Simulado CPA 10

Simulado CPA 10 – I
Simulado CPA 10
ANBIMA
INFORMAÇÕES GERAIS
O simulado considera:
50 questões para o módulo com duração de 2 horas.
Para ser aprovado, é preciso 70% de acertos.
Resultados
30 of 50 questions answered correctly
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Pontos Médios
56.46%

Pontos
60%
Categorias
1. Economia33.33%
2. Ética e Legislação80%
3. Finanças e Matemática Financeira0%
4. Fundos de Investimento53.85%
5. Gestão de Carteiras – Renda Fixa100%
6. Gestão de Carteiras – Renda Variável100%
7. Gestão de Risco100%
8. Mercados e Securitização100%
9. Planejamento de Investimento50%
10. Previdência Complementar25%
11. Renda Fixa40%
12. Renda Variável80%
13. Sistema Financeiro Nacional71.43%


1. 1
2. 2
3. 3
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11. 11
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40. 40
41. 41
42. 42
43. 43
44. 44
45. 45
46. 46
47. 47
48. 48
49. 49
50. 50
1. Respondidas
2. Rever
1. 1. Questão
Os títulos do Governo Federal:
o a) Possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito.
o b) Apresentam risco de crédito elevado.
o c) Não apresentam risco de mercado das taxas de juros e/ou de

indexadores.
o d) Têm risco de liquidez normalmente mais baixo do que
dos CDBs.
Incorreto
Resposta: Alternativa D.
O Tesouro Direto é um programa da Secretaria do Tesouro Nacional em

parceria com a BMF&Bovespa, existente desde 2002, que vende títulos da
dívida pública federal para pessoas físicas, por meio da internet. É considerado
um investimento de baixo risco, e têm risco de liquidez normalmente mais
baixo do que dos CDBs.
2. 2. Questão
Os Fundos de Investimentos:
o a) São garantidos pelo Fundo garantidor de Crédito.
o b) Usam o CNPJ do banco.
o c) São um condomínio de pessoas com objetivo comum de

investimento.
o d) São fiscalizados pela Anbima.
Incorreto
Resposta: Alternativa C.
Fundo de Investimento é uma comunhão de recursos, constituído sob a forma

de condomínio, destinado à aplicação em ativos financeiros. Trata-se de uma
estrutura formal de investimento coletivo, em que diversos investidores reúnem
seus recursos para investir de forma conjunta no mercado financeiro.
3. 3. Questão
São considerados valores mobiliários:
o a) títulos privados e títulos públicos.
o b) ações e debêntures.
o c) ações e títulos públicos.

o d) debêntures e títulos públicos.
Incorreto
Resposta: Alternativa B.
Valores mobiliários são, predominantemente, ações, debêntures e quotas de

fundos de investimento.
4. 4. Questão
Qual instituição abaixo não é uma sociedade de economia mista?
o a) O Banco do Brasil.
o b) O Banco da Amazônia.
o c) A Caixa Econômica Federal.

o d) O Instituto de Resseguros do Brasil.
Incorreto
A Caixa Econômica Federal é uma empresa pública. Do ponto de vista jurídico,

ela é a mesma coisa que a Casa da Moeda, o Serpro (Serviço Federal de
Processamento de Dados) e a Emgea (Empresa Gestora de Ativos): todos eles
são empresas públicas ligadas ao Ministério da Fazenda.
5. 5. Questão
No caso da elaboração da Análise do Perfil do Investidor (API), constam no
Código Anbima de Regulação e Melhores práticas de distribuição de produtos
de investimento no varejo:
o a) Objetivo de investimento.
o b) Situação financeira.
o c) Conhecimento em matéria de investimento.

o d) Todas constam.
Correto
De acordo com o Capítulo VI do Código Anbima de Regulação e Melhores

práticas de distribuição de produtos de investimento no varejo, o processo de
coleta de informações do investidor deve possibilitar a definição de seu objetivo
de investimento, sua situação financeira e conhecimento em matéria de
investimentos.
6. 6. Questão
O profissional que informa que o cliente vai ter seu empréstimo somente se ele
comprar um cartão de crédito está se utilizando a prática de:
o a) Venda Condicionada.
o b) Venda Casada.
o c) Venda Cruzada.

o d) Venda Combinada.
Correto
A venda casada é caracterizada quando um consumidor, ao adquirir um

produto, leva conjuntamente outro seja da mesma espécie ou não. O instituto
da venda casada pode ser visualizado quando o fornecedor de produtos ou
serviços condiciona que o consumidor só pode adquirir o primeiro se adquirir o
segundo.
7. 7. Questão
Quanto menor for o prazo do investimento:
o a) Maior será o risco aceito pelo investidor, sempre.

o b) Menor será o retorno do investimento, sempre.
o c) Menor tenderá a ser o retorno exigido pelo investidor,

em função da maior liquidez.
o d) Menor será a liquidez do investidor, normalmente.
Correto
Um investimento de curto prazo em função da necessidade de liquidez concede

ao investidor um baixo prêmio (retorno).
8. 8. Questão
A alíquota de Imposto de Renda retida periodicamente pelo administrador de
um Fundo de Investimento, com carteira de prazo médio inferior a 365 dias,
será de:
o a) 20%
o b) 15%
o c) 22,5%
o d) 10%
Incorreto
Resposta: Alternativa A.
Os fundos de investimento de curto prazo são aqueles compostos por uma

carteira de títulos que tenha prazo médio igual ou inferior 365 dias. Para esses
fundos, o come-cotas é de 20%. Para fundos de longo prazo (prazo médio acima
de 365 dias), o come-cotas é de 15%.
9. 9. Questão
A empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos.
O risco predominante é:
o a) Risco operacional.
o b) Risco de mercado.
o c) Risco de crédito.

o d) Risco de juros.
Correto
Risco de Crédito é a possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não

cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigações
financeiras nos termos pactuados, à desvalorização de contrato de crédito
decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador, à redução de
ganhos ou remunerações, às vantagens concedidas na renegociação e aos custos
de recuperação.
10. 10. Questão
Em um investimento, quanto maior a volatilidade:
o a) Maior o risco e maior a expectativa de retorno.
o b) Maior o risco e menor a expectativa de retorno.
o c) Menor o risco e maior a expectativa de retorno.

o d) Menor o risco e menor a expectativa de retorno.
Correto
A volatilidade é uma medida de risco que indica, a partir da análise do

comportamento de um ativo durante determinado período de tempo, a
velocidade com que ele varia entre a queda e a alta. Assim, maior volatilidade é
igual a maior risco; maior risco é igual a maior (potencial de) retorno.
11. 11. Questão
Um determinado cliente, pessoa física, deseja investir em operações livre de
incidência do Imposto de Renda – IR. O gerente deverá, nesse caso, indicar-
lhe:
o a) Os Fundos de Investimento.
o b) As ações.
o c) Os títulos públicos federais.

o d) As letras hipotecárias – LHs.
Incorreto
As Letras Hipotecárias (LH) são títulos de Renda Fixa lastreados em crédito

imobiliários. O instrumento é emitido por instituições financeiras que
emprestam recursos do Sistema Financeiro de Habitação (SFH). Os emissores,
portanto, podem ser bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário,
companhias hipotecárias, associações de poupança e empréstimo e sociedades
de crédito imobiliário. Sua principal vantagem é a isenção de impostos de renda
para pessoas físicas
12. 12. Questão
Um profissional liberal tem uma renda tributável muito pequena. Seus
rendimentos vêm da distribuição de lucros que seu escritório proporciona. Ele
quer contribuir para sua aposentadoria, que deve acontecer entre 10 e 12 anos.
Qual produto você recomendaria a ele:
o a) FAPI com tabela progressiva de IR.
o b) PGBL com tabela regressiva de IR.
o c) PGBL com tabela progressiva de IR.

o d) VGBL com tabela regressiva de IR.
Incorreto
O VGBL é uma modalidade de previdência privada comercializada no Brasil.

Ele funciona como um seguro de vida que também possui cobertura por
sobrevivência. Por isso, não é considerado um plano de previdência
complementar, sendo caracterizado no ramo de seguro de pessoas. Como o
profissional procura uma contribuição para sua aposentadoria, esse seria o
mais indicado.
13. 13. Questão
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação de todos
os integrantes do:
o a) Sistema Financeiro Nacional.
o b) Mercado de títulos públicos.
o c) Mercado de valores mobiliários.

o d) Mercado financeiro.
Correto
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem a finalidade de disciplinar e

fiscalizar o mercado de valores mobiliários, aplicando punições àqueles que
descumprem as regras estabelecidas.
14. 14. Questão
Um fundo de investimento em regime de condomínio aberto é aquele que:
o a) permite aplicações e resgates a qualquer momento e tem

vencimento.
o b) permite aplicações e resgates a qualquer momento e não

tem vencimento.
o c) oferece resgates com rendimentos somente nas datas de

vencimento da carência do fundo.
o d) tem um período para aplicações e apenas uma data para resgate,
o dia do vencimento do fundo.
Correto
Nos fundos abertos é permitida a entrada de novos cotistas ou o aumento da

participação dos antigos por meio de novos investimentos, assim como é
permitida a saída de cotistas, por meio do resgates de cotas, isto é, mediante a
venda de ativos do fundo para a entrega do valor correspondente ao cotista que
efetuou o resgate, total ou parcial, de suas cotas.
15. 15. Questão
É correto falar sobre a lavagem de dinheiro que:
o a) O crime de lavagem é inafiançável e permite liberdade provisória.
o b) Aquele que dissimula o dinheiro proveniente de atividade lícita

pode ser punido desde que seja comprovado de que ele se utilizou
efetivamente do dinheiro.
o c) A ocultação e dissimulação de valores por si só já tem

origem punitiva.
o d) O Banco tem como política fazer cadastro e acompanhamento das
movimentações do cliente, embora essa política não esteja presente na lei.
Correto
O objetivo da Lei 9.613, de 1998, é atingir os bens, direitos ou valores com

aparência de lícitos, mas que têm origem ilícita, ou seja, são originários da
prática de determinados crimes, buscando a punição de seus autores. Suas
formas de conduta são a) a ocultação; e b) a dissimulação.
16. 16. Questão
Os bancos comerciais são:
o a) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco

Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.
o b) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pela Comissão de

Valores Mobiliários.
o c) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo

Banco Central do Brasil.
o d) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo
Banco Central do Brasil e Conselho Monetário Nacional.
Incorreto
Os bancos comerciais podem ser públicos, ou seja, que tenha o Estado como
sócio majoritário, ou privados. É por meio destes que grande parte da
população brasileira tem acesso aos serviços bancários e realiza as suas
movimentações financeiras no dia a dia. São instituições financeiras reguladas
e fiscalizadas pelo Bacen.
17. 17. Questão
São títulos públicos com remuneração prefixada:
o a) As LTNs e as LFTs
o b) As LFTs e as NTN-Cs
o c) As LTNs e as NTN-Fs

o d) As NTN-Bs, NTN-Cs e as LFTs
Incorreto
o Letra do Tesouro Nacional (LTN) As Letras do Tesouro Nacional

(LTN) são títulos com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento
da compra. Por se tratar de um título pré-fixado, o investidor sabe
exatamente a rentabilidade a ser recebida até a data de vencimento.
o As Notas do Tesouro Nacional série F (NTN-F) são títulos com
rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Por se
tratar de um título pré-fixado, o investidor sabe exatamente a
rentabilidade a ser recebida até a data de vencimento.
18. 18. Questão
A política de investimento de um fundo descreve:
o a) O objetivo do fundo.
o b) A composição da carteira dos ativos que o fundo investe.
o c) Qual é a estratégia que o gestor vai adotar para o fundo, ou seja,
se é um fundo ativo ou passivo.
o d) Os mercados em que o gestor pode atuar para o fundo
de investimento.
Incorreto
O objetivo do fundo, a composição da carteira dos ativos e a estratégia que o
gestor vai tomar estão descritos no prospecto e no regulamento.
A política de investimento indica como os objetivos serão alcançados,
detalhando-se os papéis, mercados, limites, percentuais e o risco ao qual o
fundo será exposto.
19. 19. Questão
As ações são títulos:
o a) Que garantem rendimentos anuais mínimos aos acionistas

ordinários.
o b) Que garantem rendimentos anuais aos acionistas preferenciais.
o c) Representativos da fração do capital social de uma

companhia.
o d) Representativos dos clientes de voto nas assembleias da
companhia
Correto
Ações são as parcelas que compõem o capital social de uma empresa, ou seja,
são as unidades de títulos emitidas por sociedades anônimas. Elas representam
a fração do capital social de uma companhia.
20. 20. Questão
A corretagem, o emolumento e a taxa de custódia são cobrados,
respectivamente:
o a) Pela corretora, pela bolsa e pelo custodiante.
o b) Pela bolsa, pela corretora e pelo custodiante.
o c) Pela distribuidora, pela bolsa e pelo custodiante.

o d) Pela bolsa, pela distribuidora e pelo custodiante.
Correto
o Corretagem é a taxa cobrada por uma corretora de valores para fazer

uma operação de compra ou venda de ativos em nome de uma pessoa
ou instituição.
o Emolumento é uma taxa cobrada pela Bovespa e a CBLC (Companhia
Brasileira de Liquidação e Custódia) para cada operação de compra e
venda de ativos.
o Taxa de custódia é uma taxa cobrada mensalmente pelo custodiante
para armazenar os títulos ou ações, de um determinado investidor.
21. 21. Questão
Um investidor recebeu “juros sobre capital próprio” em seu investimento em:
o a) Debêntures
o b) Nota promissória
o c) Ações
o d) LTF
Correto
Juros Sobre Capital Próprio é uma das formas de uma empresa distribuir o
lucro entre os seus acionistas, titulares ou sócios. Corresponde a ações.
22. 22. Questão
Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de
ajuste anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se
preparar financeiramente para esse momento e por isso decide alocar 24% dos
seus rendimentos brutos para esse fim. O que você recomendaria a ele:
o a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela

regressiva de IR e o restante em um VGBL com tabela
regressiva.
o b) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva

de IR e o restante para um VGBL com tabela progressiva.
o c) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela

regressiva de IR.
o d) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva
de IR.
Incorreto
Deve-se considerar os três fatos:
1 – Está se programando para se aposentará em 12 anos.
2 – Decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos para uma aposentadoria
complementar
3 – Faz declaração completa de ajuste anual.
Com a realização da declaração completa de ajuste anual, deve-se optar por
auferir até 12% da renda bruta em um PGBL, a fim de buscar ganhar com os
incentivos de tributação, já que o PGBL pode deduzir até o montante de 12% do
imposto de renda. Este valor equivale a (12% / 24%) = 50,00% do valor
destinado a aplicação em PGBL e o restante (outros 50%) em VGBL. Deve-se
optar pela tributação regressiva (faz declaração completa) já que espera se
aposentar em 12 anos o que possibilita ter o rendimento tributável da aplicação
a 10%.
23. 23. Questão
Um fundo referenciado DI deve ter:
o a) Pelo menos 51% do seu patrimônio atrelado ao DI.

o b) Pelo menos 80% do seu patrimônio atrelado ao DI.
o c) Pelo menos 95% do seu patrimônio atrelado ao DI.

o d) 100% do seu patrimônio atrelado ao DI.
Incorreto
Os Fundos DI ou Fundos de Renda Fixa Referenciados DI são fundos que

devem investir no mínimo 95% do seu patrimônio em Títulos Públicos
atrelados a SELIC. A taxa DI, também chamada de taxa CDI, é uma taxa de
juros que acompanha de perto a taxa básica de juros (Selic).
24. 24. Questão
Supondo que foi comprovado que uma pessoa auferiu ganho de R$
15.000.000,00 em um processo de lavagem de dinheiro. Qual o valor máximo a
ser pago de multa pecuniária?
o A) R$ 200.000,00
o B) R$ 20.000.000,00
o C) R$ 2.000.000,00
o D) R$ 2.000.000.000,00
Incorreto
O valor máximo permitido a ser cobrado de multa pecuniária é de R$

20.000.000,00.
Segundo a LEI Nº 9.613, DE 3 DE MARÇO DE 1998. CAPÍTULO VIII: Da

Responsabilidade Administrativa. Art. 12. Às pessoas referidas no art. 9º, bem
como aos administradores das pessoas jurídicas, que deixem de cumprir as
obrigações previstas nos Arts. 10 e 11 serão aplicadas, cumulativamente ou não,
pelas autoridades competentes, as seguintes sanções:
II – multa pecuniária variável não superior: (Redação dada pela Lei nº 12.683,
de 2012)
a) ao dobro do valor da operação; (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
b) ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria obtido pela

realização da operação; ou (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
c) ao valor de R$ 20.000.000,00 (vinte milhões de reais); (Incluída pela Lei nº

12.683, de 2012)
25. 25. Questão
Assinale a alternativa que melhor define os fundos multimercados:
o a) podem aplicar em renda fixa e renda variável.
o b) podem aplicar somente em renda fixa.
o c) podem aplicar em todos os mercados, inclusive no

exterior, alavancados ou não.
o d) podem aplicar em ativos no mercado doméstico e internacional.
Correto
As alternativas A, C e D estão corretas, porém a que melhor define os fundos é a

alternativa C.
Os fundos multimercados são fundos que podem mesclar, a depender da sua

categoria, investimentos em diversos ativos, como ações, renda fixa (CDB,
títulos públicos e privados), câmbio e derivativos (contratos derivados de
outros ativos e com vencimento futuro).
Os fundos multimercados podem aplicar em todos os mercados (doméstico e no

exterior), alavancados ou não.
São indicados a quem busca melhores retornos e tem um horizonte de

investimentos de médio prazo (acima de 2 anos) e quer mais do que
simplesmente proteger seu patrimônio e prima pela diversificação para assim
diminuir os possíveis riscos.
26. 26. Questão
Quando falamos em parâmetros de performance de um fundo, estamos nos
referindo a:
o a) Risco de mercado.
o b) Liquidez do fundo.
o c) Composição da carteira.

o d) Rentabilidade do fundo.
Incorreto
A taxa de performance é um percentual cobrado por um fundo de investimento

sobre o resultado que superar a sua meta de rentabilidade. Quando tratamos de
parâmetros de performance de um determinado fundo, estamos destacando a
sua rentabilidade.
27. 27. Questão
Órgão responsável por aplicar penas administrativas, receber, examinar e
identificar ocorrências suspeitas de atividade ilícitas relacionada à lavagem de
dinheiro:
o a) CVM.
o b) COAF.
o c) BM&FBovespa.
o d) Apimec.
Correto
O Conselho de Controle de Atividades Financeiras – COAF, criado pelo artigo

14 da Lei 9.613/1998, tem a finalidade de disciplinar, aplicar penas
administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrências suspeitas de
atividades de “lavagem” ou ocultação de bens, direitos e valores.
28. 28. Questão
A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
o a) Da contribuição apenas.
o b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate,

dependendo do regulamento do plano.
o c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do

regulamento do plano.
o d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício,
dependendo do regulamento do plano.
Incorreto
A taxa de carregamento incide sobre cada depósito que é feito no plano. Ela
serve para cobrir despesas de corretagem e administração. Na maioria dos
casos, a cobrança dessa taxa não ultrapassa 5% sobre o valor de cada
contribuição que você fizer.
29. 29. Questão
Dois títulos prefixados, A e B, têm o mesmo preço unitário, valor futuro, prazo
e liquidez no mercado. No entanto, o título A apresenta maior risco de crédito
que o título B. Neste caso, o investidor deveria escolher investir:
o a) No título A, pois se este título tivesse o mesmo risco de crédito

que o título B, apresentaria melhor rentabilidade.
o b) No título B, pois para um mesmo nível de retorno e
liquidez, tem menor risco de crédito.
o c) Tanto faz, pois ambos os títulos têm o mesmo retorno esperado.
o d) Não é possível concluir, pois não sabemos a taxa paga pelos
títulos.
Correto
Considerando que ambos ativos apresentam o mesmo prazo, PU e liquidez,

cabe ao investir preferir o que apresenta menor risco de crédito, que é a
possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento pelo
tomador ou contraparte de suas respectivas obrigações financeiras nos termos
pactuados.
30. 30. Questão
Os CDBs podem ser emitidos com quaisquer indexadores, exceto:
o a) Selic.
o b) TR.
o c) TBF
o d) Ptax.
Correto
Ptax é uma taxa de câmbio calculada durante o dia pelo Banco Central do
Brasil. Consiste na média das taxas informadas pelos dealers de dólar durante 4
janelas do dia. É a taxa de referência para o valor do Dólar de D+2 (em dois
dias úteis). Sendo assim não pode ser atrelada a esse tipo de indexador.
31. 31. Questão
Qual a taxa utilizada para calcular a TR?
o a) A Taxa SELIC Over.
o b) A CDI.
o c) A TBF.
o d) A média dos LTNs de 30 dias.
Incorreto
Para calcular a TR, utiliza-se a Taxa Básica Financeira (TBF). A TBF é calculada
com base nas taxas médias das LTNs de 30 dias.
32. 32. Questão
Uma debênture conversível é aquela em que o investidor pode, ao invés de
receber o dinheiro corrigido nas condições previamente estabelecidas:
o a) Receber novas debêntures, alongando, desta forma, o prazo do

investimento.
o b) Receber notas promissórias comerciais, alongando, desta forma,

o prazo do investimento.
o c) Receber ações da companhia.

o d) Receber o equivalente em títulos públicos ou privados, desde que
a rentabilidade oferecida seja aceita pelo investidor.
Correto
Debêntures conversíveis são uma modalidade de debênture que podem ser

trocadas por ações da companhia emissora.
33. 33. Questão
Pelo Código de Regulação e Melhores Práticas para Fundos da Anbima:
o a) O prospecto tem o objetivo, entre outros, de esclarecer

ao cotista sobre todos os riscos assumidos pelo fundo.
o b) O prospecto deve descrever obrigatoriamente apenas os riscos de

mercado.
o c) O prospecto deve descrever obrigatoriamente apenas os riscos de

crédito.
o d) O prospecto deve descrever obrigatoriamente apenas os riscos de
liquidez.
Correto
Art. 39. O prospecto deve conter todas as informações relevantes para o

investidor relativas à política de investimento do fundo e aos riscos envolvidos.
Art. 40.O prospecto deve conter, em linguagem clara e acessível ao público alvo
do fundo, informações sobre os seguintes tópicos, assim como quaisquer outras
informações consideradas relevantes (…)
34. 34. Questão
A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização
composta, é obtida pela fórmula:
o a) 0,01 * 12
o b) 1,01 * 12
o c) (1,01¹² – 1) * 100

o d) (0,01¹² – 1) * 100
Incorreto
Capitalização composta é aquela em que a taxa de juros incide sobre o capital

inicial, acrescido dos juros acumulados até o período anterior. Neste regime de
capitalização a taxa varia exponencialmente em função do tempo. Assim
ficamos com: (1,0112 – 1) * 100.
ie = [(1+i)n – 1] * 100

ie = [(1+ 0,01)12 – 1] * 100
ie = [1,0112 – 1] * 100
ie = [1,1268 – 1 ] * 100
ie = 0,1268 * 100
ie = 12,68%
35. 35. Questão
Corresponde a alguns dos objetivos do Código Anbima de Regulação e Melhores
Práticas de Distribuição de Produtos de Investimento no Varejo:
o a) Manutenção dos mais elevados padrões éticos.
o b) Estimular o adequado funcionamento da atividade de

Distribuição de Produtos de Investimento no Varejo.
o c) Manutenção da transparência no relacionamento com os

investidores, de acordo com o canal utilizado e as características do
produto.
o d) Todas alternativas correspondem a objetivos do Código.
Correto
Reposta: Alternativa D.
Todas alternativas listadas correspondem a objetivos do Código Anbima de

Regulação e Melhores Práticas de Distribuição de Produtos de Investimento no
Varejo.
36. 36. Questão
Entre os deveres dos cotistas de um Fundo de Investimento está:
o a) Ler cuidadosamente o regulamento e o prospecto do
fundo onde investirá.
o b) Conhecer profundamente os mercados onde o fundo opera.
o c) Não resgatar sem ter um motivo grave para isso.

o d) Recolher o imposto de renda no resgate do fundo de ações.
Correto
É imprescindível que o investidor se informe bem sobre o gestor do fundo,

tenha confiança no trabalho que ele vai realizar e tome consciência do eventual
prejuízo. Ler com atenção os termos do fundo é primordial.
37. 37. Questão
Uma empresa vai precisar do recurso em breve para a importação de um
equipamento de fábrica. Ela tem recursos sobrando e gostaria de investir. Sua
orientação seria fazer investimento com rentabilidade atrelada:
o a) À taxa Selic.
o b) À taxa de câmbio.
o c) À taxa DI.

o d) À inflação.
Incorreto
Como a empresa necessita de reaver seu recurso em breve e ainda precisa

importar uma máquina, o mais indicado seria um tipo de investimento com
rentabilidade atrelada ao câmbio, pois seria uma forma de se precaver frente as
oscilações da moeda estrangeira.
38. 38. Questão
Chegamos no cálculo do PIB, sob a ótica das despesas, considerando que C é o
consumo privado, I é o total de investimentos realizados, G são os gastos
governamentais, NX são as exportações líquidas (exportações menos
importações):
o a) C + I + G + NX
o b) C – I + G + NX
o c) C + I G – NX
o d) C + I – G + NX
Incorreto
Segundo a ótica da demanda, o PIB corresponde à despesa interna total do país,

que inclui a despesa das famílias em bens de consumo (consumo privado), a
despesa do Estado em bens de consumo (consumo público) e a despesa das
empresas com investimento em bens de capital (formação bruta de capital fixo)
e em existências de matérias-primas e produtos (variação de existências).
Assim, temos:
PIB = Consumo + Investimentos + Gastos do governo + Exportações líquidas.

39. 39. Questão
A Anbima instituiu o Código de Autorregulação dos Fundos de Investimentos e:
o a) complementou a legislação em vigor.
o b) substituiu a legislação em vigor.
o c) possibilitou à instituição administradora de recursos optar qual

legislação quer seguir (CVM ou Anbid).
o d) visou, exclusivamente, a informar as mudanças que ocorrem no
mercado de fundos.
Correto
O código dos fundos de investimento estabelecia princípios que

administradores, gestores e distribuidores deviam adotar em relação à
constituição e ao funcionamento dos fundos de investimento; definia critérios
para marcação a mercado, publicidade e divulgação de material técnico, política
de voto e adequação ao perfil do investidor (suitability), entre outros temas.
Sendo assim, complementava a legislação em vigor.
40. 40. Questão
Ao entrar em um Fundo de Investimento em Ações, o cliente será atendido
corretamente quando:
o a) Receber o prospecto, que é uma tradução do regulamento.
o b) Receber o regulamento do fundo, que é o instrumento legal do

fundo.
o c) Receber o regulamento e o prospecto, pois estes possuem

informações complementares.
o d) Além de receber o prospecto e o regulamento, o cotista
deverá assinar o termo de adesão ao regulamento do fundo.
Correto
A adesão do cotista ao Regulamento do fundo de investimentos decorrerá da
assinatura do mesmo, mediante a conferência do prospecto.
41. 41. Questão
Seu cliente possui um salário de cerca de R$ 30 mil por mês e recolhe IR de
27,5% na fonte e faz declaração simplificada. Você como planejador financeiro
indicará para ele como melhor plano de previdência privada:
o a) VGBL.
o b) PGBL.
o c) Indiferente entre VGBL ou PGBL.

o d) FAPI.
Correto
Na declaração simplificada é melhor aplicar em VGBL, pois não terá benefício

fiscal. O FAPI não é considerado uma previdência privada, embora possa
formar uma poupança a ser utilizada como aposentadoria no futuro.
42. 42. Questão
Sobre Fundos de Investimento é correto afirmar:
o a) O risco existe somente para alguns tipos.
o b) Se o fundo apresentar rentabilidade negativa, não

haverá a cobrança de taxa de administração.
o c) Os Fundos Imobiliários são os que apresentam maior liquidez.

o d) As características dos Fundos de Investimento estão
presentes em seus regulamentos.
Incorreto
As características pré-definidas são submetidas a cada fundo especificamente

em seu regulamento, tornando-os bastante diversificados e específicos, e
também que praticamente todos os perfis de investidores, desde os
conservadores aos mais arrojados, encontrem aqueles com os quais mais se
identifiquem.
43. 43. Questão
É uma atribuição do Banco Central:
o a) Fazer a diferenciação de tarifas entre bancos.
o b) Disciplinar todos os tipos de crédito.

o c) Desenvolver o mercado de títulos e valores mobiliários.
o d) Fazer operações no mercado aberto para executar a
política monetária
Correto
O Banco Central tem papel é ligado à regulamentação de instituições

financeiras e demais políticas monetárias, como o controle da inflação.
44. 44. Questão
O Copom tem como objetivo definir:
o a) A meta da taxa Selic
o b) A meta de inflação
o c) A Taxa Referencial

o d) A taxa DI
Correto
O Comitê de Política Monetária (Copom) é o órgão decisório da política

monetária do Banco Central do Brasil (BCB), responsável por estabelecer a
meta para a taxa básica de juros, que no Brasil é a taxa Over-Selic, ou taxa Selic.
O Conselho Monetário Nacional determina a meta de inflação.
45. 45. Questão
Duas ações, A e B, têm a mesma rentabilidade esperada e a mesma liquidez,
mas a ação A apresenta maior volatilidade que a ação B. O investidor deveria
escolher investir:
o a) Na ação A, pois se essa ação tivesse a mesma volatilidade da ação

B, apresentaria melhor rentabilidade esperada.
o b) Na ação B, pois para a mesma rentabilidade esperada,

apresenta menor volatilidade.
o c) Tanto faz, pois ambas as ações têm a mesma rentabilidade

esperada.
o d) Não é possível decidir apenas com as informações fornecidas.
Correto
Como as ações apresentam a mesma rentabilidade e liquidez, é importante

escolher a menos volátil, e que consequentemente apresenta menor risco.
46. 46. Questão
O conceito de suitability está diretamente relacionado:
o A) À verificação e à oferta dos produtos e serviços financeiros de

acordo com o interesse do gestor da instituição financeira.
o B) À verificação e à oferta dos produtos e serviços

financeiros de acordo com o interesse do cliente da instituição
financeira.
o C) Tão somente ao processo de realizar a análise do perfil de

investidor.
o D) A não verificação e à oferta dos produtos e serviços financeiros
de acordo com o interesse do cliente da instituição financeira.
Correto
A suitability está diretamente relacionada à verificação e à oferta dos produtos

e serviços financeiros de acordo com o interesse do cliente da instituição
financeira. Ou seja, todo o processo envolvido para que não haja conflito de
interesse entre o profissional da instituição financeira, a própria instituição e o
cliente-investidor, de modo que primeiramente sejam atendidos os interesses
do próprio cliente-investidor.
47. 47. Questão
Um administrador se vê na contingência de ter que estancar as perdas de um
fundo. No entanto, quando vai ao mercado vender suas posições de risco, não
encontra comprador. Provavelmente, o risco que não foi bem dimensionado
pelo administrador foi o:
o a) Risco de liquidez.
o b) Risco de crédito.
o c) Risco de mercado.

o d) Risco de derivativos.
Correto
O Risco de Liquidez é definido pela possibilidade de perda de capital e pela

incapacidade de liquidar determinado ativo em tempo razoável sem perda de
valor, ele surge da dificuldade de encontrar potenciais compradores ao ativo em
um prazo hábil sem a necessidade de conceder um grande desconto.
48. 48. Questão
Segundo a lei de lavagem do dinheiro:
o a) Está sujeito às penalidades aqueles que pratica sonegação fiscal.
o b) Está sujeito às penalidades aquele que praticou crime

antecedente mesmo se não fez uso do dinheiro.
o c) Está sujeito às penalidades aquele que praticou crime

antecendente somente se fez uso do dinheiro.
o d) Está sujeito às penalidades aquele que fez ocultação ou
dissimulação do dinheiro proveniente de crime antecedente.
Correto
Aqueles que cometeram crime de colocação (ingresso dos recursos ilícitos no

sistema econômico) e ocultação (operações com o objetivo de quebrar a cadeia
de evidências sobre a origem do dinheiro, dificultando o rastreamento dos
recursos ilícitos) estarão sujeitos as penalidades devidas do crime de lavagem
de dinheiro.
49. 49. Questão
IPO é (escolha a melhor alternativa):
o a) Quando a empresa faz uma oferta pública de ações.
o b) Quando a empresa faz a primeira oferta pública de

ações.
o c) Quando a empresa faz uma oferta pública de recompra de suas

ações que estão em poder do mercado.
o d) Quando a empresa faz a primeira oferta pública de recompra de
suas ações que estão em poder do mercado.
Correto
IPO é a sigla em inglês para Initial Public Offering, ou Oferta Pública Inicial em

português. Uma oferta pública inicial de ações é o momento em que a empresa
abre seu capital e passa a ser listada na Bolsa de Valores.
50. 50. Questão
A escolha dos ativos que devem compor a carteira de um Fundo de
Investimento, de acordo com sua política de Investimento, compete ao:
o a) Administrador
o b) Auditor
o c) Gestor
o d) Distribuidor
Correto
Cabe ao gestor administrar e indicar ao grupo de empresas, ou pessoas, as

melhores oportunidades para investimento do dinheiro do fundo.
Próximo Exercício →

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50 questões para o módulo com duração de 2 horas.

Para ser aprovado, é preciso 70% de acertos.

30 of 50 questions answered correctly

You have reached 30 of 50 point(s), (60%)

o a) Possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito.

o b) Apresentam risco de crédito elevado.

o c) Não apresentam risco de mercado das taxas de juros e/ou de

O Tesouro Direto é um programa da Secretaria do Tesouro Nacional em

o b) Usam o CNPJ do banco.

o c) São um condomínio de pessoas com objetivo comum de

Fundo de Investimento é uma comunhão de recursos, constituído sob a forma

o a) títulos privados e títulos públicos.

o b) ações e debêntures.

o c) ações e títulos públicos.

Valores mobiliários são, predominantemente, ações, debêntures e quotas de

o a) O Banco do Brasil.

o b) O Banco da Amazônia.

o c) A Caixa Econômica Federal.

A Caixa Econômica Federal é uma empresa pública. Do ponto de vista jurídico,

o a) Objetivo de investimento.

o b) Situação financeira.

o c) Conhecimento em matéria de investimento.

De acordo com o Capítulo VI do Código Anbima de Regulação e Melhores

o a) Venda Condicionada.

o b) Venda Casada.

o c) Venda Cruzada.

A venda casada é caracterizada quando um consumidor, ao adquirir um

o a) Maior será o risco aceito pelo investidor, sempre.

o c) Menor tenderá a ser o retorno exigido pelo investidor,

Um investimento de curto prazo em função da necessidade de liquidez concede

Os fundos de investimento de curto prazo são aqueles compostos por uma

o a) Risco operacional.

o b) Risco de mercado.

o c) Risco de crédito.

Risco de Crédito é a possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não

o a) Maior o risco e maior a expectativa de retorno.

o b) Maior o risco e menor a expectativa de retorno.

o c) Menor o risco e maior a expectativa de retorno.

A volatilidade é uma medida de risco que indica, a partir da análise do

o a) Os Fundos de Investimento.

o c) Os títulos públicos federais.

As Letras Hipotecárias (LH) são títulos de Renda Fixa lastreados em crédito

o a) FAPI com tabela progressiva de IR.

o b) PGBL com tabela regressiva de IR.

o c) PGBL com tabela progressiva de IR.

O VGBL é uma modalidade de previdência privada comercializada no Brasil.

o a) Sistema Financeiro Nacional.

o b) Mercado de títulos públicos.

o c) Mercado de valores mobiliários.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem a finalidade de disciplinar e

o a) permite aplicações e resgates a qualquer momento e tem

o b) permite aplicações e resgates a qualquer momento e não

o c) oferece resgates com rendimentos somente nas datas de

Nos fundos abertos é permitida a entrada de novos cotistas ou o aumento da

o a) O crime de lavagem é inafiançável e permite liberdade provisória.

o b) Aquele que dissimula o dinheiro proveniente de atividade lícita

o c) A ocultação e dissimulação de valores por si só já tem

O objetivo da Lei 9.613, de 1998, é atingir os bens, direitos ou valores com

o a) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco

o b) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pela Comissão de

o c) instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo

o a) As LTNs e as LFTs