Análise das

demonstrações contábeis:
o guia completo para
você fazer a sua!
Avisos legais

Este material foi escrito e preparado em termos

gerais e, portanto, não deve ser utilizado para
cobrir situações específicas.

A aplicação dos princípios apresentados depende

das circunstâncias particulares envolvidas.
Para tanto, recomendamos que a assistência
profissional seja obtida antes da decisão de
adotar ou não uma ação devido a qualquer dos
conteúdos deste material.

A BLB Brasil Escola de Negócios não será

responsável por nenhuma reivindicação, passivo
ou despesa ocasionada a qualquer pessoa
que decida adotar ou não uma ação devido ao
conteúdo aqui descrito.

Todos os direitos são reservados, nenhuma

parte deste material poderá ser reproduzida ou
alterada de qualquer forma sem o consentimento
prévio da empresa.
 Introdução   
4

O que são análises de demonstrações contábeis?   

6

Qual é a importância da análise

de demonstrações contábeis?  13

Qual é o passo a passo para a realização

da análise das demonstrações contábeis?  20

Dicas ao fazer a análise de demonstração de resultados  26

EXEMPLO PRÁTICO DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 3 1

CONCLUSÃO 33

SOBRE A BLB BRASIL  35

 1.

Introdução
 INTRODUÇÃO

1.
Introdução

A análise das demonstrações contábeis

tem um papel fundamental quando o
gestor deseja saber como está a saúde
econômica e financeira da empresa e o que
pode ser feito para aumentar seu índice.

Além disso, essa análise tem um valor

informativo e referencial muito grande por
avaliar o desempenho e o desenvolvimento
operacional e financeiro, auxiliando
no momento das tomadas de decisões,
dos planejamentos estratégicos, da
expansão das atividades econômicas e de
possíveis investimentos.

Por isso, ela deve ser realizada com muito

cuidado e atenção por profissionais
capacitados e que entendam a sua
relevância para o sucesso da empresa.
Pensando nisso, elaboramos este guia
completo para explicar como você pode
realizar essa análise sem erros. Confira!

5
 2.

O que são análises de

demonstrações contábeis?
 O que são análises de demonstrações contábeis?

2.
O que são análises
de demonstrações
contábeis?

As análises de demonstrações contábeis

têm como finalidade revelar a realidade
da situação econômica e financeira
da empresa com base em relatórios
elaborados pelo profissional contábil e
diversos documentos relevantes para esse
tipo de apuração.

Dessa forma, é gerado um relatório de

análise fundado nas demonstrações
contábeis apresentadas e já elaboradas
de acordo com a legislação contábil
vigente. Essa análise engloba averiguação
da estrutura, formação do patrimônio e
uma série de fatores e parâmetros que são
pesquisados de maneira minuciosa.

7
 O que são análises de demonstrações contábeis?

A partir daí o analista exibirá sua conclusão geral.

Para que a análise seja a mais precisa possível, é
muito importante que o contador tenha convicção
dos valores apontados nas demonstrações
contábeis e eles que realmente sejam condizentes
com a verdadeira situação do negócio.

A análise de balanço é uma das principais questões

quando o assunto é avaliação das demonstrações
contábeis e real saúde financeira e, entre os índices
avaliados estão:

8
 O que são análises de demonstrações contábeis?

Análise vertical

É a apuração da estrutura das

demonstrações contábeis, a fim de
evidenciar as participações dos elementos
patrimoniais e de resultados dentro do
total.

Análise horizontal

Avalia as variações de itens das demonstrações

contábeis ocorridas de um período para outro.

9
 O que são análises de demonstrações contábeis?

Índices de liquidez

Eles mostram se a empresa tem condição de honrar

seus compromissos, a curto e a longo prazo. O cálculo é
feito da seguinte maneira:

ʝʝ liquidez geral: ativo circulante + ativo circulante de

longo prazo / passivo circulante + passivo circulante
de longo prazo (quanto maior, melhor é).

Exemplo: empresa com 120%, em 2016, e 110%, em

2017. Ou seja, em 2016, a cada R$ 100 em dívidas existe
uma tranquilidade financeira de 20%. Com aumento
de empréstimos em 2017, a folga financeira passou de
20% para 10%.

ʝʝ liquidez corrente: ativo circulante /

passivo circulante.

Exemplo: empresa com 170% em 2016. Ou seja, ela

possui 170% de disponíveis e conversíveis em curto
prazo em dinheiro para cada R$ 100 em dívidas,
apresentando 70% de capital de giro líquido positivo,

ʝʝ liquidez seca: ativo circulante-estoque /

passivo circulante.

Exemplo: empresa com 150% em 2016. Significa que, no

ano de 2016, para cada R$ 100, a empresa tem um ativo
circulante de 150% — ou seja, uma folga de 50%.

10
 O que são análises de demonstrações contábeis?

Índices de estrutura de capital

Expõem os rumos das decisões financeiras

conforme a aplicação de recursos e como
está a questão relativa ao endividamento.
Vamos ao cálculo:

ʝʝ participação de capital de terceiros: capital

de terceiros / patrimônio líquido.

Exemplo: empresa apresenta índice de 70%,

em 2016 — ou seja, a empresa utilizou 70% de
capital de terceiros e 30% de capital próprio.

ʝʝ composição do endividamento: passivo

circulante / capital de terceiros.

Exemplo: índice de 38% em 2016. Quer dizer

que a empresa possui 38% de dívidas vencíveis a
curto prazo em 2016.

ʝʝ imobilização do patrimônio líquido: ativo

permanente / patrimônio líquido;

ʝʝ imobilização dos recursos não correntes:

ativo permanente / patrimônio líquido +
exigível a longo prazo.

Os resultados encontrados devem ser

multiplicados por 100.

11
 O que são análises de demonstrações contábeis?

Índices de rentabilidade

Indica qual foi a renda referente ao resultado dos

investimentos e das operações feitas pela empresa.
Os cálculos devem ser realizados dessa forma:

ʝʝ giro do ativo: vendas líquidas / ativo;

ʝʝ margem líquida: lucro líquido / vendas líquidas;

ʝʝ rentabilidade do ativo: lucro líquido / ativo;

ʝʝ rentabilidade do patrimônio líquido: lucro

líquido / PL médio.

Os resultados encontrados devem ser

multiplicados por 100.

Índice:

ʝʝ até 2% a rentabilidade é péssima;

ʝʝ de 2 a 10%, rentabilidade baixa;

ʝʝ de 10 a 16%, rentabilidade boa;

ʝʝ acima de 16%, rentabilidade excelente;

Legenda: / significa “dividido por”.

12
 3.

Qual é a importância da
análise de demonstrações
contábeis?
 Qual é a importância da análise de demonstrações contábeis?

Qual é a importância

3.
da análise de
demonstrações
contábeis?

As demonstrações contábeis são importantes

para que uma empresa — os donos, sócios,
gestores e investidores — possa tomar
certas decisões de forma eficaz.

Por meio dela é possível obter empréstimos

e financiamentos bancários de forma mais
rápida, por exemplo, pois essa análise
demonstra se a empresa tem condições
ou não de cumprir com o pagamento da
dívida em questão.

A partir dela também é possível verificar se

os valores investidos estão trazendo algum
benefício ou até mesmo mensurar se os
valores gastos estão adequados ao retorno
da empresa.

Conheça a seguir as principais vantagens de

realizar uma boa análise!

14
 Qual é a importância da análise de demonstrações contábeis?

Possibilita o conhecimento da
real situação financeira

Esse procedimento é indispensável para o progresso

satisfatório de uma empresa, já que a contabilidade é
muito importante no auxílio aos processos que abarcam o
capital de giro, fluxo de caixa, contas a pagar e a receber,
comprovando o seu envolvimento na contribuição de uma
melhor gestão do setor administrativo do negócio.

Essas análises são feitas a partir de indicativos essenciais,

que demonstram a situação financeira atual da empresa
a ser analisada e, a partir de então, a empresa consegue
compreender sua capacidade de fazer o pagamento das suas
dívidas dentro do prazo de vencimento.

15
 Qual é a importância da análise de demonstrações contábeis?

Proporciona dados para as

tomadas de decisão

Como mencionamos, a partir de uma análise

bem elaborada é possível conseguir dados e
demonstrações contábeis relevantes para auxiliar
nas tomadas de decisões, entendendo melhor a
estrutura, a situação financeira e o desenvolvimento
das atividades exercidas pela empresa.

16
 Qual é a importância da análise de demonstrações contábeis?

Contribui para a elaboração

de planejamento estratégico
e financeiro

Uma outra função da análise de demonstrações

contábeis é fornecer informações relativas
ao passado, presente e futuro do negócio por
meio de estudos dos demonstrativos, definindo,
na maioria das vezes, o provável processo de
crescimento da empresa.

Dessa forma, podemos dizer que, para que uma

empresa se desenvolva de forma expressiva e
tenha sucesso no seu segmento, é imprescindível
que os fatores de estruturação interna e externas,
objetivos e metas, projetos, situação econômica
do país, perfil dos clientes, fornecedores e
colaboradores sejam considerados para a criação
de um bom planejamento estratégico e
financeiro.

Todos esses fatores citados acima são

indiscutivelmente ligados às questões contábeis
do negócio, pois o que rege a empresa são os
pontos econômicos e financeiros.

Portanto, a empresa deve considerar

todas as suas ações e contar com métodos
contábeis eficientes e hábeis para melhorar
gerenciamento econômico e fazer seus
planejamentos de forma correta.

17
 Qual é a importância da análise de demonstrações contábeis?

Permite conhecer os resultados

dos investimentos

Todas as empresas passam por processos de decisões

de compra, venda, realização de investimentos,
solicitação de empréstimos e financiamentos. Por
esse motivo, é essencial que você saiba a posição
econômica da empresa dentro do mercado e a
possibilidade de crescimento no ramo.

18
 Qual é a importância da análise de demonstrações contábeis?

Contar com a ajuda da contabilidade nessa hora é

indispensável. A partir do momento que a empresa faz a
análise das demonstrações contábeis em cima daquilo
que já foi realizado de acordo com as normas, a gestão
começa a se aprimorar e a ter um pensamento mais
estratégico e de melhor compreensão dos negócios.

Todo esse entendimento facilitará a constatação e

o raciocínio lógico para conhecer os verdadeiros
resultados dos investimentos, se eles aconteceram
de forma positiva ou negativa, se vão resultar em
benefícios em curto, médio e longo prazo, o que a
empresa pode esperar deles etc.

19
 4.

Qual é o passo a passo para

a realização da análise das
demonstrações contábeis?
 Qual é o passo a passo para a realização da análise
das demonstrações contábeis?

Qual é o passo a passo

para a realização

4.
da análise das
demonstrações
contábeis?

Confira agora um passo a passo que ajudará

você a realizar uma análise do negócio de
forma simples e prática.

Faça a coleta de dados

Tenha uma cópia das demonstrações

a serem avaliadas. É necessário
obter, preferencialmente, as 3 últimas
demonstrações para fins comparativo.

Possua informações referentes aos

negócios e às atividades executadas da
empresa. O profissional analista deve
estar totalmente por dentro da situação
econômica do ramo no qual a empresa
se insere e perceber quais são os seus
concorrentes diretos.

21
 Qual é o passo a passo para a realização da análise
das demonstrações contábeis?

Um bom local para encontrar esses dados é junto

aos órgãos governamentais, à Federação de Comércio,
às associações comerciais, e às entidades que
apresentam informações coletadas — como IPEA,
IBGE e demais.

Outras fontes de dados nas quais você pode encontrar

material útil são jornais e revistas, em especial
aqueles que possuem colunas sobre economia e
setores — Jornal Valor e Folha, por exemplo.

22
 Qual é o passo a passo para a realização da análise
das demonstrações contábeis?

Prepare os dados que serão analisados

Defina um modelo padrão para as demonstrações, exibindo

um número menor de contas para, com isso, simplificar o
momento de fazer a análise. É importante que o analista use
as demonstrações contábeis que tenham uma força aquisitiva
permanente. Assim é possível evitar que a avaliação seja
prejudicada pela inflação.

Processe os dados

23
 Qual é o passo a passo para a realização da análise
das demonstrações contábeis?

Entenda que o ponto inicial para a

verificação dos números das
demonstrações financeiras é a análise
horizontal e vertical feita pelo balanço
patrimonial e da demonstração dos
resultados.

Em seguida, já na segunda parte, o analista

deve computar os índices de liquidez,
os de ordenação de capital e dívidas, de
atividades e análises de rentabilidade.

24
 Qual é o passo a passo para a realização da análise
das demonstrações contábeis?

Realize a análise dos dados

O analista deve fazer uma avaliação de conferência

dos dados averiguados de momentos passados
da organização com as informações de
empresas concorrentes.

Elabore um relatório

Após a junção de todas as informações recolhidas no

processo de análise, faça um relatório em que conste
todo o contexto financeiro e econômico do negócio
que foi o objeto de estudo.

25
 5.

Dicas ao fazer a análise

de demonstração
de resultados
 Dicas ao fazer a análise de demonstração de resultados

5.
Dicas ao fazer a análise
de demonstração
de resultados

Veja a seguir algumas dicas que podem

ajudar você no momento em que
estiver realizando a análise das
demonstrações contábeis!

Saiba qual é o objetivo

da empresa

Como a análise das demonstrações

contábeis deve ser fundamentada por
parâmetros financeiros significativos, é
preciso que você saiba bastante a respeito
do negócio da empresa.

Se você presta serviços para uma empresa de

grande porte do ramo varejista, por exemplo,
é preciso que você entenda sobre controle de
estoque, vendas em alta estação e sobre outras
particularidades do segmento. Você só estará
apto para fazer a análise a partir do momento
em que conhecer o negócio inteiramente.

27
 Dicas ao fazer a análise de demonstração de resultados

Diferencie lucro e fluxo de caixa

É muito importante que você saiba que lucro e fluxo de caixa

são coisas diferentes, pois isso será de grande valia caso a
empresa precise prever um possível investimento — além da
importância na hora de analisar a Demonstração de Resultados
do Exercício (DRE) para compreender novas chances de
crescimento para o negócio.

28
 Dicas ao fazer a análise de demonstração de resultados

Fiscalize o balanço patrimonial

O balanço patrimonial é o representante dos bens, direitos

e deveres da empresa em um certo momento. Em algumas
circunstâncias será necessário organizar informações e exibir os
números para que seja possível entender a exata situação do negócio.

Por isso, é preciso avaliar a análise do balanço patrimonial

minuciosamente e compreender tudo o que foi realizado e o que
de fato está acontecendo nas operações financeiras.

Esteja por dentro da contabilidade da empresa

Do mesmo jeito que é fundamental conhecer o funcionamento

da empresa é importante entender sobre contabilidade. Você
já sabe que o ponto de partida é o balanço patrimonial, então, é
a partir dele que você entenderá quais foram os investimentos e
valores empregados para atingir os resultados.

29
 Dicas ao fazer a análise de demonstração de resultados

Compreenda que resultados não operacionais

impactam o lucro operacional

Uma questão que às vezes não é muito considerada pelos

analistas é a verificação dos resultados não operacionais. Ocorre
que esse ponto gera impactos diretamente no lucro operacional.

Por isso, busque entender os valores de lucro e as despesas que

não estão diretamente ligados ao negócio e adote essa visão no
momento de fazer sua análise.

Tenha um diferencial e demonstre ao seu gestor a qualidade

do seu trabalho apresentando uma análise mais explanada a
respeito do desempenho financeiro da empresa.

30
 6.

EXEMPLO PRÁTICO
DE ANÁLISE DAS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
 EXEMPLO PRÁTICO DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

EXEMPLO PRÁTICO DE
ANÁLISE DAS

6.
DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS

A fim de exemplificar o que foi apresentado

nos tópicos anteriores, enviamos com este
eBook uma planilha com análises das
demonstrações contábeis contendo um
modelo dos principais indicadores
financeiros de uma empresa.

Frisamos que apurar ou calcular índices é

uma tarefa bastante simplista e que não
se encerra em si, tendo em vista que as
fórmulas já se encontram padronizadas.
Qualquer índice por si só é inútil, pois
para indicar algo, ele precisa ser
comparado com o desempenho histórico
e com os números da concorrência. Ou
seja, o grande desafio em questão é a
análise ou interpretação dos cálculos ou
dos índices extraídos das demonstrações
contábeis.

32
 7.

Conclusão
 CONCLUSÃO

7.
Conclusão

Como vimos neste material, a contabilidade

deve ser usada não somente como controle
do patrimônio da empresa, mas também
como uma potente ferramenta de gestão.

Com o emprego dos métodos apresentados

aqui e com toda a sua experiência — ou
de quem está solicitando a análise —, será
possível confeccionar relatórios precisos e
que demostrem realmente como a empresa
está financeiramente. Isso ajudará muito
no momento das tomadas de decisões em
busca do sucesso do negócio!

34
A história da BLB Brasil começou em 2003 com o objetivo de,
mesmo sendo uma empresa 100% brasileira, ocupar um espaço
relevante no mercado de Auditoria Independente e Consultoria no
interior do Estado de São Paulo.

Passada mais de uma década e meia, hoje estamos presentes em

sete estados e já atendemos mais de 300 corporações empresariais.

Possuímos experiência em empresas de vários portes e segmentos,

resultando em um dos principais nomes da auditoria e consultoria
nacional, com escritórios em Ribeirão Preto e na capital paulista.

Por meio das divisões de Auditoria e Consultoria, asseguramos

confiabilidade e segurança às informações das empresas e somos
movidos pelo desafio de propor soluções sob medida nas áreas em
que atuamos:

33
 • Auditoria Independente;
• Consultoria Tributária;
• Consultoria Societária e Patrimonial;
• Consultoria em Gestão, Finanças e TI;
• Auditoria Digital.

Movidos pelo desafio de incentivar o desenvolvimento e a

atualização de profissionais das áreas de Contabilidade, Tributos,
Liderança e Gestão, desde 2015 temos a BLB Brasil Escola de
Negócios, instituição credenciada junto ao Conselho Federal de
Contabilidade (CFC), com cursos nas modalidades In Company,
Presenciais e Ensino a Distância (EAD).

No início de 2019, por meio de uma parceria estratégica com uma

das melhores provedoras de Tecnologia Fiscal no âmbito do SPED,
associada à nossa expertise e atuação na área Tributária,
passamos também a oferecer soluções em Auditoria Digital.

O que nos move e temos como missão é nos superarmos a cada

dia, provando que pessoas comprometidas e preparadas é que
fazem a diferença nas organizações.

Hoje somos o Grupo BLB Brasil, com experiência da nossa

trajetória e juventude nos nossos ideais.

Grupo BLB Brasil, potencializando pessoas e resultados!

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