Muito mais que decorar todos os candlesticks que existem nos manuais de análise

técnica, os investidores devem saber interpretar as formações e ter a consciência de

que as tendências não mudam repentinamente em função de um candlestick, mas

que ele indica o início de um novo processo.

Segundo o trader norte-americano, o candlestick pode ser traduzido como um alerta

de que a tendência do mercado começará a mudar. Em suas palavras: nada mais é

do que “a percepção dos investidores em transformação”. Neste momento “é melhor

você ajustar sua estratégia”.

Garanta sua independência financeira: aprenda tudo sobre DayTrade com André

Moraes, uma das principais referências do mercado brasileiro

Para entender melhor sobre os candlesticks e enumerar as principais formações,

aliado à sua relevância dentro de um gráfico, Ricardo Dallalana, trader e um dos

administradores da Arco Trading, desenvolveu um guia para sintetizar as

características dos candlesticks. Confira:

Padrões de Reversão de Alta

Alta Confiabilidade

Piercing Line

DefiniçãoPrimeiro há um movimento de baixa forte, seguido de um candle de alta que penetra

em mais da metade o candle anterior.

Padrão MercadológicoOs compradores começam a pensar que o preço já atingiu um patamar

adequado e que é uma boa oportunidade para comprar ativo. Os vendidos começam a perder a

confiança de que o preço seguirá caindo e começam a rever/fechar suas posições.

Importante!Quanto mais o candle de alta penetrar no candle anterior de baixa, maior será a

possibilidade da reversão.

Kicking

DefiniçãoUm Marubozu de baixa seguido de um Marubozu de alta, que abre em gap em relação

ao candle anterior.

Padrão MercadológicoEssa formação de candle é um sinal muito forte de que o mercado

seguirá em alta. A direção prévia em que vinha o mercado não tem importância como nos outros

padrões, pois a força compradora é grande.

Importante!Não devem existir pavios nos candles ou, se existirem, devem ser mínimos. Este

padrão é praticamente igual ao Separating Lines, com a diferença que este último não tem gap.

Bebê Abandonado
 Definição

É um sinal de reversão raro, composto por um Doji cercado de gaps. O gap não é só no corpo,

mas também deve existir entre os pavios dos candles de alta e de baixa qua estão ao lado do

Doji.

Padrão MercadológicoCenário presente em quase todos os padrões de reversão de três

candles. O primeiro candle mostra os vendidos com força e, no segundo dia, as forças

praticamente se igualam, revelando que os vendidos já não estão mais seguros de suas

posições. No terceiro dia vem a confirmação desta mudança de humor e os comprados se

tornam maioria, confirmando a reversão.

Importante!A confiabilidade desse tipo de sinal é muito grande e a confirmação do movimento

se dá no terceiro candle, que é candle de alta que fecha o padrão. Importante que esse candle

de alta tenha um gap em relação ao Doji, incluindo pavios.

Estrela da Manhã

Definição

Outro padrão formado a partir de três candles, sendo um candle de baixa, seguindo por um

candle de corpo pequeno, ou Doji, e um candle de alta.

Padrão MercadológicoO candle de baixa sugere que os vendidos estão mandando no

mercado, porém, no pregão seguinte. forma-se o candle de corpo pequeno após um gap,

mostrando que os vendidos já não têm a mesma influência. O candle de alta vem para

confirmar que essa influência se esgotou.

Importante!O candle de corpo pequeno pode ser mais do que um. Não são raros os casos com

dois ou três candles de corpo pequeno no fundo da reversão e não importa se os candles

pequenos são de alta ou de baixa.

Three Outside Up

DefiniçãoO padrão é na verdade um engolfo com um candle de alta confirmando a reversão.

Padrão MercadológicoNos primeiros dois candles temos o padrão engolfo, mostrando que os

vendidos perderam seu domínio sobre o mercado. No terceiro dia vem a confirmação desta

reversão e os comprados passam a dominar.

Importante!Quanto maior for o fechamento do terceiro candle, melhor será o padrão. É preciso

que o terceiro candle tenha um fechamento maior que o segundo.

Média Confiabilidade

Dragonfly Doji

DefiniçãoO padrão é caracterizado por um candle que ocorre no final de um movimento de

baixa ou durante este movimento. O candle é muito parecido com um martelo, mas no caso do

Dragonfly, os preços de abertura e de fechamento são iguais, como também não há corpo

envolvendo o candle.

Padrão MercadológicoO mercado abre e rapidamente a venda se impõe levando os preços a

novas mínimas. Porém, em algum momento do intraday, o preço se torna atraente e os

investidores começam a comprar, levando o preço do ativo de volta ao preço de abertura,

reduzindo o sentimento dos vendidos de que eles continuarão a dominar esse movimento. Se o

valor do ativo abrir em alta no dia seguinte, muitos vendidos estarão incentivados a fechar suas

posições.

Importante!O padrão é mais forte do que o martelo. A confirmação no dia seguinte é necessária,

imposta por um candle de alta ou um gap acima da máxima do dia anterior.

Long Legged Doji

 DefiniçãoO padrão é caracterizado por longas sombras, o que demonstra a indecisão da

dominância entre comprados e vendidos. Como no Dragonfly, os preços de abertura e

fechamento são praticamente iguais e não há corpo.

Padrão MercadológicoO Long Legged Doji demonstra que há uma indecisão reinando no

mercado. Podemos ver que o spreços se movimentaram muito acima e abaixo do preço de

abertura, mas acabam por fechar no mesmo nível da abertura, apesar da volatilidade.

Importante!Ele é mais representativo em fundos e requer um candle de alta no pregão seguinte

para configurar a reversão.

Engolfo de Alta

Definição

Depois de um movimento de baixa, surge um candle de alta engolfando por completo o candle

anterior. Não há necessidade de se englobar as sombras do candle anterior, mas o corpo

precisa ser necessariamente englobado.

Padrão MercadológicoO engolfo demonstra que a venda perdeu momentum e agora os

comprados começam a tomar as rédeas do mercado.

Importante!O tamanho dos corpos dos candles é importante nesta formação. Quanto maior o

candle de alta, maior a força da reversão, o que sinaliza a força emergente dos comprados.

Esse padrão requer mais um candle de confirmação, com fechamento superior ao segundo

candle.

Gravestone

Definição

Este é um Doji específico, com preços de abertura e fechamento iguais, encerrando o dia na

mínima. Similar ao martelo invertido, quando aparece em um movimento de baixa, representa

uma possível reversão deste movimento.

Padrão MercadológicoO mercado abre abaixo do valor de fechamento anterior e comeã um rali

para tentar fechar o preço dentro do corpo do dia anterior, mas os vendidos forçam o preço de

volta ao valor da abertura. Este movimento, porém, deixa os vendidos com temor, pois já há

desejo para que o movimento se reverta. Se no próximo pregão os preços abrirem acima do

fechamento do Gravestone, é provável que ocorra um rali dos vendidos para fecharem suas

posições.

Importante

O padrão requer confirmação no dia seguinte. Se abrir o dia seguinte com gap, mais confiável

será o candlestick. Quanto maior for a distância do gap, mais intensa a reversão.

Harami Cross

DefiniçãoEste é um doji precedido por um Morubozu de baixa. O Harami Cross é mais

significativo como sinal de reversão do que o Harami normal.

Padrão MercadológicoO padrão demonstra a disparidade ocorrida no mercado. Antes

predominava a venda, demonstrada pelo Marubozu de baixa, mas o Doji que aparece no dia

seguinte revela que o mercado entende que a sequência de venda está chegando ao fim.

Importante!O Harami não é o padrão de reversão mais forte que existe. Entretanto, nas

combinações onde aparece, o Doji torna-se significativo. A confirmação no dia seguinte é

recomendada, porém não é necessária para concluirmos que a reversão está próxima. A

confirmação vem com um candle de alta, com fechamento superior ao Doji.

Breakway

Definição

Nada mais é que o famoso fundo arredondado, formado por vários candles, pelo menos cinco

deles, algo que é bem comum de acontecer no mercado.

Padrão MercadológicoEsse padrão demonstra que o mercado atingiu um ponto de sobrevenda

e patamares de preços menores não predominam. A deterioração do mercado de baixa se

confirma com o último candle de alta.

Importante!É muito importante que o candle do sexto dia confirme a reversão com um candle

de alta e um fechamento maior que os outros candles.

Padrões de Reversão de Baixa

Alta Confiabilidade

Dark Cloud

DefiniçãoÉ um padrão composto por dois candles, que caracteriza o final de uma tendência de

alta. Temos um candle de baixa formado após um candle de alta com fechamento próximo ou na

mínima do dia, sendo este menor que o fechamento do dia anterior.

Padrão MercadológicoO mercado vem em um movimento de alta forte e abre o pregão com um

gap, mostrando que os comprados estão no controle da situação. Porém, o rali não continua

durante o dia e o preço fecha próximo da mínima do dia, mas abaixo do fechamento do dia

anterior. Neste momento, os vendidos têm a oportunidade de forçar o movimento de baixa com

stop claro na máxima do dia.

Importante!Quanto mais o candle de baixa penetrar no candle anterior de alta, maior será a

possibilidade de reversão.

Bebê Abandonado

DefiniçãoComo na sua versão de alta, o padrão é composto por um Doji rodeado por gaps,

incluindo pavios dos dois candles que o cercam.

Padrão MercadológicoA maioria dos padrões de reversão formada por três candles tem

cenários similares. O mercado abre com um gap no movimento de alta, mas a variação de

preço é bem pequena com o fechamento próximo ao da abertura, mostrando o equilíbrio entre

comprados e vendidos. A partir deste momento é verificado um sinal bem claro de fraqueza por

parte dos comprados, ao passo que os vendidos aproveitam o ponto de stop para forçar o novo

movimento.

ImportanteEste é um padrão raro que é bastante confiável vindo de um topo. Contudo, a

confirmação de um candle de baixa no terceiro dia torna o sinal de domínio dos vendidos bem

mais claro.

Estrela da Tarde

DefiniçãoÉ um dos padrões mais importantes entre os candlesticks. Formado por três candles;

um de alta com corpo grandes, outro de corpo pequeno, que pode ser de alta, mas

normalmente é de baixa, seguindo de um terceiro candle de baixa.

Padrão MercadológicoO mercado vem em movimento de alta até que um candle de corpo

pequeno aparece, sugerindo que a capacidade dos comprados em continuar mantendo o

movimento de alta está diminuindo. O candle de baixa do terceiro dia, retornando os preços a

patamares de dois dias atrás, mostra que os vendidos agora dominam o mercado.

Importante!O segundo movimento padrão, que caracteriza a estrela, pode ser formado por

uma, duas ou até três estrelas. Não é tão significativo se a estrela é de alta ou de baixa, ou se

há gaps entre os candles, mas é relevante que depois da estrela tenhamos um candle de baixa

grande e cheio.

Three Black Crows

DefiniçãoOutro padrão importante, formado por três candles de baixa que parecem degraus

em queda, demonstrando um forte movimento de reversão.

Padrão MercadológicoEste padrão geralmente ocorre quando o mercado vem em um

movimento de alta por muito tempo e agora se aproxima de um topo. O primeiro candle mostra

a perda da força dos comprados, ao passo que os seguinte revelam a liquidação de lucros por

parte dos investidores que ainda estavam comprados no ativo.

Importante!O preço de abertura do segundo e do terceiro dia pode ser em qualquer ponto do

corpo do candle anterior, mas o fechamento é sempre abaixo do fechamento anterior. O

melhor é ter preços de abertura no máximo no meio do corpo do candle anterior. Se o candle

de baixa for muito longo, é preciso tomar cuidado, pois o mercado pode estar sobrevendido.
 Média Confiabilidade

Dragonfly Doji

DefiniçãoFormado por um único candle, ele ocorre no final de um movimento de alta. Muito

parecido com o padrão Enforcado, com a diferença que não há corpo no candle.

Padrão MercadológicoEste padrão geralmente ocorre quando o mercado vem em um

movimento de alta e segue um grande movimento de venda na abertura do pregão,

acompanhado de rali de compra próximo ao fechamento, levando os preços de abertura e

fechamento a serem iguais. Se no pregão seguinte o preço a abrir em baixa, teremos muitos

comprados querendo fechar suas posições no ativo.

Importante!O Dragonfly é um sinal mais forte de reversão do que um Enforcado e, por isso,

mais confiável. A confirmação da reversão virá através de um candle de baixa no pregão

seguinte.

Engolfo de Baixa

DefiniçãoDepois de um movimento de alta, surge um candle negativo engolfando o corpo do

candle anterior.

Padrão MercadológicoO mercado vem sendo dominado pelos comprados quando, em um

determinado patar, ocorre um grande movimento de venda, revelando a força dos vendidos.

Importante!O tamanho relativo entre o corpo dos dois candles que foram esse padrão é

importante. Um corpo pequeno de alta com um corpo grande de baixa, mostra claramente a

nova força dominante dos vendidos. Havendo um grande volume associado ao candle de baixa

ou se ele engolfar mais de um candle de alta, temos uma probabilidade ainda maior de

reversão.

Gravestone de Baixa

Definição

Este é um padrão caracterizado por abertura e fechamento ambos na mínima do dia.

Normalmente aparece no topo de uma sequência de candles de alta e representa uma boa

chance de reversão.

Padrão MercadológicoO mercado abre no valor mínimo, mas um rali de alta leva os preços a

novas máximas. Esses novo patamar máximo não consegue se manter e os preços retornam

ao valor mínimo da abertura, representando um problema para os comprados, já que não

conseguem mais elevar os preços devido à ação dos vendidos.

Importante!O Gravestone de baixa é mais significativo como sinal de reversão em relação ao

Shooting Star. Quanto maior o pavio, maior será a forã mostrada pelos vendidos. Um candle de

baixa confirma o topo no pregão seguinte.

Harami Cross de Baixa

DefiniçãoUm dos mais significativos Haramis, o padrão é caracterizado por um candle de alta

seguido de um Doji.

Padrão MercadológicoÉ um sinal de disparidade sobre a “saúde” do mercado, que vem em um

movimento de alta e, de repente, não consegue firmar novas máximas, mostrando o

esgotamento da força dos comprados.

Importante!A confirmação do pregão seguinte com um candle de baixa com fechamento menor

do que o candle de alta anterior ao Doji é importante para confirmar a reversão.

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