i

Dedicatória

Dedico este trabalho a todos entes que deram contributo direito e indireito para
concretização do mesmo, dentre os quais meus colegas, docentes, parentes, amigos e
todos aqueles que muito têm contribuído direta ou indiretamente na minha formação, a
vocês o meu voto de agradecimento.
 ii

Agradecimentos

Agradeço primeiramente a Deus pai todo-poderoso por me ter consagrado o dom

da vida, que sem ela não estaria aqui hoje a realizar este bem dito trabalho, aos meus
parentes e amigos que muito têm apoiado a minha formação, aos nossos docentes, e a
todos que aqui não foram citados mas que contribuem indiretamente na minha formação,
para todos vocês o meu obrigado de múltipla sinceridade.
 iii

CITAÇÃO

“Existem somente os indivíduos: tudo o mais – as nacionalidades e as classes sociais – é

mera comodidade intelectual” (Jorge Luís Borges).
 iv

Resumo

A empresa TOLENI & FILHOS-Lda é uma empresa que tem como objeto social
a realização de operações de venda, ou seja ela é uma empresa comercial, que assim como
uma empresa comercial normal, compra e vende mercadorias que representa a principal
atividade desta, existe no mercado a quase duas década, desde o seu surgimento até aos
dias atuais tem contribuído substancialmente na economia nacinal reduzindo a taxa de
desemprego no país a cerca de 0,012%.

O objetivo da realização deste trabalho é de analisar a real situação financeira

desta empresa de maneira a torna-la ainda mais forte com as conclusões que cá serão
levantadas.

Palavra-chave: analise, e finanças.

 5

0. INTRODUÇÃO

A análise financeira consiste ou pressupõe a avaliação ou estudo de viabilidade,

estabilidade bem Como a capacidade de lucros que um determinado negócio Gera ou
poderá gerar. Para efetivar o presente estudo precisamos englobar um conjunto de
instrumento e métodos que permitem realizar o diagnóstico sobre a situação financeira da
empresa, bem como o prognóstico relativamente ao seu desempenho futuro.

Como analista, para a efetivação desta análise será necessário verificar a situação
económica e financeira da empresa Toleni & Filhos com recurso indicadores, com realce
aos rácios, com o propósito de tornar mais precisas as informações.

0.1-Enunciação Do Tema

O tema em epígrafe faz menção a análise financeira da empresa Toleni & Filhos
Lda no período de (2016 a 2018).

0.2-Interesse Da Escolha Do Tema.

O interesse pela escolha do presente tema justifica-se em função do impacto que

uma análise financeira minuciosa tem sobre o funcionamento e rentabilidade de uma
empresa.

0.3-Problemática.

Vimos que o nosso trabalho trata se da análise financeira da empresa J.B na nossa
problemática levantamos a seguintes questões:

1 – Quais são problemas financeiros da empresa Toleni & Filhos Lda

0.4 - Hipóteses

De acordo com a nossa problemática assumida antecipamos as respostas das

perguntas nelas colocadas.

a) – A empresa Toleni & Filhos Lda apresenta uma estrutura de financiamento

um pouco pesado pelo facto desta ter uma dívida alta em relação ao capital desta

c) – Há dificuldades no pagamento de dividendos.

0.5 - Objetivos:

Correspondem aos propósitos que se pretendem atingir com base os fundamentos

e problemas apresentados, no presente trabalho nós utilizamos objetivos gerais e
específicos.

0.5.1-Gerais.
 6

a) – Procurar as possíveis soluções dos problemas financeiros da empresa, desde

a sua origem até a sua irradicação

0.5.2-Específicos:

a) – Compreender a real situação financeira destaAnalisar e dar uma visão geral

e abrangente sobre o funcionamento do sector agrário em Angola.
b) – Incentivar os socios a suplementarem o capital de maneira a reduzir as
dividas.
c) - Adoptar uma politica de pagamentos dos dividendos melhor.

1.6 – Métodos.

Sendo o método a ordenação de uma ciência, na busca de uma verdade ou para se

chegar a um determinado fim, na elaboração do nosso trabalho tivemos como métodos
usados os métodos científicos, dedutivo, histórico, porque trata-se de um problema
científico no qual se procura dar solução e que a metodologia escolhida é a adequada para
alcançar tal meta.

a) No pressente trabalho nós utilizamos estatístico: isto é para subsidiar

matematicamente o nosso trabalho, por este incorporar uma vertente contabilística.
 7

CAPITULO I- ANALISE FINANCEIRA

I.1 - Balanços Financeiros

ANOS
DESIOGNAÇÃO 2016 2017 2018
ACTI VO VALOR VALOR VALOR
Acti vos nã o core nte s
Imobilizações corp óreas
11.1- Terrenos 2.000.000,00 2.000.000,00 2.500.000,00
11.2- Edifício 5.000.000,00 6.000.000,00 5.000.000,00

11.4- Equip amento de carga e transp ort 5.000.000,00 7.500.000,00

6.000.000,00
11.5- Equip amentos administrativos 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00
11.9- Outros equip amentos 500.000,00 500.000,00 500.000,00
18- Amortizações acumuladas - 2.450.000,00 - 1.225.000,00 - 5.275.000,00
Total imobilizaçoes corp oreas 12.050.000,00 13.275.000,00 11.225.000,00
Imobilizações incorp óreas
12.1- tresp asse 200.000,00 200.000,00 200.000,00
12.3- Prop riedade industrial 500.000,00 500.000,00 500.000,00
Total Imobilizações corp óreas 700.000,00 700.000,00 700.000,00
TOTAL ACTI VOS NÃO CORRENTES 12.750.000,00 13.975.000,00 11.925.000,00
ACTI VOS CORRENTES
Existências
26- M ercadorias 2.281.000,00 1.000.000,00 1.125.000,00
27- M ercadoria em transito 1.212.250,00 521.720,00
Tota l e xi s te nci a s 3.493.250,00 1.000.000,00 1.646.720,00
TERCEI ROS
CONTAS A RECEBER
31.1- Clientes correntes 850.100,00 350.000,00 150.000,00
32.9- Fornecedor saldo devedor 152.000,00 150.000,00 320.000,00
34- Estado e outro entes a receber 190.000,00 200.000,00
37.9- Outros valores a receber 80.000,00 120.000,00 300.000,00
Total contas a receber 1.272.100,00 820.000,00 770.000,00
Disp onibilidades
43-Banco 1.500.000,00 300.000,00 540.000,00
45-caixa 2.012.000,00 250.000,00 251.300,00
Total disp onibilidades 3.512.000,00 550.000,00 791.300,00
Total activos correntes 8.277.350,00 2.370.000,00 3.208.020,00
TOTAL ACTIVO 21.027.350,00 16.345.000,00 15.133.020,00
CAPITAL PROPRIO E PASSIVO
CAPITAL PROPRIO
51- Cap ital social 8.000.000,00 8.000.000,00 8.000.000,00
55- Reservas 300.000,00 250.000,00 450.000,00
51-Resultado transitado 500.000,00 300.000,00 350.000,00
88-Resultado líquido do exercício 5.082.350,00 500.000,00 - 1.451.980,00
Total cap ital p róp rio 13.882.350,00 9.050.000,00 7.348.020,00
PASSIVOS NÃO CORRENTE
Emp réstimos de M /L p razo
33.1.1- Emp réstimo a longo p razo 4.500.000,00 3.500.000,00 3.900.000,00
33.1.2- Emp réstimo a médio p razo 780.000,00 1.800.000,00 2.385.000,00
Total p assivo não corrente 5.280.000,00 5.300.000,00 6.285.000,00
passivo corrente
contas a receber
32.1- Fornecedor corrente 800.000,00 600.000,00 750.000,00
33.1.2.3- Emp réstimo a curto p razo 200.000,00 400.000,00 200.000,00
31.9- Cliente saldo credor 300.000,00 300.000,00 190.000,00
34- Estado 515.000,00 245.000,00 210.000,00
37.9.1- Outros valores a p agar 50.000,00 450.000,00 150.00
Total contas a p agar 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
Total p assivo 7.145.000,00 7.295.000,00 7.785.000,00
Total CP + Passivo 21.027.350,00 16.345.000,00 15.133.020,00
 8

I.2 - Balanços Financeiros Condensados.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
ACTIVO VALOR VALOR VALOR
VALOR DE IMOBILIZADOS 12.750.000 13.975.000 11.925.000
VALOR DE EXPLORAÇAO 3.493.250 1.000.000 1.646.720
VALOR REALIZAVEIS 1.272.100 820.000 770.000
VALOR DISPONIVEIS 3.512.000 550.000 791.300
TOTAL ACTIVO 21.027.350 16.345.000 15.133.020
PASSIVO
FUNDOS PROPRIOS 13.882.350 9.050.000 7.348.020
PASSIVO NÃO CORRENTE 5.280.000 5.300.000 6.285.000
PASSIVO CORRENTE 1.865.000 1.995.000 1.500.000
TOTAL PASSIVO 21.027.350 16.345.000 15.133.020
FONTE: ELABORADO APARTIR DOS BALANÇOS CONTABILISTICOS.

I.3 - Balaços Financeiros Cristalizados.

DESIGNAÇÃO ANOS
ACTIVO 2016 2017 2018
Valor de imobilizados 60,60% 85,50% 78,80%
valor de Exploraçao 16,60% 6,10% 10,90%
Valor Realizaveis 6,00% 5,00% 5,10%
Valor disponiveis 16,80% 3,40% 5,20%
TOTAL ACTIVO 100,00% 100,00% 100,00%
PASSIVO
Fundos Proprios 66% 55,40% 48,60%
Passivo não corrente 25% 32,40% 41,50%
Passivo Corrente 9% 12,20% 9,90%
TOTAL PASSIVO 100% 100,00% 100,00%
Fonte: Elaborado apartir dos balanços contabilisticos.
 9

I.4- Balances Financeiros Estaticos.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
ACTIVO VALOR VALOR VALOR
Activo não Corrente 12.750.000 13.975.000 11.925.000
Activo Corrente 8.277.350 2.370.000 3.208.020
TOTAL ACTIVO 21.027.350 16.345.000 15.133.020

PASSIVO
Passivo Não Corrente 19.162.350 14.350.000 13.633.020
Passivo Corrente 1.865.000 1.995.000 1.500.000
TOTAL PASSIVO 21.027.350 16.345.000 15.133.020

Fontes: Elaborado apartir dos balanços.

I.5- Demostração De Resultados.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
Vendas 17.350.000,00 11.000.000,00 16.500.000,00
Prestaçoes de serviços 300.000,00 280.000,00 170.000,00
outros proveitos operacionais 10.875,00 7.150,00 12.350,00
17.660.875,00 11.287.150,00 16.682.350,00
variações em pdtos acabados
trabalhos para a propria empresa 5.250,00 6.700,00 4.579,00
custo das mercadorias vendidas 6.890.700,00 3.000.000,00 4.580.000,00
custo com o pessoal 2.500.000,00 2.350.000,00 2.400.000,00
amortizações 2.450.000,00 1.225.000,00 5.275.000,00
outros custos e perdas operacionais 55.000,00 38.000,00 87.000,00
Resultados Operanais 5.759.925,00 4.667.450,00 4.153.421,00

Resultados financeiros 120.780,00 - 375.000,00 98.000,00

Resultados em filiais e associados 15.000,00 18.000,00 8.000,00
Resultados Não Operacionais 280.000,00 77.000,00 - 50.000,00

Resultados Antes do Imposto 6.175.705,00 4.387.450,00 4.209.421,00

imposto sobre rendimento 1.852.711,50 1.316.235,00 1.262.826,30
Resutados Liquidos das Actividades Correntes 4.322.993,50 3.071.215,00 2.946.594,70
resultados extraordinarios - - -
imposto sobre rendimento - - -
RESULTADOS LIQUIDO DO EXERCÍCIO 4.322.993,50 3.071.215,00 2.946.594,70
Fonte: direção de finaças da Empresa Tonil e Filhos lda
 10

De acordo as demostrações financeiras acíma apresentadas observa-se que o investimento

total da Empresa Toleni & filhos Lda tem registado ligeiras reduções sucessivas de
21.027.350 em 2016 a 16.345.000 em 2017 e 15.133.020 em 2018.

Neste investimento total os capitais próprios da Empresa representam uma parte

importante de 66% em 2016, 55,4% em 2017 e 48,6% pontos percentuais em
respectivamente.

Os valores do imobilizados liquidos registaram uma evolução crescente passando de

1275000 em 2016 a 13975000 em 2026 e uma evoluçao descrecente de 11925000 em
2018.

Os valores Circulantes apresentam ,em relaçao ao Investimento Total ,ele o cupam 39,4%
em 2016,14,5% em 2017 e 21,2% em 2018.
 11

CAPITULO II-ANALISE DE EQUILIBRIO

II.1- Calculando A Situaçao Líquida Da Empresa.

S.L= Total Activo- Total Passivo

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
SITUAÇÃO LÍQUIDA VALOR VALOR VALOR
(1).TOTAL ACTIVO 21.027.350,00 16.345.000,00 15.133.020,00
(2).TOTAL PASSIVO 7.145.000,00 7.295.000,00 7.785.000,00
S.L=(1)-(2) 13.882.350,00 9.050.000,00 7.348.020,00

Obsevaçoes:

Observa-se que mediante as situaçoes liquidas acima apresentadas todas foram posetivas
oque indica que a Empresa apresenta uma garantia de autonomia Financeira,sendo que os
fundos proprios são maiores que os totais de dividas

II.2-Calculo Do Fundo De Maneio

Fundo de Maneio Funcional

F.M.F= Capitais Permanentes-Imobilizados Liquids’

Fundo de Maneio Liquido

F.M.L= Activos Circulantes- Dividas de Curto Prazo

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
PARTE PERMANENTE OU ACIMA DO BALANÇO
FUNDO DE MANEIO FUNCIONAL
(1) CAPITAIS PERMANTES 19.162.350,00 14350000 13.633.020,00
(2) VALOR IMOBILIZADO LIQUIDO 12.750.000,00 13975000 11.925.000,00
F.M.F = (1)-(2) 6.412.350,00 375000 1.708.020,00
PARTE CORRENTE OU DE BAIXO DO BALNÇO
FUNDO DE MANEIO LIQUIDO
(1) ACTIVO CORRENTE 8.277.350,00 2.370.000,00 3.208.020,00
(2) PASSIVO CORRENTE 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
F.M.L= (1)-(2) 6.412.350,00 375.000,00 1.708.020,00
Fonte: elabarado apartir dos balanços financeiros estaticos.
 12

Obs:

Durante os três anos em estudo os fundos de maneios calculados são todos possitivos
implica que a empresa Toleni & e Filho lda, pelo seu funcionamento tem recorrido nas
fontes de longo przo e os capitais permanentes foram suficientes em cubrir na totalidade
os imobilizados liquidos e uma parte do cíclo de exploração.

II.3-Calcúlo Do Fundo De Maneio Proprio

FMP = CAPITAL PROPRIO – VALOR DO IMOBILIZADO LIQUIDO

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
FUNDO DE MANEIO PRÓPRIO VALOR VALOR VALOR
(1) CAPITAL PRÓPRIO 13.882.350,00 9.050.000,00 7.348.020,00
(2) VALOR IMOBILIZADO 12.750.000,00 13.975.000,00 11.925.000,00
FMP = (1) -(2) 1.132.350,00 - 4.925.000,00 - 4.576.980,00
Fonte :Elaborado apartir dos balanços financeiros estáticos

Observações:

O fundo de maneio proprio do primeiro ano apresenta um sinal posetivo, oque significa
que os capitais proprios cubriram a totalidade dos imobilizados liquidos e estão também
afinanciar uma parte do ciclo de exploração. Enquanto que nos dois últimos anos os
fundos de maneio proprios apresentam um sinal negativo ,o que significa que não estão
cubrir a totalidade dos imobizados liquidos.

II.4 - Calcúlo De Fundo De Maneio Alheio Ou Exterior.

F.M.EX= Fundo de Maneio Funcional-Fundo de Maneio Próprio.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
FUNDO DE MANEIO EXTERIOR VALOR VALOR VALOR
(1) FUNDO DE MANEIO FUNCIONAL 6.412.350,00 375.000,00 1.708.000,00
(2) FUNDO DE MANEIO PRÓPRIO 1.132.350,00 - 4.925.000,00 - 4.576.980,00
FM EX = (1)-(2) 5.280.000,00 5.300.000,00 6.284.980,00
Fonte:Elaborado apartir dos balanços financeiros estáticos.

Observações:

Os Fundos de Mneio Exteriores calculados durante os três anos nos indicam os valores
das dividas que serviram para financiar o ciclo de exploração depois do financiamento de
imobilizados.
 13

II.5-Calcúlo Das Necessidades Em Fundo De Maneio.

NFM=Necessidaes Cíclicas –Recursos Cíclicos.

ANOS
DESIGÇÃO 2016 2017 2018
NECESSIDADES EM FUNDO DE MANEIO VALOR VALOR VALOR
(1).NECESSIDADES CÍCLICAS 4.765.350,00 1.820.000,00 2.416.720,00
(2).RECURSOS CÍCLICOS 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
N.F.M=(1)-(2) 2.900.350,00 - 175.000,00 916.720,00
Fonte:Elaborado apartir dos balanços financeiros estáticos.

Obsevações:

Com base os resultados obtidos concluímos que somente em 2017 o sinal foi negativo , o
que indica que neste ano a Empresa tem apresentado um excesso do financiamento do seu
ciclo de exploração a partir das dividas de curto prazo. Enquanto que em 2016 e em 2018
a Empesa apresentou necessidades de financiamento do seu ciclo de exploração em
ordem de 2.900.350,00 e 916.720,00.

II.6-Calcúlo Da Liquedes Geral

L.G: Realizáveis +Disponivéis- Dividas a Curto Prazo.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
LIQUIDES GERAL VALOR VALOR VALOR
(1). V.REAL. + V. DISPONÍVEL 4.784.100,00 1.370.000,00 1.561.300,00
(2). DÍVIDAS DE CURTO PRAZO 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
L.G = (1)-(2) 2.919.100,00 - 625.000,00 61.300,00
Fonte : Elaborado apartir dos balanços financeiros estáticos da EMPRESA

Observações:

A Empresa durante o ano 2016 e 2018 teve uma capacidade de transformar os seus
activos liquidos em disponibilidades,com uma possibilidade de pagar todas sua dívidas
de Curto prazo apartir das sua vendas. Cenário contrário em 2017.
 14

II.7-Calcúlo Da Tesouraria

Tesouraria Liquida Geral

T.L.G = Fundo de Maneio - Necessidades em Fundo de Maneio.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
TESORARIA LIQUIDA GERAL VALOR VALOR VALOR
(1).FUNDO DE MANEIO FUNCIONAL 6.412.350,00 375.000,00 1.708.020,00
(2).NECESSIDADES EM F.MANEIO 2.900.350,00 - 175.000,00 916.720,00
T. L G = (1)-(2) 3.512.000,00 550.000,00 791.300,00
Fonte: Elaborado apartir dos balanços financeiros Estáticos.

Observações:

Observando os resultados da tesouraria liquida dos três anos,concluímos que a Empresa

apresentou uma estrutura financeira equilíbrada e solvável.

II.8-Tesouraria Imediata.

T.I = Vaolres disponiveis – Passivos Correntes

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
TESOURARIA IMEDIATA VALOR VALOR VALOR
(1).VALORES DISPONIVEIS 3.512.000,00 550.000,00 791.300,00
(2).PASSIVOS CORRENTES 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
T.I = (1)-(2) 1.647.000,00 - 1.445.000,00 - 708.700,00
Fonte :Elaborado apartir dos balanços financeiros Estáticos.

Observaçõe:

A Tesouraria Imediata em 2016 foi posetiva, demostra que a Empresa teve uma
capacidade de pagamento imedianto neste ano de todas suas dividas de curto prazo.
Contrariamente em 2017 e em 2018.
 15

CAPÍTULO III - ANÁLISE DO CRESCIMENTO DA EMPRESA TOLENI & FILHOS

LDA.

III.1 - Calcúlo Dos Fluxos Patrimoniais

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 VARIAÇÃO 2017 VARIAÇÃO 2018
ACTIVO VALOR VALOR
V.I .LÍQUIDO 12.750.000,00 1.225.000,00 13.975.000,00 - 2.050.000,00 11.925.000,00
V..EXPLORAÇÃO 3.493.250,00 - 2.493.250,00 1.000.000,00 646.720,00 1.646.720,00
V. REALIZÁVEL 1.272.100,00 - 452.100,00 820.000,00 - 50.000,00 770.000,00
V.DISPONÍVEL 3.512.000,00 - 2.962.000,00 550.000,00 241.300,00 791.300,00
TOTAL ACTIVO 21.027.350,00 - 4.682.350,00 16.345.000,00 - 1.211.980,00 15.133.020,00
PASSIVO
C.PRÓPRIO 13.882.350,00 - 4.832.350,00 9.050.000,00 - 1.701.980,00 7.348.020,00
D.M/LP 5.280.000,00 20.000,00 5.300.000,00 985.000,00 6.285.000,00
D.C.PRAZO 1.865.000,00 130.000,00 1.995.000,00 - 495.000,00 1.500.000,00
TOATAL PASSIVO 21.027.350,00 - 4.682.350,00 16.345.000,00 - 1.211.980,00 15.133.020,00
Fonte :Elaborado apartir dos balanços financeiros Estáticos.

Observações:

Tendo enconta a evolução dos imobilizados durante o ano 2016 a 2017 observamos
que a Empresa procedeu na compra dos novos equipamentos, os valores imobilizados
têm um crescimento na ordem de 1.225.000,00. E do ano 2017 a 2018 a Empresa não
fez aquisição de equipamentos novos , tendo um decrescimento dos imobilizados na
ordem de 2.050.000,00.

Os valores disponiveis tiveram um decrescimento durante o ano 2016 a 2017 na

ordem de 2962000,00, e registaram um aumento durante o ano 2017a 2018 na ordem
de 241.300,00.

Os Capitais Próprios regitaram uma diminuição durante os três anos em estudo na

ordem de 4.832.350,00 para 2016 a 2017 e uma diminuição na ordem de 1.348020
para 2017 a 2018.

As Dívidas de M/LP tiveram um crescimento durante os três anos em estudo ,oque

nos indicam que a Empresa tem recorrido muito aos empréstimos que aumentaram os
Capitais permanents sem aumentar os imobilizados líquidos.

Enquanto que as Dívidas de curto Prazo tiveram um crescimento de 130.000,00 para

21016 a 2017 e uma diminuição de 495.000,00 para 2017 a 2018.
 16

III.2 - Calcúlo Dos Fluxos De Caixa.

F.CAIXA= Resultado Líquido do Exercício + Amortizações.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
(1).Resultado Líquido do Exercício 5.082.350,00 500.000,00 1.451.980,00
(2).Amortizações 2.450.000,00 1.225.000,00 5.275.000,00
Fluxos de Caixa = (1) +(2) 7.532.350,00 1.725.000,00 6.726.980,00

Fonte:Elaborado apartir dos balanços financeiros estáticos

Observações:

Nota se que os fluxos de Caixa criados duarante os três anos em estudo ,depois de deduzir
nos recebimentos a totalidade dos pagamentos de Exploração, mostram claramente que a
Empresa teve um bom desempenho no seu funcionamento com uma capacidade de
autofinanciamentoque registou –se na ordem de 7.532.350,00 em 2016,de 1.725.000,00
em 2017 e de 6.726.980,00 em 2018.

III.3 - Calcúlo De Autofinanciomento.

Autofinanciamento = Reservas + Amortizações+ provisos + Resultado Líquido do

Exercício + Resultados Transitados.

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
Reservas 300.000,00 250.000,00 450.000,00
R.Líquidos do Execícios 5.082.350,00 500.000,00 1.451.980,00
R.Transitados 500.000,00 300.000,00 350.000,00
Amotizações 2.450.000,00 1.225.000,00 5.275.000,00
AUTOFINANCIAMENTO 8.332.350,00 2.275.000,00 12.801.980,00
Fontes: Elaborado apartir dos balanços financeiros contabilisticos.

Observações:

Na realização do objetivo de crescimento a empresa durante os três anos procedeu a uma

grande constituição de auto-financiamento de 8.332.350 em 2016, 2.275.000 em 2017 e
12.801.980 em 2018.
 17

III.4- Evolução Do Autofinanciamento

EVOLUÇÃO DO AUTOFINANCIAMENTO

15000000

10000000

5000000

0
2016 2017 2018 Categoria 4

Série 1 Série 2 Série 3

Fonte :Elaborado apartir dos balanços financeiros condênsados.

Observações :

Na realização do objectivo do crescimento,o autofinanciamento da Empresa teve uma

evolução negativa para 2016 a 2017 , e uma evolução posetiva para 2017 a 2018.
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CAPITULO IV - ANÁLISE DE RENTABILIDADE.

IV.1 - Calcúlo De Rentabilidade Comercial

Rent. Comercial = Resultdo operacional / Tota Vendas

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
(1).Resultado opercional 5.759.925,00 4.667.450,00 4.153.421,00
(2).Total Vendas 17.350.000,00 11.000.000,00 16.500.000,00
Rent.Comercial= (1) /(2) 0,33 0,42 0,25

Fonte : Elaborado apartir dos balanços e demostração de Resultados.

Observações :

Nota –se que durante os três anos a Empresa teve uma grande rentabilidade commercial.
Sendo que as receitas ou vendas cubriram a totalidade dos custos de mercadorias vendidas
e produziram uma rentabilidade de 33% em 2016,42% em 2017 e de 25% em 2018.

IV.2 - Calcúlo Da Rentabilidade Financeira

Rent.Financeira = Resultado Líquido / Capital próprio

ANOS
DESIGAÇÃO 2016 2017 2018
1. RESUTADO LÍQUIDO 5.082.350,00 500.000,00 1.451.980,00
2. CAPITAL PRÓPRIO 13.882.350,00 9.050.000,00 7.348.020,00
RENT.FINANCEIRA= 1/2 0,37 0,06 0,20

Fonte :Elaborado apartir dos balanços financeiros e demostração de resultados da

Empresa Tonil e Filhos lda.

Obsevações:

A Empresa durante os três anos teve uma rentabilidade financeira de 37% em 2016 ,de
6% em 2017 e de 20% em 2018 para os seus accionistas.

Esta rentabilidade mostra a capacidade da Gestão da Empresa rembolsar ou garantir o

possivel pagamentos de Dividendos aos seus accionistas.
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IV.3 - Calcúlo De Rentabilidade Económica

Rent. Económica = Resultado Líquido / Total Activo

ANOS
DESIGNAÇÃO 2016 2017 2018
1. RESULTADO LÍQUIDO 5.082.350,00 500.000,00 1.451.980,00
2.TOTAL ACTIVO 21.027.350,00 16.345.000,00 15.133.020,00
R. ECONÓMICA= 1 / 2 0,24 0,03 0,10
Fonte : Elaborado apartir dos balanços e demostrações financeiras da empresa Tonil.

Observações:

A Empresa Tonil ,teve durante os três anos uma rentabilidade económica de 24% em
2016, de 3% em 2017 e de 10% em 2018 ,em relação aos activos investidos. Este
rentabilidade demostra a quanto foi a capacidade da Gestão da Empresa.
 20

CAPITULO V- ANÁLISE DO DESEMPENHO E DE RISCO

V.1- Calcúlo Dos Rácios De Lucratividade Das Vendas.

Margem Bruta = Lucro Bruto / Recita operacional Líquida

Margem operacional= Lucro Operacional / Receita opecional Líquida

Margem Líquida= Lucro Líquido

Mark –up global = Lucro bruto / Custo de Mercadorias Vendidas.

ANOS
RÁCIOS 2016 2017 2018
1.Lucro Bruto 19.550.000,00 18.362.500,00 17.850.000,00
2.R.Oper. Líquidas 17.660.875,00 11.287.150,00 16.682.350,00
MARGEM BRUTA = 1 /2 1,11 1,63 1,07

3. Lucro Operacional 5.759.925,00 4.667.450,00 4.153.421,00

4. R.Oper.Líquida 17.660.875,00 11.287.150,00 16.682.350,00
MARGEM OPERACINAL= 3 /4 0,33 0,41 0,25

5.Lucro Líquido 5.082.350,00 500.000,00 1.451.980,00

6. R.Oper.Líquida 17.660.875,00 11.287.150,00 16.682.350,00
MARGEM LÍQUIDA= 5 / 6 0,29 0,04 0,09

7. Lucro bruto 19.550.000,00 18.362.500,00 17.850.000,00

8.C. M. V 6.890.700,00 3.000.000,00 4.580.000,00
MARK-UP GLOBAL= 7/8 2,84 6,12 3,90
Fonte: Elaborado aparitir dos balanços e Demostrações de resultados.

Observações:

Os Rácios de lucratividade das Vendas determinados na sua Totalidade indicam que a

Empresa Toleni e Filhos Lda, teve uma boa lucratividade nas suas Vendas.

V.2- Calcúlo Dos Rácios De Liquidez

LIQUIDEZ GERAL

L.G= Activo Circulante / Passivo Circulante.

LIQUIDEZ IMEDIATA

L.I = VALOR DISPONIVÉL / PASSIVO CIRCULANTE

LIQUDEZ REDUZIDA

L. R =V.REALIZAVEL+ V. DISPONIVEL
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ANOS
RÁCIOS 2016 2017 2018
1. ACTIVIVO CIRCULANTE 8.277.350,00 2.370.000,00 3.208.020,00
2. PASSIVO CIRCULANTE 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
LIQUIDEZ GERAL= 1 /2 4,44 1,19 2,14

3. VALOR DISPONIVEL 3.512.000,00 550.000,00 791.300,00

4. PASSIVO CIRCULANTE 1.865.000,00 1.995.000,00 1.500.000,00
LIQUIDEZ IMEDIATA= 3 / 4 1,88 0,28 0,53

5. V.REAL.+ V . DISPONVEL 4.784.100,00 1.370.000,00 1.561.300,00

6. PASSIVO CIRCULANTE 1.865.000,00 550.000,00 1.500.000,00
LIQUIDEZ REDUZIDA= 5 /6 2,57 2,49 1,04
Fonte : Elaborado apartir dos balanços financeiros .

Observações:

Nota –se que a Empresa durante os três anos em estudo , os Rácios indicam que a Empresa
Tonil e Filhos Lda teve uma grande capacidade de transformar os seus activos circulantes
em disponibilidades, com uma capacidade de pagar todas as suas dívidas de curto prazo
apartir das suas vendas.
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CONSIDERAÇOES FINAIS.

Depois da realização de uma breve analize Financeira da Empresa Tonil e Filhos

Lda conclúimos que durante os três anos de estudo entre 2016 a 2018.

Para o referido efeito somo a realçar que além da empresa realizar uma perda no
ano de 2018, esta tem vindo a realizar durante os dois anos subsequentes ganhos
envultados, em 2016, a empresa tinha fundos suficientes para financiar o seu ciclo de
exploração, tendo também uma boa capacidade de libertação dos fundos gerados no ciclo
de exploração, e o valor em caixa era mais do que suficiente para atender as actidades
diárias da empresa.

Em 2017, já ocorreu a situação em que se verificou uma insuficiência dos recursos

da empresa para financiar as atividades correntes desta, e os meios gerados pelas
atividades da empresa já não eram tão libertos como no ano anterior.

Em 2018, a situação foi piorando em relação a situação de 2017, onde a empresa

acabou até por realizar um resultado negativo fruto das vendas que baixaram muito caindo
assim na situação em que os custos fixos foram maiores que os custos variáveis numa
proporção maior causando assim receitas muito inferiores aos custos totais, os meios eram
ainda menos libertos.