Aula0 SFN ADM BNDES 46107

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BNDES – ADMINISTRADOR 2012 – SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
PROFESSOR: CÉSAR FRADE
Olá pessoal!
Primeiramente, irei fazer uma breve apresentação. Meu nome é César de
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Oliveira Frade, sou funcionário de carreira do Banco Central do Brasil –
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BACEN – aprovado no concurso de 1997.
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Sou formado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Minas Gerais –
om
UFMG. Possuo uma Pós-graduação em Finanças e Mercado de Capitais pelo
N
IBMEC, outra em Derivativos para Reguladores na Bolsa de Mercadorias e
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Futuros – BM&F e uma especialização em Derivativos Agrícolas pela Chicago
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Board of Trade – CBOT1. Sou Mestre em Economia2 com ênfase em Finanças na
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Universidade de Brasília e o Doutorado, pela mesma Universidade, está
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faltando apenas a defesa da Tese3, sendo que os créditos já foram concluídos.
e9
om
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Comecei no Banco Central trabalhando com a emissão de títulos da dívida
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pública externa. De 2005 a 2008 fui Coordenador-Geral de Mercado de Capitais

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na Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda, auxiliando em

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todas as mudanças legais e infralegais, principalmente aquelas que tinham

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ligação direta com o Conselho Monetário Nacional – CMN. Voltei ao BACEN

e9
om
para trabalhar na área de risco com derivativos em um Departamento da área

N
de Fiscalização. No início de 2012 fui cedido para a Presidência da República e

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sou Coordenador da área de Estudos e Planejamento na Secretaria de Aviação

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Civil.
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Sou professor de Finanças, Microeconomia, Macroeconomia, Matemática,

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om
Sistema Financeiro Nacional, Mercado de Valores Mobiliários, Estatística e

N
Econometria. Leciono na área de concursos públicos desde 2001, tendo dado

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aula em mais de uma dezena de cursinhos em várias cidades do país, desde

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presenciais até via satélite.

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Vamos ao que interessa! Como será o curso? Essa matéria não é das mais
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tranqüilas para se estudar. Temos muita legislação e devemos explorar essas

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1
A Chicago Board of Trade - CBOT é a maior bolsa de derivativos agrícolas do mundo.
2
A dissertação “Contágio Cambial no Interbancário Brasileiro: Uma Análise Empírica” defendida em 2003 foi
publicada na Revista da BM&F, o paper aceito na Revista Estudos Econômicos e em alguns dos mais importantes
Congressos de Economia da América Latina – LAMES. Versava sobre o risco sistêmico a ser propagado via mercado
de câmbio e as contribuições da Câmara de Compensação de Câmbio da BM&F para a mitigação desse risco.
3
Tese de Doutorado é um parto e a gestação já está durando alguns anos. Acho que pode ser que ela não saia.
Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 1
O conteúdo deste curso é de uso exclusivo de Nome99999999999, vedada, por quaisquer meios e a qualquer título, a sua reprodução, cópia,
divulgação e distribuição, sujeitando-se os infratores à responsabilização civil e criminal.
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Leis e Regulamentos. Tentarei sempre que possível “traduzir” o que está
escrito nos normativos, mas acho que é impossível ministrar essa matéria sem
que sejam feitas citações e cópias de uma parcela da Legislação.
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Possuo um estilo peculiar de dar aulas. Prefiro tanto em sala quanto em aulas
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escritas que elas transcorram como conversas informais. Entretanto, quando
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tenho que dar aulas de Teoria gosto de explicar não apenas a matéria mas
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também a forma como vocês devem raciocinar para acertar a questão.
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om
Acredito que todos aqui estão muito mais interessados em passar no concurso
N
do que aprender tudo Microeconomia.
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Desta forma, estarei fazendo uma mescla entre um papo informal (papo que
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ocorrerá sempre que for possível) e a teoria formal. Mas nunca deixarei de
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ensinar qual o raciocínio que vocês devem utilizar para acertar as questões.
e9
om
Acredito que a matéria sendo exposta de forma informal torna a leitura mais
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tranqüila e isso pode auxiliar no aprendizado de uma forma geral. Exatamente
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por isso, utilizo com freqüência o Português de uma forma coloquial.

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Dessa forma, a “Aula Demonstrativa” mostrará para vocês um pouco do que

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será esse curso. Essa aula servirá para vocês sentirem o “gostinho” dessa
e9
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matéria.
N
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Este curso terá toda a matéria teórica e vamos resolver várias questões
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também. Essas questões foram elaboradas pelas mais diversas bancas. Eu

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acredito que se fizermos questões de provas anteriores, estaremos entendendo

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como a Banca pensa e aquilo que é mais pedido na prova. Não há um histórico
e9
om
recente grande de questões elaboradas pela CESGRANRIO.

N
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Conteúdo Programático (uma aula por semana):

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Aula 0 – 24/12/2012
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Estrutura e funcionamento do sistema financeiro nacional – Parte 1

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Aula 1 – 08/01/2013
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Aula 2 – 15/01/2013

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Aula 3 – 22/01/2013
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Aula 4 – 29/01/2013
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Aula 5 – 12/02/2013
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Mercado de ações. Dinâmica do mercado. Mercado bancário.
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Aula 6 – 19/02/2013
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Aula de Revisão em Exercícios
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Espero que este curso seja bastante útil a você e que possa, efetivamente,
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om
auxiliá-lo na preparação para o concurso do Banco Central do Brasil e na
N
conseqüente conquista da tão sonhada vaga. Saliento que as aulas aqui
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postadas estão sendo preparadas para o curso on-line do Ponto dos Concursos.
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Lembro que é sempre importante se preparar com antecedência para

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concursos dessa magnitude. As dúvidas serão sanadas por meio do fórum do

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curso, a que todos os matriculados terão acesso.

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As críticas ou sugestões poderão ser enviadas para:

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cesar.frade@pontodosconcursos.com.br
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Prof. César Frade

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DEZEMBRO/2012
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1. Organograma Resumido do Sistema Financeiro Nacional4
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Ministério da Ministério da
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Fazenda Previdência Social
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Conselho Monetário Conselho Nacional de Conselho Nacional de Previdência
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Nacional - CMN Seguros Privados - CNSP Complementar - CNPC
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Conselho de Conselho de Câmara de Recursos
om
Recursos do Recursos do da Previdência
SFN - CRSFN
N
SNSP Complementar - CRPC
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Banco Central do Comissão de Valores Superintendência de Superintendência de Previdência

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Brasil - BACEN Mobiliários - CVM Seguros Privados - Complementar - PREVIC

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SUSEP
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Na próxima aula será mostrado o Organograma Completo do SFN.

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Entende-se como órgãos reguladores os Conselhos, ou seja, o Conselho

Monetário Nacional, o Conselho Nacional de Seguros Privados e o Conselho
Nacional de Previdência Complementar.
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Entende-se como entidades supervisoras o Banco Central do Brasil, Comissão
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de Valores Mobiliários, Superintendência de Seguros Privados e
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Superintendência de Previdência Complementar. Por sua vez, os Conselhos ou
e9
om
Câmaras de Recursos são os órgãos recursais de última instância da esfera
N
administrativa.
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99
2. Conselho Monetário Nacional – CMN
99
e9
om
O Conselho Monetário Nacional – CMN foi criado pela Lei 4.595/64 e veio para
N
substituir o conselho da SUMOC – Superintendência da Moeda e do Crédito –
99
99
com o objetivo de normatizar o sistema financeiro nacional.

99
99
A Legislação dispõe que a criação do CMN se deu “com a finalidade de formular

99
e9
a política da moeda e do crédito, objetivando o progresso econômico e social

om
do País.”
N
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Na verdade, o CMN é uma reunião que tem como objetivo básico formular as
9
99
mais variadas regras para o desenvolvimento e bom funcionamento do

99
Sistema Financeiro Nacional – SFN.

9
e9
om
O CMN possui algumas atribuições importantes. No entanto, na prova, é muito

N
comum a cobrança literal da Legislação. Exatamente por este motivo, me darei

9
99
o direito de fazer algumas transcrições de trechos importantes para que vocês

9
99
tenham condições ler pelo menos uma vez o que a Legislação informa.
99
99
Entretanto, acho que é muito complexo tentar decorar, principalmente, os

e9
objetivos e competências. Portanto, com o objetivo de facilitar os estudos e

om
para não precisar ficar decorando minha sugestão é que vocês tenham em
N
mente aquilo que cada órgão faz de forma geral, pois assim, poderão
encontrar a resposta correta na questão.
O CMN é um órgão que legisla sobre assuntos correlatos aos interesses,

principalmente, de BACEN e CVM, com objetivos claros e definidos em Lei. No
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entanto, cabe a esse Conselho a definição, por meio de Resolução, de onde
serão permitidas as aplicações de recursos auferidos por seguradoras,
empresas de capitalização, resseguradoras e previdências privadas, tanto
abertas quanto fechadas.
99
99
99
Com relação aos objetivos do CMN, a legislação dispõe que:
99
99
“Art. 3º A política do Conselho Monetário Nacional objetivará:
e9
om
N
I - Adaptar o volume dos meios de pagamento ás reais necessidades
99
da economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
99
99
99
II - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou
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corrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem interna
e9
om
ou externa, as depressões econômicas e outros desequilíbriosN
oriundos de fenômenos conjunturais;
99
99
99
III - Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de

99
pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos

99
em moeda estrangeira;
e9
om
N
IV - Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras,

99
quer públicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes

9 99
regiões do País, condições favoráveis ao desenvolvimento harmônico

99
99
da economia nacional;
9
e9
om
V - Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos

N
financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos

9
99
e de mobilização de recursos;
9
99
99
VI - Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;

99
e9
om
VII - Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal

N
e da dívida pública, interna e externa.”
A própria Lei 4.595/64 estabelece quais são as competências atribuídas ao

Conselho Monetário Nacional, conforme transcrito abaixo:

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“Art. 4º Compete ao Conselho Monetário Nacional, segundo diretrizes
estabelecidas pelo Presidente da República:
I - Autorizar as emissões de papel-moeda as quais ficarão na prévia
dependência de autorização legislativa quando se destinarem ao
99
financiamento direto pelo Banco Central da República do Brasil, das
99
operações de crédito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo
99
99
49 desta Lei.
99
O Conselho Monetário Nacional pode, ainda autorizar o Banco Central
e9
da República do Brasil a emitir, anualmente, até o limite de 10% (dez
om
N
por cento) dos meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do
99
ano anterior, para atender as exigências das atividades produtivas e
99
da circulação da riqueza do País, devendo, porém, solicitar
99
99
autorização do Poder Legislativo, mediante Mensagem do Presidente
99
da República, para as emissões que, justificadamente, se tornarem
e9
om
necessárias além daquele limite. N
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento
99
dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Monetário

99
Nacional autorizar as emissões que se fizerem indispensáveis,

99
99
solicitando imediatamente, através de Mensagem do Presidente da

99
República, homologação do Poder Legislativo para as emissões assim

e9
om
realizadas:
N
99
II - Estabelecer condições para que o Banco Central da República do

9 99
Brasil emita moeda-papel de curso forçado, nos termos e limites

99
decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio

99
9
circulante;
e9
om
N
III - Aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo Banco

9
99
Central da República do Brasil, por meio dos quais se estimarão as

9
99
necessidades globais de moeda e crédito;

99
99
IV - Determinar as características gerais das cédulas e das moedas;

e9
om
N
V - Fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclusive quanto a

compra e venda de ouro e quaisquer operações em Direitos Especiais
de Saque e em moeda estrangeira;

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VI - Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as
operações creditícias em todas as suas formas, inclusive aceites,
avais e prestações de quaisquer garantias por parte das instituições
financeiras;
99
99
VII - Coordenar a política de que trata o art. 3º desta Lei com a de
99
99
investimentos do Governo Federal;
99
e9
VIII - Regular a constituição, funcionamento e fiscalização dos que
om
N
exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicação
99
das penalidades previstas;
99
99
99
IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos
99
comissões e qualquer outra forma de remuneração de operações e
e9
om
serviços bancários ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco
N
Central da República do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos
99
financiamentos que se destinem a promover:

99
- recuperação e fertilização do solo;

99
99
- reflorestamento;
99
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;

e9
om
- eletrificação rural;
N
- mecanização;
99
- irrigação;
9 99
- investimento indispensáveis às atividades agropecuárias;

99
9 99
X - Determinar a percentagem máxima dos recursos que as

e9
om
instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente ou

N
grupo de empresas;
9
9 99
99
XI - Estipular índices e outras condições técnicas sobre encaixes,

99
mobilizações e outras relações patrimoniais a serem observadas pelas

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instituições financeiras;
e9
om
N
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem

observadas pelas instituições financeiras;

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XIII - Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o capital
mínimo das instituições financeiras privadas, levando em conta sua
natureza, bem como a localização de suas sedes e agências ou filiais;
99
XIV - Determinar recolhimento de até 60% (sessenta por cento) do
99
total dos depósitos e/ou outros títulos contábeis das instituições
99
99
financeiras, seja na forma de subscrição de letras ou obrigações do
99
Tesouro Nacional ou compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja
e9
através de recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues
om
N
ao Banco Central do Brasil, na forma e condições que o Conselho
99
Monetário Nacional determinar, podendo este:
99
a) adotar percentagens diferentes em função;
99
99
- das regiões geo-econômicas;
99
- das prioridades que atribuir às aplicações;
e9
om
- da natureza das instituições financeiras; N
b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que
99
tenham sido reaplicados em financiamentos à agricultura, sob

99
juros favorecidos e outras condições fixadas pelo Conselho

99
99
Monetário Nacional.
99
e9
om
XV - Estabelecer para as instituições financeiras públicas, a dedução

N
dos depósitos de pessoas jurídicas de direito público que lhes

99
detenham o controle acionário, bem como dos das respectivas

9 99
autarquias e sociedades de economia mista, no cálculo a que se

99
refere o inciso anterior;

9 99
e9
om
XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, até o último

N
dia do mês subsequente, relatório e mapas demonstrativos da

9
99
aplicação dos recolhimentos compulsórios,

9
99
99
XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as

99
operações de redesconto e de empréstimo, efetuadas com quaisquer

e9
om
instituições financeiras públicas e privadas de natureza bancária;

N
XVIII - Outorgar ao Banco Central da República do Brasil o monopólio

das operações de câmbio quando ocorrer grave desequilíbrio no
balanço de pagamentos ou houver sérias razões para prever a
iminência de tal situação;
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AULA 00
XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da

República do Brasil em suas transações com títulos públicos e de
entidades de que participe o Estado;
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XX - Autoriza o Banco Central da República do Brasil e as instituições
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99
financeiras públicas federais a efetuar a subscrição, compra e venda
99
de ações e outros papéis emitidos ou de responsabilidade das
e9
sociedades de economia mista e empresas do Estado;
om
N
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XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores
99
de fundos públicos;
99
99
99
XXII - Estatuir normas para as operações das instituições financeiras
e9
om
públicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento
N
aos objetivos desta lei;
99
99
XXIII - Fixar, até quinze (15) vezes a soma do capital realizado e

99
99
reservas livres, o limite além do qual os excedentes dos depósitos

99
das instituições financeiras serão recolhidos ao Banco Central da

e9
om
República do Brasil ou aplicados de acordo com as normas que o

N
Conselho estabelecer;
99
9 99
XXIV - Decidir de sua própria organização; elaborando seu regimento

99
interno no prazo máximo de trinta (30) dias;

9 99
e9
om
XXV - Decidir da estrutura técnica e administrativa do Banco Central

N
da República do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como

9
99
estabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcionários,

9
99
servidores e diretores, cabendo ao Presidente deste apresentar as

99
respectivas propostas;
99
e9
om
XXVI - Conhecer dos recursos de decisões do Banco Central da

N
República do Brasil;
XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do

Brasil e decidir sobre seu orçamento e sobre seus sistemas de
contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de transferência de
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seus resultados para o Tesouro Nacional, sem prejuízo da
competência do Tribunal de Contas da União.
XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no País as
99
mesmas vedações ou restrições equivalentes, que vigorem nas
99
praças de suas matrizes, em relação a bancos brasileiros ali
99
99
instalados ou que nelas desejem estabelecer - se;
99
e9
XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instrução dos processos
om
N
de empréstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos
99
Municípios, para cumprimento do disposto no art. 63, nº II, da
99
Constituição Federal;
99
99
99
XXX - Expedir normas e regulamentação para as designações e
e9
om
demais efeitos do art. 7º, desta lei. N
99
XXXI - Baixar normas que regulem as operações de câmbio, inclusive

99
swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condições.

99
99
99
XXXII - regular os depósitos a prazo de instituições financeiras e

e9
om
demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do

N
Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionário

99
ou coligadas.”
9 99
99
Este Conselho já teve a sua formação alterada inúmeras vezes. A última

9 99
alteração ocorreu em 1.995 com a Lei 9.069/95 (Lei do Plano Real). Esta
e9
om
estabelece que o Conselho Monetário Nacional será composto de apenas três

N
membros, quais sejam:

9
9 99
99
• Ministro da Fazenda – Presidente

99
• Ministro do Planejamento
99
Presidente do Banco Central

e9
•
om
N
A Lei ainda coloca as seguintes disposições:
“Art. 8º - O Conselho Monetário Nacional, criado pela Lei nº 4595,

de 31 de dezembro de 1964, passa a ser integrado pelos seguintes
membros:
Nome99999999999
AULA 00
I - Ministro de Estado da Fazenda, na qualidade de Presidente;

II - Ministro de Estado do Planejamento, Orçamento e Gestão;
III - Presidente do Banco Central do Brasil.
99
99
§ 1º O Conselho deliberará mediante resoluções, por maioria de
99
99
votos, cabendo ao Presidente a prerrogativa de deliberar, nos casos
99
de urgência e relevante interesse, "ad referendum" dos demais
e9
membros.
om
N
99
§ 2º Quando deliberar "ad referendum" do Conselho, o Presidente
99
submeterá a decisão ao colegiado, na primeira reunião que se segui
99
99
àquela deliberação.
99
e9
om
§ 3º O Presidente do Conselho poderá convidar Ministros de Estado,
N
bem como representantes de entidades públicas ou privadas, para
99
participar das reuniões não lhes sendo permitido o direito de voto.

99
99
99
§ 4º O Conselho reunir-se-á, ordinariamente, uma vez por mês, e,

99
extraordinariamente, sempre que for convocado por seu Presidente.

e9
om
N
§ 5º O Banco Central do Brasil funcionará como Secretaria Executiva

99
do Conselho.
9 99
99
§ 6º O Regimento Interno do Conselho Monetário Nacional será

999
aprovado por decreto do Presidente da República, no prazo máximo

e9
om
de trinta dias, contados da publicação desta Lei.

N
9
99
§ 7º A partir de 30 de junho de 1994, ficam extintos os mandatos de

9
99
membros do Conselho Monetário Nacional nomeados até aquela

99
data.”
99
e9
om
Observe que a Legislação determina que o Conselho Monetário Nacional

N
irá se reunir mensalmente5 de forma ordinária e extraordinariamente

sempre que convocado por seu Presidente. Após a reunião fará a sua
deliberação por meio da edição de Resoluções. Caso exista um assunto
5
Não confunda o CMN com o COPOM. As reuniões do CMN são mensais enquanto que o COPOM se reúne a cada 45
dias.
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AULA 00
que seja urgente e relevante, o Presidente do CMN (Ministro da Fazenda)
poderá deliberar de forma monocrática6 e, posteriormente, terá que
submeter sua decisão ao colegiado, para aprovação na reunião
subsequente.
99
99
Portanto, o normativo a ser expedido pelo CMN são as Resoluções.
99
99
Entretanto, como a Secretaria do CMN é atividade do Banco Central, cabe
99
a esta autarquia dar publicidade ao ato e, por este motivo que as
e9
Resoluções são encontradas no sítio do Banco Central e com a assinatura
om
N
de seu Presidente. No entanto, guarde que Resoluções são do CMN e as
99
normas do BACEN são as Circulares.
99
99
99
Já sei. Você não entendeu bem o que é fazer o serviço de Secretaria,
99
certo? Pois é, como o CMN é, na verdade, uma reunião. Quando os
e9
om
ministros chegam nesta reunião, eles precisam ter vários papéis em cimaN
da mesa, xerocados para que ela tenha início. Essa reunião precisa ser
99
convocada. Os itens a serem discutidos precisam ser enviados para o

99
corpo técnico de cada um dos órgãos cujos titulares participam da

99
99
reunião, pois deverá haver uma análise prévia do assunto para que os
99
ministros saibam exatamente aquilo que está sendo proposto.

e9
om
N
Ou seja, imagine que o Banco Central esteja querendo propor a votação

99
de determinado assunto no CMN. Ele deve enviar um voto para a

9 99
Secretaria do CMN com uma certa antecedência (em geral, uma semana).
99
Essa Secretaria7 irá distribuir esse voto para as pessoas indicadas pelo
9 99
Ministério da Fazenda e Ministério do Planejamento. Dentro desses

e9
om
Ministérios, o corpo técnico que trata daquele assunto específico será

N
chamado para dar sua opinião acerca do assunto em questão. Essa

9
99
opinião é sintetizada em um documento que irá para o Chefe da pasta

9
99
(Ministro). Dessa forma, esse item é discutido no CMN após as possíveis

99
arestas terem sido aparadas pelo corpo técnico.

99
e9
om
N
6
Apesar de existir essa regra, não me lembro nenhum normativo em que ela tenha sido utilizada. O normal é a
convocação de uma reunião extraordinária mesmo que seja pelo telefone.
7
No Banco Central, a Secretaria do CMN funciona como se fosse um Departamento do BACEN. Estando ela ligada,
diretamente, ao Secretário-Executivo da instituição.
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QUESTÕES PROPOSTAS
Questão 1
99
99
(Cesgranrio – Analista – BACEN– 2010) – O Conselho Monetário Nacional é a
99
99
entidade superior do sistema financeiro nacional, NÃO sendo de sua
99
competência
e9
a) estabelecer a meta de inflação.
om
N
b) zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras.
99
c) regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
99
d) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos
99
99
inflacionários ou deflacionários.
99
e) fixar o valor do superávit primário do orçamento público.
e9
om
N
99
Questão 2
99
99
99
(Cesgranrio – Analista – BACEN– 2010) – O subsistema normativo do Sistema

99
Financeiro Nacional inclui os seguintes órgãos ou entidades:

e9
a) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil.

om
N
b) Comissão de Valores Mobiliários e Caixa Econômica Federal.

99
c) Banco Central do Brasil e Banco do Brasil.

99
d) Banco Central do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e

9
99
Social.
9 99
e) Banco do Brasil e Superintendência de Seguros Privados.

e9
om
N
9
99
Questão 3
9
99
99
(CESGRANRIO – Economia e Finanças – Casa da Moeda – 2009) – O Sistema

99
Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de

e9
om
intermediação. Do subsistema normativo fazem parte o(a)

N
a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil.

b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal.
c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico
e Social.
d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores.
Nome99999999999
AULA 00
e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional.
Questão 4
99
99
(CESGRANRIO – Técnico: Economia – SEAD/AM – 2005) – Integram o CMN o
99
99
Ministro do(a):
99
a) Planejamento, o Ministro da Previdência e o Presidente da CVM.
e9
b) Fazenda, o Presidente do BNDES e o Presidente do Banco do Brasil.
om
N
c) Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Ministro da Previdência.
99
d) Fazenda, o Presidente do Banco Central e o Ministro da Previdência.
99
e) Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Presidente do Banco Central.
99
99
99
e9
om
Questão 5 N
99
(CESGRANRIO – Economista Júnior– TRANSPETRO – 2006) – Em relação ao

99
sistema financeiro nacional, a composição do seu subsistema normativo

99
99
compreende, além do Conselho Monetário Nacional:

99
a) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.

e9
om
b) Conselho Nacional de Seguros Privados e Conselho de Gestão da

N
Previdência Complementar.
99
c) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários e Superintendência

9 99
de Seguros Privados.
99
d) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários; Superintendência

9 99
de Seguros Privados e Secretaria de Previdência Complementar.

e9
om
e) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários; Superintendência

N
de Seguros Privados; Secretaria de Previdência Complementar e Instituto de

9
99
Resseguros do Brasil.
9
99
99
99
Questão 6
e9
om
(ESAF – BACEN – 2002) – Dentre as atribuições do Conselho Monetário

N
Nacional, definidas pela Lei nº 4595/64 e legislações posteriores, não se

inclui:
a) disciplinar o crédito em todas as suas modalidades.

b) fixar as diretrizes e normas da política cambial.
Nome99999999999
AULA 00
c) executar a política monetária.
d)expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas
pelas instituições financeiras.
e) disciplinar as atividades das bolsas de valores.
99
99
99
99
Questão 7
99
e9
(FCC – CVM – Analista – 2003) – O Conselho Monetário Nacional é o órgão
om
N
maior do sistema financeiro, sendo sua competência
99
a) desempenhar atividade executiva.
99
b) exercer a fiscalização de instituições financeiras.
99
99
c) zelar pela liquidez das instituições financeiras.
99
d) supervisionar os serviços de compensação de cheques.
e9
om
e) receber depósito compulsório dos bancos. N
99
99
99
Questão 8
99
99
(CESPE – CEF – 2009) – Junto ao CMN funciona a Comissão Consultiva de

e9
a) Mercado de Títulos e Valores Mobiliários.

om
b) Cooperativas de Crédito.
N
99
c) Mercado de Capitais.
99
d) Comércio e Indústria.
9
99
e) Serviços Financeiros.
9 99
e9
om
Questão 9
N
9
99
(Cespe – Banco do Brasil – 2003–3) – Compete ao Conselho Monetário

9
99
Nacional prescrever os critérios de constituição das sociedades seguradoras,

99
das sociedades de capitalização, das entidades de previdência privada aberta e

99
e9
dos resseguradores, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas
om
operações.
N

Nome99999999999
AULA 00
Questão 10
(Cespe – Banco do Brasil – 2001) Em 1964, foi instituído o CMN, no contexto

da reforma bancária realizada por meio da Lei n.º 4.595/1964. À época, o CMN
era integrado pelo ministro da Fazenda, que o presidia; pelo presidente do BB;
99
99
pelo presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico; por seis
99
membros nomeados pelo presidente da República e aprovados pelo Senado
99
99
Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade
e9
em assuntos econômico-financeiros, com mandato de seis anos, podendo ser
om
reconduzidos. Podiam, ainda, participar das reuniões o ministro da Indústria e
N
99
Comércio e o ministro para Assuntos de Planejamento e Economia. O CMN teve
99
sua composição modificada diversas vezes, a última em 1995. Dos seus
99
integrantes originais, ainda permanece(m) como membro(s) componente(s)
99
99
e9
a) o ministro da Fazenda.
b) o presidente do BB. om
N
99
c) o presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico, hoje

99
denominado Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social.

99
d) seis membros nomeados pelo presidente da República, após aprovação pelo

99
99
Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória

e9
capacidade em assuntos econômico-financeiros, atualmente com mandato de

om
quatro anos.
N
99
e) o ministro da Indústria e Comércio, hoje denominado ministro do

99
Desenvolvimento, Indústria e Comércio.

9
99
9 99
e9
Enunciado para as questões 11 a 15

om
N
O Conselho Monetário Nacional é a entidade superior do Sistema Financeiro

9
99
Nacional, tendo por competência

9
99
99
99
Questão 11
e9
om
N
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Estabelecer as condições para o

exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras privadas.

Nome99999999999
AULA 00
Questão 12
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Zelar pela liquidez e pela solvência das
instituições financeiras.
99
99
99
99
Questão 13
99
e9
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Adaptar o volume dos meios de
om
N
pagamento às reais necessidades da economia nacional e ao seu processo de
99
desenvolvimento.
99
99
99
99
Questão 14
e9
om
N
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Regular o valor externo da moeda e o
99
equilíbrio do balanço de pagamentos do país.

99
99
99
99
Questão 15
e9
om
N
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Regular a execução dos serviços de

99
compensação de cheques e outros papéis.

9 99
99
9 99
e9
om
N
9
9 99
99
99
99
e9
om
N

Nome99999999999
AULA 00
QUESTÕES RESOLVIDAS
Questão 1
99
(Cesgranrio – Analista – BACEN– 2010) – O Conselho Monetário Nacional é a
99
99
entidade superior do sistema financeiro nacional, NÃO sendo de sua
99
competência
99
e9
a) estabelecer a meta de inflação.
om
b) zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras.
N
c) regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
99
99
d) regular o valor interno da moeda, prevenindo e corrigindo surtos
99
inflacionários ou deflacionários.
99
e) fixar o valor do superávit primário do orçamento público.
99
e9
Resolução: om
N
99
99
O Conselho Monetário Nacional tem inúmeras competências descritas pela Lei

99
4.595/64. É, praticamente, impossível decorar todas as suas atribuições do

99
CMN e achar que acertará a questão da prova dessa forma. Isto porque você
99
e9
não teria que decorar apenas as atribuições do CMN, mas do BACEN e de

om
várias outras instituições também.

N
99
99
Portanto, a forma mais simples de você conseguir lidar com essa situação seria
9
entender a lógica do CMN. Na verdade, o CMN não executa qualquer tipo de

99
99
ação, o que ele faz é “legislar” sobre os mais diversos aspectos ligados ao
9
e9
Sistema Financeiro Nacional.

om
N
Observe que na questão acima há um item dizendo que o CMN fixa o valor do
9
99
superávit primário do orçamento. Na verdade, não é competência do CMN fixar

9
99
esse valor, conforme podemos verificar na Lei 4.595/64.

99
99
e9
Sendo assim, o gabarito é a letra E.

om
N
Gabarito: E

Nome99999999999
AULA 00
Questão 2
(Cesgranrio – Analista – BACEN– 2010) – O subsistema normativo do Sistema

Financeiro Nacional inclui os seguintes órgãos ou entidades:
99
a) Conselho Monetário Nacional e Banco Central do Brasil.
99
b) Comissão de Valores Mobiliários e Caixa Econômica Federal.
99
99
c) Banco Central do Brasil e Banco do Brasil.
99
d) Banco Central do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
e9
Social.
om
N
e) Banco do Brasil e Superintendência de Seguros Privados.
99
99
Resolução:
99
99
99
O Sistema Financeiro Nacional é, informalmente, dividido em dois
e9
subsistemas: Subsistema Normativo e Subsistema de Intermediação.
om
N
99
Nessa aula, eu mostrei para vocês apenas o organograma do Subsistema

99
Normativo que é composto dos Conselhos (CMN, CNSP e CNPC) e das

99
99
autarquias (BACEN, CVM, SUSEP e PREVIC).

99
e9
om
Sendo assim, o gabarito é a letra A.

N
99
Gabarito: A
9 99
99
9 99
Questão 3
e9
om
N
(CESGRANRIO – Economia e Finanças – Casa da Moeda – 2009) – O Sistema

9
99
Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de

9
99
intermediação. Do subsistema normativo fazem parte o(a)

99
a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil.

99
b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal.

e9
om
c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico

N
e Social.
d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores.
e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional.
Resolução:
Nome99999999999
AULA 00
Observe que a questão é idêntica à que foi aplicada no Banco Central do Brasil.
Dessa forma, não temos muito o que comentar, apenas afirmar que tanto
Conselho Monetário Nacional quanto Banco Central do Brasil fazem parte do
99
Subsistema Normativo.
99
99
99
Sendo assim, o gabarito é a letra A.
99
e9
om
Gabarito: A
N
99
99
99
Questão 4
99
99
(CESGRANRIO – Técnico: Economia – SEAD/AM – 2005) – Integram o CMN o
e9
om
Ministro do(a): N
a) Planejamento, o Ministro da Previdência e o Presidente da CVM.
99
b) Fazenda, o Presidente do BNDES e o Presidente do Banco do Brasil.

99
c) Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Ministro da Previdência.

99
99
d) Fazenda, o Presidente do Banco Central e o Ministro da Previdência.

99
e) Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Presidente do Banco Central.

e9
om
N
Resolução:
99
9 99
Desde a criação do Conselho Monetário Nacional, o órgão já passou por várias

99
composições distintas.
9 99
e9
om
No entanto, a composição atual foi dada pela Lei de criação do Real que definiu
N
que o CMN será composto por três autoridades: Ministro da Fazenda

9
99
(Presidente do CMN), Ministro do Planejamento e Ministro Presidente do Banco

9
99
Central do Brasil. É importante lembrar que apenas no Governo Lula que o

99
Presidente do Banco Central foi elevado a status de Ministro de Estado.

99
e9
om
Sendo assim, o gabarito é a letra E.

N
Gabarito: E

Nome99999999999
AULA 00
Questão 5
(CESGRANRIO – Economista Júnior– TRANSPETRO – 2006) – Em relação ao

sistema financeiro nacional, a composição do seu subsistema normativo
99
compreende, além do Conselho Monetário Nacional:
99
a) Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.
99
99
b) Conselho Nacional de Seguros Privados e Conselho de Gestão da
99
Previdência Complementar.
e9
c) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários e Superintendência
om
N
de Seguros Privados.
99
d) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários; Superintendência
99
de Seguros Privados e Secretaria de Previdência Complementar.
99
99
e) Banco Central do Brasil; Comissão de Valores Mobiliários; Superintendência
99
de Seguros Privados; Secretaria de Previdência Complementar e Instituto de
e9
om
Resseguros do Brasil. N
99
Resolução:
99
99
99
Não sei se vocês notaram, mas a CESGRANRIO adora esse tipo de questão. Ela
99
cobra com muita frequência sobre os participantes do subsistema normativo e

e9
om
também faz isso com o subsistema de intermediação.

N
99
Vamos recordar. Fazem parte do Subsistema Normativo tanto os órgãos

9 99
quanto as autarquias, ou seja, os Conselhos e as autarquias que fiscalizam o

99
sistema. Sendo assim, podemos dizer que o Subsistema Normativo é composto

9 99
por CMN, CNSP, CNPC, BACEN, CVM, SUSEP, PREVIC.

e9
om
N
Sendo assim, o gabarito, à época, era a letra B. Importante ressaltar que

9
99
CGPC é o antigo nome do que foi transformado em CNPC.

9
99
99
Gabarito: B
99
e9
om
N
Questão 6
(ESAF – BACEN – 2002) – Dentre as atribuições do Conselho Monetário

Nacional, definidas pela Lei nº 4595/64 e legislações posteriores, não se
inclui:

Nome99999999999
AULA 00
a) disciplinar o crédito em todas as suas modalidades.

b) fixar as diretrizes e normas da política cambial.
c) executar a política monetária.
99
d)expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas
99
pelas instituições financeiras.
99
99
e) disciplinar as atividades das bolsas de valores.
99
e9
Resolução:
om
N
São atribuições do Conselho Monetário Nacional – CMN segundo
99
disposição da Lei n° 4.595/64 :
99
99
“I - Autorizar as emissões de papel-moeda as quais ficarão na prévia
99
dependência de autorização legislativa quando se destinarem ao
99
financiamento direto pelo Banco Central da República do Brasil, das
e9
om
operações de crédito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo
N
49 desta Lei.
99
99
99
II - Estabelecer condições para que o Banco Central da República do

99
Brasil emita moeda-papel de curso forçado, nos termos e limites

99
e9
decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio

om
circulante;
N
99
III - Aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo Banco

999
Central da República do Brasil, por meio dos quais se estimarão as

99
99
necessidades globais de moeda e crédito;

9
e9
om
IV - Determinar as características gerais das cédulas e das moedas;

N
9
99
V - Fixar as diretrizes e normas da política cambial – grifo meu

9
99
-, inclusive quanto a compra e venda de ouro e quaisquer operações

99
em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira;

99
e9
om
VI - Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades – grifo

N
meu - e as operações creditícias em todas as suas formas, inclusive

aceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte das

Nome99999999999
AULA 00
VII - Coordenar a política de que trata o art. 3º desta Lei com a de
investimentos do Governo Federal;
VIII - Regular a constituição, funcionamento e fiscalização dos que
99
exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicação
99
das penalidades previstas;
99
99
99
IX - Limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, descontos
e9
comissões e qualquer outra forma de remuneração de operações e
om
N
serviços bancários ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco
99
Central da República do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos
99
financiamentos que se destinem a promover:
99
99
- recuperação e fertilização do solo;
99
- reflorestamento;
e9
om
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais; N
- eletrificação rural;
99
- mecanização;
99
- irrigação;
99
99
- investimento indispensáveis às atividades agropecuárias;

99
e9
om
X - Determinar a percentagem máxima dos recursos que as

N
instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente ou

99
grupo de empresas;
9 99
99
XI - Estipular índices e outras condições técnicas sobre encaixes,

9 99
mobilizações e outras relações patrimoniais a serem observadas pelas

e9
om
N
9
99
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatística a

9
serem observadas pelas instituições financeiras – grifo meu;

99
99
99
XIII - Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos o capital

e9
mínimo das instituições financeiras privadas, levando em conta sua

om
N
natureza, bem como a localização de suas sedes e agências ou filiais;
XIV - Determinar recolhimento de até 60% (sessenta por cento) do

total dos depósitos e/ou outros títulos contábeis das instituições
financeiras, seja na forma de subscrição de letras ou obrigações do

Nome99999999999
AULA 00
Tesouro Nacional ou compra de títulos da Dívida Pública Federal, seja
através de recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues
ao Banco Central do Brasil, na forma e condições que o Conselho
Monetário Nacional determinar, podendo este:
99
a) adotar percentagens diferentes em função;
99
- das regiões geo-econômicas;
99
99
- das prioridades que atribuir às aplicações;
99
- da natureza das instituições financeiras;
e9
b) determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que
om
N
tenham sido reaplicados em financiamentos à agricultura, sob
99
juros favorecidos e outras condições fixadas pelo Conselho
99
Monetário Nacional.
99
99
99
XV - Estabelecer para as instituições financeiras públicas, a dedução
e9
om
dos depósitos de pessoas jurídicas de direito público que lhes
N
detenham o controle acionário, bem como dos das respectivas
99
autarquias e sociedades de economia mista, no cálculo a que se

99
refere o inciso anterior;

99
99
99
XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, até o último

e9
om
dia do mês subsequente, relatório e mapas demonstrativos da

N
aplicação dos recolhimentos compulsórios;

99
9 99
XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condições, as

99
operações de redesconto e de empréstimo, efetuadas com quaisquer

9 99
instituições financeiras públicas e privadas de natureza bancária;

e9
om
N
XVIII - Outorgar ao Banco Central da República do Brasil o monopólio

9
99
das operações de câmbio quando ocorrer grave desequilíbrio no

9
99
balanço de pagamentos ou houver sérias razões para prever a

99
iminência de tal situação;

99
e9
om
XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da

N
República do Brasil em suas transações com títulos públicos e de

entidades de que participe o Estado;
XX - Autoriza o Banco Central da República do Brasil e as instituições

financeiras públicas federais a efetuar a subscrição, compra e venda
Nome99999999999
AULA 00
de ações e outros papéis emitidos ou de responsabilidade das
sociedades de economia mista e empresas do Estado;
XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores - grifo
99
meu - e dos corretores de fundos públicos;
99
99
99
XXII - Estatuir normas para as operações das instituições financeiras
99
públicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento
e9
aos objetivos desta lei;
om
N
99
XXIII - Fixar, até quinze (15) vezes a soma do capital realizado e
99
reservas livres, o limite além do qual os excedentes dos depósitos
99
99
das instituições financeiras serão recolhidos ao Banco Central da
99
República do Brasil ou aplicados de acordo com as normas que o
e9
om
Conselho estabelecer; N
99
XXIV - Decidir de sua própria organização; elaborando seu regimento

99
interno no prazo máximo de trinta (30) dias;

99
99
99
XXV - Decidir da estrutura técnica e administrativa do Banco Central

e9
om
da República do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como

N
estabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcionários,

99
servidores e diretores, cabendo ao Presidente deste apresentar as

9 99
respectivas propostas;
99
9 99
XXVI - Conhecer dos recursos de decisões do Banco Central da

e9
om
República do Brasil;
N
9
99
XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do

9
99
Brasil e decidir sobre seu orçamento e sobre seus sistemas de

99
contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de transferência de

99
seus resultados para o Tesouro Nacional, sem prejuízo da

e9
om
competência do Tribunal de Contas da União.

N
XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no País as

mesmas vedações ou restrições equivalentes, que vigorem nas
praças de suas matrizes, em relação a bancos brasileiros ali
instalados ou que nelas desejem estabelecer - se;
Nome99999999999
AULA 00
XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instrução dos processos

de empréstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos
Municípios, para cumprimento do disposto no art. 63, nº II, da
99
Constituição Federal;
99
99
99
XXX - Expedir normas e regulamentação para as designações e
99
demais efeitos do art. 7º, desta lei.
e9
om
N
XXXI - Baixar normas que regulem as operações de câmbio, inclusive
99
swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condições.
99
99
99
XXXII - regular os depósitos a prazo de instituições financeiras e
99
demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
e9
om
Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionário
N
ou coligadas.”
99
99
Dessa forma, vemos que os itens que aparecem na questão estão dispostos
99
99
nos incisos V, VI, XII e XXI. Assim sendo, o único que não constitui uma
99
atribuição do CMN e sim do BACEN é a execução da política monetária,

e9
om
conforme disposto no artigo 10 da mesma Lei, incisos IV e V.

N
99
Já sei, já sei. Vocês devem estar pensando que é impossível decorar isso para
9 99
a prova e o examinador pode levá-los ao erro. Mas podemos fazer uma

99
analogia.
9 99
e9
om
Quando tive aulas de Constitucional (e isso faz muito tempo), o professor da

N
matéria disse que, na época, caiam muitas questões dos artigos 21 a 24 da

9
99
Constituição. Se não me falhe a memória são os artigos que falam de

9
99
competência. Meus professores à época me ensinaram que era melhor olhar

99
para o verbo e tentar dizer qual era o artigo do que tentar decorá-los e assim
99
eu fazia.
e9
om
N
Faremos aqui da mesma forma. Lembre-se que na Estrutura do Sistema

Financeiro, existem diversos Conselhos e esses agentes não são fiscalizadores,
donos de uma agenda ativa. Eles são Legisladores. Logo, verbos como
EXECUTAR, FAZER, FISCALIZAR não serão função dos Conselhos.

Nome99999999999
AULA 00
Entretanto, verbos como LEGISLAR, REGULAR, BAIXAR NORMAS, FIXAR,
entre outros constituem, em geral, função dos Conselhos.
Atenção!!! Existem exceções. Para a Política Monetária cabe ao Banco
99
Central o dever de Legislar, Formular e Executar. Isso é muito
99
99
importante, principalmente nos dias atuais em que se discutem várias ações do
99
BACEN nesse sentido.
99
e9
om
Gabarito: C
N
99
99
99
Questão 7
99
99
e9
(FCC – CVM – Analista – 2003) – O Conselho Monetário Nacional é o órgão
maior do sistema financeiro, sendo sua competência om
N
a) desempenhar atividade executiva.
99
99
b) exercer a fiscalização de instituições financeiras.

99
c) zelar pela liquidez das instituições financeiras.

99
d) supervisionar os serviços de compensação de cheques.

99
e9
e) receber depósito compulsório dos bancos.

om
N
Resolução:
99
9 99
Esse é outro tipo de exercícios bastante comum. Observe os verbos e veja que
99
99
aquele que pode ser competência do CMN é o item “zelar pela liquidez das
9
e9
instituições financeiras.” Os verbos supervisionar e exercer não pode mostrar

om
função do CMN. Vemos que a resposta é a letra C.

N
9
99
Gabarito: C
9
99
99
99
e9
Questão 8
om
N
(CESPE – CEF – 2009) – Junto ao CMN funciona a Comissão Consultiva de

a) Mercado de Títulos e Valores Mobiliários.
b) Cooperativas de Crédito.
c) Mercado de Capitais.
d) Comércio e Indústria.
Nome99999999999
AULA 00
e) Serviços Financeiros.
Resolução:
Segundo o artigo 7˚ da Lei 4.595/64, funcionam junto ao CMN cinco
99
Comissões Consultivas são elas:
99
99
a) bancária;
99
99
b) de mercado de capitais;
e9
c) de crédito rural;
om
d) das Instituições Financeiras Públicas Estaduais ou Municipais, que operem
N
em crédito rural; e
99
e) crédito industrial.
99
99
No entanto, pelas regras atuais, essas não são as Comissões Consultivas
99
que funcionam junto com o CMN. Essas Comissões foram determinadas na Lei
99
e9
4.595/64, assim como os integrantes do CMN. No entanto, as modificações
om
tanto dos integrantes quanto das Comissões, foram feitas pela Lei 9.069/95
N
que criou o Real e não houve qualquer manifestação de revogação expressa
99
99
desses artigos, mas eles estão revogados.

99
99
No entanto, gravem uma coisa. É muito comum que o examinador faça uma
99
e9
prova dessa matéria pegando a Lei e perguntando algo que nela está escrito.
om
Como a Lei 4.595/64 não mostra, em seu artigo 7º, que houve revogação do
N
mesmo, fica complicado para o examinador saber que não funciona daquela
99
99
forma.
9
99
99
A Legislação atual (é essa que vale), determina as seguintes Comissões:

9
e9
om
Segundo o artigo 11 da Lei 9.069/95, temos o seguinte:

N
9
99
Art. 11. Funcionarão, também, junto ao Conselho Monetário Nacional, as

9
seguintes Comissões Consultivas:

99
I - de Normas e Organização do Sistema Financeiro;

99
II - de Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros;

99
III - de Crédito Rural;

e9
IV - de Crédito Industrial;
om
V - de Crédito Habitacional, e para Saneamento e Infra-Estrutura Urbana;

N
VI - de Endividamento Público;
VII - de Política Monetária e Cambial.
Esse tipo de equívoco é bem mais comum do que você pensa. E a sua
pergunta é: O que devo fazer?
Nome99999999999
AULA 00
Duas são as respostas. A primeira é rezar para que não ocorra esse tipo de
equívoco na sua prova. E a segunda é estude das duas formas e saiba o que
vale e o que não vale pois se o examinador errar, você deve marcar a que ele
99
acha verdadeira para não ficar dependendo do recurso que faremos
99
posteriormente. Observe que esse examinador usou a legislação antiga de
99
99
forma equivocada.
99
e9
Sendo assim, o gabarito oficial é a letra C.
om
N
Gabarito: C
99
99
99
99
Questão 9
99
e9
(Cespe – Banco do Brasil – 2003–3) – Compete ao Conselho Monetário
om
Nacional prescrever os critérios de constituição das sociedades seguradoras,
N
99
das sociedades de capitalização, das entidades de previdência privada aberta e

99
dos resseguradores, com fixação dos limites legais e técnicos das respectivas
99
operações.
99
99
e9
Resolução:
om
N
Ao Conselho Monetário Nacional compete a prescrição de constituição das

99
99
instituições financeiras, bolsas de valores, sociedades corretoras e

9
99
distribuidoras de títulos e valores mobiliários, dentre outros. Ou seja, cabe ao

99
CMN a regulamentação dos órgãos que são fiscalizados por Banco Central do
9
e9
Brasil e Comissão de Valores Mobiliários.

om
N
As sociedades seguradoras, sociedades de capitalização, entidades de

9
99
previdência privada aberta e resseguradores são agentes fiscalizados e

9
99
normatizados pela SUSEP. Dessa forma, seus critérios de constituição

99
competem ao órgão que normatiza a atuação da Superintendência de Seguros

99
e9
Privados, ou seja, o Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP.

om
N
Gabarito: E
Questão 10

Nome99999999999
AULA 00
(Cespe – Banco do Brasil – 2001) Em 1964, foi instituído o CMN, no contexto
da reforma bancária realizada por meio da Lei n.º 4.595/1964. À época, o CMN
era integrado pelo ministro da Fazenda, que o presidia; pelo presidente do BB;
pelo presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico; por seis
99
membros nomeados pelo presidente da República e aprovados pelo Senado
99
Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória capacidade
99
99
em assuntos econômico-financeiros, com mandato de seis anos, podendo ser
99
reconduzidos. Podiam, ainda, participar das reuniões o ministro da Indústria e
e9
Comércio e o ministro para Assuntos de Planejamento e Economia. O CMN teve
om
N
sua composição modificada diversas vezes, a última em 1995. Dos seus
99
integrantes originais, ainda permanece(m) como membro(s) componente(s)
99
99
99
a) o ministro da Fazenda.
99
b) o presidente do BB.
e9
om
c) o presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico, hoje N
denominado Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social.
99
d) seis membros nomeados pelo presidente da República, após aprovação pelo

99
Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada reputação e notória

99
99
capacidade em assuntos econômico-financeiros, atualmente com mandato de

99
quatro anos.
e9
om
e) o ministro da Indústria e Comércio, hoje denominado ministro do

N
Desenvolvimento, Indústria e Comércio.

99
9 99
Resolução:
99
99
Atualmente, fazem parte do Conselho Monetário Nacional o Ministro da

9
e9
Fazenda, o Ministro do Planejamento e o Presidente do Banco Central. No

om
entanto, participam da reunião do Conselho, sem direito a voto, alguns

N
9
diretores do Banco Central, o Secretário do Tesouro Nacional, o Secretário de

9 99
Política Econômica do Ministério da Fazenda e os Secretários-Executivos dos

99
99
Ministérios da Fazenda e do Planejamento. Além desses, podem participar da

99
reunião Ministros de Estado, bem como representantes de entidades públicas

e9
ou privadas desde que convidados pelo Ministro da Fazenda na qualidade de

om
N
Presidente do Conselho Monetário Nacional.
Todas as pessoas que participam do Conselho Monetário Nacional sem direito a

voto, se reúnem previamente na COMOC – Comitê da Moeda e do Crédito,
além do Presidente do Banco Central. Neste Comitê, são discutidos

Nome99999999999
AULA 00
tecnicamente os itens que serão deliberados no CMN. Normalmente, a COMOC
ocorre no dia anterior ao CMN.
Gabarito: A
99
99
99
99
99
e9
Enunciado para as questões 11 a 15
om
N
O Conselho Monetário Nacional é a entidade superior do Sistema Financeiro
99
Nacional, tendo por competência
99
99
99
Questão 11
99
e9
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Estabelecer as condições para o
om
N
exercício de quaisquer cargos de direção nas instituições financeiras privadas.
99
99
99
Resolução:
99
99
e9
Segundo a Lei 4.595/64, que criou o CMN, sua política objetivará:

om
• adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da

N
economia nacional e seu processo de desenvolvimento;

99
regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os

99
•
9
surtos inflacionários ou deflacionários de origem interna ou externa, as

99
99
depressões econômicas e outros desequilíbrios oriundos de fenômenos

9
e9
conjunturais;
om
• regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de pagamento

N
do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moeda

9
99
estrangeira;
9
99
• orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer

99
públicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas diferentes regiões

99
e9
do País, condições favoráveis ao desenvolvimento harmônico da

om
economia nacional;
N
• propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos

financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos e de
mobilização de recursos;
• zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;

Nome99999999999
AULA 00
• coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da
dívida pública, interna e externa.
Conforme podemos ver acima, a questão está ERRADA pois essa não é uma
99
atribuição do Conselho Monetário Nacional segundo a Lei 4.595/64.
99
99
Gabarito: E
99
99
e9
om
Questão 12
N
99
99
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Zelar pela liquidez e pela solvência das
99
instituições financeiras.
99
99
e9
Resolução:
om
A Lei 4.595/64 determina os objetivos do CMN. Dentre eles está o seguinte:
N
99
99
• zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;

99
99
Dessa forma, podemos ver que a questão está CERTA.

99
e9
Gabarito: C
om
N
99
99
Questão 13
9
99
99
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Adaptar o volume dos meios de

9
e9
pagamento às reais necessidades da economia nacional e ao seu processo de

om
desenvolvimento.
N
9
99
Resolução:
9
99
99

99
e9
• adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da

om
economia nacional e seu processo de desenvolvimento;

N
Gabarito: C

Nome99999999999
AULA 00
Questão 14
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Regular o valor externo da moeda e o
99
equilíbrio do balanço de pagamentos do país.
99
99
99
Resolução:
99
e9
om
N
• regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de
99
pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos
99
em moeda estrangeira; - grifo meu
99
99
99
e9
om
N
Gabarito: C
99
99
99
99
Questão 15
99
e9
om
(CESPE – Banco do Brasil – 2003-1) – Regular a execução dos serviços de

N
compensação de cheques e outros papéis.

99
99
Resolução:
9
99
99
Segundo os objetivos do CMN disposta na Lei 4.595/64, não está entre eles a
9
e9
regulação dos serviços de compensação de cheques e outros papéis.

om
N
Dessa forma, a questão está ERRADA.

9
9 99
99
Gabarito: E
99
99
e9
om
N

Nome99999999999
AULA 00
GABARITO
1- E 2- A 3- A 4- E 5- B
99
99
6- C 7- C 8- C 9- E 10- A
99
99
11- E 12- C 13- C 14- C 15- E
99
e9
om
Galera,
N
99
99
Essa é uma amostra do que será o nosso curso de Sistema Financeiro
99
Nacional. Espero que tenham gostado, mas essa matéria não é muito legal
99
99
mesmo.
e9
Abraços, om
N
99
99
César Frade
99
99
99
e9
om
N
99
9 99
99
9 99
e9
om
N
9
9 99
99
99
99
e9
om
N


Aula0 SFN ADM BNDES 46107

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Nome99999999999

Primeiramente, irei fazer uma breve apresentação. Meu nome é César de

pública externa. De 2005 a 2008 fui Coordenador-Geral de Mercado de Capitais

na Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda, auxiliando em

todas as mudanças legais e infralegais, principalmente aquelas que tinham

ligação direta com o Conselho Monetário Nacional – CMN. Voltei ao BACEN

para trabalhar na área de risco com derivativos em um Departamento da área

de Fiscalização. No início de 2012 fui cedido para a Presidência da República e

sou Coordenador da área de Estudos e Planejamento na Secretaria de Aviação

Sou professor de Finanças, Microeconomia, Macroeconomia, Matemática,

Sistema Financeiro Nacional, Mercado de Valores Mobiliários, Estatística e

Econometria. Leciono na área de concursos públicos desde 2001, tendo dado

aula em mais de uma dezena de cursinhos em várias cidades do país, desde

presenciais até via satélite.

tranqüilas para se estudar. Temos muita legislação e devemos explorar essas

por isso, utilizo com freqüência o Português de uma forma coloquial.

Dessa forma, a “Aula Demonstrativa” mostrará para vocês um pouco do que

também. Essas questões foram elaboradas pelas mais diversas bancas. Eu

acredito que se fizermos questões de provas anteriores, estaremos entendendo

recente grande de questões elaboradas pela CESGRANRIO.

Conteúdo Programático (uma aula por semana):

Estrutura e funcionamento do sistema financeiro nacional – Parte 1

Estrutura e funcionamento do sistema financeiro nacional – Parte 2

Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 2

Lembro que é sempre importante se preparar com antecedência para

concursos dessa magnitude. As dúvidas serão sanadas por meio do fórum do

curso, a que todos os matriculados terão acesso.

As críticas ou sugestões poderão ser enviadas para:

Prof. César Frade

Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 3

Banco Central do Comissão de Valores Superintendência de Superintendência de Previdência

Brasil - BACEN Mobiliários - CVM Seguros Privados - Complementar - PREVIC

Na próxima aula será mostrado o Organograma Completo do SFN.

Entende-se como órgãos reguladores os Conselhos, ou seja, o Conselho

com o objetivo de normatizar o sistema financeiro nacional.

A Legislação dispõe que a criação do CMN se deu “com a finalidade de formular

a política da moeda e do crédito, objetivando o progresso econômico e social

mais variadas regras para o desenvolvimento e bom funcionamento do

Sistema Financeiro Nacional – SFN.

O CMN possui algumas atribuições importantes. No entanto, na prova, é muito

comum a cobrança literal da Legislação. Exatamente por este motivo, me darei

o direito de fazer algumas transcrições de trechos importantes para que vocês

Entretanto, acho que é muito complexo tentar decorar, principalmente, os

objetivos e competências. Portanto, com o objetivo de facilitar os estudos e

O CMN é um órgão que legisla sobre assuntos correlatos aos interesses,

III - Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio no balanço de

pagamento do País, tendo em vista a melhor utilização dos recursos

IV - Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras,

quer públicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes

regiões do País, condições favoráveis ao desenvolvimento harmônico

V - Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos

financeiros, com vistas à maior eficiência do sistema de pagamentos

VI - Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;

VII - Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal

e da dívida pública, interna e externa.”

A própria Lei 4.595/64 estabelece quais são as competências atribuídas ao

Prof. César de Oliveira Frade www.pontodosconcursos.com.br 6

dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Monetário

Nacional autorizar as emissões que se fizerem indispensáveis,

solicitando imediatamente, através de Mensagem do Presidente da

República, homologação do Poder Legislativo para as emissões assim

II - Estabelecer condições para que o Banco Central da República do

Brasil emita moeda-papel de curso forçado, nos termos e limites