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05 Primeiros Passos Analise Tecnica
05 Primeiros Passos Analise Tecnica
DA ANÁLISE TÉCNICA
SUMÁRIO
Introdução....................................................................................3
Suportes e resistências............................................................17
Sinais de reversão.................................................................... 26
Conclusão................................................................................... 29
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O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA?
O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA?
É o estudo dos movimentos do mercado, principalmente pelo uso de gráficos, com o propósito de prever
futuras tendências no preço. Os principais pontos observados são:
1. Histórico de preços;
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O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA?
Em outras palavras, para a Análise Técnica, não importa o grau de endividamento, os lucros obtidos e
projetados ou a relação preço/lucro, mas apenas os preços de mercado, que é o equilíbrio entre a oferta e a
demanda dos investidores.
Segundo essa perspectiva, tudo o que afeta os preços das ações é descontado imediatamente pelo
mercado — daí, os preços refletem a oferta e a demanda por determinado ativo. Nesse sentido, se o
preço aumenta, a demanda é maior do que a oferta, e vice-versa.
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O QUE É A ANÁLISE TÉCNICA?
O segredo da Análise Técnica está justamente na capacidade de identificar tendências de mercado por meio
da análise de gráficos e operar de acordo com elas. Um conceito bastante difundido na área é o de que,
assim que uma tendência é identificada, é mais provável ela continuar do que reverter — mas nenhuma
deve durar para sempre.
Por fim, a Análise Técnica também prevê a repetição da história, ou seja, que é possível compreender
tendências futuras no estudo das movimentações passadas de mercado.
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QUAIS OS ESTILOS DE ANÁLISE DO MERCADO?
QUAIS OS ESTILOS DE ANÁLISE DO MERCADO?
Dentro desse contexto, é inevitável fazer uma comparação entre Análise Técnica e Análise Fundamentalista,
uma outra abordagem mais tradicional que considera o contexto da empresa na previsão dos
comportamentos do mercado.
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QUAIS OS ESTILOS DE ANÁLISE DO MERCADO?
Isso quer dizer que, para além do histórico de preços do ativo financeiro, a Análise Fundamentalista procura
identificar os fundamentos financeiros, operacionais e econômicos de uma empresa, como fluxo de caixa,
investimentos, dívidas, balanços, lucro trimestral e demonstração de resultados, e entender como esses
fatores afetam a atividade do negócio. Esse tipo de análise ainda pode considerar fatores qualitativos, como
competitividade e qualidade de gestão da empresa em questão, por exemplo.
Segundo a Análise Fundamentalista, existe uma diferença substancial entre o valor da empresa negociado
no mercado e seu valor potencial: o primeiro é resultante das cotações das ações na Bolsa de Valores e o
segundo é o reflexo do preço real de uma empresa, considerando expectativas de crescimento, indicadores
econômicos e operacionais.
A partir disso, é possível estimar qual será o fluxo de caixa futuro e se os preços de mercado vão
subir ou cair ao longo do tempo. Entendeu a diferença?
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QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS?
QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS?
A leitura de gráficos é um componente essencial da Análise Técnica, pois permite estudar em detalhes as
movimentações do mercado e estipular flutuações de preço futuras das ações.
LINHAS
Preço
Nesse modelo de gráfico, o intervalo de tempo é indicado no eixo inferior,
ou eixo x, e os valores do ativo são indicados no eixo vertical, ou eixo y.
Assim, o comportamento dos preços é representado em uma linha contínua
e fácil de interpretar.
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QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS?
BARRAS
O gráfico de barras, diferentemente do gráfico de linha, considera não só o preço de fechamento. Ele registra
também o preço de abertura, máxima, mínima e fechamento.
O extremo superior é o preço máximo e o inferior é o preço mínimo. O preço de abertura é a linha à
esquerda da barra, enquanto o preço de fechamento é a linha à direita da barra.
Observando o gráfico de barras, é possível ter uma ideia melhor de como a ação se comportou durante o
período escolhido, vendo possíveis níveis de preço onde existem suportes e resistências, o que o gráfico de
linha não mostra muito bem.
Máxima
Fechamento
Abertura
Mínima
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QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS?
CANDLESTICKS
O Candlestick é um modelo de
Candlestick Candlestick
de Alta de Baixa
gráfico japonês formado por
retângulos (candles) e traços Máximo Máximo
semelhantes a velas — daí
o nome! Fechamento Abertura
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QUAIS OS TIPOS DE GRÁFICOS?
No gráfico Candlestick, esses retângulos são alinhados lado a lado, com traços (ou sombras) que informam
os mínimos e os máximos do período. Além disso, os candles possuem cores que revelam se o ativo fechou
acima ou abaixo do preço de abertura, facilitando a identificação à primeira vista: se seu preenchimento for
branco ou transparente, é sinal de que os preços fecharam em alta; caso seja colorido, significa que os ativos
fecharam em baixa.
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SUPORTES E RESISTÊNCIAS
SUPORTES E RESISTÊNCIAS
Se você pretende utilizar a Análise Técnica para operar no mercado de ações, antes de mais nada, precisa
entender os conceitos de suporte e de resistência.
O ponto de suporte é, em poucas palavras, a região do gráfico em que o interesse na compra do ativo
supera a força dos vendedores. Na prática, é aquele nível de preço onde sempre que a ação cai aparece os
compradores e ela volta a subir.
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SUPORTES E RESISTÊNCIAS
O ponto de resistência, por sua vez, é aquele em que o interesse de venda do ativo supera a pressão dos
compradores. Na prática, é aquele nível de preço onde sempre que a ação encosta quando sobe e aparece
vendedores e ela volta a cair.
Desse jeito, fica fácil concluir que o suporte é o contrário da resistência e que, por isso, quando uma reta
de suporte é rompida, ela resulta em uma nova reta de resistência (e vice-versa). Mas lembre-se: nenhuma
dessas retas apresenta precisão milimétrica, tendo em vista que são parâmetros imaginários e que podem
sofrer pequenas variações!
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TENDÊNCIAS E LINHAS DE TENDÊNCIAS
TENDÊNCIAS E LINHAS DE TENDÊNCIAS
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TENDÊNCIAS E LINHAS DE TENDÊNCIAS
Já as tendências laterais não apresentam sentido ascendente ou descendente, mas picos e vales que variam
dentro de uma mesma amplitude. Na prática, isso quer dizer que o mercado nem sempre está em alta ou
baixa, podendo apresentar momentos de estabilidade e equilíbrio no nível de preços — a tendência lateral!
Dito isso, para definir uma linha de tendência, basta traçar uma reta unindo os fundos ascendentes, no caso
de uma tendência de alta (linha de tendência de alta, ou LTA), ou unindo os fundos descendentes, no caso
de uma tendência de baixa (linha de tendência de baixa, ou LTB).
Dentro da Análise Técnica, as tendências são definidas de acordo com a sua duração:
»» Tendências primárias, ou principais: são as de longo prazo e podem durar por vários anos;
»» Tendências terciárias, ou de curto prazo: são aquelas que duram em pequenos intervalos de tempo,
como alguns dias.
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SINAIS DE TOPOS E FUNDOS
SINAIS DE TOPOS E FUNDOS
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SINAIS DE TOPOS E FUNDOS
Vale lembrar que os sinais de topo são o ponto de resistência mais importante no gráfico e, geralmente,
indicam a reversão de uma tendência de alta para uma de baixa. Da mesma forma, os sinais de fundo
são o ponto de suporte mais importante no gráfico em questão e costumam a indicar a reversão de uma
tendência de baixa para uma de alta.
De acordo com a Análise Técnica, os topos e fundos são formados pela exaustão (ou quebra) da força
dominante, ou pelo desequilíbrio entre a pressão de compra e de venda. Isso pode ocorrer de três maneiras:
»» Exaustão lenta: como o nome indica, é quando a formação dos topos ou fundos ocorre de
forma lenta;
»» Exaustão rápida: quando a formação de topos e fundos ocorre muito rapidamente. É possível
observar no gráfico a reversão imediata das cotações;
»» Quebra do movimento: quando os topos e fundos sofrem influência súbita de uma pressão contrária,
mais forte do que a dominante, causando a reversão imediata dos preços.
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SINAIS DE REVERSÃO
SINAIS DE REVERSÃO
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SINAIS DE REVERSÃO
O martelo, por sua vez, é um dos padrões mais comuns de reversão de alta, e pode ser identificado em um
candle com corpo pequeno, sombra superior pequena ou inexistente e sombra inferior alongada. Nesse
caso, a cor do candle é irrelevante.
Doji: figuras pequenas ou sem Engolfo: Uma figura de reversão Harami de alta: uma figura de
corpo, que demonstram que o ativo composta por dois candles, onde reversão secundária que é composta
fechou o dia com o mesmo (ou o corpo do segundo engolfa por dois candles, que ocorre após
quase o mesmo) preço de abertura. todo o corpo do primeiro, sendo uma tendência de baixa. É o inverso
Caso apareçam em uma tendência que o primeiro deve ser colorido do engolfo, com o segundo candle
de baixa, podem indicar reversão; e o segundo sem cor. com o corpo dentro do primeiro.
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CONCLUSÃO
CONCLUSÃO
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