Sumário

1 Introdução....................................................................................................................... 1
1.1 O que é a contabilidade? ...................................................................................... 1
1.2 O que faz o analista das demonstrações contábeis? ......................................... 3
1.3 Quais os atributos necessários à análise das demonstrações contábeis? ....... 5
Exercícios ............................................................................................................... 6
Atividades sugeridas ao professor ...................................................................... 6

2 Estrutura das Demonstrações Contábeis.................................................................. 9

2.1 Estrutura conceitual básica ................................................................................. 10
2.2 Características qualitativas da informação contábil-financeira útil .............. 12
2.2.1 Características qualitativas fundamentais: relevância e
representação fidedigna ...................................................................... 13
2.2.2 Características qualitativas de melhorias.......................................... 15
Custo como restrição na elaboração e divulgação da informação contábil .. 17
Exercícios ............................................................................................................... 17
Testes de concursos, exames e processos seletivos ........................................... 18
2.3 Balanço Patrimonial ............................................................................................. 21
2.3.1 Ativo ...................................................................................................... 21
2.3.1.1 Ativo Circulante .................................................................. 22
2.3.1.2 Ativo Não Circulante .......................................................... 23
2.3.2 Passivo ................................................................................................... 24
2.3.2.1 Passivo Circulante ............................................................... 24
2.3.2.2 Passivo Não Circulante ....................................................... 25
2.3.3 Patrimônio Líquido ............................................................................. 25
Exercício ................................................................................................................ 26
Testes de concursos, exames e processos seletivos ........................................... 26
 VIII ANÁLISE DIDÁTICA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS  •  Martins - Miranda - Diniz

2.4 Demonstração do resultado do exercício........................................................... 31

Exercício ................................................................................................................. 35
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 35
2.5 Demonstração do Resultado Abrangente – DRA............................................. 37
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 38
2.6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL...................... 39
Exercícios................................................................................................................ 41
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 43
2.7 Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)....................................................... 45
Exercícios................................................................................................................ 49
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 51
2.8 Demonstração do Valor Adicionado (DVA)..................................................... 54
Exercícios................................................................................................................ 57
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 60
2.9 Notas explicativas.................................................................................................. 63
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 64

3 Método de Análise das Demonstrações Contábeis.................................................. 67

3.1 O método proposto............................................................................................... 68
3.2 Observação............................................................................................................. 69
3.3 Exame...................................................................................................................... 71
3.4 Interpretação.......................................................................................................... 75
Exercitando a observação..................................................................................... 78
Informações extraídas das notas explicativas da Cia. Grega .......................... 80
Caracterizando a Cia. Grega................................................................................ 81
Identificando o modelo contábil......................................................................... 82
Exercícios................................................................................................................ 83

4 Análise Horizontal e Análise Vertical........................................................................ 85

4.1 Análise horizontal................................................................................................. 85
4.2 Análise vertical...................................................................................................... 91
Interpretando as análises horizontal e vertical da Cia. Grega......................... 94
Exercícios................................................................................................................ 96
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 103
Atividade sugerida ao professor.......................................................................... 104

5 Índices de liquidez.......................................................................................................... 105

5.1 Índice de liquidez corrente................................................................................... 106
5.2 Índice de liquidez seca.......................................................................................... 107
5.3 Índice de liquidez imediata.................................................................................. 107
5.4 Índice de liquidez geral......................................................................................... 108
Interpretando os índices de liquidez da Cia. Grega.......................................... 110
Exercícios................................................................................................................ 111
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 113
Atividades sugeridas ao professor....................................................................... 117
 Sumário IX

6 Índices de Estrutura Patrimonial................................................................................ 119

6.1 Endividamento...................................................................................................... 119
6.2 Composição do endividamento........................................................................... 120
6.3 Imobilização do patrimônio líquido................................................................... 120
6.4 Imobilização de recursos não correntes............................................................. 121
Interpretando os índices de estrutura patrimonial da Cia. Grega.................. 124
Exercícios................................................................................................................ 125
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 127

7 Administração do Capital de Giro.............................................................................. 131

7.1 Capital circulante líquido..................................................................................... 131
7.2 Necessidade de capital de giro............................................................................. 133
7.3 Saldo em tesouraria............................................................................................... 134
7.4 Analisando CCL, NCG e ST................................................................................ 135
Interpretando o CCL e NCG da Cia. Grega....................................................... 141
Exercícios................................................................................................................ 141
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 143

8 Índices de Atividade....................................................................................................... 147

8.1 Ciclo operacional................................................................................................... 147
8.2 Prazo Médio de Estocagem (PME)..................................................................... 149
8.3 Prazo Médio de Fabricação (PMF)..................................................................... 150
8.4 Prazo Médio de Vendas (PMV)........................................................................... 150
8.5 Prazo Médio de Cobrança (PMC)....................................................................... 151
8.6 Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)....................................... 151
Interpretando os prazos médios da Cia. Grega................................................. 157
Exercícios................................................................................................................ 157
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 162

9 Índices de Rentabilidade............................................................................................... 165

9.1 Retorno sobre o investimento.............................................................................. 166
9.2 Giro do ativo.......................................................................................................... 172
9.3 Margem operacional............................................................................................. 173
9.4 Decomposição do ROI.......................................................................................... 173
9.5 Retorno sobre o patrimônio líquido................................................................... 177
9.6 Alavancagem financeira........................................................................................ 177
9.7 EBITDA.................................................................................................................. 180
9.8 Economic Value Added (EVA)............................................................................ 183
Interpretando os índices de rentabilidade da Cia. Grega................................. 184
Exercícios................................................................................................................ 186
Testes de concursos, exames e processos seletivos............................................ 190
Atividade Sugerida ao Professor.......................................................................... 195
 X ANÁLISE DIDÁTICA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS  •  Martins - Miranda - Diniz

10 Geração de Valor ao Acionista (GVA)........................................................................ 197

10.1 Gestão baseada em valor...................................................................................... 197
10.1.1 Maximização do valor como meta financeira................................... 198
10.1.2 O papel do administrador na Gestão Baseada em Valor................. 199
10.1.3 Value drivers.......................................................................................... 199
10.1.4 Avaliação de estratégias........................................................................ 203
10.2 Mensurando o valor da empresa......................................................................... 204
10.2.1 Mensurando o valor global – Um exemplo....................................... 206
10.2.2 O fluxo de caixa das operações........................................................... 207
10.2.3 O custo de capital.................................................................................. 208
10.2.4 O prazo de projeção.............................................................................. 210
10.2.5 Valor da empresa................................................................................... 212
Atividade sugerida ao professor.......................................................... 213

11 Relatório de análise........................................................................................................ 215

11.1 Estrutura do relatório........................................................................................... 216
11.1.1 Sumário.................................................................................................. 217
11.1.2 Resumo executivo................................................................................. 217
11.1.3 Introdução............................................................................................. 217
11.1.4 Desenvolvimento.................................................................................. 217
11.1.5 Conclusão.............................................................................................. 219
11.1.6 Apêndices............................................................................................... 219
11.2 Estudo de caso....................................................................................................... 219
Atividade sugerida ao professor: construindo o relatório de análise............. 238

Referências............................................................................................................................... 239

Gabarito dos testes de concursos, exames e processos seletivos.................................... 241

Índice Remissivo..................................................................................................................... 243