UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE CENTRO DE CINCIAS SOCIAIS APLICADAS DEPARTAMENTO DE CINCIAS CONTBEIS TEORIA DA CONTABILIDADE PROFESSOR:

CLAYTON LEVY LIMA DE MELO

GLEIDVA JSSICA DA COSTA FERREIRA JOYCE ANNE LEMOS BATISTA LOURENA STNIA DA SILVA XAVIER MAYARA CAMILA DA SILVA LIMA

ARTIGO: LEASING NO MBITO NACIONAL E INTERNACIONAL

NATAL-RN MAIO - 2011

GLEIDVA JSSICA DA COSTA FERREIRA JOYCE ANNE LEMOS BATISTA LOURENA STNIA DA SILVA XAVIER MAYARA CAMILA DA SILVA LIMA

ARTIGO: LEASING NO MBITO NACIONAL E INTERNACIONAL

Trabalho apresentado Disciplina de Teoria da Contabilidade ministrado pelo Prof. Clayton Levy Lima de Melo do Departamento de Cincias Contbeis, para fins de avaliao.

NATAL-RN MAIO - 2011

RESUMO O artigo traz uma anlise sobre o leasing no mbito nacional e internacional trazendo definies do leasing operacional e financeiro e quais so as normas que regem estes procedimentos contbeis. Faz-se uma anlise sobre a atuao dessas normas nas empresas de linhas areas onde o leasing mais comum nessas empresas. O artigo encerra-se fazendo uma comparao entre essas empresas em relao s normas utilizadas e evidenciando o impacto da aplicabilidade dessas normas nos resultados das empresas. Palavras-chave: Leasing. Normas. Operacional. Financeiro.

INTRODUO O leasing, em linhas gerais, considerado como uma atividade financeira de venda financiada de um ativo, porm segundo Tibrcio (2009) o leasing muito mais complexo, pois se classifica como uma transao celebrada entre o proprietrio de um determinado bem, denominado de arrendador, que concede o uso desse a um terceiro, conhecido como arrendatrio, por um determinado perodo de tempo, estipulado no contrato. Ao final deste prazo, o arrendatrio tem a opo de adquirir o bem, devolv-lo ou prorrogar o contrato. Baseando-se nesse pressuposto so conhecidos dois tipos de leasing que se destacam no cenrio comercial, o leasing operacional e o financeiro, logo ser objetivo principal desse trabalho realizar um estudo de caso a partir da anlise de empresas buscando desmistificar alguns conceitos e mostrar algumas diferenas existentes entre os tipos de leasing. No entanto para que essa pesquisa possua uma especificidade as empresas escolhidas para serem analisadas foram do ramo areo, uma brasileira no caso , a GOL Linhas Areas Inteligentes S.A. e outra europia, a Air France-KLM. Atualmente, como representante da contabilidade, no Brasil a responsabilidade de conhecimento legal sobre esse assunto do CPC 06, o Comit de Pronunciamentos Contbeis que trata das Operaes de Arrendamento Mercantil, que faz a correlao s Normas Internacionais de Contabilidade, pelo IASB, mais precisamente o IAS 17.

Assim infere-se que apesar da idia primordial do artigo ser apresentao das diferenas entre os tipos de leasing, existe ainda uma preocupao incumbida de mostrar como o modo de contabilizao de um bem arrendado pode afetar a realidade da empresa, se ocorrem perdas ou se no afeta veemente provocando impactos significantes. REFERENCIAL TERICO H a existncia de duas modalidades do leasing, o operacional e o financeiro. No Brasil a legislao fiscal ainda determina a contabilizao pelo leasing operacional, enquanto que os pases que seguem as normas internacionais do IASB utilizam o leasing financeiro. no IAS (International Accounting Standard) 17 em que o leasing definido como um contrato por meio do qual a arrendadora transfere para a arrendatria a propriedade, os riscos e os benefcios inerentes propriedade em troca de pagamentos ou srie de pagamentos. O leasing financeiro aquele que h transferncia substancial dos riscos e benefcios inerentes propriedade de um ativo. O ttulo de propriedade pode ou no vir a ser transferido. J o leasing operacional um arrendamento mercantil diferente do financeiro. Essas diferenas so ditas no CPC 06 no seu item 33, por exemplo, os pagamentos da prestao do arrendamento mercantil segundo um arrendamento mercantil operacional devem ser reconhecidos como despesa em base linear durante o prazo do arrendamento mercantil, exceto se outra base sistemtica for mais representativa do modelo temporal do benefcio do usurio. Assim o leasing operacional continua tendo o tratamento como um contrato de aluguel, registrando as despesas a cada fim de ms. Enquanto que para a contabilizao do arrendamento financeiro o CPC 06, item 20 destaca que no comeo do prazo de arrendamento mercantil, os arrendatrios devem reconhecer, em contas especficas, os arrendamentos mercantis financeiros como ativos e passivos nos seus balanos por quantias iguais ao valor justo da propriedade arrendada ou, se inferior, ao valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil, cada um determinado no incio do arrendamento mercantil.

Dessa forma, seguindo os padres internacionais, a contabilizao do arrendamento financeiro deve ser feita tanto no ativo como no passivo da empresa, levando em considerao se o contrato estiver transferindo os riscos e os benefcios ao arrendatrio, classificando-o assim como arrendamento financeiro.

METODOLOGIA DO ESTUDO EMPRESA GOL LINHAS AREAS A empresa Gol apresenta em seu relatrio quadros e notas explicativas sobre as suas operaes, e mostra os resultados do seu modo de arrendamento das aeronaves. De acordo com o relatrio a companhia encontra-se com a sua frota atual dividida nos dois tipos de leasing, o operacional e o financeiro, onde 86 aeronaves esto no sistema operacional e 39 no sistema financeiro.
Compromissos Financeiros (R$MM)
Compromissos Financeiros (R$MM) Financiamento de Aeronaves Leasings Financeiros PDP Facility Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos (experptuo) Bnus Perptuo Juros Acumulados Dvida Bruta Leasings Operacionais a Pagar* (fora do balano) Total de Compromissos Financeiros 1T11 1T10 Var.% 4T10 Var.%

1.609,7 1.609,7 1.963,9

1.803,0 1.670,4 132,6 1.408,4

-10,7% -3,6% -100,0% 39,4%

1.680,1 1.680,1 2.007,2

-4,2% -4,2% nm -2,2%

1.672,4

1.090,9

53,3%

1.709,3

-2,2%

291,5 31,7 3.605,3 1.967,2

317,5 24,7 3.236,1 2.585,4

-8,2% 28,3% 11,4% -23,9%

297,9 53,7 3.741,0 2.105,7

-2,1% -41,0% -3,6% -6,6%

5.572,5

5.821,5

-4,3%

5.846,7

-4,7%

fonte: http://www.mzweb.com.br/gol2009/web/arquivos/GOL_Release_1T11_FINAL_Port.pdf

Ao analisar esta tabela, verifica-se que o valor correspondente ao leasing operacional teve uma diminuio com relao ao trimestre de 2010 para o atual em 2011. E isso resultado da menor participao das aeronaves neste tipo de arrendamento. A companhia passa a adotar o regime do leasing financeiro em seus arrendamentos, seguindo as normas do CPC 06, registrando as suas aeronaves no ativo imobilizado e em contra partida, assumindo a dvida no passivo.
Financiamento de Aeronaves (R$MM)
Financiamento de Aeronaves (R$MM) Curto Prazo (em Moeda Estrangeira) PDP Facility Leasings Financeiros Longo Prazo (em Moeda Estrangeira) Leasings Financeiros Total de Financiamento de Aeronaves 1T11 1T10 Var.% 4T10 Var.%

139,6

278,4

-49,9%

146,6

-4,8%

139,6 1.470,0

132,6 145,8 1.524,6

-100,0% -4,3% -3,6%

146,6 1.533,5

nm -4,8% -4,1%

1.470,0 1.609,6

1.524,6 1.803,0

-3,6% -10,7%

1.533,5 1.680,1

-4,1% -4,2%

fonte: http://www.mzweb.com.br/gol2009/web/arquivos/GOL_Release_1T11_FINAL_Port.pdf

Esta tabela do Financiamento de Aeronaves mostra que a dvida do financiamento do leasing financeiro foi de R$ 1.609,6 milhes, e que houve uma reduo comparando com o resultado do primeiro trimestre de 2010. A companhia em sua nota explicativa declara que essa reduo foi decorrente da quitao da linha de financiamento PDP Facility, das amortizaes do perodo; e pela reduo de 8,6% na taxa de cmbio final em Dlar, parcialmente compensada pela adio de 4 aeronaves sob a modalidade de leasing financeiro. Na comparao com o 4T10, a reduo de 4,2% foi em funo da taxa de cmbio.

 PDP Facility: crdito para financiamento de pagamentos antecipados para aquisio de aeronaves.

Custos e Despesas Operacionais Ajustados

Custos e Despesas Operacionais (R$MM) Combustvel e Lubrificantes Pessoal Arrendamento de Aeronaves Comerciais e Publicidade Tarifas de Pouso e Decolagem Prestao de Servios Material de Manuteno e Reparo Depreciao e Amortizao Outras Despesas e Custos Total de Custos e Despesas Operacionais Total Ex-Combustvel 1T11 1T10 Var.% 4T10 Var.%

(669,1)

(551,0)

21,4%

(584,6)

14,4%

(359,4) (128,2)

(284,4) (149,8)

26,4% -14,4%

(343,9) (138,9)

4,5% -7,7%

(91,9) (85,1)

(82,1) (78,1)

11,8% 9,0%

(106,8) (92,9)

-14,0% -8,4%

(108,6) (79,3)

(99,1) (137,0)

9,6% -42,1%

(116,4) (54,6)

-6,7% 45,3%

(90,2)

(63,8)

41,4%

(74,2)

21,5%

(90,8) (1.702,6)

(93,0) (1.538,4)

-2,4% 10,7%

(95,5) (1.607,9)

-5,0% 5,9%

(1.033,6)

(987,4)

4,7%

(1.023,3)

1,0%

fonte: http://www.mzweb.com.br/gol2009/web/arquivos/GOL_Release_1T11_FINAL_Port.pdf

Devido utilizao do leasing financeiro, o nmero de aeronaves que passaram a ser registradas no ativo aumentou, de 35 no primeiro trimestre de 2010 para 39 no primeiro trimestre de 2011, e com isso fez o processo de depreciao desses ativos reterem uma parte significante das despesas da empresa, aumentando os seus gastos neste segmento em 41,4%. As companhias areas apresentam um gasto elevado com o financiamento de suas aeronaves, e para diminuir esse impacto na sua contabilidade utilizado o ndice EBTIDAR (Earnings Before interest, Taxes, Depreciation, Amortization and Rent), que

mostra o valor do lucro operacional antes dos gastos com depreciao, amortizao, e custos com o leasing de aeronaves.
Resultado Operacional Ajustado* Resultados Operacionais (R$MM) Resultado Operacional 1T11 1T10 Var.% 4T10 Ajustado* Resultados Operacionais (R$MM) EBIT 193,1 191,4 0,9% 261,9 Margem 10,2% 11,1% -0,9 pp 14,0% por ASK 1,63 1,72 -5,2% 2,24 EBITDA 283,3 255,2 11,0% 336,1 Margem 14,9% 14,8% +0,2 pp 18,0% por ASK 2,39 2,29 4,3% 2,87 EBITDAR 411,5 405,0 1,6% 475,0 Margem 21,7% 23,4% -1,7 pp 25,4% por ASK 3,47 3,63 -4,5% 4,06

Var.% -26,3% -3,8 pp -27,4% -15,7% -3,0 pp -17,0% -13,4% -3,7 pp -14,7%

A empresa declara que houve uma reduo no ndice EBITDAR, de 21,7%, devido alta no preo dos combustveis elevando as suas despesas, entretanto a empresa destaca que tambm teve um aumento dos seus gastos por ter tido uma demanda maior em seu mercado domstico, com altas taxas de ocupao.
Balano Patrimonial (R$`000) IFRS

Balano Patrimonial (R$`000) IFRS Ativo Circulantes Disponibilidades Aplicaes financeiras Caixa restrito Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Depsitos Despesas antecipadas Outros crditos e valores Ativos No-Circulantes Imobilizado Intangvel

1T11 9.021.205 2.538.562 1.797.616 21.900 260.528 166.029 115.247 92.490 84.752 4.837.554 3.581.871 1.255.683

4T10 9.063.847 2.704.852 1.955.858 22.606 303.054 170.990 88.143 123.003 41.198 4.728.145 3.460.968 1.267.177

1T10 8.566.906 2.213.012 1.439.077 37.802 19.211 317.979 153.516 85.239 7.307 114.296 38.585 4.556.356 3.325.821 1.230.535

Outros Ativos No-Circulante Despesas antecipadas Depsitos Impostos diferidos Aplicaes financeiras Caixa restrito Outros crditos e valores Passivo e Patrimnio Lquido Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Obrigaes trabalhistas Obrigaes fiscais Taxas e tarifas aeroporturias Transportes a executar Provises Programa de milhagem Adiantamento de clientes Dividendos a pagar Outras obrigaes Passivos no circulantes Emprstimos e financiamentos Programa de milhagem Adiantamento de clientes Impostos diferidos Provises Obrigaes fiscais Outras obrigaes

1.645.089 51.858 692.701 823.260 27.598 33.184 16.488 9.021.205 1.546.138 312.628 198.914 224.652 46.285 136.509 404.431 23.182 52.012 16.212 51.450 79.863 4.490.132 3.292.586 151.703 23.840 672.692 186.329 130.926 32.056

1.630.850 54.201 1.088.612 817.545 34.500 9.227 9.063.847 1.659.864 346.008 215.792 205.993 58.197 85.140 517.006 55.967 26.200 24.581 51.450 73.530 4.474.814 3.395.080 181.456 33.262 642.185 88.911 99.715 34.205

1.797.538 61.230 836.647 852.717 32.515 14.429 8.566.906 2.140.136 563.502 335.781 241.506 40.587 73.034 383.936 41.632 78.045 101.967 186.416 93.730 3.788.808 2.672.585 227.631 52.610 555.593 83.954 83.649 112.786

Patrimnio lquido Aes emitidas Reservas de capital Aes em tesouraria

2.984.935 2.316.462 60.263 (11.887)

2.929.169 2.315.655 60.263 (11.887)

2.637.962 2.062.735 60.263 (11.887)

Outras Reservas Lucros (prejuzos) retidos

26.356 593.741

11.073 554.065

788 526.063

fonte: http://www.mzweb.com.br/gol2009/web/arquivos/GOL_Release_1T11_FINAL_Port.pdf

Ento aps os resultados apresentados podemos compar-los com o Balano Patrimonial, e evidenciamos que o imobilizado da empresa teve um aumento significante devido ao modo de contabilizao de suas aeronaves. Entretanto o valor de emprstimo e financiamento teve uma reduo devido a fatores j ditos anteriormente. EMPRESA AIR FRANCE O grupo Air France-KLM detm posies ranking mundial em cada um dos seus negcios. Air France-KLM lder europeu no transporte de passageiros, que representa cerca de 80% das suas receitas. O Grupo lder mundial em carga transporte, o seu segundo negcio com 12% das receitas. O Ebitdar uma medida de desempenho da gesto que corresponde a diferena entre receitas e despesas operacionais, depreciao, amortizao e provises. O qual ir facilitar a comparao entre diferentes companhias areas, independentemente da forma como so financiadas as suas frotas. De acordo com as demonstraes financeiras consolidadas o pagamento de dvidas resultantes de passivos de locaes financeiras diminuiu em 2010 em relao a 2009.

Fonte: Annual report 2009-10 pg 63.

CONSIDERAES FINAIS O processo de convergncia das Normas Contbeis Internacionais tem refletido na contabilidade das empresas brasileiras, como a empresa Gol, que ficou evidente que est adotando o modelo do leasing financeiro, utilizado pela Air France, que por sua vez segue o padro do IAS 17. E com isso teve um impacto nos seus resultados, registrando um aumento no nmero do seu imobilizado, devido a passar a contabilizar as aeronaves arrendadas como ativo, e no como uma despesa operacional, conseqentemente teve aumento dos gastos com depreciao e amortizao das aeronaves. As companhias reas refletem em maior proporo o impacto do leasing em sua contabilidade, pois necessitam arrendar a sua frota de aeronaves que fazem parte da rea operacional da empresa. E esse custo reflete no resultado operacional da empresa, que necessita utilizar um ndice chamado EBTIDAR, valor que representa o lucro operacional antes de juros, impostos, depreciao, amortizao e custos com leasing de aeronaves, para que possa ento ter como medir o seu desempenho operacional.

REFERNCIAS

GOL - RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2011. Disponvel em: <http://www.mzweb.com.br/gol2009/web/arquivos/GOL_Release_1T11_FINAL_Port.pdf . > Acessado em 18 maio 2011.

NIYAMA, Jorge Katsumi; SILVA, Augusto Tibrcio. Teoria da Contabilidade. 1. Ed. 2. reimpr. So Paulo: Atlas, 2009.

PROJETO DE CONVERGNCIA IASB E FASB: DISCUSSO SOBRE A IAS 17 ARRENDAMENTOS. Disponvel em: <http://ifrsbrasil.wordpress.com/2011/03/15/projeto-de-convergencia-iasb-e-fasbdiscussao-sobre-a-ias-17-%E2%80%93-arrendamentos/>. Acesso em: 18 maio 2011.

RELATRIO maio 2011.

ANUAL

DA

AIR

FRANCE-KLM.

Disponvel

em:

<http://www.airfranceklm-finance.com/financial-publications.html. Acesso em: 15 de

LUDCIBUS, Srgio de; [et. al.]. Manual de Contabilidade Societria. So Paulo: Atlas, 2010.

ANNUAL

REPORT

2009-10.

Disponvel

em:

<http://www.airfranceklm-

finance.com/financial-publications.html>. Acesso em: 20 maio 2011.