13/04/2010

Sistema Financeiro Nacional

SISTEMA FINANCEIRO • conjunto de agentes que se dedicam ao trabalho de

propiciar condições para a manutenção de um fluxo de
NACIONAL - SFN
recursos entre poupadores e investidores.

César de Oliveira Frade

Conselho Monetário Nacional -

Subdivisões do SFN
CMN
• Órgãos Normativos :
• Órgão instituído pela Lei 4.595/64.
– Conselho Monetário Nacional

– Conselho Nacional de Seguros Privados • Responsável por expedir diretrizes gerais para o bom
funcionamento do SFN.
– Conselho Nacional de Previdência Complementar

Conselho Monetário Nacional - CMN

Conselho Monetário Nacional - • Funções (dentre outras)
CMN – adaptar o volume dos meios de pagamento às reais
• Órgão eminentemente normativo, não desempenhando necessidades da economia;
nenhuma atividade executiva. Assumi a função de – regular o valor interno da moeda e o equilíbrio do
legislativo das instituições financeiras públicas e balanço de pagamentos;
privadas.
– orientar a aplicação dos recursos das instituições
• Atualmente, é composto por três membros: Ministro da
financeiras;
Fazenda (Presidente do CMN), Ministro do
– propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos
Planejamento e Presidente do Banco Central.
instrumentos financeiros;
– zelar pela liquidez e solvência das instituições
financeiras;

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Conselho Nacional de Seguros

Conselho Monetário Nacional -
CMN
• Está previsto o funcionamento também junto ao CMN da
Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc) e de
comissões consultivas Comissão Técnica da Moeda e
do Crédito (Comoc de Normas e Organização do
Sistema Financeiro,de Mercado de Valores Mobiliários e
de Futuros, de Crédito Rural, de Crédito Industrial, de
Crédito Habitacional e para Saneamento e Infra-
Estrutura Urbana, de Endividamento Público e de
Política Monetária e Cambial.
Privados - CNSP
• Órgão responsável por fixar diretrizes e normas da
política de seguros privados;
• É composto por 6 membros :
– Ministro da Fazenda (Presidente),
– Representante do Ministério da Justiça,
– Representante do Ministério da Previdência Social,
– Superintendente da Superintendência de Seguros
Privados,
– Representante do Banco Central do Brasil
– Representante da Comissão de Valores Mobiliários.

Conselho Nacional de Seguros Conselho Nacional de Seguros

Privados - CNSP Privados - CNSP
• Funções (dentre outras):
• Funções (dentre outras):
– regular a constituição, organização, funcionamento e
– prescrever os critérios de constituição das
fiscalização dos que exercem atividades
Sociedades Seguradoras, de Capitalização,
subordinadas ao SNSP;
Entidades de Previdência Privada Aberta e
– aplicação das penalidades previstas; Resseguradores.
– fixar as características gerais dos contratos de
seguro, previdência privada aberta, capitalização e
resseguro;
– estabelecer as diretrizes gerais das operações de
resseguro;

Conselho Nacional de Previdência

Complementar - CNPC
Entidades Supervisoras
• Órgão que integra a estrutura do Ministério da
• Financeira
Previdência Social;
– Banco Central do Brasil;
– Comissão de Valores Mobiliários;
• Tem como competência : regular, normatizar e
• Seguros
coordenar as atividades das Entidades Fechadas de
Previdência Complementar (fundos de pensão); – Superintendência de Seguros Privados;
– Instituto de Resseguros do Brasil;
• Previdência Complementar
– Superintendência Nacional de Previdência Complementar.

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Banco Central do Brasil - BACEN
• Criado em 1964, após a extinção as SUMOC –
Superintendência da Moeda e do Crédito;
• É o principal poder executivo das políticas traçadas pelo
Conselho Monetário Nacional e órgão fiscalizador do
Sistema Financeiro Nacional.
• É um banco fiscalizador e disciplinador do mercado
financeiro;
• Após Março de 1986, passou a ser a única autoridade
monetária no Brasil
Banco Central do Brasil - BACEN
• Diretoria : Composta de 1 Presidente e 8 Diretores
(escolhidos pelo Presidente da República);
• O Presidente deverá nomear, após aprovação do
Senado Federal, o Presidente e Diretores do BACEN
(art 84, XIV);
• Compete privativamente ao Senado Federal aprovar,
previamente, por voto secreto, após argüição pública, a
escolha de Presidente e Diretores do Banco Central.
(artigo 52, III, d)
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
• uma autarquia federal vinculada ao Ministério da
Fazenda, cujas atribuições são a normatização,
regulamentação, desenvolvimento, controle
fiscalização do mercado de valores mobiliários do país.
• administrada por um presidente e 4 diretores, todos
nomeados pelo Presidente da República.
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Banco Central do Brasil - BACEN
• Tem como principais funções :
– formulação, execução e acompanhamento da política
monetária;
– manter as reservas internacionais em nível
adequado;
– formulação, execução e acompanhamento da política
cambial;
– organização, disciplinamento e fiscalização do
Sistema Financeiro Nacional;
– emissão de papel-moeda e moeda-metálica e
execução dos serviços de meio-circulante.
Banco Central do Brasil - BACEN
Artigo 164 – Constituição Federal
A competência da União para emitir moeda será
exercida exclusivamente pelo Banco Central
§1º - É vedado ao Banco Central conceder, direta ou
indiretamente, empréstimos ao Tesouro Nacional e a
qualquer órgão ou entidade que não seja instituição
financeira.
§2º - O Banco Central poderá comprar e vender títulos de
emissão do Tesouro Nacional, com o objetivo de regular
a oferta de moeda ou a taxa de juros.
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
• Não exerce julgamento de valor em relação à qualquer
informação divulgada pelas companhias, apenas zela
e pela confiabilidade e regularidade das mesmas;
• A lei atribui à CVM competência apurar, julgar e punir
irregularidades eventualmente cometidas no mercado.
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Comissão de Valores Mobiliários - CVM Superintendência de Seguros

• A CVM tem dentre suas funções (entre outras):
Privados - SUSEP
– assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
• A SUSEP é uma autarquia federal vinculada ao
mercados de bolsa e de balcão;
Ministério da Fazenda, pertencente ao Sistema Nacional
– proteger os titulares de valores mobiliários; de Seguros Privados (SNSP), responsável pelo controle
– evitar ou coibir modalidades de fraude ou e fiscalização do mercado de seguro, previdência
manipulação no mercado; privada aberta e capitalização.
– estimular o funcionamento das bolsas de valores e • Atribuições: fiscalizar a constituição, organização,
das instituições operadoras do mercado acionário; funcionamento e operação das Sociedades
– assegurar a lisura nas operações de compra e venda Seguradoras, de Capitalização, Entidades de
de valores mobiliários; Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na
– dar proteção aos investidores de mercado. qualidade de executora da política traçada pelo CNSP.

Instituto de Resseguros do Brasil - Instituto de Resseguros do Brasil -

IRB IRB
• sociedade de economia mista com controle acionário da
• Resseguro : Operação pela qual o segurador, com o fito
União, jurisdicionada ao Ministério da Fazenda, com o
de diminuir sua responsabilidade na aceitação de um
objetivo de regular o cosseguro, o resseguro e a
risco considerado excessivo ou perigoso, cede a outro
retrocessão, além de promover o desenvolvimento das
segurador uma parte da responsabilidade e do prêmio
operações de seguros no País.
recebido. O resseguro é um tipo de pulverização em que
o segurador transfere a outrem, total ou parcialmente, o
• Cosseguro : É a operação que consiste na repartição risco assumido, sendo, em resumo, um seguro do
de um mesmo risco, de um mesmo segurado, entre seguro;
duas ou mais seguradoras;

Instituto de Resseguros do Brasil - Superintendência Nacional de

IRB
• Retrocessão : Operação feita pelo ressegurador e que
consiste na cessão de parte das responsabilidades por
ele aceitas a outro, ou outros resseguradores. Em outro
enfoque: é o resseguro de um resseguro;
• tanto nas operações de resseguro quanto nas de
retrocessão, o ressegurador e o retrocessionário
obrigam-se apenas com as entidades que lhes fizeram
cessões ou retrocessões, nunca com os segurados;
Previdência Complementar – SNPC
• Ligada ao Ministério da Previdência e Assistência
Social, é o órgão regulador e fiscalizador das entidades
fechadas de previdência complementar, e tem como
principal missão a fiscalização e controle dos planos de
benefícios complementar das entidades fechadas de
previdência complementar.

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Superintendência Nacional de
Previdência Complementar – SNPC Conselho de Recursos do SFN
• A SNPC possui as seguintes atribuições (entre outras):
– Propor diretrizes básicas para o Sistema de • CRSFN é um órgão colegiado, de segundo grau,

Previdência Complementar; integrante da estrutura do Ministério da Fazenda;

– Harmonizar as atividades das entidades fechadas de • Atribuições : julgar em 2ª e última instância

previdência privada com as políticas de administrativa os recursos interpostos das decisões

desenvolvimento; relativas às penalidades impostas por BACEN, CVM e

Secretaria de Comércio Exterior;
– Supervisionar, coordenar, orientar e controlar as
atividades relacionadas com a previdência • É constituído por oito membros, sendo 4 do governo

complementar fechada; (Min. Faz; BACEN; CVM; MIDIC) e 4 representantes das

entidades de classe dos mercados afins
– Fiscalizar as atividades das entidades fechadas de
previdência privada.