CONTROLADORIA:

Objetivos e Estrutura

WELLINGTON TROGLIO
 CONTROLADORIA: objetivos e estrutura

1.1 – Conceitos – contextualização

1.2 - O Sistema Empresa com o objetivo da eficácia;

1.3 - Controladoria e as funções do Controller;

1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria;

1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria.

 1.1 – Conceitos, Contextualização

As organizações são grupos sociais que buscam deliberadamente realizar

objetivos, geralmente produtos e serviços.
 1.1 – Conceitos, Contextualização

A maneira pela qual uma organização cria valor ocorre em três estágios: inputs
/ entradas, conversão (transformação) e outputs / saídas.

Cada estágio é afetado pelo ambiente no qual a organização opera.

O ambiente organizacional é o conjunto de forças e condições que opera

além dos limites organizacionais, mas que afeta sua habilidade para conquistar
e usar recursos para criar valor.
 1.1 – Conceitos, Contextualização
Entradas organizacionais
Processo de Transformação
Obtém Inputs de seu ambiente Organização transforma entradas e adiciona valor a
• Matéria Prima elas

• Capital • Maquinaria

• Recursos humanos • Computadores

• Informação e conhecimento • Capacidades e habilidades

• Clientes de organizações de serviços

Ambiente da Organização Saídas organizacionais

Novos fornecedores de entrada – venda de Lança output para seu ambiente
produção
• Bens acabados
• Clientes
• Serviços
• Stakeholders
• Dividendos
• Fornecedores e Distribuidores
• Salários
• Governo e concorrentes
• Valor de Stakeholders
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Uma empresa é considerado um sistema aberto em razão de sua

interação com a sociedade.

Esta interação provoca influência nas pessoas, aumento nos padrões de

vida e o desenvolvimento da sociedade.

Toda empresa tem uma missão em relação à sociedade, e a missão das

empresas corresponde aos seus objetivos permanentes que consistem
em otimizar a satisfação das necessidades humanas.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia
Ambiente Geral - Remoto
Influências
Socioculturais
Influências
Tecnológicas
Ambiente Operacional - Próximo
Demográfico
Global
Clientes
Entradas Processamento Saídas

Materiais
Produtos
Sindicatos Equipamentos
Transformação Bens
Energia empresarial Concorrentes
serviços
Pessoas
Informações

Fornecedores
Intermediários
Influências financeiros Influências
Econômicas Políticas
Comunidade local
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

O desempenho de uma organização é muitas vezes representado por

duas palavras: eficácia e eficiência.
Eficácia:
“... é o grau de que um predeterminado objetivo ou meta é atingido.”

Indica que a organização realiza seus objetivos. Quanto mais alto o grau
de realização dos objetivos, mais a organização é eficaz.

Do ponto de vista da sociedade, a eficácia é o grau segundo o qual as

organizações atingem suas missões, metas e objetivos dentro das
restrições de recursos limitados.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Eficiência:
“... está relacionada com a otimização do uso de recursos.

Indica que a organização utiliza produtivamente, ou de maneira

econômica seus recursos. Quanto maior é o grau de economia de seus
recursos, mais eficiente é a empresa.

No contexto social, a eficiência se refere ao processo pelo qual a

organização maximiza seus resultados com um uso mínimo de seus
recursos.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

A empresa para ser eficaz junto a sociedade, ou seja, cumprir sua

missão, metas e objetivos, deve ser eficiente no uso dos recursos. ( a
sociedade não aceitará uma empresa eficaz e ineficiente)

Em resumo, uma empresa para ser eficaz deve ser eficiente; eficácia é
quando os objetivos preestabelecidos são atingidos como resultado da
atividade ou do esforço; eficiência é a relação existente entre o
resultado obtido e os recursos consumidos para conseguir aquele
resultado.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Entradas
Eficiência =
Saídas

Como a empresa é uma entidade que processa recursos e entrega

produtos, bens ou serviços, ela deve ser vista no elemento
processamento.

PROCESSAMENTO OUTPUTS
INPUTS
EFICIÊNCIA
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

OBJETIVO DO SISTEMA
EFICÁCIA

PROCESSAMENTO OUTPUTS
INPUTS
EFICIÊNCIA
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Eficácia é o grau de que um predeterminado objetivo ou meta é

atingido.

O fato de as sociedades criarem organizações que fornecem bens e

serviços implica que seu bem-estar será determinado, em larga escala,
pela maneira como elas levam a cabo suas tarefas. Isto é, as sociedades
esperam de suas organizações um desempenho eficaz.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

A controladoria consiste em um corpo de doutrinas e conhecimentos

relativos à gestão econômica.

“A Controladoria pode ser conceituada como um conjunto de

princípios, procedimentos e métodos oriundos das ciências da
Administração, Economia, Psicologia, Estatística e principalmente da
Contabilidade, que se ocupa da gestão econômica das empresas, com o
fim de orientá-las para a eficácia.

A Controladoria tem por objeto a identificação, mensuração,

comunicação e a decisão relativas aos eventos econômicos. Deve ser a
gestora dos recursos da empresa, respondendo pelo lucro e pela eficácia
empresarial. (Catelli)
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Os modernos conceitos de administração e gestão enfatizam que uma

eficiente e eficaz Controladoria deve estar capacitada a:

• organizar e reportar dados e informações relevantes para os

tomadores de decisão;

• manter o monitoramento sobre os controles das atividades;

• capacidade de influenciar nas decisões dos gestores.

1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller
CONTROLADORIA – CONTROLE ORGANIZACIONAL
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

CONTROLADORIA PLANEJAMENTO DE LONGO

E CURTO PRAZO

Estudo e prática das funções de planejamento,

Objeto
principal da controle, registro e a divulgação dos fenômenos
Controladoria da administração econômica e financeira das
empresas em geral.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

A posição do controller varia em estatura e responsabilidade de

empresa para empresa.

Compilador de dados, basicamente para relatórios

externos.
Controller
Executivo chave que apóia o planejamento e o
controle gerencial.

Em muitas organizações os controllers têm um papel ascendente

como consultores internos – ajudando os gestores a obter
informações relevantes para suas decisões.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Em empresas de maior porte, geralmente o controller constitui-se num

dos principais executivos da empresa.

Em empresas de menor porte, o controller também é responsável por

outras atividades como informática, finanças, departamento pessoal,
etc.

Pode também este cargo receber outra denominação, como por exemplo
Gerente-administrativo-financeiro.

Nos tempos atuais, o controller deve ser um profissional

multifuncional, com visão proativa permanentemente voltada para o
futuro.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Para atender as exigências do mercado de trabalho, os conhecimentos

exigidos para o desempenho das funções de controller são:

• Contabilidade e finanças;
• Sistemas de informações gerencias;
• Tecnologia da informação;
• Aspectos legais de negócios e visão empresarial;
• Métodos quantitativos;
• Visão estratégica.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Principais funções do controller:

• planejamento e controle (longo prazo, curto prazo);
• reportar relatórios internos e externos (orçamentos, DRE, outros);
• avaliação e consultoria;
• função contábil;
• proteção de ativos;
• avaliação econômica.
 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

A missão da Controladoria é assegurar a eficácia da empresa por

meio da otimização de seus resultados. Catelli

Deve estar ligada aos sistemas de informações necessárias à gestão,

tanto nos aspectos rotineiros como nos gerenciais e estratégicos.

A controladoria está estruturada em dois grandes segmentos:

• contábil e fiscal;
• planejamento e controle.
 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

CONTROLADORIA

Planejamento e Controle Escrituração contábil e fiscal

• Orçamento e projeções; • Contabilidade financeira;

• Contabilidade gerencial; • Contabilidade de custos;
• Contab. por responsabilidade; • Contabilidade tributária;
• Planejamento Tributário • Controle patrimonial.
 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

De acordo com o Financial Executive Institute , as principais

atribuições da controladoria são:

• estabelecer, coordenar e manter um plano integrado para o

controle das operações;

• prover proteção para os ativos da empresa (adequados controles

internos e cobertura de seguros);

• analisar a eficiência dos sistemas operacionais;

• sugerir melhorias para a redução de custos;

 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

• verificar sistematicamente o cumprimento dos planos e objetivos

traçados pela organização;

• analisar as causas de desvios e sugerir correção desses planos ou

dos instrumentos e sistemas de controle;

Para Kanitz, as funções da controladoria podem ser resumidas como:

• informação, • avaliação;
• motivação, • planejamento;
• coordenação, • acompanhamento.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

O atual foco das pesquisas sobre a missão das entidades empresariais

está centrado no conceito de criação de valor para seus acionistas.

O valor é representado pelo preço de mercado da ação ordinária da

companhia, o qual, por outro lado, é uma função das decisões de
investimento, financiamento e dividendos da empresa.

As empresas criam valor pela obtenção de lucro na realização de suas

transações de produção e vendas de seus bens e serviços.

O lucro deve ser superior ao custo financeiro dos financiamentos.

 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

O valor agregado máximo possível em uma empresa é a diferença

entre o valor das vendas de seus produtos/serviços menos o valor da
compra de insumos (tudo a valor de mercado).

𝑽𝑨𝒈 = 𝑹𝑻 − 𝑪

𝑉𝐴𝑔 = 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑔𝑟𝑒𝑔𝑎𝑑𝑜 𝑀á𝑥𝑖𝑚𝑜

𝑅𝑇 = 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐶 = 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑠 (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑠𝑢𝑚𝑜𝑠)

 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Se o custo de todos estes processos for igual ao valor agregado pelos

produtos e serviços, a empresa não terá lucro nem prejuízo.

Se os custos forem menores, a empresa criará valor para seus

acionistas. Caso os custos sejam maiores, a empresa destruirá valor.

O conceito de adição de valor relaciona-se com as atividades internas

da empresa e seu processo de apropriação do valor agregado dados
pelos produtos e serviços.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Exemplo:
Uma empresa do ramo de lacticínios espera vender 400.000 iogurtes
mês por R$ 1,70 cada. O preço pago pelos insumos (matéria-prima) de
cada iogurte é de R$ 0,80. Qual será o valor agregado máximo dado por
este produto em um ano de faturamento?
Resposta
𝑉𝐴𝑔 = 𝑅𝑇 − 𝐶 ↔ 𝑅𝑇 = 1,70 × 400.000 = 𝑅$ 680.000,00 𝑛𝑜 𝑚ê𝑠

𝑅𝑇 = 680.000 × 12 = 𝑅$ 8.160.000,00 𝑛𝑜 𝑎𝑛𝑜

𝐶 = 0,80 × 400.000 × 12 = 𝑅$ 3.840.000,00

𝑉𝐴𝑔 = 8.160.000,00 − 3.840.000,00 ↔ 𝑽𝑨𝒈 = 𝟒. 𝟑𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎

 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Custo de Oportunidade:
O custo de oportunidade dos acionistas pode ser traduzido como o
lucro mínimo que eles deveriam receber para justificar seu
investimento.

O custo de oportunidade dos acionistas permite uma visão correta dos

lucros distribuíveis, ou seja, só distribuir o excedente à manutenção do
capital financeiro, e com isso, oferecer as condições econômicas para o
processo de sobrevivência e desenvolvimento do sistema empresa.

O custo de oportunidade acoplado ao conceito de fluxo futuro de

benefícios, configura o conceito de lucro econômico.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Lucro Econômico:
O resultado apurado segundo os princípios contábeis geralmente
aceitos é denominado de Lucro Contábil.

O Lucro Econômico é obtido através do resultado apurado segundo os

conceitos de valores de realização, ou seja, aos conceitos de fluxo
futuro de benefícios.

O lucro econômico é gerado assim que exista um aumento no

patrimônio líquido, sendo necessário a avaliação de todos os ativos da
empresa com base nos recebimentos líquidos futuros esperados.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Dois conceitos de mensuração são fundamentais para obter o correto
valor da empresa e o resultado econômico correto:
• Custo de oportunidade;
• Fluxo líquido de benefícios futuros.

Nesse sentido, a figura do Goodwill emerge naturalmente como o valor

resultante da mais-valia do valor da empresa sobre a avaliação
individual de seus ativos.

O Goodwill é a diferença obtida entre o valor total da empresa avaliada

por determinados critérios (valor de mercado) e o valor de seus ativos
(valor contábil).
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

O goodwill pode ser calculado pela fórmula:

𝑮𝒘 = 𝑽𝑬 − 𝑽𝑨𝑷

O goodwill tem sido genericamente aceito como o fruto da existência

de diversos fatores que a Contabilidade não aceita formalmente como
elementos do Ativo, quer sejam eles a organização interna da empresa,
o bom relacionamentos com empegados, a localização da firma, etc...

O lucro econômico é muito mais abrangente, pois permite incorporar

as questões fundamentais da mensuração do resultado, como eficácia,
sobrevivência e valor da empresa, tudo dentro de uma visão sistêmica.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Exemplo:
Uma empresa foi avaliada pelo método do fluxo de caixa descontado
em R$ 770.000,00 (valor de mercado). Deseja-se calcular o goodwill da
empresa, sabendo que seus ativos e passivos (valor contábil) valem R$
720.000,00.

Resposta

𝐺𝑤 = 𝑉𝐸 − 𝑉𝐴𝑃

𝐺𝑤 = 770.000 − 720.000

𝑮𝒘 = 𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

EVA – Valor Econômico Adicionado

O EVA nada mais é que uma aplicação do conceito de custo de
oportunidade e do conceito de manutenção do capital financeiro da
empresa.
EVA é um indicador ou ferramenta para avaliação do desempenho
organizacional.
Pode ser calculado pela fórmula:

𝑬𝑽𝑨 = 𝑳𝑪 − (𝑾𝒂𝒄𝒄 × 𝑰𝒏𝒗𝒔)

𝑊𝑎𝑐𝑐 = 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑚é𝑑𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙

𝐿𝐶 = 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡á𝑏𝑖𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑠 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜

 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
1) Uma empresa possui um lucro contábil de R$ 30.000,00 e um custo
médio ponderado de capital de 15% a.a. Calcule o EVA, sabendo que a
empresa investiu R$ 180.000,00.

𝐸𝑉𝐴 = 𝐿𝐶 − 𝑊𝑎𝑐𝑐 × 𝐼𝑛𝑣𝑠 𝐸𝑉𝐴 = 30.000 − 15% × 180.000

𝑬𝑽𝑨 = 𝟑. 𝟎𝟎𝟎 Criou valor

2) Calcule o EVA na questão anterior caso o custo de capital suba para

20%.

𝐸𝑉𝐴 = 30.000 − 20% × 180.000 𝑬𝑽𝑨 = −𝟔. 𝟎𝟎𝟎

Destruiu valor
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Valor da empresa e condução da Controladoria

A missão das empresas consiste em satisfazer as necessidades
humanas, que só é possível se obtiverem lucros consistentes, inclusive
para remunerar seus acionistas.

Assim o lucro é o elemento essencial para avaliar a eficácia do sistema

empresa, cuja melhor forma de apuração é pelo potencial de
rentabilidade e fluxos de benefícios futuros descontados.

Esta apuração deve ser periódica e constitui-se no foco condutor da

Controladoria.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Valor da empresa baseado no Fluxo de Caixa descontado

𝑛
𝐹𝐶𝑡
𝑉𝐸 =
(1 + 𝑊𝑎𝑐𝑐)𝑡
𝑡=1

𝐹𝐶1 𝐹𝐶2 𝐹𝐶3 𝐹𝐶𝑛

𝑉𝐸 = 1 + 2 + 3 +⋯+
(1 + 𝑊𝑎𝑐𝑐) (1 + 𝑊𝑎𝑐𝑐) (1 + 𝑊𝑎𝑐𝑐) (1 + 𝑊𝑎𝑐𝑐)𝑛

VE = Valor da empresa
FCt = Fluxo de caixa no período t
Wacc = Custo médio ponderado de capital
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Exemplo:
Uma empresa apresenta a seguinte projeção de fluxos de caixa para os
próximos 5 anos.
ANO FLUXO DE CAIXA
1 20.000
2 25.000
3 28.000
4 33.000
5 37.000

Sabendo que o custo médio de capital da empresa vale 12% a.a e que
ao final do 5º ano possui um caixa residual de 40.000,00 , calcule o
valor da empresa baseado no fluxo de caixa descontado.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Calculadora Científica

20.000 25.000 28.000 33.000 37.000 + 40.000

𝑉𝐸 = + + + +
(1 + 0,12)1 (1 + 0,12)2 (1 + 0,12)3 (1 + 0,12)4 (1 + 0,12)5

𝑽𝑬 = 𝟏𝟐𝟐. 𝟑𝟖𝟎, 𝟖𝟎

Calculadora HP-12C
f REG
33.000 g CFj f NPV
20.000 g CFj
37.000 Enter Visor = 122.380.80
25.000 g CFj
40.000 + g CFj
28.000 g CFj
12 i