Contabilidade para Nao Contadores

Aula 01
Contabilidade para Não Contadores

Prof. Dr. Renê Coppe Pimentel
© Copyright 2012 – FIPECAFI. Todos os Direitos Reservados.

Objetivos da Aula
Aula 01 – Introdução à Contabilidade
1.
Conhecer as definições e
objetos da contabilidade

Filosofia do curso
 Proporcionar o entendimento da
metodologia e dos conceitos
principais de Contabilidade
 Proporcionar o entendimento dos

impactos dos principais eventos
econômicos nas demonstrações contábeis
Dinâmica da Contabilidade
 Vendas
 Compras
Posição financeira
 Pagamentos e econômica das
 Recebimentos entidades

 Apresentar o sistema decisorial das
principais demonstrações contábeis
 Apresentar o impacto econômico dos

resultados gerados pela empresa
Reconhecimento e Avaliação de Ativos e Passivos
Contabilizar  Bem
 Receita
Registrar  Ganho
 Despesa
Reconhecer  Perda

Avaliação
Atribuição de valor
Mensuração
Medição

Bibliografia
BORINELLI, Márcio L. e PIMENTEL,

Renê Coppe. Curso de Contabilidade
para Gestores, Analistas e Outros
Profissionais. São Paulo: Atlas, 2010.

YAMAMOTO, Marina M., PACCEZ,
João D., MALACRIDA, Mara J.C.
Fundamentos da Contabilidade.
São Paulo: Saraiva, 2011.

FIPECAFI (Sérgio de Iudícibus, Eliseu
Martins, Ernesto Rubens Gelbcke e
Ariovaldo dos Santos). Manual de
Contabilidade Societária. São Paulo:
Atlas, 2010.

Introdução
Definições importantes em Contabilidade
 Objetivos
 Responsabilidades
 Usuários
 Aplicações contábeis
 Base conceitual
 Exigências legais
Publicar demonstrações
Elaborar demonstrações
Quais devem ser elaboradas?
Qual o objetivo?
Contabilidade é decisão
Contabilidade é Informação
Busca informar os usuários

para a tomada de decisão
Possibilidades
Implicações Decisão
Variáveis
No ambiente empresarial, as decisões são

tomadas com base em informações, muitas
vezes providas pela contabilidade
Necessidade
Tomada de decisões Baseada em informações confiáveis
Idade Média Contabilidade

Grandes Navegações
Revolução Industrial
Crescimento e Desenvolvimento do mercado
financeiro e de capitais
Internacionalização de mercado
É a necessidade do usuário que fortalece e aprimora o
padrão contábil utilizado
Usuários Internos Usuários Externos
 Administradores
Decisões operacionais e
 Gestores
financeiras na empresa
 Funcionários
 A informação para os usuários

internos está sempre disponível
 Tem uma característica

de ser mais detalhada

Preocupações  Controlar e apurar custos
 Avaliar o desempenho das diversas áreas
 Projetar orçamentos
 Planejar a sua atividade
 Controlar a execução
Tomam decisões muito pautados nessas

questões de avaliações internas, em
avaliação de custo de produto e mensurações
Contabilidade Gerencial
Usuários Externos
 Investidores
 Credores Investem
Precisam ter informações
 Fornecedores Emprestam recursos
sobre a empresa, para
 Clientes tomar decisões Vendem
 Governo Compram
 Grande usuário
 Influenciou a contabilidade no Brasil
 Tem o interesse tributário

Usuários Externos
 Investidores Investir
 Credores Comprar
 Fornecedores Emprestar
 Clientes Vender
 Governo Realizar operações comerciais
Necessidade de avaliação do
desempenho das empresas

A informação deve ser elaborada dentro
de um padrão
Princípios da
contabilidade
Contabilidade financeira
Contabilidade voltada
ou
para os usuários externos
Contabilidade societária
Auxiliar a tomada de decisão de

quem está fora

A Contabilidade e decisão
Usuários Externos
 Necessitam de uma informação padronizada
Reconhecimento
Mensuração Ativo
Divulgação
Como a contabilidade mensura isso?
Qual é o valor que a contabilidade
atribui a esse determinado bem?
Essas são as questões de mensuração

U.S GAAP
BR GAAP
UK GAAP
Existem diversas práticas e normas contábeis?
E qual é a norma vigente hoje no Brasil?
Quais empresas devem aplicar essas normas contábeis?

A nova cara da contabilidade brasileira
Surge a necessidade de unificar

a contabilidade dos países
IASB
International Accounting Standards Board

IASB Emite IFRS
International Financial
Reporting Standards
 Contemplam um conjunto de pronunciamentos

contábeis internacionais de maneira um pouco mais geral
 Atendem às diversas características

dos diferentes países

Criou um comitê que representa
e que faz a convergência das
BRASIL Lei 11.638
práticas brasileiras com as
práticas internacionais
Emite pronunciamentos e interpretações dos pronunciamentos

alinhado com o que é praticado internacionalmente
Não é formado pelo Governo
Excelência na qualidade da informação

 Representa as empresas
que divulgam informação
 Representa os analistas e os
profissionais de investimentos no
mercado de capitais

 Representa a instituição
que coordena a negociação de
títulos e ações
 Representa a academia,
a pesquisa em contabilidade,
e também é um membro
formador do CPC

 Representando a
classe dos contadores
 Representando a
classe dos auditores

Existem também entidades que
acompanham os trabalhos do CPC
 Banco Central (BACEN)

 SUSEP
 CVM

Estrutura conceitual básica
Pronunciamentos do CPC
Pontos específicos
da contabilidade
Normas de contabilidade
Pressupõe uma estrutura conceitual mínima e básica
Objetivo
Informar principalmente os
usuários externos e aqueles que
colocam capital na empresa

Continuidade
Regime de competência Maior poder
informativo
Características qualitativas da informação:
 Relevância materialidade
 Representação Fidedigna
da essência econômica das

operações e da condição financeira
patrimonial da entidade

Características de melhoria
Comparabilidade
 A informação precisa ser

comparável entre empresas e
ao longo do tempo
Verificabilidade
 Outro contador deve chegar às

mesmas conclusões em relação a
determinado item ou determinada
avaliação

Tempestividade
 Deve estar à disposição de

quem toma a decisão em um
momento oportuno
Compreensibilidade
 Para ser útil, uma informação

precisa ser conhecida
Entendimento das demonstrações contábeis

Custo Vantagem
Qual é o esforço para se gerar uma informação?
Se for muito árduo e imaterial,

pode não valer à pena

Pressupostos Básicos
Continuidade Vida indefinida
Espera-se que ela não se encerre nos próximos períodos
 Empreendimentos em andamento
 Going concern assumption

Ativo
Potencialidade de gerar benefícios futuros
Na condição de continuidade da operação e

não pelo valor que se poderia obter, se
fossem vendidos hoje

Sistema de
FIPECAFI
computadores
Encerrar
 As as suas
máquinas atividades
serão utilizadas por
um período indeterminado
 Todos os equipamentos fossem vendidos
Seriam avaliados
pelo valor de
mercado

O que vale para mensurar os
meus ativos é o quanto o
investimento, que eu fiz no
passado, irá resultar em
benefícios futuros

Regime de Competência
Receitas
 São contabilizadas quando são ganhas
Não quando são recebidas em caixa
Despesas
 São reconhecidas no momento

em que são incorridas
Não quando são pagas

Fato Gerador
Receita
 Venda
 Prestação de serviço
Despesa
Não o recebimento financeiro
 Quando é consumida
 Quando é incorrida
Não quando é paga

Empresa de eletrodomésticos
1º de dezembro  Comprada por $600,00

 A vista
Estoque: 1 geladeira
10 de dezembro  Vendida por $1000,00

 A prazo
Estoque: 0 geladeira
 Começará a ser recebida em
fevereiro
1/12 10/12 Fevereiro
Compra do Venda do Recebimento

estoque estoque do dinheiro
Essa venda, que ainda não

foi recebida, será parte da
receita?

A empresa trocou um ativo, que tinha valor de
Estoque $600,00, por um outro ativo, que é “Contas a
receber de clientes”, que tem valor de $1.000,00
Valor de venda
Esta diferença é um lucro para a contabilidade
Receita de Vendas $ 1.000,00

(-)Custo das Mercadorias Vendidas $ (600,00)
(=)Lucro $ 400,00
Atribuído ao mês de dezembro

Fevereiro
A empresa irá trocar novamente de ativos
Diminui Caixa
Contas a Receber Aumenta

31/01 5/2
Fechamento Salário
do balanço
Período que o
funcionário
trabalhou
Isso será uma despesa
para a empresa em
janeiro?

1/1 31/1
1/2
Trabalhou
Se o funcionário saísse
Funcionário no dia 1º de fevereiro
 Um doze avos de férias
 Salário de janeiro
 Um doze avos de 13º
 Benefícios relativos ao mês de janeiro

O Regime de Competência torna a
contabilidade mais informativa
Em 31/12, já estaríamos capturando

um ganho, que será realizado
financeiramente no ano seguinte
Ativo
Gera benefício
econômico futuro

Receita
Fato Gerador
Despesa Independente dos
recebimentos ou pagamentos
Receitas
 Transferência de produtos
 Prestação de serviços
 Acréscimos de juros
Despesas
 Uso ou o consumo de ativos

Realização da receita e confrontação das despesas
Receita Despesa
Valor objetivo de mercado Diretamente associáveis
Não estão associados à geração

ou ao consumo de caixa, mas sim
em ganhos econômicos, derivados
da atividade operacional

A contabilidade e decisão
Usuários
 Motivaram o desenvolvimento da contabilidade

 Exigem informações úteis para a tomada de decisão
Contabilidade
Busca fornecer informações úteis,
estruturadas, de natureza econômica,
financeira e patrimonial aos diversos
usuários para a tomada de decisão

Quais empresas precisam elaborar

essas demonstrações contábeis, e
quais precisam prestar contas a
agentes externos?

Formas jurídicas
 Sociedades por quotas de

responsabilidade limitada (Ltda)
Contrato Social
Capital aberto Bolsa de valores

 Sociedades anônimas
Estatuto social Capital fechado Entre pessoas
Devem, uma vez ao ano, publicar

informações em jornais e divulgar isso
externamente ao público em geral

Demonstrações Contábeis
Elaborar
 Montar as demonstrações contábeis
 Registrar as transações econômicas
 Acumular tudo em um sistema
Divulgar
 Tornar a informação pública
Publicar
 Caráter mais abrangente

 Veículo de grande circulação

Periodicidade
 Anual  Trimestral
 Semestral  Mensal
Empresas
Elaboram e apuram resultados

e balancetes mensais

Empresas de capital aberto
Divulgação trimestral
Empresas regulamentadas pelo Banco Central

Divulgação semestral
Sociedades Anônimas
Divulgação anual

Resumo
Não precisam ter uma

Empresas Limitadas prestação pública de
 Código comercial contas
 Leis tributárias
Capital Fechado
Sociedades Anônimas
Capital Aberto
 Lei das S.A
Divulgação trimestral para

melhor informar o público

Aplicação dos CPCs
Grandes empresas
Sociedades abertas obrigadas a fazer prestação

pública de suas contas
 Ativo maior do que $240 Milhões
 Receita bruta anual maior do que $300 Milhões
Devem ser auditadas

Pequenas e médias empresas
Não são obrigadas a fazer

prestação pública de contas

Quais são os relatórios contábeis

obrigatórios para elaboração e
publicação?

 Balanço Patrimonial
 Demonstração do Resultado do Exercício
 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
 Demonstração do Fluxo de Caixa
 Demonstração do Valor Adicionado

 Relatório da Administração
 Notas Explicativas
 Parecer dos Auditores Independentes
Quantitativa Qualitativa

Próxima Aula
1.
Balanço Patrimonial

Anexo – Aula 01


Objetivos da Aula
Anexo - Aula 01- Evolução Econômica e Contabilidade
1.
Demonstrar a evolução da
Contabilidade nos períodos
históricos

Primórdios da Contabilidade
Primeiras civilizações
Egípcios e Fenícios
Contabilidade para controlar produtos
Pouco utilizada para tomada de decisões
Restrita ideia de lucro

Primórdios da Contabilidade
Período Romano Fim 02:07
Controle de produtos
Início da ideia de apuração de lucro

Início da Contabilidade
Idade Média
Sistema feudal: trocas comerciais
Fim da Idade Média
Burguesia italiana
 Cidades de Gênova e Veneza
 Comércio e moeda
 Origem da contabilidade: Frei Luca Pacioli

Início da Contabilidade
Grandes Navegações
Portugal, Espanha e Inglaterra
Formação de Companhias
 Financiamento
 Companhia das Índias
Delegação deNecessidade
recursos a de maior controle
terceiros que realizavam Distribuição dos ganhos
as navegações
Período contábil para apuração de resultados

Grande quantidade de capital investido
Produção em série
Retorno dos investimentos

 Necessidade de gerenciar custos
 Depreciação de máquinas

Transformação no cenário
Mercado Financeiro e de Capitais
Alternativa para investimentos
Em firmas cujo dono era

também o gestor...
...há uma separação entre o credor

e a administração do capital
Transformação no cenário
Mercado Financeiro e de Capitais
Para um único gestor

Diversos acionistas
Gestor trabalha para maximizar os resultados
Conflito de interesses
Necessidade de fiscalização e prestação de
contas dos gestores aos acionistas
Importância da Contabilidade
Quebra de assimetria da informação

Padrões contábeis atuais
Internacionalização do Mercado
Multinacionais
Padrões contábeis das empresas diferentes da Matriz

USGAAP no Brasil
Integração dos mercados

Padrões contábeis atuais
Conversão para norma IFRS

internacional
Maior facilidade na tomada de decisões na empresa
Contabilidade evolui de acordo com

a necessidade dos usuários

Aula 02


Objetivos da Aula
Aula 02 – Balanço Patrimonial
1.
Conhecer a principal demonstração
financeira: o Balanço Patrimonial
2.
Conhecer os principais itens que compõem
o Balanço Patrimonial

Demonstrações Financeiras
Demonstrações Relatórios Contábeis

Contábeis Financeiros
Posições que representam a exposição resumida e

ordenada de dados colhidos pela contabilidade
São geradas com base na

escrituração mercantil

 tomada de decisões econômicas

Fornecer informações úteis
 avaliação por parte dos usuários
em geral
Não se propõe a atender uma

finalidade ou necessidade
específica de determinados
grupos de usuários

Buscam atender um grande número de pessoas
 Não só governo
 Não só investidores

Principais Demonstrações Financeiras
 Balanço Patrimonial (BP)
 Demonstração do Resultado do Exercício (DRE)
 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)
 Demonstrações de Fluxo de Caixa (DFC)
 Demonstração do Valor Adicionado (DVA)

Enfoque do curso
Balanço Patrimonial Mostra a posição financeira e patrimonial de

uma empresa em determinado momento
Demonstração do
Resultado do Exercício Evidencia a formação do lucro contábil
Principal medida de desempenho

operacional da empresa
DMPL, DFC E DVA têm uma

relevância muito grande para as
tomadas de decisões específicas

Retratam o efeito dos eventos econômicos e

financeiros no Patrimônio e na situação financeira
das empresas
agrupados de acordo com a sua

natureza e formam os elementos
das demonstrações
contábeis

Elementos das Demonstrações Contábeis
Medida da Posição Patrimonial Mensuração do Desempenho
Ativos
Receitas
Passivos
Despesas
Patrimônio Líquido
Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado
Existem outros itens mais ligados ao caixa e as disponibilidades

Demonstração Estática
 Pois representa a situação patrimonial de uma

empresa em uma determinada data
 Mostra em termos monetários quanto

a empresa tem em determinada data
 Estoques
 Caixa e Bancos
 Contas a receber
 Obrigações

Mostra a posição patrimonial e financeira

em uma determinada data

Ativo Passivo
Capital de
Terceiros
Recursos controlados pela
entidade ou recursos à
Aplicação de disposição da entidade para Origem de
Recursos geração de benefício futuro Recursos
Capital Social
+
Capital
Recursos
Próprio Acumulados

Maior Maior
Ativo Passivo
Passivo Circulante
Ativo Circulante
• Exigíveis em até um ano
• Realizáveis em até um ano
Grau Passivo Não Circulante Grau

de de
Liquidez • Exigíveis no longo prazo Exigibilidade
Ativo Não Circulante

• Realizáveis após um ano
• Não tenham intenção de Capital Social e Lucros
realização em curto prazo Acumulados não são exigíveis
Pertencem aos acionistas
Menor Menor

Equação Patrimonial
Equação Patrimonial
Passivo +
Ativo = Patrimônio Líquido
Aplicações = Origens

Balanço Patrimonial - Definições
Ativo Passivo
Obrigação atual da
entidade como resultado
Recurso controlado pela de eventos já ocorridos,
entidade como cuja liquidação se espera
resultado de eventos resulte na saída de
passados e do qual se recursos econômicos
espera que benefícios
econômicos futuros
fluam para a entidade Patrimônio Líquido
Valor residual dos ativos
da entidade após a
dedução de todos os seus
passivos
Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido

Aplicação de Recursos = Origem de Recursos
Balanço Patrimonial – Lojas Renner
Balanço Patrimonial publicado em 2011

e 2010, com a comparação em 2010
Atividade principal: comércio no varejo de

artigos de vestuário, artigos de esporte, outros
artigos próprios da loja de departamento
Atua fortemente no mercado nacional
É uma empresa de capital aberto
Foi a primeira empresa brasileira a ter o

capital totalmente pulverizado

Balanço Patrimonial - Consolidado – IFRS e BRGAAP
Ativo 2011 2010 Passivo e Patrimônio Líquido 2011 2010

Circulante Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 578.264 683.661 Empréstimos e financiamento 41.003 12.280
Contas a receber de clientes 1.006.315 863.493 Financiamentos – operações e serviços financeiros 119.932 267.146
Estoques 402.748 275.950 Financiamentos das importações 11.224 -
Impostos a recuperar 30.445 18.610 Fornecedores 429.887 318.285
Outras contas a receber 16.136 30.255 Impostos e contribuições a recolher 231.508 162.427
Despesas antecipadas 1.647 952 Salários e férias a pagar 46.766 56.355
Aluguéis a pagar 24.961 20.809
Total do ativo circulante 2.035.555 1.872.921 Obrigações estatutárias 88.428 84.429
Provisão para riscos cíveis e trabalhistas 19.124 17.581
Outras Obrigações 52.742 38.263
Total do passivo circulante 1.065.575 977.575
Não Circulante Não Circulante
Depósitos judiciais 6.189 9.515 Empréstimos e financiamentos 24.276 36.415
Impostos a recuperar 17.277 12.607 Financiamentos – operações serviços financeiros 343.670 340.661
Outras contas a receber 4.564 5.872 Debêntures 298.057 -
Tributos diferidos 115.517 75.457 Impostos de contribuições a recolher 23.383 28.964
FIDC Lojas Renner - - Provisão para riscos tributários e cíveis 47.286 43.414
Investimentos 63 63 Outras Obrigações 26.259 7.678
Imobilizado 599.481 412.603 Total do passivo não circulante 762.931 457.132
Intangível 204.858 66.977 Patrimônio líquido
Capital social 421.683 408.734
Total do ativo não circulante 947.949 583.094 Reservas de capital 191.642 173.569
Reservas de lucros 539.533 441.615
Ajuste a avaliação patrimonial 2.140 -2.610
Total do patrimônio líquido 1.154.998 1.021.308
TOTAL DO ATIVO 2.983.504 2.456.015 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.983.504 2.456.015
(Em milhares de reais)

Ativo
ATIVO
Recursos disponíveis à entidade que irão gerar

benefícios futuros
Classificação por grau de liquidez
Ativo Circulante
Espera-se que seja realizado (vendido ou consumido)
em até doze meses após a data do balanço
 disponibilidades (caixa e equivalentes de caixa)
 contas a receber de clientes
 estoques
 impostos a recuperar
 outros itens
Realizáveis no longo prazo ou sem intenção de negociação como
investimentos, imobilizado e intangível
Realizável a Longo Prazo Os direitos realizáveis após um ano.
Participações permanentes em outras

Investimentos sociedades e os direitos de qualquer natureza.
Direitos que tenham por objeto bens corpóreos

Imobilizado destinados à manutenção das atividades da
companhia.
 Veículos
Direitos que tenham por objetobens
Imóveis
Intangível incorpóreos destinados à manutenção da
 Móveis
companhia ou exercidos com essa
 finalidade.
Utensílios
 Marcas  Computadores
 Softwares
 Patentes
 Direitos de uso
 Direitos de exploração
Passivo
PASSIVO
Obrigações que a entidade terá que cumprir com terceiros.
A obrigação já deve estar assumida, mesmo que o valor não

possa ser determinado com total certeza.
Classificação por grau de exigibilidade
Passivo Circulante Passivo Não Circulante

obrigações exigíveis (que vencem) obrigações que tiverem vencimento
no exercício seguinte em prazo maior que um ano
 Fornecedores  Empréstimos e financiamentos de longo prazo
 Salários e benefícios a pagar  Provisões
 Impostos e contribuições a recolher  Outros passivos de longo prazo
 Empréstimos e financiamentos de curto prazo

PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Valor residual dos ativos (ativos – passivos)
Recursos próprios da entidade provenientes dos acionistas ou

do desempenho das suas atividades ou das mudanças no valor
de ativos e passivos.
Maximização do recurso dos acionistas
 Capital Social
 Reservas de Capital
 Reservas de Lucros
 Ajuste da Avaliação Patrimonial
 Ações em Tesouraria
 Prejuízos Acumulados

Passivo e Patrimônio Líquido
Do ponto de vista de análise...
O Balanço Patrimonial mostra a posição financeira e patrimonial
Patrimônio Passivo e Patrimônio Líquido

capital de terceiros capital próprio
Porque mostra se a empresa está alavancada
Quanto maior o capital de terceiros, maior o risco

Não é exigível juridicamente
Os acionistas buscam a sua maximização
Em uma primeira análise...
... é importante avaliar a relação entre passivo e patrimônio

líquido, pois mostram o grau de endividamento das empresas
Um alto grau de endividamento não é ruim,

porém ele implica em maior risco

Ativo Circulante
Os principais elementos de um Balanço

Patrimonial dependem ...
 do estilo de empresa
 do seu setor de atividade
 de decisões de natureza operacionais

ATIVO PASSIVO e PL
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa
Disponibilidades
 saldo de caixa
 depósitos bancários
 aplicações financeiras de liquidez
imediata
 rendimentos de aplicações
 próprias aplicações
recursos que estão
imediatamente disponíveis para
empresa sem grandes riscos de
variação no seu valor

Contas a Receber de Clientes
Para algumas empresas é um item importante

Venda a prazo é uma atividade operacional
Parcela que já foi vendida no passado,

porém que ainda não foi recebida em
caixa
Devem ser ajustadas pelas perdas
estimadas para crédito de
liquidação duvidosa

Estoques
Relevante para as empresas industriais
 Mercadoria e recursos para revenda
 Matéria prima
 Produtos em fabricação
 Produtos acabados
 Materiais de almoxarifado

Outros
 Despesas pagas antecipadamente.
Ex. Seguro
 Impostos diferidos
 Impostos a recuperar
Ex. ICMS, IPI, PIS e COFINS
 Outros créditos

Ativo não Circulante
ATIVO PASSIVO e PL
Ativo Circulante

Realizável a longo prazo
 Contas a receber de longo prazo

 Direitos a receber de natureza não
operacional com partes relacionadas

Investimentos
Participações societárias

 utilizados em mais de um período
 sem intenção de vendas
Imobilizado  destinados à manutenção da
atividade operacional ou para fins
administrativos
 Terrenos
 Imóveis
 Máquinas
 Equipamentos
 Móveis e utensílios
 Veículos

Ativos sem substância física
que irão gerar benefícios
Intangíveis futuros para a empresa
 Software
 Franquia
 Patente
 Direitos Autorais

Passivo Circulante
ATIVO PASSIVO e PL
Ativo Circulante Passivo Circulante

Fornecedores
Salários e encargos a pagar
Provisão para contingência
Empréstimos e financiamentos
Adiantamento de Clientes
Ativo não Circulante Contas a pagar

Passivo não Circulante
ATIVO PASSIVO e PL

Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Provisões para contingência
Ativo não Circulante Outras obrigações

ATIVO PASSIVO e PL

Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Lucro
Ajustes de Avaliação Patrimonial
Prejuízos Acumulados
Ações em Tesouraria

Utilização do Balanço Patrimonial
Breve introdução do que é o Balanço Patrimonial
Como utilizar o Balanço Patrimonial

para a tomada de decisão?

 Proporciona informações sobre recursos (Ativos) e
obrigações (Passivos)
 Apresenta também questões de liquidez e solvência
 Apresenta a natureza dos Ativos
 Mostra a habilidade da empresa em gerar lucros

Ativos definidos como recursos econômicos que
irão gerar benefícios futuros (caixa e lucro)
Recebíveis são estimativas de caixa e estoques

são recursos que irão gerar venda

Balanço Patrimonial – Lojas Renner
Balanço Patrimonial - Consolidado – IFRS e BRGAAP
Ativo 2011 2010 Passivo e Patrimônio Líquido 2011 2010

Contas a receber de clientes 1.006.315 863.493 Financiamentos – operações e serviços financeiros 119.932 267.146
Estoques 402.748 275.950 Financiamentos das importações 11.224 -
Impostos a recuperar 30.445 18.610 Fornecedores 429.887 318.285
Outras contas a receber 16.136 30.255 Impostos e contribuições a recolher 231.508 162.427
Despesas antecipadas 1.647 952 Salários e férias a pagar 46.766 56.355
Aluguéis a pagar 24.961 20.809
Total do ativo circulante 2.035.555 1.872.921 Obrigações estatutárias 88.428 84.429
Provisão para riscos cíveis e trabalhistas 19.124 17.581
Outras Obrigações 52.742 38.263
Não Circulante Não Circulante
Depósitos judiciais 6.189 9.515 Empréstimos e financiamentos 24.276 36.415
Impostos a recuperar 17.277 12.607 Financiamentos – operações serviços financeiros 343.670 340.661
Outras contas a receber 4.564 5.872 Debêntures 298.057 -
Tributos diferidos 115.517 75.457 Impostos de contribuições a recolher 23.383 28.964
FIDC Lojas Renner - - Provisão para riscos tributários e cíveis 47.286 43.414
Investimentos 63 63 Outras Obrigações 26.259 7.678
Imobilizado 599.481 412.603 Total do passivo não circulante 762.931 457.132
Intangível 204.858 66.977 Patrimônio líquido
Capital social 421.683 408.734
Total do ativo não circulante 947.949 583.094 Reservas de capital 191.642 173.569
Reservas de lucros 539.533 441.615
Ajuste a avaliação patrimonial 2.140 -2.610
(Em milhares de reais)

Balanço Patrimonial - Duratex
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO CONSOLIDADO EM IFRS PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO EM IFRS
31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Contas a receber de clientes 657.589 564.810 Fornecedores 159.262 126.238
Estoques 411.427 362.293 Obrigações com pessoal 104.893 86.105
Valores a receber 31.496 27.300 Contas a pagar 52.207 55.091
Impostos e contribuições a recuperar 98.484 96.715 Impostos e contribuições 68.987 59.347
Demais créditos 7.850 8361 Dividendos e JCP 68.288 97.856
Total do ativo circulante 1.933.005 1.676.028 Não Circulante
Empréstimos e financiamentos 1.227.588 1.162.354
Não Circulante Provisão para contingência 135.437 142.423
Depósitos vinculados 21.067 12.908 I. renda e contribuição social diferidos 500.721 443071
Valores a receber 71.738 39.514 Empresas controladas - -
Créditos com planos de previdência 78.108 66.802 Outras contas a pagar 116.055 114.246
Impostos e contribuições a recuperar 29.763 35.605 Total do passivo não circulante 1.979.801 1.862.094
I. renda e contribuição social diferidos 62.488 69.866 Patrimônio líquido
Investimentos em controladas - - Capital social 1.550.000 1.288.085
Outros investimentos 772 652 Custos com emissão de ações -7.823 -7.823
Imobilizado 2.939.835 2.698.783 Reservas de capital 307.932 303.103
Ativos biológicos 1.094.220 1.030.717 Reservas de reavaliação 89.721 104.590
Intangível 583.154 539.992 Reservas de lucros 1.355.588 1.360.660
Ações de tesouraria -23.032 -8.890
Total do ativo não circulante 4.881.145 4.494.839 Ajustes de avaliação patrimonial 416.823 412.141
Patrimônio líquido atribuído aos acionistas da
3.689.209 3.451.866
controladora
Participação dos não controladores 3.601 662

Próxima Aula
1.
Demonstração do
Resultado do Exercício

Aula 03


Objetivos da Aula
Aula 03 – Demonstração do Resultado do Exercício
1.
Conhecer a Demonstração do
2.
Compreender as informações da
Demonstração do Resultado do Exercício

Demonstração do Resultado do Exercício
A DRE é uma demonstração dinâmica

Ela acumula o resultado gerado ao longo de
um período ou exercício social
Receitas
ü  Benefícios obtidos com as operações
ü  Aumento de Ativos
Caixa
Contas a Receber
Despesas
ü  Sacrifício realizado para obtenção de receita
ü  Diminuição de Ativos
ü  Aumento de Passivo Estoque
Receitas
Lucro
<
> Despesas
Prejuízo

Interligação de Balanços Patrimoniais
Lucro
Receitas
Passivos Passivos
Ativos Ativos
Despesas
PL PL
A Demonstração do Resultado é o detalhamento de

um item do Patrimônio Líquido
Conceitos Fundamentais
Receita
Aumento do benefício econômico,

durante o período contábil
ü  Resulta em aumento
do Patrimônio Líquido
Ocorre sobre a forma de:

ü  Aumento de Ativo
ü  Diminuição de Passivo

Conceitos Fundamentais
Despesa
Redução dos benefícios econômicos,

ü  Resulta em redução
do Patrimônio Líquido
Ocorre sobre a forma de: Custo das vendas

Salários
ü  Diminuição de Ativo Comissões
Depreciação
ü  Aumento de Passivo Aluguel

Retomando: Regime de Competência
Regime de Competência
ü  Receita é aquela gerada em

determinado exercício social
ü  O fato gerador é o momento da

venda, da prestação do serviço
Da mesma forma, o que importa é quando a

despesa foi consumida

Variações no Patrimônio Líquido
Período Contábil
É o espaço de tempo adotado para a
apresentação das demonstrações contábeis
Internamente Em termos de publicação

ü  Períodos mensais ü  Período anual
ü  Resultados mensais
Apuração do Resultado
É a obtenção do lucro ou prejuízo;
corresponde a confrontação das
receitas com as despesas
Demonstração do Resultado
Receitas 100.000
(-) Custo da Mercadoria Vendida (60.000)
(=) Lucro Bruto 40.000
(-) Despesas Operacionais (22.500)
Despesas com Vendas (8.000)
Despesas Gerais e Administrativas (12.000)
Outras (despesas) ou Receitas operacionais (2.500)
(=) Resultado antes do resultado financeiro 17.500
(+/-) Resultado Financeiro (4.500)
(+) Receita Financeira 2.500
(-) Despesas Financeiras (7.000)
(=) Resultado antes dos tributos sobre o lucro 8.500
(-) Despesa com tributos sobre o lucro (2.890)
(=) Resultado do Exercício 5.610

Apuração anual do resultado
Receita Bruta
Valor das vendas
ü  Comercialização de produtos
ü Serviços prestados
Receita Líquida
Receita bruta deduzida dos impostos
ü  ICMS
ü  IPI
ü  PIS
ü  CONFINS
ü  ISS
Lucro Bruto
Diferença entre a receita líquida e o custo das
mercadorias vendidas

Resultado Operacional antes do
resultado financeiro
Lucro resultante antes de reduzir ou acrescentar o
resultado financeiro
Resultado Antes do Imposto de Renda

Base para a tributação
LALUR – Livro de Apuração do Lucro Real
Lucro Contábil <> Lucro Tributável
Resultado Líquido
Custo X Despesa
Custos
É um tipo específico de despesa, relacionada
ao produto vendido, ou aos serviços prestados
Despesas
Diferente dos custos, são relacionadas às vendas,
às atividades administrativas e outros itens
ü  Valor de venda: R$ 1000

ü  Custo da venda: R$ 600
ü  Lucro bruto: R$ 400
Portanto, alguns itens acabam entrando
tanto em custos, quanto em despesas

Lucro Bruto
Custo de Produção Custo dos Produtos Vendidos

Matéria-prima
Mão de obra Demonstração de
Depreciação Resultado do Exercício
CIF (GGF)
Venda
Estoque

Lucro Bruto
Receita Bruta
ü  Valor de venda e serviços,

incluindo impostos
(-) Impostos sobre renda
(-) Descontos
(-) Cancelamentos
(-) Custo da Mercadoria Vendida
ü  Custo do produto

(=) Lucro Bruto

Lucro Antes do Imposto de Renda (Operacional)
Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
(=) Resultado Antes do Resultado Financeiro
(-) Despesas Financeiras

(-) Receitas Financeiras
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda

Lucro Antes do Imposto de Renda (Operacional)
A base de cálculo do Imposto de Renda não é

feita sobre o lucro apurado pela
contabilidade...
... mas sim sobre o lucro ajustado de acordo com

as disposições da legislação do IR
Lucro contábil da empresa
(+/-) Ajustes
(=) Lucro Real (tributável)

O governo cria alternativas de mensuração e
de depreciação, diferenciados da
contabilidade,...
... inibindo que o lucro seja

manipulado para fins de
apuração de impostos

Exemplo – Lojas Renner
Consolidado – IFRS e BRGAAP
2011 2010
Receita operacional líquida 3.238.543 2.751.338
Receita líquida com venda de mercadorias 2.896.617 2.462.683
Receita líquida com produtos e serviços financeiros 341.926 288.655
Custos das vendas (1.396.229) (1.209.459)
Custos das vendas de mercadorias (1.375.245) (1.182.367)
Custos dos produtos e serviços financeiros (20.884) (27.092)
Lucro Bruto 1.842.414 1.541.879
(Despesas) receitas operacionais
Vendas (775.541) (641.702)
Administrativas e gerais (250.682) (211.764)
Perdas em crédito, líquidas (109.427) (88.172)
Outros resultados operacionais (114.138) (95.121)
Total das despesas operacionais (1.249.788) (1.036,759)
Lucro operacional – LAJIDA 592.626 505.120
Plano de opção de compra de ações (18.073) (17.385)
Depreciações e amortizações (97.637) (75.787)
Resultado da baixa de ativo imobilizado (661) (420)
Lucro operacional antes do resultado financeiro 476.255 411.528
Resultado financeiro líquido 2.760 27.297
Lucro antes do IR, CS e participações Societárias 479.015 438.825
Imposto de renda e contribuição social (138.486) (123.743)
Participações Societárias (3.622) (7.054)
Lucro líquido do exercício 336.907 308.028

Exemplo – Duratex
Duratex S. A. – Cia. Aberta
Duratex CNPJ – nº 97.837.181/0001-47
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
CONSOLIDADO EM IFRS
31/12/2011 31/12/2010
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 2.970,365 2.741.810
Variação do valor justo dos ativos biológicos 154.009 183.765
Custos dos produtos vendidos (2.112.,43) (1.808.115)
LUCRO BRUTO 1.011.,31 1.117.460
Despesas com vendas (343.955) (308.354)
Despesas gerais e administrativas (106.763) (109.330)
Honorários da Administração (13.581) (10.115)
Outros resultados operacionais, líquidos 28.734 25.894
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO 576.366 715.555

FINANCEIRO E EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL
Receitas Financeiras 98.131 52.377
Despesas Financeiras (220.037) (150.257)
Resultado de equivalência patrimonial - -
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA 454.460 617.615

CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
Imp. De renda e Contribuição social - correntes (59.421) (98.930)
Imp. De renda e Contribuição social - diferidos (20.179) (51.498)
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 374.860 467.247

Exemplo - Natura
Consolidado (IFRS e BRGAAP)
2011 2010
RECEITA LÍQUIDA 5.591,374 5.136,712
Custo dos produtos vendidos (1.666.300) (1.556.806)
LUCRO BRUTO 3.925,074 3.579.,906
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS
Com vendas (1.95,740) (1.704,322)
Administrativas e gerais (680.730) (605.442)
Participação dos colaboradores nos resultados (30.168) (70.351)
Remuneração dos administradores (9.443) (14.417)
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 63.077 (17.468)
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 1.315.070 1.167.905
RESULTADO FINANCEIRO
Receitas financeiras 122.698 53.639
Despesas financeiras (200.038) (103.375)
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 1.237,730 1.118.169
Imposto de renda e contribuição social (406.829) (374.120)

Próxima Aula
1.
Dinâmica patrimonial e
resultado

Aula 04


Objetivos da Aula
Aula 04 – Dinâmica Patrimonial e Resultado
1.
Compreender as relações entre o
Balanço Patrimonial e a DRE

Interligação de Balanços Patrimoniais
Lógica contábil
Como os eventos econômicos afetam a posição
patrimonial e financeira das empresas
A Demonstração do Resultado mostra

exatamente como a empresa agrega
Passivos valor ao seu patrimônio líquido
Ativos
(-) Receitas
(-) Despesas
PL
(=) Lucro

Conceitos fundamentais
Relembrando...
é um recurso controlado pela entidade,
Ativo resultado de eventos passados, do qual se
espera benefícios econômicos futuros
é uma obrigação, resultado de transações

Passivo que aconteceram no passado
Patrimônio é o valor residual, ou seja, a diferença

Líquido do Ativo menos o Passivo

Receita
Um aumento do benefício
econômico, durante o
período contábil.
Passivos
Ativos
PL

Receita
um aumento do benefício econômico,
Despesas
reduções no valor dos
Passivos benefícios econômicos
Ativos durante um período contábil
 Contas a pagar
PL  Juros a pagar
 Caixa
 Estoques
 Imobilizado
Exemplo – Multiuso S/A
Cia Multiuso S/A – Balanço Patrimonial em 30/11/2010
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido

150.000 -
Disponibilidades 150.000 Fornecedores -
Ativo Não Circulante 50.000 Patrimônio Líquido 200.000

Imobilizado (imóvel) 50.000 Capital Social 200.000
Total do Ativo 200.000 Total do Passivo + PL 200.000
 Capital Social = $200.000

 Caixa = $150.000
 Imobilizado = $50.000
Operações entre ativos
Ativo Circulante 150.000 Passivo Circulante -

Estoques 30.000

 Estoque = R$ 30.00
Efeitos no balanço:
1. Aumento de estoques
2. Diminuição do caixa


Estoques 30.000

Imobilizado (veículo) 60.000
 Veículo = R$ 30.00
1. Saída de caixa
 Pagamento à vista 2. Entrada de imobilizado


Estoques 30.000

Não é porque há uma compra que é uma despesa...

Houve um investimento nas
Conceito de Ativo atividades operacionais

Ativo Circulante 90.000 Passivo Circulante 18.000

Disponibilidades 60.000 Fornecedores 18.000
Estoques 30.000


• Aquisição de novos estoques
 Estoques = R$ 18.000 • Compra a prazo de 90 dias
1. Aumento de Estoque
© Copyright 2012 – FIPECAFI. Todos os Direitos Reservados. 2. Conta Fornecedores
Compras de Estoques não são Despesas
A Despesa só é reconhecida quando ocorre a venda
Aquisição de Ativo, de forma financiada


Estoques 48.000


Poxa, meu caixa está  Empréstimo de R$ 20.000

mais baixo, e eu preciso  Vencimento em dois anos
de um novo recurso!  Taxa de Juros de 12% a.a.
O pagamentos dos juros e do

principal ocorrerá integralmente
no final dos 2 anos
Não haverá pagamento intermediário

desses juros


Estoques 48.000
Passivo Não Circulante 20.000
Empréstimos 20.000


1. Aumento de Passivo ao Longo Prazo
2. Aumento de Disponibilidades
Operação de Ativos
Receitas
Venda de mercadorias:
 A vista
 Valor: R$ 65.000
Despesas
Custo das mercadorias:

 Valor: R$ 25.000

Estoques 48.000
Empréstimos 20.000

Imobilizado (veículo) 60.000 Resultado do Exercício 65.000
Receita de Vendas 65.000
Toda receita aumenta o PL
1. Reconhecimento da Receita
e o Ativo
Estoques 48.000
Empréstimos 20.000

Imobilizado (veículo) 60.000 Resultado do Exercício 65.000
Toda receita aumenta o PL
1. Reconhecimento da Receita
e o Ativo
Estoques 23.000 Passivo Não Circulante 20.000
Empréstimos 20.000
Patrimônio Líquido 240.000
Ativo Não Circulante 110.000 Capital Social 200.000
Imobilizado (imóvel) 50.000 Resultado do Exercício 40.000
Imobilizado (veículo) 60.000 Receita de Vendas 65.000
Custo de Mercadoria Vendida (25.000)
Toda despesa diminui o PL, e

 Custo de Mercadoria = R$ 25.000 diminui o Ativo OU aumenta o
passivo

 Venda a prazo
 Prazo de recebimento de 90 dias
 Valor de Venda = R$ 26.000

 Valor de Custo = R$ 10.000
Reconhecimento de Receita
porém a prazo

Clientes 26.000 Passivo Não Circulante 20.000
Estoques 23.000 Empréstimos 20.000

Toda receita aumenta o PL e o Ativo

Clientes 26.000 Passivo Não Circulante 20.000
Estoques 13.000 Empréstimos 20.000

Resultado do Exercício = R$ 16.000

 Custo de Mercadoria = R$ 10.000 Receita de Venda – Custo

Despesa com propaganda
Apesar de ter sido feita em 20 de dezembro, o

serviço só será pago em fevereiro de 2011
Postergar o pagamento
Valor do serviço: R$
5.000
Serviço já Despesa já
foi utilizado ocorreu
e ocorreu agora

Clientes 26.000 Contas a pagar 5.000
Empréstimos 20.000
Despesas com propaganda (5.000)
Assumiu uma Despesa Diminui PL

obrigação Diminui Ativo ou
Aumenta Passivo
Empréstimos 20.000
Despesas com propaganda (5.000)
Despesas com salários (12.000)
Dia 31 de dezembro...
Pagamento dos funcionários
 Valor do salário: R$ 12.000
Operações entre Ativos
Ainda em dezembro...
Apropriação da Depreciação
Depreciação de Veículos e Imóveis
Desgaste Valor total: R$ 1.500

Perda de capacidade
“ A depreciação é um registro
contábil que reconhece o
desgaste e a obsolescência
dos bens derivados do uso,
dos bens do imobilizado ou de
obsolescência também.
”
Empréstimos 20.000
Capital Social 200.000
Resultado do Exercício 37.500
Ativo Não Circulante 108.500 Custo de Mercadoria Vendida (35.000)
Imobilizado (imóvel) 50.000 Despesas com propaganda (5.000)
Imobilizado (veículo) 60.000 Despesas com salários (12.000)
Depreciação acumulada (1.500) Despesas com depreciação (1.500)
Despesa Diminui Ativo

ou
Aumenta Passivo
Como estamos no final do mês...
Havíamos obtido um empréstimo

 Incidência de juros
 Apropriação dos juros Valor: R$ 20.000
 Despesas com juros: R$ 200

Empréstimos 20.000
Ativo Não Circulante 108.500 Juros sobre empréstimos a pagar 200
Imobilizado (imóvel) 50.000 Patrimônio Líquido 237.300
Imobilizado (veículo) 60.000 Capital Social 200.000
Depreciação acumulada (1.500) Resultado do Exercício 37.300
Diminuição de Ativo Despesas com propaganda (5.000)
Aumento de Passivo Despesas com salários (12.000)
Despesas com depreciação (1.500)
Despesas com juros (200)

Empréstimos 20.000
Ativo Não Circulante 108.500 Juros sobre empréstimos a pagar 200
Imobilizado (imóvel) 50.000 Patrimônio Líquido 237.300
Imobilizado (veículo) 60.000 Capital Social 200.000
Depreciação acumulada (1.500) Resultado do Exercício 37.300
Receitas e Vendas 37.500
Despesas com juros (200)
Esses juros só serão pagos 1. Reconheço a Despesa

no final do contrato...
2. Reconheço um valor a pagar

Empréstimos 20.000
Juros sobre empréstimos a pagar 200
O que a Patrimônio Líquido 237.300
Capital Social 200.000
Contabilidade faz? Resultado do Exercício 37.300
Ativo Não Circulante 108.500 Despesas com propaganda (5.000)
Imobilizado (imóvel) 50.000 Despesas com salários (12.000)
Imobilizado (veículo) 60.000 Despesas com depreciação (1.500)
Depreciação acumulada (1.500) Despesas com juros v (200)

Cia Multiuso S/A – Demonstração do Resultado – 01/12/2010 a 31/12/2010
Receita de vendas 91.000

Balanço Patrimonial (-) Custo das mercadorias vendidas (35.000)
(=) Lucro bruto 56.000
Patrimônio Líquido 237.300 (-) Despesas (18.700)
Capital Social 200.000 Despesas com propagandas 5.000
Resultado do Exercício 37.300 Despesas com salários 12.000
Despesas com depreciação 1.500
Total do Passivo + PL 280.500 Despesas com juros 200
(=) Lucro líquido 37.300
Esse valor de receita menos

despesas é a própria DRE

 Demonstração dinâmica
 Evidencia:
 Evolução das receitas
 Evolução das despesas
Ou seja...
Mostra a evolução da conta de Resultado do Exercício

ou de Lucros e Prejuízos Acumulados

BALANÇO PATRIMONIAL
Ocorrências em dezembro de 2010
31/11/2010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 31/12/2007
Ativo Circulante 150.000 172.000
Disponibilidades 150.000 (30.000) (60.000) 20.000 65.000 (12.000) 133.000
Contas a Receber de Clientes - 26.000 26.000
Estoques - 30.000 18.000 (25.000) (10.000) 13.000
Imobilizado 50.000 108.500
Imóvel 50.000 50.000
Veículo - 60.000 60.000
(-) Depreciação acumulada - (1.500) (1.500)
TOTAL DO ATIVO 200.000 - - 18.000 20.000 40.000 16.000 - (12.000) (1.500) 280.500
Ocorrências em dezembro de 2010

31/11/2010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 31/12/2007
Passivo Circulante - 23.000
Fornecedores - 18.000 18.000
Contas a Pagar - 5.000 5.000
Exigível de Longo Prazo - 20.000
Empréstimos Bancários - 20.000 20.000
Patrimônio Líquido 200.000 237.500
Capital Social 200.000 200.000
Lucros Acumulados - 40.000 16.000 (5.000) (12.000) (1.500) 37.500
TOTAL DO PASSIVO + PL 200.000 - - 18.000 20.000 40.000 16.000 - (12.000) (1.500) 280.500
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Vendas de Produtos 65.000 26.000 91.000
(-) Custo das Mercs. Vendidas (25.000) (10.000) (35.000)
Lucro Bruto - - - - 40.000 16.000 - - - 56.000
Despesas Comerciais e
Administrativas -
Desp. Com Propaganda (5.000) (5.000)
Desp. Com Salários (12.000) (12.000)
Desp. De Depreciação (1.500) (1.500)
Total Despesas Gerais - - - - - - (5.000) (12.000) (1.500) (18.500)
LUCRO LÍQUIDO - - - - 40.000 16.000 (5.000) (12.000) (1.500) 37.500
Próxima Aula
1.
Tópicos Especiais

Aula 05


Objetivos da Aula
Aula 05 – Tópicos Especiais
1.
Entender as demonstrações contábeis
2.
Compreender as diferenças entre Balanço
consolidado e Balanço individual

Demonstrações individuais
X
Demonstrações Consolidadas

Controladora X Consolidado
Demonstrações contábeis
Ativos
Passivos
Diferença entre Balanço
consolidado e Balanço individual
Demonstrações de resultado
Demonstração do patrimônio líquido
Demonstração do fluxo de caixa
Demonstração do valor adicionado

Controladora
Demonstração Financeira da Pessoa Jurídica
ABC S.A
Esta empresa pode ter investimentos societários em outras

empresas e ter o saldo de investimentos consolidado no
balanço na conta de investimentos
Investimentos estão representados

apenas no ativo permanente e no
resultado de equivalência patrimonial

Consolidado
Demonstração Financeira da Pessoa Jurídica e também das

empresas controladas por esta empresa
Investimentos estão representados em todas as

linhas das Demonstrações contábeis
Operações entre companhias

controladas são eliminadas das
Demonstrações contábeis

ABC Controladora S/A
Pessoa Jurídica
100% 100% 100%

HIJ Controlada S/A FGH Filha S/A TUV Dominada S/A
Todas essas empresas apareceram na conta investimentos e o

consolidado irá agrupar todas as atividades das empresas,
consolidar nas demonstrações financeiras

Consolidação – Intuição
Empresa A
Ativo Passivo + PL
Caixa 200.000 Capital Social 200.000
Total do 200.000 Total do Passivo + PL 200.000

Ativo

Empresa A
Ativo Passivo + PL
Caixa 50.000
Investimento B 150.00 Capital Social 200.000
Empresa B
Ativo Passivo + PL
Caixa 40.000
Estoque 110.00 Capital Social 150.000

Consolidado
Ativo Passivo + PL
Caixa 90.000
Estoque 110.000 Capital Social A 200.000
Investimentos B 150.000 Capital Social B 150.000
Não é o ativo
O processo de consolidação agrupa econômico da
empresa
as demonstrações e elimina as
partes comuns entre ativos e
passivos das empresas

Consolidado
Ativo Passivo + PL
Caixa 90.000 150.000
Investimento B 150.000 Capital Social B 150.000
Consolidado
Ativo Passivo + PL
Caixa 90.000 150.000
Investimento B - Capital Social B -

Controladora Consolidado Controladora Consolidada
Caixa 50.000 90.000

Estoque - 110.000 Capital Social A 200.000
Investimento B 150.000 -
Total do Ativo 200.000 200.000 Total do Passivo + PL 200.000

Consolidação – Intuição
Demonstração da empresa Duratex S.A.

A Duratex S.A. não tem o
ativo biológico, apenas
uma controlada
As demonstrações financeiras consolidadas incluem as empresas:

Duratex S.A. e suas controladas diretas: Duraflora S.A., Estrela do
Sul Participações Ltda., Duratex Empreendimentos Ltda., Duratex
Comercial Exportadora S.A. (...)
O que são esses ativos biológicos, no caso da Duratex?

Nota 13 – Ativos biológicos (Reservas florestais)
A Duratex S.A. detém, através de sua subsidiária integral Duraflora S.A.,
reservas florestais de eucalipto e de pinos e que são utilizadas
preponderantemente como matéria-prima na produção de painéis de
madeira, pisos e componentes e complementarmente para venda a terceiros
Em 31 de dezembro de 2011, a Duraflora S.A possuía aproximadamente 138

mil hectares em áreas de efetivo plantio (136,2 mil hectares em 31 de
dezembro de 2010) que são cultivadas nos estados de São Paulo, Minas Gerais
e Rio Grande do Sul

Na consolidação,
os ativos são
distribuídos de
acordo com as
respectivas linhas
Duraflora

Consolidação – intuição
Quais empresas devem ser consolidadas?
Todas as empresas controladas
Controladas são aquelas em que a

controladora tem, diretamente ou
indiretamente, preponderância nas
deliberações sociais e poder de eleger
a maioria dos administradores

O que é controle?
Controle é o poder de governar políticas financeiras e operacionais da

entidade de forma a obter benefícios de suas atividades
Mais de 50% do poder de voto implica em controle

Investimentos, ativos imobilizados e ativos intangíveis
Investimentos
Ativos imobilizados
Ativos intangíveis

Investimentos
São representados por:
Participações permanentes no capital de outras empresas

participações societárias, principalmente
em sociedades controladas e coligadas
Bens e direitos não classificados no circulante e não

destinados à manutenção da atividade da companhia
propriedades para investimentos e
outros investimentos permanentes

Investimentos
Participações societárias
Método de custo
Investimentos de menor relevância
Não há controle nem influência
significativa na investida
Método da equivalência patrimonial

Aplicado às empresas controladas e coligadas
Todas as variações no patrimônio da

investida são refletidas na empresa “mãe”

Investimentos
Empresa “A” controla 90% da empresa “B”
PL da empresa “B” - $ 500.000
Investimento avaliado por equivalência patrimonial em

“A” deve ser equivalente ao PL de “B” proporcional ao
percentual de participação:
$ 500.000 x 90% = $ 450.000

Investimentos
Lucro do exercício
A empresa “B” teve $100.000 de lucro
PL da empresa “B” passou de $500.000

para $600.000
Investimento avaliado por equivalência patrimonial em
“A” deve ser aumentado em $90.000 (90% x $100.000)
para que o valor seja equivalente ao PL de “B”
$600.000 x 90% = $540.000

Empresa “B”
PL $ 500.000
LL $ 100.000
PL de “B”: $600.000
Empresa “B”
Investimentos $ 450.000
REP $90.000
Investimento: $540.000
(90% x $600.000)

Investimentos
Avaliados pelo método de equivalência patrimonial
Empresas controladas
É aquela em que a investidora possui preponderância nas

deliberações sociais e poder de eleger a maioria dos administradores
Participação de mais de 50% no

capital votante, presume-se controle
Pode haver controle nas decisões

com participação menor que 50%

Empresas coligadas
É aquela em que a investidora tenha

influência significativa nas decisões financeiras e
operacionais na investida, sem que haja controle
Participação de mais de 20% ou mais no capital

votante, presume-se influência significativa
Pode haver influência significativa com

participação menos que 20%

Imobilizado
Imobilizado
Bens corpóreos que objetivam a manutenção da
atividade operacional da empresa
São mantidos para o uso na produção ou fornecimento

de mercadorias, ou serviços para fins administrativos
Terrenos Imóveis Instalações Móveis
Utensílios Veículos Máquinas
São reconhecidos inicialmente pelo valor

de aquisição mais os custos para tornar o bem
pronto para a utilização
Devem ter sua vida útil estimada,

conforme o período em que irão gerar
benefícios para a empresa
Estão sujeitos à:
Depreciação
Reflete a perda do valor do imobilizado por conta do uso,
desgaste, ação da natureza ou obsolescência
Amortização
Reflete a perda do valor investido na aquisição de direitos de
propriedade ou direito de exploração por prazo determinado
Exaustão
Reflete a perda do valor de recursos minerais ou
florestais devido à exploração desses recursos
O valor contábil pode diferir do valor de recuperação dos

ativos sendo necessário realizar o teste de impairment

Imobilizado
Taxa média
pond. anual 2011
Imobilizado de
depreciação- Depreciação Valor
% Custo
Acum. Residual
Máquinas e equipamentos 6 410.901 (145.342) 265.559
Edifícios 4 207.836 (60.400) 147.436
Instalações 9 132.919 (73.512) 59.407
Terrenos - 27.214 - 27.214
Moldes 30 116.068 (87.966) 28.102
Veículos 21 59.490 (22.430) 37.060
Equipamentos de informática 19 76.305 (23.933) 52.372
Móveis e utensílios 11 32.976 (11.937) 21.039
Benfeitorias em propriedades de terceiros 15 50.599 (18.581) 32.018
Projetos em andamento - 80.563 - 80.8563
Adiantamento a fornecedores - 47.724 - 47.724
Outros 3 4.196 (2.256) 1.940
1.249,791 (446.357) 800.434

Imobilizado
Uma empresa compra um veículo à vista por R$ 75

mil no dia 02/01/0X e coloca o bem em operação na
mesma data. Estima-se que esse bem terá vida útil
de 6 anos e, após esse período, terá um valor
residual de R$ 15 mil

Registro do bem no ativo imobilizado - R$ 75 mil
Redução de caixa - R$ 75 mil
Valor depreciável do bem - 60 mil (R$ 75 mil - R$ 15 mil)
Depreciação - 6 anos (vida útil econômica)
Despesa de depreciação de R$ 10 mil anual
A despesa de depreciação diminui o patrimônio líquido e

o ativo imobilizado como depreciação acumulada

Supondo que a compra foi realizada em 02/01, no dia
31/12 qual será o lançamento?
No dia 31/12/0X, deverá ser lançada uma despesa de R$ 10 mil e um valor
equivalente na depreciação acumulada
Valor bruto Depreciação Saldo líquido
do ativo acumulada
02/jan/2013 75.000 - 75.000
31/dez/13 75.000 (10.000) 65.000
31/dez/14 75.000 (20.000) 55.000
31/dez/15 75.000 (30.000) 45.000
31/dez/16 75.000 (40.000) 35.000
31/dez/17 75.000 (50.000) 25.000
31/dez/18 75.000 (60.000) 15.000 Sexto ano de uso
Se reconhece a depreciação durante a vida útil econômica do ativo

Intangível
Intangível
Bens incorpóreos objetivam a manutenção da
atividade operacional da empresa
Softwares Ágio por expectativa de rentabilidade futura
Marcas e patentes Desenvolvimento de novos produtos
Amortização acumulada – para ativos de vida útil definida
O intangível também deve ter seu nome

recuperável avaliado periodicamente

Softwares
Existem alguns softwares de automação de máquinas que

geram um valor significativo no ativo e que fazem parte
da automação de algumas máquinas
Um sistema de gestão empresarial

é um gasto que é intangível

Intangível
Lojas Renner
Sistemas Direito de
Marcas e Intangíveis e Ágio
de Utilização Total
patentes outros Camicado(i)
Informática de Imóveis
Custo
Saldo em 31/12/09 82.406 37.386 24 - - 119.816
Adições 32.797 - 100 - - 32.897
Transferências 9.718 (187) - - - 9.531
Baixas (5.773) - - - - (5.773)
Saldo em 31/12/10 119.148 37.199 124 - - 156.471
Adições 40.905 6.892 104 - - 47.901
Adições mais valia (i) - - 28.062 3.500 - 31.562
Ágio Camicado (ii) - - - - 77.008 77.008
Aquisição Camicado 4.645 - 16 - - 4.670
(i)
Transferências (3) - (5) - - (8)
Baixas - (135) - - - (135)
Saldo em 31/12/11 166.704 43.956 28.301 3.500 77.008 317.469

Próxima Aula
1.
Tópicos Especiais

Anexo - Aula 05


Objetivos da Aula
Anexo - Aula 05 – Tópicos Especiais
1.
Compreender a mensuração de ativos e
passivos

Mensuração de Ativos e Passivos
Mensuração de ativos e passivos na tomada de decisão
ü  Valor realizável e redução ao valor

recuperável de ativos (impairment)
ü  Ajuste a valor presente
ü  Valor justo de ativos e passivos

Valor recuperável (realizável)
A maioria dos componentes do balanço

patrimonial é mensurada pelo valor de
transação na data da aquisição
Em alguns casos, é necessário ajustar o

valor dos ativos para que represente a
melhor estimativa do valor realizável

Os ativos não devem estar registrados contabilmente

acima do valor esperado de recuperação
Valor
Contábil Valor
Recuperável
Caso ocorra isso, é necessário reduzir o valor do

ativo para seu valor recuperável (impairment)

Exemplos desses ajustes:
ü  Estimativa de perdas em recebíveis
ü  Estimativa de perdas nos estoques
ü  Impairment de ativos de longo prazo

Estimativa de perdas em recebíveis
ü  “Provisão para créditos de liquidação duvidosa (PCLD)”

ou “Provisão de devedores duvidosos (PDD)”
ü  “Provisão” está relacionado ao passivo, não se

aplicando às retificações de ativos
ü  Muitas empresas ainda apresentam o termo “provisão para

créditos de liquidação duvidosa” em suas demonstrações
ü  É uma conta redutora de “contas a receber de clientes”
ü  Tem-se uma redução do resultado, como “Perdas em

vendas à prazo” (despesa) e redução do ativo “Estimativa de
perda em recebíveis” (conta redutora do ativo)

Como calculamos isso?
As estimativas de perdas são normalmente

apuradas com base em perdas históricas
passadas (da empresa ou do setor) ou pela
análise individual de crédito de cada cliente

Exemplo de estimativa de perdas em recebíveis
Uma empresa tem a seguinte estrutura patrimonial:
Caixa 5.000
Estoques 16.000 Capital social 21.000
Ativo 21.000 Passivo + PL 21.000
ü  A empresa vende todos os estoques por $ 30.000,

sendo $ 10.000 à vista e $ 20.000 de vendas à prazo
ü  Devido a indicadores de inadimplência em seu setor

de atuação, a empresa estima que 5% das vendas a prazo
não serão recebidas
Como ficaria o patrimônio, após o registro dessas vendas?
Caixa 5.000
Estoques 16.000 Capital social 21.000
Caixa 15.000
Contas a receber 20.000 Capital Social 21.000
(-) Estimativa de perdas

em recebíveis (1.000) Lucro Período 13.000
Estoques -
DRE
Vendas 30.000
(-) CMV (16.000)
Lucro Bruto 14.000
(-) Perdas em vendas a prazo (1.000)
Lucro Período 13.000
Estimativa de perdas nos estoques
ü  Quando o valor contábil do estoque estiver menor

que do mercado, o valor contábil deve ser ajustado,
valendo a regra “custo ou mercado, dos dois o menor”
ü  A contabilidade deve reconhecer uma

redução no valor contábil dos estoques (write
down to net realisable value)
ü  Esse ajuste diminui o valor dos estoques

e diminui resultado do período (logo, reduz o
patrimônio líquido)

Ativos de longo prazo
ü  Ativos imobilizados e intangível têm longa vida útil para a empresa e a
avaliação desses bens pode variar ao longo desse período, devido às
mudanças no valor de mercado, no ambiente tecnológico, entre outros
ü  O valor contábil de um ativo não pode ultrapassar o seu valor
recuperável
ü  Periodicamente, a empresa deve fazer testes impairment
ü  Valor recuperável é o valor de venda ou o seu valor em uso,

valendo o maior valor entre os dois
§  Valor de venda deve incluir todos
os custos associados à venda
§  Valor em uso é o valor presente dos

fluxos de caixa estimados
ü  O ajuste reduz o valor do ativo imobilizado e o

resultado do período (despesa)
Ajuste a valor presente
Lei das SAs (6.404/76)
Critérios de avaliação do Ativo
“Art. 183. No balanço, os elementos do ativo

serão avaliados, segundo os seguintes critérios:
...
VIII – os elementos do ativo, decorrentes de operações de longo prazo,
serão ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando
houver efeito relevante. (Incluído pela Lei nº 11.638, de 2007)

Valor presente
Estimativa do valor corrente de um fluxo de caixa futuro
ü  Mensura com maior fidedignidade os

elementos patrimoniais das entidades
ü  Aumenta o valor predicativo da Contabilidade
ü  Considera o valor do dinheiro no tempo e as

incertezas associadas a esse recebimento
A taxa deve estar ajustada aos riscos de

incerteza, inerentes ao ativo e ao passivo

Uma loja de móveis, que normalmente vende
seus produtos à vista, acaba de realizar uma
venda para o Governo Federal, no valor de R$
200.000, que será recebida em uma única
parcela após 14 meses
ü  Qual o valor atual da operação?
ü  Qual o impacto nas demonstrações contábeis?

ü  Quais os registros necessários,
após o reconhecimento inicial?
Sabe-se que a taxa SELIC, que inclui o risco associado ao

governo federal, na data da operação, era de 12% ao ano

Valor a ser registrado na operação:
VP = 200.000 = 175.230,21
14/12
(1+0,12)
Ativo não circulante Patrimônio líquido

Contas a receber de Resultado do período
clientes 200.000,00 (receita) 175.230,21
(-) Ajuste a valor
presente (24.769,79)
Ativo 175.230,21 Passivo + PL 175.230,21

Apropriação dos juros:
1/12
Desp. Fin. = 175.230,21 (1 + 0,12) - 1 = 1.662,72
[ ]
Ativo não circulante Patrimônio líquido
Contas a receber de Resultado do período
clientes 200.000,00 (receita) 175.230,21
(-) Ajuste a valor
presente (23.107,07) Receita Financeira 1.662,72
Ativo 176.892,93 Passivo + PL 176.892,93

Valor justo
Valor Justo CPC

“Valor justo é a quantia pela qual um ativo poderia ser trocado ou um
passivo liquidado, entre as partes conhecedoras e dispostas a isso em
transação sem favorecimento”
ü  O valor justo pode ser entendido como o valor

de mercado, porém, não limitado a ele
O valor justo é algo mais amplo
ü  Muitos ativos podem não possuir valor de mercado
ü  É necessária uma determinação do valor justo por

outros meios
Ex.: Desconto a valor presente

Valor justo
Alguns ativos específicos devem ser avaliados, não

pelo valor histórico, mas pelo valor presente
ü  Aplicações financeiras com objetivo de resgate

ou negociação em período definido
ü  Instrumentos financeiros derivativos
ü  Ativos biológicos

§  Reservas florestais
§  Rebanho de animais
§  Plantações

Valor justo
Ativos biológicos (Reservas florestais)
A companhia detém reservas florestais de eucalipto e de pinus,

utilizadas como matéria-prima na produção de painéis de madeira,
pisos e componentes e para venda a terceiros
Os ativos biológicos estão mensurados ao seu valor justo,

deduzidos os custos de venda no momento da colheita
O valor justo foi determinado pela valoração dos volumes

previstos em ponto de colheita pelos preços atuais de mercado
em função das estimativas de volumes
O valor de uma reserva florestal vai ser

muito pequeno comparado ao que ele de
fato vale no mercado

Valor justo
MARFRIG
Tem uma grande parcela de seu ativo composta por animais
Ativos biológicos Correntes
Ligados à formação de estoques e voltados

à venda para o mercado
Ativos biológicos Não correntes
São as matrizes - os animais reprodutores

e que irão virar benefícios futuros

Nota explicativa
Os bovinos tratam-se de animais mantidos em

confinamento para engorda e abate, cujo ciclo de
vida é em média de 3 anos
A companhia realizou a valorização desses animais ao

valor justo, baseado no conceito “Mark to Market”,
considerando as cotações da arroba do boi / vaca
disponíveis no mercado, reconhecendo os efeitos
destas valorizações diretamente no resultado.

Consolidado
31/12/10 31/12/09
Ativo Biológico - gado 293.914 77.205

Ativo Biológico – aves 218.346 86.606
Ativo Biológico - suínos 180.780 41.685
Ativo Biológico - corrente 693.040 205.496
Ativo Biológico - gado 27.858 29.096

Ativo Biológico – aves 220.430 17.381
Ativo Biológico - suínos 29.266 17.381
Ativo Biológico – não corrente 277.554 139.148
970.594 344.644

Aula 06


Objetivos da Aula
Aula 06 – Tópicos Especiais
1.
Conhecer passivos, provisões
e passivos contingentes
2.
Compreender as Demonstrações das
Mutações do Patrimônio Líquido

Introdução
Passivos, Provisões e Passivos Contingentes
Demonstração das Mutações do


Passivo
Obrigação presente, derivada de eventos passados
que resultarão em saída de caixa no futuro
Legalmente exigíveis:
 Salários
 Impostos
 Empréstimos
Sem exigência legal:

 Prestação de serviços de manutenção
 Programas de fidelidade

Passivo
 É mensurado quando atende o conceito de

passivo quando existe uma provável exigência futura
 Mensurados de forma confiável
 Contabilizar as obrigações, encargos e

riscos (conhecidos e calculáveis)
Passivo Circulante - Até 1 ano
Passivo não Circulante – Após 1 ano

Passivo Circulante (PC)
Mesmas contas
Passivos Circulantes Passivos não Circulantes

Obrigação de curto prazo
Diferente prazo de desembolso esperado
 Fornecedores de matéria-prima e mercadorias para revenda
 Fornecedores de estoques ou serviços
 Salários e encargos:
 Férias
 Décimo terceiro
 Impostos sob a folha de pagamento
 Provisão para contingência
 Empréstimos de curto prazo
 Adiantamentos
 Contas a pagar
Passivo não Circulante ou Passivo Exigível a Longo Prazo (ELP)
A exigibilidade ocorre após um ano da data do balanço
 Empréstimos e financiamentos de longo prazo
 Debêntures
 Provisões para contingência
 Outras obrigações em longo prazo

Reconhecimento de Passivos
Ocorre quando a entidade tem uma obrigação legal ou

não formalizada, presente como consequência de
eventos passados
“Não formalizado”
Prática comum da empresa
“Satisfação garantida ou seu dinheiro de volta”
A empresa gera um passivo,

ainda que não legalmente
formalizado
É provável a saída de recursos para liquidar uma obrigação

A extinção de uma obrigação pode ocorrer por:
 Entrega de outros ativos
 Prestação de serviços
 Substituição por outra obrigação
 Renúncia do credor

Passivo - Provisão
Provisão
Restrição na utilização desse termo
“Provisão para devedores duvidosos”
“Provisão para férias e décimo terceiro”
 Referem-se a passivos com maior grau de incerteza

 Provisão é um passivo de prazo ou valor incerto
No caso de provisão para férias ou décimo

terceiro, o valor não é exato no momento da
mensuração, pois pode haver mudança no
valor salarial

O valor aproximado e a data de pagamento desses
itens são conhecidos com uma razoável certeza
 Devem refletir uma estimativa presente na data do balanço
 Devem ser revisadas periodicamente
 Devem ser construídas ou revertidas
São itens que dependem de eventos no

futuro para terem seu valor conhecido
com maior segurança

Passivo- Provisão
As provisões são reconhecidas quando há um

desembolso provável de caixa no futuro
Reconhecidas com base em eventos passados
 Um funcionário que entra na justiça contra certa empresa

reclamando algumas pendências de natureza trabalhista
 O funcionário só poderá entrar na

justiça caso já tenha sido demitido
 Uma empresa acabou de comprar outra e

o quadro de funcionário será unido, havendo
demissões

Na provisão, o fato gerador já ocorreu...
...na reserva, o fato gerador vai ocorrer no futuro
Em uma fusão ou aquisição, a empresa

pode ter a expectativa de demitir uma
parte do quadro de funcionários
Nesse caso, é feita uma reserva para algo

que vai acontecer no futuro
Passivos Contingentes
Provisão
Passivos contingentes
Contingência é uma condição ou situação, cujo resultado

final, favorável ou desfavorável, depende de eventos
futuros incertos
Estimativas quanto ao desfecho e

aos efeitos financeiros das
contingências são determinadas
pelo julgamento da administração

Passivos contingentes
Saída de recurso possível, mas não provável
É necessário confirmar se existe obrigação ou não
Diferentemente das provisões os passivos

contingentes não são reconhecidos contabilmente
Essas contingências devem estar

em notas explicativas

Um passivo contingente pode representar uma

probabilidade de desembolso remota...
...não havendo necessidade de divulgar em notas

explicativas nem contabilizar como provisão
Provisão é um passivo, com probabilidade de

desembolso provável derivado de eventos passados
Os passivos contingentes não são prováveis de

ocorrência mas são possíveis ou ainda remotos

Relação entre provisões e passivos contingentes
Probabilidade de Ocorrência do Desembolso Tratamento Contábil

Passivo deve ser
Obrigação presente certa (Passivo Genuíno)
reconhecido.
Uma provisão é reconhecida
Obrigação presente - Mensurável por meio de
e divulgada em notas
provável (Provisão) estimativa confiável
explicativas
- Não mensurável por inexistência Divulgação em notas

de estimativa confiável explicativas
Obrigação presente possível (Passivo contingencial – mais Divulgação em notas

provável que não haja desembolso) explicativas
Não se divulga em notas

Obrigação presente remota explicativas. Divulgação
(Passivo contingencial – pouco provável que haja desembolso) pode ser opcional
(Voluntária)

Relação entre provisões e passivos contingentes
Início
Obrigação presente
como resultado de Obrigação
evento que gera Possível?
obrigação Não Não
Sim Sim
Saída
Remota?
Provável?
Não Sim
Sim Não
Estimativa
confiável?
Não (raro)
Sim
Divulgar o
Reconhecer passivo Não fazer nada
contingente

Constituição do patrimônio líquido
Passivo
São desembolsos futuros de natureza exigível
 Capital social
 Reservas de Capital
 Reservas de Lucros
 Ajuste da Avaliação Patrimonial
 Prejuízos Acumulados
 Ações em Tesouraria
Capital Social
Representa todo o investimento realizado

na empresa pelos proprietários
Capital Social
É aquele comprometido (assinado) pelos acionistas
A integralização de capital é o momento da

entrega à empresa das parcelas
comprometidas na subscrição

Podemos ter uma empresa com
capital de R$100 mil e entregar
apenas R$60 mil
 Capital social - R$ 100 mil
 Capital a integralizar - R$ 40 mil
 Capital integralizado - R$60 mil

Integralização de capital
 Recursos financeiros
 Recursos materiais
 Realização do capital em direitos

como ações, títulos a receber, etc.
 Parte do lucro

Reservas de capital
Não se originaram do
resultado do exercício
Não são apuradas pela DRE, mas

representam um ingresso efetivo de recursos
econômicos
São acréscimos ao PL, normalmente

utilizados para aumento de capital

Origem da reserva de capital
Ágio na emissão de ações
Emissão de ações no valor de R$ 10 por ação
Existia uma grande demanda de acionista por ações daquela

empresa, o que pode aumentar a venda para R$ 12
Os R$ 2 pagos a mais são um ingresso efetivo que não

transita pela resultado, é uma reserva de capital

Destinação das Reservas de capital
 Absorver prejuízos
 Incorporação ao capital
 Pagamentos de dividendos às ações preferenciais

Reservas de lucros
São as contas constituídas pela parcela de

lucros passados, retidos da companhia
 Reserva legal
 Reservas estatuárias
 Reservas para contingências
 Reserva de incentivos fiscais

 Reserva de lucros a realizar
 Reserva para expansão

Ajuste da Avaliação Patrimonial
Ajuste patrimonial de ativos e passivos
Conta específica com objetivo de registrar contrapartidas de aumentos

ou diminuições de ativos ou passivos mensurados ao valor justo
Essas mudanças no valor justo não são contabilizadas no

resultado, pois dependem de eventos futuros para que sejam de
fato consideradas receitas ou despesas
Reconhecemos a variação antecipadamente

no patrimônio liquido, registro no passivo
Quando existir a certeza de reconhecimento da receita ou da

despesa enviamos para a demonstração do resultado

Lucros ou prejuízos acumulados
É o saldo do lucro líquido, que ainda não foi destinado
para as reservas ou para a distribuição de dividendos
Todo lucro acumulado deverá ser destinado para

reservas ou para pagamento de dividendos
 Não deve haver saldo em “lucros acumulados”
 É uma conta transitória, que recebe o resultado

do período e distribui para as demais contas do PL
 Caso haja “prejuízo acumulado”, a conta deverá ser

apresentada negativa até a compensação dos prejuízos

Situação econômica
Um aspecto importante do patrimônio líquido refere-

se a avaliação da situação econômica de uma empresa
Todo o lucro obtido pela empresa pertence aos

proprietários, podendo ser:
 Distribuído aos proprietários (na forma de

dividendos ou juros sobre capital próprio)
 Retido na empresa (na forma de reservas)

A parcela do lucro não distribuída aos proprietários
fortalece a situação econômica da empresa
incorporando o capital próprio
Em uma situação de continuidade, o capital próprio é

o recurso que irá fomentar a atividade da empresa
Os proprietários não poderão exigir o

reembolso desses recursos
Isso será investido para crescimento da empresa

Prejuízos acumulados
Patrimônio líquido negativo
A obrigação da empresa é maior do que o ativo

Deve mais do que possui a disposição
Patrimônio Líquido Negativo

ou Passivo descoberto

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
Demonstração das Mutações do Patrimônio Liquido
Evidencia como o lucro entrou no patrimônio líquido e

como ele é distribuído entre as contas do lucro
acumulado e as demais contas de reserva
A DMPL evidencia também as

variações do patrimônio
pertencente aos acionistas

DMPL – Demonstração dinâmica
Início do ano Fim do ano
Passivos Passivos
Ativos Ativos
Patrimônio Patrimônio
Líquido Líquido
VARIAÇÕES NO
Aumentos de Capital (+)

Lucro do Exercício (+)
Distribuição de Dividendos (-)
Variações em Ativos e Passivos (+/-)
Constituição ou Reversão de reservas
Exemplo
Reserva de Lucros
Duratex S.A. Capital

social
Reserva
de
Reserva
legal
Reserva para
investimento e
Dividendo
adicional
Lucros
acum.
Ajuste a
avaliação Total
capital expansão proposto patrimonial
Saldos em 31/12/2009 409.945 118.165 1.812 218.211 88.796 - (1.512) 866.436
Aumento do capital 5.789 - - - - - - 5.789
Deliberação dividendo adicional proposto - - - - (88.796) - - (88.796)
Lucro líquido do exercício - - - - - 308.028 - 308.028
Plano de opção de compra de ações - - - - - - - 17.385
Hedge de fluxo de caixa - - - - - - (1.098) (1.098)
Destinação do lucro - - - 77.007 144.585 (308.028) - (86.436)
Reserva para investimento e expansão - - - 77.007 - (77.007) - -
Dividendos - - - - 144.585 (160.793) - (16.208)
Juros sobre o capital próprio - - - - - (70.228) - (70.228)
Saldos em 31/12/2010 408.734 118.165 1.812 295.218 144.585 - (2.610) 1.021,308
Deliberação dividendo adicional proposto - - - (144.585) - - (144.585)
Hedge de fluxo de caixa - - - - - - 4.750 4.750
Dividendos - - - - 158.276 (176.234) - (17.958)
Saldos em 31/12/2011 421.683 118.165 1.812 379.445 158.276 - 2.140 1.154,998

Reserva de Lucros
Duratex S.A. Capital

social
Reserva
de
Reserva
legal
Reserva para
investimento
Dividendo
adicional
Lucros
acum.
Ajuste a
avaliação Total
capital e expansão proposto patrimonial
Saldos em 31/12/2010 408.734 118.165 1.812 295.218 144.585 - (2.610) 1.021,308

Deliberação dividendo adicional proposto - - - (144.585) - - (144.585)
Hedge de fluxo de caixa - - - - - - 4.750 4.750
Dividendos - - - - 158.276 (176.234) - (17.958)
Saldos em 31/12/2011 421.683 118.165 1.812 379.445 158.276 - 2.140 1.154,998

Próxima aula
1.
Demonstração dos Fluxos de Caixa e
Demonstração do Valor Adicionado

Aula 07


Objetivos da Aula
Aula 07 – DFC e DVA
1.
Conhecer os métodos da
Demonstração do Fluxo de Caixa
2.
Entender o funcionamento da
Demonstração de Valor Adicionado

Demonstração do Fluxo de
Caixa

Mostra a variação de caixa de

um período para outro
Balanço Patrimonial Estática
Avaliação e análise de como o caixa foi gerado

e consumido ao longo de um determinado
exercício social

 DFC
 Balanço Avaliar a capacidade da

empresa em gerar fluxos
 DRE positivos de caixa
 DMPL

 Identifica as razões pelas
diferenças entre o lucro líquido e a
evolução do capital do caixa líquido
 Avalia o efeito das atividades de

financiamento e de investimento que
não afetam o caixa

DRE Regime de competência
 Lucro gerado em um determinado período

 Pode haver prejuízo
DFC Regime de caixa
 Caixa gerado em um determinado período

 Caixa operacional pode ser negativo

 Informações financeiras relevantes,

voltadas para o curto prazo
 Capacidade de geração ou de
consumo do caixa
 Liquidez
 Solvência
 Flexibilidade financeira
 Transações de investimento e financiamento

Variações no
Caixa
Demonstração
do Fluxo de Caixa
Caixa Caixa
Passivos Passivos
Ativos Dinâmica Ativos

Patrimônio Patrimônio
Líquido Líquido
Balanço Patrimonial Balanço Patrimonial

Inicial Final

Operacional Investimento
 Compra de mercadorias  Intangível
 Venda de mercadorias  Imobilizado
 Pagamentos de salários  Investimentos societários
 Pagamentos de impostos
Financiamento
 Captações
 Operações com acionistas

Caixa e equivalentes de caixa
Equivalentes de Caixa
 Investimentos de curtíssimo prazo e de alta liquidez

 Finalidade de atender compromissos de caixa de curto prazo
Ao invés de deixar o
Aplica Remuneração diária
dinheiro parado
Equivalentes de
Três meses ou menos caixa

Ações
Alto Risco Alta Liquidez
Não são classificados como

equivalente de caixa
 Pagamentos de clientes
Atividades Operacionais  Pagamentos de fornecedores
 Pagamentos de salários
Ativo Passivo
Atividades Financiamento
Ativo não Passivo não
circulante Circulante  Empréstimos obtidos
 Aumentos de capital
 Pagamentos de dividendos
Patrimônio
Líquido
 Aplicações financeiras
 Ativos imobilizados
Atividades de Investimento  Investimentos societários
 Ativos intangíveis

Método Direto Método Indireto
Analisar quais foram os  Mais difícil de ser

recebimentos e pagamentos entendido
operacionais do período
 Mais informativo, do
 Clientes ponto de vista de análise
 Fornecedores
 Salários
 Mais Simples
 Impostos
 Encargos  Mais intuitivo

Método Indireto
Resultado do período Receitas Despesas
Não impactaram o caixa
Ativos
Avalia a variação Caixa
Passivos
Demonstrar qual é a parcela do

resultado que teve, de fato,
Impacto financeiro no caixa

Método Indireto
Receitas Despesas
Resultado do período
Não impactaram o caixa
Depreciação Será adicionada para reverter a despesa
 Diminui o lucro
 Não impacta o caixa

Clientes
Aumento na
conta de clientes
Menos recebimento
de clientes
Impacto negativo no caixa

Estoque
Diminuição Aumento de
de Estoques Caixa Estoques
gera consome
Aumento de Caixa Diminuição de Caixa

Fornecedores
Aumento de Redução de
Fornecedores Caixa Fornecedores
consome
Aumento de Caixa Diminuição de Caixa

Demonstração de Fluxo de Caixa
ATIVO 31/12/X0 31/01/X1 Demonstração do Resultado Janeiro de X1
Disponível 1000 1200 Receita de Serviços 5000
Duplicatas a receber 1500 2000 (-) Custo de Serviços Prestados (4700)
Total do Ativo 2500 3200 Lucro Liquido 300
Capital 2000 2400
Lucros Acumulados 500 800
Total do Passivo e PL 2500 3200
Demonstração dos Fluxos de Caixa Jan/X1

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais
Recebimentos 4500
(-) Pagamentos 4700
(200)
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento
Método Direto Aumento de Capital 400
400
Aumento (redução) do Caixa e Equivalentes 200

Início do período 1000
Fim do período 1200

ATIVO 31/12/X0 31/01/X1 Demonstração do Resultado Janeiro de X1
Disponível 1000 1200 Receita de Serviços 5000
Duplicatas a receber 1500 2000 (-) Custo de Serviços Prestados (4700)
Total do Ativo 2500 3200 Lucro Liquido 300
Capital 2000 2400
Lucros Acumulados 500 800
Total do Passivo e PL 2500 3200
Demonstração dos Fluxos de Caixa Jan/X1

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro Liquido 300
(-) Aumento de Contas a Receber (500)
(200)
Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamento
Método Indireto Aumento de Capital 400
400
Aumento (redução) do Caixa e Equivalentes 200

Início do período 1000
Fim do período 1200

Duratex S.A.
Consolidado
31/12/2011 31/12/2010
ATIVIDADES OPERACIONAIS
ITENS QUE NÃO AFETAM O CAIXA
Depreciação, amortização e exaustão 430.288 372.175
Variação do valor justo dos ativos biológicos (154.009) (183.765)
Juros, variações cambiais e monetárias líquidas 195.173 133.327
Provisões, baixa de ativos 14.721 49.874
INVESTIMENTOS EM CAPITAL DE GIRO
(Aumento) Redução em Ativos
Contas a receber de clientes (94.377) (142.913)
Estoques (32.992) (103.884)
Demais ativos (146) 83.256
Aumento (Redução) em Passivos
Fornecedores 31.737 19.441
Obrigações com pessoal 22.437 11.164
Contas a pagar 36 102.466
Impostos e contribuições (7.454) 34.981
Demais passivos (1.691) (36.894)
CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 778.583 806.475

Duratex S.A.
Consolidado
31/12/2011 31/12/2010
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Investimentos em ativos Biológicos, Imobilizado e Intangível 635.846 (459.564)
Adiant. p/ futuro aumento de capital em controladas - -
Caixa Líquido recebido na incorporação da DRI-Resinas e Deca Nordeste - -
Caixa líquido recebido na incorporação da Cerâmica Monte Carlo S.A. e Deca Ind. e
Comércio Mat. Sanitários - -
CAIXA UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (635.846) (459.564)
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO
Ingressos de financiamentos 675.068 637.356
Amortizações de financiamentos (538.598) (559.517)
Empréstimos de controladas - mútuo - -
Juros sobre o capital próprio e dividendos (159.428) (102.061)
Ações em tesouraria e outras (11.508) (6.335)
CAIXA (UTILIZADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (34.466) (30.557)
Variação Cambial sobre disponibilidades 1.339 (729)

AUMENTO DO CAIXA NO EXERCÍCIO 109.610 315.625
SALDO INICIAL 616.549 300.924
SALDO FINAL 726.159 616.549

Demonstração do Valor
Adicionado

Antigamente Atualmente
Até 2009... com a lei 11.638...
Demonstração Demonstração
voluntária obrigatória
com algumas exceções

 Relatório de natureza econômica
 Evidencia o valor do resultado conquistado
“ Mostra a proporção de retorno da

riqueza aos elementos
que contribuíram para a geração
”
“Para quem são distribuídas as do valor
fatias do bolo?”

Mostra o quanto, de fato, a empresa agregou de

valor à economia
Funcionários e encargos
Capital Próprio
 Capital
Receita  PL
 Dividendos
Capital de terceiros  Juros
Governo
 Impostos
 Taxas
Lucro retido  Contribuições
Duratex S.A.
Consolidado
31/12/2011 31/12/2010
Receitas 3.872.471 3.622.441
Receita Bruta de Vendas 3.828.277 3.544.055
Outras receitas 46.676 79.406
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (2.482) (1.020)

Insumos adquiridos de terceiros
(1.845.558) (1.731.407)
Custos dos produtos vendidos (1.557.114) (1.417.246)
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (288.444) (314.161)
Valor adicionado bruto 2.026.913 1.891.034
Depreciação, Amortização, Exaustão (430.288) (372.175)
Valor adicionado líquido 1.596.625 1.518.859
Valor adicionado recebido por transferência 98.131 52.377
Receitas Financeiras 98.131 52.377
Valor adicionado a distribuir 1.694.756 1.571.236

Distribuição do Valor Adicionado
Remuneração do trabalho 536.658 430.734

Remuneração direta 445.569 355.489
Benefícios 59.318 48.707
FGTS 29.416 24.887
Outros 2.355 1.651
Remuneração do governo 566.449 522.998
Federais 407.518 352.502
Estaduais 155.077 167.350
Municipais 3.854 3.146
Remuneração de financiamentos 216.789 150.257
Remuneração dos acionistas 374.860 467.247

Juros sobre o capital próprio / Dividendos 128.200 154.687
Lucros retidos 246.012 312.208
Participações dos não controladores 648 352
Total do valor adicionado distribuído 1.694.756 1.571.236

 Como agregou valor
 Como destinou valor
DRE DVA
Custo da
Mercadoria Vendida
Imposto sobre a Renda
Despesa Financeira
Reinvestimentos e
Distribuições
Consolidado - IFRS e BRGAAP
2011 2010
(+) Receitas 4104227 3526030
Venda de mercadorias 3.844.644 3.278.032
Produtos / serviços financeiros 354.461 305.981
Outros resultados operacionais 15.210 30.609
Perdas em crédito, líquidas (109.427) (88.172)
Resultado da baixa de ativos imobilizados (661) (420)
(-) Insumos Adquiridos de terceiros (2.243.242) (1.926.659)
Custo das vendas (incluindo impostos) e Serviços (1.682.143) (1.438.800)
Energia, serviços de terceiros e outras despesas (539.498) (467.727)
Perda na realização de ativos (21.601) (20.132)
(=) Valor Adicionado Bruto 1.860.985 1.599.371
(-) Retenções (97.637) (75.787)
Depreciações e amortizações (97.637) (75.787)
(=) Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade 1.763.348 1.523.584
(+) Valor Adicionado Recebido em Transferência 50.299 43.484
Receitas financeiras 50.299 43.484

(=) Valor Adicionado Total a Distribuir 1.813.647 1.567.068

Consolidado - IFRS e BRGAAP
2011 2010
Distribuição do Valor Adicionado 1.813.647 1.567.068
Despesas com pessoal 392.686 340.710
Remuneração direta e benefícios 368.499 316.215
Plano de opção de compra de ações 18.073 17.385
Remuneração dos administradores 6.114 7.110
Impostos, taxas e contribuições 875.114 778.088
Tributos federais 402.612 370.833
Tributos estaduais 453.079 391.797
Tributos municipais 19.423 15.458
Remuneração de capitais de terceiros 208.940 140.242
Despesas financeiras 47.076 15.967
Despesas com aluguéis 161.864 124.275
Remuneração de capitais próprios 336.907 308.028
Juros sobre capital próprio e dividendos propostos 94.404 86.436
Lucros retidos para investimento e expansão 84.227 77.007
Dividendo adicional proposto 158.276 144.585

Próxima Aula
1.
Fundamentos de Análise

Aula 08


Objetivos da Aula
Aula 08 – Fundamentos da Análise
1.
Aprender a extrair informações de
demonstrações contábeis
2.
Conhecer técnicas de análise de

Objetivos da Análise das Demonstrações
Análise das Demonstrações Contábeis
Entender a Contabilidade
 Princípios
 Características
Forma de mensuração de  Ativos e Passivos
O que são
 Patrimônio Líquido
Demonstrações Contábeis

Resultado Balanço Patrimonial
DMPL Patrimônio Líquido
DFC DVA

Componentes do Balanço
Auxílio para
 Investimentos
tomada de
 Imobilizado
Decisões
 Diferido
 Características de Avaliação

Análise das
Leitura
Demonstrações
Interpretativa
Contábeis
Extrair das demonstrações

contábeis, informações
relevantes e úteis para a
tomada de decisão

Decisões de Investimento
Empresa X Empresa Y
Qual a melhor?
Qual tem o melhor desempenho financeiro?
Qual tem a maior solidez financeira?
Qual tem a maior possibilidade

de geração de caixa futuro?

Decisões de Investimento
Avaliação de Valor (valuation)

Expectativa de Valor
Quem está por dentro do negócio...
 Gerenciando as atividades
 Tomando decisões de expansão ou contração
 Avaliando risco e retorno
 Monitorar concorrência
Classificação de Risco (rating)
Como classificar e como atribuir

uma nota a uma empresa?
 Decisões de investimento
 Decisões de financiamento
 Decisões de empréstimo
 Decisões de classificação de risco

Processo de Análise
Identificar os eventos
contábeis
Processo Contábil
Demonstrações
Contábeis
Técnicas de Análise
Informações para a
tomada de decisões

Metodologia
Escolha de Indicadores
Comparação com Padrões

Desejados
Expectativas
Segmento
Diagnósticos e Conclusões
Setor econômico
Concorrentes
DECISÃO

Objetos de Decisão
Lucros
Situação Econômica
Refere-se à capacidade de
geração de lucros e, a partir de
um volume de investimentos,
quanto eu tenho de retorno

Questão de solvência
Questão de caixa
Questão de curto prazo
Solvente?
Insolvente?
Perspectiva de me tornar insolvente?
Será que minha situação
financeira é muito mais ligada ao
caixa do que está adequado?
Situação Financeira
Caixa

Dados os meus recursos, como eu...
 Imobilizo meus recursos?
 Financio meus ativos?
Curto ou longo prazo?

Ativos permanentes
Ativos intangíveis
Ativos imobilizados
Investimentos societários
Estrutura de Capital
Capital

Pressupostos Básicos para Análise
Para uma análise adequada, é necessário um

conhecimento mínimo do setor...
A Forma Contábil é diferente
entre demonstrações
É necessário conhecer as características

e as peculiaridades dos setores
Composição e estruturação das

É necessário uma leitura do
parecer dos auditores
independentes...
É necessário que tenha uma padronização

mínima das demonstrações contábeis.

Padronização - Exemplo
ATIVO 31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3
CIRCULANTE
Financeiro 163,6 107,2 87,0
Cíclico (Operacional)
Clientes 1045,6 1122,5 1529,1
Estoques 751,2 1039,4 1317,5
Outros 94,1 101,0 137,6
Total Cíclico 1891,0 2263,0 2984,2
TOTAL CIRCULANTE 2054,6 2370,2 3071,2
NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo 65,9 70,7 96,3
Permanente
Investimentos 72,3 156,5 228,1
Imobilizado 693,4 1517,5 2401,6
Intangível 0,0 40,9 90,0
Total Permanente 765,7 1714,9 2719,8
TOTAL NÃO CIRCULANTE 831,6 1785,6 2816,1
TOTAL ATIVO 2886,2 4155,8 5887,3

PASSIVO 31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3
CIRCULANTE
Financeiro 356,8 477,4 834,7
Fornecedores 708,5 639,1 688,8
Outros 275,6 289,7 433,7
Total Cíclico 984,2 928,8 1122,5
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE 1341,0 1406,1 1957,3
NÃO CIRCULANTE
Financeiro 314,4 1170,8 2028,2
Outros 160,0 171,7 233,9
TOTAL EXIGÍVEL DE LP 474,3 1342,5 2262,2
CAPITAL DE TERCEIROS 1815,3 2748,6 4219,5
Capital Social 657,1 1194,2 1350,8
Reservas e Outros itens do PL 413,8 213,0 317,0
Participação de Não Controladores 0,0 0,0 0,0
TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1070,9 1407,2 1667,8
TOTAL PASSIVO 2886,2 4155,8 5887,3

31/12/X1 31/12/X2 31/12/X3
Vendas Realizadas (Bruta)
(-)Impostos e Deduções Sobre Vendas
RECEITA LÍQUIDA 4.793,1 4.425,9 5.851,6
EBIT Custo dos Produtos Vendidos -3.621,5 -3.237,5 -4.218,7
(earning before LUCRO BRUTO 1.171,6 1.152,3 1.632,9

interest and taxes) -496,0 -427,2 -498,0
(-)Despesas Operacionais
Despesas com Vendas -198,4 -170,9 -199,2
Despesas Administrativas -297,6 -256,3 -298,8
(+/-) Outras Rec./ Desp. Oper. 9,5 17,6 27,8
EBITDA LUCRO ANTES DOS RES. FINANCEIROS 685,1 742,7 1.162,7
10,9 7,6 5,9

(antes de juros, (+)Receitas Financeiras
impostos, depreciação (-)Despesas Financeiras -284,3 -442,8 -863,3
e amortização) LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 411,6 307,4 305,3
(-)Imposto de Renda e CSLL -187,9 -140,3 -139,3
LUCRO LÍQUIDO 223,7 167,1 166,0

Técnicas de Análise
Abordagens Tradicionais
 Análise vertical
 Análise horizontal
 Análise através de indicadores e índices.

Análise Vertical
 Avaliar o peso de cada conta

Mostra o percentual de cada conta

e sua importância no conjunto
Balanço Patrimonial Demonstração de Resultado
Ativo Total Receita Líquida

Análise Vertical - Exemplo
31/12/X1 AV %
ATIVO
CIRCULANTE
Financeiro 163,6 6%
Clientes 1.045,6 36%
Estoques 751,2 26%
Outros 94,1 3%
TOTAL OPERACIONAL 2.054,6 71%
NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo 65,9 2%
Permanente
Investimentos 72,3 3%
Imobilizado 693,4 24%
Intangível 0,0 0%
Total Permanente 765,7 27%
TOTAL NÃO CIRCULANTE 831,6 29%
TOTAL ATIVO 2,886,2 100%

Análise Vertical - Exemplo
PASSIVO
CIRCULANTE
Financeiro * 356,8 12%
Operacional
Fornecedores 708,5 25%
Outros 275,6 10%
Total Operacional 984,2 34%
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE 1.341,0 46%
NÃO CIRCULANTE
Financeiro * 314,4 11%
Outros 160,0 6%
TOTAL NÃO CIRCULANTE 474,3 16%
CAPITAL DE TERCEIROS 1.815,3 63%
PATRIMONIO LÍQUIDO
Capital Social 657,1 23%
Reservas e Outros itens do PL 413,8 14%
Participação de Não Controladores 0,0 0%
TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070,9 37%
TOTAL DO PASSIVO 2.886,2 100%

Análise Vertical
Análise Vertical da Demonstração do Resultado
Avaliação das Margens

Margem = (Lucro / Receita Líquida) x 100
Margem Bruta (MB) = (Lucro Bruto / Receita Líquida) x 100

Margem EBIT (Operacional) (MO) = (Lucro Op. / Receita Líquida) x 100
Margem Líquida (ML) = (Lucro Líquido / Receita Líquida) x 100
Quanto maior a
margem, melhor!

Análise Vertical - Margens
31/12/X1 AV%
RECEITA LÍQUIDA 4793,1 100,0%
Custo do Produtos Vendidos 3624,5 75,6%
Margem
LUCRO BRUTO 1171,6 24,4% Bruta
(-) Despesas Operacionais -496,0 -10,3%
Despesas com Vendas -198,4 -4,1%
Despesas Administrativas -297,6 -6,2%
(+/-) Outras Rec./Desp. Oper. 9,5 0,2%
LUCRO ANTES DO RES. FINANCEIRO 685,1 14,3% Margem
(+) Receitas Financeiras 10,9 0,2% EBIT
(-) Despesas Financeiras -284,3 -5,9%
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 411,6 8,6%
(-) Imposto de Renda e CSLL -187,9 -3,9%
Margem
LUCRO LÍQUIDO 223,7 4,7%
Líquida

Análise Horizontal
Avaliar variações de contas ao longo do tempo
X0 X1 X2
Avalia a evolução de cada conta...
Qual foi o comportamento histórico?
Quais as possíveis tendências?

Relação entre Análise Vertical e Horizontal
As duas análises são complementares...
Análise Vertical Estrutura
Análise Horizontal Comportamento

(variação entre períodos)
É interessante analisar a estrutura

variando ao longo do tempo,
além da representatividade de
cada item

X1 AV AH X2 AV AH
Investimentos 600 0,2% 100% 14400 0,7% 2300%
Análise Horizontal entre Períodos
Entretanto...
...apesar da variação ser

grande, ela é pouco relevante
na análise do conjunto

Análise Vertical e Horizontal
31/12/X1 AV % 31/12/X2 AV% AH% 31/12/X3 AV% AH%
ATIVO
CIRCULANTE
Financeiro 163,6 6% 107,2 3% -34% 87,0 1% -19%
Cíclico (Operacional) 0,0
Clientes 1.045,6 36% 1.122,5 27% 7% 1.529,1 26% 36%
Estoques 751,2 26% 1.039,4 25% 38% 1.317,5 22% 27%
Outros 94,1 3% 101,0 2% 7% 137,6 2% 36%
Total Operacional 1.891,0 66% 2.263,0 54% 20% 2.984,2 51% 32%
TOTAL CIRCULANTE 2.054,6 71% 2.370,0 57% 15% 3.071,2 52% 30%
NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo 65,9 2% 70,7 2% 7% 96,3 2% 36%
Permanente
Investimentos 72,3 3% 156,5 4% 117% 228,1 4% 46%
Imobilizado 693,4 24% 517,5 37% 119% 2.401,6 41% 58%
Intangível 0,0 0% 40,9 1% 0% 90,0 2% 120%
Total Permanente 765,7 27% 1.714,9 41% 124% 2.719,8 46% 59%
TOTAL NÃO CIRCULANTE 831,6 29% 1.785,6 43% 115% 2.816,1 48% 58%
TOTAL ATIVO 2,886,2 100% 4.155,8 100% 44% 5.887,3 100% 42%

Análise Vertical e Horizontal
PASSIVO
CIRCULANTE
Financeiro 356,8 12% 477,3 11% 34% 834,7 14% 75%
Operacional
Fornecedores 708,5 25% 639,1 15% -10% 688,8 12% 8%
Outros 275,6 10% 289,7 7% 5% 433,7 7% 50%
Total Operacional 984,2 34% 928,8 22% -6% 1.122,5 19% 21%
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE 1.341,0 46% 1.406,1 34% 5% 1957,3 33% 39%
NÃO CIRCULANTE
Financeiro 314,4 11% 1.170,8 28% 272% 2.028,2 34% 73%
Outros 160,0 6% 171,7 4% 7% 233,9 4% 36%
TOTAL NÃO CIRCULANTE 474,3 16% 1.342,5 32% 183% 2.262,2 38% 69%
CAPITAL DE TERCEIROS 1.815,3 63% 2.748,6 66% 51% 4.219,5 72% 54%
Capital Social 657,1 23% 1.194,2 29% 82% 1.350,8 23 % 13%
Reservas e Outros itens do PL 413,8 14% 213,0 5% -49% 317,0 5% 49%
Participação de Não Controladores 0,0 0% 0,0 0% 0% 0,0 0% 0%
TOTAL PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.070,9 37% 1.407,2 34% 31% 1.667,8 28% 19%
TOTAL DO PASSIVO 2.886,2 100% 4.155,8 100% 44% 5.887,3 100% 42%

31/12/X1 AV% 31/12/X2 AV% AH% 31/12/X3 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA 4.793,1 100% 4.425,9 100% -8% 5.851,6 100,0% 32%
Custos dos Produtos Vendidos -3.621,5 -75,6% -3.273,5 -74,0% -10% -4.218,7 -72,1% 29%
LUCRO BRUTO 1.171,6 24,4% 1.152,3 26,0% -2% 1.632,9 27,9% 42%
(-) Despesas Operacionais -496,0 -10,3 -427,2 -9,7% -14% -498,0 -8,5% 175
Despesas com Vendas -198,4 -4,1 -170,9 -3,9% -14% 199,2 -3,4% 17%
Despesas Administrativas -297,6 -6,2% -256,3 -5,8% -14% 298,8 -5,1% 17%
(+/-) Outras REC./ Desp. Oper. 9,5 0,2% 17,6 0,4% 86% 27,8 0,5% 58%
LUCRO ANTES DO RES. FINANCEIRO 685,1 14,3% 742,7 16,8% 8% 1.162,7 19,9% 57%
(+) Receitas Financeiras 10,9 0,2% 7,6 0,2% -30% 5,9 0,1% -22%
(-) Despesas Financeira -284,3 -5,9% -442,8 -10,0% 56% -863,3 -14,8 95%
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 411,6 8,6% 307,4 6,9 -25% 305,3 5,2% -1%
(-)Imposto de Renda e CSLL -187,9 -3,9% -140,3 -3,2 -25% -139,3 -2,4% -1%
LUCRO LÍQUIDO 223,7 4,7% 167,1 3,8 -25% 166,0 2,8% -1%

Objetivos Específicos das Análises
“ A análise vertical e horizontal

do Balanço Patrimonial busca
indicar a estrutura dos ativos e
dos passivos, bem como suas
”
modificações
“ A análise horizontal e vertical da

Demonstração de Resultados
busca analisar em detalhes o
desempenho da empresa e a
variação deste desempenho

”
Análise através de Índices
Índices Contábeis e Índices Financeiros
O que eu quero comparar?
Relações calculadas com os números

Índices:
obtidos das demonstrações contábeis
Evidenciar um determinado aspecto

Objetivo: da situação econômica ou financeira
de uma empresa

Situação Índice de Liquidez
Financeira
Índice de Endividamento
Situação Índice de
Econômica Rentabilidade

Análise através de Índices
A análise de um indicador por

si só é limitada...
Exemplo
Índice de Liquidez: 1.3

(a empresa possui mais ativos que passivos)
“Isso é bom ou ruim?”

É necessário:
 Contextualizar ao longo do tempo

 Comparar entre os setores de atividades
Problema na análise do significado intrínseco:
SUBJETIVIDADE
(alguma coisa é mostrada porém
de forma mais subjetiva)

Ìndices de Liquidez
Indicadores de Liquidez: buscam medir a capacidade de solvência
ÍNDICE FÓRMULA INDICA

1. Liquidez Geral At. Circ. + Realz. LP Proporção entre os bens e direitos de curto e
Pas. Circ. + Ex. LP longo prazos e as obrigações totais com terc.
2. Liquidez Corrente Ativo Circulante Proporção entre os bens e direitos apenas de

Passivo Circulante curto prazo e as obrigações de CP com terc.
3. Liquidez Seca At. Circ. - Estoques Semelhante à liquidez corrente, porém do ativo
Passivo Circulante circulante, são excluídos os estoques
Empresa consegue pagar

Índice > 1 todos os seus Passivos
Não é porque tenho
estoque que tenho uma
Mais Passivo que Ativos capacidade de solvência
Índice < 1 Circulantes de curto prazo

Interpretação Geral
Quanto maior o índice, melhor
é a capacidade de solvência
No entanto...
Altos volumes em Caixa, Bancos ou Estoques

podem comprometer a rentabilidade
Portanto...
Depende-se do grau da análise

e do enfoque dado à análise

Índices de Liquidez
PC Liquidez Geral
AC
ELP
RLP Folga financeira de longo prazo
PL
AP

PC
Liquidez Corrente AC
ELP
Folga financeira
+
de curto prazo
ANC PL

Liquidez Seca
PC
AC
Folga financeira de
curto prazo
Estoque ELP
(sem estoques) +
PL
AP

Índices de Estrutura de Capital
Índices de Endividamento
4. Participação de Capitais Capitais de Terceiros Quanto a cia. obteve de capital de terceiros em

de Terceiros Patrimônio Líquido relação ao capital próprio
5. Composição do Passivo Circulante Quanto a cia. possui de dívidas de curto prazo em

Endividamento Capitais de Terceiros relação ao total de dívidas
Capitais de Terceiros A dependência do capital de terceiros no

6. Endividamento Geral
Total do Ativo financiamento da sociedade
7. Imobilização do Ativo Permanentes Quanto a empresa aplicou no ativo permanente

Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido para cada $ 100 de Patrimônio Líquido
8. Imobilização dos Recursos Ativo Permanentes Qual o percentual de recursos não correntes
não Correntes Patri. Liq. + Exig. LP destinados em Ativo Permanente
Mais Ativos Permanentes que

Índice > 1 Patrimônio Líquido
Mais Patrimônio Líquido que
Índice < 1 Ativos Permanentes
Indíces de Estrutura de Capital
PC Participação de
AC Capital de Terceiros
ELP
RLP
Relação entre Capital de
PL Terceiros e Patrimônio Líquido
AP

Interpretação Geral
Quanto menor o índice, melhor

é a capacidade de solvência
No entanto...
Do ponto de vista da rentabilidade, menores índices

podem não significar melhor rentabilidade
Portanto...
Depende-se do grau da análise

e do enfoque dado à análise
Endividamento
Geral
PC
AC
Relação entre Capital de ELP

Terceiros e total do Ativo
RLP
PL
AP

PC
Composição do AC
Endividamento
ELP
Relação entre recursos de RLP

curto prazo e total do
financiamento
PL
AP

Índices de Estrutura de Capital
PC Imobilização do
AC Patrimônio Líquido
ELP
RLP Relação entre Ativo
Permanente e Patrimônio
PL Líquido
AP

Imobilização de
Recursos Não PC
AC
Recorrentes
ELP
Relação entre Ativo RLP
Permamente e PL + ELP
PL
AP

Índices de Rentabilidade

Receita Líquida Quanto a cia. Vendeu em relação ao seu
9. Giro do Ativo
Ativo Total Médio investimento total
Lucro Líquido O percentual de lucro que a sociedade obteve

10. Margem Líquida
Receita Líquida em relação às suas vendas
11. Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido Quanto a cia. Lucrou em relação ao seu
(ROA) Ativo Total Médio investimento total
12. Rentabilidade do Lucro Líquido

Representa o rendimento do Capital Próprio
Patrimônio Líquido (ROE) Patr. Líq. Médio
Interpretação Geral: quanto maior o

índice, realmente melhor!

V
E Giro do Ativo
AC
N
D Relação entre Receita
RLP A Líquida e Ativo Total
S
AP

Índices de Rentabilidade
ROA V
Relação entre Lucro E
Líquido e Ativo Total N
AC
D
A
Margem Líquida RLP
S
Relação entre Receita
Líquido e Lucro Líquido AP
LL

V
E
AC N
D
ROE
A
RLP Relação entre Lucro Líquido
S
e Patrimônio Líquido
AP
LL

Formas de Avaliação de Índices
Significado Intrínseco
É necessário contextualizar
Lógica Subjetiva
ao longo do tempo
Avaliação Temporal

É necessário contextualizar
em relação a demais empresas
Contextualizar em
relação ao setor

Exemplo
ÍNDICE FÓRMULA INDICA INTERPRETAÇÃO COMPANHIA BIG

Liquidez X1 X2 X3
1. Liquidez At. Circ. + Realz. LP Proporção entre os bens e direitos de curto e Quanto maior,
1,168 0,886 0,751
Geral Pas. Circ. + Ex. LP longo prazos e as obrigações totais com terc. melhor.
2. Liquidez Ativo Circulante Proporção entre os bens e direitos apenas de Quanto maior,
1,532 1,666 1,569
Corrente Passivo Circulante curto prazo e as obrigações de CP com terc. melhor.
3. Liquidez At. Circ. - Estoques Semelhante à liquidez corrente, porém do ativo Quanto maior,
0,972 0,946 0,896
Seca Passivo Circulante circulante, são excluídos os estoques melhor.
Estrutura de Capitais
4. Participação de Capitais de Terceiro Quanto a cia. obteve de capital de terceiros em Quanto menor,
Capitais de 169,5% 195,3% 253,0%
Patrimônio Líquido relação ao capital próprio melhor.
Terceiros
5. Composição do Passivo Circulante Quanto a cia. possui de dívidas de curto prazo Quanto menor,
73,9% 51,2% 46,4%
Endividamento Capitais de Terceiros em relação ao total de dívidas melhor.
6. Endividamento Capitais de Terceiros A dependência do capital de terceiros no Quanto menor,

62,9% 66,1% 71,7%
Geral Total do Ativo financiamento da sociedade melhor.
7. Imobilização do Ativo Permanentes Quanto menor,
Patrimônio Quanto a empresa aplicou no ativo permanente 71,5% 121,9% 163,1%
Patrimônio Líquido melhor.
Líquido para cada $ 100 de Patrimônio Líquido
8. Imobilização Ativo Permanentes Quanto menor,
dos Recursos não Qual o percentual de recursos não correntes 49,6% 62,4% 69,2%
Patri. Liq. + Exig. LP melhor.
Correntes destinados em Ativo Permanente

Exemplo
ÍNDICE FÓRMULA INDICA INTERPRETAÇÃO COMPANHIA BIG
Rentabilidade e Lucratividade X1 X2 X3
Receita Líquida Quanto a cia. Vendeu em relação ao seu Quanto maior,

9. Giro do Ativo 1,257 1,165
Ativo Total Méido investimento total melhor.
Lucro Líquido O percentual de lucro que a sociedade Quanto maior,

10. Margem Líquida 4,7% 3,8% 2,8%
Receita Líquida obteve em relação às suas vendas melhor.
11. Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido Quanto a cia. Lucrou em relação ao seu Quanto maior,
4,7% 3,3%
(ROA) Ativo Total Médio investimento total melhor.
12. Rentabilidade do Lucro Líquido Representa o rendimento do Capital Quanto maior,

13,5% 10,8%
Patrimônio Líquido (ROE) Patr. Líq. Médio Próprio melhor.

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 Apresentar o impacto econômico dos

Reconhecimento e Avaliação de Ativos e Passivos

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BORINELLI, Márcio L. e PIMENTEL,

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Idade Média Contabilidade

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Características qualitativas da informação:

da essência econômica das

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 A informação precisa ser

 Outro contador deve chegar às

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 Deve estar à disposição de

 Para ser útil, uma informação

Entendimento das demonstrações contábeis

Qual é o esforço para se gerar uma informação?

Se for muito árduo e imaterial,

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Continuidade Vida indefinida

Espera-se que ela não se encerre nos próximos períodos

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