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  • Saiba Onde Está (E Como Conseguir) o Dinheiro Que Sua Empresa Precisa.

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    Matéria na PEGN de maio/2011 com o fundador do Canal do Crédito.

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    Saiba onde está (e como conseguir) o dinheiro que sua empresa precisa.

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    ws NY WN 3000 SAIBA F NDE ESTA E COMO CONSEGUIR) O DINHEIRO UE SUA NMIPRESA PRECISA NUNCA OS FUNDOS DE CAPITAL DE RISCO INVESTIRAM TANTO EM EMPRESAS PROMISSORAS NO BRASIL. EM 2010, 0 VALOR TOTAL CHEGOU PERTO DOS R$ go BILHOES. COM APORTES QUE VAO DE R$ 500 MIL ARS 75 MILHOES, OS INVESTIDORES APOSTAM EM NEGOCIOS INOVADORES, DE FORTISSIMO POTENCIAL DE CRESCIMENTO. ENCONTRE 0 MELHOR CAMINHO PARA CONQUISTAR ESSES FINANCIAMENTOS E INSPIRE-SE EM CASOS EXEMPLARES DE SUCESSO 201 PEQUENAS satpREsAS & GRANDES MEGEIOS 85 POR LUIZ SERGIO GU MAPA DA MINA eoogosoososoooe. eoocescoscosCooe Fe He Te Hk He He He He 1K eH He No nosso site eas praaae rvestsresore seureaseo om Para quem cultiva ha temposo plano deabrir uma ‘empresa, mas temeno conseguir os recursos ne- ccessérios, agora é hora de partir paraa aco. Nao faltam funcios dispostos acolocar seu dinheiro em stupsem fase de langamento, com faturamento zero, ara conseguir fisgar o investidor,o caminho comega com um produto sem similar no mercado. Ainovagio é a chave que escancara todas as por tasranovidade precisa arenderaumanecessidade ainda nfo percebida, ou modificar a forma como sociedade consome determinado tipo de merca- doria ou servigo. Além disso, é preciso apresentar tum plano de negocios arrojada, que aponte para umcrescimento explosivo. Por fim, é fundamental mostrar que vocé tem disposigao para trabalhar duro e capacidade de resistir& pressdo — tanto a ddo mercado quanto a dos investidores. Nunca os fundos de capital de risco (angels, seed, venture capital e private equity), dedicados a investir minoritariamente em empresas promis- soras, foram tdo procurados. E nunca disseram “sim” com tanta frequéncia. Em 2010, 0 desem- bolso total pode ter encostado em RS 40 bilhées, o que representa um crescimento de cerca de17% em relagio aos RS 34 bilhdes de2009, segun- te da ABVCAP — entidade que retine 160 empre- sas de venture capital e private equity 0 mercado brasileiro de capital de risco 6 um dos mais atraentes do mundo”, diz o diretor exe- cutivo do micleo de private equity da FGY, Cléu- dio Furtado. Para se ter ideia da expansio re cente, em 2005 a captagdo de recursos pelos fundos situados na porgdo mais relevante, os venture capital e os private equity, mal passou de ‘US$2,gbilhdes. Emapenas quatro anos, osalto foi de de2 vezes esse riimero, “O setor mudou de pa: tamar e vive seu melhor momento”, afirma o ges- torMarcus Regueira, da FIR Capital. Nuncafoi to fécil capitalizar seu negécio com dinheiro de ter- ceiros. A Floripa Angels, um grupo de investido- res anjos de Santa Catarina, esté formando uma ‘equipe especializada em prospectar negécios em estdgio inicial, ou soja, com faturamento perto do zero, Atualmente, conta com apenas uma empre- sa investida — a Bookess, de livros digitais. “Mui- tos investidores internacionais esto interessados no Brasil”, revela Marcelo Cazado, um dos sécios do grupo de anjos catarinenses. ‘De Minas Gerais vem um exemplo tipico damo- vimentagio frenética do setor. Até o final do pri- meiro semestre de 201, a FIR Capital iré estru- turar seis fundos regionais, por meio dos quais deverd investir de RS 80 milhdes a R$ 100 milhoes em empreendimentos com faturamento de até R$ 16 milhdes. Uma das empresas que receberam aportes da FIR, a Cyberlynxx mira as aquisigbes paracrescer. Ameta éampliar a receita da empre a, dos R$ 30 milhGes provistos para este ano para R$ 100 milhes jé em 2012. “he Outro caso exemplar 60 da Uniparmers, que es- trutura fundos com foco em empresas nas reas de satide, tecnologia da informagao e sustentabi lidade, Em 2on1, a Sua carteira Tecnus, voltada 20 segmento de satide, deve se tornar operacional: R$ 100 milhées podem ser aplicados em empre- endimentos com faruramento entre RS 6 milhdes R$ 20milhdes. A gestora encontrou uma manei- ra original de fazer des- lanchar a Analo, expert de recursose 5 dodados da Fundacio €8 ameeee em melhorar a eficién- Getulio Vargas (FGV), “"wertmmentes (em bihoes) cia energética de seus Sera que a fonte conti clientes. Como o farura- nuard prédiga em 2011? ‘mento estava estagnado As perspectivas so animadoras. O ano co- mecou com um esto- que dispontvel para in- vestimentos de RS 15 bilhdes, segundo Sid- ney Chaineh, presiden- 86 requesasnnrnesas gusnes weodc08 Mala 3 em R$ 1,8 milhao entre 2004 e 2009, a solucdo foimontar outraempre- ssa, comaagregagioqua- litativa de novos sécios. Nasceu, assim, a Smart Energia, cujameta de fa turamento daqui a trés anos é de R$ 30 milhdes. “$6 0 capital nao é suficiente. E preciso refazer a estrutura de gest”, diz Halley Mestrinho, dire- tor- executivo nomeado pela Uniparmners. ‘34a Confrapar, especializada em venture capi- tal, detectou uma oportunidade de investimento na empresa mineira Canal do Crédito,fundadaem 2009 com um servigo exclusivo: encontrar gratui- ‘tamente para o comprador de iméveis a forma de financiamento mais compativel com suas neces- sidades. 0 servico de crédito imobilidrio é on-line, e junta as duas pontas, cliente e banco. A remu- neragao da empresa vem da instituicdo financei- ra, “Funcionamos como uma corretora de finan- ciamentos. Tragamos um perfil do comprador e vamos atrés da fonte mais adequada de recursos ppara o seu caso, Podemos oferecer condicdes me- Ihores porque negaciamos em bloco”, diz Marce- loPrata, dono da Canal do Crédito. ‘As 17 agéncias oficiais de fomento e os fundos vinculados a bancos federais nfo estio fora deste vigoroso movimento de expansio. A Nossa Caixa Desenvolvimento esta lancando, em conjuntocom, ‘BID, aFinep e investidores anjos, ofundo semon- manceLopnara, 3eAnos,camat Do Gneorre ‘Aparceriacomo funda Con‘rapar ‘voune qualidade de ‘pestdoe governanca Sebeee LATINA (er esi) ss AFRICA cer Kigjcado Su) ST AFRICADO SuL SORIENTE. eDIo. ROSSA oweoes ‘te Performa: seu caixa tem R$ 26 bilhdes paraapl car em dez empresas embrionérias dos segmentos de nanotecnologia e biotecnologia. A agéncia pau lista jé separou outros R$ 3o milhdes para amon- ragem de fundos destinados as pequenase médias paulistas, A meta para 2on, segundo seu presiden- te, Milton Luiz de Melo Santos, é “bastante ousa- dda”: fechar o ano com desembolsos de RS 750 mi- Indes. “Nosso objetivo éapoiar o desenvolvimento das empresas, proporcionando melhor governan- ‘a por meio da estrutura de fundos”, diz Santos, *KKKKX Para quem est comecando, o custo do crédito bancério—se o empreendedor conseguir acessé- lo, jd que os bancos gostam de emprestar 36 pa- ra.as empresas que néo precisam — ¢ proibitivo, mesmo em um cenério de queda das taxas de ju- 10s. Ojeito éapelar parao Family Money, odiniei- ro amealhado com irmaos, primos e tias. Mas, fre- quentemente, ele nao ésuficiente “nem para virar ano”, firma aprofessora le empreendedorismo do Insper, Andrea Minardi. A trilha a ser seguida, entéo, éa dos fundos. Hé um tipo para cada tama: rho de negécio. O angel capital apica até RS 1 mi- Iho. Anjos sao investidores pessoa fisicaagiutina- dos em associagdes ou grupos. O conceito nasceu nos EUA. Aposentados e altos executivos nfo que- iam fazer do golfe sua exclusiva razio de viver. Decidiram entdo aliar a sua experiéncia ea par- te de sua fortuna que poderia ser postaem risco& capacidade inesgotével de trabalho de jovens em- preendedores. O modelo deu muito certo. E pac sou a ser exportado. Chegou ao Brasil quando executivos no auge de sua forma profissional jé estavam ricos, por terem vendido suas empresas amultinacionais ou concorrenteslocaisem expan: sio, edispunham de tempo de sobra, Além disso, perceberam que poderiam ganhar mais do que pagamas aplicacées financeiras. Deacordocoma vvice-presidente s8nior do Darby Overseas Invest- ‘ments, Cristina Penteado, um investidor recebe por ano entre 25% e 30% do dinheiro aplicado em lum fundo — mais queo dobro da taxa Setic, uma das maiores do mundo. Se voc8 precisa de um aporte maior do que o proporcionade pelos anjos, a opgio é 0 seed ca pital. S30 0s fundios semente, dispostos a aportar até RS 5 milhdes. Os maiores sdo oficiais, como co Inovar Semente, da Finep, 0 Criatec (BNDES ¢ BNE) eo Performa (Nossa Caixa Desenvolvimen- 10). Nos casos em quea empresajé estejaestrutu- rada, mas empacot por algum motivo, ou precisa ganhar folego extra para dar o salto que a distin- guiré dos competidores, o préximo degrau & for mado pelos venture capital eos private equity. Os Prins epecasorcameate oquenas retpnzsas & cnaxDEs wec6i0s 87 Mat (© MAPADA MINA ‘empresas que precisem de algo entre RS smilhdes ‘eRS 4omilhdes. Os segundos aceitam clientes en- tre RS go milhdes e R$ 200 milhoes. Independentemente da dimensiio de suasneces- sidades de capital, as exigéncias dos findos sdo as mosmas: a empresa candidata ao aporte deve exi- birum produto sem igual no mercado, quase revo- Jucionério;oempresério precisa ter muita determi- nagio e resistncia & pressio (nao 56 do mercado concorrente, mas sobretudo do seu parceito-in- vestidor, que cobraré resultados continuos); one- gécio deve propiciar ainda alto potencial de cres- cimento e variadas formas de saida do investidor. “Qempreendedor deve estar preparado para en- ZZ Werasaion, ‘regara alma’, diz andrea Minardi, professora do Saxrsemat Insper O parceirocostuma ser muito exigent as Se ‘vezes intransigente. Embora minoritario, participa ate que ativamente da gestao da empresa, seja como con- foes setheiro, consultor ou mesmo diretor. O Darby, por Unipart exemplo, gosta de nomear o diretor financeiro dos Ot empreendimentos nos quais participa. ‘Nem sempre o convivio entre empresarios ein- vvestidores é pacifico: em casos mais graves, pode até mesmo acontecer um rompimento. Hd dois anos, a Gévea Angels, que desembolsa em mé R$ soo mil por negécio, resolveu investir em uma empresa que desenvolvia jogos para celular. One- gécio parecia promissor, mas um desentendimen- to entre sécios fez com que o grupo de anjos per- esse todo o dinheiro investido. “Os trés sécios, fundadores da empresa brigaram entre si, o que prejudicou o negécio. Perciemos tudo o queaplica- mos”, diz Emesto Weber, s6cio da Gavea Angels. ‘Arenco especial deve ser dada as condigdes de saida dos investidores. Estes costumam ficar na empresa, em média, entre cinco edezanos. Fazem oaporte inicial es6 irao receber o dinheiro de vol- ta quando sairem, “Nao basta a empresa crescer bem, deve exibir lucros com expansio geométri LOO HLL COMO ELES CONSEGUIRAM PERGUNTAS RESPOSTAS OE EMPRESAS QUE RECEEERAM RECURSOS E TRANSFORNARAN SUA FORMADE CONDUZRONEGOCIO dese mudardoRiode Janeiro SLO para Fioranopolis em 2009, POS EMPRESA: Bookess SQUEMUDOUNAGESTAO? EMPRESA: Canal doCricto RAMODE ATUAGAO: ros Osinvestisorescontriburam _- RAMODE ATUAGAO:crécto dlaitals paraaeaboraczedeumplane | mebilioon-ne FUNDACAO: 2009 Bijsqueamogelo de negoces | FUNDAGAO: 2009 SSEDE:Florandpots orghalenfrentouresistenca’ ‘SEE: Belo Horizonte, EMPREENDEDOR: Marcos Saecdtoras Para contornara _Masaempresa tem Passos, 2Tares,cursacenciada dficudade, cerpreendedere _abrangncia nacional computacio ‘saniosaumentaram 9 oco 0s EMPREENDEDOR: Marcelo INVESTIOOR:Flerioa Angels autoresdelivosindepencentes, Pata, 3oans,estuda FATURAMENTOEM 2009: 2010 _fazondo promogaese ‘umiistiaciona FV FATURAMENTOEM 2010:n20 dsponblizards cantetdeno _‘INVESTIDOR: Confrapar ferneciso, Google Books, Hoje cacerve _—‘RATURAMENTO EM 2008 ‘Bovernanca"Ofundocals coma conta com 10 milesertores BEM 2010: nao informa. timatva para a Canal do Créito: PORQUEPROCUROUCAPITAL independentese 25 mi obras. Clausulade siploassinadacom diz empreendedor Coma. DERISCO? Oempressroqueria_ COMO FEZO PLANODE | Confaparimpede a divigagao _ranqulldade proporcionada pelo rmontar uma empresa comfoco NEGOCIO?Foifelta uma ‘Seresultades. IrvestidorPrata pode melhoraro feminros las nvestaR§ 10m pesquisa sobre omercado Serviga bésico de ntermediacto ‘na construgdo do site,com ‘oitorlal no Bras eruzando entre clientes ebancos, que recursosde um outronegdeto _informagdes como apenctracdo GAPITALDERISCO? Desdeo sempre oi sua priridade. ‘Quchaviacrlado Mas, para dehurare ocrescimerto darava ice. oempreendedor sabia }FEZOPLANO DE ‘Seeamvowver oemoreencimente, clasvemédia Combaveresse que erescimrito organic "Apropra Conftapar ‘eranecessaromaiscaptal festuda, cempreerdeder mostrou | daempresaserialento.Para —_ajudou rata trabalharo plano Procoroventaovariosinvestivores gosinvestidores opotencial do Se expandlfapiaamente. Se negacos, que precisava ser nose fundosde captal rescimento deslvros dstals, _aprovertando aeuforia do ‘primorada. "Para mim. oma Eemente ste faehareom oFlarna uetimumeustorito mas mgreadoimabiiare nano invportante era colocar onegécio Angels. Parareceber oaporie.teve balxoque os de pape. Bissaco,precisariadaimecso _naranhcizoempreendedor ‘PeQUENAS EuoREGAS & GnAwDE WECBCIOS Nov, 2081 ca’, diz Robert Binder, presidente da Antera Ges- to de Recursos. Se nao for assim, 0 “desinvesti mento” sera mais complicado, O procedimento dos varios tipos de fundos é semelhante. Desen- KK KH I ‘HUTTE volvida e lucrativa, a empresa poderd ser vendi- daaum comprador estratégico. Frequentemente, este sé aceita adquirir a companhia inteira. Se is- sono for possivel, a saida de um fundo semente, por exemplo, pode ser realizada por meio da en- trada de um venture capital. Anal, aempresa jé estaré estruturada do jeito que esse investidor CREDITOBANC! ETAPADE CRESCMENTO DO NEGOCIO “FAMILY MONEY emereendimente por mato Eoaimerorecolndo entre de um chadue de gestdoe parenteseamgos parstar também de aqulsieGes. Inicia Aempresa Costuma VALOR: DERS SULMOES adora,com organizagao, transparéncia, governan: ‘Eaborbemdepresan ARBCOMLIDES gavalto fuxo decaita. ‘atom 0h weston aware equity Aplieagao feta por funds “PANGELCAPITAL de peso cestinada a ‘Assoclagbes ougruposde —viabilzar um saltada Investidores pessoa sica empresa. Agestio se Arecompra da parte do investidor pelo préprio eee | Beers ere empresario nao é uma solucao frequente: por mais ‘VALOR: DE R50 MIL. ‘governanga, de forma que a empresa evolua satisfatoriamente, ele nao te- (ARS TMILHAD See Lee ee a capital para isso, “A boa gestdo recomenda rein- «seep caprrat ioeaditabetia vestia maior pare do que se ganha no desenvol HMbercemerteicnsou moe eas somes mento donegécio" diz odivetor da S40 Paulo Anjos, Basch cwenysaran” — Ninsoomes CCéssioSpina. “Naoadiantaoempreendedor serrico Serene es ‘eaempresa pobre”, diz, Nocaso do priate equity, eee ‘itt oma oe chon tatbee deateeaeii cinta Mlomoeesiiwuo ——satiaceresté0 teripresaparaomereado de agoes Sema empresa awa peewee nastida do seed capital consogue, depois de passar svenTUnEcaprraL —— Soabilm sevice pals eoxigenpedl uetaios eveieigcaytons inesamenenpesside posite syctnotarso Drivate equity, fazer um IPO vitorioso,éporque todo ‘capital fechado comgrande rescimento da empresa. otencialce expansao. VALOR: ACMADE S100 ‘o trabalho foi muito bem condtuzido, Goojewwore valonzare ———-MLMDES bbuscavam uma alavancagem para ter acesroanovos chentes, Sooty QovemuoounacesTion — Sddpdp EMPRESA: Smart Energia Conhecimento da Unipartners, EMPRESA: Cyberiymx Come aporte de recursos. 2 (formadaapartrdaanaloem aempresatuscaagoraamplar _ RAMODEATUAGAO:oferece _Cperimux mara cuss aculsces, Zolitera.uma estuturacrica) ‘Seu portfolio de clentes. Tamoém ampIagama.ge solupoes de Tl, ue deverdo amar sua fata, RAMODEATUAGAO:eficiencia _procuranegéelos om ouias inclu software, metodologias Ro mereado nacional uma re energética TealGes,come oNorte,que hoje 2rofisionaiscapacitadespara— Sudeste e cura no Nordeste. FUNDAGAO:2000 (datade nao temnenrumcontiato restagaa de serigos ‘O.QUE MUDOU Na GESTAG? {iaeao da Alo) CCereade 0% darecetaverdo FUNDAGAO: 1990, Siivestimento oarmtssnao Seb: Saas Stdeste,2s00 do Sule sseco”” SEDE:Rlode Janeiro, com Sponas quea rmprosacroscesse EMPREENOEDOR: Alcdes Nordeste« centro-Onste seertrosemSkoPauioena Ya ausigbes,mas tamer Fadgasneto,ssanos mos COMO FEZOPLANO OE Bana Yaeitou oaumente do porto NEGOCIO? A Unpartners stave EMPREENDEDOR:Dariel Torres, Geclentes,com matorinsergao Soci, formado am auimecs interessada eminvestrno 3kanos,umdossicies formado no Noraeete Ainteneso & ae INVesTIDOR: Uniparenere FATURAMENTOEM 2009: Segmentode sustentablidade, em Nformstiea fecelta.queem 2009 estavaem RS usmingo ‘comfoco em afcieneia ce INVESTIDOR: Ff Capital Fis 20mintes,chegue as 100, FATURAMENTOEM 2010: ‘eneria. © porisso procureu FATURAMENTO EM 2009: rmahdes em 2012 ao informado ‘oe doisempreencedores da S20 mihoes COMO FEZ PLANO DE empresa Emseupiano.ossécios FATURAMENTOEM 2010: NEGOCIO? AFIR Capital PORQUEPROCUROUCAPITAL —Salentaramocrescimente do S30 mihoes, procuroua empresa interessada DERISCO?De200232005._Segmantatamande vom base No aporto de risco, a Cybervnax 2 Smart eonauletouclontes lumestudo daconfederacto «POR QUEPROCUROUCAPITAL —_shavatomado provaeneasra importantes: reatzou umsstema Nacional dalndostia (CN), DERISCO? No niciode 2010, areade overnanca corporatia, Semedigioparaumpredods cvulgado em 2009.e cord vverarmumdllema. Nao tnnam _comaacracaode um consalno mineratora Ve. noRode anera.e Coma pesaulca.o potencial Dereeurabe necessaries para” paradienutirestatéglag A geet ‘ut paraasese da Petrozasem de edugSo do consumo obal _aumentar sua presenga no Se recursos humanosfolouto Santos Masofaturamento anual de enerpla dainddstriabrasiera mercado: ou eontinuavarm erenciat oem cesernpenno ‘eowestagnacoemesismminaa, seriade 25.7%, faturande omesmavolume.cu os funconavios€ prema, ques nssmmrsas cxanors wecdcios 89 OMAPADA MINA Para chegar ld, o primeiro passo é convencer oin- vestidor de que o seunegéciomerece o financiamen- to pretendido, Nao se iluda: a peneira dos fundos € Ainissima, Desde 2008, a Sao Paulo Anjos, associ glo que retine 49 investidores interessados em fa- 2er prosperarnegécios nascentes,jéanalisoumais de ‘500 projetos — cesses, apenas oito foram efetivados. Se voc# est desenvolvendo um defensivo orginico ‘contrappragas,umrob6 queinspecionaequipamentos dealto valor, testes que permitam 0 diagnéstico pre- coce de enfermidaces, solugSes para gerenciamento edistribuiglo de contetidos digitais, uma broca odon- telégica sem o iritante chiadio do motorzinho, ou qualquer tecnologia que possibilite o aumento da produtividade, reducao de custos e de impactos ambientais, dinheiro nfo faltaré para o seu projeto. ‘Mas,naverdade, voe8 terd debolar outras ideizs, pois as cltadas acima jé est®iono mercado. Foram desen- volvidas por empresas que integram a carteira do Criatec, um fundo semente constituido pelo BNDES (R$ Bo milhdes) e pelo BNB (RS 20 milhdes). (O capital de isco costumaser arredioa empreendi- ‘mentos direcionados para setores tradicionais, mes- ‘mo quecontenham alguma inovagdo, Um bom exem- plo, segundo Robert Binder, presidente da Antera, 60 amo de restaurantes. Por mais charmoso, exético ou ‘bem localizado que seja, oempreendimento se insere ‘emumsetorque, porsuavastaconcorréncia, naoserd ONDE APRESENTAR OS SEUS PROJETOS AQUCONDD CANES OFERENTESPHRA ACHAROTPODE FIRANCEMENTO QUECOMBNACOMOSEU ANOTENEGOCO FUNDOS SENTIDADES GOVERNAMENTAIS _DEFOMENTO Dyereasiniiathasna —Especiaizadas em esferados governos empreendedersmo ‘staal federal ‘eeneear aida soo fepropsem a0 Tornado gstan e desenvowmento das ean sobrecomoobter Startups asempresas recursos Eo caso das femiase delangamento, _Undagesdo Sebae edo comiaturamente Instituto Erdeavee. perodo rere 58 Ssprogromssinovar INTERNET ‘Sementa.daFinep.eos VocE podeinscrevero fundos Cratec Parforma, Seuprostoem stes que Horizon Tie vestechil.. senemeomoponte entre Dempreendedor eo SeASSOCIAGOES. Investioes core Rests Privapas: (On. starup. Rea Write Existemvariosfundos Webe Makaha. angels espalhados polo pale Siofermadespor— ASSOCIAGRO erocutworimestcores DEI Comlargaexperncia Nestea ABVCAP voc Soviaadaempressral encontraumarelaezo dos CCostumam receber fundosdevantre cara rojetcsapenasem seus eurvateecury que Fespectvos sites. speamne Bash (90 raquenae rnpaxeas Secanmes wEodci0s Main “O MERCADO BRASILEIRO DE APITAL DE RISCO HOJE UM DOS MAIS ATRAENTES DO MUNDO ‘uAuoiorurtano, oseTo8

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