Cpa 20

CPA-20
MATERIAL DE AULA
+ Questões
Versão 2021
SUMÁRIO
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
MÓDULO 2
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
MÓDULO 3
Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
MÓDULO 4
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (18 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
EXERCÍCIOS – MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
MÓDULO 6
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
MÓDULO 7
Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
www.professorlucassilva.com.br
CPA-20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES
Professor Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof . Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof. Lucas Silva
Site: www .professorlucassilva .com .br

Salve, Salve galera!!!
Tudo bem por aí?
Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos da área
bancária há mais de 10 anos. Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o material que eu utilizo
nas minhas aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação.
Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....
Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2021!
Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!
DIVISÃO DA PROVA – CPA-20

Módulo Nome Peso Qtde de Questões
1 Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado 5 a 10% 3a6
2 Compliance Legal, Ética e Análise de Perfil do Investidor 15 a 25% 9 a 15
3 Princípios Básicos de Economia e Finanças 5 a 10% 3a6
4 Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos 17 a 25% 10 a 15
5 Fundos de Investimentos 18 a 25% 11 a 15
6 Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL 5 a 10% 3a6
7 Mensuração e Gestão de Performance e Riscos 10 a 20% 6 a 12
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
www.professorlucassilva.com.br 5
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Conselho Monetário Nacional – CMN
Função do SFN
Sistema Financeiro Nacional
Superavitário Deficitário
Conjunto de
Instituições
Estrutura do SFN
Composição:
Ministro da Economia
CMN (Presidente)
Secretário Especial da
Fazenda
Bacen CVM
Presidente do BACEN
CMN - Principais Funções
- Coordenar política cambial, de crédito e monetária, fixando as diretrizes e normas das mesmas
- Regular o valor externo e interno da moeda
- Autorizar emissão de papel moeda
- Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades
- Regular a constituição, funcionamento e fiscalização das I.F
- Limitar, sempre que necessário, as taxa de juros, descontos, comissões
Órgão 100% Normativo!
6 www.professorlucassilva.com.br
Banco Central do Brasil – BACEN
Estrutura do SFN
CMN
Bacen CVM

BACEN
- Autarquia vinculada ao M.Economia
- Principal executor do SFN
- Faz cumprir as determinações do

CMN
- Diretoria de até 9 membros (1+8)
BACEN - Principais Funções
- Formular e executar política monetária, de crédito e cambial
- Emitir papel moeda
- Receber depósitos compulsórios dos bancos
- Fiscalizar as Instituições Financeiras
- Autorizar o funcionamento das I.F
- Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro
- Exercer o controle do crédito
Órgão Executor e Normativo
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Estrutura do SFN
CMN
Bacen CVM
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
- Zela pelo funcionamento e

desenvolvimento do mercado de
capitais
- É o BACEN do mercado de Valores

Mobiliários
Valores Mobiliários:
Ações
Debêntures/Notas Prom.
Cotas de Fundos
Derivativos
CVM - Principais Funções
- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado
- Proteger os investidores
- Assegurar o acesso público às informações
- Condenar efetivamente os responsáveis por infrações
SSuperintendência de Seguros Privados – SUSEP
Estrutura do Mercado de Previdência Aberta, Capitalização e Resseguro
CNSP
Susep

SUSEP
- É o BACEN dos Mercados de:
- Seguro
- Previdência Aberta
- Capitalização
- Resseguro
- Desenvolver esses mercados
SUSEP - Principais Funções
- Fiscalizar a constituição das instituições dos mercados de competência
- Proteger a captação de poupança popular nos produtos de seu mercado
- Zelar pelo interesse dos consumidores
- Cumprir as normas e diretrizes do CNSP
- Zelar pela liquidez e solvência das instituições que compõem o mercado
Atenção!
Previdência Fechada = PREVIC
Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC
Mercado Previdência
Bancário Fechada
BACEN PREVIC
Fundos de
Bancos
Pensão
• Autarquia vinculada ao Ministério da Economia
• Principais funções:
o Fiscalização e Supervisão das EFPC
o Execução das Políticas para o setor
o Autorizar a constituição e funcionamento das EFPC
o Promover a mediação e conciliação entre os participantes
ANBIMA
11
Bancos Múltiplos
Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
Sistemas de Liquidação e Custódia
Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
15
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo
(professorlucassilva.com.br)
2000 - A Superintendência Nacional de Previdên- 2004 - São ativos custodiados no SELIC

cia Complementar - PREVIC, tem entre as suas
funções: I. LFT
II. LCI
a. Fiscalizar a comercialização dos planos de III. LTN
previdência privada como PGBL e VGBL Está correto:
b. Responsável pela administração dos fundos a. I e II
de pensão b. I e III
c. Autorizar o funcionamento e realizar a fisca- c. II e III

lização das entidades fechadas de previdên- d. I, II e III
cia complementar
d. Definir as diretrizes e normas do mercado
2005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,
de previdência complementar
tem como função:
2001 - Analise as atribuições abaixo: a. Exercer a fiscalização das instituições finan-
ceiras
I. Conceder financiamento imobiliário b. Conceder autorização para abertura de
II. Realizar intermediação de operações na bancos estrangeiros no Brasil
bolsa de valores c. Realizar operações de redesconto junto às
III. Administrar Fundos de Investimentos instituições financeiras
Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM: d. Definir as diretrizes e normas referentes ao
a. Somente II câmbio
b. I e II
c. II e III 2006 - É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CE-
d. Todas as alternativas TIP):
a. Fazer o lançamento das ações registradas

2002 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma na CVM
autarquia do governo federal e tem como função: b. Fazer a liquidação dos ativos no exterior
a. Autorizar a emissão de papel moeda c. Fazer a compensação de cheques
b. Autorizar o funcionamento de instituição fi- d. Fazer a custódia e liquidação de derivativos
nanceira estrangeira
c. Coordenar a política monetária 2007 - Segundo o Código Anbima de Distribuição
d. Realizar operações de redesconto de Produtos, a rentabilidade informada dos ati-
vos deve estar acompanhada do aviso de que:
2003 - É uma carteira que deve estar presente em a. A rentabilidade não é líquida de impostos
um Banco Múltiplo, obrigatoriamente:
b. A rentabilidade futura será sempre maior
a. Comercial que a rentabilidade passada
b. Crédito e Financiamento c. A rentabilidade não possui nenhum tipo de
c. Crédito Imobiliário risco
d. Desenvolvimento d. A rentabilidade possui cobertura do Fundo
Garantidor de Crédito - FGC
2008 - É uma função da Comissão de Valores Mo- 2012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a
biliários – CVM: carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento
e Investimento. Esse banco está autorizado a:
a. Fiscaliza as instituições financeiras do ramo
bancário a. Captar por depósito à vista e também ad-
b. Determina as diretrizes do mercado de ministrar fundos de investimentos
câmbio b. Conceder crédito para médio prazo, porém
c. Limitar os valores máximos de comissão não pode captar pode depósito à vista
que podem ser cobrados pelas instituições c. Captar por depósito à vista e também con-
que participam do mercado de distribuição ceder crédito para aquisição de bens
de valores mobiliários d. Captar por depósito à vista e conceder cré-
d. Estimular os investimentos em caderneta dito imobiliário
de poupança
2013 - É a entidade responsável pela fiscalização
2009 - Seu cliente contratou um plano Vida Ge- das operações de seguro, capitalização e previ-
rador de Benefício Livre - VGBL. Onde o mesmo dência:
pode obter mais informações sobre o plano,
além da seguradora: a. SUSEP

b. PREVIC
a. Superintendência de Previdência Comple- c. CMN
mentar - PREVIC d. CVM
b. Banco Central do Brasil - BACEN
c. Comissão de Valores Mobiliários - CVM 2014 - Depósito compulsório é um dos instru-
d. Superintendência de Seguros Privados - SU- mentos de política monetária. A quem compete
SEP receber os mesmos:
2010 - É uma função do Banco Central do Brasil a. COPOM

– BACEN: b. BACEN
c. CMN
a. Atuar, através do Comitê de Política Mone- d. Instituição Financeira onde o cliente possua
tária - COPOM, para definir a taxa meta de a conta
inflação
b. Realizar, através de operações de redescon- 2015 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-
to bancário, empréstimos de assistência à res Mobiliários – CVM, fiscaliza:
liquidez para as instituições financeiras
c. Estimular a formação de poupança e dire- a. Sociedades de Economia Mista que sejam
cionamento da mesma para o mercado de de propriedade privada
valores mobiliários b. Sociedades Anônimas que possuem ações
d. Fiscalizar as instituições financeiras e não negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
financeiras que atuam na gestão de recur- de Balcão
sos de terceiros c. Sociedades Anônimas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores e Mercado
2011 - É uma definição correta sobre o Sistema Primário
de Pagamentos Brasileiro - SPB: d. Sociedades Limitadas que possuem ações
negociadas em Bolsa de Valores
a. Sistema criado para transferir fundos entre
bancos de um mesmo conglomerado 2016 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa
b. Sistema criado para realização de DOC’s correta:
para valores superiores a R$ 5 mil
c. É a transferência de fundos próprio e de a. É uma associação de autorregulação forma-
terceiros realizados entre bancos em tem- da pelas instituições financeiras e seus có-
po real, com o objetivo de reduzir o risco digos têm força de lei
sistêmico b. É uma associação de autorregulação for-
d. Sistema criado para gerenciar o risco de mada pelas instituições financeiras e seus
crédito das instituições ao custodiar todos códigos são complementares à legislação
os CDB’s emitidos por essas instituições vigente
c. É um órgão governamental formada pelas
instituições financeiras e seus códigos são
complementares à legislação vigente
d. É um órgão governamental formada pelas 2020 - São funções de uma SCTVM, exceto:
instituições financeiras e seus códigos têm
força de lei a. Administrar planos de capitalização
b. Administrar clubes de investimentos
c. Administrar fundos de investimentos
2017 - Conforme o código de Certificação Conti-
d. Realizar operações de câmbio
nuada da ANBIMA, analise os objetivos abaixo:
I. Estabelecer princípios e regras para o mer-

cado
II. Proporcionar uma permanente elevação da
capacitação técnica dos profissionais
III. Definir regras para a distribuição de produ-
tos.
Está (ão) correto (s):
a. I e III
b. I e II
c. II e III
d. Todas as alternativas
2018 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)

é o conjunto de:
a. entidades, sistemas e mecanismos relacio-

nados com o processamento e a liquidação
de operações de transferência de fundos,
de operações com moeda estrangeira ou
com ativo financeiros e valores mobiliários.
b. instituições financeiras, cooperativas de
crédito e centrais depositárias de ações e de
títulos de dívida corporativa.
c. sistemas eletrônicos disponibilizados pelo
governo brasileiro para transferência de
fundos e pagamentos de tributos
d. sistemas e mecanismos que possuem re-
lação com a liquidação de câmbio entre as
instituições financeiras
2019 - Uma empresa decide abrir seu capital no

mercado. Essa operação será coordenada por um
(a):
a. Banco de Investimento
b. Banco Comercial
c. Banco Múltiplo, com carteira comercial
d. Comissão de Valores Mobiliários - CVM
GABARITO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

C C D A B D D A C
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
D B C C A B B B B
2018 2019 2020
A A A
MÓDULO 2
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)

Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento
20
Lavagem de Dinheiro
CONCEITO
LAVAGEM DE DINHEIRO
$$ Origem
$$ Origem Ilícita aparentemente lícita
Político
EMPREITEIRAS

PROPINA
• Doações de Campanha
• Carros
• Imóveis
• Consultorias
• Palestras
• Paraísos Fiscais
• Empresas de Fachada
3 a 10 anos Multa
De 1/3 até 2/3
De 1/3 até 2/3
Etapas Lavagem de Dinheiro (COI)
Colocação Comunicação ao COAF

▪ Movimentações em Espécie Acima de R$ de R$ 2.000
Nome e CPF do Portador
▪ Movimentações em Espécie Acima de R$ 50 mil

Integração Ocultação
▪ Movimentações Suspeitas de Qualquer Valor
Plenário do Coaf
Composição o plenário é composto:
®
• pelo presidente do Coaf, nomeado
pe!lo presid'en e da República por
( U EP indica�ão do ministro da Fazenda
lL
-
e que exerce a presidência do
I��- plenário
....... • por 11 conselheiros, designados

em a o do ministro da Fazenda
Órgãos: Agência Brasileira de Inteligência

CVM (Abin), Banco Central do Brasil (BCB),
Comissão de Valores Mobiliários (CVMJ,
Ministério da Transparência e
Controladoria-Geral da União (CGU),
Departamento de Polícia Federal (OPF),
Ministério da Justiça (MJ), Ministério das
Relações Exteriores (MRE), Procuradoria
Geral da Fazenda Nacional (PGFN),
Secretaria da Receita Federal do Brasil
,�1-..hTIRIO (RFB), Superintendência de Seguros

f\._,k.U�L'I(\ INISTfRJO
1\1H 111H OA.MTIÇA Privados (Susep) e Ministério da
Fazenda.
Obrigação de Cadastro e KYC

Cadastro
• Serviços de aplicação de recursos de terceiros (bancos)
Know Your Costumer (KYC) • Compra e venda de moeda estrangeira
• Custódia e distribuição de valores mobiliários
• Bolsas de Valores
• Possibilidade de Veto a determinados relacionamentos • Seguradoras, Corretoras, Adm. De cartão de crédito
• Conhecimento da origem do patrimônio do cliente • Sociedades de arrendamento mercantil
• Compatibilidade de transações • Venda de imóveis
• Origem e destino dos recursos • Venda de joias e metais preciosos
• Identificação e análise de indícios de lavagem de $$ • Venda de bens de luxo e alto valor

• Consultoria financeira
Movimentação/Cadastro
Manter por 10 anos
Conheça Seu Colaborador

▪ Atividades Passam a Ter Classificações de Riscos
▪ Além de Colaboradores, Também fazem parte:

Prestadores de Serviços, Terceiros
Avaliação Interna de Risco

Toda Instituição Financeira deve implementar
Objetivo:
Verificar possibilidade de I.F estar sendo usada para crime de Lavagem de Dinheiro
RISCO
RISCO
CONTROLE CONTROLE
Avaliação Interna de Risco
Elencar e Classificar Produtos e Serviços Tipo de Cliente: Natureza Jurídica,
Elencar e Classificar Canais e Ambientes de Negociação Localização, Produtos e Serviços
Elencar e Classificar os clientes em Baixo, Médio e Alto Risco Utilizados Relacionamento com Outras
Pessoas
I.F Deve nomear um diretor (Não precisa ter função exclusiva) para tratar de PLDFT PEP e Organizações Sem Fins
que será o representante junto aos reguladores Lucrativos
BAIXO CVM Anual

CLASSIFICAR
RISCO MÉDIO
BACEN Cada 2 Anos
LDFT
ALTO
Liberdade Para Cada Instituição
Do Diretor Indicadores de Efetividade - PLDFT

Responsável por implementar e cumprir
medidas de PLDFT Contendo:
Fará parte do processo administrativo junto com Metodologia utilizada Testes
instituição Realizados Deficiências
Penas: Advertência | Multa | Inabilitação | Verificadas na I.F
Cassação Publicação:
Não Precisa ter Dedicação Exclusiva
Deve ficar disponível ao órgão regulador
Monitoramento
Operações Suspeitas Punições para as Instituições
• Advertência ▪ R$ 20 milhões
• Inabilitação temporária ▪ Dobro da operação
• ▪ Ao dobro do lucro
Carta Circular 4.001 – Bacen Cassação ou Suspensão
• Multa de até:
Normas e Padrões Éticos
Análise do Perfil do Investidor – API
Finanças Comportamentais
26
27
ATENÇÃO:
Questão 2021 - Considerando o balanço patrimo- 2024 - Um investidor que apresenta o viés de
nial de uma pessoa física conforme abaixo: “Aversão à Perda”, irá apresentar qual tipo de
comportamento:
a. Tendem a manter posições ganhadoras e se

desfazer rapidamente de posições perdedo-
ras
b. Tendem a manter posições ganhadoras e
também manter posições perdedoras

c. Tendem a manter posições perdedoras e se
desfazer rapidamente de posições vencedo-
ras
Para se determinar o grau de endividamento d. Tendam a manter posições perdedoras e
desse indivíduo, deveria se considerar a relação também manter posições ganhadoras
entre:
a. Passivo e Ativo 2025 - “Vou voltar a investir na bolsa de valores
b. Ativo e Patrimônio Líquido quando a mesma atingir o patamar de 50 mil
c. Patrimônio Líquido e Ativo pontos”. Esse investidor está agindo de acordo
d. Patrimônio Líquido e Passivo com qual tipo de comportamento:
a. Ancoragem
2022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro: b. Representatividade
a. Incorre na mesma pena quem, para ocultar c. Aversão à Perda
ou dissimular a utilização de bens, os con- d. Contra tendência
verte em ativos lícitos.
b. Incorre em pena menor quem, para ocultar 2026 - “Invisto na Petrobrás há mais de 30 anos”.
ou dissimular a utilização de bens, os con- Esse investidor está agindo de acordo com qual
verte em ativos lícitos. tipo de comportamento:
c. O procedimento de KYC (Know Your Client)
a. Representatividade
não auxilia na prevenção de Lavagem de Di-
b. Ancoragem
nheiro
c. Aversão à Perda
d. Uma das formas de se evitar a lavagem de
d. Disponibilidade
dinheiro é utilizando o princípio da Barreira
de Informação.
2027 - Após ser noticiado na imprensa um escân-
dalo de corrupção em uma determinada empre-
2023 - Um determinado investidor que utiliza um
sa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bol-
determinado preço e projeta o valor futuro da
sa de Valores. Os investidores agiram com qual
cotação de um ativo, a partir desse determinado
tipo de comportamento:
preço, está agindo conforme qual viés das finan-
ças comportamentais: a. Representatividade
b. Ancoragem
a. Representatividade
c. Aversão à Perda
b. Ancoragem
d. Disponibilidade
c. Aversão à perda
d. Stock Options
2028 - Um operador da bolsa de valores é funcio- 3. É quem possui uma informação não pública
nário de uma corretora de valores e recebe uma e a utiliza para obter ganhos para si ou para
ordem de compra de um determinado cliente. terceiros
Porém, antes de repassar essa ordem de com- 4. É quem divulga uma informação que havia
pra, prioriza as ordens de compra da sua própria sido publicada anteriormente
corretora, em detrimento das ordens do cliente.
Essa prática é conhecida como: 2033 - Você trabalha no mercado financeiro e
recebe a informação que uma empresa do setor
a. Value At Risk
aéreo irá adquirir uma concorrente. Essa infor-
b. Insider Trading
mação ainda não foi publicada ao mercado. Nes-
c. Front Desk
se caso, você:
d. Front Running
a. Não pode negociar os ativos da companhia
2029 - Um determinado profissional tem acesso nem para sua carteira nem para seus clien-
a uma informação que não está disponível para tes, com base nessa informação
o mercado. É referente a uma certa empresa. Ele b. Não pode negociar os ativos da companhia
decide então contar para um amigo essa infor- para a sua carteira, mas pode indicar para
mação e esse amigo compra as ações dessa em- seus clientes

presa. Nesse caso, a conduta do profissional: c. Pode negociar os ativos da companhia, po-
rém somente para a sua carteira
a. É uma conduta antiética e conhecida como d. Pode negociar os ativos da companhia para
Front Running sua carteira ou para os clientes
b. É uma conduta antiética conhecida como
Insider Trading
2034 - No caso de uma movimentação financeira
c. É uma conduta antiética conhecida como
atípica:
Churning
d. Não é uma conduta antiética, pois o profis- a. A instituição financeira deve avisar ao BA-
sional não obteve ganho com essa informa- CEN
ção b. A instituição financeira deve avisar ao COAF
c. A instituição financeira deve avisar ao CMN
2030 - Ferramenta utilizada para adequação dos d. A instituição financeira deve avisar ao MP
produtos de investimentos ao perfil do cliente:
2035 - São produtos de investimentos, segundo o
a. Código Anbima de Distribuição
Código Anbima de Distribuição de Produtos:
b. Termo de adesão de fundos
c. Cadastro de Abertura de relacionamento I. Títulos Públicos Federais e CDB’s
d. Análise do Perfil do Investidor - API II. Produtos de Previdência Complementar
(VGBL e PGBL)
2031 - Analise as atividades abaixo: III. Ações e Derivativos
I. Cadastro com informações financeiras in- Está (ão) correto (s):

completas I e III
II. Contrabando e tráfico de drogas I e II
III. Compra de imóvel II e III
Pode (m) ser considerada (a) como a etapa de I, II e III
“Colocação” da Lavagem de Dinheiro:
2036 - Conforme o código Anbima, para definição
a. I e III
do OBJETIVO de investimento do investidor, deve
b. I e II
ser considerado:
c. Somente a II
d. Somente a III I. Período que será mantido o investimento
II. Preferências de assunção de riscos
2032 - Sobre o Insider Trade, assinale a alternati- III. Finalidade do Investimento
va correta: Está (ão) correto (s):
1. É aquele que detém uma informação que a. I e II
ainda não foi divulgada ao mercado b. Somente I
2. É aquele que prioriza uma ordem de um c. Somente II
cliente em detrimento de uma outra envia- d. I, II e III
da anteriormente
2037 - Conforme o código Anbima, para uma ade- 2041 - Um gerente atende a um cliente que pos-
quação do produto de investimento ao perfil do sui um determinado valor para investir. Esse
cliente é necessário se definir a situação finan- cliente informa que deseja alocar parte em ati-
ceira desse cliente, considerando, no mínimo as vos que ele leu em uma revista, que são os ETF's
seguintes informações: e o restante em imóveis. Com essas informações
o gerente executa duas ações.
I. Valor das receitas regulares
II. Valor dos ativos que compõem o patrimô- I. Repassa a informação do cliente para a área
nio da instituição financeira que negocia ETF's
III. Necessidade futura dos recursos II. Repassa o nome e telefone do cliente para
Está (ão) correto (s): um amigo do gerente que é corretor de imó-
veis.
a) I e II
b) Somente I Nesse caso, as duas atitudes foram, respectiva-
c) Somente II mente:
d) I, II e III a. Correta e Incorreta
b. Incorreta e Incorreta
2038 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re- c. Correta e Correta
lação à adequação do produto de investimento d. Incorreta e Correta
ao perfil do cliente, a instituição financeira deve

verificar se: 2042 - Seu cliente deseja uma opção de investi-
mento com baixo risco, porém, está com o API
I. O produto, serviço ou operação é adequado desatualizado. Sem atualizar o questionário,
aos objetivos de investimento do cliente; qual poderia ser a única opção de investimento
II. A situação financeira do cliente é compatí- que você deveria recomendar:
vel com o produto, serviço ou operação; e
III. O cliente possui conhecimento necessário a. Fundo de Renda Fixa Simples
para compreender os riscos relacionados b. Certificado de Depósito Bancário – CDB
ao produto, serviço ou operação. c. Fundo de Renda Fixa Referenciado
Está (ão) correta (s): d. Ações de empresas de primeira linha
a. Todas as alternativas
2043 - São atividades que não estão sujeitas as
b. I e II, somente
atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your
c. I e III, somente
Client):
d. II e III, somente
a. Distribuição de Valores Mobiliários
2039 - O API deve ser renovado em até: b. Comercialização de Joias e metais preciosos
c. Aplicações Financeiras
a. 10 meses d. Análise e classificação de risco de uma em-
b. 12 meses presa por meio de uma agência de risco
c. 36 meses
d. 24 meses
2044 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-
nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a
2040 - A utilização do Selo Anbima: quem praticar:
a. É para utilização das instituições que fazem a. Reclusão de até 3 anos mais multa
parte da Anbima e também aquelas que b. Reclusão de até 10 anos, somente
aderirem ao código, mesmo não fazendo c. Reclusão de até 10 anos mais multa
parte da Anbima d. Reclusão de até 3 anos, somente
b. É obrigatório para todas as instituições do
mercado financeiro
2045 - Com relação as etapas do crime de lava-
c. É uma garantia de que o investimento não
gem de dinheiro, assinale a ordem correta:
possui nenhum risco
d. É uma forma de dar menos segurança para a. Colocação, Ocultação e Integração
o investidor b. Colocação, Ocultação e Integralização
c. Ocultação, Colocação e Integração
d. Integração, Ocultação e Colocação
2046 - Prazo pelo qual a instituição financeira 2051 - Você foi promovido para gerente e possui
deve manter os registros de transações dos seus em sua carteira um cliente idoso. Nesse caso,
clientes e também cadastro de abertura de rela- você deve recomendar, em geral, produtos com:
cionamento:
a. Alta liquidez e alto risco
a. 10 anos a partir da abertura da conta b. Baixa liquidez e baixo risco
corrente e da data de realização da operação c. Alta liquidez e baixo risco
b. 10 anos a partir da data de realização da d. Baixa liquidez e alto risco
operação
c. 5 anos a partir da abertura da conta corrente 2052 - Um cliente, com o API atualizado, deseja
e da data de realização da operação fazer uma aplicação em um produto diferente do
d. 5 anos a partir da data de realização da seu perfil verificado no API. Nesse caso:
operação
a. A aplicação pode ser feita desde que o
cliente assine um termo de ciência de inves-
2047 - Com relação ao registro das operações dos
timento diferente do seu perfil
clientes, as instituições financeiras são obriga-
b. A aplicação não pode ser feita
das a manter esses registros:
c. A aplicação só pode ser feita com a atualiza-

a. Identificando o cliente e pelo prazo mínimo ção do API do cliente
de 5 anos d. A aplicação pode ser feita sem nenhuma
b. Sem necessidade de identificar o cliente e ação adicional, pois o recurso é do cliente
pelo prazo mínimo de 5 anos
c. Identificando o cliente e pelo prazo mínimo 2053 - Estão obrigados a manter mecanismos
de 10 anos e controles internos de combate e prevenção a
d. Sem necessidade de identificar o cliente e lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse
pelo prazo mínimo de 10 anos tema:
2048 - É uma transação que pode ser considerada a. Pessoa Física ou Jurídica que comercialize
indício de Lavagem de Dinheiro: joias, imóveis e bens de luxo
b. Apenas os Bancos e as Instituições Finan-
a. Transferências entre empresas do mesmo ceiras
grupo c. Somente as corretoras de câmbio
b. Com valores superiores a R$ 10 milhões d. Todo o Investidor Qualificado e Profissional
c. Transferências entre empresas de consulto-
ria 2054 - Tipo de investimento onde não é necessá-
d. Operações sem a identificação do benefici- rio a aplicação do API:
ário final
a. Títulos Públicos Federais, pois representam
2049 - Uma instituição financeira percebe uma baixo risco
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro. b. Fundos de Renda Fixa
Nesse caso, deve avisar para: c. Fundos de Renda Fixa Simples
d. Fundos Referenciados
a. Polícia Federal
b. BACEN 2055 - Em uma condenação por lavagem de di-
c. COAF nheiro, se houver colaboração espontânea com a
d. Ministério Público investigação, a pena pode:
2050 - Valor de movimentação em espécie ou car- a. Ser reduzida em até 2/3

tão pré pago que deve ser avisado ao COAF: b. Ser reduzida em até 1/3
c. Ser aumentada em até 2/3
a. R$ 100 mil d. Ser reduzida em até 3 anos
b. R$ 50 mil 2056 - Valor máximo da multa aplicada pelo
c. R$ 10 mil COAF para os casos de não cumprimento
d. R$ 300 mil da legislação de combate à lavagem de
dinheiro:
a. R$ 2 milhões
b. R$ 200 milhões
c. R$ 10 milhões
d. R$ 20 milhões
2057 - Você é gerente de um cliente e o mesmo 2061 - A CVM determina regras de Suitability. Es-
possui movimentações suspeitas de lavagem de sas regras devem ser seguidas pelas Instituições
dinheiro. Nesse caso: Financeiras para recomendações de investimen-
tos realizados de forma:
a. Você deve avisar ao COAF, porém antes so-
licitar autorização do cliente conforme o a. Presencialmente ou por qualquer outro
princípio da confidencialidade meio de comunicação
b. Você deve avisar ao COAF e somente depois b. Somente presencial
avisar o cliente. c. Somente através de call center ou internet
c. Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao d. Somente através de e-mail
cliente.
d. Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao 2062 - Segundo o Código de Distribuição de Pro-
cliente dutos da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das
instituições participantes e que aderirem ao có-
2058 - Para indicar um determinado produto de digo:
investimento a um cliente, você:
a. Garantir a rentabilidade dos produtos que
a. Deve verificar o seu API e indicar um produ- são distribuídos, quando forem de Renda
to de acordo com o objetivo desse cliente Fixa
b. Deve indicar aquele produto que está deter- b. Garantir que as informações dos produtos
minado como o principal do mês, indepen- passaram por auditoria, realizada pelo pró-
dente de cada cliente prio distribuidor
c. Não precisa verificar o API, pois essa é uma c. Informar eventuais conflitos de interesses
responsabilidade do cliente antes de inves- da atividade de distribuição
tir d. Realizar a Marcação a Mercado desses ati-
d. Deve indicar um produto único para todos vos
os clientes.
2063 - O Código de Distribuição de Produtos da
2059 - Você é gerente e possui em sua carteira um ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras
determinado cliente com renda declarada de R$ e princípios para a atividade de distribuição de
5 mil. Esse cliente recebe uma transferência no produtos de investimentos. De acordo com esse
valor de R$ 500 mil em sua conta corrente. Nesse código, na elaboração de materiais de publicida-
caso, essa operação: de, as informações devem ser:
a. Deve ser tratada como lavagem de dinheiro a. Claras e não devem induzir o investidor ao
b. Deve ser verificada a origem do recurso jun- erro
tamente com o cliente e levantar mais infor- b. Técnicas e elaboradas, tentando ser o mais
mações complexo possível, já que o objetivo é infor-
c. Deve ser informada ao COAF, pois é um va- mar ao mercado e não ao investidor
lor acima de R$ 50 mil c. Claras e devem constar junto da promessa
d. Não precisa ser verificada, pois está dentro de rentabilidade dos títulos
da compatibilidade de renda do cliente d. Projetadas a partir de cenários construídos
sem dados técnicos
2060 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem
de dinheiro através de organização criminosa. 2064 - Conforme o Código de Distribuição de Pro-
Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena: dutos da ANBIMA, para se verificar a situação fi-
nanceira de um cliente, a instituição deve consi-
a. Aumentada em até 2/3 derar as seguintes informações, exceto:
b. Reduzida em até 2/3
c. Aumentada em até 1/3 a. Valor e Ativos que compõem o patrimônio
d. Aumentada em até 3 anos b. Conhecimento sobre os produtos
c. Valor e tipo de renda
d. Necessidade futura dos recursos que com-
põem o patrimônio do cliente
2065 - Um determinado cliente deposita em um 2068 - São operações que devem ser avisadas ao
banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro. COAF, exceto:
Essa prática refere-se à qual etapa do crime de
lavagem de dinheiro: a. Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil
em espécie em nome do correntista
a. Ocultação b. Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se
b. Integração tratando de uma operação suspeita
c. Colocação c. Recebimento de transferência em conta
d. Internacionalização corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do
exterior
2066 - Você é gerente de uma Instituição Finan- d. Depósitos em espécie durante vários dias
ceira e o seu cliente deseja contratar um finan- seguidos no valor de R$ 9.999
ciamento habitacional. Você obriga o cliente a
contratar um seguro de vida. Essa prática: 2069 - Quando um investidor apresenta dificul-
dades em vender ações que estejam em quedas
a. É legal e conhecida como venda cruzada e vende rapidamente quando as mesmas apre-
b. É ilegal e conhecida como venda cruzada sentam ganhos, trata-se de qual comportamen-
c. É ilegal e conhecida como venda casada to:

d. É legal e conhecida como venda casada
a. Ancoragem
2067 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta- b. Disponibilidade
ção de Valores possui legislação específica. Com c. Representatividade
relação a esse crime quem é o órgão responsável d. Aversão a Perda
pela fiscalização e recebimentos de informações
sobre o mesmo:
a. COAF
b. BACEN
c. Polícia Federal
d. CMN
GABARITO
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
A A B C A A D D B
2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038
D D C A B A D D A
2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047
D A A A D C A B C
2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056
D C B C A A C A D
2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065
C A B A A C A B C
2066 2067 2068 2069
C A C D
QUESTÕES NOVAS
2401. É objetivo de quem busca métodos para b) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem
lavar dinheiro, fazer com que recursos: objetos de arte e antiguidades
c) Pessoas jurídicas que recebam recursos
a) Lícitos pareçam ser de origem ilícita via públicos via políticas de incentivo
operações do mercado de investimentos d) As seguradoras e corretoras de seguro
b) Ilícitos aparentem origem lícita, usando
diversas estratégias
2405. São pré requisitos de movimentações que
c) Ilícitos aparentem legalidade apenas
devem ser informados ao COAF:
através da compra de imóveis
d) Lícitos sejam devidamente considerados I. Suspeitas e acima de 50 mil
pela Receita Federal
II. Em espécie e acima de 100 mil
2402. O crime de lavagem de dinheiro, tem uma III. Em espécie acima de 2 mil com nome e CPF
pena que pode chegar a ser de ate ___ anos, mas do portador
pode ser reduzida se _______ e aumentada se ____ Estão corretas as alternativas
Completando as lacunas acima: a) Todas
b) I, II
a) 10 anos, o autor colaborar com as c) II e III
autoridades, for realizado por meio de d) Nenhuma
organização criminosa
b) 3 anos, o autor colaborar com as
2406. Utilizando-se das informações coletadas
autoridades, for realizado de forma
no processo de KYC, uma instituição financeira
reiterada
tem condições de avaliar:
c) 10 anos, o autor for réu primário,
representar prejuízo superior a 1 milhão de I. Se a renda do cliente é compatível com suas
reais movimentações
d) 5 anos, o autor for réu primário, for
realizado por meio de organização II. Se a profissão do cliente é compatível com
criminosa seu patrimônio financeiro
III. Se o cliente possui riscos relevantes para
2403. Durante o processo de ocultação, um lavagem de dinheiro
criminoso vai procurar: São corretas:
a) Inserir os recursos ilícitos no sistema a) Todas
financeiro, através da compra de bens, b) I e III
transações e depósitos c) I e II
b) Criar empresas, investir em negócios lícitos d) II e III
e realizar operações justificadas de forma
contábil 2407. A AIR (Avaliação Interna de Risco) deve ser
c) Movimentar os recursos em diversos países feita levando em conta diversos perfis de risco
que não exigem comprovação de origem e/ existentes em uma instituição financeira e ter
ou utilizar de "laranjas" - transacionando os uma reavaliação periódica. É corretor afirmar
recursos entre pessoas físicas ou jurídicas sobre ela:
diversas
d) Obter rendimentos com os recursos a) A revisão da AIR deve ser feita apenas
obtidos através de contas poupança, contas quando houver mudanças nos perfis de
de investimento e transações imobiliárias risco
b) O perfil de risco de pessoas físicas deve
tratar todas as pessoas de forma idêntica
2404. Não são pessoas obrigadas conforme Lei
c) Seu cumprimento fica sob responsabilidade
9.613:
de um diretor designado na IF
a) Pessoas físicas e jurídicas que comercializem d) Não é exigida que se estenda aos
joias, pedras e metais preciosos prestadores de serviço terceirizados
2408. Caso uma entidade sujeita à lei 9.613 de
03 de março de 1998 não cumpra as obrigações
relativas à PLD ela pode receber diversos tipos
de sanções:
I. advertência
II. multa de no máximo 10 milhões de reais
III. multa no dobro do valor ilícito identificado
IV. inabilitação pelo prazo de até 5 anos
V. cassação da autorização para funcionamento
Estão corretas e podem ser aplicadas de forma
cumulativa:
a) I, II e III
b) II, III e IV
c) I, III e V
d) I, III e IV
2409. Dentre as muitas normativas associadas

ao desenvolvimento de ferramentas legais para
prevenção à lavagem de dinheiro podemos
associar:
a) ICVM 617 – PLD no âmbito do mercado de

valores mobiliários
b) Carta Circular Bacen 4.001 – Penalidades
Administrativas
c) ICVM 555 – Regulamentação dos Fundos de
Investimentos
d) Carta Circular Bacen 3.858 – Operações
suspeitas
2410. É correto afirmar que a maior e a menor

pena possível para quem incorre no crime de
PLD é:
a) 3 anos (menor) e 10 anos (maior)

b) 1 ano (menor) 16,7 anos (maior)
c) 2 anos (menor) e 13,3 anos (maior)
d) 3 anos (menor) e 20 anos (maior)
GABARITO
2401 B 2402 A 2403 C 2404 C 2405 D 2406 A 2407 C 2408 C 2409 A 2410 B
MÓDULO 3
Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%)
Taxa Selic, DI e COPOM

37
Produto Interno Bruto - PIB
Índices de Inflação
Taxa de Câmbio
Taxa Referencial – TR
Política Monetária
42
Política Fiscal
Conceitos Básicos de Finanças
ATENÇÃO:
2070 - Sobre a taxa de câmbio: d. As importações mais as exportações
a. Os exportadores são ofertantes de moeda

2075 - O Produto Interno Bruto é um indicador
estrangeira
econômico de extrema importância. Para o seu
b. É uma taxa fixa, definida pelo Banco Cen-
cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar
tral
a seguinte fórmula:
c. É a média das operações de importações e
exportações, somente a. C + I + G + NX

d. Não afeta a Balança de Pagamentos do país b. C + I + G – NX
c. C + G + NX – I
2071 - Um investimento com rendimento nomi- d. C+G+I–X+N
nal de 15% e que teve inflação no mesmo período
de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente: 2076 - Considerando que em um determinado
período a inflação calculada foi de 5%, analise os
a. 5%
rendimentos abaixo, para o mesmo período:
b. 20%
c. 15% I. Poupança - 4%
d. 10% II. CDB - 6%
III. Ações - 8%
2072 - Em um regime cambial de taxa flutuante, Nesse caso, em relação à rentabilidade real, os
com a conta corrente e a conta de capitais sendo três produtos tiveram, respectivamente renta-
superavitárias e sem uma intervenção da autori- bilidade:
dade monetária, é de se esperar que:
a. Positiva, negativa e positiva
a. Valorize a moeda local b. Positiva, positiva e positiva
b. Desvalorize a moeda local c. Negativa, negativa e positiva
c. O governo atue no câmbio para reduzir a d. Negativa, positiva e positiva
alta da moeda estrangeira
d. O governo atue no câmbio para aumentar a 2077 - Índice oficial de inflação do nosso país e
cotação da moeda estrangeira utilizado no sistema de “Metas de Inflação” do
governo:
2073 - A diferença entre capitalização simples e
composta é que na primeira: a. IGP-M
b. IPCA
a. O juros de cada período é incorporado ao c. IGP-DI
capital principal para cálculo dos juros perí- d. Selic
odo seguinte
b. O juros de cada período não é incorporado 2078 - São índices que formam o IGP-M:
ao capital principal para cálculo dos juros
do período seguinte a. IPA, IPC e IPCA
c. Existe a incidência de juros sobre juros b. IPA, INCC e IPCA
d. Sempre a rentabilidade real é maior do que c. IPA, IPC e CDI
a rentabilidade nominal d. IPA, IPC e INCC
2074 - Para o cálculo do Produto Interno Bruto – 2079 - Com intenção de reduzir a demanda agre-
PIB, devemos considerar: gada da economia, o BACEN deveria realizar qual
tipo de alteração na política monetária:
a. As importações menos as exportações
b. Todos os bens e serviços a. Diminuir o depósito compulsório
c. Somente os bens e serviços finais b. Aumentar o depósito compulsório
c. Reduzir a taxa do redesconto 2085 - Em cenários onde a taxa de inflação está
d. Realizar operações de “open market” de muito alta, sem qualquer outra mudança de ju-
compra de títulos ros, é de se esperar que a rentabilidade real das
aplicações:
2080 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa corre-
a. Diminua
ta:
b. Aumente
a. É o índice oficial de inflação, calculado pelo c. Se mantenha igual
IBGE d. Não é possível afirmar
b. É o índice oficial de inflação, calculado pela
FGV 2086 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa cor-
c. É formado por quatro índices - IPA, IPC e reta:
INCC
d. É o índice oficial de inflação, calculado e di- a. Apurada diariamente com base 360 dias
vulgado pelo BACEN (dias corridos)
b. Apurada diariamente com base 252 dias
(dias úteis)
2081 - Taxa obtida a partir da média das opera-
c. Apurada mensalmente com base 252 dias
ções interbancárias lastreadas com títulos púbi-
(dias úteis)
cos:
d. Apurada anualmente com base 252 dias
a. Selic Meta (dias úteis)
b. Selic Over
c. CDI 2087 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nomi-
d. T.R nal é que:
a. A primeira desconta a inflação e a segunda

2082 - O Comitê de Política Monetária – COPOM,
não
tem como objetivo:
b. A segunda desconta a inflação e a primeira
a. Definir a taxa Selic Over, que serve como re- não
ferência para o mercado financeiro c. As duas descontam a inflação
b. Definir a taxa CDI, que serve como referên- d. A primeira já está liquida de impostos e a
cia para o mercado financeiro segunda não
c. Definir a taxa Selic Meta, que serve como
referência para o mercado financeiro 2088 - Objetivo do Comitê de Política Monetária
d. Definir a taxa de juros dos títulos privados – COPOM:
a. Realizar a política monetária

2083 - Quando o BACEN reduz o depósito compul-
b. Definir a taxa de juros das aplicações finan-
sório é de se esperar que a liquidez da economia
ceiras
_________, as taxas de juros praticadas _________ e
c. Definir a Meta da Taxa Selic
o consumo __________.
d. Definir a Taxa Selic Over
As lacunas podem ser completadas, respectiva-
mente por: 2089 - Com relação ao IGP-M:
a. aumente, caiam, aumente a. É calculado e divulgado pelo BACEN
b. aumente, caiam, caia b. É calculado e divulgado pelo IBGE
c. caia, aumentem, caia c. É calculado e divulgado pelo CMN
d. caia, caiam, aumente d. É calculado e divulgado pela FGV
2084 - Quando os índices de inflação estão acima 2090 - Taxa calculada a partir da média das ope-
da meta traçada pelo CMN, é de se esperar que o rações realizadas com LTN:
Comitê de Política Monetária – COPOM:
a. Selic
a. Reduza a taxa de juros na sua próxima reu- b. T.R
nião c. CDI
b. Mantenha a taxa de juros no mesmo pata- d. CDB
mar
c. Aumente o depósito compulsório
d. Aumente a taxa de juros na sua próxima
reunião
2091 - Com relação à composição do IGP-M, assi- Nesse caso, podemos afirmar que:
nale a alternativa correta: a. Os dois investimentos tiveram rentabilida-
a. 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC de real negativa
b. 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC b. A poupança teve rentabilidade real positiva
c. 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC c. O CDB teve rentabilidade real de 2%
d. 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC d. O CDB teve rentabilidade real um pouco in-
ferior a 2%
2092 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos
afirmar que: 2096 - Em uma situação onde está ocorrendo a
desvalorização do real frente ao dólar, podemos
a. A mesma altera somente nas reuniões do afirmar que:
COPOM
b. A mesma pode alterar todos os dias do ano a. Melhora as condições para importações
c. A mesma pode alterar somente nos dias b. Melhora as condições para exportações
úteis c. Não afeta o cenário para exportações nem
d. A mesma altera uma vez por ano importações
d. Melhora a situação para viajar para o exte-
rior

2093 - É a taxa que representa a cotação oficial
do câmbio do nosso país:
2097 - Com relação à capitalização através de Ju-
a. Taxa de Câmbio ros Compostos, assinale a alternativa correta:
b. PTAX
c. CDI a. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
d. Selic Over montante do período anterior, somado aos
juros já acumulados
b. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o
2094 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos
montante inicial
afirmar:
c. Não há “juros sobre juros”
a. A taxa é flutuante e sofre intervenções do d. Sempre terá menores resultados finais do
BACEN que os juros simples
b. A taxa é flutuante, porém não sofre inter-
venções do BACEN 2098 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic
c. A taxa é fixa Over é que:
d. A taxa é flutuante a partir de um determi-
nado patamar a. A primeira é definida pelo mercado e a se-
gunda pelo Copom
b. A primeira é definida a partir das negocia-
2095 - Observe o cenário econômico abaixo, com
ções com títulos privados e a segunda com
as rentabilidades para o período de 1 ano:
títulos públicos
Poupança - 4,75% c. A primeira é uma taxa anual enquanto a se-
gunda é semestral
CDB - 8% d. A primeira é definida pelo Copom e a se-
IPCA - 6% gunda pelo mercado
GABARITO
2070 2071 2072 2073 2074 2075 2076 2077 2078
A D A B C A D B D
2079 2080 2081 2082 2083 2084 2085 2086 2087
B A B C A D A B A
2088 2089 2090 2091 2092 2093 2094 2095 2096
C D B A C B A D B
2097 2098
A D
MÓDULO 4
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%)
Mercado Primário e Secundário
Dívida
Captar $$$$
Capital Próprio
AÇÕES
(Renda Variável)
Emissor Coordenador da
Oferta Pública
Operação de Underwriting
Tipo de Underwritting Risco
FIRME Instituição Financeira
MELHORES ESFORÇOS Emissor
RESIDUAL (Stand By) Ambos
Mercado Captação
Primário para
Empresa
AÇÕES
Mercado Liquidez
Secundário para
Investidor
AÇÕES

r--Prof.------,
LUCAS SILVA
= EXAME �
1,_. Certificações __.
Secretaria da Cultura Davos
MERCADOS
Log precifica sua oferta primária a R$

22,50 por ação
Capital social da empresa de galpões logísticos passará a ser de 2,05 bilhões de reais
Por Redação Exame, com agências
0 23 out 2019, 10h13 - Publicado em 23 out 2019, 10h12
A Log Commercial Properties precificou na terça-feira oferta primária com

esforços restritos a 22,50 reais por ação, em operação que movimentou 367,875
milhões de reais, de acordo com fato relevante disponível na Comissão de
Valores Mobiliário (CVM) nesta quarta-feira_
A operação, coordenada por Banco BTG Pactuai, Bradesco 881, ltaú BBA e XP
Investimentos, previa a distribuição inicialmente de 21 milhões de ações, e
potencial acréscimo de até 35% para atender eventual excesso de demanda
(ações adicionais) - o que ocorreu, uma vez que foram emitidas 28.350.000
novas ações.
De acordo com a Log, os recursos líquidos provenientes da oferta restrita serão

destinados ao cumprimento do plano de negócios da companhia, notadamente
para crescimento das operações e investimento em novos empreendimentos.
Código ANBIMA para Ofertas Públicas
Tipos de Ações e Riscos
Ganhos com Ações
ADR’s e BDR’s
54
Análise Técnica e Fundamentalista
Governança Corporativa
Tributação em Ações
58
Títulos Públicos Federais
Certificado de Depósito Bancário – CDB
Depósito a Prazo com Garantia Especial – DPGE
Superavitário Deficitário
Juros Juros
Depósito à Vista Sem Juros
Depósito a Prazo Com Juros
FGC até
R$ 250
mil
Depósito a Prazo com Garantia Especial
Banco NÃO pode

Comprar DPGE de
Outro Banco
Somente para
Tomadores Finais
DPGE – Características Gerais

• Bancos
Quem emite • SCFI (Financeiras)
• Caixas Econômicas
FGC • Até R$ 40 milhões por CPF/CNPJ
I.R • Tabela Regressiva

• Prefixado
Juros • Pós Fixado
• Híbrido
Liquidez Antecipada • Não há
Debêntures
Nota Promissória – Commercial Paper
Capital Próprio
Captar $$$$
Dívida
Sociedade Nota
Anônima Promissória
NÃO financeira
(Renda Fixa)
• Investimento em
Credor Capital de Giro
• Forma de captação
mais ágil
• Similar à debênture
Nota Promissória (Dívida)
NÃO possui FGC
Características Gerais
Definição • Título de dívida de curto prazo

• Prefixado
Juros • Pós Fixado
• Híbrido
Prazo Mínimo • 30 dias
Prazo Máximo 360 dias (S.A Aberta e Fechada)
Tributação Tabela Regressiva I.R
Garantia SEM ter Garantia Real

Letra de Crédito do Agronegócio – LCA
Certificado de Recebíveis – CRI e CRA
67
Letra de Crédito Imobiliário – LCI
Caderneta de Poupança
70
Fundo Garantidor de Crédito – FGC
72
Introdução a Derivativos
Mercado a Termo
75
Swap
Mercado de Opções
78
79
Mercado Futuro
81
Certificado de Operações Estruturadas – COE
83
ATENÇÃO:
2099 - Tipo de opção que pode ser exercida a 2103 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário
qualquer momento até a data de vencimento: - CDB:
a. Europeia a. Possui garantia limitada do Fundo Garanti-

b. Brasileira dor de Crédito - FGC
c. Americana b. Tem prazo máximo de 720 dias
d. Opção de compra c. Possui tributação diferenciada se for prefi-
xado ou pós fixado
2100 - Trata-se de uma informação que deve d. Possui isenção de I.R para aplicações até R$
constar, obrigatoriamente, na escritura de uma 20 mil
debênture:
2104 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto de-
1. A informação de intervenção de um Agente seja aplicar em um título que seja corrigido pela
Fiduciário inflação e que não tenha risco de reinvestimen-
2. A classificação de risco concedida por uma to. Nesse caso, deverá escolher:
agência de Rating de Crédito
3. Direitos iguais para os detentores de todas a. Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-
as debêntures, independente da série que -B)
pertencer b. Tesouro Selic (LFT)
4. Informação de que o Agente Fiduciário irá c. Tesouro Prefixado (LTN)
honrar o risco de não pagamento por parte d. Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
do emissor da debênture
2105 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
2101 - Uma S.A não financeira está necessitando vencimento para 2021. O risco de liquidez presen-
de recursos para capital de giro. Uma opção para te nessa aplicação está na possibilidade de:
captar recursos de forma rápida, seria:
a. Alteração do valor do título em face das mu-
a. Ações danças da taxa de juros
b. CDB b. Impossibilidade de vender o ativo antes de
c. Notas Promissórias 2021 pelo seu preço justo, por falta de com-
d. LCI pradores no mercado
c. Não pagamento por parte do emissor do tí-
2102 - Uma debênture conversível é aquela que: tulo do compromisso
d. Falta de cobertura do FGC para o título
1. Pode ser convertida em dinheiro a qualquer
momento 2106 - Sobre a remuneração da poupança:
2. Pode ser recomprada pelo emissor
3. Pode ser convertida em ações na data do a. Se dá pela média do valor mantido durante
seu resgate o período
4. Pode ser convertida em ações a qualquer b. Se dá pelo menor saldo durante um período
momento c. Se dá pelo maior saldo durante um período
d. Se dá pela soma dos saldos de um determi-
nado período
2107 - Um cliente foi até o banco para saber mais

informações sobre a nova poupança. O gerente o
informa que:
I. A rentabilidade é de 0,5% a.m + T.R indepen-

dente da meta da Taxa Selic
II. É isento de Imposto de Renda para Pessoa c. Incide com a tabela regressiva do I.R sobre
Física, para aplicações de qualquer valor o valor total do rendimento do cliente
III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de d. Incide com a tabela progressiva do I.R sobre
Crédito - FGC o valor total do rendimento do cliente
2113 - Sobre debêntures, assinale a alternativa
a. I e II
correta:
b. I e III
c. II e III a. Dá direito a voto para os detentores nas as-
d. I, II e III sembleias da empresa
b. Possui participação nos lucros da compa-
2108 - Responsável pelo recolhimento do Impos- nhia emissora
to de Renda no mercado de ações: c. Em nenhuma hipótese pode ser convertida
em ações
a. Próprio investidor d. Pode ter sua rentabilidade repactuada, se
b. Bolsa de valores essa cláusula estiver na escritura
c. Corretora de valores
d. Administrador
2114 - Para um investidor que deseja proteção do

Fundo Garantidor de Crédito e também econo-
2109 - Quando um cliente faz uma operação com mia fiscal, você deveria recomendar:
lucro, no mercado de ações, não day trade, aci-
ma de R$ 20 mil, essa operação será tributada a. Debêntures Incentivadas
com qual alíquota de I.R: b. CDB
c. LCI
a. 20% d. CRI
b. 15%
c. Dependo do prazo
2115 - O dividendo é a divisão do lucro de uma
d. Isento
companhia. E é um direito do qual o acionista:
2110 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA a. Pode ser privado através de assembleia
+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri- b. Pode ser privado através de determinação
butação do Imposto de Renda: do presidente da companhia
c. Pode ser privado através do estatuto da
a. Ocorrerá somente no vencimento do título. companhia
b. Ocorrerá no pagamento dos juros semes- d. Não pode ser privado
trais e também no vencimento do título,
conforme tabela regressiva
2116 - Um determinado investidor fez uma apli-
c. Ocorrerá no pagamento dos juros semes-
cação em debêntures pelo prazo de 181 dias e ob-
trais e também no vencimento do título,
teve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributa-
conforme tabela progressiva
ção, analise os itens abaixo:
d. Ocorrerá somente no pagamento dos juros
semestrais I. A Instituição Emissora irá reter o valor do
imposto devido
2111 - Seu cliente pessoa física deseja um pro- II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
duto com vantagem tributária e garantido pelo III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o
FGC. Você deveria indicar: rendimento da operação.
a. CDB Está (ão) correto (s):

b. LCI a. I e II
c. Ações b. I e III
d. Debêntures Incentivadas c. Apenas I
d. Apenas III
2112 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em
uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá- 2117 - Título Público do tipo zero cupom e nego-
rio - CDB: ciado com deságio sobre o valor de face:
a. Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No- a. LTN

vembro b. LFN
b. Incide com a tabela regressiva do I.R sobre c. NTN-B
o valor total resgatado pelo cliente d. NTN-F
2118 - Seu cliente deseja um investimento que 2124 - Se um cliente investir em Letra Financeira
conte com proteção contra a inflação. Você deve- do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade:
ria indicar:
a. Creditada semestralmente atualizada pela
a. Letra Financeira do Tesouro – LFT Taxa Selic
b. Letra de Crédito Imobiliário – LCI b. Creditada semestralmente atualizada pela
c. Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B Taxa CDI
d. Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F c. Creditada no vencimento do título, atualiza-
da pela Taxa Selic
2119 - São ações que dão direito a voto nas as- d. Creditada no vencimento do título, atualiza-
sembleias da companhia: da pela Taxa CDI
a. Ordinárias 2125 - Uma aplicação realizada em caderneta de

b. Preferenciais poupança, em 2015, por uma pessoa física, terá a
c. Subordinadas sua rentabilidade:
d. De fruição
a. Creditada mensalmente com taxa de 0,5%
2120 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP, ao mês
b. Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao
assinale a alternativa correta:

mês
a. São isentos de Imposto de Renda e se origi- c. Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
nam em lucros retidos de 9% ao ano
b. Se originam de lucros retidos e possuem I.R d. Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo
conforme tabela regressiva do I.R de 8,5% ao ano
c. São os lucros da companhia sendo distribuí-
dos e são isentos de I.R 2126 - Os Títulos Públicos Federais são emitidos
d. Se originam de lucros retidos e possuem I.R por qual órgão:
com alíquota única de 15%
a. BACEN
b. Tesouro Nacional
2121 - Com relação ao Mercado Primário, assinale c. Banco do Brasil
a alternativa correta: d. CMN
a. É onde são emitidos títulos pela primeira
vez e os recursos captados vão para os acio- 2127 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
nistas to de Renda que incide sobre as aplicações em
b. É onde são emitidos títulos pela primeira Certificado de Depósito Bancário – CDB:
vez e os recursos captados vão para a em-
a. Instituição que emitiu o certificado
presa emissora
b. Próprio investidor
c. É onde são comercializados títulos já exis-
c. Bolsa de Valores
tentes e os recursos captados vão para a
d. Bacen
empresa
d. É onde são comercializados títulos já exis-
tentes e os recursos captados vão para os 2128 - O Governo Federal emite títulos públicos
atuais acionistas para financiar a sua dívida através do Tesouro
Nacional. Uma das formas de comercialização
desses títulos é através do Tesouro Direto, que
2122 - Número máximo de participantes de um
possui como característica:
Clube de Ações:
a. Títulos que podem ser comprados sem ne-
a. 50 nhum limite de valor
b. 150 b. Liquidez diária para os títulos através do pro-
c. 3 grama de recompra do Tesouro Nacional
d. 30 c. Garantia do Fundo Garantidor de Crédito -
FGC para os títulos emitidos
2123 - Um determinado cliente fez uma aplicação d. Oferta de títulos privados para a realização
em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a de investimentos
tributação no resgate:
2129 - São títulos que possuem garantia do FGC:
a. IOF e IR (20%)
b. IOF e IR (22,50%) a. CDB, LCI e LCA
c. Somente IR (22,50%) b. CDB, LCI e Ações
d. Somente IR (20%) c. CDB, LCI e Debêntures
d. LCI, LCA e Ações 2136 - O IOF é um imposto cobrado com alíquota
regressiva que incide a partir do primeiro dia de
2130 - Um investidor pessoa física fez uma apli- aplicação até o:
cação em LCI e resgatou 80 dias depois com ren-
a. 30°
tabilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:
b. 29°
a. Deverá pagar I.R com alíquota de 22,50% c. 180°
b. Deverá pagar I.R com alíquota de 15% d. 19°
c. Estará isento do I.R
d. Deverá pagar I.R com alíquota de 17,50% 2137 - Uma empresa do setor de construção de
rodovias quer captar recursos através de dívida
2131 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário e deseja um longo prazo para ficar com os recur-
– LCI, assinale a alternativa correta: sos, deveria optar por:
a. Podem ser emitidas por qualquer banco a. Debêntures

b. São lastreadas em financiamento imobiliá- b. Ações
rio c. Notas Promissórias
c. Não possuem garantia do FGC d. CDB

d. São emitidas por empresas que realizam
construções de imóveis 2138 - Ganho de Capital é quando:
a. Um investidor recebe dividendos no seu in-

2132 - Responsável pelo recolhimento do I.R na
vestimento
fonte nas operações com ações:
b. Um investidor recebe juros sobre capital
a. Próprio investidor próprio no seu investimento
b. Bolsa de valores c. Um investidor vende uma ação por um va-
c. Corretora de Valores lor superior ao que comprou
d. Administrador do fundo d. Um investidor vende uma ação por um va-
lor inferior ao que comprou
2133 - Nas operações com ações do tipo Day Tra-
de, qual é a alíquota do Imposto de Renda total e 2139 - Segundo a instrução da Comissão de Va-
na fonte, respectivamente: lores Mobiliários - CVM de número 400/2003, um
título pode ser ofertado ao público em que mo-
a. 20% e 0,005% mento:
b. 15% e 0,005%
c. 15% e 1% a. Somente depois do registro da oferta na
d. 20% e 1% CVM
b. Somente depois da publicação do prospec-
2134 - Um determinado investidor acredita na to
elevação da taxa de juros para os próximos anos. c. Antes do registro da oferta na CVM
Com isso, deveria investir em: d. Somente depois da apresentação de todas
as informações nas principais capitais do
a. LFT país
b. LTN
c. NTN-B 2140 - Um investimento em Letra de Crédito do
d. Ações Agronegócio – LCA:
2135 - Seu cliente deseja montar uma carteira a. Possui isenção de I.R para pessoa física e
somente com títulos públicos e todos com ren- cobertura do FGC com valor ilimitado
tabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual b. Possui isenção de I.R para pessoa física e
carteira: cobertura limitada do FGC
c. Possui isenção de I.R para pessoa física e
a. 60% LFT e 40% LTN não possui cobertura do FGC
b. 60% LFT e 40% CDB pós fixado d. Não possui isenção de I.R, porém conta
c. 60% LFT e 40% NTN-B com cobertura do FGC
d. 100% LFT
2141 - Percentual máximo do total do Clube de In- 2146 - Em uma emissão de debêntures ou notas
vestimento que um único cotista pode deter: promissórias, é função de uma agência classifica-
dora de risco:
a. 30%
b. 67% a. Garantir que os pagamentos serão realiza-
c. 25% dos pelo emissor
d. 40% b. Conceder uma nota de crédito, que signifi-
ca a possibilidade de o emissor não honrar
2142 - Período de uma oferta pública em que se com o seu compromisso
coleta as intenções de aquisição de um determi- c. Ser o representante do emissor na oferta
nado título e também o preço que esses interes- pública
sados estão dispostos a pagar: d. Ser o representante dos investidores em
uma oferta pública
a. Front Runner
b. Chinese Wall 2147 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem
c. Bookbuilding a sua remuneração:
d. Churning
a. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
b. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
2143 - Você é gerente de um cliente que deseja

um produto de investimento com rentabilidade c. Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over
real. Você deveria indicar: d. Atrelada à inflação
a. LFT 2148 - Seu cliente fez um as seguintes movimen-

b. CDB Prefixado tações em poupança:
c. NTN-B
d. LTN 03/01 – Depósito R$ 10 mil
01/02 – Saque R$ 9 mil
2144 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB
No dia 03/02, qual será a base de cálculo para o
é:
crédito dos juros:
a. Título representativo de depósito a prazo a. R$ 1 mil
emitido por empresas de qualquer setor b. R$ 10 mil
b. Título representativo de depósito a prazo c. R$ 9 mil
emitido por bancos comerciais e de investi- d. R$ 19 mil
mentos
c. Título representativo de depósito a prazo 2149 - São produtos de investimentos com cober-
emitido somente por bancos comerciais tura do FGC, exceto:
d. Título representativo de depósito a prazo
emitido somente por banco de investimen- a. Poupança
to b. LCI
c. CDB
2145 - Em uma oferta pública destinada exclusi- d. Debêntures Incentivadas
vamente para Investidores Qualificados, quem 2150 - São produtos isentos de Imposto de Renda
poderia participar: para investidor pessoa física, exceto:
I. Colaboradores do banco líder da oferta pú- a. Debêntures Incentivadas

blica b. LFT
II. Companhias Seguradoras c. Poupança
III. Entidades Fechadas de Previdência Comple- d. LCI
mentar
2151 - A ação Preferencial (PN) possui preferên-
cia no recebimento de dividendos de uma com-
a. Apenas I panhia. Essa ação, pode adquirir o direito a voto
b. I e II no caso de:
c. I e III
d. II e III a. A companhia der prejuízo em um determi-
nado exercício
b. Ser uma ação conversível
c. A companhia ficar 3 exercícios seguidos
sem distribuir dividendos
d. A companhia fechar seu capital
2152 - Em uma Bonificação de Ações: c. 180 dias (S.A Fechada e Aberta)
d. 180 dias (S.A Aberta) e 360 dias (S.A Fecha-
a. O acionista tem o direito de comprar um da)
número de ações
b. O acionista recebe sem custo um número
2158 - Seu cliente gostaria de uma aplicação que
de ações
contasse com garantia do FGC, porém acima da
c. A empresa está captando novos recursos
garantia. Você deveria indicar para ele:
d. O acionista continua com o mesmo número
de ações a. Títulos Públicos Federais
b. DPGE
2153 - A liquidação no mercado secundário ocor-
c. Debêntures Incentivadas
re em:
d. CDB de banco de primeira linha
a. D+3 (física) e D+3 (financeira)
b. D+2 (física) e D+3 (financeira) 2159 - Segmento de listagem que conta com
c. D+2 (física) e D+2 (financeira) 100% de Tag Along para ações Ordinárias e Pre-
d. D+4 (física) e D+3 (financeira) ferenciais:
2154 - Um determinado cliente pessoa física fez a. Nível 2

as seguintes movimentações com ações. b. Novo Mercado
c. Nível 1
Data Data Valor Valor Lucro
d. Tradicional
Compra Alienação Compra Alienação
10.12 05.01 R$ 3.000 R$ 4.000 R$ 1.000
2160 - Para o analista técnico, na hora de definir
15.12 07.01 R$ 6.000 R$ 9.000 R$ 3.000
qual ação irá comprar:
28.12 10.01 R$ 1.000 R$ 3.000 R$ 2.000
02.01 19.01 R$ 2.000 R$ 5.000 R$ 3.000 a. É importante entender o cenário macroeco-

Total: R$ 12.000 R$ 21.000 R$ 9.000
nômico e projeções
b. É necessário analisar o balanço e as de-
Em relação ao Imposto de Renda: monstrações financeiras da empresa
a. Está isento pelo baixo valor do lucro c. As informações de volume de compra e
b. Deve recolher à alíquota de 20% até o últi- preço são desprezadas
mo dia útil de Fevereiro d. Irá considerar o preço da ação, a partir do
c. Deve recolher à alíquota de 15% até o últi- histórico do mesmo, para definir ponto de
mo dia útil de Fevereiro entrada e saída da operação
d. Está isento pelo baixo valor de alienação
2161 - Um American Depositary Receipt - ADR:
2155 - Seu cliente exporta máquinas para o ex-
a. É uma ação negociada nos Estados Unidos,
terior. Vende uma máquina por U$ 100 mil e re-
cotada em dólares de uma empresa não
ceberá esse valor em 40 dias. Para se proteger
americana
(hedge) da oscilação da moeda estrangeira, qual
b. É um título negociado nos Estados Unidos,
alternativa você indica:
cotado em dólares e lastreado em ações de
a. Comprar uma Call de Dólar uma empresa não americana
b. Vender uma Call de Dólar c. É um título negociado nos Estados Unidos,
c. Comprar uma Put de Dólar cotado em reais e lastreado em ações de
d. Vender uma Put de Dólar uma empresa não americana
d. É um título negociado no Brasil, cotado em
2156 - Quem pode emitir um Certificado de Rece- reais e lastreado em ações de uma empresa
bíveis Imobiliários: americana
a. Banco de Investimento
b. Banco Múltiplo 2162 - Para o lançador, uma opção de compra, se
c. Sociedade de Crédito Imobiliário exercida, representa:
d. Sociedade Securitizadora
a. Uma obrigação de vender
b. Um direito de comprar
2157 - Quanto ao prazo máximo de emissão das c. Uma obrigação de comprar
Notas Promissórias – Commercial Papers, assina- d. Um direito de vender
le a alternativa correta:
a. 180 dias (S.A Fechada) e 360 dias (S.A Aberta)

b. 360 dias (S.A Fechada e Aberta)
2163 - O Certificado de Operações Estruturadas -
COE é um instrumento moderno de investimen-
tos que combina aplicações de renda fixa e variá- 2166 - Segmento de listagem de Governança Cor-
vel. Para uma pessoa física que realiza aplicações porativa que exige emissão de somente ações or-
em COE, como será a tributação do Imposto de dinárias:
Renda: a. Nível 2
a. Alíquota fixa de 15% b. Novo Mercado
b. Tabela regressiva de 22,5% até 15%, confor- c. Nível 1
me o prazo d. Tradicional
c. Alíquota fixa de 20%
d. Alíquota regressiva de 35% até 10%, confor- 2167 - Uma diferença entre o mercado a termo e
me o prazo o mercado futuro é que:
2164 - Seu cliente teve perdas em operações do a. No mercado a termo há ajuste diário
tipo day trade com ações. Nesse caso, a compen- b. No mercado futuro existe ajuste diário
sação desse prejuízo para calcular o imposto de c. No mercado a termo os contratos são pa-
renda pode ser feito? dronizados
d. No mercado futuro existe a opção de exer-
a.
Sim, desde que com operações somente re- cer o direito

alizadas com day trade
b. Sim, podendo ser compensada com ope- 2168 - Qual a perda máxima de um titular de uma
rações day trade e também operações não PUT:
day trade
c. Não podem ser compensadas a. Ilimitada
d. Sim, podem ser compensadas com qual- b. O preço de exercício
quer ganho no mercado financeiro c. O valor do prêmio
d. O beta da ação
2165 - Sobre os BDR’s, assinale a alternativa correta:
2169 - Seu cliente possui uma dívida em dólar
a. É um recibo de ação brasileiro, lastreado em para pagar em 1 ano. Para se proteger da oscila-
empresa do Brasil e negociado nos Estados ção da moeda estrangeira, você o aconselha a:
Unidos
b. É uma ação brasileira de uma companhia a. Comprar uma PUT de dólar
que está fora do Brasil b. Vender uma CALL de dólar
c. É um título negociado no Brasil, cotado em c. Comprar dólar a termo
dólares e lastreado em ação de uma empre- d. Vender dólar futuro
sa não brasileira
d. É um título negociado no Brasil, cotado em
reais e lastreado em ação de uma empresa
não brasileira
GABARITO
2099 2100 2101 2102 2103 2104 2105 2106 2107
C A C C A D B B C
2108 2109 2110 2111 2112 2113 2114 2115 2116
A B B B C D C D B
2117 2118 2119 2120 2121 2122 2123 2124 2125
A C A D B A D C D
2126 2127 2128 2129 2130 2131 2132 2133 2134
B A B A C B C D A
2135 2136 2137 2138 2139 2140 2141 2142 2143
D B A C A B D C C
2144 2145 2146 2147 2148 2149 2150 2151 2152
B D B B A D B C B
2153 2154 2155 2156 2157 2158 2159 2160 2161
C C C D B B A D B
2162 2163 2164 2165 2166 2167 2168 2169
A B A D B B C C
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (18 a 25%)

Fundos de Investimentos – Introdução
Cota de um Fundo
Fundo Aberto e Fundo Fechado

Participantes de um Fundo
Documentos de um Fundo
Política de Investimentos

Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros
96
97
Taxas de um Fundo de Investimento
Assembleia Geral de Cotistas – AGC
Investidor Qualificado e Investidor Profissional
Classificação CVM – Fundos de Investimentos
102
103
104
Tributação para Fundos
106
Fundo de Investimento em Direito Creditório – FIDC
R$ 9.7 mm
À vista
R$ 10 milhões FIDC
3 meses
FIDC Direito Creditório

• Cheques
• Duplicatas
Direito Creditório
• Cartão de Crédito
• Outros
FIDC – Características Gerais

50%
% Mínimo do Patrimônio em D.C
Saldo: Ativos de Renda Fixa
Valor Mínimo de Aplicação Inicial Não há
Investidores Somente I.Q

• Sênior
Cotas
• Subordinada
Tipo de Fundo Aberto ou Fechado
Classificação dos FIDC’s
CLASSE ORIGEM DOS RECEBÍVEIS
Fomento Mercantil Carteira Pulverizada

Crédito Imobiliário, Crédito
Financeiro Consignado, Crédito Pessoal,
Financiamento de Veículos
Infraestrutura, Crédito Corporativo,
Agro, Indústria e Comércio
Agronegócio, Indústria e Comércio
Carteira de Recuperação, Poder
Outros
Público
Vida Real
Fundo de Investimento Imobiliário – FII
109
Fundo de Investimento em Índice de Mercado – Fundo de Índice
Ibovespa
+/-
65 Ativos
Ativos que seguem

Fundo de Índice algum índice
Fundo de Índice – Exchange Traded Fund - ETF

Refletir as variações e rentabilidade de um índice de
Objetivo
referência
Cotas Negociadas em Bolsa de Valores
Patrimônio Mínimo 95% em ativos do índice de referência
Lote Padrão 1 cota
Fundo de Investimento em Participações – FIP

Classificação ANBIMA de Fundos
112
ATENÇÃO:
2170 - Um Fundo Multimercado destinado a in- c. Deve investir, no mínimo, 67% do seu P.L
vestidores não qualificados, deve informar o tra- em ativos ligados a variação de moeda es-
tamento tributário do mesmo no regulamento e trangeira
também no (a): d. Deve investir, no mínimo, 50% do seu P.L
em ativos ligados a variação de moeda es-
a. Lâmina de Informações Essenciais trangeira
b. Formulário de Informações Complementa-
res

2175 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre
c. Prospecto
um alto volume de resgates, o gestor deve:
d. Termo de Adesão
a. Comprar títulos com alta rentabilidade para
2171 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi- cobrir esses resgates
nale a alternativa correta: b. Comprar ativos no mercado financeiro de
acordo com a política do fundo, respeitan-
a. Deve investir no mínimo 50% em crédito do o limite de risco e rentabilidade
privado c. Vender ativos para honrar os resgates
b. Deve investir no mínimo 67% em ações d. Fechar o fundo para novos aportes
c. Investe em vários fatores de risco, sem o
compromisso de alocação mínima em ne-
2176 - Tipo de movimentação que ocorre nos fun-
nhum desses mercados
dos abertos, que obriga o gestor a comprar no-
d. Investe em vários fatores de risco, porém,
vos ativos para a carteira do fundo:
com concentração mínima em renda fixa,
para reduzir o risco a. Solicitações de resgate de cotas
b. Desvalorização dos ativos da carteira do
2172 - Valor mínimo de investimento inicial em fundo
um Fundo de Investimentos em Direitos Creditó- c. Valorização dos ativos da carteira do fundo
rios - FIDC d. Novos aportes no fundo
a. R$ 50 mil
2177 - Seu cliente pessoa física possui cotas de
b. Não existe
Fundo de Investimento Imobiliário e comerciali-
c. R$ 25 mil
za as cotas desse fundo com ganho. Nesse caso o
d. R$ 1 milhão
I.R será de:
2173 - Um determinado investidor que busque a. 20%

proteção contra a variação cambial, deveria in- b. 15%
vestir em: c. Depende do prazo de permanência
d. Isento
a. CDB
b. CDI
2178 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa
c. Fundo Cambial
aberto, irá pagar Imposto de Renda em um even-
d. LCI
tual resgate e também nos meses de:
2174 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a a. Maio e Novembro, com alíquotas de 20%
alternativa correta: (Longo Prazo) e 15% (Curto Prazo)
b. Maio e Novembro, com alíquotas de 20%
a. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L (Curto Prazo) e 15% (Longo Prazo)
em ativos ligados a variação de moeda es- c. Janeiro e Junho
trangeira d. Janeiro e Dezembro
b. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P.L
em ativos ligados a variação do dólar
2179 - Responsável pelo recolhimento do Impos- 2184 - Quando um fundo realiza a cotização em
to de Renda nos Fundos de ações: D+1 e a liquidação em D+4, significa que:
a. Próprio Cotista através de DARF a. O valor da cota será conhecido no dia útil
b. Gestor do fundo seguinte e valor será creditado no quarto
c. Administrador do fundo dia útil
d. Custodiante do fundo b. O valor da cota será conhecido no dia útil
anterior e o valor da cota será creditado no
2180 - Seu cliente fez um aporte em um Fundo de quarto dia útil
Ações de um determinado banco. Ele o questiona c. O valor da cota será conhecido no segundo
sobre a tributação desse fundo. Você explica que: dia útil e o valor da cota será creditado no
quarto dia útil
a. Não possui IOF e o I.R é cobrado somente d. O valor da cota será conhecido no segundo
no resgate à alíquota única de 15%. dia útil e o valor da cota será creditado no
b. Não possui IOF e o I.R é cobrado somente mesmo dia
no resgate à alíquota única de 20%.
c. Não possui IOF e o I.R é cobrado de forma 2185 - A taxa de administração de um fundo de
antecipada semestralmente (come-cotas) e investimento incide sobre:
também no resgate, com alíquota variando
de 15% a 20%. a. Sobre os aportes realizados

d. Possui IOF para resgates até 29 dias e o I.R b. Sobre a rentabilidade do fundo
é cobrado de forma antecipada semestral- c. O patrimônio líquido do fundo e é cobrado
mente (come-cotas) e também no resgate, na base de 360 dias
com alíquota única de 15%. d. O patrimônio líquido do fundo
2181 - Para um gestor de renda fixa simples, tra- 2186 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
ta-se de uma movimentação que o obriga a com- do de Ações no valor de R$ 100 mil. O valor atu-
prar novos ativos no mercado: al dessa aplicação está em R$ 70.000, ou seja, a
mesma teve rentabilidade negativa. Nesse caso,
a. Entrada de novos cotistas com relação à Taxa de Administração:
b. Resgate de cotas pelos cotistas atuais
c. Alteração na taxa de juros do mercado a. Não poderá ser cobrada
d. Grande volume de aplicação de recursos no b. Poderá ser cobrada
fundo c. Poderá ser cobrada, mas deve ser ressarci-
da para o cotista
2182 - Sobre a tributação em um fundo de ações: d. Só poderá ser cobrada se for autorizada em
uma nova AGC
a) Ocorre nos meses de Maio e Novembro
com alíquota de 15% e no resgate 2187 - Metodologia utilizada para a cobrança da
b) Ocorre nos meses de Maio e Novembro Taxa de Performance:
com alíquota de 20% e no resgate
c) Ocorre somente no resgate com alíquota de a. Linha D’agua
15% b. Chinese Wall
d) Ocorre somente no resgate com alíquota de c. Day Trade
20% d. Taxa Over
2183 - Percentual mínimo do Patrimônio Líquido 2188 - É uma competência da Assembleia Geral
da carteira que um FIDC deve comprar em direi- de Cotistas - AGC:
tos creditórios:
a. Escolher a agência de rating do fundo
a. 67% b. Reduzir a taxa de administração
b. 80% c. Aumentar a taxa de administração
c. 50% d. Comprar ativos para a carteira do fundo
d. 95%
2189 - Seu cliente possui cotas de um Fundo de 2195 - Os ativos que um Fundo de Investimentos
Investimento Imobiliário. Com relação à distri- de Renda Fixa investe são considerados de pro-
buição dos resultados do fundo, qual I.R será co- priedade do:
brado:
a. Administrador
a. É isento b. Cotista
b. 20% c. Gestor
c. 15% d. Custodiante
d. Depende do prazo
2196 - Em um determinado fundo aberto, no D+0
2190 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas.
de investimentos, é correto afirmar: Isso ocorreu por qual motivo:
a. É uma alíquota regressiva que incide até o a. Desvalorização dos ativos presentes na car-
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos teira do fundo
de Renda Fixa e Ações b. Valorização dos ativos presentes na cartei-
b. É uma alíquota regressiva que incide até o ra do fundo
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos c. Um número maior de resgates do que apor-

de Renda Fixa e Ações tes
c. É uma alíquota regressiva que incide até o d. Um número maior de aportes do que de
30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos resgates
de Renda Fixa
d. É uma alíquota regressiva que incide até o 2197 - O Come-Cotas é um sistema de antecipa-
29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos ção do imposto devido, que ocorre semestral-
de Renda Fixa mente. Quando o mesmo ocorre, o cotista obser-
va uma:
2191 - Responsável pelo recolhimento do Impos-
to de Renda nos fundos de investimentos: a. Redução no seu número de cotas, sem alte-
rar o valor da mesma
a. Próprio cotista b. Redução no seu número de cotas, alteran-
b. Administrador do o valor da mesma
c. Custodiante c. Redução no valor da cota
d. Gestor d. Aumento no seu número de cotas, sem al-
terar o valor da mesma
2192 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos
ligados à variação da taxa de juros doméstica ou 2198 - Responsável pela escolha dos ativos que
índice de inflação: irão ser adquiridos para a carteira do fundo, de
acordo com a Política de Investimentos:
a. Renda Fixa
b. Multimercado a. Administrador
c. Referenciado b. Custodiante
d. Ações c. Distribuidor
d. Gestor
2193 - Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados
a um determinado indicador de rentabilidade e 2199 - Responsável por captar recursos para o
possuem suas cotas negociadas na bolsa de va- fundo de investimento:
lores. Qual o tamanho do lote padrão para nego-
ciação desses fundos: a. Cotista
b. Distribuidor
a. Não existe c. Gestor
b. 1 cota d. Custodiante
c. 100 cotas
d. 10 cotas 2200 - Para um determinado fundo que tem data
de conversão em D+1 e data para pagamento do
2194 - Responsável pelo registro do fundo na resgate em D+5, o cálculo da cota para o resgate
CVM: será conhecido:
a. Custodiante a. No mesmo dia que o cotista pedir o resgate

b. Administrador b. No dia seguinte à solicitação de resgate do
c. Distribuidor cotista
d. Gestor c. No quinto dia após a solicitação de resgate
d. No sexto dia após a solicitação do resgate 2206 - Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo
de Investimento:
2201 - Quando ocorrem novos aportes em um
a. É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo, cabe ao gestor:
pelo preço de mercado dos ativos
a. Comprar ativos, com liberdade total para b. É obrigatória e deve ser feita diariamente
escolha pelo preço de aquisição dos ativos
b. Vender ativos, com liberdade total para es- c. É opcional e quando feita deve considerar o
colha preço de mercado dos ativos
c. Comprar ativos, de acordo com a política do d. É obrigatória e deve ser feita diariamente
fundo pelo preço de resgate futuro dos ativos
d. Vender ativos, de acordo com a política do
fundo 2207 - A taxa de Administração em um Fundo de
Investimento:
2202 - Fundo fechado é aquele que:
a. É cobrada sempre que o fundo possui ren-
a. Permite resgate somente na data de liquida- tabilidade superior a um determinado ben-
ção do fundo chmark
b. É cobrada anualmente e incide sobre o Pa-
b. Permite resgate somente depois de um de-

terminado período de carência trimônio Líquido do fundo
c. É exclusivo para Investidores Qualificados c. É cobrada diariamente e incide sobre o Pa-
d. Permite resgate somente com variações po- trimônio Líquido do fundo
sitivas d. É cobrada diariamente e incide sobre a ren-
tabilidade do fundo
2203 - Seu cliente está buscando uma opção de
investimento com maior liquidez possível. Você 2208 - São taxas que um fundo de investimento
deveria indicar um fundo de investimento que: pode cobrar:
a. Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- a. Entrada, Saída, Administração e Performan-

dação financeira em D+3 ce
b. Faz a conversão de cota em D+1 e a liquida- b. Entrada, Administração e Performance,
ção financeira em D+2 apenas
c. Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui- c. Administração e Performance, apenas
dação financeira em D+0 d. Saída, Administração e Performance, ape-
d. Faz a conversão de cotas em D+3 e a liquida- nas
ção financeira em D+3
2209 - Uma Pessoa Jurídica tributada pelo Lucro
2204 - É característica de um Fundo com Gestão Real fez aplicação em Fundo Imobiliário e recebe
Ativa: dividendos 4 meses depois. De quanto será o I.R:
a. Ter estratégias de investimentos que visem a. 22,50%

replicar um determinado benchmark b. Isento
b. Ter estratégias de investimentos que visem c. 20%
rentabilidade superior à de um determina- d. 15%
do benchmark
c. Ter estratégias de investimentos mais de- 2210 - Sobre a taxa de administração:
fensivas
d. Ter estratégias de investimentos voltadas a. É uma taxa fixa, expressa em percentual ao
para Hedge da posição ano que é cobrada e deduzida diariamente
b. É uma taxa variável, expressa em percentu-
al ao ano que é cobrada e deduzida diaria-
2205 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alter-
mente
nativa correta:
c. É uma taxa fixa, expressa em percentual ao
a. Existe menores chances de ocorrer perdas ano que é cobrada e deduzida anualmente
b. São fundos considerados mais defensivos d. É uma taxa variável, expressa em percentu-
c. São indicados para investidores mais con- al ao ano que é cobrada e deduzida semes-
servadores tralmente
d. Existe a possiblidade de ter perdas superio-
res ao Patrimônio Líquido do fundo
2211 - Um Fundo de Ações deve aplicar: c. Prazo médio da carteira de até 375 dias
d. Prazo médio da carteira de até 180 dias
a. No máximo 67% do seu patrimônio em
ações
2217 - Alíquota do Come-Cotas para um Fundo
b. No mínimo 80% do seu patrimônio em
Renda Fixa Curto Prazo:
ações
c. No máximo 80% do seu patrimônio em a. 15%
ações b. 17,5%
d. No mínimo 67% do seu patrimônio em c. 22,5%
ações d. 20%
2212 - Um Fundo Cambial deve investir, no míni- 2218 - Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias
mo, qual percentual do seu patrimônio em ativos em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo. Nesse
ligados à variação de moeda estrangeira: caso, sobre a tributação:
a. 67% a. Incidirá I.R e depois IOF
b. 95% b. Incidirá somente IOF
c. 80% c. Incidirá IOF e depois I.R

d. 100% d. Incidirá somente I.R
2213 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen- 2219 - São fundos onde existe o come-cotas:
sa o Termo de Adesão e também o API:
a. Fundos de Renda Fixa, Multimercado e Fun-
a. Fundo de Renda Fixa do de Ações
b. Fundo de Renda Fixa Simples b. Fundos de Renda Fixa e Fundo Referencia-
c. Fundo Cambial do
d. Fundo Referenciado c. Fundo Referenciado e Fundo de Ações
d. Fundo Renda Fixa, Referenciado, Simples e
2214 - Um Fundo de Renda Fixa deve aplicar, no Fundo de Ações
mínimo:
2220 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-
a. 67% do seu patrimônio em ativos de Renda
do de Ações e resgate com 20 dias. Nesse caso,
Fixa (prefixados ou pós fixados)
sobre a o lucro, incidirá:
b. 95% do seu patrimônio em ativos de Renda
Fixa (prefixados ou pós fixados) a. IOF e depois I.R
c. 80% do seu patrimônio em ativos de Renda b. Somente IOF
Fixa (Somente prefixados) c. I.R depois IOF
d. 80% do seu patrimônio em ativos de Renda d. Somente I.R à alíquota de 15%
Fixa (prefixados ou pós fixados)
2221 - Com relação à classificação Anbima para
2215 - Conforme a classificação CVM, um fundo os fundos de Investimentos, é uma classificação
de Curto Prazo: de nível 2:
a. Deve ter prazo médio da carteira de até 60 a. Fundo Cambial
dias e prazo máximo de cada ativo de até b. Indexado
375 dias c. Fundo de Ações
b. Deve ter prazo médio da carteira de até 365 d. Renda Fixa
dias e prazo máximo de cada ativo de até
375 dias 2222 - Qual o objetivo da Marcação a Mercado,
c. Deve ter prazo médio da carteira de até 60 segundo o Código ANBIMA de Administração de
dias e prazo máximo de cada ativo de até Recursos de Terceiros:
365 dias
d. Deve ter prazo médio da carteira de até 365 a. Precificar os ativos pelo preço de aquisição
dias e prazo máximo de cada ativo de até b. Garantir uma rentabilidade mínima para os
365 dias investidores/cotistas
c. Evitar a transferência de riquezas entre os
2216 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, confor- cotistas
me a Receita Federal, o mesmo deve ter: d. Reduzir a taxa de administração cobrada
dos cotistas
a. Prazo médio da carteira de até 60 dias
b. Prazo médio da carteira de até 365 dias
2223 - Sobre a taxa de administração em um fun- 2228 - Sobre fundos, assinale a alternativa corre-
do de investimento: ta:
a. É uma taxa cobrada sempre que o fundo a. Fundo de Renda Fixa não pode comprar ati-
possui rentabilidade acima de um determi- vos no exterior
nado benchmarking b. Fundo fechado permite resgate a qualquer
b. É devolvida ao cotista após um determina- momento
do período c. Fundo exclusivo é aquele que investe em
c. É um dos fatores que afeta o valor da cota um determinado setor, como energia elétri-
d. É cobrado sobre a rentabilidade ca
d. Um fundo de ações pode comprar cotas de
2224 - Sobre o limite de concentração em fun- outros fundos
dos de investimentos, para ativos de um mesmo
emissor presentes na carteira, esse limite para 2229 - Sobre fundos de investimentos, assinale a
emissores financeiros e não financeiros é de, res- alternativa correta:
pectivamente:
a. O risco de crédito presente no fundo é ga-
a. 10% e 10% rantido pelo Administrador
b. 20% e 20% b. É uma forma de diversificação de investi-
c. 10% e 20% mentos, mesmo com baixos valores de apli-

d. 20% e 10% cação
c. Não há equidade entre os cotistas
2225 - Um determinado fundo de investimento d. A taxa de administração é uma forma de
possui a sua composição de carteira conforme rentabilidade para o cotista
abaixo - I - 75% em ativos de Renda Variável II -
25% em ativos de Renda Fixa III - Até 40% em de- 2230 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento,
rivativos futuros da Bolsa de Valores Esse fundo: o investidor passa a ser cotista daquele fundo e
possuirá um determinado número de cotas. Para
a. Deve ser indicado para um investidor que se chegar ao valor de cota em um determinado
busca baixo risco dia, utiliza-se a seguinte fórmula:
b. Deve ser indicado para um investidor que
busca um fundo de renda fixa a. Patrimônio Líquido dividido pelo número de
c. Tem possibilidade de ter perdas superiores cotas emitidas pelo fundo
ao seu patrimônio líquido b. Patrimônio Líquido dividido pelo número de
d. É um fundo de Renda Fixa Simples cotistas presentes no fundo
c. Patrimônio Líquido multiplicado pelo núme-
2226 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun- ro de cotas emitidas pelo fundo
do de Ações em 30/01/2016 e fez o resgate dessa d. Ativos do fundo + despesas do fundo, dividi-
aplicação, com lucro, em 31/07/2016. Com rela- do pelo número de cotas emitidas pelo fun-
ção à tributação, assinale a alternativa correta: do
a. Ocorreu no mês de Maio e será comple- 2231 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fun-
mentado, se for o caso em 31/07/2016 do, o cotista declara que:
b. Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota
única de 20% a. Irá ler o regulamento posteriormente
c. Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota b. Já leu o regulamento e entendeu os riscos e
única de 15% principais características do fundo
d. Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15% c. Irá receber o regulamento posteriormente
e deve ser complementado referente ao pe- d. É um Investidor Qualificado
ríodo de Maio até Julho/16
2232 - Trata-se de uma função do distribuidor:
2227 - Percentual mínimo da carteira que deve
ser comprados em ativos da classe em Fundos de a. Recolher o I.R do fundo
Renda Fixa e Cambial: b. Ser o responsável legal pelo fundo perante
a CVM
a. 67% c. Escolher os ativos para a carteira do fundo
b. 80% d. Comercializar as cotas de acordo com o per-
c. 95% fil do cliente
d. 90%
2233 - Quando um cotista realiza uma aplicação
em um Fundo de Investimentos, pode-se afirmar
que:
a. Essa aplicação está coberta pelo Fundo Ga-

rantidor de Crédito – FGC
b. Esse cotista terá benefícios da comunhão
de recursos “Condomínio”
c. Essa aplicação será fiscalizada pela ANBIMA
d. Essa aplicação é uma forma de empréstimo
de recursos para o banco
2234 - Quando um cotista investe em um Fundo

Fechado que tem o prazo de 10 anos e necessita
dos recursos antes desse prazo:
a. Não há o que se fazer, pois ele está em um

fundo fechado

b. O fundo fechado permite resgate antes do
prazo
c. Esse cotista terá que comercializar a cota
no mercado secundário
d. Se já tiver passado o tempo de carência, é
possível fazer o resgate
2235 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve com-

prar:
a. 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos

privados com mesma classificação de risco
b. No mínimo 95% de Títulos Públicos Fede-
rais ou títulos privados com mesma classifi-
cação de risco
c. No mínimo 95% de Títulos Públicos Fede-
rais somente
d. 100% de Títulos Públicos Federais somente.
GABARITO
2170 2171 2172 2173 2174 2175 2176 2177 2178
B C B C A C D A B
2179 2180 2181 2182 2183 2184 2185 2186 2187
C A D C C A D B A
2188 2189 2190 2191 2192 2193 2194 2195 2196
C A D B A B B B C
2197 2198 2199 2200 2201 2202 2203 2204 2205
A D B B C A C B D
2206 2207 2208 2209 2210 2211 2212 2213 2214
A C A C A D C B D
2215 2216 2217 2218 2219 2220 2221 2222 2223
A B D C B D B C C
2224 2225 2226 2227 2228 2229 2230 2231 2232
D C C B D B A B D
2233 2234 2235
B C B
MÓDULO 6
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%)

PGBL e VGBL
Taxas da Previdência
Portabilidade
Previdência: Tributação
124
ATENÇÃO:
Questão 2236 - Mônica quer fazer aportes men- 2239 - Um executivo de uma multinacional faz a
sais para uma previdência complementar e no declaração do imposto de renda pelo formulário
futuro irá transformar o benefício em renda vi- completo e deseja realizar uma aplicação em um
talícia em um plano que utiliza a tábua atuarial Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL. Com
BR-EMS. Nesse caso, no período de diferimento relação à essa aplicação, qual o máximo que ele
do plano, deveria escolher um plano que cobre poderá deduzir da base de cálculo do seu impos-
_________ taxa de carregamento, ________ taxa de to de renda:

administração e que tenha uma ________ distri-
buição do excedente financeiro. As lacunas de- a. 22,5%
vem ser substituídas, respectivamente, por: b. 15%
c. 10%
a. menor; menor; menor d. 12%
b. menor; menor; maior
c. maior; menor; maior 2240 - Um investidor ao escolher um plano de
d. menor; maior; menor previdência, deveria escolher, teoricamente, um
que tivesse uma taxa de administração __________
2237 - Seu cliente possui um PGBL e deseja mi- e uma taxa de carregamento ___________.
grar para um VGBL. Nesse caso:
Completar as lacunas, respectivamente:
a. Basta realizar uma portabilidade, sem co- a. Menor e menor
brança de tributação b. Menor e maior
b. Precisará resgatar o PGBL, incidindo tribu- c. Maior e menor
tação d. Maior e maior
c. Precisará resgatar o PGBL, porém com isen-
ção de tributação, pois o destino será um 2241 - São taxas que podem ser cobradas em um
outro plano plano de previdência privada:
d. Basta realizar uma portabilidade, porém
com cobrança de tributação a. Administração, Entrada e Performance.
b. Administração, Entrada e Saída.
2238 - São fatores que devem ser considerados c. Administração e Entrada, somente.
ao se escolher um plano de previdência privada: d. Administração e Performance, somente.
I. Tipo de declaração do imposto de renda - 2242 - Plano de previdência indicado para quem
completa ou simplificada declara o I.R pelo formulário completo e possui
II. Tipo de regime de tributação - progressivo outras despesas dedutíveis:
ou regressivo
III. Percentual máximo de ações que a política a. VGBL
de investimento do fundo permite b. TPF
c. Seguro de vida
d. PGBL
a. I e III
b. I e II 2243 - Seu cliente fez um PGBL com regime pro-
c. II e III gressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de
d. I, II e III R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o
imposto retido na fonte:
a. R$ 1.500
b. R$ 600
c. R$ 2.750
d. R$ 1250
2244 - Os planos do tipo VGBL: 2248 - Quando acontece um investimento em
previdência privada, do tipo PGBL, onde ocorre a
a. Permitem dedução da base de cálculo do I.R escolha pelo regime tributário progressivo (com-
(Até 12%), porém são tributados sobre o va- pensável), a alíquota de 15% que é cobrada na
lor total do resgate fonte no momento do resgate:
b. Não permitem dedução da base de cálculo
do I.R, porém são tributados somente sobre a. É definitiva e não precisa mais ser comple-
a rentabilidade no momento do resgate mentada.
c. São indicados para contribuintes que fazem b. Pode ocorrer complementação ou restitui-
a declaração do I.R pelo modelo completo ção da mesma na declaração anual de ajus-
d. É um tipo de plano exclusivo para quem faz te do I.R, chegando em uma alíquota máxi-
a declaração pelo modelo simplificado ma de 27,5%.
c. Pode ocorrer complementação ou restitui-
2245 - Um determinado cliente contratou, 10 ção da mesma na declaração anual de ajus-
anos atrás um PGBL com regime progressivo de te do I.R, chegando em uma alíquota máxi-
I.R. Hoje ele quer fazer a alteração do regime de ma de 22,5%.
tributação para o regime regressivo do I.R. Nesse d. É compensável com a tributação que ocor-
caso: reu nos meses de Maio e Novembro anual-
mente
a. Pode ser feito, pois trata-se de um PGBL.
Em um VGBL não poderia ser realizado. 2249 - Seu cliente possui um plano de previdên-
b. Pode ser feito (Tanto no PGBL quanto no cia do tipo PGBL progressivo e quer migrar para
VGBL) a troca da tabela progressiva para a um plano VGBL com alíquota regressiva através
regressiva de uma portabilidade. Nesse caso:
c. Pode ser feito e o cliente já estará na alíquo-
ta de 10% (a partir de 10 anos) na tabela re- a. A portabilidade pode ser realizada, porém
gressiva terá cobrança de Imposto de Renda no mo-
d. Não pode ser feito mento da realização da transferência
b. A portabilidade pode ser realizada e não
2246 - Você é gerente de um cliente e o mesmo haverá cobrança de Imposto de Renda, pois
possui R$ 1 milhão em um PGBL. Ele gostaria de não se configura como um resgate
fazer a transferência desse plano para seu filho. c. A portabilidade apenas poderia ser realiza-
O questiona então se pode fazer uma portabili- da se o plano atual fosse com o regime de
dade dele para o filho desse plano. Você respon- tributação regressivo
de que: d. A portabilidade não pode ser realizada
a. A portabilidade não pode ser feita entre ti- 2250 - Com relação a taxa de carregamento em
tularidades diferentes um plano de previdência:
b. A portabilidade pode ser feita e essa é uma
das vantagens dos planos de previdência a. Pode ser cobrada no resgate ou na aplica-
c. A portabilidade pode ser feita, porém, inci- ção
dirá I.R, já que é de outra titularidade b. Após um período de carência, pode ser res-
d. A portabilidade nesse caso só poderia ser gatada pelo investidor
feita, se fosse em um VGBL c. É uma taxa que não pode ser cobrada
d. Nunca pode ser reduzida a zero
2247 - VGBL e PGBL são duas formas de planos de
previdência privada. Uma das diferenças entre 2251 - Sobre a portabilidade:
esses planos é que:
a. Pode ser negada pelo banco de origem
a. No primeiro existe a garantia de uma deter- b. Incide taxa de portabilidade
minada rentabilidade mínima c. Incide imposto de renda
b. No segundo não há a possiblidade de dedu- d. Não incide tributação
ção da base de cálculo do I.R
c. No primeiro não há a possibilidade de de-
dução da base de cálculo do I.R
d. No segundo existe a garantia de uma deter-
minada rentabilidade mínima
2252 - Um determinado investidor faz a de-
claração do imposto de renda pelo formulá-
rio completo. Já fez 12% da sua renda bruta em
contribuições para um PGBL e deseja fazer uma
contribuição adicional em previdência. Nesse
caso, você deveria indicar:
a. Aplicação em um PGBL, pois nesse plano

não existe teto de contribuição
b. Aplicação em um VGBL, pois o mesmo já
contribuiu com o teto máximo de dedução
para um PGBL
c. Aplicação em um outro produto diferente
de previdência, pois o mesmo já contribuiu
com o teto para esse tipo de aplicação
d. Aplicação em um PGBL, pois o teto para de-
dução do I.R nesse tipo de contribuição é de
24%

2253 - Seu cliente contratou um plano de previ-
dência do tipo PGBL com regime tributário pro-
gressivo (compensável) e permaneceu no plano
pelo prazo de 12 anos. Quando o mesmo efetuar
o resgate, qual será a alíquota de I.R na fonte:
a. 15%
b. 10%
c. 27,5%
d. 22,5%
GABARITO
2236 2237 2238 2239 2240 2241 2242 2243 2244
B B D D A C D A B
2245 2246 2247 2248 2249 2250 2251 2252 2253
B A C B D A D B A
MÓDULO 7
Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%)

Média, Mediana e Moda
Variância e Desvio Padrão
Covariância e Correlação
Distribuição Normal
Diversificação
Índice Beta
Índice Sharpe e Índice Treynor
135
Duration
Risco de Mercado
Risco de Crédito
Risco de Liquidez
Risco País

Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test
140
Tracking Error
ATENÇÃO:
2254 - O limite máximo de concentração por 2259 - Em um plano de previdência privada, du-
emissor de cada ativo nos fundos de investimen- rante o período de diferimento (acumulação) o
to tem como objetivo reduzir o risco de: participante corre risco de crédito da (o):
a. Sistemático a. Seguradora que comercializa o fundo

b. Liquidação b. Custodiante do FIE
c. Mercado c. Gestor do FIE
d. Crédito d. Agência de Rating
2255 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assina- 2260 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o
le a alternativa correta: banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será
observado, principalmente:
a. Significa a perda máxima que um investidor
pode ter, com um determinado nível de con- a. Legal, que é coberto pelo FGC até o limite de
fiança R$ 250 mil
b. Significa o retorno máximo que um investi- b. De liquidez, que é coberto pelo FGC até o li-
dor pode ter mite de R$ 250 mil
c. Significa a média histórica de oscilação de c. De mercado, que é coberto pelo FGC até o
um ativo limite de R$ 250 mil
d. Significa o quanto um investidor terá de re- d. De crédito, que é coberto pelo FGC até o li-
torno a partir de um determinado valor in- mite de R$ 250 mil.
vestido
2261 - O risco de liquidez presente em um título
2256 - Considerando o Índice Sharpe (IS) dos 3 refere-se a:
fundos abaixo, podemos afirmar que:
a. Impossibilidade de se comercializar um ati-
a. IS A > IS B vo por seu preço justo
b. IS B > IS C b. Oscilações naturais no preço do ativo
c. Não é possível determinar c. Não pagamento das obrigações por parte
d. IS C > IS B do emissor do ativo
d. Excesso de recursos em um determinado
2257 - Quando comparado ao Ativo Livre de Ris- mercado
co, o “Spread de Crédito” é uma medida que:
2262 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados
a. Representa o risco total de um investimento na carteira conforme prazos abaixo:
b. Representa a probabilidade de inadimplên-
cia do emissor do título Produto Prazo (Dias)
c. Representa a oscilação de um ativo I 70
d. Será sempre uma taxa negativa II 120
III 250
2258 - Seu cliente deseja comprar algumas ações IV 350
para ter um resultado semelhante ao do índice Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em
Bovespa. Você indica que ele compra ações com uma alteração da taxa de juros:
Beta:
a. I
a. Superior a 1 b. II
b. Inferior a 1 c. III
c. Igual a zero d. IV
d. Igual a 1
2263 - O risco de mercado em um fundo de inves- 2269 - Quando estamos nos referindo à uma ren-
timento pode ser entendido como: tabilidade relativa, é quando comparamos um
retorno do ativo ao seu:
a. Variação do valor das cotas desse fundo
b. Soma dos aportes realizados nesse fundo a. Próprio retorno
c. Soma dos resgates realizados nesse fundo b. Retorno da Inflação
d. Diferença entre aportes e resgates realiza- c. Indicador de rentabilidade (benchmark)
dos nesse fundo d. Retorno líquido de impostos
2264 - Um ativo com maior risco de crédito é 2270 - Quanto maior for o número de interessa-
aquele que tem: dos em comprar um determinado ativo, maior
será a sua:
a. Maior prazo
b. Maior chance de inadimplência a. Liquidez
c. Menor juros b. Possibilidade de perdas
d. Menor liquidez c. Oscilação
d. Correlação
2265 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-

suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O 2271 - Quanto maior o risco em uma aplicação fi-
título B terá: nanceira:
a. Maior risco e menor rentabilidade que o ati- a. Menor será o retorno exigido
vo A b. Menor será a oscilação desse ativo
b. Maior risco e maior rentabilidade que o ati- c. Maior será o número de compradores
vo A d. Maior será o retorno exigido
c. Menor risco e maior rentabilidade que o ati-
vo A 2272 - Quando se tem dificuldade em comercia-
d. Menor risco e menor rentabilidade que o lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de
ativo A compradores, que tipo de risco se caracteriza,
principalmente:
2266 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a
diversificação: a. Mercado
b. Liquidez
a. Sistemático c. Crédito
b. Não Sistemático d. Operacional
c. Não Específico
d. De Conjuntura 2273 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale
a alternativa correta:
2267 - Risco de Liquidez pode ser definido como:
a. Refere-se as oscilações dos ativos presen-
a. Possibilidade de o emissor de um título não tes em uma carteira por condições naturais
honrar com o seu compromisso de pagar o b. Refere-se à possiblidade de não pagamento
mesmo de um título por parte do emissor
b. Possibilidade de ser possível comercializar c. Refere-se à impossibilidade de se vender
um ativo pelo seu preço justo, por falta de um ativo por seu preço justo por falta de
demanda no mercado compradores
c. Possibilidade de oscilação de preço de um d. Pode ser reduzido a zero com a diversifica-
ativo por condições naturais do mercado ção
d. A possibilidade do rating de crédito do
emissor se confirmar no prazo do título 2274 - A diversificação dos ativos é uma estraté-
gia importante para a mitigação dos riscos. Qual
2268 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90% o tipo de risco que não pode ser reduzido, mes-
do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade: mo com a diversificação:
a. Observada e relativa a. Específico

b. Observada e absoluta b. Sistemático
c. Esperada e relativa c. Não Sistemático
d. Esperada e absoluta d. Operacional
2275 - Técnica de alocação de ativos em diferen- 2280 - Sempre que um investimento apresentar
tes ativos com o objetivo de reduzir o risco: uma maior volatilidade, é de se esperar que apre-
sente também:
a. Diversificação
b. Benchmark a. Maior risco e menor rentabilidade
c. Rentabilidade real b. Maior risco e maior rentabilidade
d. Alocação de riscos c. Menor risco e maior rentabilidade
d. Menor risco e menor rentabilidade
2276 - Dois investimentos estão disponíveis para
aplicação conforme abaixo: 2281 - Você está aconselhando um cliente seu na
montagem da carteira de ações. Você aconselha
Título - A Rating - AAA o mesmo a diversificar o valor da carteira em vá-
Título - B Rating - BBB rias ações. Esse aconselhamento tem como obje-
tivo:
O título A em relação ao título B:
a. É mais arriscado e por isso deve apresentar a. Aumentar o retorno da carteira
rentabilidade maior b. Diminuir o retorno da carteira
b. É mais arriscado e por isso deve apresentar c. Aumentar o risco da carteira
d. Reduzir o risco da carteira
rentabilidade menor
c. É menos arriscado e por isso deve apresen-
tar rentabilidade maior 2282 - Se compararmos uma aplicação em um tí-
d. É menos arriscado e por isso deve apresen- tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica-
tar rentabilidade menor ção em título público, o título privado deveria ter
uma rentabilidade maior, em função da (o):
2277 - Um determinado investidor comprou uma
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven- a. Maior possibilidade de ter lucros
der, entre as várias ofertas de compra, a melhor b. Maior risco de crédito presente no título pri-
foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- vado
palmente: c. Maior risco de crédito presente no título pú-
blico
a. Mercado d. Menor risco de crédito presente no título
b. Crédito privado
c. Liquidez
d. Legal 2283 - Seu cliente está montando uma carteira
100% composta com ações. Nesse caso, você ex-
2278 - Um determinado investidor comprou uma plica para ele que essa carteira possui os seguin-
ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven- tes riscos, com exceção de:
der, recebeu uma única oferta de compra no va-
lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi- a. Liquidez
palmente: b. Mercado
c. Crédito
a. Mercado d. Sistemático
b. Crédito
c. Liquidez 2284 - Quanto maior for o prazo de um título:
d. Legal
a. Maior será o seu risco e também a sua ren-
2279 - São riscos presentes nas aplicações: tabilidade esperada
b. Maior será a sua rentabilidade, porém, não
a. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez. CDB - o seu risco
Mercado, Crédito e Liquidez c. Menor será a sua oscilação em relação à al-
b. Ações - Mercado e Liquidez. CDB - Mercado teração dos juros
e Crédito d. Menor é a sua duration
c. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez. CDB -
Mercado e Liquidez
d. Ações - Mercado e Liquidez. CDB - Mercado,
Crédito e Liquidez
2285 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi- 2290 - Em uma distribuição normal, a probabili-
ficado de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco dade de que uma variável aleatória esteja no in-
nessa aplicação, você explica que: tervalo entre (M + 1 DP) e (M - 1 DP), consideran-
do M = Média e DP = Desvio Padrão, é de:
a. O mesmo não corre risco de crédito da ins-
tituição emissora, pois o título está coberto a. 68%
pelo FGC b. 95%
b. O mesmo não corre risco de liquidez, já que c. 99%
possui resgate diário d. 50%
c. O mesmo não corre risco de mercado, se
for um título prefixado 2291 - Um fundo de investimento possui retorno
d. O mesmo não corre risco de crédito até R$ médio de 5% e desvio padrão de 3%. Qual a pro-
250 mil, pois existe o FGC. babilidade de o retorno em um determinado mês
estar entre ( - 1% e 11%)?
2286 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó-
vel e decide vender alguns anos depois. O valor a. 68%
de compra foi de R$ 3 milhões. Na hora da venda, b. 95%
recebe uma única oferta no valor de R$ 800 mil. c. 99%

Qual é o risco presente, principalmente, nessa si- d. 50%
tuação:
2292 - É o índice utilizado como indicador de Ris-
a. Mercado co País:
b. Crédito
c. Liquidez a. Selic
d. Legal b. CDI
c. EMBI +
2287 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter- d. T.R
nativa correta:
2293 - Analise os fundos abaixo:
a. É impossível fazer com que o mesmo seja
igual a zero Fundo A Fundo B
b. Não está presente nos títulos prefixados Retorno 8% 9%
c. É menor nos títulos com prazos maiores
Desvio Padrão 1% 4%
d. É coberto pelo FGC
Podemos afirmar que:
2288 - Uma correlação + 1, significa: a. O Fundo A possui melhor Índice Sharpe que
o fundo B
a. Que os ativos têm uma movimentação para b. O Fundo B possui melhor Índice Sharpe que
o mesmo sentido o fundo A
b. Que os ativos têm uma movimentação para c. O fundo B possui menos risco que o fundo
sentidos contrários A
c. Que os ativos têm movimentações que não d. O fundo A possui uma carteira de Renda
se explicam um pelo outro Fixa
d. Que os ativos sempre têm movimentação
de retornos positivos
2294 - Analise os fundos abaixo:
2289 - Para que uma carteira tenha a vantagem Fundo A Fundo B
da diversificação, o investidor deve comprar ati-
Retorno 8% 12%
vos com correlação:
Tracking Error 3% 9%
a. +1 Podemos afirmar que:
b. Que os ativos têm uma movimentação para
sentidos contrários a. O fundo B possui maior retorno e maior
c. Zero aderência ao seu objetivo
d. –1 b. O fundo B possui menor retorno e maior
aderência ao seu objetivo
c. O fundo A possui maior retorno e maior
d. O fundo A possui menor retorno e maior
2295 - Um determinado investidor possui uma 2298 - Ao comprar diversas ações para uma mes-
carteira de investimentos com Duration = 900 ma carteira de investimentos, qual tipo de risco o
dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto, deve- investidor está reduzindo:
rá:
a. Crédito
a. Comprar ativos com mais risco b. Sistemático
b. Comprar ativos com prazo maior que 900 c. Não Sistemático
dias d. Soberano
c. Comprar ativos com prazo inferior a 900
dias 2299 - Com relação ao Tracking Error, assinale a
d. Comprar ativos mais defensivos alternativa correta:
2296 - Uma diferença entre o Índice Treynor e o a. É uma medida de risco relativo de um fundo
Índice Sharpe é que: b. É uma medida de risco absoluto de um fun-
do
a. O primeiro utiliza o “Desvio Padrão” como c. É uma medida de retorno relativo de um
medida de risco e o segundo utiliza o “Beta” fundo
b. O primeiro utiliza o “Beta” como medida de d. É uma medida de retorno relativo de um
risco e o segundo utiliza o “Desvio Padrão” fundo
c. Os dois são índices de retorno em relação

ao mesmo tipo de risco 2300 - Entre dois fundos ativos, o investidor deve
d. O índice Treynor é sempre menor que o ín- escolher aquele que tenha, historicamente, o
dice Sharpe maior:
2297 - Um investidor comprou uma debênture a. Beta

com cláusula de repactuação anual. Na emissão, b. Desvio Padrão
havia sido classificada por uma agência de rating c. Índice de oscilação
como AAA. Na primeira repactuação teve o seu d. Índice Sharpe
rating alterado para AA. Nesse caso, é de se es-
perar que:
a. Ocorra a cobrança de Imposto de Renda do

investidor
b. O título sofra uma redução na taxa de juros
nessa repactuação
c. Não ocorra alteração alguma com a taxa de
juros
d. O título sofra um aumento na taxa de juros
nessa repactuação
GABARITO
2254 2255 2256 2257 2258 2259 2260 2261 2262
D A D B D A D A D
2263 2264 2265 2266 2267 2268 2269 2270 2271
A B B B B A C A D
2272 2273 2274 2275 2276 2277 2278 2279 2280
B A B A D A C D B
2281 2282 2283 2284 2285 2286 2287 2288 2289
D B C A D C A A D
2290 2291 2292 2293 2294 2295 2296 2297 2298
A B C A D C B D C
2299 2300
A D

Cpa 20

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Cpa 20

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

CPA-20

Prof . Lucas Silva

Prof. Lucas Silva

Site: www .professorlucassilva .com .br

CPA-20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

Tudo bem por aí?

Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2021!

DIVISÃO DA PROVA – CPA-20

Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Sistema Financeiro Nacional

CMN - Principais Funções

- Regular o valor externo e interno da moeda

- Autorizar emissão de papel moeda

- Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades

- Regular a constituição, funcionamento e fiscalização das I.F

- Limitar, sempre que necessário, as taxa de juros, descontos, comissões

Órgão 100% Normativo!

CPA-20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

- Autarquia vinculada ao M.Economia

- Principal executor do SFN

- Faz cumprir as determinações do

- Diretoria de até 9 membros (1+8)

BACEN - Principais Funções

- Formular e executar política monetária, de crédito e cambial

- Emitir papel moeda

- Receber depósitos compulsórios dos bancos

- Fiscalizar as Instituições Financeiras

- Autorizar o funcionamento das I.F

- Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro

- Exercer o controle do crédito

Órgão Executor e Normativo

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

- Autarquia vinculada ao M.Economia

- Zela pelo funcionamento e

- É o BACEN do mercado de Valores

CVM - Principais Funções

- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários

- Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado

- Assegurar o acesso público às informações

- Condenar efetivamente os responsáveis por infrações

Estrutura do Mercado de Previdência Aberta, Capitalização e Resseguro

CPA-20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

- Autarquia vinculada ao M.Economia

- É o BACEN dos Mercados de:

- Desenvolver esses mercados

SUSEP - Principais Funções

- Fiscalizar a constituição das instituições dos mercados de competência

- Proteger a captação de poupança popular nos produtos de seu mercado

- Zelar pelo interesse dos consumidores

- Cumprir as normas e diretrizes do CNSP

- Zelar pela liquidez e solvência das instituições que compõem o mercado

Previdência Fechada = PREVIC

• Autarquia vinculada ao Ministério da Economia

o Fiscalização e Supervisão das EFPC

o Execução das Políticas para o setor

o Autorizar a constituição e funcionamento das EFPC

o Promover a mediação e conciliação entre os participantes

Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)

Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB

2000 - A Superintendência Nacional de Previdên- 2004 - São ativos custodiados no SELIC

c. Autorizar o funcionamento e realizar a fisca- c. II e III

a. Fazer o lançamento das ações registradas

CPA-20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES