank 3,75% 3,50% Descendente

Fonte: Bloomberg

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 8

 AGENDA
AGENDA ECONÓMICA
ECONÓMICA

EUA PREVISTO ANTERIOR DATA

Balança Comercial -64,40B -63,60B 06/out

Taxa de Desemprego 8,2% 8,4% 02/out
PMI Industrial 53,5 53,1 01/out

EUROPA PREVISTO ANTERIOR DATA

Balança Comercial (Zona Euro) __ 27,9B 16/out

Taxa de Desemprego 8,1% 8,0% 01/out
PMI Industrial (Zona Euro) 53,7 51,7 01/out

OUTRAS GEOGRAFIAS PREVISTO ANTERIOR DATA

Balança Comercial (Brasil) 7,10B 6,60B 01/out
PMI Industrial (Africa do Sul) __ 58,3 01/out

CALENDÁRIO DE EVENTOS

PAÍS EVENTO INSTITUIÇÃO DATA

Online Semana Mundial do Investidor IOSCO 05-09 de Outubro

Comissão Europeia 19-22 de Outubro

Portugal, Bélgica Semana Verde da União Europeia

Online Fórum de Finanças Sustentáveis e Inclusivas Banco Mundial 06-09 de Outubro

Online Quarta Conferência Virtual Anual de Compliance ESMA 07-09 Outubro

Online Desempenho do setor bancário durante a crise COVID-19 Banco Mundial 8 de Outubro

Online Fórum Parlamentar Global Virtual 2020 BM e FMI 12-15 de Outubro

Online Workshop "Fluxos de Capitais Internacionais e Políticas Financeiras" FMI e OCDE 20-21 de Outubro

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 9

 SABIA QUE…

SUPTECH

Suptech - supervisory technology – é um tipo de fintech (inovação tecnológica

aplicada no sistema financeiro) que actua em duas áreas específicas da supervisão,
nomeadamente, recolha e análise de dados, e tem sido utilizada pelas autoridades
de supervisão do sistema financeiro em diferentes jurisdições.

Na área de recolha de dados, a suptech proporciona aplicações de reporting que se

conflui em monitoramento em tempo real e comunicação que converge em
assistência virtual e gestão de informação.

Já no que concerne à análise de dados subdivide-se em vigilância de mercado,

análise de conduta imprópria, análise macro prudencial e micro prudencial.

Ao utilizarem as suptech, as autoridades de supervisão, beneficiam-se de uma

redução de custos, maior capacidade de armazenamento de dados, maior eficácia
no tratamento da informação, na unificação dos padrões internacionais de luta
contra o branqueamento de capitais e financiamento ao terrorismo e no geral na
redução/minimização dos riscos.

Assim, importa realçar dois exemplos de entidades que adoptaram a suptech. Ao

nível internacional, a Australian Securities and Investment (ASIC) que implementou
desde 2018 o mecanismo de monitoramento em tempo real através da emissão de
alertas de anomalias nas transacções de derivados e acções.

Ao nível do continente africano, o caso do National Bank of Rwanda (BNR) que

tornou operacional a pull approach desde 2017 mediante o uso de um sistema que
extrai automaticamente informações da base de dados das instituições financeiras
durante as transferências de dinheiro por via do telemóvel.

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 10

 SOBRE A CMC …

A Comissão do Mercado de Capitais (CMC) é uma pessoa Colectiva de Direito Público, dotada de
personalidade jurídica e autonomia administrativa, financeira e de património próprio, sujeita à
superintendência do Presidente da República e à tutela do Ministério das Finanças.

A CMC tem como missão a regulação, a supervisão, a fiscalização e a promoção do mercado de

valores mobiliários e instrumentos derivados, bem como das actividades que envolvam todos os
agentes que nele intervenham, directa ou indirectamente, nos termos do Decreto Presidencial n.º
54/13, de 06 de Junho (Estatuto Orgânico da CMC).

Além do Estatuto Orgânico, a actividade da CMC é enquadrada pela Lei 22/15 de 31 de Agosto
(CodVM – Código de Valores Mobiliários) e pela Lei 12/15 de 17 de Junho (LBIF – Lei de Bases das
Instituições Financeiras).

A CMC actua de forma independente na prossecução dos seus objectivos, sem prejuízo das formas
de controlo da sua actividade que resultem da Lei.

CONTACTOS

Complexo Administrativo Clássicos de Talatona,

Rua do MAT, 3B, GU 19 B

Bloco A5, 1º e 2º Luanda, Angola

UO/OD 5477 – NIF 5000336025

Telefone: (+244) 992 518 292 | 949 546 473

E-mail: institucional@cmc.gv.ao; gee@cmc.gv.ao

Website: www.cmc.gv.ao

Disclaimer: Este documento foi elaborado com base em informação obtida em fontes consideradas fiáveis, mas a sua
precisão não pode ser totalmente garantida. O conteúdo deste documento não constitui recomendação para investir,
desinvestir ou manter o investimento nos activos aqui descritos ou em qualquer outro, bem como não constitui oferta,
convite, nem solicitação para a compra ou venda dos instrumentos referidos. As opiniões expressas são da inteira
responsabilidade dos seus autores, reflectindo apenas os seus pontos de vista e podendo não coincidir com a posição da
COMISSÃO DO MERCADO DE CAPITAIS nos mercados referidos. Este documento não deve ser utilizado na avaliação dos
instrumentos nele referidos, não podendo a COMISSÃO DO MERCADO DE CAPITAIS ser responsabilizada por qualquer
perda, directa ou potencial, decorrente da utilização deste documento ou dos seus conteúdos. A reprodução de parte ou
totalidade desta publicação é permitida, sujeita à indicação da fonte.

GABINETE DE ESTUDOS E ESTRATÉGIA 11