Resolução

Lista 1
Alice Vilarinho Vidigal
 Calcule: (a) a taxa trimestral equivalente à taxa anual de
Questão 1 20,0%; (b) a taxa anual equivalente à taxa mensal de 1,5%;
(c) A taxa mensal equivalente à taxa semestral de 9,0%.
Questão 2 Calcular o montante de uma aplicação de R$ 50.000,00 à
taxa de juros compostos de 2,5% ao mês, durante um ano.

função do excel:
=-VF(2,5%;12;;50000)
Questão 3 O capital inicial de R$ 10.000,00 atingiu o montante de
R$ 18.061,11, à taxa de juros compostos de 3,0% ao mês.
Qual foi o prazo de aplicação?
Questão 4 No dia 01/01/2015, foi feito um depósito bancário de R$
20.000,00 a juros compostos, taxa anual de 20%, capitalização
ao final de cada ano. Qual era o montante em 30/04/2020?

função do excel:
=-VF(20%;5;;20000)

OBS.: não consideramos os meses até abril, uma vez que a capitalização
não ocorre mensalmente
Questão 5 Uma dívida deverá ser paga em parcelas de R$ 10.000,00 ao final de cada
ano nos próximos três anos. Qual é o valor presente destes pagamentos,
em cada uma das condições seguintes? (a) Assumir taxas de juros de 4%
no primeiro ano, 10% no segundo e 25% no terceiro. (b) Assumir taxas de
juros de 25% no primeiro ano, 10% no segundo e 4% no terceiro.

Para resolver, podemos supor que cada parcela é uma dívida diferente.
A primeira dívida apenas é taxada no primeiro ano. A segunda é taxada no
primeiro ano em 4% e no segundo em 10%, de forma que a taxa no período
de 2 anos seja [(1+4%)*(1+10%)-1], o que será chamado de "acumulado".
Questão 5
montagem da tabela:

VP = -VP(acumulado;1;;parcela)

OBS.: o número de
períodos é 1 independente
de quanto tempo está
sendo taxado pois, no
caso, a taxa é acumulada
para todo aquele tempo
(período único)
Questão 6 Um CDB (certificado de depósito bancário) proporciona um rendimento
final de 9,5% a.a., para uma aplicação de R$ 30.000,00, a ser resgatada
após dois anos. (a) Calcular o valor dos rendimentos brutos. (b) Calcular
o valor do imposto de renda, supondo a alíquota de 15,0% sobre os
rendimentos brutos. (c) Calcular a rentabilidade anual líquida (após o
imposto de renda).

função do excel:
=-VF(9,5%;2;;30000)

rendimento = VF - VP
OBS.: o imposto de 15% é aplicado sobre o rendimento!
portanto: imposto = 0,15*rendimento bruto
Questão 6
rendimento líquido = rendimento bruto - imposto
Questão 7 O proprietário de uma jazida mineral espera obter lucro líquido anual de
US$ 150.000,00 nos próximos 8 anos, quando a jazida será exaurida. Se
fosse vender essa mina agora, qual seria o valor mínimo que ele poderia
aceitar, se existe uma alternativa de aplicação financeira à taxa de juros
de 12% ao ano?

A cada ano o proprietário receberá 150 mil (PGTO) durante 8 anos (período)
e tem a oportunidade de aplicar esse dinheiro na taxa de 12% a.a.
Precisamos encontrar o VP que alcançaria o mesmo VF.
função do excel:
=-VF(12%;8;150000)

função do excel:
=-VP(12%;8;;VF)
Questão 8 Um empresário investiu US$ 500.000,00 na substituição de óleo
combustível por carvão e pretende recuperar o capital em 10
anos. Qual seria a redução anual de custos necessária para
conseguir o objetivo, considerando a taxa mínima de
atratividade igual a 12% ao ano?

função do excel:
=-VF(12%;10;500000)

função do excel:
=-PGTO(12%;10;;VF)
Questão 9 Uma dívida deve ser liquidada através de seis pagamentos
mensais de R$ 625,33. Caso o devedor desejasse liquidá-la em
dois pagamentos iguais, um ao final do terceiro e outro ao final
do sexto mês, qual deveria ser o valor de cada um pagamento, se
a taxa do empréstimo é 85% a.a.?

necessário converter a taxa

a.a. para a.m.

função do excel:
=-VP(5,3%;6;625,33)
Questão 9
como será pago em 2 parcelas trimestrais, é necessário encontrar a taxa trimestral

função do excel:
=-PGTO(12%;10;VP)
Questão 10 É concedido um financiamento de R$ 50.000,00 a ser pago em
10 prestações mensais, pelo Sistema Price, a uma taxa de juros
de 5% a.m.. Calcular: (a) O valor de cada prestação. (b) A quota
de amortização referente à 7ª prestação. (c) O total amortizado
com o pagamento da 5ª prestação. (d) O total de juros pagos. (e)
O saldo devedor após o pagamento da 4ª prestação.

No sistema PRICE todas as parcelas são iguais e podemos usar a função PGTO

função do excel:
-PGTO(5%;10;VP)
Questão 10

Montagem da tabela:
Juros: 5% do débito anterior (0,05*50000)
Prestação obtida por PGTO (6475,23)
Amortização: Prestação - Juros (6475,23 - 2500)
Débito: Débito anterior - Amortização (50000 - 3975,23)
Questão 10
b) em laranja
(5327,19)
c) em amarelo
(21965,65)
d) em azul
(14752,29)
e) em verde
(32866,27)
Questão 11
Um determinado banco deseja obter uma taxa de 2,5% ao mês nas suas operações de
financiamentos. Entretanto, costuma calcular as prestações somente com uma taxa de 1,5%
ao mês sobre o principal, devendo a taxa de 2,5% ao mês ser alcançada através de uma
cobrança antecipada (percentual do valor do principal) por ocasião da liberação dos recursos
do financiamento. Determinar o valor do percentual que deve ser cobrado antecipadamente
nas seguintes hipóteses: (a) o financiamento será liquidado com um único pagamento, no
final de 6 meses; (b) o financiamento será liquidado com 6 prestações mensais, iguais e
sucessivas, a partir do final do primeiro mês.

para resolver essa questão, foi suposto o valor de 100 reais para débito
Questão 11
a) pagamento único
tabela montada igual
feito na questão 10,
considerando taxa de
juros igual a 1,5%

prestação
Questão 11
a) pagamento único
agora mantém-se a parcela e altera-se a taxa de juros para 2,5%

altera esse valor

utilizar atingir meta

nessa célula alterando a
linha 0 de débito, para
que o débito final seja 0
Questão 11
a) pagamento único

o percentual será a diferença entre 100 e o valor final da primeira

linha da coluna débito (após atingir meta)
100 - 94,29 = 5,71
Questão 11
a) sistema price
prestação encontrada com
função PGTO do excel
Questão 11
b) sistema price considerando
taxa de 2,5%

analogamente a
11a) monta-se a
tabela
Questão 11
b) sistema price

alterar essa célula

atingir meta nessa

célula: até 0
100 - 96,68 = 3,32
Questão 12
Uma empresa procurou um banco de investimentos para negociar um financiamento que
permite a aquisição de um equipamento cujo valor, à vista, é de R$ 10.000.000,00. Sabendo
que o banco realiza esse tipo de financiamento num prazo de 24 meses, sem entrada,
cobrando uma taxa de juros de 3,2% ao mês, determine: (a) o valor de cada uma das 24
prestações mensais, iguais e sucessivas; (b) o valor de cada uma de duas prestações
intermediárias iguais que deverão ser pagas no final do 12º. e do 24º. meses, para que as 24
prestações mensais possam ser fixadas em R$ 500.000,00; (c) o valor de cada uma das 24
prestações mensais, iguais e sucessivas, caso a empresa se disponha a pagar duas parcelas
intermediárias de R$ 4.000.000,00, no final do 12º. e do 24º. meses. Observação: em
relação aos itens (b) e (c), observe que no final dos meses 12º e 24º serão efetuados os
pagamentos da parcela intermediária e também da prestação mensal.
Questão 12
a) parcela price

função PGTO utilizada para

encontrar a parcela price
b) prestações intermediárias
- as prestações mensais são de 500 mil
- nos meses 12 e 24 deve ser somada uma parcela EXTRA
Questão 12
b) prestações intermediárias
na prestação do mês 12 (célula
U20) insira qualquer valor e faça a
prestação do mês 24 igual a ela:
Questão 12
c) prestações intermediárias

utilize atingir meta na ultima linha da

coluna débito para que alcance 0,
fazendo variar a prestação do mês 12

(valor final da prestação no mês 12) - (500 mil é a parcela intermediária)

Questão 12
c) prestações mensais
- nos meses 12 e 24 há uma parcela extra de 4 milhões

insira um valor arbitrário na primeira parcela e faça as outras

prestações igual a ela.
Questão 12
c) prestações mensais

na prestação do mês 12 e mês 24 faça 4 milhões + o valor da célula da

primeira prestação.
Questão 12
c) prestações mensais

utilize atingir meta na ultima

linha da coluna débito para que
alcance 0, fazendo variar a
prestação na primeira célula
Questão 13 Um empréstimo foi fechado com prazo de 32 dias e à taxa
efetiva de 4,40% ao mês, ou seja, referente a 30 dias. Calcule (a)
a taxa dessa operação para o período de 32 dias e (b)
considerando que o dinheiro tenha sido liberado somente três
dias depois da assinatura do contrato, calcule a taxa mensal
efetiva dessa operação, ou seja, referente a 30 dias.

a) taxa 32 dias = 4,7%

Questão 13
b) a taxa é de 4,7% para que a pessoa fique com dinheiro por 32
dias, mas a pessoa precisará pagar a taxa em 29 dias. portanto, a
taxa diária irá aumentar.
Questão 14 Uma dívida de R$ 30.000,00 vencerá daqui a dois meses e está
sendo renegociada em dois pagamentos iguais, de modo que o
primeiro pagamento vence hoje e o segundo, daqui a três meses.
Considerando a taxa de juros de 3,20% ao mês, calcule: (a) o
valor de cada um desses pagamentos e (b) quanto deveria ser
pago hoje se fosse renegociado que o segundo pagamento
deveria ser igual ao dobro do primeiro.

a dívida ainda não venceu, portanto, 30 mil é VF

VP encontrado com
função do excel
Questão 14
a) parcelas iguais
VP

nesses dois meses

} o débito é taxado
mas nada é pago,
portanto, o débito
aumenta
Questão 14
a) parcelas iguais inserir valor
arbitrário para a
prestação

igualar essa célula

à de cima
Questão 14
a) parcelas iguais

usar atingir meta

para chegar a 0
nessa célula,
aterando a primeira
prestação
Questão 14
b) parcelas diferentes inserir valor
arbitrário para a
prestação

igualar a 2 vezes a
primeira prestação
Questão 14
b) parcelas diferentes

usar atingir meta

para chegar a 0
nessa célula,
aterando a primeira
prestação
Questão 15
Uma empresa tem em carteira seis duplicatas (títulos de crédito) de um mesmo cliente,
todas com o mesmo valor de R$ 1.420,00, sendo que a primeira delas vence daqui a três
meses e as restantes duplicatas nos meses seguintes. Já que tem disponibilidade de caixa,
o cliente gostaria de pagar essa dívida em três parcelas iguais mensais e seguidas, sendo
que a primeira seria paga na data de hoje. Considerando a taxa de juros de 5,20% ao mês,
calcule (a) o valor de cada parcela e (b) qual seria o valor de cada parcela se o cliente
quisesse pagar essa dívida em duas parcelas iguais trimestrais, sendo que a primeira seria
paga daqui a três meses.

cada título será taxado por um período diferente

Questão 15
Questão 15
a) Price
VP total

valor de entrada
Questão 15
a) Price

inserir valor
valor de entrada arbitrário para
entrada e igualar as
outras prestações à
célula

utilizar atingir meta para

alcançar zero, variando a entrada
Questão 15
b) Parcelas trimestrais

nos meses 1, 2, 4 e
5 não há prestação
e a amortização é
negativa devido ao
juros
Questão 15
b) Parcelas trimestrais

valor arbitrário
para prestação

igualar à outra célula de prestação

Questão 15
b) Parcelas trimestrais

usar atingir meta

variando a célula
de prestação até
que essa alcance 0
Questão 16
Uma empresa toma um empréstimo de R$ 100.000,00 a ser pago em 24 prestações mensais,
à taxa efetiva anual de 8,20%, e aplica esse capital em um empreendimento imobiliário que
irá lhe proporcionar um rendimento líquido de 18% ao ano nos próximos 24 meses. Calcule
quanto essa empresa terá em caixa, referente a esse empreendimento, no fim desses 24
meses, em cada uma das hipóteses seguintes de sistema para o pagamento do financiamento:
(a) Price; (b) pagamento periódico de juros, com amortização somente no final.

a) Price

valor da parcela
obtido com a
função PGTO
Questão 16
a) Price acréscimo das colunas
rendimento e caixa
Montagem da tabela:

}
rendimento: 18% do caixa do mês anterior
caixa: (caixa do mês anterior) - (prestação) + (rendimento do mês)
Questão 16
a) Price
Montagem da tabela:
tabela para 24 meses

última linha da coluna caixa

Questão 16
b) Pagamento periódico de juros, com amortização somente no final
Montagem da tabela:
nesse caso, a amortização é nula e mensalmente os juros são pagos
prestação = juros
Questão 16
b) Pagamento periódico de juros, com amortização somente no final
Montagem da tabela:
no último mês ocorre a amortização

caixa ao final dos 24 meses

Questão 17 Um financiamento de R$ 100.000,00 deverá ser pago em 180
prestações mensais, sem entrada, com juros efetivos de 0,80%
ao mês e carência de três meses, durante a qual não haverá
pagamento de qualquer espécie. Portanto, a primeira prestação
será somente no quarto mês. Obtenha o saldo devedor após o
pagamento de 10 prestações, em cada uma das hipóteses
seguintes de sistema de financiamento: (a) Price; (b) SAC.

a) Price

valor da prestação obtido

com função PGTO
Questão 17
a) Price

} carência de 3 meses: nos 3

primeiros meses não ocorre
nenhum pagamento

Portanto, a 10ª prestação será no mês 13

Questão 17
b) SAC

}
a carência faz com
que o débito
aumente

No SAC a amortização é constante.

Assim, a aportização será o débito após
o terceiro mês (R$ 102429,24) dividido
pelo número de prestações (180).
Questão 17
b) SAC amortização constante

saldo devedor após 10 prestações

Questão 18
Com o objetivo de financiar os estudos universitários do filho, um pai planeja aplicar
mensalmente uma mesma quantia, a partir do primeiro aniversário desse filho, até o dia em
que ele completar dezoito anos, de modo que a partir do mês seguinte o filho possa fazer
retiradas mensais de dois mil reais até o dia em que completar vinte e três anos.
Considerando que taxa efetiva da aplicação seja de 6,00% ao ano, durante todo o período
de aplicações e retiradas, obtenha o valor a ser aplicado mensalmente.

O pai aplica um valor durante 17 anos, ou seja, 204 meses.

Entretanto, ele aplica no aniversário de 1 ano do filho e também no
aniversário de 18. Portanto, o período de aplicação é de 17 anos e 1
mês (205 meses).
Questão 18
mesmo após o início das retiradas, o valor continua rendendo.
portanto, utiliza-se a função VP para enontrar o valor que deve estar em caixa
após o aniversário de 18 anos, para que, rendendo 0,487% a.m. possa ser feita a
retirada (PGTO) de 2 mil reais por mês durante 60 meses.

para encontrar as parcelas usa-

se a função PGTO para que se
encontre no FUTURO o valor
de R$103847,64
Questão 19
Um imóvel pode ser adquirido à vista por R$ 200.000,00 ou mediante um plano equivalente
que consiste numa entrada de 10% desse valor, mais seis prestações mensais de R$
2.000,00 pagas diretamente à construtora, que trabalha com juros mensais de 4,10%, após
as quais o saldo devedor é financiado por um agente financeiro em 20 anos, à taxa de 2,10%
a.m., com pagamentos semestrais de R$ 5.000,00 simultâneos a prestações mensais iguais
entre si, sem prazo de carência. Determine o valor de cada prestação mensal.

Questão 20
Reconsidere os dados da questão anterior e calcule o saldo devedor após o pagamento dos
12 primeiros anos ao agente financeiro.
Questão 19
Parte I - 6 prestações iguais (R$ 2000,00)

após os 6
meses, o saldo
devedor é esse
Questão 19
Parte II - financiamento em 20 anos saldo devedor

inserir valor
arbitrário para a
prestação
Questão 19
Parte II - financiamento em 20 anos

a cada 6 meses fazer a prestação ser

5 mil + valor da primeira prestação
Questão 19
Parte II - financiamento em 20 anos
montar tabela para 240 meses

atingir meta até 0 nessa

célula, alterando o valor
da primeira prestação
Questão 20
Com a tabela já montada e as parcelas mensais encontradas, buscar
o mês 144 (12 anos*12 meses)

saldo devedor após 12 anos